Sistema financiero latinoamericano, situación, retos y ...
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Sistema financiero latinoamericano, situación, retos y perspectivas 30 de Octubre 2014 JORGE ARTURO SAZA GARCIA Twitter: @jorgearturosaza
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Sistema financiero latinoamericano, situación,
retos y perspectivas
30 de Octubre 2014
JORGE ARTURO SAZA GARCIA Twitter: @jorgearturosaza
1. Comentario General: región diversa con varias subregiones que tienen diferentes patrones, pero con algunos puntos comunes identificados
América Latina: Evolución Reciente
• Las condiciones económicas globales adversas aún no han deteriorado los fundamentos macroeconómicos
• El canal comercial sigue siendo la vía de trasmisión primordial de la crisis en las economías desarrolladas hacia la región
• El determinante fundamental del buen desempeño relativo de la actividad económica en la región, en un contexto marcado por el bajo crecimiento global, ha sido la fortaleza de la demanda interna, la cual se encuentra respaldada por la solidez de los mercados laboral y de crédito
2. Algunas ideas sobre el sector financiero regional
Años 70´s: represión financiera
Años 80´s: Crisis Fiscal y de deuda
Años 90´s: reformas de mercado
Años 98-2000: Crisis financiera y bancaria
Años 2003-2012: Expansión y crecimiento
Algunos hechos del sector financiero regional
Específicamente en el contexto del sector
financiero regional pueden decirse algunos mensajes tanto estructurales como
coyunturales
¿Cómo se observa la coyuntura del sector
actualmente?
El crecimiento económico
regional se mantuvo durante casi una década en promedios cercanos al 4%
anual
Aunque se viene perdiendo vigor
Crecimiento del PIB % anual de la LAC
Fuente: CEPAL, FMI, 2014 última proyección WEO
0.4
-0.4
2.2
6.1
4.9
5.8 5.7
4.6
-1.9
5.9
4.3
3.1 2.6
1.3
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
• La clase media creció en la
región de acuerdo con el Banco Mundial (2012) en cerca 50 millones de personas nuevas.
• La tercera parte de las familias de la región se considera hoy clase media
La base de depósitos del sector financiero y bancario mejoró
Depósitos promedio 18 países % del PIB
Fuente: FELABAN, cálculos propios
42.6
44.2
46.3
40.0
41.0
42.0
43.0
44.0
45.0
46.0
47.0
dic-11 dic-12 dic-13
La Inclusión Financiera mejoró en la región con el aumento de cobertura, canales de uso y acceso.
14 Fuente: BID 2010 Navajas y Pedroza
La cartera microcrediticia ha crecido más del 800% en menos de una década
(USD miles de millones)
1.2
5.4
9.2 10.9
0
2
4
6
8
10
12
2001 2005 2007 2008
Algunos canales han sido dinámicos
# Sucursales Bancarias
Fuente: FELABAN, cálculos propios
# CNB
59,927
62,208
64,037
57,000
58,000
59,000
60,000
61,000
62,000
63,000
64,000
65,000
dic-11 dic-12 dic-13
Crec.% 12/11=4% Crec.%13/12=4%
215,008
445,923
492,530
-
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
dic-11 dic-12 dic-13
Crec.% 12/11=107% Crec.%13/12=10%
La profundidad financiera se incrementó en varios puntos del PIB en la última década en América Latina
• La profundidad financiera es mayor en la región hoy:
Activos financieros como % del PIB en la región
31
48
20
33 39
44
0
20
40
60
80
100
120
140
1990- 1999 2000-2009
Bancos
Fuente: Didier y Schmukler 2011
Bonos
Bolsas
• Los mercados financieros Activos de los fondos de pensiones como % del PIB en la
región
Fuente: De la Torre, Feyen, Ize 2011
0
10
20
30
40
50
60
Argentina Brasil Chile Colombia México Perú Paraguay
12 16
60
14 9
15 12
• Los mercados financieros Capitalización bursátil como % del PIB en la región
Fuente: De la Torre, Feyen, Ize 2011
0
20
40
60
80
100
120
Argentina Brasil Chile Colombia México Perú Uruguay
• Los mercados financieros Deuda privada como % del PIB en la región
Fuente: De la Torre, Feyen, Ize 2011
4
22
18
2
15
4.5
0
5
10
15
20
25
Argentina Brasil Chile Colombia México Perú Uruguay
• Los mercados financieros Deuda pública como % del PIB en la región
Fuente: De la Torre, Feyen, Ize 2011
19
45
9
24 20
13
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Argentina Brasil Chile Colombia México Perú Uruguay
La rentabilidad del sector se ha mantenido positiva y por encima de la inflación, lo cual ha sido un centro de gravedad de sostenibilidad del negocio
ROE y ROA promedio sector bancario Latinoamérica
%
Fuente: FELABAN, cálculos propios
17.24 18.34
28.65
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
dic-11 dic-12 dic-13
1.75 1.82
2.84
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
dic-11 dic-12 dic-13
El patrimonio de las entidades se ha fortalecido durante los últimos años permitiendo tener una base de protección ante eventos adversos inesperados
Activos ponderados por nivel de riesgo/Patrimonio
%
Fuente: FELABAN, con base en Encuesta
16.8
11.9
13.7 14.2 12.7
16.6
13.3 14.2
17.3
14.5
12.9
15.5 14.8
15.7 14.6
11.5
15.6
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
CO
LOM
BIA
ECU
AD
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GEN
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MIN
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ELA
La calidad de la regulación y de la supervisión financiera ha sido considerada un activo en el sector. Esto dada la independencia, coordinación, institucionalidad y grado de relevancia de las normas
Algunos temas estructurales que
aun representan un desafio
Pero en la profundidad hay diferencias
Crédito privado como % del PIB en la región
Fuente: de la Torre, A., E. Feyen, and A. Ize. 2011. “Financial Development: Structure and Dynamics.” LAC Finance Development Flagship, Offi ce of the Chief Economist for Latin America and the Caribbean, World Bank. Washington, DC
18
42
78
37.4
19 22 23
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Argentina Brasil Chile Colombia México Perú Paraguay
• La región aún debe avanzar en profundización financiera
Activos financieros como % del PIB en la región
Fuente: Didier y Schmukler 2011
125
205
119
316
259
0
50
100
150
200
250
300
350
Latinoamerica Asia Europa Este G7 OtrasEconomías
Emergentes
El crédito de corto plazo aún predomina
Composición del crédito como % del total
Fuente: Didier y Schmukler 2011
66 62 60
19
14 14
14 24 26
0
20
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60
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100
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2000 2003 2004 2007 2008 2009
Consumo
Hipotecas
Comercial
Algunos mensajes estructurales sobre el sector bancario latinoamericano
• El sector bancario de la región aún tiene baja profundidad financiera
• Depósitos son la principal fuente de fondeo
• Existe bajo ahorro macroeconómico en la región
• Hay una tendencia de prociclicidad
• Cartera es de corto plazo y enfocada en el consumo
Algunos mensajes estructurales sobre el sector bancario latinoamericano
• Superar la barrera del ahorro la baja tasa de ahorro macroeconómico, que impide la transformación del mismo en inversión productiva
Algunos mensajes estructurales sobre el sector bancario latinoamericano
• Completar la estructura del sector financiero para permitir la financiación empresarial y de largo plazo
Algunos mensajes estructurales sobre el sector bancario latinoamericano
• Retos en materia de mejores redes de protección, supervisión y vigilancia formal por parte del estado
Sistema financiero latinoamericano, situación,
retos y perspectivas
30 de Octubre 2014
JORGE ARTURO SAZA GARCIA Twitter: @jorgearturosaza
