Subgerencia de Estudios Económicos...Subgerencia de Estudios Económicos Correspondiente a la...

Subgerencia de Estudios Económicos

Correspondiente a la semana No. 05 del año 2017

SG-EE – 02 – 17 – 08 – L

17 de febrero de 2017

Nota : Las cifras de este memorando son provisionales y corresponden al

a menos que se indique otra fecha.

Las cifras de agregados monetarios y crediticios, se presentan de acuerdo con la información financiera recibida

de los Establecimientos de Crédito. Únicamente incluye las operaciones de estas entidades en Colombia. Por tanto

no se tienen en cuenta las operaciones de sus sucursales en el exterior. Estas entidades están registrando bajo NIIF

a partir de enero de 2015. Se puede perder la compatibilidad frente a cifras anteriores, por cambios de metodología.


CONTENIDO

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS Página

A. Base Monetaria 1

B. Medios de Pago 6

C. Oferta Monetaria Ampliada 8

D. Crédito y Portafolio Financiero 12

II. TASAS DE INTERES, TASA DE CAMBIO Y PRECIOS

A. Tasa de Interés 15

B. Tasa de Cambio Representativa del Mercado 18

C. Indice de Tasa de Cambio Real 18

D. Comportamiento del Indice de Precios al Consumidor 19

III. SITUACION EXTERNA

A. Reservas Internacionales Netas 20

B. Balanza Cambiaria Doméstica 20

C. Balanza Cambiaria Consolidada 24

D. Comercio Exterior 28

E. Endeudamiento Externo del Sistema Financiero 31

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS

A. Base Monetaria (Promedio) 33

B. Medios de Pago (Promedios) 34

C. Otros Agregados (Promedios) 35

D. Otras Estadísticas 38

E. Posición de Encaje del sistema financiero 39

II. SECTORIZACION DE LA BASE MONETARIA 40

III. RESERVAS INTERNACIONALES 44

IV. TASAS DE INTERES

A. DTF 46

B. Tasa de Captación 47

C. Interbancarias y Repos 48

D. Tasa de Colocación 50

ANEXOS

La información correspondiente a la sectorización del Banco de la República para el mes de Enero de

2017 y del sistema financiero para el mes de Noviembre de 2016, se encuentra disponible en

www.banrep.gov.co/es/sectorizacion-monetaria. Los interesados pueden comunicarse a la sección

Sector Financiero al teléfono 3430409, o al correo electronico [email protected].

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS

A. Base Monetaria

CUADRO No. 1

COMPONENTES DE LA BASE MONETARIA

(Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo a VARIACIONES

Concepto febrero 03 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL

2017 ABS % ABS % ABS %

Base monetaria - usos - (a+b) 78.366 2.201 2,9 (6.233) (7,4) (2.672) (3,3)

a. Efectivo 51.598 970 1,9 (3.829) (6,9) 719 1,4

1. Moneda fuera sistema financiero 51.499 959 1,9 (3.848) (7,0) 719 1,4

2. Depósitos de particulares 99 12 13,2 20 25,4 1 0,8

b. Reserva sistema financiero 26.768 1.230 4,8 (2.404) (8,2) (3.391) (11,2)

1. Efectivo en caja sistema financiero 14.226 (1.523) (9,7) 352 2,5 1.445 11,3

2. Depósitos del sist. financiero en BR /1 12.541 2.753 28,1 (2.756) (18,0) (4.836) (27,8)

1/ Corresponde a cuentas corrientes del sistema financiero en el Banco de la República

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia y cálculos BR.

CUADRO No. 2

COEFICIENTES DE PREFERENCIA POR EFECTIVO Y RESERVA MONETARIA

Saldo a VARIACIONES

Concepto febrero 03 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL


a. Multiplicador de M3 1/ 5,6 (0,16) (2,7) 0,38 7,2 0,58 11,5

b. Coeficiente de efectivo (e) = Efectivo / PSE (%) 13,2 0,27 2,1 (1,01) (7,1) (0,95) (6,7)

c. Coeficiente de reserva (r) = Reserva / PSE (%) 6,9 0,33 5,0 (0,63) (8,4) (1,54) (18,3)

1/ Multiplicador = ( e + 1 ) / ( e + r )

PSE = PASIVOS SUJETOS A ENCAJE


CUADRO No. 3

BASE MONETARIA Y PROMEDIOS MOVILES

(Miles de millones de pesos)

Saldo a

Concepto febrero 03 febrero 03

2017

FIN DE 78.366

PROMEDIO SEMANAL 78.104

PROMEDIO MOVIL DIARIO DE ORDEN 20 79.336

PROMEDIO MOVIL DIARIO DE ORDEN 45 80.265


2

CUADRO No. 4

PRINCIPALES OPERACIONES QUE EXPLICAN LA VARIACION SEMANAL

DE LA BASE MONETARIA

(Miles de millones de pesos)

VARIACION

Por concepto de : Del 27 de ene al 3 de feb 2017

TOTAL (I-II) 0 2.201

I. FACTORES EXPANSIONISTAS 0 4.527

Cuentas patrimoniales 2.412

Crédito neto a bancos y corporaciones financieras 2.093

Omas de Expansión 1.677

Otros Créditos 415

Omas de Contracción 1

Crédito neto a otros intermediarios 19

Omas de Expansión 34

Depositos de Contracción 1/ 14

Otros Pasivos 2

Omas de Contracción -1

Otros -4

Fideicomisos Fdo Pensional -26

Crédito Neto a la Tesorería 3

II. FACTORES CONTRACCIONISTAS 2.326

Reservas Internacionales Netas 2.284

Otros activos netos 27

Activos con el Sector Privado 15

1/ A partir del 2 de abril de 2007, el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


3


74,000

75,000

76,000

77,000

78,000

79,000

80,000

81,000

82,000

83,000

84,000

85,000

86,000

08-e

ne-1

6

17-f

eb

-16

28-m

ar-

16

07-m

ay-

16

16-j

un

-16

26-j

ul-

16

04-s

ep

-16

14-o

ct-1

6

23-n

ov-

16

02-e

ne-1

7

11-f

eb

-17

23-m

ar-

17

02-m

ay-

17

11-j

un

-17

21-j

ul-

17

30-a

go-1

7

09-o

ct-1

7

18-n

ov-

17

28-d

ic-1

7

MIL

ES

DE

M

ILL

ON

ES

GRAFICO 1 BASE MONETARIA

4


74,000

75,000

76,000

77,000

78,000

79,000

80,000

81,000

82,000

83,000

05-e

ne-1

6

14-f

eb-1

6

25-m

ar-1

6

04-m

ay-1

6

13-ju

n-16

23-ju

l-16

01-s

ep-1

6

11-o

ct-1

6

20-n

ov-1

6

30-d

ic-1

6

08-f

eb-1

7

20-m

ar-1

7

29-a

br-1

7

08-ju

n-17

18-ju

l-17

27-a

go-1

7

06-o

ct-1

7

15-n

ov-1

7

25-d

ic-1

7

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

S

GRAFICO 2BASE MONETARIA

Promedios móviles diarios

PROMEDIO DE ORDEN 45 PROMEDIO DE ORDEN 20

5


-3

-1

1

3

5

7

9

11

13

15

17

19

21

08-e

ne-1

6

17-f

eb-1

6

28-m

ar-1

6

07-m

ay-1

6

16-ju

n-16

26-ju

l-16

04-s

ep-1

6

14-o

ct-1

6

23-n

ov-1

6

02-e

ne-1

7

11-f

eb-1

7

23-m

ar-1

7

02-m

ay-1

7

11-ju

n-17

21-ju

l-17

30-a

go-1

7

09-o

ct-1

7

18-n

ov-1

7

28-d

ic-1

7

GRAFICO 3BASE MONETARIA

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 Y ORDEN 13(VARIACIONES % ANUALES)

ORDEN 4 ORDEN 13

B. Medios de Pago 6

CUADRO No. 5

MEDIOS DE PAGO - M1


SALDOS VARIACIONES %

Concepto 06/02/2015 05/02/2016 03/02/2017 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL

2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

Medios de pago - M1 88.376 96.269 93.767 0,0 0,5 (1,4) (5,6) (6,9) (8,1) 11,5 8,9 (2,6)

Base monetaria 69.616 81.037 78.366 3,5 1,7 2,9 (1,2) (1,8) (7,4) 15,8 16,4 (3,3)

Multiplicador de - m1 1,27 1,19 1,20 (3,3) (1,1) (4,1) (4,4) (5,2) (0,8) (3,8) (6,4) 0,7

1. Efectivo / cuentas corrientes 93,4% 112,1% 122,4% 3,3 0,9 7,4 (0,5) 2,1 2,9 10,4 20,0 9,2

2. Reserva / cuentas corrientes. 58,9% 66,4% 63,5% 7,9 2,9 10,5 13,2 15,2 1,4 6,5 12,7 (4,5)

Fuente: Banco de la República y Superfinanciera de Colombia y cálculos BR.

CUADRO No. 6

COMPONENTES DE LOS MEDIOS DE PAGO - M1 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo a VARIACIONES

Concepto 03/02/2017 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL


I. Medios de pago - M1 (a+b) 93.767 (1.303) (1,4) (8.276) (8,1) (2.502) (2,6)

a. Efectivo 51.598 970 1,9 (3.829) (6,9) 719 1,4

1. Moneda fuera sist. financiero 1/ 51.499 959 1,9 (3.848) (7,0) 719 1,4

2. Depósitos particulares 2/ 99 12 13,2 20 25,4 1 0,8

b. Depósitos en cuenta corriente 42.169 (2.273) (5,1) (4.447) (9,5) (3.221) (7,1)

1. Cuentas corrientes privadas 31.460 (1.077) (3,3) n.d. n.d. (2.743) (8,0)

2. Cuentas corrientes oficiales 10.709 (1.195) (10,0) n.d. n.d. (479) (4,3)

II. Efectivo / M155,0% 0 3,3 0 1,3 0 4,1

III. Cuentas corrientes / M145,0% (0) (3,8) (0) (1,6) (0) (4,6)

1/ Incluye billetes en circulación + moneda metálica (en circulación) - caja sistema financiero

2/ Corresponde a cuentas corrientes de entidades especiales en el Banco de la República.


7


-3

-1

1

3

5

7

9

11

13

25-d

ic-1

5

03-f

eb-1

6

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ar-1

6

23-a

br-1

6

02-ju

n-16

12-ju

l-16

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go-1

6

30-s

ep-1

6

09-n

ov-1

6

19-d

ic-1

6

28-e

ne-1

7

09-m

ar-1

7

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br-1

7

28-m

ay-1

7

07-ju

l-17

16-a

go-1

7

25-s

ep-1

7

04-n

ov-1

7

14-d

ic-1

7

Po

rcen

taje

s

GRAFICO 4MEDIOS DE PAGO - M1


ÓRDEN 4 ÓRDEN 13

SEMANAS

C. Oferta Monetaria Ampliada 8

CUADRO No. 7

OFERTA MONETARIA AMPLIADA 1/

Miles de millones de pesos y porcentajes

Saldo a VARIACIONES

Concepto febrero 03 SEMANAL ULTIMAS 4 SEM ULTIMAS 13 SEM CORRIDO AÑO ANUAL

2017 ABS % ABS % ABS % ABS % ABS %

OFERTA MONETARIA AMPLIADA- M3 442.197 312 0,1 -2.517 -0,6 9.394 2,2 -2.943 -0,7 31.948 7,8

1. Efectivo 51.598 970 1,9 -2.499 -4,6 2.140 4,3 -3.829 -6,9 719 1,4

2. Pasivos sujetos a encaje 390.599 -659 -0,2 -19 0,0 7.254 1,9 886 0,2 31.229 8,7

Cuenta Corriente 42.169 -2.273 -5,1 -2.239 -5,0 -325 -0,8 -4.447 -9,5 -3.221 -7,1

Ahorros 159.246 4.001 2,6 684 0,4 6.084 4,0 3.596 2,3 1.561 1,0

CDT + bonos 178.384 680 0,4 2.187 1,2 1.225 0,7 3.816 2,2 33.199 22,9

CDT menor a 18 meses 76.729 296 0,4 695 0,9 -2.325 -2,9 1.328 1,8 12.011 18,6

CDT mayor a 18 meses 77.793 339 0,4 1.677 2,2 3.003 4,0 2.644 3,5 18.727 31,7

Bonos 23.863 45 0,2 -184 -0,8 546 2,3 -156 -0,7 2.460 11,5

Depósitos fiduciarios (impuestos y otros conceptos) 6.481 -2.965 -31,4 -151 -2,3 88 1,4 131 2,1 -410 -6,0

Depósitos a la Vista 4.319 -102 -2,3 -500 -10,4 182 4,4 -2.211 -33,9 100 2,4

Repos con el Sector Real - - - - - - - - - - -

ITEM DE MEMORANDO

M1. Medios de pago 93.767 -1.303 -1,4 -4.738 -4,8 1.816 2,0 -8.276 -8,1 -2.502 -2,6

M1 + Ahorros 253.013 2.699 1,1 -4.053 -1,6 7.900 3,2 -4.679 -1,8 -940 -0,4

PSE sin depósitos fiduciarios 384.118 2.306 0,6 132 0,0 7.166 1,9 754 0,2 31.639 9,0

M3 sin fiduciarios 435.716 3.276 0,8 -2.366 -0,5 9.306 2,2 -3.074 -0,7 32.359 8,0

1/ No incluye FDN. A partir de la semana del 9 de diciembre de 2016 se incluyen en toda la serie los bonos denominados en pesos emitidos en el exterior por Findeter en 2014.


CUADRO No. 8 8A

M3 Y SUS COMPONENTES


Series Desestacionalizadas

ConceptoULTIMA

SEMANA

ULTIMAS 4

SEMANASULTIMAS 13 SEMANAS

AÑO

CORRIDO

M3 441 438 436,33 434

Efectivo 49 48 50,12 48

Pasivos sujetos a encaje 392 390 386,24 387


CUADRO No. 8A

Oferta Monetaria Ampliada M3 - Privada y Pública

diciembre noviembre diciembre octubre noviembre

2013 2014 % 2014 2015 % 2014 2015 % 2015 2016 % 2015 2016 %

M3 Privado 289.876 318.845 10,0 308.733 352.650 14,2 318.845 368.206 15,5 349.020 377.492 8,2 352.650 386.122 9,5

Efectivo 39.843 45.508 14,2 39.833 47.765 19,9 45.508 53.928 18,5 46.829 48.490 3,5 47.765 49.610 3,9

PSE 250.033 273.337 9,3 268.901 304.885 13,4 273.337 314.278 15,0 302.191 329.002 8,9 304.885 336.512 10,4

Ctas. Ctes. 33.371 35.184 5,4 31.709 34.252 8,0 35.184 38.844 10,4 32.443 33.139 2,1 34.252 33.801 -1,3

CDT 90.042 100.009 11,1 100.442 113.242 12,7 100.009 114.727 14,7 113.174 147.393 30,2 113.242 144.842 27,9

Ahorro 104.910 113.906 8,6 112.111 133.098 18,7 113.906 136.588 19,9 133.139 123.566 -7,2 133.098 132.240 -0,6

Otros 21.710 24.237 11,6 24.639 24.294 -1,4 24.237 24.118 -0,5 23.435 24.904 6,3 24.294 25.630 5,5

M3 Público 51.428 52.574 2,2 58.563 53.171 -9,2 52.574 46.295 -11,9 54.212 53.033 -2,2 53.171 54.107 1,8

Ctas. Ctes. 12.625 13.256 5,0 13.854 12.123 -12,5 13.256 10.442 -21,2 12.244 10.353 -15,4 12.123 10.815 -10,8

CDT 5.588 6.342 13,5 6.630 6.094 -8,1 6.342 6.033 -4,9 6.616 6.294 -4,9 6.094 5.983 -1,8

Ahorro 25.109 23.788 -5,3 29.024 25.780 -11,2 23.788 19.784 -16,8 26.955 27.962 3,7 25.780 28.346 10,0

Fiduciarios 4.522 5.253 16,1 6.485 6.135 -5,4 5.253 5.578 6,2 5.552 5.897 6,2 6.135 6.345 3,4

Otros 3.584 3.936 -2,8 2.570 3.039 6,7 3.936 4.458 3,0 2.845 2.527 -5,9 3.039 2.619 -5,7

M3 Total 341.304 371.418 8,8 367.296 405.821 10,5 371.418 414.501 11,6 403.232 430.525 6,8 405.821 440.229 8,5


9

1/ Supuesto de M3 para la línea de referencia presentada al CIMC el 19 de Diciembre de 2016.


CUADRO No. 9

M3 Y BASE MONETARIA

03/02/2017 Tasa de Crecimiento de M3

M3 BASE MULTIPLICADOR SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

Observado 442.197 78.366 5,6 0,07 -0,66 7,79

409,000

414,000

419,000

424,000

429,000

434,000

439,000

444,000

449,000

08-e

ne-1

6

13-f

eb-1

6

20-m

ar-

16

25-a

br-

16

31-m

ay-

16

06-ju

l-16

11-a

go-1

6

16-s

ep-1

6

22-o

ct-1

6

27-n

ov-

16

02-e

ne-1

7

07-f

eb-1

7

15-m

ar-

17

20-a

br-

17

26-m

ay-

17

01-jul-17

06-a

go-1

7

11-s

ep-1

7

17-o

ct-1

7

22-n

ov-

17

28-d

ic-1

7

mm

$

GRAFICO 5EVOLUCION DE M3 1/

M3 Obs.

10



-5

-2

1

4

7

10

13

16

19

22

25

28

09-e

ne

-15

13-f

eb

-15

20-m

ar-

15

24-a

br-

15

29-m

ay-

15

03-j

ul-1

5

07-a

go

-15

11-s

ep-1

5

16-o

ct-1

5

20-n

ov-

15

25-d

ic-1

5

29-e

ne

-16

04-m

ar-

16

08-a

br-

16

13-m

ay-

16

17-j

un-1

6

22-j

ul-1

6

26-a

go

-16

30-s

ep-1

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7

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GRAFICO 6

Base Monetaria y M3(VARIACION % ANUAL)

BASE MONETARIA M3

4.8

5.0

5.2

5.4

5.6

5.8

6.0

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7

GRAFICO 7MULTIPLICADOR DE M3

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18

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17

30

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7

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Po

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taje

s

GRAFICO 8M3


ÓRDEN 4 ÓRDEN 13

SEMANAS

D. Crédito y Portafolio Financiero 12

CUADRO No. 10

CARTERA NETA DEL SISTEMA FINANCIERO Y PORTAFOLIO FINANCIERO DE LOS SECTORES PÚBLICO Y PRIVADO


Saldo Variaciones

Concepto febrero 03 Semanal Año corrido Anual

2017 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

I. Cartera neta total del sistema financiero 1/ 381.468 (581) (0,2) (2.623) (0,7) 22.751 6,3

Bancos y corporaciones financieras. 370.383 (649) (0,2) (2.606) (0,7) 22.591 6,5

Compañías de financiamiento comercial 8.754 64 0,7 (14) (0,2) (59) (0,7)

Cooperativas 2.331 4 0,2 (2) (0,1) 219 10,4

II. Portafolio financiero total de los sectores público y

privado677.339 1.145 0,2 1.883 0,3 62.675 10,2

A. En el sector financiero - M3 442.197 312 0,1 (2.943) (0,7) 31.948 7,8

Medio de pago - M1 93.767 (1.303) (1,4) (8.276) (8,1) (2.502) (2,6)

Cuasidineros 313.768 4.636 1,5 7.569 2,5 32.300 11,5

Bonos 23.863 45 0,2 (156) (0,7) 2.460 11,5

Otros pasivos sujetos a encaje 2/ 10.799 (3.067) (22,1) (2.080) (16,1) (310) (2,8)

B. En el sector público235.142 834 0,4 4.826 2,1 30.727 15,0

Tes B pesos 162.710 330 0,2 2.907 1,8 18.776 13,0

Tes B UVR 72.432 503 0,7 1.919 2,7 11.951 19,8

1/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y leasing operativo. Adicionalmente, incluye ajustes por cartera administrada a través de derechos fiduciarios hasta el 21/10/2016.

A partir del 28/10/2016, este último valor está incluido en la cartera comercial de los establecimientos de crédito. No incluye FDN.

2/ Incluye depósitos fiduciarios, depósitos a la vista, REPOS pasivos con entidades no financieras.


13

CUADRO No. 10A

PRINCIPALES INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

CARTERA NETA Y BRUTA, PROVISIONES


Variaciones

Concepto febrero 05 febrero 03 Semanal Año corrido Anual

2016 2017 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Cartera neta 1/ 358.716 381.468 (581) (0,2) (2.623) (0,7) 22.751 6,3

a. Moneda nacional 331.787 360.901 9 0,0 (1.269) (0,4) 29.114 8,8

b. Moneda extranjera 26.930 20.567 (589) (2,8) (1.354) (6,2) (6.363) (23,6)

Por intermediario 358.716 381.468 (581) (0,2) (2.623) (0,7) 22.751 6,3

1. Total bancos y corporaciones financieras 347.792 370.383 (649) (0,2) (2.606) (0,7) 22.591 6,5

a. Moneda nacional 320.881 349.836 (56) (0,0) (1.251) (0,4) 28.955 9,0


2. Total compañias de financiamiento comercial 8.812 8.754 64 0,7 (14) (0,2) (59) (0,7)

a. Moneda nacional 8.793 8.733 61 0,7 (16) (0,2) (59) (0,7)

b. Moneda extranjera 20 21 3 16,5 1 7,2 1 4,2

3. Total cooperativas financieras 2.113 2.331 4 0,2 (2) (0,1) 219 10,4

a. Moneda nacional 2.113 2.331 4 0,2 (2) (0,1) 219 10,4

b. Moneda extranjera 0 0 0 -- 0 -- 0 --

Cartera bruta 1/ 375.760 401.645 (163) (0,0) (1.839) (0,5) 25.885 6,9

a. Moneda nacional 348.830 381.078 426 0,1 (485) (0,1) 32.248 9,2


Por intermediario 375.760 401.645 (163) (0,0) (1.839) (0,5) 25.885 6,9

1. Total bancos y corporaciones financieras 363.953 389.578 (206) (0,1) (1.834) (0,5) 25.625 7,0

a. Moneda nacional 337.042 369.032 387 0,1 (479) (0,1) 31.989 9,5


2. Total compañias de financiamiento comercial 9.500 9.519 36 0,4 (4) (0,0) 20 0,2


b. Moneda extranjera 20 21 3 16,5 1 7,2 1 4,2

3. Total cooperativas financieras 2.307 2.547 7 0,3 (1) (0,0) 240 10,4


b. Moneda extranjera 0 0 0 -- 0 -- 0 --

Deterioro de cartera en moneda total 17.044 20.177 418 2,1 784 4,0 3.134 18,4

Bancos y corporaciones financieras 16.161 19.196 443 2,4 772 4,2 3.034 18,8

Compañias de financiamiento 687 766 (28) (3,5) 10 1,3 78 11,4

Cooperativas financieras 195 216 3 1,2 2 0,8 21 10,9

1/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y leasing operativo. Adicionalmente, incluye ajustes por cartera administrada a través de derechos fiduciarios hasta el 21/10/2016.A partir del 28/10/2016, este último valor está incluido en la cartera comercial de los establecimientos de crédito. No incluye FDN.


13A

CUADRO No. 10B

CARTERA BRUTA Y NETA DEL SISTEMA FINANCIERO POR MODALIDAD DE CREDITO*


Participación % Saldo Variaciones

Concepto Un año Última febrero 03 Semanal Año corrido Anual

Atrás Semana 2017 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Total Cartera bruta por modalidad 1/ 100,0 100,0 401.645 -163 0,0 -1.839 -0,5 25.875 6,9

Comercial 1/ 58,3 55,8 224.215 -421 -0,2 -2.295 -1,0 5.202 2,4

Moneda legal 51,2 50,8 204.151 147 0,1 -965 -0,5 11.610 6,0

Moneda extranjera 7,0 5,0 20.063 -569 -2,8 -1.330 -6,2 -6.408 -24,2

Consumo 26,5 28,2 113.212 108 0,1 278 0,2 13.682 13,7

Moneda legal 26,4 28,1 112.709 129 0,1 301 0,3 13.637 13,8

Moneda extranjera 0,1 0,1 504 -21 -3,9 -24 -4,5 45 9,7

Hipotecaria ajustada 2/ 12,4 13,2 52.931 126 0,2 153 0,3 6.191 13,2

Moneda legal 12,4 13,2 52.931 126 0,2 153 0,3 6.191 13,2

Moneda extranjera 0,0 0,0 0 0 -- 0 -- 0 --

Microcrédito 2,8 2,8 11.287 24 0,2 25 0,2 800 7,6

Moneda legal 2,8 2,8 11.287 24 0,2 25 0,2 800 7,6

Moneda extranjera 0,0 0,0 0 0 -2,5 0 -25,2 0 --

Hipotecaria sin ajustar 11,5 12,3 49.327 126 0,3 214 0,4 6192 14,4

Total cartera bruta ajustada 100,0 100,0 401.645 -163 0,0 -1.839 -0,5 25.875 6,9

Moneda legal 92,8 94,9 381.078 426 0,1 -485 -0,1 32.238 9,2


Total Cartera Neta Ajustada 95,5 95,0 381.468 -581 -0,2 -2.623 -0,7 22.742 6,3

Moneda legal 88,3 89,9 360.901 9 0,0 -1.269 -0,4 29.105 8,8


Deterioro de Cartera en moneda total 4,5 5,0 20.177 418 2,1 784 4,0 3.134 18,4

Deterioro por modalidad 4,5 5,0 20.177 418 2,1 784 4,0 3.134 18,4

Comercial 2,3 2,5 9.855 157 1,6 367 3,9 1.342 15,8

Consumo 1,7 2,0 7.917 219 2,8 346 4,6 1.416 21,8

Hipotecaria 0,3 0,4 1.585 24 1,6 39 2,5 289 22,3

Microcrédito 0,2 0,2 820 17 2,1 32 4,0 86 11,7

* No incluye FDN.

1/ A partir de las cifras publicadas desde enero de 2015, el leasing habitacional forma parte de la cartera hipotecaria y no de la cartera comercial. Por tanto se reprocesan las cifras hacia atrás de ambas cartera, tomando en cuenta esta consideración. Incluye ajustes por leasing

operativo. Adicionalmente, incluye ajustes por cartera administrada a través de derechos fiduciarios hasta el 21/10/2016. A partir del 28/10/2016, este último valor está incluido en la cartera comercial de los establecimientos de crédito.

2/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria.


13B

Cuadro No. 10C

CARTERA BRUTA Y POR TIPO DEL SISTEMA FINANCIERO

Tasas de crecimiento anualizadas


ULTIMA ULTIMAS 4 ULTIMAS 13 CORRIDO

Concepto SEMANA SEMANAS SEMANAS AÑO

Total sistema financiero /1 (2,1) (0,1) 2,1 (0,4)

1. Moneda nacional 6,0 2,5 5,6 (0,1)

2. Moneda extranjera (77,0) (37,6) (42,5) (5,7)

A. Total bancos y corporaciones financieras (2,7) (0,4) 1,7 (0,4)

1. Moneda nacional 5,6 2,3 5,3 (0,1)


B. Total compañías de financiamieto 21,8 10,3 20,0 (0,0)

1. Moneda nacional 19,9 9,7 20,1 (0,1)

2. Moneda extranjera --- 1.531,2 (30,0) 6,6

C. Total cooperativas financieras 14,3 7,0 0,4 (0,0)

Total Cartera Bruta Ajustada por modalidad 1/ 2/

Comercial (9,3) (5,5) (5,1) (0,9)

1. Moneda nacional 3,8 (1,5) 0,1 (0,4)


Consumo 5,1 8,5 13,1 0,2

1. Moneda nacional 6,1 8,8 13,2 0,2


Hipotecaria Ajustada 13,1 4,0 11,9 0,3

1. Moneda nacional 13,1 4,0 11,9 0,3

2. Moneda extranjera 0,0 0,0 0,0 0,0

Microcrédito 11,8 9,8 5,0 0,2

1. Moneda nacional 11,8 9,8 5,0 0,2

2. Moneda extranjera (74) (96,7) (87,2) (23,7)

1/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y leasing operativo. Adicionalmente, incluye ajustes por cartera administrada a través de derechos fiduciarios hasta el

21/10/2016. A partir del 28/10/2016, este último valor está incluido en la cartera comercial de los establecimientos de crédito. No incluye FDN.

2/ A partir de las cifras publicadas desde enero de 2015, el leasing habitacional forma parte de la cartera hipotecaria y no de la cartera comercial. Por tanto se reprocesan

las cifras hacia atrás de ambas cartera, tomando en cuenta esta consideración.


13C

CUADRO No. 11

Inversiones Netas de los Establecimientos de Crédito 1/(Miles de millones de pesos y porcentajes)

VARIACIONES

Saldo a

(Miles de milllones de pesos) 03/02/2017 SEMANAL ÚLTIMAS 4 SEMANAS ÚLTIMAS 13 SEMANAS AÑO CORRIDO ANUAL

ABS % ABS % ABS % ABS % ABS %

A. Moneda Legal 78.033 272 0,3 3.392 4,5 3.402 4,6 4.514 6,1 55 0

B. Moneda Extranjera 26.324 -262 -1,0 -403 -1,5 923 3,6 -741 -2,7 725 3

C. TOTAL (A+B=C) 104.357 10 0,0 2.988 2,9 4.326 4,3 3.773 3,8 780 1

ITEM DE MEMORANDO

Moneda Extranjera - En millones US$ 2/ 9.218 144 1,6 61 0,7 945 11,4 198 2,2 1.508 20

TASA REPRESENTATIVA DE MERCADO 2.856 -74 -2,5 -63 -2,2 -215 -7,0 -145 -4,8 -465 -14

Inversiones de los Establecimientos de Crédito en ML 1/

VARIACIONES

Saldo a


ABS % ABS % ABS % ABS % ABS

INVERSIONES NETAS 78.033 272 0,3 3.392 4,5 3.402 4,6 4.514 6,1 55 0,1

A. Establecimientos de crédito : 78.033 272 0,3 3.392 4,5 3.402 4,6 4.514 6,1 55 0,1

Inversiones Brutas 78.129250 0,3 3.370 4,5 3.400 4,6 4.511 6,1 42 0,1

a) Titulos de deuda: 58.794 693 1,2 3.253 5,9 2.751 4,9 4.184 7,7 -949 -1,6

Titulo de Tesorería - TES 44.091 806 1,9 3.216 7,9 3.331 8,2 4.053 10,1 -2.579 -5,5

Otros Títulos de deuda pública 4.286 155 3,8 117 2,8 133 3,2 86 2,1 614 16,7

Otros emisores Nacionales 10.410 -268 -2,5 -80 -0,8 -713 -6,4 45 0,4 1.016 10,8

Emisores Extranjeros 6 0 0,0 0 0,5 0 2,4 0 0,9 0 3,7

b) Instrumentos de patrimonio 3.057 -15 -0,5 -59 -1,9 558 22,3 94 3,2 553 22,1

c) Otras inversiones 2/ 16.278 -428 -2,6 176 1,1 91 0,6 234 1,5 438 2,8

Deterioro 96 -22 -18,5 -22 -18,5 -2 -2,3 -2 -2,5 -13 -12,0

B. Entidades financieras especiales y Leasing Bancoldex 0 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0 --

Inversiones de los Establecimientos de Crédito en ME 1/

VARIACIONES

Saldo a


ABS % ABS % ABS % ABS % ABS

INVERSIONES NETAS 26.324 -262 -1,0 -403 -1,5 923 3,6 -741 -2,7 725 2,8

A. Establecimientos de crédito : 26.324 -262 -1,0 -403 -1,5 923 3,6 -741 -2,7 725 2,8

Inversiones Brutas26.324 -262 -1,0 -403 -1,5 923 3,6 -741 -2,7 725 2,8

a) Titulos de deuda: 896 24 2,8 136 18,0 50 5,9 122 15,8 154 20,8

Titulo de Tesorería - TES 139 0 0,0 -2 -1,3 -13 -8,5 -1 -1,0 -32 -18,8

Otros Títulos de deuda pública 306 41 15,4 103 50,4 52 20,3 98 47,2 112 57,6

Otros emisores Nacionales 119 -3 -2,2 -5 -4,2 1 1,0 -8 -6,4 -58 -32,9

Emisores Extranjeros 332 -14 -4,0 41 14,1 10 3,1 34 11,2 133 66,8

b) Instrumentos de patrimonio 76 -2 -2,7 -3 -3,4 23 42,1 -6 -7,0 38 97,5

c) Otras inversiones 2/ 25.352 -285 -1,1 -537 -2,1 851 3,5 -857 -3,3 533 2,1

Deterioro 0 0 -2,5 0 -2,2 0 -7,0 0 -4,8 0 -14,0

B. Entidades financieras especiales y Leasing Bancoldex 0 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0 --

1/ No incluye FDN

2/ Incluye inversiones en subsidiarias y filiales, en asociadas, en negocios y operaciones conjuntas y en derechos fiduciarios. Incluye ajustes por reclasificación entre monedas nacional y extranjera.

Fuente: Formato 281 Superintendencia Financiera, cálculos BR

* Incluye FEN

14


8

9

10

11

12

13

14

15

16

09

-ene

-201

5

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10

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201

5

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2015

09

-may-2

015

08

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015

08

-ju

l-2

01

5

07

-ago

-201

5

06

-sep-2

015

06

-oct

-20

15

05

-nov-

20

15

05

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-201

5

04

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-201

6

03

-feb-2

016

04

-mar-

201

6

03

-abr-

2016

03

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016

02

-ju

n-2

016

02

-ju

l-2

01

6

01

-ago

-201

6

31

-ago

-201

6

30

-sep-2

016

30

-oct

-20

16

29

-nov-

20

16

29

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-201

6

28

-ene

-201

7

27

-feb-2

017

29

-mar-

201

7

28

-abr-

2017

28

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n-2

017

27

-ju

l-2

01

7

26

-ago

-201

7

25

-sep-2

017

25

-oct

-20

17

24

-nov-

20

17

24

-dic

-201

7

Cartera Neta Cartera Bruta

GRAFICO 9CARTERA TOTAL BANCOS Y CORFINANCIERAS* ML

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4(VARIACIONES ANUALES)

8

9

10

11

12

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5

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7

Cartera Neta Cartera Bruta

GRAFICO 10CARTERA TOTAL ML

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4(VARIACIONES ANUALES)

15

II. TASAS DE INTERES, TASA DE CAMBIO Y PRECIOS

A. Tasa de interés.

CUADRO No. 12

VALORES

A la Una Semana Un mes Tres meses Un año

última fecha atrás atrás atrás atrás

feb-10-2017 feb-03-2017

Tasa de interés (%)

A. Tasa de intervención 1/ 7,50 7,50 7,50 7,75 6,00

B. Tasa de interés interbancaria - TIB 2/ 7,50 7,50 7,51 7,75 6,01

C. Tasa IBR 1 día 3/ 7,50 7,50 7,50 7,74 6,00

D. Tasa IBR 90 días 4/ 7,32 7,30 7,10 7,70 6,62

E. Depósito a término fijo - DTF 5/ 6,81 6,91 6,84 7,06 6,18

F. Tasa de interés de captación 6/

1. A 180 días 7,13 7,14 7,06 7,42 6,88

2. A 360 días 7,76 7,91 7,66 7,85 7,66

G. Tasa de interés de colocación B.R. 7/ N.D. 15,04 15,26 15,56 13,13

H. Tasa de interés de colocación sin Tesorería 8/ N.D. 15,05 15,27 15,57 13,14

I. Tasa de interés de colocación Total 9/ N.D. 14,99 15,21 15,51 13,10

J. Crédito de Consumo 10/ N.D. 19,93 21,32 20,06 18,37

K. Crédito de Tesorería 11/ N.D. 11,93 12,32 12,58 11,15

L. Crédito Preferencial 12/ N.D. 11,49 11,55 11,85 10,15

M. Crédito Ordinario 13/ N.D. 13,94 14,38 14,75 12,21

Tasa de interés CDT en Bolsa de Valores (%) 14/

A. Primario 7,85 7,80 7,75 8,19 7,30

B. Secundario 8,40 8,64 7,93 8,84 7,28

1/ Corresponde a la tasa vigente.

2/ Corresponde al promedio semanal de la cuenta interbancaria pasiva a 1 día hábil con información del formato 441.

3/ Tasa efectiva. Con corte al último día hábil de cada semana.

4/ Tasa efectiva. Con corte al último día hábil de cada semana.

5/ Se refiere a la tasa promedio ponderada por monto de las captaciones por CDT a 90 días para Bancos, Corporaciones y Compañías de

Financiamiento Comercial. Su cálculo se realiza el último día hábil de cada semana con la información de los días hábiles entre el

viernes de la semana anterior y el jueves de la semana de cálculo. Corresponde a la semana de cálculo y no a la semana de vigencia.

6/ Se refiere a la tasa promedio ponderada por monto de las captaciones a 180 y a 360 días para Bancos, Corporaciones y Compañías de

Financiamiento Comercial (Res. 17/93 JDBR). Su cálculo se realiza el último día hábil de cada semana con la información de los días hábiles

entre el viernes de la semana anterior y el jueves de la semana de cálculo.

7/ Calculado como el promedio ponderado por monto de las tasas de crédito de: consumo, preferencial, ordinario y tesorería.

Debido a la alta rotación del crédito de tesorería, su ponderación se estableció como la quinta parte de su desembolso semanal.

8/ Incluye créditos de: Consumo, Ordinario y Preferencial.

9/ Incluye créditos de: Consumo, Ordinario, Preferencial y Tesorería.

10/ Se entiende como crédito de consumo los créditos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes de

consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, independientemente de su monto.

11/ El crédito de tesorería es aquel otorgado a clientes corporativos con plazos inferiores a 1 mes.

12/ Se refiere al crédito que se otorga a clientes corporativos con una tasa especial.

13/ Se refiere a los créditos que no son de consumo, de tesorería o preferenciales.

14/ Hace referencia a las captaciones por CDT entre 85 y 95 días al vencimiento transadas en la Bolsa de Valores. En su cálculo se excluyen

los montos reportados por la Bolsa de Valores con tasa cero.

N.D. No Disponible se está verificando la información suministrada por algunas entidades.

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GRÁFICO No. 11

TASA DE INTERES INTERBANCARIA (1)EFECTIVA ANUAL

16

1/ Promedio semanal simpleFuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos Banco de la República

B. Tasa de Cambio Representativa del Mercado 18

Gráfico 13 Gráfico 13.A

Viernes de la Una semana Un mes Tres meses Un año

INDICADOR semana anterior atrás atrás atrás atrás

10-feb-17 03-feb-17 10-ene-17 10-nov-16 10-feb-16

Tasa Representativa del Mercado 2.862,63 2.882,20 2.919,01 3.012,12 3.391,93

Variaciones porcentuales anuales -15,6 -14,9 -10,7 3,1 43,0

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, cálculos Banco de la República

C. índice de Tasa de Cambio Real Ponderaciones móviles

Gráfico 13.B Gráfico 13.C

Ultimo mes Un mes Tres meses Un año

INDICADOR atrás atrás atrásene-17 dic-16 oct-16 ene-16

Indice de Tasa de Cambio Real (ITCR)* 119,33 120,88 118,83 130,17

Variaciones porcentuales anuales -8,3% -6,9% -3,7% 13,2%

* Corresponde al ITCRIPP(NT) promedio mensual, que utiliza como deflactor el IPP oferta interna. Las ponderaciones

se refieren al comercio no tradicional, se excluyen café, petróleo, carbon, ferroniquel, esmeraldas y oro.

Fuente: Banco de la República.

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Evolución de la Tasa Representativa del Mercado Enero de 2008 - Febrero 2017

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Evolución de la Tasa Representativa del Mercado Devaluación nominal anual 2008 - 2017

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Evolución del Indice de la Tasa de Cambio RealDeflactor IPP- Comercio No Tradicional

Enero de 2007 - Enero de 2017

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7

Variaciones Anuales del Indice de la ITCRDeflactor IPP- Comercio No Tradicional

Enero de 2007 - Enero de 2017

19

D. Comportamiento del Índice de Precios al Consumidor

En el mes de enero de 2017, el Indice de Precios al Consumidor presentó una variación mensual

de 1.02%, con lo cual su variación en lo corrido del año se situó en 1.02% y en los últimos doce

meses 5.47%.

INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

Variaciones porcentuales enero de 2017

Variación IPC TOTAL IPC SIN ALIMENTOS 1/ IPC NUCLEO 2/

Porcentual 2016 2017 2016 2017 2016 2017

Mensual 1,29 1,02 0,66 0,77 0,82 0,81

Año Corrido 1,29 1,02 0,66 0,77 0,82 0,81

Año completo 7,45 5,47 5,54 5,26 5,56 6,18

Fuente: DANE, Cálculos Banco de la República, SGEE.

1/ Excluye del IPC total el rubro alimentos.

2/ Se excluye del IPC el 20% de la ponderación con aquellos items que entre enero de 1990 y abril de 1999 registraron la mayor volatilidad de precios.

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%

Gráfico 14INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

Variaciones anuales

IPC total Sin alimentos Nucleo

20III. SITUACION EXTERNA

A. Reservas Internacionales Netas

Su saldo al viernes 10 de febrero de 2017 se situó en US$46,987.7 millones, monto superior en US$313.1 millones al registrado el 31 de

diciembre de 2016

B. Balanza Cambiaria Doméstica

CUADRO 13

BALANZA CAMBIARIA 1/

(Millones de US$)

ACUMULADO

Concepto ACUMULADO AÑO HASTA MES HASTA

2016

FEBRERO 6 FEBRERO 5 FEBRERO 3 FEBRERO 3

2015 2016 2017* 2017*

I. CUENTA CORRIENTE 323,7 (381,8) (34,5) (86,5) (14,4)

Ingresos 18.565,4 1.844,2 1.671,2 1.624,9 197,9

Egresos 18.241,8 2.226,0 1.705,6 1.711,4 212,4

II. MOVIMIENTO NETO DE CAPITAL 2/ (381,2) 280,9 105,7 426,2 47,9

III. VARIACION DE PASIVOS DE CORTO PLAZO (0,9) 0,9 (5,2) (1,2) (1,1)

IV. VARIACION RESERVAS 3/

Brutas (I+II) (57,5) (100,8) 71,2 339,8 33,5

Netas (I+II-III) (56,6) (101,8) 76,5 341,0 34,6

V. SALDO RESERVAS BRUTAS 46.740,4 47.328,1 46.740,4 46.682,9

CIERRE AÑO ANTERIOR

VI. SALDO RESERVAS BRUTAS 46.682,9 47.227,2 46.811,6 47.022,6

VII. PASIVOS CORTO PLAZO 8,2 5,4 4,0 6,6

VIII. SALDO RESERVAS NETAS (VI-VII) 46.674,7 47.221,8 46.807,6 47.016,0

* Cifras preliminares sujetas a revisión. (n.d.) No disponible.

1/ Registra las operaciones cambiarias canalizadas a través del Banco de la República y de los intermediarios financieros. No incluye los movimientos de divisas efectuados

en cuentas de compensación en el exterior. El régimen cambiario (Res.8/00) permite constituir cuentas de compensación en el exterior, para canalizar las operaciones

relacionadas con la actividad económica.

A partir de mayo de 2001, la balanza cambiaria incluye los movimientos de divisas efectuados a través de las casas de cambio autorizadas a operar como intermediarios cambiarios.

2/ Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales.

3/ Corresponde a la variación de las reservas internacionales en poder del Banco de la República. La variación de las netas es igual al cambio de las reservas brutas menos la

variación de los pasivos de corto plazo.

Fuente: Banco de la República

21

CUADRO 14

BALANZA CAMBIARIA

INGRESOS CORRIENTES

(Millones de US$ y porcentajes)

ACUMULADO VARIACIONES

ACUMULADO AÑO HASTA MES HASTA

ABSOLUTA RELATIVA

Concepto 2016

FEBRERO 6 FEBRERO 5 FEBRERO 3 FEBRERO 3 2016-15 2017-16* 2016-15 2017-16*

2015 2016 2017* 2017*

EXPORTACIONES DE BIENES 1/ 6.202,5 612,9 539,7 466,0 65,5 (73,2) (73,7) (11,9) (13,7)

Café 220,7 33,9 20,3 22,7 3,1 (13,6) 2,4 (40,1) 11,6

Carbón 356,4 34,3 25,8 34,6 8,3 (8,4) 8,7 (24,6) 33,9

Ferroníquel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 (0,0) 0,0 ----- -----

Petróleo 106,9 19,9 6,8 24,4 5,0 (13,2) 17,6 (66,1) -----

No Tradicionales 5.518,5 524,8 486,8 384,3 49,2 (38,0) (102,5) (7,2) (21,0)

SERVICIOS 6.731,2 751,6 595,5 661,0 67,9 (156,2) 65,6 (20,8) 11,0

1. FINANCIEROS 1.524,5 116,7 130,0 185,8 21,6 13,3 55,9 11,4 43,0

Intereses Banco República 1.156,0 99,1 119,6 171,3 20,9 20,5 51,7 20,7 43,2

Inversión de reservas Internacionales 1.089,8 98,7 117,2 143,7 16,2 18,5 26,5 18,8 22,6

Convenios y Organismos Internacionales 66,1 0,4 2,4 27,6 4,7 2,0 25,2 ----- -----

Intereses y comisiones 27,9 0,4 1,1 0,7 0,0 0,7 (0,4) ----- (35,5)

Servicios Bancarios 30,4 3,7 3,3 11,9 0,4 (0,4) 8,6 (9,9) -----

Rendimiento Inversiones Financieras 51,3 11,7 1,8 0,9 0,0 (10,0) (0,9) (84,8) (49,3)

Rendimientos Inversión Colombiana Directa 257,1 0,9 4,2 1,0 0,2 3,3 (3,2) ----- (76,3)

Avales y Garantías 1,9 0,8 0,0 0,0 0,0 (0,8) 0,0 ----- -----

2. NO FINANCIEROS 5.206,7 634,9 465,5 475,2 46,4 (169,5) 9,7 (26,7) 2,1

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 247,1 33,3 22,2 23,2 2,1 (11,1) 0,9 (33,2) 4,2

Turismo 116,3 15,4 14,6 12,1 1,4 (0,8) (2,5) (5,3) (17,2)

Marcas, Patentes y Regalias 41,9 5,0 3,7 1,9 0,1 (1,3) (1,8) (25,4) (49,4)

Seguros y Reaseguros 34,1 2,4 1,3 2,6 0,1 (1,0) 1,3 (43,6) 97,4

Servicios y asistencia técnica 1.682,3 171,4 154,2 171,5 13,2 (17,2) 17,3 (10,0) 11,2

Otros servicios 2/ 3.085,0 407,5 269,4 263,9 29,4 (138,1) (5,5) (33,9) (2,0)

VENTA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 3/ 11,5 1,6 1,2 0,2 0,0 (0,4) (0,9) (26,6) (80,1)

COMPRAS DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 1,4 1,9 0,9 0,0 0,0 (1,0) (0,9) (51,3) -----

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 5.618,9 476,2 533,9 497,7 64,5 57,7 (36,2) 12,1 (6,8)

TOTAL 18.565,4 1.844,2 1.671,2 1.624,9 197,9 (173,1) (46,2) (9,4) (2,8)

* Cifras preliminares sujetas a revisión. (n.d.) No disponible. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye anticipos y excluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye gastos de no residentes por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluyen los

ingresos por compras de saldos de cuentas libres y se clasifican en la Cuenta de Capital en el rubro de Operaciones Especiales del Sector Privado.

3/ Corresponde a los ingresos provenientes de la venta en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.


22CUADRO 15

BALANZA CAMBIARIA

EGRESOS CORRIENTES


ACUMULADO AÑO HASTA ACUMULADO VARIACIONES

MES HASTA

Concepto 2016 ABSOLUTA RELATIVA

FEBRERO 6 FEBRERO 5 FEBRERO 3 FEBRERO 3

2015 2016 2017* 2017* 2016-15 2017-16* 2016-15 2017-16*

IMPORTACIONES DE BIENES 1/ 7.710,9 978,7 725,6 705,7 96,6 (253,1) (19,9) (25,9) (2,7)

SERVICIOS 9.947,8 1.193,8 921,6 949,8 105,6 (272,2) 28,2 (22,8) 3,1

1. FINANCIEROS 4.973,7 605,6 490,5 475,1 36,8 (115,1) (15,3) (19,0) (3,1)

Intereses 3.227,5 486,4 411,8 387,6 29,2 (74,6) (24,2) (15,3) (5,9)

Banco de la República 1.066,9 234,6 138,9 101,1 22,4 (95,8) (37,8) (40,8) (27,2)

Sector Público 1.963,1 212,5 237,7 252,1 3,7 25,2 14,4 11,9 6,1

Tesorería 1.943,8 212,4 237,7 252,1 3,7 25,3 14,5 11,9 6,1

Otras Entidades 2/ 19,3 0,1 0,1 0,0 0,0 (0,1) (0,1) (55,3) -----

Sector Privado 192,3 38,8 34,8 33,9 3,1 (4,0) (0,9) (10,3) (2,5)

Banca Comercial 5,3 0,5 0,5 0,5 0,0 (0,0) 0,0 (2,2) 8,5

Utilidades y Dividendos 1.615,0 113,4 73,6 80,3 7,3 (39,8) 6,6 (35,1) 9,0

Avales y Garantías Bancarias 7,1 1,2 0,3 0,6 0,0 (0,9) 0,3 (73,3) 86,0

Gastos y Comisiones 124,1 4,6 4,7 6,6 0,2 0,2 1,9 3,7 40,7

Banco de la República 0,6 0,0 0,0 0,0 0,0 (0,0) 0,0 ----- -----

Sector público 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 (0,0) (0,0) (26,8) (71,9)

Sector Privado 6,0 0,1 1,3 2,3 0,0 1,2 1,0 ----- 82,0

Banca Comercial 117,3 4,5 3,5 4,4 0,2 (1,0) 0,9 (22,8) 25,8

2. NO FINANCIEROS 4.974,1 588,2 431,1 474,7 68,8 (157,1) 43,6 (26,7) 10,1

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 391,7 61,0 34,4 34,1 4,2 (26,6) (0,3) (43,6) (0,9)

Turismo 148,4 17,2 9,6 15,6 2,7 (7,5) 6,0 (43,9) 62,2

Marcas, Patentes y Regalias 178,7 44,9 14,1 12,2 2,0 (30,8) (2,0) (68,5) (13,8)

Servicios y Asistencia Técnica 1.082,2 100,3 112,4 100,7 14,4 12,2 (11,7) 12,2 (10,4)

Seguros y Reaseguros 117,8 12,5 9,6 7,9 1,4 (2,9) (1,7) (23,4) (17,8)

Otros Servicios 3/ 3.055,3 352,3 250,9 304,2 44,1 (101,4) 53,3 (28,8) 21,2

COMPRA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 4/ 127,9 13,5 26,7 8,3 2,3 13,2 (18,4) 97,7 (68,9)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 452,9 40,0 31,4 47,7 7,9 (8,5) 16,2 (21,4) 51,6

VENTA DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 2,3 0,0 0,4 0,0 0,0 0,4 (0,4) ----- (98,4)

TOTAL 18.241,8 2.226,0 1.705,6 1.711,4 212,4 (520,3) 5,8 (23,4) 0,3


1/ Incluye giro ordinario, anticipos y pagos efectuados con tarjetas de crédito.

2/ A partir de 2000, el servicio de la deuda del sector eléctrico se clasifica dentro de la deuda de las Otras Entidades del Sector Público.

3/ Incluye gastos de permanencia en el exterior por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a no residentes, seguridad social, suscripciones y

afiliaciones, arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluyen los egresos

por ventas de saldos de cuentas libres y se clasifican en la Cuenta de Capital en el rubro de Operaciones Especiales del Sector Privado.

4/ Corresponde a los egresos originados en la compra en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.


23CUADRO 16

BALANZA CAMBIARIA

MOVIMIENTO DE CAPITAL

(Millones de US$)

ACUMULADO AÑO HASTA ACUMULADO VARIACIONES

MES HASTA

Concepto 2016 2016-15 2017-16*

FEBRERO 6 FEBRERO 5 FEBRERO 3 FEBRERO 3 US$ US$

2015 2016 2017* 2017*

SECTOR PRIVADO (6.832,8) 717,2 (1.517,6) (686,3) (217,8) (2.234,8) 831,3

1. Préstamo Neto 1/ 2.741,7 121,7 87,9 216,5 41,5 (33,8) 128,6

Ingresos 4.141,6 278,9 218,5 349,5 49,8 (60,4) 131,0

Amortización de créditos otorgados a no residentes 112,3 7,4 4,4 4,9 0,3 (3,0) 0,5

Desembolsos 4.029,3 271,5 214,1 344,6 49,5 (57,4) 130,5

Egresos 1.400,0 157,2 130,6 133,0 8,3 (26,6) 2,5

2. Inversión Extranjera Neta 14.007,4 2.623,3 141,2 1.349,0 241,4 (2.482,1) 1.207,8

Inversión Extranjera Directa en Colombia 8.799,9 1.610,8 702,3 714,8 73,3 (908,5) 12,5

Petróleo, Hidrocarburos y Minería 4.605,8 1.401,9 584,8 517,2 63,1 (817,1) (67,6)

Otros Sectores 4.194,1 208,9 117,5 197,6 10,3 (91,4) 80,1

Ingresos 4.737,8 249,8 149,0 223,4 13,8 (100,7) 74,4

Egresos 543,7 40,8 31,5 25,8 3,5 (9,3) (5,7)

Inversión Extranjera de Portafolio en Colombia 5.855,6 1.070,8 (503,8) 542,6 167,1 (1.574,7) 1.046,4

Inversión Colombiana en el Exterior (648,1) (58,4) (57,3) 91,7 1,0 1,1 148,9

Inversión Directa (123,9) (12,5) (13,2) (12,3) (3,5) (0,7) 0,9

Inversión de Portafolio (524,2) (45,8) (44,1) 103,9 4,4 1,8 148,0

3. Operaciones Especiales 2/ (23.581,9) (2.027,8) (1.746,8) (2.251,8) (500,7) 281,1 (505,0)

Ingresos 15.591,7 2.496,7 1.518,8 1.268,7 106,0 (977,9) (250,2)

Egresos 39.173,6 4.524,5 3.265,6 3.520,4 606,7 (1.258,9) 254,9

SECTOR OFICIAL 3/ 4.868,3 786,4 1.068,3 225,9 1,5 281,9 (842,4)

1. Préstamo Neto 1.455,3 1.451,1 171,2 (1.742,3) 5,4 (1.279,9) (1.913,6)

Tesorería General de la República 1.459,1 1.452,5 212,5 (1.667,9) 7,2 (1.239,9) (1.880,4)

Ingresos 2.563,1 1.484,9 250,0 9,4 7,7 (1.234,9) (240,6)

Egresos 1.104,0 32,4 37,5 1.677,3 0,5 5,0 1.639,8

Otras Entidades 4/ (3,8) (1,4) (41,3) (74,4) (1,8) (40,0) (33,1)

Ingresos 132,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Egresos 135,8 1,4 41,3 74,4 1,8 40,0 33,1

2. Inversión Financiera 5/ 0,0 (1.309,8) 0,0 (3,0) 0,0 1.309,8 (3,0)

Ingresos 6,5 470,1 0,0 0,0 0,0 (470,1) 0,0

Egresos 6,5 1.779,9 0,0 3,0 0,0 (1.779,9) 3,0

3. Operaciones Especiales 2/ 3.413,0 645,1 897,0 1.971,2 (3,9) 252,0 1.074,2

BANCO DE LA REPUBLICA 6/ (8,4) (1,4) (7,8) 0,0 0,0 (6,3) 7,8

OTRAS OPERACIONES ESPECIALES 7/ 1.591,8 (1.221,2) 562,8 886,6 264,2 1.784,0 323,8

TOTAL (381,2) 280,9 105,7 426,2 47,9 (175,2) 320,5


1/ Incluye los movimientos de créditos en moneda extranjera a agentes residentes y a no residentes. Incluye desembolsos por prefinanciación de exportaciones.

2/ Registra los movimientos de divisas provenientes de cuentas de compensación y compra - venta de saldos de cuentas libres efectuados en el mercado cambiario doméstico.

Para el sector oficial, también incluye los movimientos de Tesorería General de la República entre sus cuentas de compensación y sus cuentas en moneda extranjera en el Banco de la

República, los cuales no tienen impacto en el mercado cambiario.

3/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería se canaliza a través de sus cuentas de depósito en moneda extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tiene impacto cambiario.


5/ A partir de junio de 2002, corresponde a los movimientos de portafolio realizados por la Dirección del Tesoro Nacional y otras entidades del sector público.

6/ Corresponde a pasivos del Banco de la República.

7/ Incluye las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones put y call, la intervención discrecional y las operaciones de compra directa.

Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República. Incluye el traslado de utilidades del BR a la Tesorería. Incluye la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector

real y los IMC. También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales, operaciones de derivados y errores y/o omisiones estadísticos.Fuente: Banco de la República

23A

Cuadro 16A

BALANZA CAMBIARIA

CUADRO RESUMEN

(Millones de Dólares)

2016 2017*

Acum Año Acum Año Acum Año Acum Mes

Concepto Hasta Hasta Hasta Hasta

dic 31 feb 05 feb 03 feb 03

I. CUENTA CORRIENTE ( 1 + 2) 323,7 (34,5) (86,5) (14,4)

1. Balanza Comercial (1.508,3) (185,9) (239,7) (31,1)

Reintegros por Exportaciones 1/ 6.202,5 539,7 466,0 65,5

Café 220,7 20,3 22,7 3,1

No Tradicionales 5.518,5 486,8 384,3 49,2

Carbon, Ferroníquel, Petróleo 463,3 32,6 59,0 13,3

Giros por Importaciones (7.710,9) (725,6) (705,7) (96,6)

2. Balanza Servicios y Transferencias 1.832,0 151,4 153,2 16,7

Reintegros Netos Financieros (3.449,2) (360,5) (289,3) (15,2)

Rendimiento Neto Reservas B.R 88,5 (19,3) 70,2 (1,5)

Intereses Deuda Tesorería (1.943,8) (237,7) (252,1) (3,7)

Otros Financieros (1.593,9) (103,5) (107,4) (10,0)

Reintegros Netos No Financieros 5.281,2 511,9 442,5 31,9

Transferencias Netas 5.166,0 502,5 450,1 56,6

Otros Netos 115,2 9,4 (7,6) (24,7)

Compra a Cambistas Profes. (0,9) 0,6 (0,0) 0,0

Resto. 2/ 116,1 8,8 (7,6) (24,7)

II. MOVIMIENTOS NETOS DE CAPITAL (1+2) (381,2) 111,7 426,2 47,9

1. Flujos de Capital del Sector real y Gobierno (1.1 + 1.2) (1.903,4) (449,5) (452,1) (217,4)

1.1. Reintegros Netos Capital Privado (6.771,7) (1.523,8) (678,0) (218,9)

Préstamo Neto 2.741,7 87,9 216,5 41,5

Ingresos 4.141,6 218,5 349,5 49,8

Amortización de créditos otorgados a no residentes 112,3 4,4 4,9 0,3

Desembolsos 3/ 4.029,3 214,1 344,6 49,5

Egresos (1.400,0) (130,6) (133,0) (8,3)

Inv. Extranjera Directa en Colombia 8.799,9 702,3 714,8 73,3

Petróleo y Minería 4.605,8 584,8 517,2 63,1

Directa y Supl de Otros sectores 4.194,1 117,5 197,6 10,3

Ingresos 4.737,8 149,0 223,4 13,8

Egresos (543,7) (31,5) (25,8) (3,5)

Inv. Extranjera de Portafolio en Colombia 5.855,6 (503,8) 542,6 167,1

Inv. Colombiana en el Exterior (648,1) (57,3) 91,7 1,0

Directa (123,9) (13,2) (12,3) (3,5)

Portafolio (524,2) (44,1) 103,9 4,4

Cuentas Corrientes Netas y Operaciones Especiales (23.520,8) (1.752,9) (2.243,5) (501,8)

Organismos Internacionales (5,1) (0,0) 0,0 0,0

Otros (23.515,7) (1.752,9) (2.243,5) (501,8)

1.2. Reintegros Netos Capital Oficial 4/ 4.868,3 1.074,3 225,9 1,5

Préstamo Neto 1.455,3 171,2 (1.742,3) 5,4

Tesorería 1.459,1 212,5 (1.667,9) 7,2

Desembolsos 2.563,1 250,0 9,4 7,7

Amortizaciones (1.104,0) (37,5) (1.677,3) (0,5)

Otros (3,8) (41,3) (74,4) (1,8)

Cuentas Corrientes Netas y Operaciones Especiales 3.413,0 903,0 1.968,2 (3,9)

2. Otras Operaciones Especiales 5/ 1.522,3 561,2 878,4 265,3

III. VARIACION RESERVAS BRUTAS (I+II) (57,5) 77,2 339,8 33,5

* Cifras preliminares sujetas a revisión.

1/ No incluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye ingresos netos de divisas por turismo, servicios portuarios, seguros y reaseguros, marcas, patentes y regalías, servicios técnicos, servicio de transporte por

tubería de petróleo y gas natural, gastos de permanencia de viajeros de negocios, gastos médicos y educativos, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, servicios culturales, artísticos y deportivos, pasajes, servicios de comunicaciones, comisiones no financieras,

servicios diplomáticos y consulares y otros conceptos. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluye la compra - venta de saldos de cuentas libres y se clasifican en la

Cuenta de Capital en el rubro de Cuentas Corrientes Netas del Sector Privado.

3/ Incluye desembolsos por prefinanciación de exportaciones.

4/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería se canaliza a través de sus cuentas de depósito en moneda extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tienen impacto cambiario.

5/ Incluye pasivos del Banco de la República, las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones, la intervención

discrecional y las operaciones de compra directa. Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República, el traslado de uitilidades del BR a la Tesorería,

la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector real y los IMC.

También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales y errores y/o omisiones estadísticos.


24

C. Balanza Cambiaria Consolidada

CUADRO 17

BALANZA CAMBIARIA CONSOLIDADA 1/


HASTA DICIEMBRE DE 2015 HASTA DICIEMBRE DE 2016* VARIACIONES 16-15

BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

Concepto CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

I. CUENTA CORRIENTE (2.613,1) (19.563,5) (22.176,6) 323,7 (15.276,0) (14.952,3) 7.224,3 32,6

Ingresos 18.186,1 33.065,1 51.251,2 18.565,4 32.804,6 51.370,0 118,8 0,2

Egresos 20.799,2 52.628,6 73.427,8 18.241,8 48.080,6 66.322,3 (7.105,5) (9,7)

II. MOVIMIENTO NETO DE CAPITAL 2.024,8 18.356,3 20.381,1 (381,2) 15.904,0 15.522,8 (4.858,3) (23,8)

III. TOTAL MOVIMIENTO (I+II) 2/ (588,3) (1.207,2) (1.795,5) (57,6) 628,1 570,5 2.366,0 -----


1/ Incluye la balanza cambiaria y las cuentas de compensación en el exterior autorizadas bajo la Resolución 21 de 1993 y la Resolución 11 de 1997.

El régimen cambiario permite constituir cuentas de compensación en el exterior para canalizar ingresos y egresos del mercado cambiario.

Después de abierta la cuenta, el tenedor de la misma tiene un plazo de un mes para registrarla en el Banco de la República; luego está obligado a efectuar

reportes mensuales (Res.21/93,JDBR).

La Resolución 11 de 1997 permite la realización de operaciones en divisas entre residentes, siempre que estas se canalicen a través cuentas de compensación .

2/ En balanza cambiaria coresponde a la variación de las Reservas Internacionales Brutas


25

CUADRO 18

BALANZA CAMBIARIA CONSOLIDADA

INGRESOS CORRIENTES



Concepto BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

EXPORTACIONES DE BIENES 1/ 6.236,6 25.257,8 31.494,4 6.202,5 22.395,6 28.598,1 (2.896,3) (9,2)

Café 355,1 2.254,8 2.609,9 220,7 2.168,6 2.389,3 (220,6) (8,5)

Carbón 358,9 2.142,6 2.501,5 356,4 2.007,7 2.364,2 (137,3) (5,5)

Ferroníquel 0,1 408,1 408,2 0,0 332,7 332,7 (75,5) (18,5)

Petróleo 164,4 9.678,3 9.842,7 106,9 7.896,3 8.003,1 (1.839,5) (18,7)

No Tradicionales 5.358,0 10.774,1 16.132,1 5.518,5 9.990,3 15.508,8 (623,3) (3,9)

SERVICIOS 6.550,2 6.689,2 13.239,4 6.731,2 8.897,7 15.628,9 2.389,5 18,0

1. FINANCIEROS 1.310,1 1.075,5 2.385,6 1.524,5 1.229,8 2.754,3 368,7 15,5

Intereses Banco República 953,6 0,0 953,6 1.156,0 0,0 1.156,0 202,4 21,2

Inversión de Reservas Internacionales 926,0 0,0 926,0 1.089,8 0,0 1.089,8 163,8 17,7

Convenios y Organismos Internacionales 27,6 0,0 27,6 66,1 0,0 66,1 38,6 -----

Intereses y Comisiones 184,9 47,0 231,9 27,9 122,3 150,1 (81,7) (35,3)

Servicios Bancarios 39,4 0,0 39,4 30,4 0,0 30,4 (9,1) (23,0)

Rendimiento Inversiones Financieras 61,3 355,5 416,8 51,3 311,5 362,8 (54,0) (13,0)

Rendimientos Inversión Colombiana Directa 66,0 656,0 722,0 257,1 726,1 983,2 261,2 36,2

Avales y Garantías 5,0 17,0 22,0 1,9 70,0 71,9 49,9 -----

2. NO FINANCIEROS 5.240,1 5.613,7 10.853,8 5.206,7 7.667,9 12.874,6 2.020,8 18,6

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 299,2 415,9 715,2 247,1 418,7 665,8 (49,4) (6,9)

Turismo 117,9 6,3 124,2 116,3 5,8 122,1 (2,1) (1,7)

Marcas, Patentes y Regalias 33,2 61,7 94,9 41,9 162,1 203,9 109,0 -----

Seguros y Reaseguros 27,9 317,5 345,4 34,1 638,7 672,8 327,4 94,8

Servicios y Asistencia Técnica 1.611,4 674,6 2.286,0 1.682,3 744,6 2.426,9 140,9 6,2

Otros Servicios 2/ 3.150,4 4.137,7 7.288,1 3.085,0 5.698,0 8.783,1 1.495,0 20,5

VENTA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 3/ 21,9 948,7 970,5 11,5 1.068,1 1.079,6 109,0 11,2

COMPRAS DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 4/ 10,1 79,6 89,7 1,4 159,5 160,9 71,2 79,4

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 5.367,4 41,1 5.408,5 5.618,9 57,9 5.676,8 268,4 5,0

ING. NETOS OPERACIONES RES.11/97 5/ 0,0 48,7 48,7 0,0 225,8 225,8 177,0 -----

TOTAL 18.186,1 33.065,1 51.251,2 18.565,4 32.804,6 51.370,0 118,8 0,2

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye anticipos y excluye prefinanciaciones.

2/ Incluye gastos de no residentes por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios.

3/ Corresponde a los ingresos provenientes de la venta en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.

4/ Hasta febrero de 2002, corresponde a operaciones de mercado no regulado (casas de cambio y cambistas profesionales). A partir de esa fecha, se clasifican en este rubro únicamente

las compras de divisas efectuadas por los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) a los cambistas profesionales.

5/ Se refiere a las operaciones del mercado cambiario autorizadas a realizarse en dólares entre residentes.


26

CUADRO 19


EGRESOS CORRIENTES



BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

Concepto CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

IMPORTACIONES DE BIENES 1/ 9.105,9 37.152,4 46.258,3 7.710,9 33.157,4 40.868,2 (5.390,0) (11,7)

SERVICIOS 11.183,1 13.754,3 24.937,3 9.947,8 12.949,7 22.897,4 (2.039,9) (8,2)

1. FINANCIEROS 5.716,0 4.409,1 10.125,1 4.973,7 4.591,8 9.565,5 (559,6) (5,5)

Intereses 3.478,5 1.729,2 5.207,8 3.227,5 1.973,7 5.201,2 (6,6) (0,1)

Banco de la República 1.295,1 0,0 1.295,1 1.066,9 0,0 1.066,9 (228,2) (17,6)

Sector Público 1.972,9 757,4 2.730,3 1.963,1 855,1 2.818,2 87,9 3,2

Tesorería 1.955,5 0,0 1.955,5 1.943,8 0,0 1.943,8 (11,6) (0,6)

Otras Entidades 2/ 17,4 757,4 774,8 19,3 855,1 874,4 99,6 12,9

Sector Privado 206,0 971,8 1.177,8 192,3 1.118,6 1.310,9 133,1 11,3

Banca Comercial 4,6 0,0 4,6 5,3 0,0 5,3 0,6 14,0

Utilidades y Dividendos 2.150,2 2.602,4 4.752,6 1.615,0 2.503,0 4.117,9 (634,6) (13,4)

Avales y Garantías Bancarias 6,8 3,5 10,3 7,1 19,9 27,0 16,8 -----

Gastos y comisiones 80,5 74,0 154,5 124,1 95,2 219,3 64,8 42,0

Banco de la República 0,5 0,0 0,5 0,6 0,0 0,6 0,1 15,5

Sector Público 0,2 5,4 5,6 0,1 6,8 6,9 1,3 23,8

Sector Privado 1,4 31,1 32,5 6,0 33,3 39,4 6,9 21,1

Banca Comercial 78,3 37,5 115,9 117,3 55,1 172,4 56,6 48,8

2. NO FINANCIEROS 5.467,0 9.345,2 14.812,2 4.974,1 8.357,9 13.331,9 (1.480,3) (10,0)

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 500,4 1.764,4 2.264,8 391,7 1.479,3 1.871,0 (393,8) (17,4)

Turismo 165,7 2,8 168,5 148,4 1,3 149,7 (18,9) (11,2)

Marcas, Patentes y Regalias 206,6 741,8 948,4 178,7 744,9 923,6 (24,9) (2,6)

Servicios y Asistencia Técnica 1.123,6 2.950,1 4.073,7 1.082,2 2.852,3 3.934,5 (139,2) (3,4)

Seguros y Reaseguros 130,3 594,9 725,1 117,8 728,2 846,0 120,9 16,7

Otros Servicios 3/ 3.340,4 3.291,2 6.631,6 3.055,3 2.552,0 5.607,2 (1.024,4) (15,4)

COMPRA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 4/ 109,7 1.717,9 1.827,6 127,9 1.969,1 2.097,1 269,5 14,7

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 399,5 4,1 403,6 452,9 4,4 457,3 53,6 13,3

VENTA DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 5/ 1,0 0,0 1,0 2,3 0,0 2,3 1,3 -----

TOTAL 20.799,2 52.628,6 73.427,8 18.241,8 48.080,6 66.322,3 (7.105,5) (9,7)

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye giro ordinario, anticipos y pagos efectuados con tarjetas de crédito.


3/ Incluye gastos de permanencia en el exterior por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a no residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones, egresos por telefonía celular, contribución cafetera, y otros servicios.

4/ Corresponde a los egresos de divisas para compra interna de petróleo crudo y gas natural de producción nacional.

5/ Hasta febrero de 2002, corresponde a operaciones de mercado no regulado (casas de cambio y cambistas profesionales). A partir de esa fecha, se clasifican en este rubro únicamente las

ventas de divisas efectuadas por los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) a los cambistas profesionales.


27

CUADRO 20


MOVIMIENTO DE CAPITAL

(Millones de US$)

HASTA DICIEMBRE DE 2015 HASTA DICIEMBRE DE 2016*

Concepto BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA

CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

SECTOR PRIVADO (6.932,1) 19.462,2 12.530,1 (6.832,8) 19.145,7 12.312,9 (217,3)

1. Préstamo Neto 1/ 2.391,7 (2.080,9) 310,8 2.741,7 (1.649,3) 1.092,4 781,6

Ingresos 4.168,6 13.380,9 17.549,6 4.141,6 9.989,8 14.131,4 (3.418,2)

Amortización de créditos otorgados a no residentes 98,4 4.001,8 4.100,2 112,3 2.083,6 2.196,0 (1.904,2)

Desembolsos 4.070,3 9.379,1 13.449,4 4.029,3 7.906,1 11.935,4 (1.514,0)

Egresos 1.777,0 15.461,8 17.238,8 1.400,0 11.639,0 13.039,0 (4.199,8)

2. Inversión Extranjera Neta 15.107,9 (2.252,2) 12.855,7 14.007,4 (117,7) 13.889,7 1.034,0

Inversión Extranjera Directa en Colombia 11.446,2 1.356,0 12.802,1 8.799,9 3.123,2 11.923,1 (879,0)

Petróleo, Hidrocarburos y Minería 8.177,9 18,3 8.196,2 4.605,8 34,6 4.640,4 (3.555,8)

Otros Sectores 3.268,3 1.337,7 4.606,0 4.194,1 3.088,6 7.282,7 2.676,8

Ingresos 3.593,0 2.727,4 6.320,5 4.737,8 3.953,8 8.691,6 2.371,1

Egresos 324,7 1.389,8 1.714,5 543,7 865,2 1.408,9 (305,6)

Inversión Extranjera de Portafolio en Colombia 4.401,3 40,2 4.441,6 5.855,6 3,6 5.859,3 1.417,7

Inversión colombiana en el exterior (739,6) (3.648,4) (4.388,0) (648,1) (3.244,6) (3.892,7) 495,3

Inversión Directa 19,6 (3.688,0) (3.668,4) (123,9) (2.693,2) (2.817,2) 851,3

Inversión de Portafolio (759,2) 39,6 (719,6) (524,2) (551,3) (1.075,5) (355,9)

3. Operaciones especiales 2/ (24.431,7) 23.795,3 (636,4) (23.581,9) 20.912,7 (2.669,2) (2.032,8)

Ingresos 16.706,8 113.789,2 130.496,0 15.591,7 80.637,8 96.229,4 (34.266,6)

Egresos 41.138,5 89.993,9 131.132,4 39.173,6 59.725,1 98.898,7 (32.233,8)

SECTOR OFICIAL 3/ 8.067,9 (976,5) 7.091,4 4.868,3 (3.264,2) 1.604,1 (5.487,3)

1. Préstamo Neto 4.317,6 3.396,3 7.713,8 1.455,3 1.254,4 2.709,7 (5.004,2)

Tesorería General de la República 4.462,7 0,0 4.462,7 1.459,1 0,0 1.459,1 (3.003,6)

Ingresos 6.581,4 0,0 6.581,4 2.563,1 0,0 2.563,1 (4.018,3)

Egresos 2.118,7 0,0 2.118,7 1.104,0 0,0 1.104,0 (1.014,7)

Otras Entidades 4/ (145,1) 3.396,3 3.251,1 (3,8) 1.254,4 1.250,5 (2.000,6)

Ingresos 19,0 3.872,0 3.891,0 132,0 1.769,2 1.901,2 (1.989,8)

Egresos 164,1 475,7 639,8 135,8 514,8 650,7 10,8

2. Inversión Financiera 603,5 931,5 1.535,0 0,0 (2.172,3) (2.172,3) (3.707,3)

Ingresos 4.107,9 13.148,3 17.256,2 6,5 7.839,8 7.846,3 (9.409,8)

Egresos 3.504,4 12.216,8 15.721,2 6,5 10.012,1 10.018,6 (5.702,6)

3. Operaciones especiales 2/ 3.146,9 (5.304,3) (2.157,4) 3.413,0 (2.346,3) 1.066,7 3.224,1

BANCO DE LA REPUBLICA 7,0 0,0 7,0 (8,4) 0,0 (8,4) (15,4)

OPERACIONES ESPECIALES 5/ 882,0 (129,4) 752,6 1.591,7 22,5 1.614,2 861,6

TOTAL 2.024,8 18.356,3 20.381,1 (381,2) 15.904,0 15.522,8 (4.858,3)

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17.

1/ Incluye los movimientos de créditos en moneda extranjera a residentes y a no residentes. Incluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye compraventa de divisas a otros usuarios de cuentas de compensación, entre los mismos cuentahabientes y a los intermediarios del mercado cambiario.

Para el sector oficial, también incluye los movimientos de Tesorería General de la República entre sus cuentas de compensación y sus cuentas en dólares en el

Banco de la República, los cuales no tienen impacto en el mercado cambiario.

3/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería registradas en la balanza cambiaria doméstica son canalizadas a través de sus cuentas de depósito en moneda

extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tieneN impacto cambiario.

4/ A partir de 2000, el servicio de la deuda del sector eléctrico se clasifica dentro de la deuda de Otras Entidades del sector público.

5/ Incluye las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones put y call, la intervención discrecional y las operaciones de compra directa.

Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República. Incluye el traslado de utilidades del BR a la Tesorería. Incluye la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector

real y los IMC. También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales, operaciones de derivados y errores y/o omisiones estadísticos.


D. Comercio Exterior 28

1. Exportaciones FOB /1

CUADRO 21

EXPORTACIONES CLASIFICADAS POR LOS PRINCIPALES PRODUCTOS

Y SECTORES ECONOMICOS SEGÚN CIIU R.3

(Millones de dólares y porcentajes)

Enero -Diciembre Variación

2015 2016 Absoluta %

I. Principales productos 24.944 21.234 -3.709 -14,9

1. Petróleo crudo /2 12.834 8.060 -4.774 -37,2

2. Carbón /2 4.560 4.639 79 1,7

3. Fuel-oil y otros derivados /2 1.405 2.041 636 45,2

4. Oro no monetario 1.090 1.522 432 39,7

5. Café /2 2.527 2.418 -109 -4,3

6. Flores 1.295 1.312 17 1,3

7. Ferroníquel /2 430 328 -102 -23,7

8. Banano 803 915 112 14,0

II. Resto de productos (CIIU) 10.747 9.811 -937 -8,7

1. Sector Agropecuario 331 353 22 6,5

2. Sector Industrial 10.286 9.376 -910 -8,8

3. Sector Minero 58 60 2 3,1

4. Otros 72 21 -50 -70,2

III. Total exportaciones 35.691 31.045 -4.646 -13,0

(1) No incluye exportaciones temporales, reexportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

(2) En la clasificación anterior de las exportaciones, estos productos conformaban el grupo de exportaciones tradicionales

Nota: A partir de Mayo de 2010 se clasifican las exportaciones por principales productos y sectores según CIIU, reemplazando

la clasificación anterior de bienes tradicionales y no tradicionales. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE.

Fuente: DANE-DIAN. BANCO DE LA REPÚBLICA

2.A Importaciones CIF /1 29

CUADRO 22

IMPORTACIONES SEGUN CLASIFICACION CUODE

Enero -Noviembre VARIACIONES


I. BIENES DE CONSUMO 11.249 9.933 (1.316,4) (11,7)

1. No duraderos 5.747,0 5.431 (316,3) (5,5)

2. Duraderos 5.502,3 4.502 (1.000,1) (18,2)

II. BIENES INTERMEDIOS 21.488 18.617 (2.870,5) (13,4)

1. Combustibles y lubricantes 2/ 4.582,7 3.379 (1.203,3) (26,3)

2. Para la agricultura 1.841,0 1.645 (195,6) (10,6)

3. Para la industria 15.064,2 13.593 (1.471,5) (9,8)

III. BIENES DE CAPITAL 17.140 12.276 (4.864,3) (28,4)

1. Materiales de construcción 1.604,3 1.247 (356,8) (22,2)

2. Para la agricultura 151,7 144 (7,4) (4,9)


4. Equipo de transporte 5.196,8 3.169 (2.028,0) (39,0)

IV. BIENES NO CLASIFICADOS 20,9 22,1 1,2 5,9

TOTAL 49.898 40.848 (9.049,9) (18,1)

Fuente: DIAN. (1) No incluye importaciones temporales, reimportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

2/ Incluye derivados del petróleo y del carbón. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE asociadas con las reexportaciones de aeronaves.

2.B Importaciones FOB /1 30

CUADRO 23

IMPORTACIONES SEGUN CLASIFICACION CUODE

Enero - Noviembre VARIACIONES


I. BIENES DE CONSUMO 10.740 9.525 (1.214,4) (11,3)

1. No duraderos 5.470,6 5.190 (280,9) (5,1)

2. Duraderos 5.269,1 4.336 (933,5) (17,7)

II. BIENES INTERMEDIOS 20.331 17.614 (2.716,5) (13,4)

1. Combustibles y lubricantes 2/ 4.391,3 3.219 (1.171,8) (26,7)

2. Para la agricultura 1.717,8 1.542 (176,1) (10,3)


III. BIENES DE CAPITAL 16.538 11.830 (4.707,7) (28,5)

1. Materiales de construcción 1.475,9 1.145 (330,9) (22,4)

2. Para la agricultura 144,0 138 (6,3) (4,4)


4. Equipo de transporte 5.054,9 3.070 (1.984,5) (39,3)

IV. BIENES NO CLASIFICADOS 17,1 18,7 1,6 9,4

TOTAL 47.625 38.988 (8.637,0) (18,1)

Fuente: DIAN. (1) No incluye importaciones temporales, reimportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

2/ Incluye derivados del petróleo y del carbón. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE asociadas con las reexportaciones de aeronaves.

E. ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO 31

CUADRO No 24

ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO

SALDO POR PLAZOS


SALDO VARIACIONES

INTERMEDIARIO A: SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

03-feb-17 ABS. % ABS. % ABS. %

I. TOTAL (A+B) 16.624,8 (113,1) (0,7) (354,9) (2,1) (277,4) (1,6)

Bancos 13.432,6 (160,8) (1,2) (348,5) (2,5) (477,9) (3,4)

Compañías Finan. Comerc. 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 3.192,2 47,7 1,5 (6,3) (0,2) 200,5 6,7

A. TOTAL CORTO PLAZO 4.136,9 (173,3) (4,0) (442,6) (9,7) (1.016,9) (19,7)

Bancos 3.985,1 (173,3) (4,2) (392,6) (9,0) (858,4) (17,7)


Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 151,8 0,0 0,0 (50,0) (24,8) (158,5) (51,1)

B. TOTAL LARGO PLAZO 12.487,9 60,2 0,5 87,7 0,7 739,5 6,3

Bancos 9.447,5 12,4 0,1 44,0 0,5 380,5 4,2


Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 3.040,4 47,7 1,6 43,7 1,5 359,0 13,4

1/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN, ICETEX Y BANCO DE LA REPUBLICA. Fuente: Informes de los Intermediarios Financieros y Subgerencia de Estudios Económicos del Banco de la República.

32CUADRO No 25

ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO

SALDO POR SECTORES Y PLAZOS


SALDO VARIACIONES

INTERMEDIARIO A: SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

03-feb-17 ABS. % ABS. % ABS. %

I. TOTAL 16.624,8 (113,1) (0,7) (354,9) (2,1) (277,4) (1,6)

A. SECTOR OFICIAL 3.201,2 46,8 1,5 (6,3) (0,2) 189,2 6,3

Bancos 9,0 (0,9) (9,5) 0,0 0,1 (11,3) (55,7)

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 3.192,2 47,7 1,5 (6,3) (0,2) 200,5 6,7

B. SECTOR PRIVADO 13.423,6 (159,9) (1,2) (348,5) (2,5) (466,6) (3,4)

Bancos 13.423,6 (159,9) (1,2) (348,5) (2,5) (466,6) (3,4)

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


II. SECTOR OFICIAL 1/ 3.201,2 46,8 1,5 (6,3) (0,2) 189,2 6,3

A. CORTO PLAZO 160,8 (0,9) (0,6) (50,0) (23,7) (169,8) (51,4)

Bancos 9,0 (0,9) (9,5) 0,0 0,1 (11,3) (55,7)

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 151,8 0,0 0,0 (50,0) (24,8) (158,5) (51,1)

B. LARGO PLAZO 3.040,4 47,7 1,6 43,7 1,5 359,0 13,4

Bancos 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 3.040,4 47,7 1,6 43,7 1,5 359,0 13,4

III. SECTOR PRIVADO 13.423,6 (159,9) (1,2) (348,5) (2,5) (466,6) (3,4)

A. CORTO PLAZO 3.976,1 (172,3) (4,2) (392,6) (9,0) (847,0) (17,6)

Bancos 3.976,1 (172,3) (4,2) (392,6) (9,0) (847,0) (17,6)

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


B. LARGO PLAZO 9.447,5 12,4 0,1 44,0 0,5 380,5 4,2

Bancos 9.447,5 12,4 0,1 44,0 0,5 380,5 4,2

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


1/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN, ICETEX Y BANCO DE LA REPUBLICA Fuente: Informes de los Intermediarios Financieros y Subgerencia de Estudios Económicos del Banco de la República .

32 A

Desde enero de 2007 no se incluyen los cupos de endeudamiento de entidades en liquidación. Las cifras de compañías y corporaciones

financieras desde esa fecha correspondían a entidades en liquidación.

* No Incluye Banco de la República, ICETEX, Bancoldex, Findeter, FEN y Fogafin.

Nota: Para algunas líneas de crédito el cupo corresponde al saldo utilizado y no a un cupo asignado

Fuente: Banco de la República.

ANEXOS

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS 33

A. Base Monetaria (Promedio)CUADRO No. A1

COMPONENTES DE LA BASE MONETARIA

(Promedios semanales sobre saldos diarios)


Promedios VARIACIONES

Concepto febrero 06 febrero 05 febrero 03 SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

Base monetaria (a+b) 66.570 78.016 78.104 -0,3 19,0 -1,5 -4,8 -5,0 -5,8 10,7 17,2 0,1

a. Efectivo 42.649 51.066 51.182 1,9 17,9 1,6 -5,7 -4,8 -6,6 16,9 19,7 0,2

b. Reserva sistema financiero 23.921 26.950 26.922 -4,0 21,0 -6,9 -3,1 -5,4 -4,4 1,2 12,7 -0,1

1. Efectivo caja sistema financiero 11.684 12.618 14.767 -10,6 18,4 -8,8 4,6 -3,1 3,4 11,4 8,0 17,0

2. Dedepósitos en BR 1/ 12.237 14.331 12.155 3,2 23,5 -5,2 -9,4 -7,3 -12,5 -7,0 17,1 -15,2

1/ Corresponde a cuentas corrientes del sistema financiero en el Banco de la República.


CUADRO No. A2

COEFICIENTES DE PREFERENCIA POR EFECTIVO Y RESERVA MONETARIAPromedios VARIACIONES


2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

a. Multiplicador del M1 1/ 1,331 1,232 1,207 0,8 1,1 -1,1 -1,2 -2,1 -2,0 1,1 -7,4 -2,1

b. Efectivo / cuentas corrientes (e) 92,7 113,3 118,9 2,6 4,2 5,1 0,5 4,9 2,7 8,5 22,1 4,9

c. Reserva / cuentas corrientes. (r) 52,0 59,8 62,5 -3,3 -4,5 1,5 3,3 4,3 5,1 -6,1 14,9 4,6

1/ Multiplicador = ( 1 + e) / ( e + r)


B. Medios de Pago (Promedios) 34

CUADRO No. A3

MEDIOS DE PAGO Y SUS DETERMINANTES





2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

a. Medios de pago 88.632 96.153 94.244 0,5 -0,4 -1,2 -6,0 -7,0 -7,7 12,0 8,5 -2,0

b. Base monetaria 66.570 78.016 78.104 -0,3 -1,5 -0,1 -4,8 -5,0 -5,8 10,7 17,2 0,1

c. Multiplicador 1,331 1,232 1,207 0,8 1,1 -1,1 -1,2 -2,1 -2,0 1,1 -7,4 -2,1

Fuente: Banco de la República. Cálculos con información de los formatos 281 y 442 de la Superintendencia Financiera

CUADRO No. A4

COMPONENTES DE LOS MEDIOS DE PAGO





2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

I. Medios de pago (a+b) 88.632 96.153 94.244 0,5 -0,4 -1,2 -6,0 -7,0 -7,7 12,0 8,5 -2,0

a. Efectivo 42.649 51.066 51.182 1,9 1,6 1,1 -5,7 -4,8 -6,6 16,9 19,7 0,2

1. Moneda fuera sistema financiero 1/ 42.572 50.966 51.109 2,0 1,6 1,1 -5,7 -4,9 -6,6 16,9 19,7 0,3

2. Depósitos de particulares 2/ 76 100 74 -31,1 -22,8 -12,3 9,7 47,9 -9,3 29,9 31,1 -26,3

b. Cuentas corrientes 45.983 45.087 43.061 -0,7 -2,5 -3,9 -6,2 -9,3 -9,0 7,7 -1,9 -4,5

II. Efectivo / M1 48,1% 53,1% 54,3%

III. Cuentas corrientes / M1 51,9% 46,9% 45,7%

1/ Incluye: Billetes en circulación + moneda en tesorería - caja del sistema financiero.

2/ Corresponde a cuentas corrientes de entidades especiales en el Banco de la República.


C. Otros Agregados (Promedios) 35

CUADRO No. A5

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo VARIACIONES

Concepto Promedio a SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

03/02/2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

Base 78.807 -0,2 -0,7 -1,4 -1,4 -0,7 -3,9 12,8 18,4 -2,0

M1 95.664 -0,8 -1,0 -1,2 -3,7 -3,7 -3,9 12,2 9,2 -1,4

Cuasidineros 1/ 310.152 0,1 0,0 0,2 0,0 0,0 0,7 6,4 13,5 10,8

M2 405.816 -0,2 -0,3 -0,1 -1,0 -1,0 -0,4 7,9 12,4 7,6

M3 443.145 -0,2 -0,3 -0,1 -0,4 -0,6 -0,1 8,7 11,3 7,6

Cartera bancos y corporaciones financieras ml 2/ 349.577 0,3 0,0 0,0 -0,4 -0,2 -0,3 13,1 14,2 8,9

Cartera establecimientos de crédito ml 2/ 360.562 0,3 0,0 0,0 -0,4 -0,2 -0,2 13,0 14,1 8,7

1/ Incluye depósitos de ahorro y CDT.




CUADRO No. A6

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 13 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo VARIACIONES

Concepto Promedio a SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

03/02/2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

Base 79.302 0,8 1,2 0,4 3,5 3,7 2,8 12,2 17,9 -0,2

M1 96.483 0,4 0,4 0,1 3,2 2,5 3,0 11,0 9,7 -1,2

Cuasidineros 1/ 308.892 0,1 0,1 0,2 0,3 0,7 0,8 7,8 13,3 10,4

M2 405.375 0,2 0,1 0,2 1,0 1,1 1,3 8,6 12,4 7,4

M3 441.754 0,2 0,1 0,2 1,3 1,3 1,5 9,0 11,4 7,3

Cartera bancos y corporaciones financieras ml 2/ 349.276 0,2 0,1 0,1 0,9 0,7 0,6 13,3 14,3 9,0

Cartera establecimientos de crédito ml 2/ 360.176 0,2 0,1 0,1 0,8 0,7 0,5 13,3 14,1 8,7

1/ Incluye depósitos de ahorro y CDT.




36



-5

-3

-1

1

3

5

7

9

11

13

15

17

19

21

23

25

27

2909

-ene

-15

18-f

eb-1

5

30-m

ar-1

5

09-m

ay-1

5

18-ju

n-15

28-ju

l-15

06-s

ep-1

5

16-o

ct-1

5

25-n

ov-1

5

04-e

ne-1

6

13-f

eb-1

6

24-m

ar-1

6

03-m

ay-1

6

12-ju

n-16

22-ju

l-16

31-a

go-1

6

10-o

ct-1

6

19-n

ov-1

6

29-d

ic-1

6

07-f

eb-1

7

19-m

ar-1

7

28-a

br-1

7

07-ju

n-17

17-ju

l-17

26-a

go-1

7

05-o

ct-1

7

14-n

ov-1

7

24-d

ic-1

7

GRAFICO A1Medios de Pago y Base Monetaria

(Variación % Anual)

BASE MONETARIA M1

1.14

1.16

1.18

1.20

1.22

1.24

1.26

1.28

1.30

1.32

1.34

1.36

1.38

09-e

ne-1

5

18-f

eb-1

5

30-m

ar-1

5

09-m

ay-1

5

18-ju

n-15

28-ju

l-15

06-s

ep-1

5

16-o

ct-1

5

25-n

ov-1

5

04-e

ne-1

6

13-f

eb-1

6

24-m

ar-1

6

03-m

ay-1

6

12-ju

n-16

22-ju

l-16

31-a

go-1

6

10-o

ct-1

6

19-n

ov-1

6

29-d

ic-1

6

07-f

eb-1

7

19-m

ar-1

7

28-a

br-1

7

07-ju

n-17

17-ju

l-17

26-a

go-1

7

05-o

ct-1

7

14-n

ov-1

7

24-d

ic-1

7

GRAFICO A2Multiplicador de M1

37



6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

1623

-ene

-15

04-m

ar-1

5

13-a

br-1

5

23-m

ay-1

5

02-ju

l-15

11-a

go-1

5

20-s

ep-1

5

30-o

ct-1

5

09-d

ic-1

5

18-e

ne-1

6

27-f

eb-1

6

07-a

br-1

6

17-m

ay-1

6

26-ju

n-16

05-a

go-1

6

14-s

ep-1

6

24-o

ct-1

6

03-d

ic-1

6

12-e

ne-1

7

21-f

eb-1

7

02-a

br-1

7

12-m

ay-1

7

21-ju

n-17

31-ju

l-17

09-s

ep-1

7

19-o

ct-1

7

28-n

ov-1

7

GRAFICO A3Cuasidineros

Promedios móviles de orden 4(Variación Anual)

6

7

8

9

10

11

12

13

14

23-e

ne-1

5

04-m

ar-1

5

13-a

br-1

5

23-m

ay-1

5

02-ju

l-15

11-a

go-1

5

20-s

ep-1

5

30-o

ct-1

5

09-d

ic-1

5

18-e

ne-1

6

27-f

eb-1

6

07-a

br-1

6

17-m

ay-1

6

26-ju

n-16

05-a

go-1

6

14-s

ep-1

6

24-o

ct-1

6

03-d

ic-1

6

12-e

ne-1

7

21-f

eb-1

7

02-a

br-1

7

12-m

ay-1

7

21-ju

n-17

31-ju

l-17

09-s

ep-1

7

19-o

ct-1

7

28-n

ov-1

7

GRAFICO A4Oferta Monetaria Ampliada M2Promedios móviles de orden 4

(Variación Anual)

D. Otras Estadísticas 38

CUADRO No. A7

DEPOSITOS EN CUENTA CORRIENTE DEL SISTEMA BANCARIO


Saldo a VARIACIONES

Concepto 03/02/2017 Part. SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

Total cuentas corrientes 42.169 100,0 (1,5) 0,0 (5,1) (5,4) (7,9) (9,5) 6,4 (0,7) (7,1)

a. Privados 40.906 97,0 (1,4) 0,1 (5,1) (5,5) (8,1) (9,7) 6,8 (0,3) (6,6)

1. Nacionales 29.728 70,5 (1,3) 0,8 (6,5) (6,9) (8,9) (14,4) 8,1 0,2 (12,9)

2. Extranjeros 11.178 26,5 (1,9) (2,4) (1,3) 0,0 (5,4) 5,8 2,6 (2,2) 15,9

b. Oficiales 1.263 3,0 (3,6) (1,8) (4,6) (2,9) (1,3) (3,3) (2,5) (8,5) (21,6)


CUADRO No. A8

CARTERA NETA DE BANCOS Y CORFINANCIERAS /1


Saldo a VARIACIONES

Concepto 03/02/2017 Part. SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

I. Moneda nacional 349.836 100,00 0,8 (0,4) (0,0) 1,7 (0,3) (0,4) 14,6 13,5 9,1

a. Privados 338.009 96,62 0,8 (0,4) (0,0) 1,8 (0,3) (0,4) 14,7 13,6 8,9

1. Nacionales 266.392 76,15 1,0 (0,4) (0,1) 2,2 (0,4) (0,4) 14,4 13,6 10,2

2. Extranjeros 71.616 20,47 0,2 (0,2) 0,2 0,2 0,1 (0,3) 15,8 13,6 4,4

b. Oficiales 11.828 3,38 1,4 0,1 0,3 1,3 0,3 (0,5) 12,8 10,6 12,9

II. Moneda extranjera 20.546 100,00 (1,8) 1,4 (2,8) 2,7 6,2 (6,2) 21,1 17,0 (23,6)

a. Privados 20.520 99,87 (1,8) 1,4 (2,8) 2,6 6,2 (6,2) 21,0 16,9 (23,6)

1. Nacionales 16.894 82,22 (1,6) 1,6 (2,6) 3,4 6,2 (5,8) 21,9 16,4 (23,3)

2. Extranjeros 3.627 17,65 (2,6) 0,5 (3,8) (1,3) 6,2 (7,8) 17,1 19,2 (24,8)

b. Oficiales 26 0,13 (2,3) 0,9 (11,1) -- 5,5 (7,6) 720,3 93,6 (61,5)

III. Total 370.383 100,00 0,6 (0,2) (0,2) 1,8 0,2 (0,7) 15,1 13,8 6,5

a. Privados 358.529 96,80 0,6 (0,2) (0,2) 1,8 0,2 (0,7) 15,1 13,9 6,3

1. Nacionales 283.286 76,48 0,8 (0,3) (0,2) 2,3 0,1 (0,7) 14,9 13,8 7,4

2. Extranjeros 75.243 20,31 0,0 (0,1) 0,0 0,1 0,5 (0,6) 15,9 14,0 2,5

b. Oficiales 11.854 3,20 1,4 0,1 0,3 1,7 0,3 (0,5) 13,2 11,0 12,4

1/ No Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria. Incluye leasing operativo. No incluye FDN.


E. Posición de Encaje del sistema financiero 39

CUADRO No. A9

POSICION DE ENCAJE DEL SISTEMA FINANCIERO 1/

(miles de millones de pesos)

Período de encaje requerido 30-nov al 13-dic de 2017 14-dic al 27-dic de 2017

Período de encaje disponible 21-dic al 03-ene de 2017 04-ene al 17-ene de 2017

ENTIDADES

I. Requerido de encaje total

Bancos y Corporaciones financieras 26.724,0 26.632,0

Compañías de financiamiento comercial 274,6 276,1

Cooperativas financieras 123,4 119,7

Entidades financieras especiales 30,7 29,1

Total sistema financiero 27.152,7 27.057,0

II. Disponible de encaje Total

Bancos y Corporaciones financieras 27.389,2 27.040,5




Total sistema financiero 27.889,2 27.524,9

III. Posición de encaje

Bancos y Corporaciones financieras 665,1 408,5




Total sistema financiero 736,5 467,9

Datos provisonales, sujetos a revisión.

1/ Con la Resolución Externa 05 del 20 de junio de 2008 de la Junta Directiva del Banco de la República, se elimina el Encaje Marginal

a partir de la bisemana que inicie el período de computo del disponible el 3 de septiembre de 2008.

Fuente: Cálculos realizados por la Subgerencia de Estudios Económicos - Banco de la República - con base en el Formato 443 creado por la

Superintendencia Financiera de Colombia según Circular Externa 003 de enero 24 de 2008 y modificado por la circular 038 de agosto de 2008.

Tiene en cuenta los registros bajo Normas Internacionales de Información Financiera -NIIF- a partir de enero de 2015.

II. SECTORIZACION DE LA BASE MONETARIA 40

CUADRO No. A10

ORIGEN DE LA BASE MONETARIA


Saldo a Variaciones

Concepto 03/02/2017 Semanal Año corrido Anual

Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Base monetaria - fuentes 78.366 2.201 2,9 -6.233 -7,4 -2.672 -3,3

a. Reservas internacionales netas 135.507 -2.284 -1,7 -4.550 -3,2 -19.695 -12,7

b. Crédito interno neto -4.651 2.100 -31,1 -6.292 -383,3 -2.071 80,3

1. Tesorería -11.416 3 0,0 -5.436 90,9 3.401 -23,0

2. Resto del sector publico 0 0 -- 0 -- 0 --

3. Sistema financiero 6.547 2.112 47,6 -908 -12,2 -5.495 -45,6

3.1. Bancos y corporaciones financieras 4.819 2.093 76,8 -914 -15,9 -5.623 -53,9

3.2. Otros intermediarios 1.728 19 1,1 6 0,4 128 8,0

4. Activos con el sector privado 219 -15 -6,2 51 30,5 23 11,7

c. Otros activos netos 153 -27 -15,2 19 14,3 674 -129,3

d. Cuentas patrimoniales 52.643 -2.412 -4,4 -4.591 -8,0 -18.420 -25,9

Tasa representativa de mercado 2.882,2 -55 -1,9 -119 -3,9 -434 -13,1


41

CUADRO No. A11

CREDITO NETO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A BANCOS Y CORPORACIONES FINANCIERAS


Saldo aVariaciones



Crédito neto a bancos y corporaciones financieras 4.819 2.093 76,8 -914 -15,9 -5.623 -53,9

a. Crédito a bruto bancos y corporaciones financieras 4.829 1.678 53,2 -968 -16,7 -5.620 -53,8

1. Omas de expansión 1/4.819 1.677 53,4 -969 -16,7 -5.614 -53,8

2. Otros créditos 2/10 1 10,0 1 11,2 -5 -34,3

b. Pasivos con bancos y corporaciones financieras 11 -415 -97,5 -54 -83,6 3 --

1. Omas de contracción 3/0 0 -- 0 -- 0 --

2. Depósitos de contracción 4/11 -415 -97,5 -54 -83,6 4 --

3. Otros pasivos 5/0 0 -86,7 0 -0,9 0 --

Item de memorando

Depósitos de bancos y corporaciones financieras en el BR 6/ 12.143 2.776 29,6 -2.743 -18,4 -4.615 -27,5

1/ Corresponde a las operaciones REPO

2/ Incluye intereses

3/ Corresponde a las operaciones de contracción monetaria realizadas a través de la venta temporal de titulos.

4/ A partir del 2 de abril de 2007 refleja el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje, que el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria.

5/ Incluye otros pasivos en moneda nacional y en moneda extranjera

6/ No incluye el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


42

CUADRO No. A12

CREDITO NETO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A CIAS. FTO., COOP., FONDO DE GARANTIAS Y OTROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS. 1/


Saldo aVariaciones



CREDITO NETO OTROS INTERMEDIARIOS. 1.728 19 1,1 6 0,4 128 8,0

A. Créditoneto a cias de fto cial. Y a coop. -3 0 8,7 -2 172,0 -9 -168,4

1. Crédito bruto 5 1 40,7 5 1.913,3 -3 -35,4

a. OMAS de expansión 5 1 40,8 5 2.127,3 -3 -35,3

b. Otros créditos 0 0 -0,3 0 -54,2 0 -68,5

2. Pasivos 8 2 -- 7 449,9 6 236,0

a. OMAS de contracción 0 0 -- 0 -- 0 --

b. Depósitos de contracción 1/ 8 2 25,4 7 460,0 6 236,0

c. Otros pasivos 0 0 25,4 0 -84,6 0 333,8

B. Crédito neto fdo. de garantias -12 2 -11,8 -3 37,8 0 -1,5

1. Crédito bruto fdo. Garantias 0 0 -- 0 -- 0 --

2. Pasivos fondo garantias 12 -2 -11,8 3 37,8 0 -1,5


b. Otros pasivos fdo. de garantias 12 -2 -11,8 3 37,8 0 -1,5

C. Crédito neto otros intermediarios 2/ 1.743 18 1,0 12 0,7 137 8,5

1.Crédito bruto otros intermediarios. 1.845 21 1,2 33 1,8 139 8,2

a. OMAS de expansión 24 13 122,5 -1 -5,0 -138 -85,3

b. Fideicomiso fdo. pensional 3/ 0 -26 -- 0 -- 0 --

c. Otros créditos 1.821 34 1,9 34 1,9 277 17,9

2. Pasivos otros intermediarios 101 4 3,8 21 26,4 2 2,3


b. Depósitos de contracción 34 2 7,0 16 92,0 1 1,7

c. Otros pasivos 68 1 2,3 5 8,0 2 2,5

ITEM DE MEMORANDO

Depósitos de los otros intermediarios en el B.R. 4/ 362 -12 -3,3 1 0,3 -236 -39,5

1/ A partir del 2 de abril de 2007 refleja el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje, que el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria.

2/ Incluye Entidades Fiduciarias, Comisionistas de Bolsa, Compañias de Seguros, Fondos de Pensiones y Cesantías y otros auxiliares financieros que posean cuentas de depósito en el Banco de la República.

3/ A partir de Octubre 21/96 incluye fondos de reservas pensionales trasladados por el B. de la R. a Entidades Fiduciarias.

4/ No incluye el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


43

CUADRO No. A13

PASIVOS DEL BANCO DE LA REPÚBLICA CON TESORERÍA Y CON EL EXTERIOR Y CUENTAS DEL PATRIMONIO


Saldo aVariaciones



PRINCIPALES PASIVOS BANCO DE LA REPÚBLICA 72.782 -2.460 -3,3 917 1,3 -15.947 -18,0

A. Depósitos ml - tesoreria 20.137 -48 -0,2 5.508 37,7 2.474 14,0

B. Obligaciones externas largo plazo 2 0 -1,9 0 -3,9 0 -13,1

C. Cuentas patrimoniales 52.643 -2.412 -4,4 -4.591 -8,0 -18.420 -25,9

1. Pérdidas y ganancias* 126 -92 -42,2 -376 -74,9 -393 -75,7

2. Capital y reservas 13 0 0,0 0 0,0 0 0,0

3. Reserva estabil.monet y cambiaria 0 0 -- 0 -- 0 --

4. Superavit x liqui. c.e.c. 521 0 0,0 0 0,0 0 0,0

5.Utilidades por distribuir 502 0 0,0 502 -- 897 -227,0

6. Superavit patrimonial 51.482 -2.320 -4,3 -4.717 -8,4 -18.925 -26,9

a. Ajuste de cambios 51.482 -2.320 -4,3 -4.717 -8,4 -18.925 -26,9

b. Otras cuentas patrimoniales 0 0 -- 0 -- 0 --

* Durante Enero de cada año, el resultado del año anterior se mantiene en esta cuenta hasta que se haga el traslado contable a la cuenta

resultados de ejercicios anteriores. En 2016 se presentó una utilidad del ejercicio de $643 mm


44

III. RESERVAS INTERNACIONALES

CUADRO A14

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS

(Millones de US$)

ACUMULADO AÑO HASTA

Concepto 2016

FEBRERO 6 FEBRERO 5 FEBRERO 3

2015 2016 2017*

I. SALDO RESERVAS BRUTAS 46.682,8 47.228,7 46.811,6 47.021,8

II. PASIVOS A CORTO PLAZO 8,2 5,4 4,0 6,6

III. SALDO RESERVAS NETAS (I-II) 1/ 46.674,6 47.223,3 46.807,6 47.015,2

IV. VARIACION RESERVAS

Brutas (57,6) (99,4) 71,2 339,0

Netas (56,5) (99,8) 76,5 340,6

(*) Cifras provisionales, sujetas a revisión.

1/ Las obligaciones del Banco de la República con la Dirección del Tesoro Nacional y otras entidades no son consideradas como pasivos de

corto plazo. Por lo tanto, todo cambio en los depósitos en moneda extranjera de la Tesorería en el Banco de la República afecta la variación

en el saldo de las reservas internacionales.

CUADRO A14 - A

Operaciones de Compra - Venta de Divisas del Banco de la República

(Millones de Dólares)

2015 2016 2017

Concepto Acum Acum

Ene-Dic TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV Ene-Dic Ene

Compras 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Opciones Put 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para Acumulación de Reservas Internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para el Control de la Volatilidad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Subastas de Compra Directa 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Intervención Discrecional 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Ventas 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 255,6 0,0

Opciones Call 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 255,6 0,0

Para desacumulación de Reservas Internacionales 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 255,6 0,0

Para el Control de la Volatilidad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Gobierno Nacional 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Compras Netas 0,0 0,0 -255,6 0,0 0,0 -255,6 0,0

*Información mensual en http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/ine_rep_comven.htm


45

CUADRO A15

RESERVAS INTERNACIONALES *


V A R I A C I O N E S

Concepto SALDOS EN: SEMANAL ACUM. MES CORRIDO AÑO

31 DE DIC FEBRERO 5 FEBRERO 3 ENERO 31 HASTA

2016 2016 2017** FEBRERO 3 FEBRERO 3 US $ %

I. RESERVAS BRUTAS 46.682,8 46.811,6 47.021,8 32,6 32,6 339,0 0,7

Divisas en caja, otros 1/ 46,6 49,6 179,2 3,9 3,9 132,6 -----

Oro 214,7 131,7 224,6 2,6 2,6 10,0 4,7

DEG 790,6 893,8 811,5 0,3 0,3 20,9 2,6

Posición de reservas FMI 49,5 326,5 50,6 0,0 0,0 1,2 2,3

Inversión de valores 2/ 45.071,8 44.905,9 45.246,2 25,7 25,7 174,4 0,4

Pesos andinos 20,0 20,0 20,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Fondo Latinoamericano de Reservas 489,6 484,0 489,6 0,0 0,0 0,0 0,0

II. PASIVOS EXTERNOS DE CORTO

PLAZO 8,2 4,0 6,6 (1,1) (1,1) (1,6) (19,3)

Organismos internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otros 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Convenios Internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Tesorería 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otras Entidades 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Fondo Latinoamericano de Reservas 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otras Inversiones 3/ 8,2 4,0 6,6 (1,1) (1,1) (1,6) (19,3)

III. RESERVAS NETAS (I-II) 46.674,6 46.807,6 47.015,2 33,6 33,6 340,6 0,7

(*) Calculadas a precios de mercado. (-----) No es posible calcular variación o su explicación no es significativa.

(**) Cifras provisionales, sujetas a revisión.

1/ Especies extranjeras en caja y depósitos a la orden en bancos del exterior.

2/ Inversiones en renta fija en el exterior, portafolio en administración, valores por cobrar y convenios internacionales.

3/ Desde enero de 1995, las operaciones de inversión de las reservas internacionales se contabilizan en la fecha de negociación de las mismas,

ver nota No.1 del cuadro A14.


A. DTF IV. Tasas de Interés

Gráfico A5

DTF SEMANAL 1/

TASA EFECTIVA ANUAL

1/ Según Resolución 42 de 1988 J.M. y 17 de 1993 J.D.

46

1/ Según Resolución 42 de 1988 J.M. y 17 de 1993 J.D.

3,30

4,30

5,30

6,30

7,30

8,30

9,30

10,30

20

07

1 71

31

92

53

13

74

24

82

00

8 2 8

14

20

26

32

38

44

50

20

09

3 91

52

12

73

33

94

55

1 51

11

72

32

93

54

14

72

01

1 1 7

13

19

25

31

37

43

49

20

12

3 91

52

12

73

33

94

55

1 51

11

72

32

93

54

14

75

3 61

21

82

43

03

64

24

82

01

5 2 8

14

20

26

32

38

44

50

20

16

4 10

16

22

28

34

40

46

52

20

17

6

B. Tasas de Captación

A16

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos (1)

FECHA DESDE: 06/02/2017 FECHA HASTA: 10/02/2017

Bancos (2) Corporaciones Compañías Coop. Financieras TOTAL

TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO

CDT

A 30 DÍAS 2,16 19.639 0,00 - 4,31 3.478 1,84 4.691 2,37 27.807

ENTRE 31 Y 44 DÍAS 2,95 5.017 0,00 - 2,94 704 1,49 476 2,84 6.197

A 45 DÍAS 6,64 385 0,00 - 3,04 10 1,26 20 6,29 416

ENTRE 46 Y 59 DÍAS 2,42 2.604 0,00 - 3,08 247 1,20 88 2,44 2.939

A 60 DÍAS 2,97 13.281 0,00 - 2,75 403 2,72 1.325 2,94 15.009

ENTRE 61 Y 89 DÍAS 7,66 95.276 0,00 - 3,81 792 1,51 59 7,62 96.528

A 90 DÍAS (*) 6,72 750.405 5,50 0 7,75 20.233 6,13 10.429 6,75 770.638

ENTRE 91 Y 119 DÍAS 6,96 147.787 7,75 10.000 7,66 21.298 5,98 746 7,08 179.831

A 120 DÍAS 7,07 162.853 0,00 - 7,71 4.497 6,15 2.393 7,07 169.742

ENTRE 121 Y 179 DÍAS 7,48 61.106 0,00 - 8,18 11.812 5,93 876 7,57 73.794

A 180 DÍAS (*) 7,07 511.348 0,00 - 8,24 41.213 6,63 10.957 7,16 552.562

ENTRE 181 Y 359 DÍAS 7,47 613.583 7,60 5.000 8,29 56.310 6,60 7.328 7,53 761.531

A 360 DÍAS (*) 7,71 431.405 7,10 0 8,22 22.419 7,16 7.637 7,74 453.825

SUPERIORES A 360 DÍAS 8,54 732.934 8,84 61.500 8,51 32.612 7,40 3.047 8,56 856.094

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDT POR RED DE OFICINAS 6,83 2.036.456 6,36 0 8,23 104.309 5,99 50.073 6,88 2.190.838

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDT POR TESORERÍA 8,19 1.511.168 8,62 76.500 7,90 111.719 0,00 - 8,19 1.845.099

CDAT

A 1 DÍA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTRE 2 Y 14 DÍAS 1,42 13.589 0,00 - 0,00 - 0,11 2.274 1,23 15.863

ENTRE 15 Y 29 DÍAS 1,42 650 0,00 - 0,00 - 0,10 62 1,30 712

A 30 DÍAS 0,71 348 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,71 348

ENTRE 31 Y 90 DÍAS 2,60 6.408 0,00 - 0,00 - 1,00 1 2,60 6.409

ENTRE 91 Y 180 DÍAS 5,50 2.169 0,00 - 0,00 - 0,00 - 5,50 2.169

DE 181 DÍAS EN ADELANTE 6,26 1.808 0,00 - 0,00 - 0,00 - 6,26 1.808

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDAT POR RED DE OFICINAS 2,42 24.972 0,00 - 0,00 - 0,11 2.337 2,22 27.309

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDAT POR TESORERÍA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

(*) El promedio ponderado total excluye la información de los Organismos Cooperativos de grado Superior, de las Cooperativas Financieras, de las Entidades Financieras Especiales.

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. El promedio ponderado total incluye la inf. de las entidades financieras especiales, salvo que se especifique otra cosa.

(2) Las tasas de captación para los diferentes plazos de los Bancos son equivalentes a la información de la TBS divulgada anteriormente por la Superintendencia Financiera.Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

47

C. Interbancarias y Repos

A17

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos y miles de dólares (1)


CUENTA ACTIVA

Bancos Corporaciones Compañías Entidades Especiales Coop. Financieras TOTAL

TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO

INTERBANCARIOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,31 464.617 0,67 12.000 0,00 - 0,65 84.500 0,00 - 0,37 561.117

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 7,50 3.180.700 0,00 - 7,48 91.612 7,53 417.750 0,00 - 7,50 3.690.062

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 7,50 1.395.000 0,00 - 7,50 12.000 7,55 60.000 0,00 - 7,50 1.467.000

A MÁS DE 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 7,50 4.438.000 0,00 - 7,48 78.612 7,53 477.750 0,00 - 7,50 4.994.362

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 7,50 137.700 0,00 - 7,51 25.000 0,00 - 0,00 - 7,50 162.700

REPOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -


A 30 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -













ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

BANCO DE LA REPÚBLICA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO (SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

RESIDENTES DEL EXTERIOR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOC. ADM. FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADADES COMISIONISTAS DE BOLSAS DE VALORES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. (2) Tasas en Dólares

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

48

A18

INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES INTERBANCARIAS Y REPOS (1)

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos y miles de dólares


CUENTA PASIVA

Bancos Corporaciones Compañías Entidades Especiales Coop. Financieras TOTAL


INTERBANCARIOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,76 54.500 0,77 2.000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,76 56.500

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 7,50 2.583.000 7,51 1.022.062 0,00 - 7,50 85.000 0,00 - 7,50 3.690.062

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 7,50 1.217.000 7,51 240.000 0,00 - 7,50 10.000 0,00 - 7,51 1.467.000

A MÁS DE 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 7,50 3.777.000 7,52 1.160.112 0,00 - 7,50 10.000 0,00 - 7,50 4.947.112

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 7,50 23.000 7,50 101.950 0,00 - 7,50 85.000 0,00 - 7,50 209.950

REPOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 7,49 23.558.684 7,50 1.415.650 7,50 25.040 7,50 76.000 0,00 - 7,49 25.075.374
















ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

BANCO DE LA REPÚBLICA 7,50 23.501.529 7,50 1.415.650 7,50 25.040 7,50 76.000 0,00 - 7,50 25.018.219

TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO (SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

RESIDENTES DEL EXTERIOR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOC. ADM. FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADADES COMISIONISTAS DE BOLSAS DE VALORES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS 3,65 57.155 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 3,65 57.155

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. (2) Tasas en Dólares

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

49

D. Tasas de colocación

A 19Tasa efectiva anual* y monto en millones de pesos*


BANCOS CORPORACIONES COMPAÑIAS ENTIDADES ESPECIALES COOP. FINANCIERAS TOTAL**


Créditos de ViviendaConstrucción de Vivienda diferente de VIS (Pesos) 12,92 17.281 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 12,92 17.281

Construcción de Vivienda diferente de VIS (UVR) 5,39 48.163 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 5,39 48.163

Construcción de Vivienda VIS (Pesos) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 13,25 439 13,25 439

Construcción de Vivienda VIS (UVR) 7,27 10.960 0,00 - 0,00 - 5,85 971 0,00 - 7,16 11.931

Adquisición de Vivienda diferente de VIS (Pesos) 12,46 217.266 0,00 - 14,40 438 10,47 2.206 13,20 639 12,45 220.549

Adquisición de Vivienda diferente de VIS (UVR) 8,74 13.265 0,00 - 0,00 - 7,12 3.736 0,00 - 8,38 17.001

Adquisición de Vivienda VIS (Pesos) 12,17 26.386 0,00 - 14,88 626 10,43 1.091 13,08 1.932 12,22 30.035

Adquisición de Vivienda VIS (UVR) 8,07 4.323 0,00 - 0,00 - 6,44 3.800 0,00 - 7,31 8.123

Crédito de ConsumoEntre 31 y 365 días 22,93 12.217 0,00 - 26,91 1.764 14,16 5 18,74 343 23,32 14.329

Entre 366 y 1095 días 25,50 137.933 0,00 - 24,16 5.832 15,24 142 17,89 3.996 25,23 147.903

Entre 1096 y 1825 días 20,85 411.160 0,00 - 22,41 11.161 14,98 41 19,36 12.633 20,84 434.995

A más de 1825 días 17,97 630.105 0,00 - 20,04 20.413 15,29 178 19,39 6.064 18,05 656.760

Microcréditos (Modalidad de Leasing)Entre 31 y 365 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

Entre 366 y 1095 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Entre 1096 y 1825 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

A más de 1825 días 27,27 53 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 27,27 53

Microcréditos (Diferentes de Leasing)Entre 31 y 365 días 41,27 8.595 0,00 - 52,16 148 0,00 - 22,57 84 41,27 8.826

Entre 366 y 1095 días 38,22 86.634 0,00 - 39,96 1.406 0,00 - 24,59 1.118 38,08 89.158

Entre 1096 y 1825 días 32,79 17.375 0,00 - 28,40 124 0,00 - 26,71 1.488 32,29 18.986

A más de 1825 días 20,67 1.028 0,00 - 0,00 - 0,00 - 26,08 257 21,75 1.285

Créditos Comerciales (Ordinario)Entre 31 y 365 días 13,51 899.317 0,00 - 13,01 134.542 0,00 - 13,43 1.442 13,44 1.035.300

Entre 366 y 1095 días 15,51 339.362 0,00 - 21,07 2.521 0,00 - 14,71 3.327 15,54 345.211

Entre 1096 y 1825 días 14,71 144.054 0,00 - 19,81 5.718 0,00 - 18,19 1.027 14,93 150.799

A más de 1825 días 13,06 234.112 0,00 - 18,16 3.182 0,00 - 19,06 471 13,14 237.765

Créditos Comerciales (Preferencial o Corporativo)Entre 31 y 365 días 11,41 942.259 0,00 - 13,57 2.000 0,00 - 14,08 125 11,41 944.385

Entre 366 y 1095 días 11,91 120.995 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 11,91 120.995

Entre 1096 y 1825 días 12,32 26.577 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 12,32 26.577

A más de 1825 días 11,50 69.430 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 11,50 69.430

Créditos Comerciales (Tesorería)Entre 1 y 5 días 19,13 2.002 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 19,13 2.002

Entre 6 y 14 días 12,07 1.188 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 12,07 1.188

Entre 15 y 30 días 11,74 86.141 0,00 - 17,50 300 0,00 - 0,00 - 11,76 86.441

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 088 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

*Cifras de carácter PROVISIONAL. ** El promedio ponderado total no incluye las tasas de las Entidades Financieras Especiales, excepto el Fondo Nacional de Ahorro

50

A 20

TASAS DE COLOCACIONTasa efectiva anual* y monto en millones de pesos*


BANCOS CORPORACIONES COMPAÑIAS ENTIDADES ESPECIALES COOP. FINANCIERAS TOTAL**


Tarjétas de Crédito Personas NaturalesAvances en efectivo 31,41 248.890 0,00 - 33,16 46.230 0,00 - 25,00 361 31,67 295.480

Consumos a 1 mes 4,45 300.949 0,00 - 32,64 9.194 0,00 - 21,87 53 5,29 310.196

Consumos entre 2 y 6 meses 32,90 182.560 0,00 - 33,16 21.403 0,00 - 21,53 63 32,92 204.026



Consumos a más de 18 meses 30,63 205.604 0,00 - 33,05 7.934 0,00 - 21,56 35 30,71 213.573

Tarjétas de Crédito EmpresarialesAvances en efectivo 22,09 23.267 0,00 - 33,07 1 0,00 - 24,60 3 22,09 23.271

Consumos a 1 mes 2,71 94.444 0,00 - 33,07 27 0,00 - 20,98 5 2,72 94.476

Consumos entre 2 y 6 meses 32,12 10.022 0,00 - 33,07 10 0,00 - 0,00 - 32,12 10.032

Consumos entre 7 y 12 meses 31,76 3.068 0,00 - 33,07 1 0,00 - 0,00 - 31,76 3.068

Consumos entre 13 y 18 meses 28,49 194 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 28,49 194

Consumos a más de 18 meses 30,94 16.056 0,00 - 33,07 0 0,00 - 20,98 2 30,94 16.059

Descubiertos en Cuenta Corriente BancariaSobregiros 26,74 1.543.488 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 26,74 1.543.488

Créditos EspecialesAcordados según ley 550 de 1999 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Acordados según ley 617 de 2000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Depósitos y Cuentas de AhorroDepósitos de ahorro ordinarios activos 3,79 153.270.419 8,29 753.517 2,44 201.851 0,00 - 1,28 432.276 3,80 154.658.063

Cuentas de ahorro especial en UVR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Cuentas de ahorro especial en pesos 1,88 703.716 0,00 - 0,00 - 0,00 - 3,00 3.599 1,89 707.316

Cuentas de ahorro AFC (en pesos) 2,00 1.204.328 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 2,00 1.204.328

Certificados de Ahorro de Valor Real (CAVR)CAVR Total*** 0,34 18.544 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,34 18.544

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 088 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

*Cifras de carácter PROVISIONAL. ** El promedio ponderado total no incluye las tasas de las Entidades Financieras Especiales, excepto el Fondo Nacional de Ahorro

*** Debido a los cambios realizados al Formato 088 (Circular Externa 047 del 20 de Nov de 2012 de la Superintendencia Financiera de Colombia) la información desagregada por plazos para los Certificados de Ahorro de Valor Real no está disponible. 51

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