ROL DEL REGULADOR EN LA FIGURA DEL FIDEICOMISO EN LA FIGURA DEL FIDEICOMISO EN LA

REPUBLICA DOMINICANAROSSANNA RUIZ

ASESORA DE LA GOBERNACINDEL BANCO CENTRAL

31 DE AGOSTO DE 2012

CONTENIDO

1. Marco Legal General y Sectorial.

2. Reguladores de las Sociedades Fiduciarias Dominicanas.

3. Elementos Claves del Fideicomiso.

4. Del Acto Constitutivo del Fideicomiso.4. Del Acto Constitutivo del Fideicomiso.

5. Requerimientos para actuar como Fiduciario.

6. Ruta crtica para ser habilitado como Fiduciario.

7. Valores de Oferta Pblica de Fideicomiso.

Reflexiones Finales: Retos y Desafos

1. MARCO LEGAL GENERAL Y SECTORIAL

Ley No. 189-11, que crea la figura del Fideicomiso para cualquier propsito o finalidad legal.

Ley No. 72-02, sobre Lavado de Activos.

Decreto Presidencial No. 95-12, que aprueba el Reglamento de Carcter General deFideicomiso.

Norma General No. 0212, sobre el rgimen tributario aplicable al Fideicomiso.

Derecho comn en forma supletoria.

MBITO GENERAL

Ley No. 183-02, Monetaria y Financiera, para las entidades de intermediacin financiera y

sus normas complementarias, incluyendo aspectos prudenciales, de riesgos, gobernabilidad

corporativa y conflictos de inters.

Ley No 19-00, que regula Mercado de Valores para las intermediarias de valores y los entes

autorizados, su reglamento de aplicacin y normas de carcter general.

Ley No. 479-08, sobre sociedades comerciales para personas jurdicas de objeto exclusivo.

MBITO SECTORIAL

Administracin Monetaria y Financiera

Consejo Nacional de Valoresy Superintendencia de

Valores

Direccin General de Impuestos

Internos

2. REGULADORES DE LAS SOCIEDADES FIDUCIARIAS DOMINICANAS

Personas Jurdicas de objeto exclusivo.

Bancos Mltiples

Asociacin de A y P

Otras EIF aut. por la JM.Personas Jurdicas de

Objeto Exclusivo asociadas

al Mercado Financiero

Administradoras de

Fondos de Inversin y Otros

Intermediarios de Valores.

EIF y Personas Jurdicas de

Objeto Exclusivo que hagan

oferta pblica.

3. ELEMENTOS CLAVES DEL FIDEICOMISO

CONSTITUCIN Y REGISTROS

CONFORMACIN Y VALORACIN

DEL PATRIMONIO SEPARADO

OPERATIVIDAD Y REGISTROS Y REGISTROS CONTABLES

RENDICIN DE CUENTAS Y AUDITORIA

EXTINCIN

SANCIONES

4. DEL ACTO CONSTITUTIVO DEL FIDEICOMISO Instrumentado ante notario pblico o acto bajo firma privada.

Registro en la Cmara de Comercio y Produccin y cualquier otro que corresponda.

Claridad expresa en el objeto, finalidad y aporte de bienes.

Derechos y obligaciones de las partes.

Recomendacin.

Terminacin del Fideicomiso y causales de extincin. Terminacin del Fideicomiso y causales de extincin.

rganos auxiliares o comits.

Gastos.

Rendicin de cuentas y auditoras.

Prohibiciones y restricciones.

Alcance Memorndum Adicional de Voluntad o Carta de Deseos.

5. REQUERIMIENTOS PARA ACTUAR COMO FIDUCIARIO

Solicitud de no objecin ante la SB para bancos mltiples y AA y P.

Solicitud de autorizacin a JM para dems EIF.

Inscripcin de la DGII para fines tributarios.

Cumplir requerimientos SIV para fines de oferta

Autorizacin rgano societario;

Manual de polticas y procedimientos;

Modelo Acto Constitutivo;

Experiencia del Gestor Fiduciario.

Entidades deIntermediacin Financiera

Cumplir requerimientos SIV para fines de oferta pblica.

Normas de carcter general emitidas por la SIV, en proceso.

Entidades deMercado de Valores

Personas Jurdicas de Objeto Exclusivo

Constituirse como sociedad annima de objeto exclusivo;

Inscripcin en el Registro DGII;

Inscripcin en la SB si oferta servicios a las EFI;

Cumplir requerimientos SIV para fines de oferta pblica.

6. RUTA CRTICA PARA SER HABILITADO COMO FIDUCIARIO

1. Solicitud a instancia de regulacin que le aplique conla documentacin requerida.

2. Proceso evaluatorio por JM, SB, SIV, DGII, segn seael caso.

3. Aspecto clave en las EIF: situacin patrimonial,operativa y financiera.operativa y financiera.

4. Plazo de 45 das calendarios para completarevaluacin.

5. Registro en DGII del Patrimonio fideicomitido paraRNC especial.

6. Cumplimiento con disposiciones y reporte deinformaciones requeridas.

7. VALORES DE OFERTA PUBLICA DE FIDEICOMISO

Rgimen de Autorizacin general

Rgimen de Autorizacin abreviado

Autoridades competentes: SB y SIV.

Plazo: 30 das calendario.

Posibilidad ventanilla Unica.

Contenidos mnimos de los Contratos, prospectosy documentacin complementaria.

Emisores especializados .

Plazo: 15 das hbiles ms 5 dias hbiles para casos complejos.

Silencio Positivo.

REFLEXIONES FINALES.Potencialidades del Fideicomiso: Retos y Desafos

Nueva forma de hacer negocios:

ptica desde los Inversionistas Institucionales.

Impacto en:

Desarrollo inmobiliario, turstico y sectores productivos. Ejecucin y mantenimiento de obras de infraestructura. Inversiones de capitales, administracin de bienes y proyectos Organizacin patrimonial de empresas y familiares.

Ya tenemos Fiduciaria BHD, primera en obtener permiso de operacin en

RD.

Tenemos en nuestras manos un instrumental poderoso depender de

todos los actores pblicos y privados que el mismo de frutos

Organizacin patrimonial de empresas y familiares. Reestructuraciones financieras y adquisiciones de empresas. Cualquier propsito o finalidad legal: El cielo es el lmite.

al 30, al 70, o al 100%.