Resultados del Mercado 2015 · • Clubes Cívicos Club Activo 20‐30 Club Rotario • Cámaras de...
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Resultados del Mercado 2015 Loraine Chavarría de Sinclair Secretaria General
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ResultadosdelMercado2015
LoraineChavarríadeSinclairSecretariaGeneral
Agenda
I. EvoluciónyDesempeñodelMercadodeValoresen
2015
II. LogrosInstitucionalesen2015
III. PlanEstratégicodeCortoyMedianoPlazo
EvoluciónyDesempeñodelMercadodeValoresen2015
EntesReguladosySupervisados
378Entidades
Casas de Valores
93
Asesores de Inversión
60
Emisores 164
Fondos de Pensiones
2
Entidades Autorreguladas
2
Administradoras de Inversión
18
Sociedades de Inversión
27
1,918PersonasNaturales
Corredores y Analistas 1,322
Ejecutivos Principales
532
Ej. Pri. Administrados de Inversión
64
Proveedores de Precio
3
Calificadoras de Riesgo
8
CasasdeValores94licenciasvigentes(incrementodel2%frentea2014).LicenciasVigentes
• Ingresaronalmercado2CasasdeValoresnuevas• Clasificadas:• 67CasasdeValoresIndependientes(71%),• 16CasasdeValoresSubsidiariasdeBancos(17%)y;• 11BancosconLicenciadeCasadeValores(12%).
350,000.00DólaresCapitalMínimoRequeridoCapital
30%CapitalPanameñoProcedenciadeCapital
• El 93% del Capital de las Casas de Valores con licencias vigentes en nuestro mercado provienen depaíses latinoamericanos, mientras que un 7% de países europeos.
CasasdeValoresTotaldeActivosenmillonesdedólares
105.88 127.15 147.20 142.42 166.16 176.43
156.10 133.20
203.10 282.02
316.13
486.68
‐
100
200
300
400
500
600
700
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Casas de Valores Subsidiaria de Bancos Casas de Valores Independientes
ComposiciónSegúnTotaldeActivos
15%
13%
10%
9%
9%
44%
AVSecurities,Inc. AlphaSecurities,Inc. SFCInvestments,S.A.PlusCapitalMarket,Inc. ARCACapital,S.A. OtrasCasasdeValores
CasasdeValoresIndependientes
TotaldeActivos$486.6MM
ComposiciónSegúnTotaldeActivos
32%
23%
13%
11%
10%
11%
BGValores,S.A. SecuritiesBanistmo,S.A.
BGInvestmentCo.Inc. PrivalSecurities,Inc.
ValoresBanColombiaPanamá,S.A. OtrasCasasdeValores
TotaldeActivos$176.4MMCasasdeValoresSubsidiariasdeBancos
TotaldeMontosTransadosenmillonesdedólares
‐
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
TransaccionesLocales TransaccionesFueradeBolsa TransaccionesInternacionales
Total de Clientes 42,121
AsesoresdeInversiónLicenciasVigentes
ProcedenciadeCapital
1 2 2 2 27 8
14 16
26
3742
45
59 60
0
10
20
30
40
50
60
70
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
40% Capital Panameño
50,000.00 dólares Capital Mínimo Requerido
AsesoresdeInversiónClientes
Contratos
1610
3119
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
Discrecionales NoDiscrecionales
4,731 Clientes
Naturales58%
Jurídicos42%
FondosdePensionesAfiliados
22,801 24,654 27,011 29,147 32,162 32,890
25,20628,081
31,05132,990
34,721 33,372
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Progreso Profuturo
2000 – 5,925 afiliados2015 – 67,047 afiliados
FondosdePensionesFondos Administrados
360.00
370.00
380.00
390.00
400.00
410.00
420.00
430.00
FondosdePensionesComposicióndeFondosAdministrados
59.40%
14.79%
9.47%
8.38%4.40% 3.56%
Instituciones Financieras Instituciones No Financieras Deuda Gubernamental
Acciones Emisores Extranjeros Fondos de Inversión
EmisoresSegúnSectorEconómico
54%
18%
11%
9%6% 2%
FinancieroIndustriaInmobiliarioComercioServicioOtros
164 Emisores
EmisionesRegistradas
420 243
695
166
848 799
1,330 1,143
2,072
1,023
2,318
1,713
3,071
3,579
1,700
2,944
2,290
2,860
‐
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 abr‐16
Registrados En Trámite
5,150
ValoresRegistradosegúnTipodeValor
54%
21%
17%
6% 2%
Bonos AccionesComunes CertificadosdeParticipación VCN`S AccionesPreferidas
US$2,944MM
NúmerodeEmisiones
13
21
0
5
10
15
20
25
EmisoresNuevos EmisoresRecurrentes
34 Emisiones
LogrosInstitucionalesen2015
PlandeAccióndeGAFI
• Ley 23 de 27 de abril de 2015 ‐ “Que adopta medidas para prevenir el blanqueo
de capitales, el financiamiento del terrorismo y el financiamiento de la
proliferación de armas de destrucción masiva, y dicta otras disposiciones"
• Acuerdo 04‐2015 ‐ “Que dicta la Guía de Indicadores de Operaciones
Sospechosas para las actividades del mercado de valores realizadas en o desde
la República de Panamá.”
• Acuerdo 06‐2015 ‐ “Que dicta las disposiciones aplicables a los Sujetos
Obligados Financieros supervisados por la Superintendencia del Mercado de
Valores, relativas a la prevención de los delitos de blanqueo de capitales,
financiamiento del terrorismo y financiamiento de la proliferación de armas
de destrucción masiva”.
PlandeAccióndeGAFI
• Ley 47 de 6 de agosto de 2013 ‐ “Que adopta un régimen de custodia aplicable a
las acciones emitidas al portador”
• Acuerdo 07‐2015 ‐ “Por el cual se establecen los requisitos para que las Casas
de Valores y las Centrales de Valores actúen como Custodio Local Autorizado
de los Certificados de Acciones Emitidas al Portador”.
ModificacionesalaLeydelMercadodeValores(Ley23de2015)
1. RequerimientosdeInformaciónnecesariaparaelmejor
desarrollodelasfuncionessupervisoraseinvestigativas
sobreagentesdelmercadodevalores.
2. EntendimientosconEntesSupervisoresExtranjeros
3. AccesoaInformaciónyConfidencialidad
CreacióndeDireccióndePrevenciónyControldeOperacionesIlícitas
• CuentaconManualesdeInspecciónaprobadosporlaJunta
DirectivadelaSuperintendencia.
• HasidocapacitadaporelDepartamentodelTesorode
EEUU.
SistemaElectrónicoparaRemisióndeInformación(SERI)
• ElaboradoporlaSuperintendenciadeValoresdela
RepúblicaDominicana.
• Permitiráenviaryrecibirlosreporteselectrónicamente,de
manerasegura;
• Minimizaráelmargendereportesincompletosocon
errores;y
• Arrojaráalarmasybanderasrojasqueayudaranenla
supervisión
Enconjuntocon:
• DepartamentodelTesorode
EEUU.
• Securities andExchange
Commission deEEUU.
EducaciónalInversionista
• Universidades
• UniversidaddePanamá;UniversidadLatina;USMA;
ULACEX;UIP;UniversidaddeAltaDirección.
• Entidadesestatales
• MinisterioPúblico
• ÓrganoJudicial
• MercadodeValores
• EjecutivosPrincipales
• OficialesdeCumplimiento
PlanEstratégicodeCortoyMedianoPlazo
FirmadelAnexoAdelMMoUdeIOSCO
1. Modificaciones a la Ley de Valores (Ley 23 de 2015).
2. Acuerdo 5 de 2015 ‐ “Por el cual se dictamina la Información y
Documentación adicional a la establecida en el Artículo 331 de
la Ley del Mercado de Valores que deberá mantenerse bajo
reserva.”
3. Organización de talleres en materia de intercambio de
información con IOSCO.
4. Memorando de Entendimiento entre la Superintendencia del
Mercado de Valores y la Superintendencia de Bancos de
Panamá.
SistemaElectrónicoparaRemisióndeInformación(SERI)
• DesdeAbrilde2016lasCasasdeValoresestánreportando
atravésdeestaplataforma,enunplanpiloto.
• Setieneprevistoparaelsegundosemestrede2016incluir
alosAsesoresdeInversión;yposteriormentealrestode
losintermediarios.
Entidad con licencia Archivo XML
Correo de recepción
SMV
AsistenciaTécnicadelFondoMonetarioInternacionalSupervisiónTradicional SupervisiónBasadaEnRiesgo1. Énfasisencumplimiento2. Estático3. Cuantitativayobjetiva4. Reactiva
1. Énfasisengestiónderiesgo2. Dinámico3. Cualitativaysubjetiva4. Preventiva
Regulación Metodología TecnologíaManualesInSituyExtra
SituCapacitación
CreacióndeUnidaddeRiesgos
HojadeRuta
ImplementacióndeSupervisiónBasadaenRiesgo
• ClubesCívicos ClubActivo20‐30
ClubRotario
• CámarasdeComercio CámaradeComercioeIndustriasdePanamá
CámaradeComerciodeChiriquí
• Asociaciones AsociaciónPanameñadeEjecutivosdeEmpresas(APEDE)
Educación
• Emisiones(GarantíasyCalificacióndeRiesgo)
• OperadoresRemotos
• GobiernoCorporativodeIntermediarios
• CámaradeContrapartidaCentral
Normativa
¡Muchasgracias!
