Curso ARIAE de Regulación Energética Santa Cruz de la Sierra (BOLIVIA) 15-19 noviembre 2004
Seminario ARIAE sobre Regulación del Sector de Hidrocarburos Lima, 6 de Octubre de 2011 Raúl Yunta...
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Seminario ARIAE sobre Regulación del Sector de Hidrocarburos Lima, 6 de Octubre de 2011 Raúl Yunta Huete Director de Hidrocarburos Comisión Nacional de Energía (España) Los mercados del gas natural en Europa
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Seminario ARIAE sobre Regulación del Sector de Hidrocarburos
Lima, 6 de Octubre de 2011
Raúl Yunta Huete
Director de Hidrocarburos
Comisión Nacional de Energía (España)
Los mercados del gas natural en Europa
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Los mercados de gas en Europa
INDICE
I. Los aprovisionamientos de gas. Contratos a largo plazo
II. El marco regulatorio europeo en relación con los mercados de gas
III. El desarrollo de mercados organizados de gas en Europa
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Cinco productores de gas cubren un 70 % de los aprovisionamientos a Europa:
- Sonatrach (Argelia)- Gazprom (Rusia)- StatoilHydro (Noruega)- ExxonMobil- Shell
La mayoría de los aprovisionamientos se basa en contratos a largo plazo, con cláusulas “take or pay” y con fórmulas de precios indexadas al petróleo y ligados a la construcción de infraestructuras.
UBICACIÓN DE LAS RESERVAS DE GAS EN EL ENTORNO DE EUROPA
El mercado del gas en la Unión Europea Orígenes de los aprovisionamientos
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Los mercados de gas en Europa
INDICE
I. Los aprovisionamientos de gas. Contratos a largo plazo
II. El marco regulatorio europeo en relación con los mercados de gas
III. El desarrollo de mercados organizados de gas en Europa
Los reguladores europeos (ERGEG) han establecido, como objetivo a alcanzar a medio plazo, un modelo de mercado europeo del gas basado en zonas de balance, al menos de ámbito nacional, con mercados organizados (hubs), interconectados a través de sistemas de peaje de entrada y salida de contratación independiente.
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MODELO DE MERCADO EUROPEO DEL GAS (ERGEG)
Hub AHub B
Hub CHub D
Hub AHub B
Hub CHub D
Principios generales (Grupo de reguladores europeos- ERGEG)
Todas las zonas de balance se organizarán como zonas de entrada – salida con un mercado o hubs en el punto virtual de balance.
Las zonas de balance deben tener el mayor tamaño posible desde el punto de vista técnico y económico, basado en las características físicas, no en las fronteras políticas.
Se debe facilitar el movimiento de gas y el comercio de hub a hub.
MODELO DE MERCADO EUROPEO DEL GAS (ERGEG)
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a) Sistema de contratación desagregada de entradas y
salidas a la red de transporte con un punto virtual de
balance de gas
b) Modelo de balance de gas basados en
mercado
Como principales medidas para el impulso y desarrollo de los mercados de gas en Europa, el nuevo Reglamento
Europeo 715/2009 (incluido en el tercer paquete) obliga a los Estados a desarrollar:
EL MARCO REGULATORIO EUROPEONovedades relacionadas con el desarrollo de mercados
Entry-Exit.
Punto a punto.
Postal. Es un caso particular de cualquiera de los dos anteriores, cuando el peaje tiene el mismo valor para todos los puntos, con independencia de su localización.Es el peaje vigente en España.
Virtual PointVirtual Point… …
… …
Entry 1Entry 1
Entry jEntry j
Exit 1Exit 1
Exit kExit k
ETI1
ETIj
XTI1
XTIk
TI11 Entry 1Entry 1
Entry jEntry j
Exit 1Exit 1
Exit kExit kTIjk
TIj1
TI1k
La contratación de capacidad en la entrada y la salida es independiente, pudiéndose contratar solo una de ellas.El peaje de entrada y el de salida al sistema son independientes entre sí.El gas se puede comprar o vender en el punto de balance.
Se contrata una ruta de transporte (entre una entrada y una salida).El peaje está basado en la distancia entre la entrada y la salida contratadas (flujo contractual).
SISTEMA DE CONTRATACIÓN ENTRY – EXITcon un punto de balance virtual
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Sistemas de peajes entry-exitEl Reglamento Europeo CE 715/2009, establece que las tarifas de transporte de gas se deben determinar con una metodología entry-exit, no basada en distancias contractuales, permitiendo la contratación desagregada de entradas y/o salidas.
Las principales ventajas de un sistema entry-exit son:Facilita el comercio de gas, la liquidez del mercado y el desarrollo de hubs en el punto de balance Facilita el comercio de capacidad (al separar capacidad de entrada y salida).Facilitan la competencia en el mercado de gas. Al permitir la contratación desagregada, se disminuye el efecto portfolio del incumbente.Las tarifas entry-exit reflejan mejor los costes y proporcionan señales para la localización de nuevos puntos de entrada y salida al sistema.Adaptabilidad a las características de la red. El sistema de tarifas entry-exit puede ser usado para proporcionar señales a la inversión y reducir las congestiones del sistema. Permiten una mejor gestión del sistema
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SISTEMA DE CONTRATACIÓN ENTRY – EXIT con un punto de balance virtual
BALANCE DE GAS BASADO EN EL MERCADO
El balance (o las existencias de gas de un comercializador) se calculan con la suma de sus entradas y salidas de gas, así como las operaciones de compra o venta de gas realizadas en el mercado.
Los comercializadores deben mantener sus existencias de gas en cada zona de balance dentro de una banda de tolerancia.
En los países que tienen mecanismos de balance basados en mercado, el TSO compra o vende gas en el sistema en función de la situación del sistema (corto o largo de gas), a cuenta de los comercializadores en desbalance.
Los comercializadores pueden retirar o introducir más gas en respuesta a las señales del mercado.
Balance del sistema = ∑ balance de los usuarios
t
Venta de gas por el TSO
Q [MW]
Compra de gas por el TSO
0
+
-
0
+
-
Límite de la banda de balance del sistema
Banda objetivo de balance
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Los mercados de gas en Europa
INDICE
I. Los aprovisionamientos de gas. Contratos a largo plazo
II. El marco regulatorio europeo en relación con los mercados de gas
III. El desarrollo de mercados organizados de gas en Europa
La evolución de los mercados de gas Europeos ha supuesto la creación de hubs (físicos o virtuales) y mercados organizados:
Evolución de los mercados de gas natural
Mientras que los acuerdos a largo plazo y el mercado OTC son menos transparentes (confidencialidad entre las partes), los mercados organizados ofrecen total transparencia de precios
La tendencia en los últimos años ha sido la creación de mercados organizados en los principales sistemas gasistas europeos
Estos mecanismos de mercado de gas son complementarios, utilizándose todos/algunos ellos en los mercados más evolucionados.
Acuerdos a largo plazo
Acuerdos bilaterales
(OTC): Spot y Forward
Mercado organizado
(spot)
Mercado organizado
(futuros)
Plataforma de balance
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Descripción
Fijación del precio
Publicación precios
M. REGULADO M. LIBERALIZADO
Acuerdos productor-importador
Indexado a petróleo y el
dólar
Confidencial
Acuerdos bilaterales,
contratos privados
Negociaciones entre
comercializadores
No
Mercado organizado (con funciones de
clearing)
Equilibrio oferta y demanda
Si; Operador del mercado
Mercado organizado de futuros
Equilibrio oferta y demanda
Gestión de riesgos
Sí; Operador del mercado o market
makers
Herramienta de balance
Precio condicionado por
las necesidades de el balance
No, solo se publica volumen
Acuerdos a largo plazo
Acuerdos bilaterales
(OTC): Spot y Forward
Mercado organizado
(spot)
Mercado organizado
(futuros)
Plataforma de balance
Transparencia de precios y volúmenes
+-
Evolución de los mercados de gas natural
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En todos los países existen contratos a largo plazo como herramienta básica que contribuye a la seguridad de abastecimiento.
Las cláusulas de estos contratos son confidenciales.Contratos a largo plazo
Mercados OTC
En todos los países el mercado OTC representa la mayor parte de las transacciones de gas realizadas en el mercado mayorista.
Se trata de acuerdos bilaterales sujetos a contratos estándar, bien directos o bien mediante brokers.
Se materializan en hubs ubicados en lugares físicos o virtuales. En general, se trata de transacciones con entrega física de gas.
En general, no hay transparencia de precios, aunque en algunos mercados, los brokers proporcionan precios orientativos
Mercados OTC (over the counter)
Plataformas para gestionar el balance de gas
Plataformas de balance
En los países con mercados de gas incipientes o menos desarrollado existen plataformas electrónicas operadas por el transportista de gas.
Su principal función no es el desarrollo del mercado, sino centralizar las nominaciones realizadas por los agentes para gestionar sus balances de gas.
Los comercializadores deben notificar las operaciones de compra – ventas de gas (que se realizan en el mercado OTC) para registrarlas en el balance de gas de cada usuario.
No hay transparencia de precios. Sólo se registra el volumen de compraventas
No hay funciones de clearing, el riesgo es asumido por las partes.
El objetivo de estas plataformas es gestionar el balance de gas del sistema, no el desarrollo del mercado
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Mercado organizado
Ventajas
Para el conjunto del mercado
Transparencia de precios: Disponibilidad de un precio de referencia
Aporta liquidez y estimula la competencia en el mercado mayorista
Facilita la labor de supervisión del mercado mayorista Mayor disponibilidad de información para el sector en
tiempo real
Para las Contrapartes
Reglas estandarizadas del funcionamiento del mercado Coberturas de riesgo: cámara de compensación Productos adaptados a las necesidades de los agentes Facilidad de acceso al mercado a terceros Posibilidad de anonimato en la negociación
La creación de un mercado organizado aporta ventajas tanto al mercado mayorista de gas como a cada una de las contrapartes que en él intervienen:
Ventajas de los Mercados organizados
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Desarrollo de hubs en Europa
Los mercados organizados de gas se están desarrollando en las zonas de balance de cada país. La existencia de varias zonas de balance (como en Francia o en Alemania), limita la liquidez y profundidad de estos mercados frente al mercado inglés
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País Mercado
Reino Unido NBP
Holanda TTF
Bélgica Zeebrugge
Francia PEG norte
Alemania EEX (NCG) y Gaspool
Austria CEGH (Baumgarten)
Italia PSV
Principales hubs de gas en Europa
Operadores de los mercados de gas en EuropaProcesos de concentración y consolidación
APX-ENDEX se ha convertido en el mayor operador de mercados de gas en Europa, al operar en los mercados de gas de Gran Bretaña (NBP), Holanda (TTF) y Bélgica (Zeebrugge). En 2009, APX integró los mercados de futuros de ENDEX;
también opera en los mercados eléctricos.
European Energy Exchange AG (EEX) se fundó en 2002 con la fusión de los dos principales mercados eléctricos de Alemania, donde también opera el mercado de
gas alemán(spot y de futuros) en las dos zonas de balance (NCG y GasPool). El Grupo EEX incluye la European Commodity Clearing AG (ECC), una “clearing house” que
opera en toda Europa.
Powernext opera el mercado de gas spot y de futuros de
Francia
Intercontinental Exchange (ICE) es una compañía americana que opera en los mercados de futuros de energía en Estados Unidos y Europa
(petróleo, gas natural, electricidad y derechos de CO2). En Europa, futuros sobre el NBP (Gran Bretaña)
Operador del mercado de gas y electricidad de Italia
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Operador del mercado de Austria
Operador del mercado de balance de Alemania (zona GasPool)
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Liquidez de los mercados de gas en Europa Índice ICIS- Heren
De acuerdo con el índice ICIS-Heren, que puntúa de 0 a 20 los mercados según su liquidez y el número de productos, el mercado de gas más líquido es el de Gran Bretaña (NBP), seguido de
los mercados de Holanda y Alemania. El volumen de gas negociado en el NBP es superior a la suma del resto de mercados europeos
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Convergencia de precios en los mercados de gas de Europa
En condiciones normales de funcionamiento de la red europea de transporte de gas, los mercados europeos muestran una considerable convergencia de precios….
Fuente: ICIS- Heren
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Convergencia de precios en los mercados de gas de Europa
La excepción en la convergencia de precios es el mercado italiano, el menos líquido de todos ellos, cuyo precio es 5 -10 €/kW superior….
Fuente: ICIS- Heren
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Desacoplamiento de precios: gas vs petróleo; spot vs largo plazo y Mercado Europeo (NBP) vs Americano (HH)
Al contrario que el petróleo, los precios del gas (spot) no se han recuperado tras la crisis
El crecimiento de la producción de gas no convencional (shale gas) mantiene el precio del gas en los Estados Unidos (Henry Hub) por debajo del precio en los mercados europeos.
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COMISIÓN NACIONAL DE ENERGÍA
Alcalá, 47
28014 MADRID, ESPAÑA
www.cne.es
El contenido de esta presentación sólo tiene efectos informativos y no debe ser considerado como una declaración oficial de la Comisión Nacional de Energía.
