Retos e intereses estratégicos de los bancos de desarrollo...

Retos e intereses estratégicos de los

bancos de desarrollo en América Latina

Germán Ríos

Director de Asuntos Estratégicos

27 de Enero de 2015

Contenido

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Perspectivas y oportunidades en

América Latina

Importantes dotaciones de recursos naturales

33% de las reservas de agua dulce 40% de la

Biodiversidad

33% de las superficies cultivables

20% de los bosques naturales

52% de las reservas de cobre y 47% de

las de plata

17% de las reservas probadas de petróleo y

4% de GNL

Fuente: CEPAL

Expansión de la clase media y bono demográfico

-30.000 -10.000 10.000 30.000

0_4

10_14

20_24

30_34

40_44

50_54

60_64

70_74

80 o más

Miles de personas

Mujer Varón

Proyección de la población de América Latina y el Caribe a 2015 por grupo de edades

Crecimiento de la clase media

Fuente: Banco Mundial y CEPAL Hombre

Empresas Multilatinas en expansión

Firma País Sector Posición mundial

ARCOR Argentina Confitería 1era en dulces

BIMBO México Alimentos procesados 1era en pan y bollos

JBS Brasil Alimentos procesados 1era en carne

MODELO México Bebidas 1era en cerveza importada

VALE Brasil Minería 3era en Minería

TENARIS Argentina Acero 1era en tubos sin soldadura

CEMEX México Cemento 1era en cemento premezclado

BRASKEM Brasil Bioplásticos 1 era en Biplasticos

EMBRAER Brasil Aeronáutica 1 era en jets regionales

COSAN Brasil Biocombustibles 1 era Biocombustible Fuente: Emerging Market Rule

Posicionamiento mundial de Multilatinas según sector

Perspectivas globales y América Latina

2004-2008

Expansión

• Altos precios de materias primas

• Bajas tasas de interés

• Abundante liquidez

2010-2014

Desaceleración

• Reducción crecimiento de China

• Fin de expansión monetaria en

EEUU

• Lenta recuperación en EEUU y UE

Riesgos: - Evolución de la política monetaria de EEUU

- Proceso de reformas en China

- Transición europea

Posibles impactos: - Deterioro de términos de intercambio

- Depreciación tipos de cambio

- Reversión flujos de capitales

¿Nuevo normal?

• EEUU creciendo al 3,5%

• China creciendo al 7%

• La UE creciendo al 1,5%

• Latinoamérica creciendo al 2%

2015-2016

Nueva variable: - Políticas del BCE

Crecimiento de América Latina y el Caribe

4,3

2,5

3,5

4,5 4,2

-1,5

6,1

4,6

3,1 2,8

1,2 1,3

2,3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Mitigantes y fortalezas

• Política monetaria Niveles de inflación bajos y estables Espacio para utilizar tasa de interés como instrumento de política monetaria Sistemas financieros saludables con buena regulación y supervisión

• Política fiscal

Bajos niveles de deuda publica en relación al PIB Situación fiscal relativamente favorable.

• Fortaleza en las cuentas externas

Elevados y crecientes niveles de reservas internacionales Moderado déficit en cuenta corriente en parte financiado por IED Flexibilidad de tipos de cambio

Grandes desafíos de desarrollo

• Mantener estabilidad macroeconómica

• Crecimiento sostenido, sostenible y de calidad

• Continuar reduciendo pobreza y desigualdad

• Reducir el déficit en infraestructuras

• Inserción e integración internacional inteligente

• Fortalecimiento institucional

• Transformación productiva

Transformación productiva

Incrementos en productividad

• Infraestructura

• Educación

• Nuevos descubrimientos e innovación

• Desarrollo de cluster regionales e integración a las cadenas globales de

producción

• Atraer inversión extranjera directa de calidad

• Fortalecimiento del marco institucional y regulatorio

CAF- banco de desarrollo de América Latina

CAF- banco de desarrollo de América Latina

CAF es una institución financiera multilateral líder que atrae recursos

desde mercados internacionales hacia América Latina y el Caribe, con la

finalidad de proveer múltiples servicios bancarios a clientes públicos y

privados en sus países miembros

Desarrollo Sostenible

Integración Regional

Visión integral del desarrollo sostenible

Crecimiento sostenido de

calidad

Equidad e inclusión

social

Eficiencia

microeconómica

Equilibrio

ambiental

Estabilidad macroeconómica

Inversión en todas las formas de capital

Inserción internacional inteligente

Calidad institucional

Transformación productiva

CAF: de institución andina a banco de desarrollo de América Latina

Áreas de trabajo

Infraestructura

Desarrollo Social

Medio Ambiente

Políticas Públicas e Investigación

Sector Corporativo y Financiero

Energía

Productos y servicios

• Préstamos

– Corto, medio y largo plazo, senior o subordinados.

– Préstamos A/B.

– Co-financiamiento: financiamiento estructurado

• Garantías

– Riesgo de construcción y performance

– Garantías parciales para emisión de obligaciones

– Extensiones de plazo

– Manejo de la exposición para bancos

– Divisas

• Inversión patrimonial

• Asesoramiento financiero

• Cooperación técnica

• Programas especiales

Clientes

Gobiernos

Gobiernos sub-nacionales

Públicas

Privadas Mixtas

MIPYMEs

Empresas

Intermediarios financieros

CAF: más que un banco

• Financiamiento de programas y proyectos

– Rol catalítico y de intermediación de recursos

– Rol anti-cíclico en el financiamiento al desarrollo

– Innovación en productos y servicios

– Mitigador de fallas de mercado

• Apoyo a la integración pragmática de la región

• Apoyo a la agenda integral de desarrollo a través de programas especiales

• Generación y difusión de conocimiento a favor de las políticas publicas de la región

• Construcción de puentes entre América Latina y el Mundo

Crecimiento operativo I (US$ Millones)

Cartera Aprobaciones

2009 2010 2011 2012 2013

11.772

13.878 15.093

16.502

18.232

2009 2010 2011 2012 2013

9.171

10.533 10.066

9.275

12.101

Crecimiento operativo II (US$ Millones)

Patrimonio

2009 2010 2011 2012 2013

10.600 12.794 15.184

17.739 19.602

5.287

5.753

6.351

6.865

7.817

Pasivos Patrimonio

Ingreso neto

2009 2010 2011 2012 2013

235

166 153 160

207

CAF: Creciente fuente de financiamiento multilateral de América Latina

Aprobaciones en países accionistas CAF 2013:

USD 28.953 millones Aprobaciones en países accionistas CAF 1990:

USD 10.658 millones

BID 37%

BM 27%

CAF 36%

BID 36%

BM 56%

CAF 8%

Importante fuente de financiamiento de infraestructuras

Aprobaciones en infraestructura América Latina (USD millones)

2000-2013

24.902

38.755 36.327

BM BID CAF

…y también en energía

Aprobaciones en energía en América Latina (USD millones)

2000-2013

9.060

11.085

12.967

BM BID CAF

Apoyo a sectores estratégicos del desarrollo

Infraestructura 69%

Sector Productivo 13%

Sector Social 11%

Otras actividades 7%

2013: Cartera por sector estratégico

Diversificación geográfica de la cartera

2013: Cartera por país

Argentina 13,5%

Bolivia 9,7%

Brasil 9,2%

Colombia 10,1%

Costa Rica 0,6%

Ecuador 15,0%

Panamá 4,3%

Paraguay 1,0%

Perú 13,7%

República Dominicana

1,0%

Uruguay 2,1%

Venezuela 16,2%

Otros países 3,6%

Fondos no reembolsables que complementan la actividad crediticia

Relaciones externas 5%

Ayuda humanitaria 1%

Transformacion productiva 22%

Desarrollo institucional 18%

Infraestructura 17%

Medio ambiente 4%

Integracion 2%

Desarrollo social y comunitario 26%

Cultura, musica y deporte 5%

Utilización de los Fondos Especiales 2013: USD 50 millones

Consistente mejora en las calificaciones, incluso durante crisis financieras

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

Moody's

S&P

Fitch

JCR

CrisisMexico

Asia

Rusia

Brasil

ArgentinaA2/A

A3/A-

Baa1/BBB+

Baa2/BBB

Baa3/BBB-

A1/A+

Aa3/AA-

Ecuador

Crisis actual

Aa2/AA

CAF: ratings 1993-2013

Indicadores financieros satisfactorios

Rentabilidad (ROE) Calidad de cartera

4,7%

3,0%

2,5% 2,5%

2,9% 3,2%

3,2%

2,8%

1,8%

2,4%

1,6%

0,5% 0,5% 0,7%

0,4%

2009 2010 2011 2012 2013

ROE UST 10Y Libor 6M

1,2%

1,0% 0,9%

0,8%

0,2%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

2009 2010 2011 2012 2013

Previsiones / Cartera

Cartera Vencida* / Cartera

11,0%

2,9%

1,0% 0,7%

0,5% 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,5% 0,6% 0,6% 0,6%

Eficiencia (gastos administrativos/cartera)

CAF: un modelo de negocio diferente

• No existe diferencia entre países donantes y receptores

• No hay separación operativa entre el sector público y privado

• Agilidad: Autonomía, flexibilidad y adaptabilidad

• Todos los países miembros son considerados AAA

• Préstamos no condicionados (socios para el desarrollo)

Principales instrumentos y

programas

Ciclo de negocio

Productos Financieros

Crédito Soberano Crédito Corporativo Financiamiento

Estructurado Inversiones

Patrimoniales

Proceso de Crédito

Originación Evaluación y Formalización Administración

Planificación

Dirección de Proyectos Sectorial

Estrategia de Negocios

Área de Análisis y Programación (APS) Estrategia Sectorial

Proceso de Crédito e Inversión

Originación

Identificación

Comité de Negocios Corporativos (CNC)

Apoyo Oficinas País

Evaluación

Análisis técnico financiero y negociación

Comité de Préstamos e

Inversiones (CPI) y Directorio según

monto

Administración

Desembolsos

Revisiones anuales

Apoyo Oficinas País

Proyectos emblemáticos


Lugar: Ciudad de Panamá, Panamá

Sector: Transporte

Duración Préstamo : 18 años

Monto Préstamo: USD 100 millones

Descripción: Construcción de la primera línea de metro de la Ciudad de Panamá


Lugar: Ceará, Brasil

Sector: Turismo, agua y saneamiento



Descripción: Apoyo integral de las estrategias de desarrollo en 12 municipalidades del estado de Ceará


Lugar: Montevideo, Uruguay

Sector: Energía



Descripción: Expansión de la planta termal “Punta del Tigre” para ciclo combinado de 380MW


Lugar: Cartagena, Colombia

Sector: Logística



Descripción: Apoyo a la sociedad Portuaria Puerto Bahía, S.A. en la construcción, operación y mantenimiento de una terminal marítima de múltiples usos.

Empresas Españolas en proyectos CAF

Empresas adjudicatarias y participantes

• Ibañez constructores

•Trenzas y cables de acero

•Prointec

• Isolux Corsan

• Imesapi S.A

•Herreña Frompesca

• Sacyr

•Ayesa

• Inocsa

• INORCA

• Elsamex • OHL • Noega Ingenieros • CEMOSA S.A • Puentes y Calzadas

S.A • Getinsa ingeniería

S.A • Abengoa • FCC • Repsol

• Sener • Teginser • TARYET SL • AGBAR

Bancos comerciales con líneas de crédito

• Santander

• BBVA

• Caixabank

• Sabadell

Entre 1997 y 2013, empresas y bancos españoles han sido beneficiarios directos e indirectos por US$ 6.318 millones en proyectos de inversión financiados por CAF

Apoyo CAF en España

Institución Modalidad Monto (USD

millones) Objetivo

Instituto de Crédito Oficial (ICO) Préstamo 300 Financiación y concesión de garantías a empresas españolas y latinoamericanas que busquen internacionalizarse

Isolux Corsan Préstamo 50 Financiar proyectos que ejecuten en América Latina y el Caribe

CRB Bio II, Fondo de Capital de Riesgo

Inversión patrimonial 5,2 Apoyo a la promoción de Pymes y desarrollo de la innovación

Axon Capital e Inversiones SGECR Inversión patrimonial 3

Abengoa Línea de crédito 150 Apoyo al sector empresarial en su proceso de expansión e internacionalización

Caixabank Línea de crédito 50 Apoyo al sector financiero Español

COFIDES Inversión patrimonial 1,5 Apoyo a la internacionalización empresas

www.caf.com

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