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STRATE – el sistema de compensación y liquidación de
valores y el depositário central de valores en Sudáfrica
Punta del Este, Uruguay 27 de Octubre 2005
Monica SingerPresidente - STRATE Ltda (S.A.)
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Una perspectiva general de STRATE
Un servicio de compensación, liquidación y depositário de valores para
empresas cotizados en la Bolsa de Johanesburgo (JSE) y para algunas compañías no
cotizadas en Bolsa (extrabursatiles) además de bonos e instrumentos del
mercado monetario (a mediados de 2006).
Es el autorizado Depositário Central de Valores para todos los instrumentos
financieros en Sudáfrica (sin incluir derivados y fondos de inversión
mobiliaria).
La transferencia electrónica de propiedad usando la tecnología de STRATE
La transferencia del valor por medio del Banco Central (SARB)
Informacion sobre los inversores finales en las empresas cotizadas en la bolsa
de valores (JSE)
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Nuestra Visión
Nos comprometemos a ser el preferido
suministrador central de confianza, de productos y
servicios que son accesibles y crean valor para
todos los que tienen intereses en nuestra
compañía, actualmente o en el futuro
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Volumenes de liquidación de valores de renta fija al fin de Setiembre 2005
▪ Liquidaciones para el ano que terminó el 30 de setiembre de 2005 = USD 16 billones
▪ Pagos de intereses para el ano que terminó el 30 de setiembre de 2005 = USD 8.2 billones
▪Tasa de cambio USD 1 =R6.00
2002 2003 2004Los primeros 9 meses de 2005
Volumenes anuales USD 1.8 trilión USD 1.64 trillón USD 1.29 trillón USD 0.95 trillón
Número de transacciones diarias 1580 1423 1356 1297
Capitalización del mercado
USD 72.8 biliones USD 86.8 biliones USD 103.4 billones USD 109.6 biliones
Liquidez 24.6X 18.9X 12.5X 11.5X
No de Instrumentos 274 331 384 465
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Volumenes de Renta Variable Agosto 2005
2002 2003 2004
Los primeros 8 meses de
2005
Volumenes anuales USD134 billonesUSD 125 billones USD 172 billones USD 129 billones
Número de transacciones diarias 3.7 millones 3.25 miliones 3.91 miliones 3.07 miliones
Capitalizacióon del mercado USD 264 billonesUSD 297 billones USD 428 billones USD 429 billones
Número de Compañías cotizadas 472 426 403 389
USD 1 = R6.00
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Sucesos en orden cronológicojunio 1996 La Bolsa de Valores de Sudáfrica para valores
de renta variable y derivados(JSE) implementa JET, un sistema computarizado de negocios
electrónicos (había indignación ante su introducción)
octubre 1996 Comienzo del proyecto para establecer un sistema de liquidación electrónica de valores en Sudáfrica
1999 a 2001 Proyecto piloto con 14 compañías que cotizan en la Bolsa JSE, efectuando la liquidación devalores a través de STRATE, faltan 617
marzo a diciembre 2001 Todas la compañías admitidas a la oferta pública de valores en la Bolsa están incorporados en el sistema de STRATE
agosto 2003 STRATE fusiona con la compañía que liquida Bonos
Actualmente hay 389 compañías en la Bolsa de Valores que liquidan sus valores por STRATE
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Accionistas de STRATE Ltd
Bolsa de Valores (JSE)
ABSANedcorStandard BankFirst RandCitibank
41% 59%
ABSA Bank - BancosNedcor BankStandard BankFirst Rand BankCitibank
41% 59%
STRATE Ltd
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Board Members• Chairman- Presidente:
– Mervyn King
• Bolsa de Valores:– Russell Loubser – Bobby Johnston
• Bancos:– Stuart Yates (FirstRand)– John Stathoulis (Standard Bank)
• Directores Independientes No Ejecutivos– Rick Cottrell– Sindi Zilwa– Raisibe Morathi– Heather Sonn– Annamarie van der Merwe– Leon Campher
• Directores Ejecutivos:– Monica Singer – CEO– Erna Solomon – COO
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Desmaterialización
• Requerida por las reglas de la bolsa de valores de Sudáfrica- JSE
• Puede ser rematerializadas pero se cobra una multa
• Nuevas empresas que son listadas- No se producen títulos físicos
10
94.78%
5.22%
desmaterializado en STRATE
Estadística de desmaterialización a la fecha Setiembre 2005
En manos de inversores en papel afuera de STRATE
Instrumentos de Renta Variable
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Desmaterializacion a la fecha Marzo 2005
La capitalización total del mercado hasta marzo 2004 = R556 billones
De instrumentos de renta fija
9%
25%
66%
Guardado afuera de STRATE como un bloque de valores
Inmovilizados bajo STRATE
Desmaterializados bajo STRATE
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Flujo de Mensajes en Sudáfrica
Cliente Agentes de bolsa
Entrega PDCV
RecibePDCV
JSE SETS
BDA
STRATESecretario de Transferencia
Banco Central
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LA LIQUIDACIÓN ELECTRÓNICA CONTRACTUAL Y GARANTIZADA
Ninguna transacción del mercado ha falladodesde el inicio de STRATE
Todos los dividendos para instrumentos de renta variable o interés para instrumentos
de renta fija se han pagado en la cuenta del inversor en fecha
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Lecciones aprendidas en la implementacion de STRATE en Sudafrica
• La implementación de un sistema de liquidación de valores de renta fija o variable es de interés nacional, con eficiencia, aumenta los volumenes operados
• Los corredores y los bancos tienen que trabajar con el Banco Central para conseguir la liquidación electrónica instantánea con pago final inatacable
• El Banco Central debería implementar la liquidación del efectivo en tiempo real
• Valores deben ser desmaterializados• Usar tecnología que está en existencia. No hay necesidad
de reinventar la rueda• Permitir el préstamo de valores electrónicos para agilizar
la liquidación de las transacciones de valores• Asignar códigos ISIN para los valores emitidos
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Proyectos actuales y futuros
• Finalizar la implementación de la liquidación de los
instrumentos del mercado monetario.
• Transferir la liquidación de bonos (renta fija) a SAFIRES
• Implementar el Modelo Alternativo de liquidación (ASM)
• Mejorar la funcionalidad de la acción corporativa
• Liquidación de empresas no cotizadas (listadas)
• Liquidaciones de transaciones de otras Bolsas en Africa
• Expansionar el negocio recién adquerido de Registro de
inversores
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Contactos
Por más información contacte STRATE:
Teléfono: + 27 11 759 5300 / 5311Fax: + 27 11 759 5500 Website: www.strate.co.za
Monica SingerE-mail: [email protected]
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