Situación Económica y

Agenda del MEF

Luis Miguel CastillaMinistro de Economía y Finanzas

Ministerio de Economía y Finanzas

SITUACIÓN ECONÓMICA

2

Fuente: Bloomberg, FMI.

Desaceleración de la economía mundial

3

EE.UU.: Tasa de Desempleo se mantiene alta(Tasa de Desempleo %, PBI Var. T/T % anualizada)

4,6

9,6

8,18,3

2

4

6

8

10

2007 2010 2012-Abr 2012-Jul

Europa 2T2012: Recesión alcanza a economías clave (PBI, Var.% anual )

-3,3

-2,5

-1,3

-0,5

-0,5

-0,4

0,3

1,0

1,0

-4 -2 0 2

Portugal

Italia

España

Reino Unido

Paises Bajos

Zona Euro

Francia

Austria

Alemania

Contracción

Crecimiento

-10

0

10

20

30

40

M-11 M-11 J-11 S-11 N-11 E-12 M-12 M-12 Jul-12

China: Se reducen las exportaciones(Var.% anual )

Menores cotizaciones para los metales, mientras sequías

elevan precios de productos agrícolas

4Fuente: Bloomberg.

Cotización Internacional de Materias Primas(Var % Anual, del 1 al 27 de agosto)

Productos Unidad Medida

Precio

Promedio

Agosto 2012

Var.% Anual

Ago12 / Ago11

Plata US$/onza troy 29 -29

Estaño ¢US$/libra 837 -25

Plomo ¢US$/libra 85 -21

Zinc ¢US$/libra 82 -18

Cobre ¢US$/libra 339 -17

Oro US$/onza troy 1 621 -7

Petróleo WTI US$/barril 94 9

Trigo US$/tm 315 11

Maíz US$/tm 319 12

Fuente: BCRP, SUNAT.

Caída de exportaciones peruanas por menores precios,

menores volúmenes tradicionales, y menores pedidos

5

Exportaciones No Tradicionales Crecen (Var.% anual)

Exportaciones NT: Agropecuarios y Textiles(Var.% anual)

-20.7

13.4

-14.2

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

Ago-11 Oct-11 Dic-11 Feb-12 Abr-12 Jun-12

Tradicionales

No tradicionales

Totales

25.7

14.0

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

Ago-11 Oct-11 Dic-11 Feb-12 Abr-12 Jun-12

Agropecuarios

Textiles

6,1

7,0

14,7

7,1

10,5

9,8

8,4

7,6

6,7

0 5 10 15

PBI

PBI No Primario

Construcción

Comercio

Financiero y Seguros

Restaurantes y hoteles

Transporte y Comunicaciones

Servicios Prestados a Empresas

Resto de Otros Servicios

Sin embargo, a pesar de los factores externos, la

economía peruana crece por encima del 6%

Fuente: BCRP.

*Estimados MEF:. (P) :proyección. 6

PBI Sectorial – 1er Semestre 2012

(Var.% Anual)

Servicios representa el

39,2% del PBI, y creció

en total 7,4% en el 1er

Semestre del 2012.

PBI

(Var.% Anual)

Inversión Privada

(Var.% Anual)

6,7

5,5

6,1 6,1

7,0

2

3

4

5

6

7

8

III-11 IV-11 I-12 II-12 Jul-12 (p)

15,7

8,1

13,6

0

4

8

12

16

1S2011 2S2011 1S2012

Sólido crecimiento del consumo e inversión privada

Fuente: BCRP. 7

Importaciones de Bienes de

Consumo Duradero(Var. % anual)

Confianza del Consumidor –

Solo Julios

(Puntos)

4645

48

5354

55

40

42

44

46

48

50

52

54

56

58

60

J-07 J-08 J-09 J-10 J-11 J-12

Venta de Vehículos Ligeros Nuevos(Var. % anual)

Consumo Interno de Cemento

(Var.% anual)

Importaciones de Bienes de Capital

(Var.% anual)

19,6 19,3

23,7

18,7

34,336,7

40,4

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 Jul-12

34,7

49,6

20,4

14,817,2

10,8

24,3

0

10

20

30

40

50

60

I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 Jul-12

33,5

16,7

35,9

20,0

46,0 47,4 46,1

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 Jul-12

5,0

0,72,0

5,4

13,3

17,7

22,7

0

5

10

15

20

25

I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 Jul-12

Demanda Interna(Var. % anual)

5,55,2 5,2

7,5

2

3

4

5

6

7

8

III-11 IV-11 I-12 II-12

La inversión pública creció 33% en el primer semestre

Producto Bruto Interno

Ene-Jul 2011 Ene-Jul 2012 Var % Ene-Jul 2011 Ene-Jul 2012 Var %

GL 7 497 18 448 146% 6 734 14 980 122%

GN 2 502 4 217 69% 658 906 38%

GR 1 554 5 738 269% 390 960 146%

Total general 11 553 28 403 146% 7 782 16 846 116%

Niveles de GobiernoMonto de Inversión (Millones S/.) Número de proyectos

Inversión Pública - Viabilizada 2012 (Enero - Julio)

1T 2T 1S

Crecimiento: Variación porcentual real

PBI 6,1 6,1 6,1

I. Demanda interna 5,2 7,5 6,4

a. Consumo privado 6,0 5,8 5,9

b. Consumo público -0,7 10,6 5,0

c. Inversión Privada 13,7 13,5 13,6

d. Inversión Pública 37,2 30,3 33,5

e. Variación de Inventarios -275 -21 -70

II. Exportaciones 17,9 -2,5 7,2

III. Importaciones 11,3 5,7 8,4

2 012

Fuente: Banco de Proyectos MEF

Fuente: BCRP

200

220

240

260

280

300

320

340

E-12 F-12 M-12 A-12 M-12 J-12 J-12 A-12

Maíz

Trigo

Ago-12

La inflación total se aproxima a la meta superior del BCR (3%),

y la inflación de alimentos es una de las más bajas de la región

Índice de Precios al Consumidor y Alimentos - Julio 2012(Var. % Anual -12 meses)

Cotización Internacional del Maíz y Trigo(cUS$/Tm)

* América Latina y el Caribe corresponde a junio del 2012, de acuerdo a FAO.

Fuente: Bloomberg, Bancos Centrales de cada País, INEI.

Índice de Precios al Consumidor(Var. % Anual - 12 meses)

3,3

5,1

2,5

4,4

5,2

6,0

4,6

5,6

6,5 6,6

8,7 8,9

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

Perú Ecuador Chile México Brasil LATAM y C.

IPC Total

IPC Alimentos

Var.% del 20 julio / 31 de mayo 2012Trigo: 43%

Maíz : 46%

9

0,9

3,3

-4

-2

0

2

4

6

8

E-10 J-10 N-10 A-11 S-11 F-12 J-12

IPM: Al por mayor

IPC: Al consumidor

Jul-12

*

País Moody's País S&P

Canadá Aaa Canadá AAA

Reino Unido Aaa Reino Unido AAA

Alemania Aaa Alemania AAA

Francia Aaa Hong Kong AAA

EEUU Aaa Francia AA+

Hong Kong Aa1 EEUU AA+

China Aa3 China AA-

Japón Aa3 Japón AA-

Chile Aa3 Chile A+

México Baa1 Italia BBB+

Rusia Baa1 España BBB+

Perú Baa2 Perú BBB

Brasil Baa2 Brasil BBB

Italia Baa2 México BBB

Colombia Baa3 Rusia BBB

India Baa3 Panamá BBB

Indonesia Baa3 Colombia BBB-

Panamá Baa3 India BBB-

Uruguay Baa3 Uruguay BBB-

España Baa3 Indonesia BB+

.

Fuente: Bloomberg.

La prudente y sana política económica del Perú es

reconocida por las agencias calificadoras del mundo

10

Riesgo País(Puntos Básicos)

(*) Moody's mejoró la calificación de Perú a Baa2

con perspectiva Positiva desde Baa3 (16/08/2012).

(**) Standard & Poor's mejoró la perspectiva de

Perú a BBB/Positivo de BBB/Estable (28/08/2012).

(**)120

140

160

180

200

220

240

260

A-12 M-12 J-12 A-12

Brasil México Perú Colombia Chile

Agos-12(*)

Fuente: Proyecciones MEF, WEO-FMI.

El Perú continuará creciendo en torno al 6,0%-6,5% con

una baja inflación

Perú: PBI Real(Var. % anual)

Inflación(Acumulada)

-2

0

2

4

6

8

10

1 997 1 999 2 001 2 003 2 005 2 007 2 009 2 011 2 013 2 015

0,2

2,1

4,7

2,8

2,0 2,0 2,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

5,6

2,5

4,2

7,26,9

6,0 6,06,5 6,5

0

1

2

3

4

5

6

7

8

91-95 96-00 01-05 06-10 2011 2012 2013 2014 2015

Crecimiento Promedio

2000-2011 5,8%

11

PBI América Latina 2013-2015(Var. % anual)

6,0

4,5 4,54,2 4,1

3,6

3,1

0

1

2

3

4

5

6

7

Perú Chile Colombia Argentina Brasil México Venezuela

Fuente: MINEM.

Hay importantes inversiones en marcha y se espera un

salto en la producción minera

Producción de Cobre estimada 2012-2016(TMF)

12

Proyecto Fecha Inicio (e) 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Ampliaciones

Antamina 4T2012 43 750 100 000 150 000 175 000 175 000

Cerro Verde 2T2016 100 000

Nuevos

Antapaccay 3T2012 94 118 160 000 160 000 160 000

Toromocho 2T2014 91 667 183 333 245 000

Constancia 2T2015 40 000 60 000

Las Bambas 2T2015 200 000 250 000

Prod. Amp y Nuevas 43 750 194 118 401 667 758 333 990 000

Producción Antiguas 1 234 033 1 234 954 1 256 536 1 274 620 1 274 621

Producción Total 1 235 198 1 277 783 1 429 071 1 658 203 2 032 953 2 264 621

Var. % Anual 3,4 11,8 16,0 22,6 11,4

Var % Acumulada 3,4 15,7 34,2 64,6 83,3

Mejor infraestructura para impulsar la competitividad y

cerrar brechas que afectan a los más pobres

Inversión pública(% del PBI)

13

APP: Cartera de principales proyectos por

sectores 2012-2013

Sector Nº ProyectosInversión Estimada

(US$ Millones)1 %

Transporte Vial 2 3 850 37

Ferroviarios 1 3 000 29

Hidrocarburos 3 1 090 11

Telecomunicaciones 3 718 7

Energía 5 585 6

Agricultura 2 503 5

Aeropuertos 1 420 4

Puertos y Navegabilidad 2 139 1Saneamiento 1 36 0,3

Otros 7 46 0,4

Total 26 10 351 100

S E C T O RN °

P R O Y E C T O S IN V E R S IÓ N E S T IM A D A

( U S $ M IL L O N E S ) *%

Tr a n s p o r te V ia l 2 3 , 8 5 0 . 8 3 7 %

F e r r o v ia r io s 1 3 , 0 0 0 . 0 2 9 %

H id r o c a r b u r o s 3 1 , 0 9 0 . 0 1 1 %

Te le c o m u n ic a c io n e s 3 7 1 7 . 7 7 %

E n e r g ía 5 5 8 5 . 0 6 %

A g r ic u ltu r a 2 5 0 3 . 0 5 %

A e r o p u e r to s 1 4 2 0 . 0 4 %

P u e r to s y N a v e g a b ilid a d 2 1 3 9 . 0 1 %

S a n e a m ie n to 1 3 5 . 6 0 . 3 %

Tu r is m o 1 1 0 . 6 0 . 1 %

C u ltu r a 1 - - - - - - - -

M e r c a d o d e C a p ita le s 2 - - - - - - - -

M in e r ía 2 - - - - - - - -

To ta l 2 6 1 0 , 3 5 1 . 7 1 0 0 %

0

1

2

3

4

5

6

7

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Innovación: falta de financiamiento y reparto de riesgo

I+D Start-up Entrada Crecimiento Madurez

Financiamiento

PrivadoFinanciamiento

público

Fases de crecimiento en el mercado

Capital

IPI / Universidad Universidad / Empresa

Empresas : Fomento del

emprendimiento

• Fondos del Canon a investigación a las universidades: No utilizado

• Fondos de Innovación (FONDECYT / INCAGRO / FINCYT / FIDECOM)

Brecha

FONDECYT BancosFINCYT

FIDECOM

Financiamiento de

riesgo

WB 1/

Índice de

Oportunidades

Humanas

Índice de Competitividad2011-

2012Grado de Inversión S&P

1 Chile Chile 1 Chile A+

2 Argentina Panamá 2 Perú BBB

3 Costa Rica Brasil 3 México BBB

4 Venezuela México 4 Brasil BBB

5 Uruguay Costa Rica 5 Panamá BBB

6 México Uruguay 6 Colombia BBB-

7 Colombia Perú 7 Uruguay BBB-

8 Ecuador Colombia 8 Costa Rica BB+

9 Jamaica Guatemala 9 Guatemala BB

10 Brasil Argentina 10 Paraguay BB-

11 República Dominicana Honduras 11 Bolivia BB-

12 Paraguay Ecuador 12 República Dominicana B+

13 Perú Bolivia 13 Venezuela B+

14 Bolivia Jamaica 14 Honduras B+

15 El Salvador República Dominicana 15 Argentina B

16 Honduras Nicaragua 16 Ecuador B

17 Guatemala Paraguay 17 Nicaragua B

18 Nicaragua Venezuela 18 Jamaica B-

Nota: El cuadro anterior muestra el ranking de los países para los cuales se ha construido el Índice de Oportunidades Humanas .

Fuente: Banco Mundial, PNUD, WEF..

1/ http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/COUNTRIES/LACEXT/0,,contentMDK:21915362~pagePK:146736~piPK:146830~theSitePK:258554,00.html/

date 08/03/2012

15

LATAM: Banco Mundial Índice de Oportunidad Humana vs. Índice de Competitividad vs.

Grado de Inversión

El desafío es generar mejores oportunidades para

todos los peruanos

Agenda prioritaria del MEF agosto 2011 - 2012

16

1. Respuesta preventiva y oportuna ante el deterioro del entorno internacional

2. Reforma del Sistema Privado de Pensiones

3. Reforma Tributaria

4. Agenda de Competitividad

Agenda prioritaria del MEF 2012 - 2013

17

1. Respuesta preventiva y oportuna ante el deterioro del entorno internacional

2. Inversión pública

3. Asociaciones Público Privadas

4. Innovación, Ciencia y Tecnología

5. Sistema Financiero – Mercado de Capitales

6. Carrera del Servicio Civil / Planilla Única

Situación Económica y

Agenda del MEF

Luis Miguel CastillaMinistro de Economía y Finanzas

Ministerio de Economía y Finanzas