Resultados del 3T02 - Banorte · Resultados del Tercer Trimestre de 2002 Las cifras contenidas en...

UTILIDAD NETA GFNORTE(Millones de Pesos)

1,299

376 260 378

779

406

1,563

9M01 9M02 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02

UPA GFNORTE( Pesos)

2.613.13

0.76 0.52 0.761.56

0.81

9M01 9M02 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02

% R O E GFNORTE

19.4 20.416.1

11.015.6

30.6

15.2

9M01 9M02 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02

% R O A GFNORTE

1.61.2 1.4

1.0 0.8

1.9

0.9

9M01 9M02 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02

F

Resultadosdel 3T02

GRUPO FINANCIERO BANORTE

• La utilidad neta al 3T02 de GFNorte fue de $1,562.8millones, 20.3% mayor a la obtenida al 3T01. Con unacontribución de $1,342.5 millones del Sector Banca.(excluyendo la Afore)

• GFNorte alcanzó un ROE del 20.4% anualizado. Lo anterior selogró a pesar de la importante reducción en las tasas deinterés en relación a los primeros nueve meses del añopasado.

• En la Asamblea General Ordinaria de Accionistas efectuada el30 de Septiembre del presente se decretó el pago enefectivo de un Dividendo de $1.00 por cada acción encirculación, equivalente aproximadamente a $500 millones,provenientes de la cuenta de Utilidades Retenidas de AñosAnteriores. Esto fue posible debido a los buenos resultados yel alto nivel de capitalización de GFNorte.

• El Indice de Eficiencia mejoró del 81.0% en el 2T02 al75.3% en el 3T02 gracias al crecimiento en el volumen de lasoperaciones y al resultado positivo de los esfuerzos dereducción y eficientización del gasto.

SECTOR BANCARIO

• La Cartera Total sin Fobaproa / IPAB creció un 10.3%respecto al trimestre anterior, destacando los crecimientos enla Cartera Corporativa y la Automotríz, así como en la Tarjetade Crédito.

• El Gasto No Financiero disminuyó en 5.0% respecto altrimestre anterior, reflejándose en todos los renglones deGasto. En el mes de Septiembre se integró el Comité deControl del Gasto.

• Los avances en la Integración de Bancrecer hangenerado ahorros en Gastos que al mes de Septiembrerepresentan el equivalente a $867 millones anualizados.

OTROS SECTORES

• En el mes de agosto la Agencia Calificadora Fitch otorgó lacalificación “aa(mex)” a Operadora de Fondos Banorte(subsidiaria de Casa de Bolsa), como Administradora deActivos Financieros de Inversión.

GFNorte acumula una utilidad neta de $ 1,562.8 millones al 3T02.

Contactos: Jorge Colin (5281) 8318 50 02 E-mail: [email protected] Renovato (5281) 8318 50 65 www.banorte.com

Resultados del Tercer Trimestre de 2002

Las cifras contenidas en éste reporte están expresadas en pesos de Septiembre de 2002. 2

Cifras RelevantesUTILIDAD NETA SECTOR BANCA

(Millones de Pesos)

1,1171,343

328 202 266

732

344

9M01 9M02 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02

% MARGEN FINANCIERO

6.1

4.65.7

5.24.2

4.9 4.7

9M01 9M02 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02

INGRESO NO FINANCIERO(Millones de Pesos)

1,597

2,259

397 508

1,031

551 677

9M01 9M02 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02

GASTO NO FINANCIERO(M illones de Pesos)

4,747

6,538

1,623 1,7072,212 2,218 2,108

9M01 9M02 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02

% CAPITALIZACION

15.4

12.8

15.4

11.512.9 13.1 12.8

9M01 9M02 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02

SECTOR BANCARIO

Utilidad NetaEn los primeros 9 meses del año se acumuló una utilidad de $1,342.5 millones (sin incluir la Afore), 20.2% superior a laacumulada al 3T01, debido a la incorporación de Bancrecer, alingreso extraordinario de Assicurazioni Generali por $ 388millones netos en el 2T02, y a un mayor volumen deoperaciones.

Margen FinancieroEl Margen Financiero porcentual antes de Repomo disminuyó de6.1% al 3T01 a 4.6% al 3T02 debido principalmente a unafuerte baja en las tasas de interés, y a la incorporación deBancrecer que tiene activos que generan un menor margenfinanciero porcentual que Banorte.

Ingresos No FinancierosLos Ingresos No Financieros acumulados en el año fueronsuperiores en un 41.5% a los del mismo periodo del añoanterior debido a la contribución de Bancrecer a partir de 2002,a nuevos cobros de servicios implementados a partir de Febrero2002, y a un mayor volumen de transacciones.

Gasto No FinancieroEl Gasto No Financiero acumulado al 3T02 se incrementó un37.7% respecto al año anterior, debido principalmente al efectode la fusión de Bancrecer desde el 1T02. Sin embargo, ya se hanlogrado beneficios importantes derivados de las sinergias poresta integración, reflejados en ahorros equivalentes a $ 867millones anualizados.

CapitalizaciónSe terminó el trimestre con un índice de Capitalización del12.8% vs. 15.4% del 3T01. Esta baja en el índice se dioprincipalmente por la inversión en la compra de Bancrecer en el4T01.

Cartera de CréditosAl cierre de septiembre de 2002, la cartera del Sector Bancaregistró un saldo de $141,893 millones de pesos, un crecimientodel 71.7% respecto a septiembre de 2001 que se explicaprincipalmente por la incorporación de Bancrecer y por laestrategia de colocación de Banorte. Destacan los crecimientosde Vivienda y Consumo con el 261.9% y de Cartera Corporativacon el 57.9% de la Banca Tradicional.

Calidad de los ActivosEl Sector Banca concluyó el trimestre con un saldo de carteravencida de $4,717 millones de pesos, resultando en un índice decartera vencida a cartera total del 3.3%. La cobertura dereservas crediticias a cartera vencida se ubicó en el 118.6%.



Resumen Ejecutivo

GRUPO FINANCIERO BANORTEGFNorte dio a conocer hoy sus resultados de operación al tercer trimestre de 2002. GFNORTE y sus subsidiariasobtuvieron utilidades por $406 millones durante el tercer trimestre del año, superiores en un 8% al mismo trimestredel año anterior, para acumular en el año $1,563 millones de pesos, 20% más a lo acumulado a septiembre del añoanterior. Este resultado le permitió obtener un Retorno sobre Capital promedio en el año del 20.4%.

El tercer trimestre del año se caracterizó por una alta volatilidad en los mercados, tanto de capitales como de dinero,ocasionando que el fuerte incremento registrado por las tasas de interés al cierre del trimestre provocara un impactonegativo en los ingresos no financieros, ello derivado de operaciones de compra/venta y valuación de las posicionesde riesgo. Tras descontar el ingreso extraordinario neto recibido de Generali por $388 millones de pesos, el resultadoacumulado del año en GFNORTE es tan solo un 9.6% inferior al del año anterior, a pesar de la caída de 570 puntosbase en las tasas de interés entre los primeros nueve meses de 2001 y los correspondientes del 2002, queimpactaron al margen financiero.

El Sector Banca representó el 85% del total de las utilidades obtenidas por GFNORTE durante el tercer trimestre delaño, generando $344 millones de pesos, 5% superiores al mismo trimestre del año 2001 y con un Retorno sobreCapital de 20.9%. El resultado acumulado al tercer trimestre es de $1,343 millones de pesos, 20% superior al mismoperiodo del año anterior. Por su parte, el Sector Bursátil acumuló en el año utilidades por $60 millones de pesos; elSector de Ahorro y Previsión con $117 millones y el Sector de Auxiliares de Crédito con $53 millones.

Los activos en administración de GFNORTE al cierre de septiembre de 2002, que incluyen depósitos, captación deterceros y sociedades de inversión del Sector Banca, cartera en custodia de la Casa de Bolsa y fondos enadministración de la Afore, ascendieron a $342,873 millones de pesos.

SECTOR BANCALa captación integral concluyó el trimestre con un saldo de $199,319 millones de pesos, 7% superior al trimestrepasado debido principalmente al incremento de depósitos a plazo. La captación integral aumentó 58% respecto aseptiembre del año anterior, por la incorporación de Bancrecer y el esfuerzo comercial de la red en el periodo.

La cartera total del Sector Banca, al cierre del mes de septiembre, ascendió a $141,893 millones de pesos. Por suparte la cartera total sin Fobaproa/IPAB continúa con un importante crecimiento, finalizando el trimestre con un saldode $52,883 millones de pesos, 10% superior al trimestre anterior. La cartera comercial y empresarial alcanzó un saldode $16,319 millones de pesos, un 13% por encima del trimestre pasado. La cartera de tarjeta de crédito alcanzó unsaldo de $1,518 millones de pesos, un incremento del 25% con respecto al trimestre anterior gracias a campañascomo “Vamos a tarjetizar a todo México”; la cartera hipotecaria cerró con un saldo de $9,742 millones de pesos, 5%de incremento en el trimestre; mientras que el crédito automotriz alcanzó los $2,567 millones, un crecimiento del13% en tres meses.

Cabe resaltar que por noveno trimestre consecutivo tanto la cartera hipotecaria como la automotriz lograron registrarimportantes incrementos.

El éxito del crédito en Banorte se soporta en sus programas de tasas fijas para sus productos hipotecario, automotrizy tarjeta de crédito, en la incorporación de la red Bancrecer a la colocación de productos de crédito, así como en laproactividad y calidad de servicio de la fuerza de ventas del Grupo.

En calidad de activos, al mes de septiembre el Sector Banca concluyó con un saldo de cartera vencida de $4,717millones de pesos, un índice de cartera vencida a cartera total del 3.3%, mientras que la cobertura de reservascrediticias a cartera vencida se ubicó en 118.6%.

Los ingresos no financieros, en lo relativo a ingresos por intermediación, se vieron impactados negativamente porsegundo trimestre consecutivo por la volatilidad de los mercados al cierre del trimestre. Esto influyó para que aseptiembre muestren una baja del 36% con relación a los ingresos acumulados en el mismo periodo del año anterior.Sin embargo, los ingresos por comisiones cobradas por el negocio tradicional crecieron un 7% en el trimestre,impulsados por el crecimiento en la transaccionalidad.

A septiembre de 2002, el gasto no financiero del Sector Banca registra ya los esfuerzos llevados a cabo en materia de



reducción de gasto así como los resultados por sinergia tras la integración de Bancrecer. El gasto no financiero seredujo en 5% contra el trimestre anterior y el gasto por sucursal, que ascendía a $10 millones durante los primerosnueve meses del año pasado, se redujo hasta $6 millones de pesos este año, cifra 40% menor.

El índice de capitalización considerando riesgo de crédito y de mercado fue de 13.8% para Banorte, 9.0% paraBancentro y 12.8% para el Sector Banca. Este nivel de capitalización permiten al Sector Banca de GFNorte contar conuna sólida plataforma de crecimiento.

Es de destacar que para nuestros clientes, Internet se está convirtiendo en una importante herramienta para hacerbanca. Tan sólo durante el pasado mes de Septiembre, el número registrado de transacciones ascendió a 2.6millones, el doble de las efectuadas en ese mismo mes del año anterior; las visitas mensuales a nuestro portalBanorte.com se incrementaron también de 42,000 a 142,000 en el mismo periodo.

Producto de los buenos resultados y la sólida posición financiera en el mercado, el pasado 14 de octubre GFNorterealizó el pago de un dividendo por $500 millones de pesos, decretado en Asamblea General Ordinaria del 30 deseptiembre de 2002. El pago fue de $1 peso por cada una de las acciones en circulación, representando esto unamuestra más de la fortaleza actual de GFNorte.

SECTOR BURSATILPor su parte, Casa de Bolsa Banorte generó $60 millones de pesos en utilidades acumuladas al tercer trimestre delaño, cifra considerablemente superior a la del año pasado gracias al incremento en su cartera de clientes y a lareubicación de la administración de las sociedades de inversión, que anteriormente se localizaba en Bancentro y queen este año se trasladó a la Operadora de Fondos de la Casa de Bolsa. Al mes de septiembre, se mantiene unacartera total custodiada de $124 mil millones de pesos, 37% superior a la de hace un año.

En el mes de agosto, la Agencia Calificadora Fitch otorgó la calificación “aa(mex)” a Operadora de Fondos Banorte(subsidiaria de Casa de Bolsa), como Administradora de Activos Financieros de Inversión.

SECTOR AHORRO Y PREVISIONEn el Sector de Ahorro y Previsión, Banorte-Generali AFORE mantuvo el incremento en su número de afiliados,acumulando 2,565,691, colocándose en el segundo lugar de participación en afiliación de nuevos trabajadores en loque va del año. AFORE Banorte-Generali se mantiene con uno de los menores costos por afiliación de la industria ycon una participación en cuentas certificadas del 9.7%. Los fondos en administración ascendieron a $17,908 millonesde pesos, 31% superior a los de hace un año. Con un rendimiento anual del 13.01% para sus clientes, la aforeBanorte ocupa el primer lugar en el mercado en rendimiento de gestión de septiembre de 2001 a septiembre de2002. Recientemente las comisiones cobradas a sus clientes fueron reducidas, con lo cual se mantiene como una delas mejores opciones del mercado.

Por su parte tanto la compañía de Seguros como la de Pensiones mostraron un importante incremento en sus activosdel 21% y 31% respectivamente. La utilidad generada por las empresas que conforman el Sector de Ahorro yPrevisión durante los primeros tres trimestres del año fue de $117 millones de pesos, 43% superior a la obtenida enel mismo periodo del año anterior, debido principalmente a una mayor y mejor calidad de afiliación en la compañía deAfores y al crecimiento en ventas en Bancaseguros.

SECTOR AUXILIARES DE CREDITOLas empresas Auxiliares del Crédito obtuvieron una utilidad acumulada a septiembre de $53 millones de pesos,destacando el crecimiento de la cartera de Arrendadora de un 17% en un año.

INTEGRACIÓN DE BANCRECER

La integración Banorte-Bancrecer continúa su marcha de conformidad al programa establecido. El 1° de octubrepasado se puso en marcha una de las etapas más importantes de la Integración, poniendo a disposición de la redBancrecer los productos Banorte; se lanzó una nueva marca “Enlace” para cheques; se implementó la fase II delproyecto Interoperatividad de sucursales y se homologaron en ambas redes de sucursales las estructurasorganizacionales y sus procesos.

Al día de hoy, contamos con una red de 1,069 sucursales; de acuerdo a lo planeado, al cierre del presente añoestaremos concluyendo con la parte más importante del proceso de integración: De cara a nuestros clientes y almercado en general, tendremos una misma imagen y la misma oferta de productos y servicios en toda la red de



sucursales; legalmente, somos ya una sola institución; organizacionalmente, contamos con una sola estructura y unaplantilla laboral con las mismas oportunidades y responsabilidades de trabajo por puesto, capacitación y desarrollopersonal.



Grupo Financiero Banorte

Utilidad de Subsidiarias TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de Pesos) 3T01 2T02 3T02 3T01 3T02G. F. Banorte [holding] 10.8 (4.4) (3.7) 28.6 (10.0)

Banco Mercantil del Norte (1) 126.7 651.0 268.7 395.6 1,075.5 Banco del Centro 201.2 81.1 75.7 720.8 267.0

Sector Bancario 327.9 732.1 344.4 1,116.5 1,342.5

Sector Bursátil (Casa de Bolsa) 1.0 30.3 6.1 14.8 60.0

Afore 37.0 13.0 41.8 75.7 98.7

Aseguradora (0.3) (2.7) (0.8) 7.9 25.3 Pensiones (15.2) (8.2) (1.6) (1.4) (6.8)

Sector Ahorro y Previsión 21.5 2.0 39.3 82.2 117.2

Arrendadora 6.8 6.9 9.2 20.9 21.1

Factor 3.4 8.0 6.8 24.3 19.8 Almacenadora 2.2 2.4 2.7 6.8 7.2

Afianzadora 2.1 1.4 0.9 5.5 4.9

Sector Auxiliar de Crédito 14.5 18.7 19.6 57.4 53.0

Total 375.7 778.7 405.6 1,299.4 1,562.81) Considera una participación del 96.11%.

Estado de Resultados del Grupo TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de Pesos) 3T01 2T02 3T02 3T01 3T02

MF antes REPOMO 1,595.7 2,145.0 2,118.6 5,220.7 6,175.5+ REPOMO-margen 20.1 39.1 (22.3) 36.7 44.0

= MF antes Riesgos Crediticios 1,615.8 2,184.1 2,096.3 5,257.4 6,219.5- Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 173.3 191.4 174.1 817.0 530.9

- Provisiones Preventivas para riesgo Fobaproa 25.7 11.7 7.4 158.7 21.0

=MF ajustado para Riesgos Crediticios 1,416.8 1,981.1 1,914.9 4,281.7 5,667.7

+ Ingresos No Financieros 653.2 834.2 1,031.8 2,246.9 3,227.0

= Ingreso Total Neto 2,070.0 2,815.3 2,946.7 6,528.6 8,894.7

- Gastos No Financieros 1,837.6 2,487.7 2,378.3 5,399.3 7,337.8

= Resultado Neto de la operación 232.5 327.6 568.4 1,129.3 1,556.9- Otros productos y gastos, neto 246.0 215.7 (2.3) 500.3 61.5

= Utilidad antes del ISR y PTU 478.5 543.3 566.1 1,629.3 1,618.4- ISR y PTU (1.7) 72.4 89.0 68.5 199.9

- Impuesto al activo 27.2 25.8 26.6 34.6 74.0- ISR y PTU diferidos 32.0 12.1 21.8 204.2 108.6

= Resultado antes de subsidiarias 421.0 433.0 428.8 1,322.4 1,236.0+ Utilidades de Subsidiarias (4.1) (18.8) 25.5 67.0 59.5

= Resultado Operaciones Continuas 416.9 414.3 454.3 1,389.4 1,295.5

+ Partidas extraordinarias, neto - 403.3 2.4 - 405.7- Interés Minoritario 41.1 38.8 51.0 90.0 138.4

=Resultado Neto 375.7 778.7 405.6 1,299.4 1,562.8



Cifras del Balance General del Grupo

(Millones de Pesos) 3T01 2T02 3T02

Cartera Vigente sin Fobaproa – IPAB (1) 30,348 44,591 49,274

Cartera Fobaproa 49,541 91,987 89,010Cartera Vencida 4,666 4,756 4,751

Cartera Total 84,555 141,334 143,036Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 4,660 5,537 5,616

Activo Total 106,019 176,317 180,653

Captación Tradicional 74,282 120,761 129,460Capital Contable 10,179 11,432 11,090

Activos en Administración del Grupo (2) 231,887 319,533 342,873

1) Excluye los pagarés de Fobaproa-IPAB y los créditos al IPAB que se registren en Créditos a Entidades Gubernamentales.

2) Incluye Depósitos, Depósitos por cuenta de terceros y Sociedades de Inversión del Sector Banca, Cartera en Custodia del Sector Bursátil, y ActivosAdministrados de la Afore.

Información de la Acción del Grupo TRIMESTRE ACUMULADO

3T01 2T02 3T02 3T01 3T02 Utilidad por Acción (Pesos) 0.76 1.56 0.81 2.61 3.13

Dividendo por Acción (Pesos) - - 1.00 - 1.00 Valor en Libros por Acción(1) (Pesos) 18.76 21.03 20.29 18.76 20.29

Acciones en Circulación (Millones de Acciones) 497.1 500.7 499.9 497.1 499.9

Precio (Pesos) 13.72 22.94 22.99 13.72 22.99 P/VL (Veces) 0.73 1.09 1.13 0.73 1.13

Capitalización de Mercado (Millones de Dólares) 726 1,154 1,127 726 1,1271) Se excluye el Interés Minoritario.

Indicadores Financieros del Grupo TRIMESTRE ACUMULADO

3T01 2T02 3T02 3T01 3T02

ROA (1) 1.4% 1.9% 0.9% 1.6% 1.2%ROE (2) 16.1% 30.6% 15.2% 19.4% 20.4%

Indice de Eficiencia (3) 79.2% 81.0% 75.3% 74.8% 80.0%Indice de Eficiencia (sin Depreciación y cuotas IPAB) (4) 69.6% 69.0% 64.9% 66.4% 68.5%

% Cartera Vencida 5.5% 3.4% 3.3% 5.5% 3.3%Reservas a Cartera Vencida 99.9% 116.4% 118.2% 99.9% 118.2%

1) Utilidad del periodo anualizada como porcentaje del promedio mensual del Activo Total del mismo período sin interés minoritario.2) Utilidad del periodo anualizada como porcentaje del promedio mensual del Capital Contable del mismo período sin interés minoritario.3) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias – Ingreso por Intermediación)4) (Gasto No Financiero- Cuotas IPAB- Depreciaciones) / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias – Ingreso por Intermediación)



Sector Bancario

Indicadores Financieros del Sector Bancario TRIMESTRE ACUMULADO

3T01 2T02 3T02 3T01 3T02

Rentabilidad

% Margen Financiero 5.7% 4.9% 4.7% 6.1% 4.6%ROA (1) 1.3% 1.8% 0.8% 1.4% 1.1%

ROE (2) 17.1% 34.7% 15.1% 20.0% 20.9%Operación

Indice de Eficiencia (3) 82.8% 81.5% 76.9% 76.4% 81.4%

Indice de Eficiencia (sin Depreciación y cuotas IPAB) (4) 72.8% 69.2% 66.2% 67.8% 69.8%Calidad de Activos

% Cartera Vencida – Sin Fobaproa 14.0% 9.8% 8.9% 14.0% 8.9%% Cartera Vencida- - Con Fobaproa 5.6% 3.4% 3.3% 5.6% 3.3%

Reservas a Cartera Vencida 100.0% 117.2% 118.6% 100.0% 118.6%Crecimientos

Cartera sin Fobaproa 1.4% 3.0% 10.3% (4.3)% 59.7%Cartera Total 0.4% 0.4% 1.4% (10.1)% 71.7%

Captación Tradicional (5.0)% (8.3)% 7.2% (21.0)% 73.7%Captación Integral 0.2% (5.9)% 6.5% 15.5% 58.0%

Capitalización% Capital Básico (5) 12.1% 10.6% 10.3% 12.1% 10.3%

% Capitalización Total (5) 15.4% 13.1% 12.8% 15.4% 12.8%1) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio mensual del Activo Total del mismo período.2) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio mensual del Capital Contable del mismo período.

3) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias – Ingreso por Intermediación) 4) (Gasto No Financiero- Cuotas IPAB- Depreciaciones) / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias – Ingreso por Intermediación)

5) El Indice de Sector Banca se incluye solo con fines informativos. Existe un Indice para cada Banco en la Sección de Indice de Capitalización.



Información por Sectores

1.- Sector Bancario

Estado de Resultados de Sector Bancario TRIMESTRE ACUMULADO


MF antes REPOMO 1,490.0 2,062.9 2,038.3 4,872.3 5,935.4+ REPOMO-margen 27.6 47.8 (11.2) 60.0 72.3

= MF antes Riesgos Crediticios 1,517.6 2,110.7 2,027.1 4,932.3 6,007.6

- Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 167.7 191.4 173.9 809.7 530.6- Provisiones Preventivas para riesgo Fobaproa 25.7 11.7 7.4 158.7 21.0

=MF ajustado para Riesgos Crediticios 1,324.3 1,907.7 1,845.8 3,963.9 5,456.0+ Ingresos No Financieros 396.7 550.8 677.0 1,596.8 2,258.6

= Ingreso Total Neto 1,721.0 2,458.4 2,522.8 5,560.7 7,714.6- Gastos No Financieros 1,622.7 2,218.3 2,108.4 4,746.9 6,538.3

= Resultado Neto de la operación 98.2 240.1 414.4 813.8 1,176.3

- Otros productos y gastos, neto 232.8 217.3 0.6 483.5 65.6

= Utilidad antes del ISR y PTU 331.0 457.4 415.0 1,297.3 1,241.9

- ISR y PTU (3.3) 35.6 27.0 50.7 62.6- Impuesto al activo 3.1 25.8 26.6 9.1 74.0

- ISR y PTU diferidos 0.6 17.1 23.3 119.7 120.1

= Resultado Antes de subsidiarias 330.6 378.9 338.1 1,117.9 985.2

+ Utilidades de Subsidiarias 39.9 (10.8) 56.6 91.6 93.9

= Resultado Operaciones continuas 370.5 368.2 394.7 1,209.5 1,079.1+ Partidas extraordinarias, neto - 403.3 2.4 - 405.7

- Interés Minoritario - - - (0.1) -

=Resultado Neto 370.5 771.4 397.1 1,209.6 1,484.7

Resultado Neto de Operación (sin Intermediación) 172.3 350.2 442.3 560.3 1,012.7

Las utilidades del Sector Bancario (al 100%) del tercer trimestre de 2002 (incluyendo la Afore por método departicipación), fueron de $397.1 millones, un 48.5% menores a las del 2T02 debido principalmente al ingresoextraordinario neto por $ 403.3 millones de Assicurazioni Generali en el 2T02. Excluyendo el ingreso extraordinariodel 2T02, la Utilidad Neta subió un 7.9%. El Resultado Neto de Operación (excluye los Ingresos por Intermediación),aumentó en 26.3%. En forma acumulada, la utilidad neta registró un monto de $ 1,484.7 millones, un 22.7%superior de la acumulada en el mismo periodo del año anterior. El Margen Financiero antes de Repomo aumentó en21.8% de forma acumulada al 3T02 respecto al mismo periodo de 2002, debido principalmente a la fusión deBancrecer, y por un ingreso no recurrente registrado en el 2T02 por un monto de $178 millones derivado delPrograma de Apoyo a Deudores del Sector Agropecuario. Las Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticiosdisminuyeron un 34.5% de forma acumulada para el año respecto al año anterior, terminando con una cobertura dereservas a cartera vencida del 118.6%. Los Ingresos No Financieros por los primeros nueve meses del año crecieronen un 41.5% respecto al mismo periodo de 2001, tanto por la contribución de Bancrecer como por un aumento deComisiones por Servicios derivadas por las nuevas tarifas a partir de febrero 2002 y por un aumento en el volumende operaciones. Los Gastos No Financieros acumulados en el año se incrementaron en un 37.7% principalmentedebido por la fusión de Bancrecer a partir del 2002, sin embargo se han logrado mejoras importantes comoconsecuencia de las sinergias alcanzadas entre las dos Instituciones que se incluyeron la salida de 2,055 empleadosy el cierre de 119 sucursales durante el 2002. El rubro de Otros Productos y Gastos disminuyó 86.4% respecto al añoanterior, debido a una baja en los Repomos de Otros Productos y el de Otros Gastos, a menores Recuperaciones, y aque a partir de enero de 2002 la administración de las Sociedades de Inversión regresó a la Casa de Bolsa del Grupo.



Margen Financiero

Margen Financiero Sector Banca TRIMESTRE ACUMULADO


Ingresos por Intereses 4,732.9 5,387.9 5,759.9 18,274.7 16,705.4Gastos por Intereses 3,329.2 3,523.6 3,866.7 13,618.2 11,225.7Comisiones Cobradas 92.0 207.9 156.0 229.7 484.2Comisiones Pagadas 5.6 9.4 10.9 13.9 28.5

Margen Financiero antes de Repomo 1,490.0 2,062.9 2,038.3 4,872.3 5,935.4Activos Productivos Promedio 104,406 168,092 172,265 107,318 172,273% Margen Financiero (1) 5.7% 4.9% 4.7% 6.1% 4.6%

(1) MF antes de Repomo del periodo anualizado entre el promedio trimestral de los activos productivos del mismo periodo.

Margen Financiero 3T01 2T02 3T02

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN

Int. Cob.- créditos y valores 2,849.7 1,097.3 3,507.7 1,221.0 3,691.4 1,195.2Int. Cob.- reportos 61.2 725.1 152.8 503.3 130.4 742.7

Resultado Cambiario - (0.4) 2.6 - 0.2 -Valoriz. Ctas en UDIS - - 0.5 - 0.1 -

Ingresos por Intereses 2,910.9 1,822.0 3,663.7 1,724.3 3,822.0 1,937.9

Int. Pag.- depósitos y fondos 1,574.9 (8.2) 1,844.0 8.6 2,002.4 13.9

Int. Pag.- reportos 1,027.1 721.8 1,017.9 638.3 1,197.0 638.6

Resultado Cambiario 4.2 - - 1.5 - 0.5Valoriz. Ctas en UDIS (0.1) 9.5 12.0 1.2 13.0 1.2

- Gasto por Intereses 2,606.1 723.2 2,873.9 649.7 3,212.5 654.2

Comisiones Cobradas 91.7 0.3 207.8 0.2 155.8 0.2

Comisiones pagadas 5.6 - 9.4 - 10.9 -

=MF antes a Repomo 391.0 1,099.1 988.1 1,074.8 754.4 1,283.8

Durante el trimestre el Margen Financiero antes de Repomo aumentó en 8.1% respecto al trimestre anterior(excluyendo el ingreso no recurrente por $178 millones registrado en el 2T02 derivado del Programa de Apoyo aDeudores del Sector Agropecuario) debido a varios factores que influyeron en su comportamiento de la siguienteforma:

Aumenta por:• Mayor colocación de crédito durante el trimestre, la cual aumentó en un 10.3%. Esto afectó positivamente elmargen crediticio.

• El efecto positivo del aumento en el Tipo de Cambio de 9.96 pesos por dólar a 10.23 pesos por dólar, de Junio aSeptiembre 2002.

• Un incremento en las tasas de mercado durante el trimestre, ya que el promedio de la tasa Cetes a 28 días subióde 6.54% en el 2T02 al 7.10% en el 3T02 y el TIIE a 28 días pasó del 7.65% al 8.08% promedio en el mismoperiodo.

El Margen Financiero acumulado antes de Repomo del Sector Bancario al 3T02 (excluyendo el ingreso no recurrente),aumentó en 18.2% respecto al año anterior debido principalmente a la fusión de Bancrecer a partir de 2002 y a lamezcla de otros factores, que se explican a continuación:

• Importante disminución de las tasas de interés de mercado, ya que el promedio de nueve meses del Cete a 28días respecto al mismo periodo de 2001 disminuyó del 12.68% al 7.00%, y la TIIE a 28 días bajó del 14.17% al8.08% en el mismo periodo. Esta caída de tasas de interés afectó negativamente al margen financiero.

• El aumento en las comisiones cobradas de un 110.8% provenientes de una mayor colocación de crédito impactófavorablemente al Margen Financiero.

El Margen Financiero porcentual del trimestre (excluye el Ingreso no recurrente del 2T02), aumentó del 4.5% en el2T02 al 4.7% en el 3T02. De forma acumulada para el año este indicador disminuyó del 6.1% en el 2001 al 4.6% en2002 debido principalmente al fuerte impacto negativo de la baja en las tasas de interés y al efecto de la fusión de



Bancrecer el cual tenía un menor Margen Financiero porcentual debido a su mayor concentración de cartera IPAB enel total de sus Activos Productivos.

Ingresos No Financieros

Ingresos No Financieros TRIMESTRE ACUMULADO


+ Transferencia de fondos 16.2 50.6 46.8 43.2 138.9+ Manejo de cuenta 79.4 168.8 159.4 238.9 484.5

+ Fiduciario 438.7 237.7 188.1 810.0 615.3+ Comisiones de Tarjeta Crédito 86.9 148.9 144.2 259.1 416.4

+ Ingresos de carteras adquiridas 41.5 22.1 109.3 41.5 175.2+ Servicios de Banca Electrónica 25.2 32.0 61.2 82.5 179.8

+ Comisiones Fobaproa 64.6 62.0 50.2 232.8 247.1+ Otras comisiones Cobradas 47.1 121.7 148.2 140.2 390.5

Comisiones por Servicios Cobrados : 799.6 843.7 907.4 1,848.2 2,647.7

+ Transferencia de fondos - - - - -+ Otras Comisiones Pagadas 328.8 182.8 202.5 504.8 552.7

Comisiones por Servicios Pagados : 328.8 182.8 202.5 504.8 552.7

=Comisiones Netas 470.8 660.9 704.9 1,343.4 2,095.0

+ Cambios 48.0 105.0 68.6 151.0 239.6

+ Intermediación de valores (24.1) (170.3) (87.2) 97.0 (14.5)+ Valuación a mercado de títulos (98.0) (44.8) (9.4) 5.5 (61.5)

Ingresos por intermediación (74.1) (110.1) (27.9) 253.5 163.6

= Ingresos No Financieros 396.7 550.8 677.0 1,596.8 2,258.6

Debido a su creciente importancia, a partir de este reporte se desglosan dos nuevas cuentas; una por Servicios deBanca Electrónica la cual incluye cajeros automáticos, Banca por Internet, Terminales Punto de Venta y BancaTelefónica; y otra por Ingresos de carteras adquiridas, que incluye las comisiones generadas por tres de los cincopaquetes comprados en los últimos 18 meses y que son administrados en Bancen.

Los Ingresos No Financieros del trimestre se aumentaron en un 22.9% respecto al trimestre anterior. Esta variación sedebió a varios factores, que se explican a continuación:

Comisiones por Servicios

• Las Comisiones por Banca Electrónica aumentaron un 91.3% durante el trimestre, debido principalmente al iniciode transacciones para el pago de Impuestos a través de Banca por Internet a partir de este trimestre.

• Los Ingresos de carteras adquiridas aumentaron 394.6% debido a importantes cobranzas realizadas durante eltrimestre.

• Las Comisiones Cobradas al Fobaproa disminuyeron en un 19.0% respecto al 2T02, debido a menoresrecuperaciones de cartera durante el trimestre.

• Las comisiones netas cobradas al IPAB por la cobranza de la cartera de Serfin totalizaron $55.2 millones querespecto a los $123.0 millones del trimestre anterior, significó una baja del 55.1%. De forma acumulada para elaño, las Comisiones Netas de Serfin bajaron un 47.2%, respecto al año anterior, finalizando el 3T02 con unmonto de $252.6 millones.

COMISIONES CARTERA SERFIN

(Millones de Pesos)

TRIMESTRE ACUMULADO

3T01 2T02 3T02 3T01 3T02 Comisiones Cobradas (Fiduciario) 196.2 200.3 146.3 713.0 476.3- Comisiones Pagadas (Otras Comisiones Pagadas) 83.8 77.3 91.1 234.3 223.8

= Comisiones Netas 112.4 123.0 55.2 478.7 252.6



Intermediación

• Los ingresos por Cambios bajaron en 34.7% respecto al trimestre anterior ya que en el 2T02 se generaroningresos no recurrentes por $27 millones derivados de coberturas de posiciones en dólares de Tesorería.

• Se tuvo un impacto negativo en los Ingresos por Intermediación en la posición de papel de renta fija comoconsecuencia de la volatilidad de las tasas de interés que registraron un súbito aumento al finalizar el trimestre alsubir la tasa de Cetes a 28 días del 6.99% al 8.60% la última semana de septiembre, debido al nerviosismo delmercado y al aumento en el “corto” por parte del Banco de México, lo cual se reflejó en pérdidas por $87.2millones en Intermediación de Valores y por $ 9.4 millones en Valuación a Mercado de Títulos.

De forma acumulada los Ingresos No Financieros de los primeros nueve meses del año aumentaron en 41.5%respecto al mismo periodo del año anterior. Este aumento se debió tanto a la contribución de Bancrecer a losresultados de éste Sector a partir del 2002, como a comisiones por servicios, ya que a partir de Febrero se empezarona cobrar comisiones a los clientes por cheques girados y se revisaron las tarifas de cobro de servicios. Los Ingresos decarteras adquiridas aumentaron en un 322.2% por importantes cobros realizados en 2002, las comisiones cobrados alFobaproa se incrementaron en un 6.1% respecto al año anterior, y las derivadas de la cobranza de cartera de Serfíndisminuyeron en un 47.2% debido a menores cobros que en 2001. Respecto a los Ingresos por Intermediación, estosdisminuyeron un 35.5% respecto al mismo periodo del año anterior debido al impacto negativo de una mayorvolatilidad en las tasas de interés en 2002.

Gasto No Financiero

Gasto No Financiero TRIMESTRE ACUMULADO


Gastos de Personal 709.4 936.8 882.7 2,108.7 2,800.9

+Honorarios Pagados 87.6 100.8 107.7 248.8 293.9 +Gastos de Administración y Promoción 434.3 552.0 539.9 1,257.1 1,668.0

+Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 195.5 331.2 273.7 533.7 896.9 +Otros impuestos 104.6 135.6 148.2 321.0 405.1

+Aportaciones al IPAB 91.3 161.8 156.1 277.5 473.3

+Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - -

=Gastos No Financieros 1,622.7 2,218.3 2,108.4 4,746.9 6,538.3

El Gasto No Financiero del trimestre disminuyó en un 5.0% respecto al 2T02 debido principalmente a reducciones del5.8% en Gasto de Personal y 17.4% en Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones, como resultado de las sinergiasobtenidas con Bancrecer y de las medidas para controlar el gasto. La reducción en Rentas, Depreciaciones yAmortizaciones se explica en una parte por la amortización anticipada de $ 40.5 millones de dos proyectos de sistemasde Banorte en el 2T02. Durante el trimestre se cerraron 22 sucursales adicionales, acumulando así 119 sucursalescerradas en lo que va del año, con lo cual se eliminaron 81 puestos adicionales para acumular una reducción de 2,055empleados en el año. Durante el mes de septiembre se formó un Comité de Control del Gasto el cual coordinará losesfuerzos para obtener reducciones en el Gasto Operativo adicionales a las inicialmente previstas con la integración deBancrecer. Este Comité revisará todas las áreas del Banco buscando reducir el gasto y, posteriormente, analizará losprocesos internos de operación para eficientizarlos. El Indice de Eficiencia mejoró considerablemente al pasar del81.5% en el 2T02 al 76.9% al cierre del 3T02.

De forma acumulada para los primeros nueve meses del año, el Gasto No Financiero aumentó en 37.7% respecto almismo periodo del año anterior debido básicamente a la fusión de Bancrecer en el 2002, aunque se han logradoreducciones importantes en el Gasto resultado de las sinergias alcanzadas con Bancrecer ya que el ahorro anualizadoalcanzado al cierre del trimestre equivale a $867 millones, superando la meta original de $ 800 millones para el 2003.



Otros Productos y Gastos

Otros Productos y Gastos TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de Pesos) 3T01 2T02 3T02 3T01 3T02+Otros Ingresos 120.8 180.5 77.9 358.7 334.9

+Resultado Cambiario - - - - -+ Recuperaciones 87.8 69.6 140.4 374.3 268.5

+ Repomo Otros Productos 43.0 1.1 1.1 90.0 2.9

=Otros Productos 251.6 251.2 219.5 823.0 606.2

- Otros Egresos (4.6) (40.6) (140.7) (313.5) (344.0)

-Resultado Cambiario - (4.7) (0.2) - (6.6)- Repomo-otros Gastos (14.3) (69.8) (78.0) (26.1) (190.1)

=Otros Gastos (18.9) (33.9) (218.8) (339.6) (540.6)

=Otros Productos y Gastos 232.8 217.3 0.6 483.5 65.6

El resultado neto en el trimestre de Otros Productos y Gastos fue de $0.6 millones, que se compara con los $217.3millones del 2T02. Esta variación se debió principalmente a la cancelación de provisiones por baja de valores por$101.2 millones (Otros Egresos), y de partidas de Otros Ingresos por $78.7 millones en el 2T02, así como a unaumento de $70.8 millones en Recuperaciones en el 3T02.

De forma acumulada para los primeros nueve meses del año, Otros Productos y Gastos disminuyó en 86.4% respectoal mismo periodo de 2001, debido principalmente a una baja del 28.3% en Recuperaciones, a una disminución en elRepomo – Otros Productos del 96.8% , a un importante aumento en el Repomo-Otros Gastos del 628.4%, y a latransferencia de la administración de las Sociedades de Inversión a la Casa de Bolsa a partir de Enero de 2002 que sereflejó dentro de Otros Ingresos, lo cuales bajaron en 6.6%.



Cartera de Crédito

Integración de Cartera BANCA TRADICIONAL

BANCA DE RECUPERACION

FOBAPROA TOTAL

(Millones de Pesos) 2T02 3T02 2T02 3T02 2T02 3T02 2T02 3T02

Comercial 24,185 27,689 1,808 1,760 - - 25,992 29,449

Corporativo 9,787 11,370 52 24 - - 9,839 11,394

Comercial 14,111 15,994 1,755 1,734 - - 15,865 17,728

Otros 287 325 2 2 - - 288 327

Entidades Financieras 1,247 1,496 - - - - 1,247 1,496

Consumo 3,863 4,537 209 117 - - 4,072 4,654

Tarjeta 1,219 1,518 90 - - - 1,309 1,518

Automotriz 2,268 2,567 18 18 - - 2,286 2,585

Otros 376 453 101 98 - - 477 551

Vivienda 9,323 9,742 3,732 3,703 - - 13,054 13,445

Entidades Gubernamentales 3,564 3,839 9 - 82,645 79,149 86,217 82,988

Entidades Gubernamentales 3,564 3,839 - - - - 3,573 3,839

IPAB - - - - 82,645 79,149 82,645 79,149

Fobaproa - - - - 9,342 9,861 9,342 9,861

Total 42,182 47,303 5,758 5,580 91,987 89,010 139,925 141,893

Cartera Total sin Fobaproa/ IPAB 47,938 52,882

Cartera Fobaproa/IPAB 91,987 89,010

Cartera Vencida 4,705 4,717

La importante promoción realizada por Banorte para aumentar la colocación de crédito se ha reflejado en resultadosmuy positivos, ya que se terminó el trimestre con un saldo de una Cartera Total sin Fobaproa / IPAB de $52,882millones, la cual se vió incrementada un 10.3% respecto al trimestre anterior, destacando el 15.8% de crecimiento enla Cartera Corporativa, el 16.0% en Tarjeta de Crédito, y el 13.1% en Crédito Automotríz. Los créditos al IPABdisminuyeron en 4.2% debido a un pre-pago de $2,500 millones de Cartera de Bancen y Banpaís en el trimestre delcual avisó con un mes de anticipación conforme a lo establecido contractualmente con éste Instituto. Igualmente senos ha informado del prepago de USD 520 millones correspondientes a la totalidad del Pagaré en dólares deFobaproa de Banpaís que se realizó el 28 de Octubre de 2002.

La cartera en dólares representa aproximadamente un 18% de la Cartera Total sin Fobaproa / IPAB, por lo que elefecto del aumento en el tipo de cambio del dólar (de 9.96 a 10.23 pesos/dólar) contribuyó con cerca de $245millones al incremento trimestral en el saldo de cartera, lo cual representa aproximadamente un 5% del aumentotrimestral de la cartera. El crecimiento de $4,944 millones en la cartera sin Fobaproa / IPAB fue prácticamente eldoble del monto amortizado por el IPAB.

La Cartera Vencida permaneció prácticamente igual que en el 2T02 con un saldo de $ 4,717 millones, quedando elíndice de cartera vencida en 3.3%, nivel ligeramente menor al del trimestre anterior, debido al crecimiento de lacartera en el trimestre.

CARTERA DE CREDITO BANCA TRADICIONAL

(Millones de Pesos) 3T01 3T02 % Incremento

Comercial (1) 11,223 16,319 45.4%Vivienda y Consumo 3,945 14,279 261.9%

Vivienda 2,206 9,742 341.5%

Tarjeta de Crédito 591 1,518 156.8%

Automotriz 943 2,567 172.2%

Otros 205 453 120.8%

Corporativo 7,203 11,370 57.9%

Recuperación 6,581 5,580 (15.2)%(1) Incluye el renglón de Otros

Al comparar la cartera crediticia al cierre del trimestre con la del 3T01, podemos apreciar que se han tenidoincrementos importantes tanto por la fusión de Bancrecer como por la colocación de crédito. El crecimiento enVivienda y Consumo fue del 261.9% y el de Cartera Comercial del 45.4%. Estos crecimientos son el resultado de laimportante promoción realizada por Banorte para la colocación de crédito, y reflejan también que el Sector Consumosigue muy dinámico y también que existe una mayor demanda crediticia de las empresas.



Calificación de la Cartera de Créditos al 3T02

COMERCIAL (*) HIPOTECARIO CONSUMO TOTALCategoría Créditos % Reserva Créditos % Reserva Créditos % Reserva Créditos % Reserva

A 27,049 83.9 210 7,515 55.9 41 3,764 80.9 19 38,327 76.1 270B 1,921 6.0 239 3,262 24.3 201 498 10.7 50 5,681 11.3 490C 1,139 3.5 340 804 6.0 249 106 2.3 48 2,049 4.1 637D 66 0.2 47 1,494 11.1 1,046 121 2.6 88 1,681 3.3 1,181E 2,042 6.3 2,022 - - - 216 4.6 214 2,258 4.5 2,234Sin Calif. 39 0.1 - 371 2.8 - (51) (1.1) - 359 0.7 -BaseCalificación

32,256 100.0 2,859 13,445 100.0 1,536.7 4,654 100.0 419 50,355 100.0 4,814

Exceptuada - - - - - - - - - 92,809 -Total 32,256 100.0 2,859 13,445 100.0 1,536.7 4,654 100.0 419 143,164 100.0 4,814

Nota : Consolidado c/UDIS. Calificación con cifras a Septiembre’02 aplicando la circular 1449,1460,1480 Y 1493 de CNByV(*) Incluye Intermediarios Financieros, Entidades Gubernamentales, Apertura de Créditos Irrevocables y Avales Otorgados.

Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios

Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios 3T02

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN TotalProvisiones Preventivas Iniciales 5,086 430 5,516

Cargos a resultados (*) 154 3 158Aportaciones a Fideicomisos UDIs 17 (8) 9

Castigos, condonaciones y quitas:

Créditos Comerciales 1 (3) (2) Por Bienes Adjudicados (2) - (2)

Créditos al Consumo (1) - (1) Créditos a la Vivienda (43) 6 (37)

(45) 3 (42)Costo de Programas de Apoyo a Deudores (33) (3) (36)

Valorización (9) - (9)

Provisiones Preventivas Finales 5,169 425 5,595(*) No incluye eliminaciones de Fideicomisos UDIs.

Durante el trimestre se provisionaron $ 158 millones a través de Resultados y se cargaron $ 42 millones de Castigos,Condonaciones y Quitas, relacionadas con recuperaciones y reestructuras de Cartera, de los cuales $37 millonesfueron de créditos a la Vivienda, $2 millones de Créditos Comerciales, $2 millones de Bienes Adjudicados y $ 1 millónde Consumo. El saldo de Provisiones para riesgos Crediticios al cierre del 3T02 fue de $5,595 millones.



Cobertura de Reservas

Cobertura de Reservas(Millones de Pesos) Cartera

VencidaReservas

CrediticiasReservas a

Cartera VencidaBANORTECréditos Comerciales 2,372 2,372 100.0%

Créditos a Entidades Financieras - - -Créditos al Consumo 321 321 100.0%

Créditos a la Vivienda 1,717 1,717 100.0%Créditos a Entidades Gubernamentales - - -

Sobrante - 758 -

Total Banorte 4,411 5,169 117.2%

BANCEN

Créditos Comerciales 171 171 100.0%Créditos a Entidades Financieras - - -

Créditos al Consumo - - -Créditos a la Vivienda 135 135 100.0%

Créditos a Entidades Gubernamentales - - -Sobrante - 119 -

Total Bancen 306 425 138.9%

Total Sector 4,717 5,595 118.6%

La cobertura de Reservas del Sector Banca al cierre del 3T02 fue de 118.6%. Para el caso de Banorte, la coberturafue del 117.2% y de 138.9% para Bancen. En ambos bancos las coberturas individuales por tipo de crédito fueron del100.0%, con sobrantes de $758 millones en Banorte y de $119 millones en Bancen.

Captación

Captación de Recursos(Millones de Pesos) 3T01 2T02 3T02

Depósitos de Disponibilidad Inmediata 27,138 47,846 47,482

Depósitos a Plazo 46,085 71,779 80,809

Bonos bancarios 1,402 1,313 1,326

Total Captación Tradicional 74,625 120,938 129,618

Depósitos por cuenta de Terceros (*) 51,534 66,240 69,701

Captación Integral 126,159 187,178 199,319 (*) Se contabiliza dentro de las Cuentas de Orden.

Se terminó el trimestre con un saldo de Captación Integral de $199,319 millones, un 6.5% superior al trimestreanterior, debido principalmente al aumento en la captación de Tesorería que el trimestre anterior cambió parte de sufondeo de Depósitos a Plazo a Préstamos de Bancos para aprovechar el menor costo. La Captación Tradicionalaumentó un 7.2% respecto al 2T02 como resultado de la promoción para atraer nueva clientela, especialmente através de la red de Bancrecer.



Indice de Capitalización

Indice de Capitalización REGLAS DEL 2003(Millones de Pesos) 2T02 3T02

BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN

Capital Básico 6,824 1,662 7,016.0 1,542.9Capital Complementario 2,007 2 2,042.0 1.5

Capital Neto 8,831 1,664 9,058.0 1,544.4

Activos Riesgo Crediticios 56,342 8,003 58,785.4 3,980.5Indice Riesgo Crediticios 15.7% 20.8% 15.4% 38.8%

Activos en Riesgo Total (1) 63,242 17,174 65,633.7 17,118.2

Capital Básico 10.8% 9.7% 10.7% 9.0%

Capital Complementario 3.2% - 3.1% -

Indice Total 14.0% 9.7% 13.8% 9.0%

(1) Incluye Riesgos de Mercado. Sin eliminaciones interempresasNota.- El desglose de las cuentas de capital y de activos en riesgo se incluyen en las Notas a los Estados Financieros del Sector Banca

Al cierre del 3T02, Banorte finalizó con un índice de capitalización respecto a activos en riesgo crediticio del 15.4% y,considerando también los riesgos de mercado con un 13.8% , el cual se divide en un índice de capital básico del10.7% y de 3.1% para el capital complementario. En el caso de Bancen, terminó con un índice de 38.8% respecto aactivos en riesgo crediticio y con el 9.0% considerando riesgos de mercado. Su índice de capital básico fue de 9.0% ycero para el complementario. Los capitales netos de ambos bancos aumentan por las utilidades generadas en eltrimestre y se ven disminuidos por los dividendos decretados a fines de septiembre por $192.2 millones en el caso deBanorte, y $ 191.2 millones en el de Bancen.

Negocio en Moneda Extranjera

Negocio en Moneda Extranjera(Millones de Dólares) 2T02 3T02

ORIGEN BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN

Captación del Público 1,126.9 - 1,104.7 -Emisiones de Mercado 231.5 - 57.9 -Préstamos de Bancos 108.9 - 236.9 -Préstamos Intergrupo - - - -Préstamos Banca Desarrollo 97.3 28.3 90.3 27.8Cross Currency Swaps 125.2 - 448.7 -Aceptaciones Bancarias Pagos diferidos - - - -

Reservas Preventivas Crediticias 140.0 1.8 143.4 1.7

Futuros, Forwards, Opciones 117.8 - 100.1 - Otros Pasivos 9.2 - 11.6 -

= Total Pasivos 1,956.9 30.1 2,193.6 29.5APLICACIÓN

Efectivo 25.9 - 31.7 -Depósitos en Bancos Extranjeros 268.5 26.9 229.9 26.8

Depósitos Intergrupo - - - -Inversiones en Valores 133.3 - 50.0 -

Bursatilización de Remesas 13.2 - 7.0 -

Portafolio de Inversiones 145.3 - 355.3 -Cartera de Créditos 750.2 1.8 907.2 1.2

Pagaré Fobaproa - IPAB (1) 495.8 - 490.0 -Futuros, Forwards, Opciones 97.6 - 89.7 -

Otros Activos 27.1 1.4 32.9 1.6

= Total Activos 1,956.9 30.1 2,193.6 29.5(1) Saldos neteados con las chequeras de Fobaproa.

El saldo combinado de los activos totales en dólares de Banorte y Bancen al cierre del 3T02 fue de USD 2,223.1millones, un 11.9% superior al del 2T02. Este incremento se reflejó principalmente en los renglones de Portafolio deInversiones y Cartera de Créditos con aumentos de USD 210.0 millones y USD 156.4 millones, respectivamente, loscuales fueron fondeados con Cross Currency Swaps y Préstamos de Bancos. Los Activos en dólares representan el12.8% de los Activos Totales del Sector Bancario del Grupo.



Banca de Recuperación

Estado de Resultados de Banca de Recuperación ACUMULADO

(Millones de Pesos) 3T01 3T02

Margen Financiero antes de Repomo 24 (5)

+Repomo-margen - -

=MF antes de Riesgos Crediticios 24 (5)

- Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios - 7

=MF ajustado para Riesgos Crediticios 24 (12)

+ Fiduciario (1) 479 253+ Comisiones Fobaproa 233 247

+ Otras Comisiones 68 214

Ingresos no Financieros 780 714= Ingreso Total Neto 804 702

Gasto No Financiero 377 209 (2)

= Resultado Neto de la Operación 427 493

- Otros Gastos y Productos, neto - -

= Utilidad antes de ISR y PTU 427 493

- ISR y PTU - 45

- Impuesto al Activo - -- ISR y PTU diferidos - -

= Resultado Antes de Subsidiarias 427 448+ Utilidades de Subsidiarias - (25) (2)

= Resultado de Operaciones Continuas 427 423

+ Partidas Extraordinarias, neto - -- Interés Minoritario - -

= Resultado Neto 427 423(1) Cifras Netas(2) Se neteó el Gasto No Financiero correspondiente a Sólida en las Utilidades de Subsidiarias donde ahora aparece la Utilidad Neta de Sólida.

En la siguiente tabla se muestran los montos de los activos administrados por Banca de Recuperación y los conceptosdonde se encuentran alojados estos activos, así como los rubros donde aparecen registrados los ingresosprovenientes de cada una de las carteras.

Activos Administrados(Millones de Pesos)

3T02 REGISTRO EN BALANCE REGISTRO DE INGRESOS EN ELESTADO DE RESULTADOS

Cartera Fobaproa-IPAB:Sector Banca (1) 19,409 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA

Serfin 13,466 Fideicomiso Serfín Fiduciario (3)Bienes Adjudicados 11,625 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA y Fiduciario

44,500Cartera comprada al IPAB(2): 10,722 Sólida Administradora de Portafolios y

BancenUtilidad de Subsidiarias (Sólida)

e Ingreso No Financiero (Bancen)Cartera Propia:

Sector Banca (1) 5,440 Cartera de Banorte Margen Financiero

Bienes Adjudicados 1,254 Bienes Adjudicados de Banorte Otros Gastos y Productos

6,694

Total 61,916(1) Incluye la cartera vendida al Fobaproa por Bancen y Banpaís.(2) Incluye cinco paquetes de créditos adquiridos.(3) A partir del 3T01 se consolida el fideicomiso y afecta a Intereses Pagados, Fiduciario, Otras Comisiones Pagadas, y Gastos de Administración y Operación

Este apartado tiene la intención de dimensionar la contribución del negocio de Banca de Recuperación al SectorBanca. La Banca de Recuperación ha contribuido en los últimos años en forma importante a los resultados del SectorBanca. Sin embargo, es importante mencionar que esta contribución tiende a hacerse menor en la medida que elNegocio Bancario Tradicional de GFNorte se fortalece.

A continuación se muestra un desglose de la contribución de la Banca de Recuperación a los resultados a dichoSector.

Para calcular estas cifras se tomaron como base los activos administrados por Banca de Recuperación que



comprende: las carteras cedidas al Fobaproa por Bancen y Banpaís antes de venderse, la compra de los derechos decobro de la Cartera de Serfín, y las carteras compradas al IPAB. Adicionalmente se administra la cartera propia delSector Banca que por sus características requieren de la gestión de la Banca de Recuperación para su cobranza.

A continuación se muestra la utilidad de la Banca de Recuperación como porcentaje de la utilidad total del SectorBanca:

Contribución de Banca de Recuperación ACUMULADO

(Millones de Pesos) 3T01 3T02

Resultado Banca Tradicional 783 659Resultados Banca de Recuperación 427 423

Utilidad de Sector Banca (*) 1,210 1,082 (1)

=% de Contribución de Banca de Recuperación 35.3% 39.1% (*) Sector Banca al 100.0%

(1) Excluye $ 403 millones del ingreso extraordinario de Generali

La Banca de Recuperación contribuyó con $423 millones a la utilidad acumulada en el año del Sector Banca,equivalente al 39.1% de participación.



2.- Sector Bursátil

Sector Bursátil TRIMESTRE ACUMULADO


Casa de Bolsa

Utilidad Neta 1.0 30.3 6.1 14.8 60.0

Capital Contable 230.7 298.9 303.1 230.7 303.1

Activo Total Neto 345.4 456.9 439.0 345.4 439.0

Cartera en Custodia 90,839.5 113,530.7 124,055.8 90,839.5 124,055.8

ROE % 1.7% 40.8% 8.1% 9.8% 27.9%

El Sector Bursátil (Casa de Bolsa) registró una utilidad de $ 6.1 millones durante el tercer trimestre del ejercicio2002, la utilidad generada durante éste periodo fue inferior a la del segundo trimestre del mismo ejercicio, sinembargo, las utilidades acumuladas al tercer trimestre de 2002 ascendieron a un total de $60.0 millones, cifra que esun 305.4% superior a las utilidades acumuladas al mismo periodo de 2001, lo anterior debido entre otras razones, alos ingresos generados por operaciones de mercado de dinero, mismos que aunque son prácticamente idénticos a losgenerados durante el mismo periodo del año anterior, superaron las cifras presupuestadas un 23%, debidobásicamente al crecimiento de la cartera de clientes corporativos. Asimismo, a finales del mes de diciembre de 2001, inició operaciones como subsidiaria de la Casa de Bolsa,Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., empresa encargada de la administración de los fondos de inversiónpromovidos por la Institución, misma que ha contribuido importantemente a incrementar los ingresos operativos de laCasa de Bolsa durante este año, hasta el año pasado estos ingresos se reflejaban en Bancen. Por lo que respecta a los ingresos de renta variable de la Institución, durante el tercer trimestre del año se alcanzó uningreso de 14.7 millones, cifra 29% inferior a la de $ 20.8 millones obtenida durante el segundo trimestre, así pues, elacumulado del año representa un ingreso de $55.7 millones, cifra prácticamente igual a la generada durante el mismoperiodo del año anterior pese al decremento en operaciones de Bolsa durante este ejercicio.

Es importante recalcar que se ha seguido manteniendo un estricto control en los gastos de la Empresa, por lo queéstos se mantuvieron un 7.0 % por debajo de los efectuados durante el mismo periodo del año.

3.-Sector Ahorro de Largo Plazo

Sector Ahorro de Largo Plazo TRIMESTRE ACUMULADO(Millones de pesos) 3T01 2T02 3T02 3T01 3T02

Afore

Utilidad Neta 72.6 25.5 81.9 148.5 193.5

Capital Contable 1,207.7 1,251.6 1,328.1 1,207.7 1,328.1

Activo Total 1,445.6 1,504.5 1,634.4 1,445.6 1,634.4

Activos Administrados (SIEFORE) 13,707.6 16,772.9 17,907.6 13,707.6 17,907.6

ROE% 24.5% 8.2% 25.1% 17.3% 20.6%

Aseguradora

Utilidad Neta (0.6) (5.4) (1.6) 15.5 49.5


Activo Total 1,529.7 1,753.6 1,846.1 1,529.7 1,846.1

Reservas Técnicas 1,223.2 1,410.6 1,480.8 1,223.2 1,480.8

Primas Emitidas 185.4 280.6 663.4 301.0 917.1

ROE% (1.6)% (10.6)% (3.4)% 17.1% 34.9%

Pensiones

Utilidad Neta (29.8) (16.1) (3.2) (2.8) (13.3)


Activo Total 3,307.3 4,259.0 4,317.0 3,307.3 4,317.0

Reservas Técnicas 3,160.8 4,132.4 4,195.7 3,160.8 4,195.7

ROE% (93.6)% (51.5)% (11.3)% (3.2)% (14.3)%



La Afore registró una Utilidad Neta para el trimestre de $81.9 millones (51% son de Bancen), un 221.2% mayor a lasdel 2T02. De forma acumulada, la Utilidad Neta aumentó en 30.3% respecto al año anterior como resultadoprincipalmente del importante incremento anual del 30.6% en Activos Administrados por la SIEFORE, derivados de losesfuerzos de promoción realizados. Ocupa el 2° lugar en captación de afiliados en lo que va del año y mantiene unode los costos más bajos por afiliado. Al finalizar el 3T02 se contaba con un total de 2,565,691 afiliados y se alcanzóuna participación de 9.7% en cuentas certificadas. La variación de la utilidad respecto al trimestre anterior se debeprincipalmente a la ciclicidad del negocio debido a que las aportaciones patronales son bimestrales y por lo tanto enel 1er. y 3er. trimestre de cada año se reciben dos aportaciones y en el 2do. y 4to. trimestre de cada año se recibeúnicamente una aportación.

La Aseguradora tuvo una pérdida de $ 1.6 millones (51% son de GFNorte) en el trimestre, debido al impactonegativo del vector de precios en su cartera de inversiones, resultado de la volatilidad en las tasas de interés delMercado y, en menor grado, de un aumento en la siniestralidad de daños derivado de los destrosos del HuracánIsidore en el Sureste del País. Actualmente ya se venden seguros en las sucursales que anteriormente eran deBancrecer. Para el año, las utilidades acumuladas fueron de $49.5 millones, un 219% mayores que las del añoanterior. Las primas emitidas se incrementaron en 205% respecto al año anterior.

La empresa de Pensiones tuvo una pérdida de $ 3.2 millones en el trimestre (51% son de GFNorte), menor a lapérdida de $ 16.1 millones del 2T02. Esta variación se explica principalmente por el importante impacto negativo dela volatilidad de las tasas de interés en la valuación de títulos a mercado. De forma acumulada se tuvo una pérdidade $13.3 millones, superior a la pérdida por $2.8 millones en 2001 debido a una mayor volatilidad de los mercados en2002 respecto a 2001 y a la importante disminución en los rendimientos de las reservas técnicas por la baja en lastasas de interés. Actualmente ocupa el 5° lugar en la industria con un 9.8% de participación en primas vendidas.

4.-Sector Organizaciones Auxiliares de Crédito

Sector Organizaciones Auxiliares de Crédito TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de pesos) 3T01 2T02 3T02 3T01 3T02

Arrendadora

Utilidad Neta 6.8 6.9 9.2 20.9 21.1


Cartera Total(*) 714.1 808.4 832.3 714.1 832.3

Cartera Vencida 18.5 22.4 22.3 18.5 22.3

Reservas Crediticias 13.5 12.9 12.6 13.5 12.6

Activo Total 724.8 815.0 841.2 724.8 841.2

ROE% 19.0% 19.8% 24.8% 20.4% 20.0%

Factor

Utilidad Neta 3.4 8.0 6.8 24.3 19.8


Cartera Total 1,897.4 1,981.0 1,962.3 1,897.4 1,962.3

Cartera Vencida 11.5 28.1 12.6 11.5 12.6

Reservas Crediticias 10.0 8.7 8.6 10.0 8.6

Activo Total 1,899.4 1,981.3 1,960.5 1,899.4 1,960.5

ROE% 7.5% 21.6% 17.5% 17.7% 17.9%

Almacenadora

Utilidad Neta 2.2 2.4 2.7 6.8 7.2


Inventarios(**) 174.0 484.6 247.4 174.0 247.4

Activo Total 236.1 543.8 314.9 236.1 314.9

ROE% 14.6% 14.7% 15.9% 15.9% 14.7%

Afianzadora

Utilidad Neta 2.1 1.4 0.9 5.5 4.9


Activo Total 150.1 162.9 172.5 150.1 172.5

ROE% 11.8% 7.0% 4.5% 10.6% 8.5%Nuevos Criterios Contables: Almacenadora, Arrendadora y Factor = Circular 1490(*) A partir del 2T00 la Cartera Total incluye Cartera de Bienes en Arrendamiento Puro registrada en Inmuebles, Maquinaria y Equipo.(**)Registrados en Otros Activos, Cargos Diferidos e Intangibles.



La Arrendadora reportó utilidades por $ 9.2 millones en el trimestre, 33.3% mayores a las del 2T02 debidoprincipalmente a una mayor colocación de crédito a tasas fijas, al incremento en las comisiones y a las ventas de bienesen arrendamiento puro. La Utilidad Neta acumulada fue de $ 21.1 millones, un 1.0% mayor a la del año anterior. Lacartera Total creció un 16.6% respecto a septiembre de 2001 debido a los esfuerzos de colocación de créditoemprendidos. El índice de cartera vencida bajó al 2.7% al cierre del 3T02 y se terminó el trimestre con un índice decobertura de reservas del 57%. Actualmente ocupa el 7° lugar de las 28 arrendadoras en el sector.

La empresa de Factoraje generó $6.8 millones de utilidades en el trimestre, 15.0% menores a las del 2T02 y acumuló$ 19.8 millones para el año, un 18.5% menores a las del año anterior. La Cartera Total creció un 3.4% respecto al3T01 como resultado de los esfuerzos de colocación crediticia. La cartera vencida terminó con un saldo de $12.6millones, menor en un 55.2% a la del 2T02 por importantes recuperaciones logradas en el trimestre, y con un índice decobertura de reservas del 68%. Actualmente se tiene el 1er lugar en el sistema de 11 empresas de factoraje.

La Almacenadora obtuvo una utilidad neta de $2.7 millones de pesos durante el 3T02, un 12.5% superior a la deltrimestre anterior. La utilidad acumulada del año fue de $ 7.2 millones, 5.9% superior a la acumulada en el 2001 Estautilidad se logró apoyándose básicamente en la Comercialización de inventarios y en servicios de bodega directanacional, que han permitido compensar la disminución de sus servicios de deposito fiscal, que todavía resienten elefecto de la desaceleración económica.

La Afianzadora generó $0.9 millones de utilidad neta en el trimestre, un 35.7% menor a la del trimestre anterior,debido a un incremento en el nivel de reclamaciones. La utilidad acumulada en el año fue de $ 4.9 millones, un 10.9%menor a la acumulada en 2001, como consecuencia principalmente de la contracción del mercado debido a una menorcantidad de proyectos de construcción. Se continúan realizando esfuerzos de promoción con clientela de menortamaño, y con un estricto control en el gasto.



ANEXOS

1. ENTORNO MACROECONOMICO

2. GRUPO FINANCIERO - INFORMACION GENERAL

3. CAMBIOS CONTABLES Y REGULATORIOS

4. ESTADOS FINANCIEROS

5. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL SECTOR BANCA



ANEXO 1. Entorno Macroeconómico

El tercer trimestre de 2002 se caracterizó por un entorno de nerviosismo e incertidumbre en los mercados financierosinternacionales y por un cambio en las expectativas que apunta a una evolución de la actividad económica másmoderada a nivel mundial. Adicionalmente, durante el trimestre, tuvieron lugar algunos eventos de carácter interno –como el relacionado con la posible huelga de PEMEX- que repercutieron en la volatilidad de los mercados financierosde nuestro país. Sin embargo, aún frente a factores adversos tanto externos como domésticos, la economía mexicanaabsorbió los choques de una manera relativamente ordenada y sin detener su trayectoria de recuperación.

El conocimiento de nuevos escándalos corporativos y la falta de noticias alentadoras en cuanto a la evolución de laeconomía norteamericana, así como la incertidumbre respecto a la posible guerra con Irak, contribuyeron a que en eltercer trimestre del año el Dow Jones cayera 17.9%. La aversión al riesgo en los mercados accionarios tambiénrepercutió en la Bolsa Mexicana de Valores, la cual se contrajo 11.34% en ese periodo.

En lo que respecta al tipo de cambio frente al dólar, en el tercer trimestre el peso registró una devaluación de 2.6%,mientras que en el trimestre anterior fue de 9.7%. En lo que a las tasas de interés se refiere, la tasa de Cetes de 28días promedió 7.10% en el trimestre para terminar con una de 8.60%, debido a la expectativa de mayor inflaciónpara el próximo año y al aumento del “corto” por parte del Banco de México.

En los primeros nueve meses del año, la inflación acumulada fue de 3.94%. Entre las presiones sobre los precios sehan encontrado los incrementos en el gas doméstico y la electricidad. Eso, aunado a precios agrícolas altos enalgunos meses, ha llevado a las expectativas de inflación de este año a situarse ligeramente arriba de 5%. Eltrimestre se caracterizó por inflaciones anuales altas (5.51%, 5.29% y 4.95% en julio, agosto y septiembrerespectivamente).

Por el lado de la actividad económica, en el tercer trimestre continuó lenta la recuperación de las exportaciones,aunque a un ritmo un poco mejor que en el trimestre anterior. Sin embargo, la dinámica observada en el sectorexterno no es suficiente para reactivar de manera importante a la producción industrial, la cual en el mes de agostocreció solamente 0.7% anual. Por su parte, las ventas del sector comercio siguieron su trayectoria creciente aunquea un ritmo ligeramente menor que el del trimestre anterior. En cuanto a la inversión, aun cuando se percibe unmejor clima de negocios en relación con el año pasado, ésta ha dado signos menos fuertes de recuperación.

Aún cuando las perspectivas de la evolución de la actividad económica y financiera de México se han moderado, engeneral se percibe un panorama estable y de continuo crecimiento para el próximo año.



ANEXO 2 .-Grupo Financiero- Información General

Participación Accionaria de GFNorte en Subsidiarias

2T02Banco Mercantil del Norte (1) 96.11%Banco del Centro 99.99%Casa de Bolsa 99.99%Afore (2) 51.00%Aseguradora 51.00%Pensiones 51.00%Arrendadora 99.99%Factor 99.99%Almacenadora 99.99%Afianzadora 99.99%

(1) Como resultado de la fusión de Banpaís en Febrero de 2000 y la fusión de la parte escindida de Bancen en el 3T00.(2) Subsidiaria de Banco del Centro.

Estructura del Capital Social de la Holding

No. de AccionesSERIE O

30 de Septiembre de 2002

No. de Acciones emitidas 504,586,887

- Acciones en la Tesorería de GFNorte 4,660,763

= N° acciones en circulación 499,926,124

Calificaciones de Banorte

Firma Calificadora ENTIDADCalificada

Calificación Categoría Fecha

Moody’s Investor Banorte POSITIVABaa2

D+P-2

PerspectivaDepósitos Bancarios Moneda Extranjera- Largo Plazo

Modesta Fortaleza FinancieraCorto Plazo

Agosto 2002

Standard & Poors Banorte NEGATIVABB

BBB

B

PerspectivaEmisión de Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo

Emisión de Deuda en Moneda Nacional- Largo PlazoEmisión de Deuda en Moneda Extranjera- Corto Plazo

Emisión de Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Septiembre 2002

Fitch Banorte ESTABLE

BBB-

BBB-F3

F3C/D

Perspectiva

Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo

Deuda en Moneda Nacional- Largo PlazoDeuda en Moneda Extranjera- Corto Plazo

Deuda en Moneda Nacional- Corto PlazoDeuda Individual Extranjera

Junio 2002

Fitch Sólida Promedio Alto(mex)

Administrador de Activos Financieros Junio 2002

Personal y Red de Distribución del Grupo

PERSONAL 3T01 2T02 3T02Sector Bancario (*) 8,444 13,154 12,928

Otros Sectores 2,525 2,180 2,014

Total Grupo 10,969 15,334 14,942

RED DE DISTRIBUCION

Sucursales (**) 462 1,091 1,069

ATM 1,549 2,527 2,497

(*) Incluye Sólida Administradora de Portafolios.

(**) Incluye módulos bancarios. No incluye 1 sucursal en Islas Cayman.



ANEXO 3 .-Cambios Contables y Regulatorios

AHMSA.- En el II Trimestre de 2002, Banorte procedió a reclasificar la Minusvalía de Títulos Disponibles para la Ventade AHMSA generada en los ejercicios 1999, 2000 y 2001 a la cuenta de Resultados de Ejercicios Anteriores por $53.9millones de dólares, derivado de la cancelación de las negociaciones entre el Comité de Acreedores y los accionistasde AHMSA.

Ante los problemas financieros que en el año 1999 presentaba Grupo Acerero del Norte y sus subsidiarias, estaentidad se declaró en suspensión de pagos. Así mismo, se suspendió la cotización en la Bolsa Mexicana de Valores deAHMSA.

Por lo anterior, Banorte suspendió la acumulación de los intereses que devengaron estos instrumentos desde mayo2002 y ha reconocido con cargo a capital el déficit por valuación de acuerdo al precio de mercado estos títulos.Durante los ejercicios de 2000, 2001 y 2002 el valor de mercado ha reflejado un decremento permanente.

De lo anterior se desprende que la afectación a resultados por la minusvalía de los títulos de AHMSA, se debióreconocer en cada uno de los ejercicios 1999, 2000 y 2001.

Términos y Características Particulares del Proceso de Fusión.-

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó la fusión de Banorte y Bancrecer, siendo Bancrecer la sociedadfusionante y Banorte la sociedad fusionada, cambiando el nombre de la fusionante a “Banco Mercantil del Norte,S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte”.

Esta fusión se da como una reorganización o transacción entre empresas bajo control común, de acuerdo con losPrincipios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de América, los cuales fueron aplicados demanera supletoria de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito a que se refierenlas Circulares 1448 y 1488, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Al 28 de febrero de 2002, se elaboraron estados financieros individuales de las dos Instituciones; es a marzo 2002,cuando se presenta un solo estado financiero ya fusionado.

Para este efecto, los saldos contables del activo, pasivo y capital contable de Banorte, se transfieren a Bancrecer,procediendo a eliminar las operaciones intercompañías entre ambas Instituciones.

Como resultado de la reorganización en cuestión, no se presentan cambios en las políticas contables aplicables aInstituciones de Crédito.

A continuación se presenta un cuadro resumen del proceso de fusión donde se observa el efecto en los estadosfinancieros, así mismo, se detallan las operaciones intercompañías eliminadas:

Millones de pesos

Banorte sinConsolidar aBancrecer

Bancrecer Suma OperacionesIntercompañías

Cargos

OperacionesIntercompañías

Créditos

SaldoFusionado

ACTIVO 106,528 69,681 176,209 12,107 164,102

PASIVO 99,839 67,838 167,677 10,264 157,413

CAPITAL CONTABLE 6,689 1,843 8,532 1,843 6,689

Como se muestra en el cuadro anterior, el capital contable que subsiste es el de Banorte, lo anterior se debe a queBanorte es la Tenedora de las acciones de Bancrecer, y el capital contable de esta segunda Institución se eliminacontra la Inversión Permanente en acciones que Banorte mantenía en su activo.

El importe del capital social de la empresa ya fusionada es de $2,273,482,963.00 (Dos mil doscientos setenta y tresmillones cuatrocientos ochenta y dos mil novecientos sesenta y tres pesos 00/100 MN) representado por22,734,829,630 acciones ordinarias, nominativas de la serie "O", con valor nominal de $0.10 (diez centavos MN)



Derivado de la fusión, Bancrecer, SA canceló las acciones que mantenía depositadas en la Tesorería de la Sociedad yque no habían sido pagadas.

El valor nominal de cada una de las acciones representativas del capital social se modificó, pasó de $100.00 (cienpesos 00/100 MN) a $0.10 (diez centavos MN).

Eliminaciones Intercompañías al momento de la fusión en rubros de BalanceCargos Créditos

Capital Contable 1,843Inversiones Permanentes en acciones 1,843

Préstamos Interbancarios 10,201Disponibilidades 10,201

Impuestos Diferidos a cargo 63Impuestos Diferidos a favor 63

(Este último movimiento es sólo de reclasificación, de acuerdo a criterios de presentación de la CNByV, y de PCGA)

Eliminaciones Intercompañías al momento de la fusión en rubros de Resultados

Ingresos – Gastos por InteresesCargos Créditos

Intereses Cobrados.- Créditos y Valores 39.1Intereses Pagados.- Depósitos y Fondos 39.1

Intereses Cobrados.- Reportos 0.7Intereses Pagados.- Reportos 0.7

Utilidades de Subsidiarias 84.6MF antes de REPOMO 645.4

REPOMO – margen 11.1Provisiones para riesgos crediticios 11.6

Ingresos No Financieros 283.8Gastos No Financieros 789.0Otros Productos y Gastos 22.9Impuesto al activo 11.8ISR y PTU Diferidos 1.3

Utilidad de Subsidiarias 0.5

Para efectos de comparabilidad, las cifras del IT02 de Bancrecer se presentaron en forma consolidada en las cuentascorrespondientes en el estado de resultados de Banorte (ya fusionado), por lo que para no duplicar las cifras, seeliminó la utilidad que por el método de participación ya había registrado Banorte como utilidad de subsidiarias.

Provisión para Gastos de Integración.-

Mediante Oficio número 60-II-105587, de fecha 11 de diciembre de 2001, la Comisión Nacional Bancaria y de Valoresautorizó a crear en el mes de diciembre 2001 una Provisión para Gastos de Integración contra Reservas de Capital,por un monto de $678.0 millones, dicha provisión contempla los siguientes conceptos:

1. Reorganización

1.1 Costo por ReestructuraCorresponde al monto que se deberá cubrir por concepto de las liquidaciones de personal de Bancrecer que seránefectuadas debido a la reestructura organizacional con motivo de la integración.



1.2 Programa de OutplacementCorresponde al honorario que se pagará por la contratación de asesores externos especializados en ayudar alpersonal que causa baja por reestructura a emprender actividades productivas por su cuenta o a obtener nuevosempleos.

1.3 Quitas por créditos al personal a liquidarDe acuerdo a políticas internas, el Banco concederá una quita sobre préstamos a empleados que sean finiquitados,30% a créditos comerciales y 20% a créditos hipotecarios.

2. Integración

2.1 Integración OperativaCorresponde a gastos necesarios para integrar a todas las sucursales a un mismo modelo operativo.

2.2 Cambio de ImagenDerivado del necesario cambio de imagen de las sucursales de Bancrecer, los gastos en que se incurrirán serán porlos conceptos de pintura interior, pintura exterior, suministro de alfombre, rehabilitación de anuncios y coordinacióndel proyecto.Así mismo, se incluyen los gastos necesarios para homologar la señalización e imagen en el interior de las sucursales.

2.3 Amortización de Gastos de Instalación por cierre de sucursalesSe refiere a los gastos de instalación registrados en Bancrecer y que corresponden a las sucursales que dejarán deoperar de acuerdo al plan estratégico de Banorte.

3. Obligaciones Posteriores al RetiroEl estudio actuarial de los beneficios por servicios médicos al 1’ de enero de 2000, determinó obligacionesacumuladas por beneficios al retiro por $132.3 millones. Al respecto, Banorte no contaba al momento de crear lareserva con el cálculo actuarial detallado correspondiente a esa fecha, por lo que conservadoramente, se incluyó elajuste de $80.7 millones.

A la fecha, ya se cuenta con el cálculo actuarial actualizado, en el mismo, se refleja una necesidad de $ 49.8 millonesque se procedieron a reclasificar como Obligaciones Posteriores al Retiro, el excedente fue cancelado contra el CréditoMercantil.

Los importes de cada uno de estos conceptos son:

Saldo Movimiento Saldo aInicial a septiembre 2002 septiembre 2002

1. Reorganización 368.1 (283.9) 84.22. Integración 229.2 (50.8) 178.43. Obligaciones Posteriores al Retiro 80.7 (80.7) 0.0

Total 678.0 (347.3) 262.7

En caso de que estas reservas no se hubieran constituido en diciembre 2002, los movimientos que se dieran en elpresente ejercicio relacionados con la integración entre Banorte y Bancrecer, se registrarían en el activo como uncrédito mercantil, por el mismo importe de estas reservas, de acuerdo al Boletín B-8 de Principios de ContabilidadGeneralmente Aceptados, en su párrafo 22 “Adquisición y venta de subsidiarias”.

Impuestos Diferidos.-

El impuesto causado se calcula sobre el resultado fiscal del año, aplicando la regulación fiscal actual en vigor; sin

embargo, debido a las diferencias temporales en el reconocimiento de ingresos y gastos para fines contables y

fiscales, así como las diferencias de las cuentas de balance contables y fiscales, Banorte (ya fusionado) ha reconocido



un impuesto diferido neto a favor por $835.8, que se integra como sigue:

2002 Diferencias Diferido

CONCEPTO temporales ISR PTUEstimación preventiva para riesgoscrediticios (no deducida) $ 3,162.8 $ 1,107.0 $ 23.1Pérdidas fiscales por amortizar 10.3 3.6 -Déficit por valuación de títulos 601.4 210.5 60.1 Impuesto al activo por recuperar - - -Exceso de valor fiscal sobrecontable por bienes adjudicados 171.1 59.9 -

TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS $ 3,945.6 $ 1,381.0 $ 83.2

2002 Diferencias Diferido

CONCEPTO temporales ISR PTU

Exceso de valor contable sobrefiscal por activos fijos ygastos anticipados $ 1,560.8 546.3 42.3Intereses devengados y componenteinflacionario de CETES ESPECIALES - - -Resultado por valuación de mercado - - -ISR por pagar de los Fideicomisos Udis - 39.8 -

TOTAL PASIVOS DIFERIDOS $ 1,560.8 $ 586.1 $ 42.3

EFECTO NETO ACUMULADO $ 2,384.8 $ 794.8 $ 40.9

IMPUESTO DIFERIDO $ 835.8

Como resultado de las modificaciones a la Ley del Impuesto sobre la Renta (ISR), publicada el 1o. de enero de 2002,

la tasa del ISR (35%) se reducirá anualmente a partir de 2003 hasta que la tasa nominal sea del 32% en 2005. En

consecuencia, el efecto de esta disminución gradual en la tasa del ISR, tendrá el efecto de reducir en dichos años el

activo por impuestos diferidos, afectando los resultados del ejercicio

De acuerdo con el párrafo 28 del boletín D-4 de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, emitidos

por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, la administración ha elaborado proyecciones financieras y fiscales,

tomando como base condiciones económicas que se estiman conservadoras, las cuales permiten tener confianza de la

recuperación del impuesto diferido activo con utilidades fiscales futuras dentro del curso normal de las operaciones de

Banorte (ya fusionado), y haciendo alusión al inciso b) del párrafo antes señalado, el derecho del impuesto diferido

generado por la pérdida fiscal de Bancrecer que asciende a $1,596.4 millones, será considerado cuando exista una

alta probabilidad de que habrá utilidades gravables fiscales futuras suficientes, tal y como lo contempla el citado

párrafo.

Referente al saldo actualizado de las cuentas fiscales relacionadas con el capital contable, de acuerdo al párrafo 75

del Boletín D-4, es conveniente resaltar que el año en curso las partidas que integran los impuestos diferidos no se

crearon directamente contra el Capital Contable, y que las cuentas fiscales (Cuenta de Utilidad Neta y Cuenta de

Capital de Aportación Actualizada) están determinadas de acuerdo a las disposiciones fiscales vigentes.



Crédito Mercantil.-

En base al Boletín B-8 de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en su párrafo 22 “Adquisición yventa de subsidiarias”, se creó un Crédito Mercantil Activo en el 2T02 por un importe de $ 69.6 millones, integradoprincipalmente por:

• Intereses registrados en el activo derivados de Programas de Apoyo Agropecuario y Pesquero que no fueronreconocidos por el Gobierno Federal por $ 39.6 millones, y

• Gastos producto de la Integración y que no serán cubiertos por la Reserva de integración, ya que ésta esinsuficiente de acuerdo a una nueva estimación, por $ 19.9 millones.

Nota Aclaratoria al reporte del 2T02.-

En la sección del Resumen Ejecutivo del reporte trimestral del 2T02, se hizo referencia a que Sólida Administradorade Portafolios, SA de CV era subsidiaria de Bancen debiendo haberse escrito que es subsidiaria de Banorte.



ANEXO 4 .- Estados FinancierosHOLDING -ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T01 2T01 3T01 4T01 ACUM 1T02 2T02 3T02 4T02 ACUM

Ingresos part. patrim. Subs. Y Asoc. 564 361 374 249 1,548 383 786 412 1,581Gastos por intereses - - - - - - - - -Comisiones y Tarifas - - - - - - - - -Ingresos por intermediación - - - - - - - - -Resultado por Posición Monetaria (3) (3) (3) (4) (15) (2) (3) (3) (8)

Ingresos Totales de Operación 560 357 371 245 1,533 381 783 409 1,573

Gastos Admón. y Promoción - 1 1 1 2 - 1 1 2

Resultado de la operación 560 357 370 244 1,531 380 782 408 1,571Otros productos - 8 10 18 35 - 1 1 2Otros gastos - - - - - - - - -

Otros Productos y Gastos, Neto - 8 10 18 35 - 1 1 2Utilidad antes ISR y PTU 560 365 380 262 1,567 381 783 409 1,573ISR y PTU causados - - - - - 3 3 3 10Impuesto al Activo - 1 24 2 28 - - - -ISR y PTU diferidos - - (20) - (20) (1) 1 - -

- 1 4 2 8 2 4 3 10Resultados operac. continuas 560 364 376 259 1,559 378 779 406 1,563Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - - -UTILIDAD NETA 560 364 376 259 1,559 378 779 406 1,563

HOLDING -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)ACTIVOS 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02Disponibilidades 210 435 310 151 162 158 134Inversiones en ValoresOtras Cuentas por cobrar, neto 46 2 - 36 45 50 64Inmuebles, Mobiliario y equipo, neto - - - - - - -Inversiones permanentes en acciones 8,291 8,755 9,028 9,277 9,669 10,347 10,477Impuestos diferidos, neto - - 1 - - - -Crédito Mercantil - - - - - - -Otros activos, cgos diferidos e intangibles 1 1 1 - 1 1 -TOTAL ACTIVOS 8,548 9,193 9,339 9,413 9,877 10,555 10,675PASIVOSPréstamos de Bancos y otrosI.S.R. y P.T.U. por pagar - - 5 6 9 8 10Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 5 - 11 - - 1 500Otras cuentas por pagar 5 - 16 6 9 9 510Impuestos diferidos - - - 12 16 17 23TOTAL PASIVOS 5 - 16 19 24 26 533CAPITALCapital Social 4,993 5,034 5,010 5,021 5,023 5,022 5,020Prima en suscrip. o emisión acciones 1,377 1,453 1,431 - 1,461 1,466 1,470Obligaciones Subord. Convertibles - - - 1,456 - - -Capital contribuido 6,370 6,487 6,441 6,477 6,484 6,489 6,490Reservas de capital 800 1,000 917 962 973 1,048 1,034Resultado de ejercicios anteriores 8,424 8,335 8,336 8,335 9,894 9,817 9,317Resultado por valuación de títulos disp.venta

- - - - - - -Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - -Exceso(insuf.) en actualiz. CapitalContable

(5,131) (5,132) (5,134) (5,137) (5,140) (5,139) (5,137)Rdo por Ten de activos no Mon: activofijo

- - - - - - -Rdo por Ten de activos no Mon: Inv PorAcc

(2,480) (2,422) (2,535) (2,801) (2,737) (2,842) (3,124)Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - -Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - -Resultado neto 560 924 1,299 1,559 378 1,157 1,563Capital Ganado 2,173 2,705 2,883 2,918 3,369 4,041 3,653Total Capital Contable 8,543 9,192 9,324 9,395 9,853 10,529 10,143TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 8,548 9,193 9,339 9,413 9,877 10,555 10,675

CUENTAS DE ORDEN HOLDING (Millones de Pesos)1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02

Acciones entregadas en Custodia 2,941 2,902 2,882 3,021 2,989 3,505 3,463Otras cuentas de registro 14,743 14,545 117 115 114 112 111

17,684 17,447 2,999 3,136 3,103 3,617 3,574



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T01 2T01 3T01 4T01 ACUM 1T02 2T02 3T02 4T02 ACUM

Ingresos por intereses 8,874 4,853 4,839 4,407 22,974 5,658 5,482 5,848 16,989

Gastos por intereses 7,208 3,024 3,329 3,084 16,645 3,859 3,536 3,875 11,269

Comisiones de cartera 67 70 92 104 334 120 208 156 484

Comisiones Pagadas 4 4 6 7 21 8 9 11 28

MF antes de Repomo 1,730 1,895 1,596 1,421 6,642 1,912 2,145 2,119 6,175

Repomo- Margen 7 9 20 21 57 27 39 (22) 44

MF antes de Riesgos Crediticios 1,737 1,904 1,616 1,441 6,699 1,939 2,184 2,096 6,220

Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 186 458 173 196 1,013 165 191 174 531

Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 79 54 26 17 176 2 12 7 21

MF ajustado por riesgos crediticios 1,473 1,392 1,417 1,228 5,510 1,772 1,981 1,915 5,668

Transferencia de fondos 13 14 16 18 62 42 51 47 139

Manejo de Cuenta 77 82 79 61 300 156 169 159 484

Fiduciario 251 120 439 203 1,013 190 238 188 615Ingresos de carteras adquiridas - - 41 55 97 44 22 109 175Servicios de Banca Electrónica 27 30 25 29 111 87 32 61 180

Comisiones por Tarjeta de Crédito 84 89 87 97 356 123 149 144 416

Comisiones cobradas al FOBAPROA 82 86 65 44 276 135 62 50 247

Otras comisiones 268 212 299 317 1,095 437 391 489 1,318

Comisiones por servicios Cobradas 802 633 1,051 824 3,310 1,213 1,113 1,249 3,575

Transferencia de fondos - - - - - - - - -

Otras comisiones 84 80 327 177 667 175 188 210 573

Comisiones por servicios Pagadas 84 80 327 177 667 175 188 210 573

Cambios 57 46 48 50 201 66 105 69 240

Intermediación de valores 55 63 (16) 2 103 261 (148) (63) 49

Valuación a mercado de títulos 117 (14) (103) 39 39 (4) (48) (12) (64)

Ingresos por intermediación 229 94 (71) 91 343 323 (91) (6) 225

Ingresos No Financieros 947 647 653 739 2,986 1,361 834 1,032 3,227

Ingresos Totales de Operación 2,420 2,039 2,070 1,967 8,496 3,133 2,815 2,947 8,895Gasto de personal 779 766 785 723 3,052 1,071 1,025 957 3,053Honorarios pagados 89 75 89 95 347 87 102 109 299Gastos Admón. y Promoción 470 582 542 624 2,218 703 691 689 2,083Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 202 191 224 224 841 331 370 315 1,015Otros Impuestos 111 111 107 204 533 124 138 152 414Aportación al IPAB 97 89 91 93 370 155 162 156 473Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - - -

Gastos No Financieros 1,748 1,814 1,838 1,963 7,362 2,472 2,488 2,378 7,338Resultado de la operación 672 225 232 5 1,134 661 328 568 1,557Otros productos 162 329 273 404 1,168 254 470 729 1,453Cambios por Valorización de Divisas - - - - - - - - -Recuperaciones 110 180 89 152 531 59 70 141 270Repomo-otros( Saldo acreedor) (17) 73 53 (43) 66 1 2 2 5

Total Otros Productos 254 582 415 514 1,764 315 542 871 1,728Otros gastos (183) (387) (155) (172) (896) (421) (249) (795) (1,465)Cambios por Valorización de Divisas - - - - - (2) (5) - (7)Repomo-otros( Saldo deudor) (4) (8) (14) (28) (55) (44) (73) (79) (195)

Total Otros Gastos (187) (395) (169) (200) (951) (467) (326) (874) (1,667)Otros Productos y Gastos, Neto 67 187 246 314 814 (152) 216 (2) 62Utilidad antes ISR y PTU 739 412 478 318 1,948 509 543 566 1,618ISR 4 9 32 51 96 37 34 62 132PTU 17 41 (34) (21) 3 2 39 27 68Impuesto al Activo 2 5 27 7 41 22 26 27 74ISR y PTU diferidos 111 61 32 (1) 204 75 12 22 109

134 116 58 36 343 135 110 137 382Resultados antes de Subsidiarias 606 296 421 282 1,604 374 433 429 1,236Utilidades de Subsidiarias (2) 73 (4) (6) 61 53 (19) 25 60Resultados por operaciones continuas 604 369 417 276 1,666 427 414 454 1,295Partidas extraordinarias, neto - - - - - - 403 2 406Interés minoritario 44 5 41 17 107 48 39 51 138

UTILIDAD NETA 560 364 376 259 1,559 378 779 406 1,563



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)ACTIVOS 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02

Disponibilidades 8,329 8,237 9,101 7,957 17,190 17,492 19,539Títulos para negociar 6,670 6,384 2,142 2,484 3,757 3,241 2,334Títulos Disponibles para la venta 1,886 1,682 1,306 1,094 940 1,051 841Títulos Conservados a vencimiento 1,350 1,404 1,454 3,149 3,954 4,073 6,339Inversiones en Valores 9,906 9,469 4,902 6,727 8,650 8,365 9,515Saldos Deudores en Operac.de reporto 179 221 124 164 150 142 186Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados 5 52 8 16 26 - -Operaciones c/Valores y Derivadas 184 272 132 179 176 142 186Créditos Comerciales 21,377 19,387 20,352 23,976 24,544 25,838 29,314Créditos a Entidades Financieras 69 62 118 92 72 59 53Créditos al Consumo 1,337 1,473 1,769 2,453 3,280 3,907 4,473Créditos a la Vivienda 4,326 4,401 4,556 4,864 10,813 11,215 11,593Créditos a Entidades Gubernamentales 41,735 41,355 40,781 40,478 41,211 86,218 82,991Créditos al Fobaproa o al IPAB 12,790 12,104 12,314 10,213 56,572 9,341 9,861Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - -Cartera de Crédito Vigente 81,634 78,782 79,889 82,075 136,491 136,578 138,284Créditos Comerciales 1,871 2,233 2,524 2,583 2,524 2,628 2,568Créditos a Entidades Financieras - - - - - - -Créditos al Consumo 669 332 324 337 367 287 331Créditos a la Vivienda 2,011 1,898 1,818 1,763 1,863 1,839 1,852Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - 2 -Cartera de Crédito Vencida 4,550 4,463 4,666 4,683 4,755 4,756 4,751Cartera Total 86,184 83,245 84,555 86,758 141,246 141,334 143,036Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,561 4,453 4,660 4,658 5,473 5,537 5,616Cartera de Crédito Neta 81,624 78,792 79,895 82,100 135,772 135,797 137,420Portafolio de Activos Crediticios - - 2,497 2,647 2,449 2,300 2,057Otras Cuentas por cobrar, neto 2,444 2,551 1,176 1,313 1,770 1,658 1,780Bienes Adjudicados 1,549 1,590 1,550 1,406 1,372 1,313 1,262Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 3,508 3,455 3,621 3,756 5,698 5,638 5,627Inversiones permanentes en acciones 990 1,015 1,029 1,027 1,168 1,295 1,314Impuestos diferidos, neto 655 681 698 737 589 599 612Crédito Mercantil - - - - - - -Otros activos cargos. diferidos e intang. 1,630 1,458 1,419 1,407 1,472 1,719 1,342Cobertura Riesgo Crédito para vivienda - - - - - - -

10,776 10,750 11,989 12,292 14,517 14,522 13,994TOTAL ACTIVOS 110,819 107,520 106,019 109,256 176,305 176,317 180,653



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)PASIVOS 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02Depósitos disponibilidad inmediata 26,031 26,629 27,105 30,578 49,840 47,827 47,458Depósitos a plazo 47,306 51,160 45,775 46,386 80,485 71,622 80,676Bonos bancarios 1,436 1,382 1,402 1,349 1,364 1,313 1,326Captación de Recursos 74,773 79,172 74,282 78,313 131,688 120,761 129,460De exigibilidad inmediata 4,492 8 21 2,604 1,467 11,793 615De corto plazo 9,469 4,398 7,869 5,116 14,090 14,747 22,585De largo plazo 10,264 10,161 9,854 9,029 12,855 12,504 10,707Préstamos de Bancos y otros 24,225 14,567 17,744 16,749 28,412 39,044 33,908Saldos acreedores en Operac.de reporto 53 108 135 111 68 163 238Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -Valores p/entregar en operac. préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados 22 2 41 10 - 83 515Operaciones con Val. y Derivados 75 110 177 121 68 247 754I.S.R. y P.T.U. por pagar 301 113 109 31 44 142 305Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 1,977 2,054 2,059 2,386 3,897 3,295 3,711Otras cuentas por pagar 2,278 2,167 2,168 2,417 3,941 3,437 4,017Obligaciones subordinadas - 1,384 1,412 1,384 1,412 1,384 1,412Impuestos diferidos - - - - - - -Créditos diferidos 112 109 57 53 61 12 13TOTAL PASIVOS 101,462 97,509 95,839 99,037 165,582 164,885 169,563CAPITALCapital Social 4,993 5,034 5,010 5,021 5,023 5,022 5,020Prima en suscrip. o emisión acciones 1,377 1,453 1,431 1,456 1,461 1,466 1,470Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - -Capital contribuido 6,370 6,487 6,441 6,477 6,484 6,489 6,490Reservas de capital 800 1,000 917 962 973 1,048 1,034Resultado de ejercicios anteriores 8,424 8,335 8,336 8,335 9,894 9,817 9,317Resultado por valuación de títulos disp.

venta- - - - - - -

Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - -Exceso(insuf.) actualiz. Capital Contable (5,131) (5,132) (5,134) (5,137) (5,140) (5,139) (5,137)Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - -Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (2,480) (2,422) (2,535) (2,801) (2,737) (2,842) (3,124)Ajustes por obligaciones laborales al

retiro- - - - - - -

Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - -Resultado neto 560 924 1,299 1,559 378 1,157 1,563Capital Ganado 2,173 2,705 2,883 2,918 3,369 4,041 3,653Interés minoritario 814 819 855 824 870 903 948Total Capital Contable 9,357 10,011 10,179 10,219 10,723 11,432 11,090

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 110,819 107,520 106,019 109,256 176,305 176,317 180,653



CUENTAS DE ORDEN DEL GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO(Millones de Pesos) 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02Operaciones por Cuenta de TercerosBancos de clientes 3 2 3 3 4 3 2Dividendos por cobrar de clientes - - - - - - -Intereses por cobrar de clientes - - - - - - -Liquidación de operaciones de clientes 8,048 10,041 12,201 14,789 17,569 17,635 13,765Préstamos de clientes - - - - - - -Liquidación con divisas de clientes - - - - - - -Cuentas margen operaciones con futuros - - - - - - -Otras cuentas corrientes - - - - - - -Clientes Cuentas Corrientes 8,051 10,043 12,204 14,792 17,573 17,638 13,767Valores de clientes recibidos en custodia 73,824 85,965 89,585 98,153 106,632 112,283 122,532Valores y documentos recibidos en garantía - - 1 24 - 1 -Valores de clientes en el extranjero - - - - - - -Valores de Clientes 73,824 85,965 89,586 98,177 106,632 112,284 122,532Operaciones de reporto de clientes 20,703 21,568 22,600 26,478 25,471 25,429 23,702Operac. de préstamo de valores de clientes - - - - - - -Compra de futuros y contratos adelan.(monto nacional)

- - - - - - -Venta de futuros y contratos adelan.(monto nacional)

- - - - - - -Operac. de compra de opciones de clientes 360 42 89 38 46 26 70Operac. de venta de opciones de clientes - - - - - - -Compra de paquetes de instrumentosderivados

- - - - - - -Venta de paquetes de instrumentosderivados

- - - - - - -Fideicomisos administrados 1,123 863 1,058 1,023 1,076 1,066 1,242Operaciones por Cuenta de Clientes 22,186 22,473 23,746 27,539 26,593 26,522 25,015TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 104,061 118,481 125,537 140,508 150,798 156,444 161,315Avales otorgados 3 3 3 3 14 - -Apertura de créditos irrevocables 1,216 1,059 818 538 684 945 915Bienes en fideicomiso o mandato 39,938 37,166 36,839 41,245 79,420 74,813 80,492Bienes en custodia o administración 83,000 84,973 80,260 82,365 123,750 116,103 124,722Montos comprom. Operac. Con FOBAPROA 4,092 4,239 4,389 4,898 53,392 52,629 5,655Giros en tránsito - - - - - - -Certificados de depósitos en circulación 163 117 98 95 85 84 180Cartas de créd. a la soc. entreg en garantía - - - - - - -Valores a la sociedad entreg. En custodia 24 22 47 111 86 122 140Valores gubern. de la sociedad en custodia 28 36 44 89 - 82 72Valores de la sociedad entreg. en garantía - - - - - - -Valores en el extranjero de la sociedad - - - - - - -Liquid. con divisas de soc. en el extranjero - - - - - - -Adeudo al fondo de contingencias - - - - - - -Otras obligaciones contingentes 17,271 17,442 10,600 10,628 13,827 18,207 14,351Operac. de banca de inv. por cta. terceros 84,468 102,648 62,254 106,971 110,223 142,463 151,157Inver. fondos del sist. de ahorro para retiro 2,377 2,397 2,380 2,388 2,398 2,410 2,379Integración de la cartera crediticia - - - - - - -Montos cont. en instrumentos derivados 2,775 2,511 2,753 3,405 4,125 3,116 2,549Otras cuentas de registro 263,982 264,337 185,141 184,894 348,064 348,949 319,831Operaciones por Cuenta Propia 501,337 516,951 385,625 437,630 736,068 759,924 702,443Operaciones de ReportoTitulos a recibir por reporto 113,035 138,418 149,976 149,968 177,518 176,534 197,682(Menos) Acreedores por reporto (112,877) (138,211) (150,089) (149,810) (177,475) (176,673) (197,900)

159 206 (113) 158 43 (139) (219)Deudores por reporto 62,056 97,777 108,759 95,776 117,201 129,026 135,541(Menos) Títulos a entregar por reporto (62,088) (97,870) (108,657) (95,881) (117,162) (128,908) (135,374)

(33) (93) 102 (105) 39 118 166TOTALES POR CUENTA PROPIA 501,463 517,064 385,614 437,683 736,149 759,902 702,391



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO /ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIONFINANCIERO CONSOLIDADO DEL

1° DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002(Millones de Pesos)

Actividades de operación

Utilidad (pérdida) neta 1,562.8Partidas aplicadas a result. Que no gener. o req. utilizar recursos

Resultados por valuación a mercado 59.0Estimación preventiva para riesgos crediticios 551.9Depreciación y amortización 568.0Impuestos diferidos 108.6Provisiones para obligaciones 1,067.6

Interés Minoritario (138.4) Utilidades no distribuidas de Subsidiarias -

2,216.6

Aumento o dism. De partidas relac. c/operación :Disminución o aumento en la Captación 51,149.2Disminución o aumento de cartera crediticia (55,873.6)Disminución o aumento de Portafolio de activos crediticios 589.6Disminución o aumento por oper. de tesorería (inversiones en valores) (2,847.2)Disminución o aumento con Instrumentos Financieros deriv. Fines de neg. 626.3Prestamos Bancarios y de Otros Organismos 17,159.8

Recursos generados o utilizados por la operación 10,804.0

Actividades de financiamientoProvisión de Intereses de Obligaciones Subordinadas 83.8Pago de intereses de obligaciones subordinadas en circulación (55.8) Recompra de Acciones 8.2

Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento 36.1

Actividades de inversión Adq. o venta de activo fijo y de acciones de empresas con carácter perm. (2,136.0) Disminución o aumentos de cargos o créditos diferidos (235.3) Disminución o aumentos de impuestos diferidos (16.5) Disminución o aumentos de bienes adjudicados (143.3) Disminución o aumentos de cuentas por cobrar y por pagar (826.2)

Recursos generados o utilizados en actividades de inversión (3,037.8)

Disminución o Aumento de efectivo y equivalentes 11,581.7

Efectivo y equivalentes al principio del período 7,956.9

Efectivo y equivalentes al final del período 19,538.5



GRUPO FINANCIERO BANORTEESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO

DEL 1° DE ENERO DE 2001 AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002.(Millones de Pesos)

CAPITAL CONTRIBUIDOCapital

Social FijoCapital

Social VariablePrima en Venta

de acciones

Saldo al 31 de Diciembre de 2001 3,002.1 2,018.4 1,456.1Movim. Inherentes a las decis. de los accionistasRecompra de acciones - (0.6) 13.8Capitalización de utilidades - - -Creación de Reservas - - - Total - (0.6) 13.8

Movimientos inherentes a la utilidad integralUtilidad Integral:Resultado neto - - -Resultado por tenencia de activos monetarios - - -Reconocimiento del interés minoritario - - - Total - - -

Saldo 30 de Septiembre de 2002 3,002.1 2,017.8 1,469.9

CAPITAL GANADOReserva

deCapital

Resultadode Ejercicio

Anterior

Exceso eInsufen la

Actualización

Resultado porTenencia de

Activos (val. DeInv. Perm Acc.)

ResultadoNeto

InterésMinoritar

ioTotal

CapitalContable

Saldo al 31 de Diciembre de 2001 962.4 8,335.1 (5,137.2) (2,801.3) 1,558.8 824.0 10,218.4

Movim. inherentes a las decis. de los accionistasRecompra de acciones (5.0) - - - - - 8.2Capitalización de utilidades - 1,558.8 - - (1,558.8) - -Creación de Reservas 76.5 (76.5) - - - - -Dividendos Decretados (499.9) (499.9) Total 71.5 982.3 - - (1,558.8) - (491.8)

Movimientos inherentes a la utilidad integralUtilidad Integral:Resultado neto - - - - 1,562.8 - 1,562.8Resultado por tenencia de activos monetarios - - - (322.8) - - (322.8)Reconocimiento del interés minoritario - - - - - 123.7 123.7 Total - - - (322.8) 1,562.8 123.7 1,363.6

Saldo 30 de Septiembre de 2002 1,033.9 9,317.4 (5,137.2) (3,124.1) 1,562.8 947.7 11,090.3



SECTOR BANCARIO- ESTADO DE RESULTADOS (*) (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO1T01 2T01 3T01 4T01 ACUM 1T02 2T02 3T02 4T02 ACUM

Ingresos por intereses 8,834 4,707 4,733 4,293 22,568 5,558 5,388 5,760 16,705Gastos por intereses 7,266 3,023 3,329 3,063 16,681 3,835 3,524 3,867 11,226Comisiones de cartera 67 70 92 104 334 120 208 156 484

Comisiones Pagadas 4 4 6 7 21 8 9 11 28MF antes de Repomo 1,632 1,750 1,490 1,328 6,200 1,834 2,063 2,038 5,935Repomo- Margen 14 18 28 39 99 36 48 (11) 72MF antes de Riesgos Crediticios 1,646 1,768 1,518 1,366 6,299 1,870 2,111 2,027 6,008Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 185 457 168 196 1,006 165 191 174 531Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 79 54 26 17 176 2 12 7 21MF ajustado por riesgos crediticios 1,382 1,257 1,324 1,153 5,117 1,703 1,908 1,846 5,456Transferencia de fondos 13 14 16 18 62 42 51 47 139Manejo de Cuenta 77 82 79 61 300 156 169 159 484Fiduciario 251 120 439 203 1,013 190 238 188 615Ingresos de carteras adquiridas - - 41 55 97 44 22 109 175Servicios de Banca Electrónica 27 30 25 29 111 87 32 61 180Comisiones por Tarjeta de Crédito 84 89 87 97 356 123 149 144 416Comisiones cobradas al FOBAPROA 82 86 65 44 276 135 62 50 247Otras comisiones 47 46 47 113 253 121 122 148 390Comisiones por servicios Cobradas 581 467 800 620 2,468 897 844 907 2,648Transferencia de fondos - - - - - - - - -Otras comisiones 88 89 329 182 687 167 183 202 553Comisiones por servicios Pagadas 88 89 329 182 687 167 183 202 553Cambios 57 46 48 50 201 66 105 69 240Intermediación de valores 34 87 (24) (20) 76 243 (170) (87) (15)Valuación a mercado de títulos 119 (16) (98) 41 46 (7) (45) (9) (61)Ingresos por intermediación 210 117 (74) 70 323 302 (110) (28) 164Ingresos No Financieros 704 496 397 508 2,105 1,031 551 677 2,259Ingresos Totales de Operación 2,086 1,753 1,721 1,661 7,222 2,733 2,458 2,523 7,715Gasto de personal 717 682 709 642 2,751 981 937 883 2,801Honorarios pagados 87 74 88 93 342 85 101 108 294Gastos Admón. y Promoción 371 452 434 498 1,755 576 552 540 1,668Rentas,Depreciaciones y Amortizaciones 174 165 196 181 715 292 331 274 897Otros Impuestos 108 108 105 201 522 121 136 148 405Aportación al IPAB 97 89 91 93 370 155 162 156 473

Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - - -Gastos No Financieros 1,555 1,570 1,623 1,707 6,454 2,212 2,218 2,108 6,538Resultado de la operación 532 184 98 (46) 768 522 240 414 1,176Otros productos 98 140 121 201 560 76 181 78 335Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - -Recuperaciones 109 178 88 152 527 58 70 140 268Repomo-otros( Saldo acreedor) (18) 65 43 (61) 29 1 1 1 3Total Otros Productos 188 383 252 293 1,116 136 251 219 606Otros gastos (115) (194) (5) 34 (280) (244) 41 (141) (344)Cambios por valorización de divisas - - - - - (2) (5) - (7)Repomo-otros( Saldo deudor) (4) (8) (14) (28) (55) (42) (70) (78) (190)Total Otros Gastos (119) (201) (19) 5 (334) (288) (34) (219) (541)Otros Productos y Gastos, Neto 69 182 233 298 781 (152) 217 1 66Utilidad antes ISR y PTU 601 366 331 252 1,549 369 457 415 1,242ISR - - 30 (30) - - - - -PTU 16 38 (33) (19) 1 - 36 27 63Impuesto al Activo 2 4 3 5 14 22 26 27 74ISR y PTU diferidos 70 49 1 78 197 80 17 23 120

88 91 - 33 212 101 79 77 257Resultados antes de Subsidiarias 513 274 331 219 1,337 268 379 338 985Utilidades de Subsidiarias 41 11 40 - 92 48 (11) 57 94Resultados por operaciones continuas 554 285 371 219 1,429 316 368 395 1,079Partidas extraordinarias, neto - - - - - - 403 2 406

Interés minoritario - - - - - - - - -UTILIDAD NETA 554 285 371 219 1,429 316 771 397 1,485

(*)La utilidad de la Afore está incluida en la línea de Utilidad de Subsidiarias.



SECTOR BANCARIO-BALANCE GENERAL (*)(Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02Disponibilidades 7,922 7,925 8,698 7,562 16,759 17,178 19,089Títulos para negociar 6,573 5,157 2,001 2,230 3,610 3,035 2,120Títulos Disponibles para la venta 1,886 1,682 1,306 1,094 940 1,051 841Títulos Conservados a vencimiento 1,350 1,404 1,454 3,149 3,954 4,073 6,339Inversiones en Valores 9,809 8,242 4,761 6,473 8,504 8,159 9,301Saldos Deudores en Operac.de reporto 138 161 74 144 107 98 160Operaciones que rep. Préstamos con

colateral- - - - - - -

Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados 5 52 - 16 26 - -Operaciones c/Valores y Derivadas 143 212 74 160 133 98 160Créditos Comerciales 19,337 17,261 18,031 21,253 22,263 23,405 26,906Créditos a Entidades Financieras 1,846 1,309 617 611 617 1,247 1,496Créditos al Consumo 1,329 1,447 1,715 2,378 3,208 3,794 4,332Créditos a la Vivienda 4,326 4,401 4,556 4,864 10,813 11,215 11,593Créditos a Entidades Gubernamentales 41,712 41,332 40,777 40,474 41,208 86,214 82,988Créditos al Fobaproa o al IPAB 12,790 12,104 12,314 10,213 56,572 9,341 9,861Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - -Cartera de Crédito Vigente 81,339 77,853 78,010 79,793 134,681 135,217 137,176Créditos Comerciales 1,853 2,214 2,494 2,544 2,475 2,587 2,543Créditos a Entidades Financieras - - - - - - -Créditos al Consumo 659 322 324 328 357 278 322Créditos a la Vivienda 2,011 1,898 1,818 1,763 1,863 1,839 1,852Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - 2 -Cartera de Crédito Vencida 4,522 4,435 4,636 4,635 4,696 4,705 4,717Cartera Total 85,861 82,288 82,646 84,428 139,377 139,923 141,893Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,543 4,435 4,636 4,635 5,451 5,516 5,595Cartera de Crédito Neta 81,319 77,853 78,010 79,792 133,925 134,407 136,298Portafolio de Activos Crediticios - - 2,497 2,647 2,449 2,300 2,057Otras Cuentas por cobrar, neto 1,621 1,931 1,093 1,151 1,628 1,480 1,577Bienes Adjudicados 1,540 1,582 1,542 1,398 1,364 1,306 1,256Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 3,326 3,265 3,418 3,492 5,453 5,376 5,339Inversiones permanentes en acciones 1,017 984 1,033 1,002 1,063 1,062 1,116Impuestos diferidos, neto 814 848 914 920 770 741 753Otros activos, cargos diferidos e intang. 750 606 577 670 648 685 566Cobertura Riesgo Credito para vivienda - - - - - - -

9,067 9,215 11,074 11,280 13,375 12,950 12,664TOTAL ACTIVOS 108,260 103,447 102,618 105,267 172,697 172,792 177,512



SECTOR BANCARIO-BALANCE GENERAL (*)(Millones de Pesos)PASIVOS 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02Depósitos disponibilidad inmediata 26,055 26,659 27,138 30,606 49,877 47,846 47,482Depósitos a plazo 47,426 50,476 46,085 46,537 80,646 71,779 80,809Bonos bancarios 1,436 1,382 1,402 1,349 1,364 1,313 1,326Captación de Recursos 74,917 78,516 74,625 78,492 131,887 120,938 129,618De exigibilidad inmediata 4,492 8 21 2,604 1,467 11,793 615De corto plazo 8,580 3,210 6,181 3,037 12,457 13,329 21,669De largo plazo 10,102 9,906 9,708 8,763 12,555 12,225 10,439Préstamos de Bancos y otros 23,174 13,124 15,910 14,404 26,479 37,347 32,723Saldos acreedores en Operac.de reporto 20 57 91 96 34 124 216Operaciones que rep. Operac. c/

colateral- - - - - - -

Valores p/entregar en operac.Préstamo--

- - - - - - -Operac. con instrumentos derivados 18 2 32 10 - 83 515Operaciones con Val. y Derivados 37 59 123 106 34 208 731I.S.R. y P.T.U. por pagar 274 89 86 5 10 96 117Acreedores Diver. Y otras ctas. P/pagar 1,888 1,957 1,937 2,104 3,721 3,057 3,036Otras cuentas por pagar 2,162 2,046 2,023 2,109 3,731 3,153 3,152Obligaciones subordinadas - 1,384 1,412 1,384 1,412 1,384 1,412Impuestos diferidos - - - - - - -Créditos diferidos 126 121 65 72 72 17 15TOTAL PASIVOS 100,417 95,250 94,158 96,568 163,615 163,047 167,652CAPITALCapital Social 5,165 5,165 5,165 5,344 5,344 5,344 5,344Prima en suscrip. o emisión acciones 588 588 588 929 929 928 928Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - -Capital contribuido 5,753 5,753 5,753 6,272 6,273 6,272 6,272Reservas de capital 2,327 2,404 2,404 2,404 2,404 2,404 2,404Resultado de ejercicios anteriores 2,304 2,227 2,227 1,779 3,208 2,613 2,221Resultado por valuación de títulos disp.

venta(534) (434) (544) (578) (550) (41) 57

Resultado por conversión de op.Extranjeras

- - - - - - -Exceso(insuf.) en actualiz. Capital

Contable(2,233) (2,235) (2,237) (2,240) (2,242) (2,242) (2,241)

Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - 11Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (66) (95) (92) (104) (66) (87) (89)Ajustes por obligaciones laborales al

retiro- - - - - - -

Efecto acumulado de activos diferido (262) (262) (262) (262) (262) (262) (262)Resultado neto 554 839 1,210 1,429 316 1,088 1,485Capital Ganado 2,090 2,443 2,706 2,427 2,809 3,473 3,587Interés minoritario - - - - - - -Total Capital Contable 7,843 8,197 8,460 8,700 9,082 9,745 9,860

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 108,260 103,447 102,618 105,267 172,697 172,792 177,512(*)No se Consolida la Afore.

CUENTAS DE ORDEN SECTOR BANCARIO(Millones de Pesos)1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02

Avales otorgados 3 3 3 3 14 - -Otras obligaciones contingentes 10,382 10,314 10,600 10,628 13,827 18,207 14,351Apertura de créditos irrevocables 1,216 1,059 818 538 684 945 915Bienes en fideicomiso o mandato 39,938 37,166 36,839 41,245 79,420 74,813 80,492Bienes en custodia o en administración 78,388 80,382 75,485 77,023 118,967 110,624 119,302Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 86,468 102,648 62,254 106,971 110,223 142,463 151,157Montos compromet. en operac. con Fobaproa 4,092 4,239 4,389 4,898 53,392 52,629 5,655Inv. de lfondos del sist. ahorro para el retiro 2,377 2,397 2,380 2,388 2,398 2,410 2,379Integración de la cartera crediticia - - - - - - -Montos cont. en instrumentos derivados 2,775 2,511 2,753 3,405 4,125 3,116 2,549Fideicomiso esq. de participación de flujos - - - - - - -Títulos a recibir por reporto 92,333 116,850 127,376 123,489 152,047 151,105 173,980(Menos) acreedores por reporto (92,195) (116,689) (127,468) (123,345) (152,011) (151,229) (174,195)Deudores por reporto 41,956 76,254 86,138 69,325 92,264 103,577 111,831(Menos) Títulos a entregar por reporto (41,975) (76,311) (86,064) (69,421) (92,226) (103,478) (111,671)Otras cuentas de registro 246,426 246,786 175,827 172,821 336,360 337,622 308,139

472,183 487,609 371,329 419,968 719,483 742,804 684,883



BANCO MERCANTIL DEL NORTE- ESTADO DE RESULTADOS (*) (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T01 2T01 3T01 4T01 ACUM 1T02 2T02 3T02 4T02 ACUMIngresos por intereses 7,106 4,367 4,052 3,437 18,962 4,900 4,700 5,073 14,763Gastos por intereses 5,531 2,874 2,621 2,267 13,293 3,195 2,901 3,234 9,330Comisiones de cartera 67 70 92 104 333 120 208 156 484

Comisiones Pagadas 4 4 6 7 21 8 9 11 28MF antes de Repomo 1,638 1,558 1,518 1,268 5,981 1,817 1,997 1,984 5,799Repomo- Margen 20 21 21 37 98 25 41 (12) 55MF antes de Riesgos Crediticios 1,657 1,579 1,539 1,304 6,079 1,843 2,039 1,972 5,854Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 153 449 172 177 951 152 185 173 510Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 79 54 26 17 176 2 12 7 21MF ajustado por riesgos crediticios 1,425 1,076 1,341 1,110 4,952 1,689 1,842 1,792 5,323Transferencia de fondos 13 14 16 18 62 42 51 47 139Manejo de Cuenta 77 82 79 61 300 156 169 159 484Fiduciario 19 20 17 16 72 53 35 37 125Ingresos de carteras adquiridas - - - - - - - - -Servicios de Banca Electrónica 27 30 25 29 111 87 32 61 180Comisiones por Tarjeta de Crédito 84 89 87 97 356 123 149 144 416Comisiones cobradas al FOBAPROA 77 83 63 38 262 132 61 44 237Otras comisiones 47 46 47 108 248 120 122 147 389Comisiones por servicios Cobradas 344 365 334 368 1,411 713 618 640 1,971Transferencia de fondos - - - - - - - - -Otras comisiones 76 75 76 81 309 109 104 109 321Comisiones por servicios Pagadas 76 75 76 81 309 109 104 109 321Cambios 57 46 48 50 201 66 105 69 240Intermediación de valores 14 79 (2) 28 119 136 (11) 15 140Valuación a mercado de títulos 68 (46) (23) 22 20 5 (34) (7) (35)Ingresos por intermediación 140 79 23 100 340 207 60 77 344Ingresos No Financieros 408 368 281 386 1,442 811 574 608 1,994Ingresos Totales de Operación 1,833 1,444 1,622 1,496 6,394 2,500 2,417 2,400 7,317Gasto de personal 717 682 709 642 2,751 981 937 883 2,801Honorarios pagados 74 67 80 85 306 78 95 101 274Gastos Admón. y Promoción 369 450 427 489 1,735 573 560 545 1,677Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 174 165 193 181 712 292 331 274 897Otros Impuestos 99 104 100 197 500 117 131 145 394Aportación al IPAB 95 88 94 86 363 153 159 154 466Recuperación de Gastos entre Filiales (32) (11) - - (43) (15) (26) (22) (63)Gastos No Financieros 1,495 1,544 1,603 1,680 6,323 2,178 2,187 2,080 6,445Resultado de la operación 337 (100) 19 (185) 71 321 230 321 872Otros productos 42 70 50 140 303 53 153 55 261Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - -Recuperaciones 108 177 85 152 522 57 69 140 266Repomo-otros( Saldo acreedor) (18) 65 43 (61) 29 1 1 1 3Total Otros Productos 133 312 178 230 853 111 223 196 530Otros gastos (115) (119) (78) 34 (278) (167) (35) (134) (336)Cambios por valorización de divisas - - - - - (2) (5) - (7)Repomo-otros( Saldo deudor)(98.4)

- - - - - (18) (42) (55) (114)Total Otros Gastos (115) (119) (78) 34 (278) (186) (82) (189) (457)Otros Productos y Gastos, Neto 18 193 100 264 575 (75) 141 6 72Utilidad antes ISR y PTU 355 93 118 79 646 247 370 327 944ISR - - 19 (19) - - - - -PTU 16 38 (33) (19) 1 - 36 27 63Impuesto al Activo 2 4 3 5 14 22 26 27 74ISR y PTU diferidos 70 49 1 17 137 68 8 10 87

88 91 (11) (16) 152 90 70 64 223Resultados antes de Subsidiarias 267 2 130 95 494 157 301 263 721Utilidades de Subsidiarias 8 3 3 (17) (3) 5 (27) 14 (7)Resultados por operaciones continuas 276 5 132 79 492 162 274 277 713Partidas extraordinarias, neto - - - - - - 403 2 406Interés minoritario - - - - - - - - -UTILIDAD NETA 276 5 132 79 492 162 677 280 1,119

(*) Consolida Subsidiarias.



BANCO MERCANTIL DEL NORTE-BALANCE GENERAL (*) (Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02Disponibilidades 7,153 6,900 8,434 8,429 16,238 17,064 18,856Títulos para negociar 7,615 6,279 2,001 2,229 3,344 3,961 2,923Títulos Disponibles para la venta 1,718 1,520 1,152 973 940 1,051 841Títulos Conservados a vencimiento 1,051 1,096 1,142 2,835 3,638 3,757 6,021Inversiones en Valores 10,384 8,895 4,295 6,038 7,922 8,769 9,785Saldos Deudores en Operac.de reporto 95 74 34 77 54 65 115Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados 5 52 - 16 26 - -Operaciones c/Valores y Derivadas 99 126 34 93 80 65 115Créditos Comerciales 19,011 16,939 18,022 20,926 21,998 23,104 26,608Créditos a Entidades Financieras 1,846 1,309 1,020 1,477 722 1,247 1,496Créditos al Consumo 1,329 1,447 1,715 2,378 3,208 3,794 4,332Créditos a la Vivienda 3,987 4,064 4,219 4,545 10,514 10,928 11,312Créditos a Entidades Gubernamentales 41,700 41,315 40,749 40,437 41,166 86,205 82,975Créditos al Fobaproa o al IPAB 12,885 12,231 12,465 10,470 56,836 9,623 10,217Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - -Cartera de Crédito Vigente 80,758 77,305 78,190 80,233 134,445 134,900 136,941Créditos Comerciales 1,798 2,159 2,263 2,339 2,285 2,399 2,372Créditos a Entidades Financieras - - - - - - -Créditos al Consumo 659 322 324 327 357 278 321Créditos a la Vivienda 1,858 1,761 1,691 1,636 1,723 1,704 1,717Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - 2 -Cartera de Crédito Vencida 4,315 4,242 4,277 4,302 4,365 4,381 4,411Cartera Total 85,073 81,547 82,467 84,535 138,810 139,281 141,352Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,108 4,004 4,219 4,213 5,020 5,086 5,169Cartera de Crédito Neta 80,964 77,543 78,248 80,322 133,789 134,196 136,182Portafolio de Activos Crediticios - - - - - - -Otras Cuentas por cobrar, neto 804 1,028 1,007 1,068 1,552 1,384 1,526Bienes Adjudicados 1,452 1,494 1,441 1,384 1,345 1,286 1,237Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 3,324 3,263 3,418 3,492 5,453 5,376 5,339Inversiones permanentes en acciones 439 404 412 401 422 411 426Impuestos diferidos, neto 814 848 914 996 857 837 862Otros activos, cargos diferidos e intang 748 603 571 665 643 683 564Cobertura Riesgo Credito para vivienda - - - - - - -

7,580 7,641 7,762 8,006 10,273 9,978 9,954TOTAL ACTIVOS 106,181 101,103 98,773 102,888 168,303 170,071 174,892



BANCO MERCANTIL DEL NORTE-BALANCE GENERAL (*) (Millones de Pesos)PASIVOS 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02Depósitos disponibilidad inmediata 26,055 26,659 27,169 30,655 49,898 47,866 47,760Depósitos a plazo 47,426 50,476 46,085 46,537 79,345 71,779 80,809Bonos bancarios 1,436 1,382 1,402 1,349 1,364 1,313 1,326Captación de Recursos 74,917 78,516 74,656 78,540 130,607 120,958 129,896De exigibilidad inmediata 4,492 82 21 2,604 954 11,793 625De corto plazo 8,580 3,210 4,973 3,037 12,456 13,329 21,668De largo plazo 9,768 9,601 9,364 8,451 12,267 11,912 10,128Préstamos de Bancos y otros 22,840 12,894 14,359 14,092 25,678 37,034 32,422Saldos acreed. en Operac.de reporto 10 52 21 54 34 40 87Operaciones rep. Operac. C/ colateral - - - - - - -Valores p/entregar operac. Préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados 18 2 32 10 - 83 515Operaciones con Val. y Derivados 28 54 52 64 34 123 602I.S.R. y P.T.U. por pagar 258 74 58 5 10 96 117Acreedores Diver. Y otras ctas. p/pagar 1,871 1,860 1,912 2,090 3,630 3,026 2,802Otras cuentas por pagar 2,130 1,933 1,970 2,095 3,641 3,122 2,919Obligaciones subordinadas - 1,384 1,412 1,384 1,412 1,384 1,412Impuestos diferidos - - - - - - -Créditos diferidos 126 121 65 71 72 17 15TOTAL PASIVOS 100,041 94,902 92,514 96,246 161,442 162,639 167,265CAPITALCapital Social 4,146 4,146 4,146 4,325 4,326 4,325 4,325Prima en suscrip. O emisión acciones 588 588 588 929 929 928 928Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - -Capital contribuido 4,734 4,734 4,735 5,254 5,254 5,254 5,254Reservas de capital 2,167 2,244 2,244 2,244 2,244 2,244 2,244Resultado de ejercicios anteriores 2,045 1,968 1,969 1,771 2,263 1,668 1,468Resultado por val. de títulos disp.

Venta(507) (423) (503) (554) (536) (27) 70

Resultado por conversión de op.extranjeras

- - - - - - -Exceso(insuf.) en actualiz. Capital

Contable(2,243) (2,243) (2,244) (2,240) (2,245) (2,245) (2,241)

Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - 11Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per

Acc(72) (99) (93) (63) (20) (39) (37)

Ajustes por obligaciones laborales alretiro

- - - - - - -Efecto acumulado de activos diferido (262) (262) (262) (262) (262) (262) (262)Resultado neto 276 281 413 492 162 839 1,119Capital Ganado 1,405 1,467 1,524 1,388 1,606 2,179 2,373Interés minoritario - - - - - - -Total Capital Contable 6,139 6,202 6,259 6,642 6,861 7,433 7,627

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 106,181 101,103 98,773 102,888 168,303 170,071 174,892 (*) Consolida Subsidiarias.

CUENTAS DE ORDEN BANORTE(Millones de Pesos) 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02Avales otorgados 3 3 3 3 - - -Otras obligaciones contingentes 8,527 8,453 8,845 8,872 8,622 15,605 12,100Apertura de créditos irrevocables 1,216 1,059 818 538 681 945 915Bienes en fideicomiso o mandato 20,569 18,930 18,708 18,417 17,868 51,984 57,923Bienes en custodia o en administración 77,354 79,269 75,485 77,023 78,180 109,418 118,321Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 86,468 102,648 62,254 106,971 107,836 142,463 151,157Montos compromet. en operac. conFobaproa

3,997 4,110 4,238 4,640 5,652 52,351 5,299Inv. de lfondos del sist. ahorro para elretiro

2,377 2,397 2,380 2,388 2,398 2,410 2,379Integración de la cartera crediticia - - - - - - -Montos cont. en instrumentos derivados 2,775 2,511 2,753 3,405 4,125 3,116 2,549Fideicomiso esq. de participación de flujos - - - - - - -Títulos a recibir por reporto 48,115 46,658 51,440 46,555 47,147 62,013 72,858(Menos) acreedores por reporto (48,021) (46,584) (51,461) (46,478) (47,110) (62,053) (72,945)Deudores por reporto 22,057 47,258 49,353 45,458 45,820 62,068 72,962(Menos) Títulos a entregar por reporto (22,067) (47,310) (49,319) (45,512) (45,844) (62,003) (72,847)Otras cuentas de registro 199,673 203,246 132,396 130,015 130,262 295,754 266,825

403,043 422,648 307,891 352,295 355,637 674,070 617,496



BANCO DEL CENTRO (Bancen)- ESTADO DE RESULTADOS (*)(Millones de Pesos)MARGEN FINANCIERO NETO 1T01 2T01 3T01 4T01 ACUM 1T02 2T02 3T02 4T02 ACUMIngresos por intereses 2,413 1,368 1,846 1,793 7,420 1,694 1,758 1,966 5,418Gastos por intereses 2,408 1,164 1,865 1,722 7,158 1,669 1,686 1,905 5,260Comisiones de cartera - - - - 1 - - - 1

Comisiones Pagadas - - - - - - - - -MF antes de Repomo 6 204 (18) 71 263 25 72 62 158Repomo- Margen (6) (4) 5 (9) (14) 6 2 (3) 5MF antes de Riesgos Crediticios (1) 200 (13) 62 248 31 74 59 164Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 32 8 (4) 19 55 13 7 1 21Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa - - - - - - - - -MF ajustado por riesgos crediticios (32) 192 (9) 43 193 18 67 58 143Transferencia de fondos - - - - - - - - -Manejo de Cuenta - - - - - - - - -Fiduciario 232 100 422 187 941 137 202 151 490Ingresos de carteras adquiridas - - 41 55 97 44 22 109 175Servicios de Banca Electrónica - - - - - - - - -Comisiones por Tarjeta de Crédito - - - - - - - - -Comisiones cobradas al FOBAPROA 5 3 2 5 15 3 1 6 11Otras comisiones 191 132 219 153 695 223 159 246 627Comisiones por servicios Cobradas 428 235 684 400 1,747 406 385 512 1,303Transferencia de fondos - - - - - - - - -Otras comisiones 19 18 260 105 402 65 84 102 251Comisiones por servicios Pagadas 19 18 260 105 402 65 84 102 251Cambios - - - - - - - - -Intermediación de valores 19 8 (22) (48) (43) 107 (159) (102) (154)Valuación a mercado de títulos 51 31 (75) 19 26 (13) (11) (3) (26)Ingresos por intermediación 71 39 (97) (30) (17) 95 (170) (105) (181)Ingresos No Financieros 481 256 327 265 1,328 436 130 306 872Ingresos Totales de Operación 448 447 318 308 1,522 453 198 364 1,014Gasto de personal 2 3 2 1 7 1 1 1 3Honorarios pagados 14 8 9 8 39 9 6 8 22Gastos Admón. y Promoción 112 119 100 98 428 111 111 103 326Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 20 18 19 32 89 27 26 27 80Otros Impuestos 11 5 5 6 27 5 5 4 14Aportación al IPAB 1 2 (3) 7 8 3 2 2 8Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - - -Gastos No Financieros 160 155 131 152 598 155 153 146 453Resultado de la operación 288 292 187 156 924 298 45 218 561Otros productos 55 70 71 62 258 23 28 23 74Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - -Recuperaciones - 1 3 1 5 1 1 - 2Repomo-otros( Saldo acreedor) - - - - - - - - -Total Otros Productos 56 71 74 62 263 24 29 24 77Otros gastos - (75) 74 - (2) (77) 76 (7) (8)Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - -Repomo-otros( Saldo deudor) (4) (8) (14) (28) (54) (25) (28) (23) (76)Total Otros Gastos (4) (82) 59 (28) (56) (102) 48 (30) (83)Otros Productos y Gastos, Neto 51 (11) 133 34 207 (78) 77 (6) (7)Utilidad antes ISR y PTU 339 281 320 190 1,130 220 122 212 554ISR - - 11 67 78 25 16 52 93PTU - - - - - - - - -Impuesto al Activo - - - - - - - - -ISR y PTU diferidos 41 18 38 (14) 83 12 9 13 33

41 18 50 53 162 37 25 65 127Resultados antes de Subsidiarias 298 263 270 137 969 184 97 147 428Utilidades de Subsidiarias 12 22 4 18 56 13 9 11 33Resultados por operaciones continuas 311 285 274 156 1,025 196 107 158 461Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - - -Interés minoritario 32 5 36 15 88 42 12 40 95UTILIDAD NETA 278 280 238 140 937 154 94 117 366

(*) Consolidado Afore



BANCO DEL CENTRO (Bancen)-BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02Disponibilidades 1,596 1,409 1,534 1,577 1,328 1,806 1,120Títulos para negociar 1 - - 1 266 281 178Títulos Disponibles para la venta 168 162 155 121 - - -Títulos Conservados a vencimiento 299 307 312 313 315 316 318Inversiones en Valores 468 470 466 435 582 598 497Saldos Deudores en Operac.de reporto 43 87 40 67 53 33 45Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados - - - - - - -Operaciones c/Valores y Derivadas 43 87 40 67 53 33 45Créditos Comerciales 326 322 9 327 265 302 298Créditos a Entidades Financieras - - - - - - -Créditos al Consumo - - - - - - -Créditos a la Vivienda 338 337 337 319 299 288 280Créditos a Entidades Gubernamentales 12 17 28 37 42 9 13Créditos al Fobaproa o al IPAB - - - - - - -Derechos de cobro fiduciario - - - - - - -Cartera de Crédito Vigente 676 675 374 683 605 599 592Créditos Comerciales 55 55 232 205 190 188 171Créditos a Entidades Financieras - - - - - - -Créditos al Consumo - - - - - - -Créditos a la Vivienda 152 138 127 127 - - 135Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - 140 136 -Cartera de Crédito Vencida 207 193 359 333 331 324 306Cartera Total 884 868 733 1,016 936 923 897Prov. Prev. Riesgos Crediticios 434 431 418 423 431 430 425Cartera de Crédito Neta 449 437 315 593 506 493 472Portafolio de Activos Crediticios - - 2,497 2,647 2,449 2,300 2,057Otras Cuentas por cobrar, neto 825 922 132 150 101 148 115Bienes Adjudicados 89 88 101 14 19 19 19Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 28 28 31 50 55 56 57Inversiones permanentes en acciones 359 370 376 395 480 627 630Impuestos diferidos, neto - - - - - - -Otros activos, cargos diferidos e intang 632 618 607 525 494 473 449Cobertura Riesgo Crédito para vivienda - - - - - - -

1,933 2,025 3,744 3,780 3,598 3,624 3,327TOTAL ACTIVOS 4,489 4,427 6,100 6,452 6,066 6,553 5,460



BANCO DEL CENTRO (Bancen)-BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)

PASIVOS 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02Depósitos disponibilidad inmediata 95 128 151 258 264 282 356Depósitos a plazo 1,043 1,122 - - 1,301 1,207 981Bonos bancarios - - - - - - -Captación de Recursos 1,138 1,250 151 258 1,565 1,489 1,337De exigibilidad inmediata 537 - 841 1,166 872 1,361 150De corto plazo - - 1,208 1,467 - - -De largo plazo 334 305 747 548 393 313 311Préstamos de Bancos y otros 871 305 2,795 3,181 1,265 1,674 461Saldos acreedores en Operac.de reporto 10 5 71 42 - 84 129Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -Valores p/entregar en operac. préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados - - - - - - -Operaciones con Val. y Derivados 10 5 71 42 - 84 129I.S.R. y P.T.U. por pagar 16 16 27 - - - 137Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 37 123 50 105 158 151 275Otras cuentas por pagar 52 138 78 105 158 151 412Obligaciones subordinadas - - - - - - -Impuestos diferidos 160 176 213 243 253 229 236Créditos diferidos - - - 1 - - -TOTAL PASIVOS 2,231 1,874 3,308 3,829 3,242 3,628 2,577CAPITALCapital Social 1,018 1,018 1,019 1,018 1,019 1,018 1,018Prima en suscrip. o emisión acciones - - - - - - -Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - -Capital contribuido 1,018 1,018 1,019 1,018 1,019 1,018 1,018Reservas de capital 159 159 160 159 160 159 159Resultado de ejercicios anteriores 258 258 258 8 945 945 754Resultado por val de títulos disp. venta (26) (11) (41) (24) (13) (13) (13)Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - -Exceso(insuf.) en actualiz. Capital

Contable9 8 7 - 3 3 -

Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - -Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc 6 3 2 (41) (46) (49) (51)Ajustes por oblig laborales al retiro - - - - - - -Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - -Resultado neto 278 558 797 937 154 248 366Capital Ganado 685 977 1,182 1,039 1,203 1,294 1,214Interés minoritario 555 558 592 566 603 613 651Total Capital Contable 2,259 2,553 2,792 2,623 2,824 2,926 2,883

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 4,489 4,427 6,100 6,452 6,066 6,553 5,460(*) Consolida Afore

CUENTAS DE ORDEN BANCEN1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02

Avales otorgados - - - - - - -Otras obligaciones contingentes 1,855 1,862 1,755 1,757 1,738 2,602 2,251Apertura de créditos irrevocables - - - - - - -Bienes en fideicomiso o mandato 19,369 18,236 18,131 22,828 22,422 22,829 22,569Bienes en custodia o en administración 1,034 1,113 - - 1,298 1,206 981Operac. de bca de inversión cta de terceros - - - - - - -Montos comp. operaciones con fobaproa 95 128 151 258 264 279 356Inv. fondos del sist de ahorro para el retiro - - - - - - -Integración de la cartera crediticia - - - - - - -Montos cont. en instrum derivados- - - - - - - -Fid. esquema de participación de flujos - - - - - - -Títulos por recibir por reporto 44,218 70,191 75,936 76,935 87,939 89,092 101,121(Menos) acreedores por reporto (44,175) (70,105) (76,007) (76,868) (87,929) (89,176) (101,250)Deudores por reporto 19,899 28,996 36,785 23,867 29,471 41,509 38,870(Menos) Títulos a entregar por reporto (19,908) (29,001) (36,745) (23,909) (29,428) (41,475) (38,825)Otras cuentas de registro 46,753 43,540 43,431 42,806 42,418 41,868 41,314

69,140 64,961 63,438 67,673 68,193 68,734 67,387



Anexo 5. Notas a los Estados Financieros del Sector Banca

Inversiones en Valores y Resultados por Valuación al 3T02

(Millones de Pesos)BANORTE

TITULOS PARA NEGOCIAR

VALOR EN LIBROS VALOR DE MERCADO PLUSVALIA OMINUSVALIA

Valores Gubernamentales 667.9 662.4 (5.5)

Títulos Bancarios 1,664.2 1,686.5 22.3

Privados 62.3 62.7 0.4

Papel Comercial 511.3 511.2 -

Total 2,905.6 2,922.8 17.2

TITULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA

Valores Gubernamentales - - -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 254.9 257.9 3.0

Eurobonos 1,219.3 583.3 (636.1)

Total 1,474.2 841.2 (633.0)

TITULOS CONSERVADOS AL VENCIMIENTO

Cetes Especiales 3,125.6 3,125.6 -

Títulos Afectos en Garantía 30.6 30.6 -

Derechos Fiduciarios 24.1 24.1 -

Bonos 267.9 267.9 -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 2,347.2 2,347.2 -

Otros 153.9 153.9 -

US Clearing Master Trust 71.6 71.6 -

Total 6,021.0 6,021.0 -

TOTAL 10,400.8 9,785.0 (615.8)

BANCEN

TITULOS PARA NEGOCIAR SECTOR BANCA


Valores Gubernamentales 0.1 0.1 -

Títulos Bancarios 0.4 0.4 -

Privados 206.1 178.0 (28.1)

Papel Comercial - - -

Total 206.6 178.5 (28.1)



Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) - - -

Eurobonos - - -

Total - - -


Cetes Especiales 318.1 318.1 -

Títulos Afectos en Garantía - - -

Derechos Fiduciarios - - -

Bonos - - -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) - - -

Otros - - -

US Clearing Master Trust - - -

Total 318.1 318.1 -

TOTAL 524.7 496.6 (28.1)



SECTOR BANCA

TITULOS PARA NEGOCIAR SECTOR BANCA


Valores Gubernamentales 667.9 662.5 (5.5)

Títulos Bancarios 1,664.5 705.9 (958.7)

Privados 268.5 240.7 (27.8)

Papel Comercial 511.3 511.2 -

Total 3,112.2 2,120.3 (991.9)



Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 254.9 257.9 3.0

Eurobonos 1,219.3 583.3 (636.1)

Total 1,474.2 841.2 (633.0)


Cetes Especiales 3,443.7 3,443.7 -

Títulos Afectos en Garantía 30.6 30.6 -

Derechos Fiduciarios 24.1 24.1 -

Bonos 267.9 267.9 -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 2,347.2 2,347.2 -

Otros 153.9 153.9 -

US Clearing Master Trust 71.6 71.6 -

Total 6,339.1 6,339.1 -

TOTAL 10,925.5 9,300.6 (1,624.9)

Posiciones por operaciones de reporto al 3T02

(Millones de Pesos)

BANORTE

SALDOS DEUDORES EN REPORTOSVALOR DE

MERCADO (1)SALDO ACTIVO BALANCE

Valores Gubernamentales 59,596.3 (91.5)

Títulos Bancarios 13,262.1 4.7

Total 72,858.3 (86.8)

SALDOS ACREEDORES EN REPORTOSVALOR DE

MERCADO (2)SALDO PASIVO BALANCE



Total 72,846.7 (115.0)

1) Títulos a Recibir2) Títulos por Reporto

BANCEN

SALDOS DEUDORES EN REPORTOS

VALOR DEMERCADO (1)

SALDO ACTIVO BALANCE



Total 101,121.3 (129.0)

SALDOS ACREEDORES EN REPORTOS

VALOR DEMERCADO (2)

SALDO PASIVO BALANCE


Títulos Bancarios 134.8 -

Total 38,824.7 (45.0)

3) Títulos a Recibir

4) Títulos por Reporto



SECTOR BANCA

SALDOS DEUDORES EN REPORTOS

VALOR DEMERCADO (1)

SALDO ACTIVO BALANCE



Total 173,979.6 (215.9)

SALDOS ACREEDORES EN REPORTOS

VALOR DEMERCADO (2)

SALDO PASIVO BALANCE



Total 111,671.4 (159.9)

5) Títulos a Recibir6) Títulos por Reporto

Posición con Instrumentos Financieros Derivados al 3T02

(Millones de Pesos)BANORTE

CON FINES DE NEGOCIACION

FUTUROS DE DIVISAS COMPRA VENTA NETOValores de Mercado - - -

Precio Pactado - - -

Total - - -

CONTRATOS ADELANTADOS DE DIVISASValores de Mercado 919.5 (1,028.1) (108.6)

Precio Pactado (913.1) 1,019.6 106.5

Total 6.4 (8.6) (2.1)

SALDO DEUDOR DE BALANCE -

CON FINES DE COBERTURA

SWAPS

FLUJO A ENTREGAR FLUJO A RECIBIR FLUJOS NETOS

Cross Currency (4,577.5) 4,068.4 (509.1)

Tasa de Interés (10.2) 6.6 (3.6)

Total (4,587.7) 4,075.0 (512.6)

OPCIONES DE DIVISAS PRIMA INICIO PRIMA VALUADA VALUACION

Opciones de Divisas (0.2) - (0.2)

Total (0.2) - (0.2)

SALDO ACREEDOR DE BALANCE 515.0

Inversiones en Valores no gubernamentales mayores al 5% del capital neto al 3T02

(Millones de Pesos)

BANORTE

INDUSTRIAEMISOR

TIPO DE INVERSION MONTO % CAPITALNETO

BANCEN Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento 671 6.3%

Banco del Centro, S.A. no tiene Inversiones en Valores mayores al 5% del Capital Neto.



Cartera de Crédito

Moneda Nacional (*) Moneda Extranjera Total

(Millones de Pesos) 3T01 2T02 3T02 3T01 2T02 3T02 3T01 2T02 3T02

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 13,421 17,537 19,970 4,611 5,868 6,936 18,031 23,405 26,906

Créditos a Entidades Financieras 245 753 798 373 494 699 617 1,247 1,496

Créditos al Consumo 1,714 3,790 4,324 1 4 8 1,715 3,794 4,332

Créditos a la Vivienda 4,556 11,215 11,593 - - - 4,556 11,215 11,593

Créditos a Entidades Gubernamentales 40,762 86,207 82,552 15 8 436 40,777 86,214 82,988

Créditos al Fobaproa (***) 6,294 4,345 4,848 6,020 4,996 5,012 12,314 9,341 9,861

Total 66,991 123,847 124,085 11,019 11,370 13,091 78,010 135,217 137,176

Cartera Vencida

Créditos Comerciales 1,407 1,375 1,328 1,087 1,212 1,215 2,494 2,587 2,543

Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - - -

Créditos al Consumo 324 278 321 - - - 324 278 322

Créditos a la Vivienda 1,818 1,839 1,852 - - - 1,818 1,839 1,852

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - 2 - - 2 -

Total 3,549 3,492 3,501 1,087 1,213 1,215 4,636 4,705 4,717

Cartera Total 70,541 127,339 127,586 12,106 12,584 14,306 82,646 139,923 141,893

% Cartera Vencida 5.0% 2.7% 2.7% 9.0% 9.6% 9.7% 5.6% 3.4% 3.3%

(*) Incluye UDIs valorizadas(**) Cartera IPAB está incluida en Créditos a Entidades Gubernamentales.(***) Incluye los pagarés del Fobaproa.Nota: No existe esquema de Rentas Hipotecarias

Costo del periodo y saldo de la cartera de los Programas FINAPE, FOPIME, Hipotecario UDIS eHipotecario tipo FOVI al 3T02

BANORTE BANCEN TOTAL

(Millones de Pesos) COSTO DELPERIODO

SALDO

CARTERA

COSTO DELPERIODO

SALDO

CARTERA

COSTO DELPERIODO

SALDO DECARTERA

FINAPE 1.0 4.1 - 3.2 1.0 7.2

FOPYME 2.2 7.2 - 0.1 2.2 7.4

Hipotecario UDIS 14.4 81.4 2.4 27.6 16.9 109.0

Hipotecario tipo FOVI 12.1 49.0 3.9 9.7 16.0 58.6

27.3 141.7 6.4 40.6 36.1 182.2

Se finalizó el trimestre con un saldo de $182.2 millones en los programas de apoyo a deudores con un costo para el periodo de $36.1 millones.El 99% de esta cartera se concentra en Banorte.

Principales Variaciones de Cartera Vencida al 3T02Cartera Vencida

Saldo al 30 Junio 2002 4,649Traspasos de cartera vigente a Vencida 1,361

Renovaciones (26)

Pago Efectivo (696)

Quitas (192)

Adjudicaciones (1)

Reclasificación (439)

Ajuste Cambiario 60

Saldo al 30 Septiembre 2002 4,717



Cartera Emproblemada al 3T02

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) aceptó la Propuesta de la Asociación de Banqueros de México(ABM), de considerar como Cartera Emproblemada los grados de riesgo D y E de la calificación de la cartera, con base en estose presenta la siguiente tabla.

(Millones de Pesos) TOTALCartera Emproblemada 3,939

Cartera Total 141,893

Cartera Emproblemada / Cartera Total 2.8%

Fobaproa-IPAB

(Millones de Pesos Constantes) CONTINGENCIA REMANENTE

PERDIDA (1)

COMPARTIDA

ESQUEMA (1)

DE INCENTIVOSSaldo del Pagaré Bruto 10,238 6,232

- Recuperaciones en Efectivo 2,698 1,697

- Recuperaciones en Especie - -

= Saldo Neto de recuperación 7,685 4,535

Contingencia antes de Reservas 2,047 344

- Reservas creadas a la fecha 2,047 344

= Contingencia remanente - -

1) Solo considera las recuperaciones en efectivo.2) Están incluidas en pérdida compartida.

Banorte provisionó $7.4 millones a través de resultados durante el trimestre para cubrir al 100% la contingencia remanente conel FOBAPROA- IPAB en sus programas de Pérdida Compartida y Esquemas de Incentivos. Las recuperaciones en efectivo delprograma de Pérdida Compartida representan el 26.0% del saldo de los pagarés de FOBAPROA-IPAB de Banorte.

Integración y características de Créditos al Fobaproa – IPAB al 3T02

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN BANPAIS SECTORBANCA

PERDIDA

COMPARTIDA

M.N.

PERDIDA

COMPARTIDA

DOL.

SIN

RIESGO

ESQUEMA DE

INCENTIVOS

MONEDA

ACIONAL

MONEDANACIONAL

DOLARES TOTAL

Saldo del Pagaré Bruto 10,238 145 1,298 (1) - - 5,397 17,078- Chequera 2,434 270 154 (1) 356 1,353 259 4,826

- Reservas creadas a la fecha 2,047 - - 344 - - - 2,391

= Neto 5,757 (125) 1,144 (344) (356) (1,353) 5,138 9,861

Tasa CETES 91–1.35 LIBOR +5 CETES 91 N.A. N.A. N.A. CPT DOL+2

Vencimiento 2005 2006 2006 2005/2006 N.A. N.A. 2007Contingencia Remanente -0- -0- No existe -0- No existe No existe No existe

1) $6,232 y $1,697 del saldo del pagaré y chequera del Esquema de Incentivos están incluidas en Pérdida Compartida.2) Se incluye en Crédito a Entidades Gubernamentales, tiene una tasa de TIIE 28+0.86 y su vencimiento es en 2010.3) Tiene una tasa de TIIE 28+0.40 y su vencimiento es en 2009. Con una sola amortización de Capital al final del plazo.N.A.- No Aplica



ORIGEN DE LOS PAGARES

El origen de las notas Fobaproa / IPAB son distintos ya que se dieron con diferentes objetivos cada uno, por lo que lepresentamos la siguiente lista: PAGARES AÑO ORIGENBANORTEPERDIDA COMPARTIDA 1995-1996 Venta de Cartera al FobaproaSIN RIESGO 1996 Venta de Cartera al FobaproaBANPAIS 1996-1997 SaneamientoCREDITO SIMPLE 2000 SaneamientoBANCRECER 1999 Saneamiento

IMPORTANCIA EN EL BALANCE BANORTE

1997 1998 1999 2000 2001 3T02% de la Cartera Total 70.9% 64.6% 63.5% 58.7% 55.5% 62.7%% del Activo Total 60.6% 53.5% 43.7% 46.7% 44.5% 50.1%

Explicación del saldo de Impuestos Diferidos al 3T02

(Millones de Pesos)

DIFERENCIAS TEMPORALES ACTIVAS ISR PTU NETO

Estimación preventiva para créditos (no deducida) 102 - 102

Pérdidas por amortizar 328 - 328

Déficit por valuación de títulos 224 64 288

Pérdida compartida Fobaproa, Neto 714 - 714

Otros - - -

Total Activo 1,368 64 1,432

DIFERENCIAS TEMPORALES PASIVAS

Excedente de valor contable sobre el fiscal del Activo Fijo,Adjudicaciones, Intangibles y Otros

(642) (38) (679)

Total Pasivo (642) (38) (679)

Activo (Pasivo) neto acumulado 726 26 753

Emisión o amortización de deuda a largo plazo al 3T02

TIPO DE DEUDA

BANORTE

MON-EDA

FECHAEMISION

MONTOACTUAL

(Millones Pso Dls)

MONTOORIGINAL(MillonesPs, Dls o

UDIS)

PLAZO TASA VENCI-MIENTO

PAGO DEINTERES

ES

Bonos Bancarios – Banorte 1-00 Ps 23-Mar-00 1,000 1,000 3 años 15.59% 1- May-03 C/189 días

Bonos Bancarios – Banorte 2-00 Ps 27-Jul-00 250 250 3 años 16.00% 4-Sep-03 C/189 días

Certificados-Banorte U01001 UDIs 11-Ene-01 90 90 10 años 8.13% 30-Dic-10 C/182 días

Certificados-Banorte 01002 Ps 29-May-01 20 20 3 años TIIE-0.25% 25-May-04 C/28 días

Obligaciones Subordinadas NoConv.Preferentes-Qbanorte 01U

UDIs 21-Jun-01 436 436 8 años 8.00% 21-Jun-09 C/182 días

Certificados-Banorte M7001 Ps 30-Sep-97 16 16 7 años 17.65% 21-Sep-04 C/182 días

Certificados Serie 1999-1 Dls 15-Jul-99 0 200 7 años Libor+1.15% 15-Jul-06 Prepago

Certificados 1999-2ª Dls 15-Jul-99 37.7 75 5 años 8.94% 15-Jul-04 Mensual

Certificados Serie 1999-2B Dls 15-Jul-99 20.2 25 7 años 9.49% 15-Jul-06 Mensual

Cedes Bancrecer 00265 Ps 5-Oct-00 500 500 2 años TIIE–0.30% 3-Oct-02 C/28 días

El 15 de Julio de 2002 se realizó el prepago por USD 169.8 millones de los Certificados Serie 1999-1 los cuales se emitieron el15 de Julio de 1999 para la bursatilización de remesas en dólares.

Banco del Centro, S.A. no presenta saldo al 30 de Septiembre de 2002.



Préstamos Interbancarios y con otros organismos al 3T02

(Millones de Pesos) MONEDANACIONAL

TASA PLAZO(DIAS)

MONEDAEXTRANJERA

TASA PLAZO(DIAS)

TOTAL

PRESTAMOS DE BANCOS NACIONALES - - - 886.5 L+6 671 886.5

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJEROCONCERTADOS DESDE EL PAIS

- - - - - - -

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJEROCONCERTADOS DESDE EL EXTRANJERO

- - - 1,536.8 2.35 84 1,536.8

CPO’s BURSATILIZACION - - - 592.0 9.13 575 592.0

PRESTAMOS DE BANCA DE DESARROLLO 414.6 14.93 753 1,017.1 3.91 1,038 1,431.7

PRESTAMOS DE BANCA DE FOMENTO 3,873.4 6.80 749 190.5 4.74 836 4,063.9

CALL Y PRESTAMOS DE BANCOS 19,246.0 8.37 11 - - - 19,246.0

PRESTAMOS DE FONDOS FIDUCIARIOS 4,879.4 N.D. N.D. - - - 4,879.4

PROVISIONES DE INTERESES 86.9 N.D. N.D. - - - 86.9

28,500.3 4,222.9 32,723.4

Ingresos por Intermediación al 3T02

(Millones de Pesos)

RESULTADOS POR VALUACION NETOTítulos para Negociar (59.3)

Reportos (7.6)

Futuros -

Contratos Adelantados 6.3

Opciones (0.3)

Actualización (0.8)

Total (61.7)

RESULTADOS POR COMPRA-VENTA

Títulos para Negociar (42.4)

Títulos para la Venta 22.8

Actualización -

Total por Compra Venta de Valores (19.6)

Compra Venta de Divisas Spot 225.1

Compra Venta de Divisas Forwards (1.5)

Compra Venta de Divisas Futuros -

Compra Venta de Futuros TIIE -

Coberturas Cambiarias 0.7

Total por Compra Venta de Divisas 224.3

Actualización por Inflación 8.8

Total Resultados por Compra Venta 213.6

TOTAL INGRESOS POR INTERMEDIACION 151.9



Indices de Capitalización de Banorte y Bancen con Reglas de 2003

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN

Capital Básico:

Capital Contable 7,626.7 2,232.7(+) Obligaciones Subordinadas e instrumentos de capitalización - -

(-) Deducción de inversiones en instrumentos subordinados - -(-) Deducción de inversiones en acciones de entidades financieras 66.9 12,.4

(-) Deducción de inversiones en acciones no financieras - -(-) Deducción de financiamientos del grupo para adquisición de acciones del banco oentidades del grupo financiero

48.1 677.4

(-) Deducción de Impuestos Diferidos 1,140.0 -

(-) Gastos de Organización, otros intangibles 495.7 -(+) Activos Diferidos computables para el Básico 1,140.0 -

Total de deducciones 610.7 689.8

Total de Capital Básico 7,016.0 1,542.9

Capital Complementario:Obligaciones e instrumentos de capitalización 1,380.7 -

(+) Reservas preventivas por riesgos crediticios generales 661.3 1.5(-) Deducción por títulos subordinados - -

Total de Capital Complementario 2,042.0 1.5

Capital Neto 9,058.0 1,544.4

BANORTE BANCENActivosTotales

ActivosPonderados

Requerimientode Capital

ActivosTotales

ActivosPonderados


Activos Riesgo de Crédito:

Grupo 1 (ponderados al 0%) 103,765.5 - - 45,623.9 - -Grupo 2 (ponderados al 20%) 7,443.9 1,488.8 119.1 2,464.0 492.8 39.4

Grupo 2bis (ponderados al 10%) 6,068.9 606.9 48.6 433.3 43.3 3.5Grupo 2bis 1 (ponderados al 10%) - - - - - -

Grupo 2bis 2 - - - 283.5 65.2 5.2Grupo 3 (ponderados al 100%) 47,204.2 46,286.3 3,702.9 3,379.1 3,379.1 270.3

Grupo 3bis (ponderados al 50%) 2,184.7 1,092.4 87.4 - - -Grupo 3bis2 (ponderados al 115%) 1,581.0 1,818.2 145.5 - - -

Grupo 3bis3 (ponderados al 150%) 1,076.3 1,614.4 129.2 - - -

Total de Activos Riesgo de Crédito 169,324.4 52,906.9 4,232.6 52,183.9 3,980.5 318.4

Inversiones en Acciones, Muebles eInmuebles, Pagos Anticipados y cargosDiferidos (8%) 5,878.5 470.3 - -

58,785.4 4,702.8 3,980.5 318.4

BANORTE BANCENImporte enposiciones

equivalentesen Activos


Importe enposiciones

equivalentesen Activos

RequerimientoDe Capital

Activos Riesgo de Mercado:

Operaciones en Moneda Nacional con tasanominal

4,958.1 396.6 12,649.5 1,012.0

Operaciones en Moneda Nacional con tasareal o denominados en Udis

862.1 69.0 - -

Tasa de Interés Operaciones en MonedaExtranjera con tasa nominal

797.7 63.8 10.2 0.8

Posiciones en Udis o con movimientoreferido al INPC

(93.7) (7.5) - -

Posiciones en divisas o con rendimientoindizado al tipo de cambio

324.2 25.9 - -

Posiciones en acciones o con rendimientoindizado al precio de una acción o grupode acciones

- - 478.0 38.2



Total de Activos en riesgo demercado

6,848.3 547.9 13,137.7 1,051.0

Total de Activos ponderados deCrédito y Mercado

65,333.7 5,250.7 17,118.2 1,369.5

Administración de Riesgos

La metodología utilizada tanto para el cálculo de riesgo de mercado como para la fijación y control de límites internos, es la deValor en Riesgo por simulación histórica (VaR por sus siglas en inglés), la cual se calcula simulando los últimos 500 escenarioshistóricos con los portafolios actuales del Grupo Financiero Banorte.

Dicha metodología se aplica a todos los portafolios del Grupo que estén expuestos a variaciones de los factores de riesgos queafectan directamente a su valuación (tasas de interés domésticas, tasas de interés extranjeras, tipos de cambio, entre otras),usando un nivel de confianza del 99 % a dos colas y un período de tenencia de los portafolios de 10 días.

El promedio del Valor en Riesgo trimestral (VaR) del portafolio de instrumentos financieros del Grupo (Sectores Banca yBursátil) incluyendo bonos, acciones, operaciones de mercado de dinero, swaps de tasa de interés, forwards, futuros y otrosderivados dentro y fuera del balance, es como sigue:

Millones de pesos constantes a Septiembre 30,2002.3T01 4T01 1T02 2T02 3T02

VaR a 10 días 331 233 231 133 140

La composición del Valor en Riesgo para el tercer trimestre del 2002 calculado bajo las premisas descritas se compone porInstitución y Sector como sigue:

(Millones de pesos )VaR a 10 días

Banorte 107Bancen 133Consolidado Sector Banca 139Casa de Bolsa 2Consolidado Grupo Financiero 140

El Valor en Riesgo consolidado tanto para el sector Banca como para el Grupo Financiero consideran las correlaciones de todoslos factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la suma aritmética del Valor en Riesgo porInstitución, puede no coincidir.

Asimismo el Valor en Riesgo por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descritos para el Grupo Financiero en suconjunto, se comportó durante el tercer trimestre del 2002 de la siguiente manera:

(Millones de pesos)Factor de Riesgo TotalTasa de Interés doméstica 115Tasa de Interés extranjera 44Tipo de Cambio 58Capitales 25Precios de Eurobonos 73

El VaR para cada uno de los factores de riesgo presentados, se determina simulando 500 escenarios históricos de las variablesque integran a cada uno de dichos factores, manteniendo constante las variables que afectan los demás factores de riesgoseñalados.

Riesgo de Crédito

Riesgo de Crédito es el riesgo de que los clientes no cumplan con sus obligaciones de pago, por lo tanto, la correctaadministración del mismo es esencial para mantener un portafolio de crédito de calidad.

Los objetivos de la administración de riesgo de crédito en GFNorte son:

• Desarrollar y ejecutar políticas de riesgo de crédito afines con los objetivos estratégicos de la institución.• Apoyar la toma de decisiones estratégicas, maximizando la creación de valor para los accionistas y garantizando la

seguridad para nuestros clientes.• Establecer las políticas y procedimientos específicos para la identificación del nivel de riesgo de los acreditados, utilizando

dichos procedimientos como base para la concesión de créditos así como para su seguimiento.



• Calcular la exposición del riesgo de crédito en el tiempo, considerando y evaluando la concentración de exposiciones porcalificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, divisas y tipo de producto.

• Crear estrategias de diversificación del portafolio de crédito, definiendo límites para el mismo.• Implantación de una administración de riesgo de crédito global supervisando todas las operaciones y aspectos relativos al

riesgo de crédito.

Riesgo de Crédito Individual

El riesgo individual es identificado y medido en GFNorte por la Calificación de Riesgo de Crédito, por los Mercados Objetivo ypor los Criterios de Aceptación de Riesgo.

En lo que respecta a la Calificación de Riesgo de Crédito para la Cartera Comercial, a partir del primer trimestre del 2001 secalifica con base en la Circular 1480 de la CNBV, utilizando la “Calificación Interna de Riesgo (CIR) Banorte” para calcular laCalificación del Deudor y la propia Circular 1480 para calcular la Calificación de los Créditos. Para los créditos menores se utilizaun sistema que determina el nivel de riesgo de forma paramétrica. La Cartera Hipotecaria, Consumo y Tarjeta de Crédito secalifica de acuerdo a las Circulares correspondientes de la CNBV.

Los Mercados Objetivo y Criterios de Aceptación de Riesgo son herramientas que forman parte de la estrategia de crédito deGFNorte, que apoyan la determinación del nivel de riesgo de crédito individual. Los Mercados Objetivo son actividadesseleccionadas por región y actividad económica, respaldadas por estudios económicos y de calidad del portafolio, en los queBanorte tiene interés en colocar créditos. Los Criterios de Aceptación de Riesgo son parámetros que describen los riesgosidentificados por industria, permitiendo identificar el riesgo que implica para el banco otorgar un crédito a un clientedependiendo de la actividad económica que realice. Los tipos de riesgo considerados en los Criterios de Aceptación de Riesgoson el riesgo financiero, de operación, de mercado, de ciclo de vida de la empresa, legal y regulatorio, experiencia crediticia ycalidad de la administración.

Riesgo de Crédito del Portafolio

GFNorte ha diseñado una metodología de riesgo de crédito del portafolio que, además de contemplar las mejores y másactuales prácticas internacionales en lo referente a la identificación, medición, control y seguimiento, ha sido adaptada parafuncionar dentro del contexto del Sistema Financiero Mexicano.

La metodología de riesgo de crédito creada permite conocer la exposición de todos los portafolios de crédito de GFNorte,permitiendo vigilar los niveles de concentración de riesgo por calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividadeseconómicas, monedas y tipo de producto con la finalidad de conocer el perfil del portafolio y tomar acciones para orientarlohacia una diversificación en donde se maximize la rentabilidad con un menor riesgo.

El cálculo de la exposición de los créditos implica la generación del flujo de efectivo de cada uno de los créditos, tanto de capitalcomo de interés para posteriormente descontarlo. Esta exposición es sensible a cambios en el mercado, facilitando larealización de cálculos bajo distintos escenarios económicos.

La metodología además de contemplar la exposición de los créditos, toma en cuenta la probabilidad de incumplimiento, el nivelde recuperación asociado a cada cliente y la modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton. La probabilidad deincumplimiento es la probabilidad de que un acreditado incumpla en su obligación de deuda con el banco de acuerdo a lostérminos y condiciones pactados originalmente, la probabilidad de incumplimiento esta basada en las matrices de transición queGFNorte calcula a partir de la migración de los acreditados a distintos niveles de calificación de riesgo. La tasa de recuperaciónes el porcentaje de la exposición total que se estima recuperar en caso de que el acreditado caiga en incumplimiento. Lamodelación de los acreditados basada en el modelo de Merton tiene como fundamento el asociar el comportamiento futuro delacreditado a factores de crédito y mercado en los que se ha determinado, por medio de técnicas estadísticas, que depende su“salud crediticia”.

Como resultados principales se obtienen la pérdida esperada y la pérdida no esperada en un horizonte de un año. La pérdidaesperada es la media de la distribución de pérdidas de un portafolio de crédito. La pérdida no esperada es la pérdida máxima,dada la distribución de pérdidas, a un nivel de confianza específico que en el caso de Gfnorte es de 95%.

Los resultados obtenidos son utilizados como herramienta para una mejor toma de decisiones en la concesión de créditos y enla diversificación del portafolio, de acuerdo con la estrategia global de GFNorte. Las herramientas de identificación de riesgoindividual y la metodología de riesgo de crédito del portafolio se revisan y actualizan periódicamente con el fin de dar entrada anuevas técnicas que apoyen o fortalezcan a las mismas. Como resultado GFNorte cuenta con herramientas y metodologías de lamás alta calidad a nivel internacional para identificar, medir, controlar y dar seguimiento al riesgo de crédito.



Información por Segmentos

Con la finalidad de mejorar la comprensión de la información del Grupo y dada la gran importancia de los 2 bancos(Banorte y Bancen) dentro del Grupo Financiero Banorte, (ya que representan en forma conjunta más del 90% de los Activos,Depósitos y Utilidades del Grupo), se incluyen estados financieros e indicadores combinados proforma bajo el nombre de SectorBancario. Se define como Sector Bancario a los 2 bancos con sus respectivas subsidiarias, excepto la Afore (subsidiaria deBancen), que no se considera como parte de éste Sector para fines gerenciales (a partir de 1998). También se agrupan lasempresas correspondientes a otros Sectores que se definen de acuerdo a la orientación de las empresas. Dichos sectores son :el Sector Bursátil que está integrado por la Casa de Bolsa; el Sector de Ahorro a Largo Plazo, integrado por las empresas deRentas Vitalicias, la Aseguradora y la Afore; y el Sector de Organizaciones Auxiliares de Crédito, que incluye a la Arrendadora alFactoraje, la Almacenadora y la Afianzadora. Para propósitos de la Tabla de Conciliación por Segmentos se agrupan bajo elnombre de Otros Sectores ya que cada uno de ellos representa una participación pequeña en el Grupo. Esta segmentación serealizó en base a la Norma Internacional de Contabilidad (NIC 14) y en el Statement of Financial Accounting Standards N° 131que se refieren a las reglas sobre la presentación de información financiera por segmentos.

Indicadores Combinados Proforma-3T02

(Millones de pesos) BANORTE (1) BANCEN (3) TOTALCOMBINADOS

Estado de Resultados MF antes de Repomo 754.4 1,283.8 2,038.3Ingresos No Financiero 608.5 68.5 677.0Gastos No Financiero 2,079.5 28.9 2,108.4Otros Productos y Gastos 6.5 (5.9) 0.6Partidas Extraordinarias 2.4 - 2.4Utilidad Neta (950.1) 1,347.2 397.1

Balance Activos 173,751 3,760 177,512

Cartera 141,352 541 141,893

Depósitos 129,618 - 129,618

Capital Contable 7,627 2,233 9,860

Cartera Vencida 4,411 306 4,717

Reservas Crediticias 5,169 425 5,595

Indicadores

Gasto No Financiero/Activo Total 1.2% 0.8% 1.2%

% Cartera Vencida 3.1% 56.5% 3.3%

Reservas / Cartera Vencida 117.2% 139.0% 118.6%

% Capitalización (2) 13.8% 9.0% 12.8%

(1) Incluye el 96.11% de participación del Grupo.(2) Incluyendo Riesgos de Mercado. Se utilizan reglas del 2003.(3) Excluye la AFORE.N.A.= No Aplica



Tabla de Eliminaciones del Sector Bancario

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN ELIMINACIONES

SEC. BANCARIO

Estado de Resultados MF antes de Repomo (1,229.7) 1,229.7 -

Ingresos No Financiero - - -

Gastos No Financiero (21.6) 21.6 -

Otros Productos y Gastos - - -

Partidas Extraordinarias - - -

Balance

Activos (1,141) (743) (1,884)

Disponibilidades (160) (278) (438)

Inversiones en valores (981) - (981)

Cartera - (356) (356)

Depósitos (278) (1,337) (1,615)

Préstamos Interbancarios - (160) (160)

Capital Contable - - -

Cartera Vencida - - -

Reservas Crediticias - - -

Inversiones permanentes en acciones - - -

Impuestos diferidos, a favor (*) - (109) (109)

Impuestos diferidos, a cargo (*) - (109) (109)(*) Reclasificación de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y criterios de la CNByV.

En la tabla anterior se muestran las eliminaciones entre los dos bancos, al considerarlos como Sector Bancario, mostrándose elmonto de las mismas en cada rubro del Estado de Resultados y del Balance General. No son comparables las cifras individualesde la tabla de indicadores combinados proforma con las de los Estados Financieros individuales de cada Banco ya que se debenconsiderar las eliminaciones contenidas en esta sección y además tomar en cuenta que la Afore no se incluye en Bancen, sinembargo, sí esta incluida en los Estados Financieros individuales de Bancen.

Tabla de Conciliación por Segmentos

(Millones de Pesos) SECTORBANCARIO

OTROSSECTORES

ELIMINACIONESOTROS SECTORES

TOTALGRUPO

Estado de Resultados

MF antes de Repomo 2,038.3 86.8 (6.4) 2,118.6

Ingresos No Financiero 677.0 354.8 - 1,031.8Gastos No Financiero 2,108.4 276.6 (6.7) 2,378.3

Otros Productos y Gastos 0.6 (2.6) (0.3) (2.3)Partidas Extraordinarias 2.4 - - 2.4

Balance Activos 177,512 15,865 (12,724) 180,653

Cartera 141,893 2,629 (1,486) 143,036 Depositos 129,618 - (158) 129,460

Capital Contable 9,860 12,152 (10,921) 11,090 Cartera Vencida 4,717 35 - 4,751

Reservas Crediticias 5,595 21 - 5,616

El criterio de distribución de ingresos y gastos entre las Subsidiarias del Grupo se hace en base al tamaño relativo y alvolumen de operaciones de cada empresa, dependiendo del tipo de servicio central del que se trate. Esto se aplica a los gastosrelacionados con las operaciones en las áreas centrales, como son Contabilidad, Sistemas y Operación y para los gastos de laestructura corporativa.



Bases de presentación de los Estados Financieros

Grupo Financiero Banorte (GFNorte)-Se presentan los Estados Financieros de Contabilidad del Grupo Financiero en formaconsolidada con sus respectivas Subsidiarias, conforme a lo dispuesto por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) en la circular 1400del 31/Marzo/1998, los cuales se rigen por los “Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros” en la circular 1489de la CNByV del 30/Octubre/2000 que entró en vigor el 1° de Enero de 2001. Además, los Estados Financieros de las Instituciones Bancarias sepresentan consolidados con UDIS y sus respectivas Subsidiarias.

Sector Bancario (Banorte y Bancen)-Se utilizan los nuevos Criterios Contables para Instituciones de Crédito contenidos en lacircular 1488 del 30/Octubre/2000 de la CNByV que entró en vigor el 1° de Enero de 2001 y las Reglas de Presentación de la circular 1455 del14/Diciembre/1999 de la CNByV que entró en vigor el 1° de Julio de 2000. Para todos los periodos se presentan las cifras en pesos constantes alcierre del periodo que se está reportando. Para ello se utiliza el precio de la UDI al fin de cada periodo. La información contenida en el presentedocumento, está basada en información financiera no auditada de cada una de las entidades a las que se refiere. Los resultados trimestrales noson necesariamente indicativos de los resultados que se pueden obtener en cualquier otro trimestre o ejercicio fiscal.

Grupo Financiero Banorte (Gfnorte) y Sector Bancario (Banorte y Bancen) están aplicando las mismas prácticas y políticascontables utilizadas en el último Reporte Financiero Anual, conforme a lo dispuesto por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) en lacircular 1400 del 31/Marzo/1998, en la circular 1456 del 22/Diciembre/1999, en la circular 1448 del 14/Octubre/1999 y la circular 1455 del14/Diciembre/1999. Adicionando las disposiciones de las circulares 1488 y 1489 del 30/Octubre/2000 que entraron en vigor el 1° de Enero de2001.

Con la finalidad de mejorar la transparencia y comparabilidad de las cifras del Estado de Resultados del 1T00 del Sector Bancario y delGrupo, se incorporaron los ingresos y gastos de Banpaís del mes de Enero de 2000 (fusionado por Banorte a partir de Febrero), en sus cuentascorrespondientes en los Estados de Resultados del Sector Bancario y del Grupo, dado que en el reporte del 1T00 se incluyó el resultado neto deBanpaís del mes de Enero en la cuenta de Utilidad de Subsidiarias, conforme lo dictan las regulaciones contables. Así mismo, a partir del 2T00 seabrió en el Estado de Resultados la línea de “Gastos Recuperables entre Filiales”, ya que Banorte concentra gastos corporativos y de procesoscentrales que posteriormente recupera de Bancen, y anteriormente también de Banpaís. A nivel consolidado de Sector Bancario y Grupodesaparece debido a las eliminaciones entre compañías. Durante el segundo trimestre de 2001, se reclasificaron los gastos por intereses derivadosde la posición en valores en títulos asignados a clientes por inversiones en mesa de dinero, cargándose estos a los ingresos derivados de laposición en valores que resultaron de reportar la primera operación, de tal forma que los resultados del 2° trimestre se presentan de formaacumulada y neteada los efectos de dicha reclasificación, en apego a los establecido en los boletines B-2 y B-5 de la circular 1488, emitida por laCNBV.

La información financiera contenida en este documento se ha preparado de acuerdo a los principios contables y a la regulaciónemitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para la sociedad controladora y las entidades financieras que conforman el GrupoFinanciero. La regulación y los principios antes mencionados difieren entre si y de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptadosestablecidos por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Asimismo también difieren de los principios de contabilidad aceptados en losEstados Unidos de América (US GAAP) y de las regulaciones y principios establecidos por las autoridades Norteamericanas para este tipo deentidades financieras. Con el fin de presentar la información aquí contenida en un formato internacional, el formato de clasificación y presentaciónde determinada información financiera difiere del formato utilizado para la información financiera publicada en México. En el Reino Unido, elpresente documento sólo puede hacerse llegar a personas que reúnan las características descritas en el artículo 9 (3) del Financial Services Act,1986 o a personas a quienes pueda entregarse sin incurrir en infracción de la Ley, con base en otras disposiciones. Se hace constar que lainformación contenida en este documento no es, ni debe interpretarse, como una oferta de compra o de venta de los instrumentos financierosemitidos por las compañías aquí incluidas.

Resultados del 3T02 - Banorte · Resultados del Tercer Trimestre de 2002 Las cifras contenidas en...

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