UNIVERSIDAD PRIVADA DEL NORTE

FACULTAD DE INGENIERÍA

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

“Análisis Financiero de la Empresa Quimpac"

Curso :

Finanzas

Docente :

JUAN JOSE LOZADA CONDEAlumnos :

Arias Prado, Juan Manuel

Buitrón Rodríguez, Jorge

Chavarría Jaramillo, Enrique

Rojas Bruno, Percy

Lima, Febrero 2015

Dedicatoria

Dedicamos el presente trabajo como

agradecimiento a la motivación de la investigación

y aprendizaje continuo

a nuestro docente del curso.

Contenido

1. Historia de la Empresa................................................................................................4

1.1. Trayectoria..............................................................................................................4

1.2. Operaciones...........................................................................................................4

1.3. Presencia Internacional.......................................................................................4

2. Descripción de la Empresa.........................................................................................5

3. Visión y Misión..............................................................................................................5

3.1. Misión.......................................................................................................................5

3.2. Visión.......................................................................................................................6

4. Entorno del sector económico..................................................................................6

5. Participación en el mercado.......................................................................................6

5.1. Posicionamiento Por Industria..........................................................................7

6. Organigrama..................................................................................................................8

8. Análisis Foda.................................................................................................................9

9. BG,ER,ECPN,EEF........................................................................................................10

9.1. Balancce General................................................................................................10

9.2. Estados Resultados...........................................................................................12

9.3. ECPN......................................................................................................................14

9.4. Estados de Flujo Efectivo.................................................................................16

10. Ratios Financieros..................................................................................................19

11. EBITDA/EVA.............................................................................................................21

11.1. EBITDA..............................................................................................................21

AÑO ACTUAL...................................................................................................................21

AÑO ANTERIOR..............................................................................................................23

11.2. EVA.....................................................................................................................25

12. CÁLCULO DEL WACC...........................................................................................26

13. DETERMINACIÓN DE LA DEPRECIACIÓN........................................................28

14. VALOR BURSÁTIL..................................................................................................30

16. PARTICPACIÓN ACCIONARIA.............................................................................31

17. PROYECTOS PARA PRÓXIMOS AÑOS.............................................................32

18. OTROS SIGNIFICATIVOS......................................................................................32

1. Historia de la Empresa1.1. Trayectoria

QUIMPAC S.A., anteriormente conocida como Química del Pacífico S.A., se fundó en el año 1964, dedicándose a la producción y comercialización de soda cáustica, cloro, fosfato bicálcico y otros productos químicos, y sales para uso industrial y doméstico.

En 1994 QUIMPAC adquiere la empresa EMSAL S.A. (Empresa de la Sal S.A.) constituyéndose así en el principal productor de sal en el país.

En 1997 QUIMPAC adquiere el complejo Químico-Papelero de Paramonga (ex W.R. Grace & Co.- Sociedad Paramonga LTDA) duplicando de esta forma la capacidad de su planta química.

QUIMPAC es actualmente el único productor integrado de sal y productos químicos en el Perú, y uno de los cinco mayores productores de cloro-soda en Sudamérica.

1.2. Operaciones

Las operaciones de producción son realizadas en sus plantas situadas en Oquendo (Callao), Huacho (km 130 al Norte de Lima), Paramonga (km 210 al Norte de Lima) y Otuma, en Pisco (km 280 al Sur de Lima). Las oficinas administrativas están ubicadas en Oquendo.

1.3. Presencia Internacional

La División Químicos tiene sus centros de operaciones principales en las plantas de Oquendo y Paramonga.

En la planta de Oquendo se produce soda cáustica y cloro, y a partir de ellos, una gama de productos derivados, que tienen una amplia y creciente variedad de aplicaciones en las principales industrias del país y exterior. El proceso utilizado es la electrólisis de la salmuera, utilizando como insumos la sal obtenida en las salinas propias y energía eléctrica.

En Oquendo también opera la planta de fosfato bicálcico, compuesto usado como complemento alimenticio en la dieta de aves, porcinos y bovinos, y que es producido usando roca fosfórica y ácido clorhídrico de alta pureza. El producto, Phosbic, es exportado a diversos países de América.

En la planta química de Paramonga, ubicada a 210 kilómetros de Lima y puesta en servicio en febrero de 1998, se produce también soda cáustica, cloro y los derivados correspondientes. El proceso es la electrólisis de la salmuera llevado a cabo en una planta similar a la de Oquendo.

Planta Cloro Soda

Oquendo. Lima

Producción

Planta Fosfato

Bicálcico

Oquendo. Lima

Producción

Planta Álcalis

Paramonga. Lima

Producción

2. Descripción de la EmpresaQUIMPAC S.A es una empresa dedicada a la producción y comercialización de soda cáustica, cloro, fosfato bicálcico y otros productos químicos; y en menor medida, sal para uso industrial y doméstico. Cuenta con plantas de producción situadas en el Callao, Paramonga, Huacho y Pisco.

QUIMPAC S.A se nace la fusión de las empresas QUÍMICA DEL PACIFICO S.A. y SERVICIOS QUÍMICOS ÓPTIMOS S.A. que inició sus operaciones en setiembre de 1,996. En el año 2,005 se acordó la fusión por absorción de la compañía con su subsidiaria Empresa de la Sal S.A., la que entró en vigencia a partir de enero de 2,006. 

QUIMPAC S.A. es una subsidiaria de QUIMPAC CORP S.A.C., última empresa controlante, quien posee el 93.28% de las acciones representativas del su capital social. Cotiza sus acciones (comunes y de inversión) en la Bolsa de Valores de Lima.Inversiones QUIMPAC S.A. ha invertido en Ecuador, constituyendo subsidiarias Quimpac de Colombia y Quimpac Ecuador S.A., quien adquirió el 100% de las acciones representativas del capital social de la empresa Proquimsa S.A., empresa que produce y comercializa cloro, soda, productos para tratamiento de agua y distribuye productos químicos.

Quimpac también ha constituido junto con Cementos Pacasmayo S.A.A. una sociedad denominada Salmueras Sudamericanas S.A. para evaluar y desarrollar en forma conjunta un proyecto para exploración, explotación, procesamiento y comercialización de las sustancias minerales contenidas en las salmueras que se encuentran en las concesiones mineras ubicadas en el desierto de Sechura. En junio de 2011 se aprobó el proyecto de reorganización simple, en el cual se segregó el bloque patrimonial a favor de Salmueras Sudamericanas S.A. sin impactar el patrimonio de la compañía.

En 2009, se suscribió un acuerdo de inversión con Kallpa Generación S.A., por el cual QUIMPAC S.A. adquirió el 25.1% del capital social de dicha empresa. Luego, en junio de 2,011 se aprobó el Proyecto de Escisión por el que se segregó el bloque patrimonial relacionado con las acciones de Kallpa Generación S.A. a favor de Energía del Pacífico S.A. Por tal motivo, se redujo el capital social. Los accionistas recibieron acciones representativas de Energía del Pacífico S.A.

La Gerencia ha organizado a la compañía principalmente en dos unidades operativas de negocios que son la base sobre las que reporta su información primaria por segmentos (químicos y sales), que se distribuyen en cinco mercados geográficos principales: Perú (53%), Chile (13%), Colombia (10%), Brasil (6%) y Estados Unidos (6%).

3. Visión y Misión3.1. Misión

QUIMPAC tiene como misión desarrollar excelentes relaciones con nuestros clientes en mercados locales y regionales, basados en nuestro liderazgo en costos en la costa pacífica sudamericana, y apoyados por las redes de distribución que desarrollamos para nuestros productos químicos y sales.

3.2. Visión

QUIMPAC tiene como visión ser una empresa líder de la industria química en Sudamérica, a través de la consolidación de nuestras operaciones, la potenciación de sinergias y el desarrollo de nuevos mercados.

4. Entorno del sector económicoLas actividades de Quimpac S.A. se ubican en el sector industria.

La competencia en los productos salinos es la Cía. El Ferrol y más de 30 Empresas formales e informales del Norte y Sur del País que también ingresan a los mercados nacionales, así como también, de los productos salinos importados. En este rubro tenemos más del 60% de participación del mercado.

En cuanto a nuestros productos químicos, nuestra principal competencia son los productos importados. Exportamos aproximadamente el 52% de nuestra producción y 48% restante es para abastecimiento del mercado nacional.

En el rubro de papeles, nuestra competencia principal son las empresas importadoras de papel en general.

La unidad de papel cuenta con tres líneas de productos en operación: papeles de escritura, papeles de envoltura y papeles sanitarios.

5. Participación en el mercadoLas actividades de Quimpac se ubican en el sector industria y la minería no metálica.

En cuanto a los productos químicos, la principal competencia está dada por la importación de productos químicos.La competencia en los productos salinos es de más de 25 empresas formales e informales del norte y sur del País que también ingresan a los mercados nacionales, así como también, de los productos salinos importados. En este rubro Quimpac tiene más del 70% de participación del mercado.

La Sociedad exporta aproximadamente el 42.4% de su producción y el 57.6% restante es para abastecimiento del mercado nacional.

5.1. Posicionamiento Por Industria

6. OrganigramaEMPRESA QUIMPAC S.A

7. Producción que ofrece

La División Químicos tiene sus centros de operaciones principales en las plantas de Oquendo y Paramonga.

En la planta de Oquendo se produce soda cáustica y cloro, y a partir de ellos, una gama de productos derivados, que tienen una amplia y creciente variedad de aplicaciones en las principales industrias del país y exterior. El proceso utilizado es la electrólisis de la salmuera, utilizando como insumos la sal obtenida en las salinas propias y energía eléctrica.

En Oquendo también opera la planta de fosfato bicálcico, compuesto usado como complemento alimenticio en la dieta de aves, porcinos y bovinos, y que es producido usando roca fosfórica y ácido clorhídrico de alta pureza. El producto, Phosbic, es exportado a diversos países de América.

En la planta química de Paramonga, ubicada a 210 kilómetros de Lima y puesta en servicio en febrero de 1998, se produce también soda cáustica, cloro y los derivados

correspondientes. El proceso es la electrólisis de la salmuera llevado a cabo en una planta similar a la de Oquendo.

8. Análisis Foda

9. BG,ER,ECPN,EEF9.1. Balancce General

EMPRESA QUIMPAC S.ABALANCE GENERAL AL 31/12/2013 - 2012 ( EXPRESADO EN MILES DE SOLES)

Año Actual V% Año Anterior V% H% Año Actual V% Año Anterior V% H%Activo PasivoEfectivo y equivalente de efectivo 70,268 4.82% 97,619 7.96% -28.02% Proveedores 104,297 7.14% 81,432 6.69% 28%

Cuentas Por Cobrar Comerciales 54,568 3.75% 59,757 4.87% -8.68% Obligaciones Financieras 82,518 5.65% 6,690 0.55% 1133%

Otras cuentas por cobrar relacionadas 10,499 0.72% 693 0.06% 1415.01%Cuentas Por Cobrar Comerciales, Neto 65,067 9.29% 60,450 12.89% 7.64% Otras Cuentas Por Pagar 19,525 1.34% 31,918 2.62% -39%

Cuentas Por Cobrar Diversas 26,553 1.82% 40,987 3.34% -35.22%

Total Pasivo Corriente 206,340 14.12% 120,040 9.86% 72%Existencias 101,509 6.97% 72,529 5.91% 39.96%

Instrumento Financieros Derivados 672 0.05% 8,635 0.71% -92%Obligaciones Financieras 475,339 32.52% 405,659 33.33% 17%Pasivo por Impuesto a la Renta Diferido 120,631 8.25% 99,513 8.18% 21%Total Pasivo No Corriente 596,642 40.82% 513,807 42.21% 16%

Gastos Pagados por Anticipado 5,847 0.40% 2,990 0.24% 95.55%

Total Activo Corriente 269,244 18.49% 274,575 22.38% -1.94% Total Pasivo 802,982 54.94% 633,847 52.07% 27%

Otras Cuentas por cobrar 7,330 0.50% 4,156 0.34% 76.37%

Inversiones 70,129 4.82% 67,656 5.52% 3.66%

Propiedades de Inversión 8,786 0.60% 9,150 0.75% -3.98%

0.00% PatrimonioInmuebles, Maquinaria y Equipo 1,846,804 126.80% 1,571,639 128.12% 17.51% Capital 231,683 15.85% 191,633 15.74% 21%(-) Depreciación Acumulada -770,524 -52.90% -730,871 -59.58% 5.43% Acciones de Inversión 38,586 2.64% 31,916 2.62% 21%Inmuebles, Maquinaria y Equipo, Neto 1,076,280 79.82% 840,768 75.14% 28.01% Reserva Legal 38,327 2.62% 38,327 3.15% 0%

Excedente de Revaluación 106,852 7.31% 53,901 4.43% 98%Otras Reservas -470 -0.03% -6,045 -0.50% -92%

Intangibles 24,691 1.70% 30,388 2.48% -18.75% Saldo al 31 de Diciembre 283,114 19.37% 251,475 20.66% 13%(-) Amortización Acumulada - Total de Transacciones con Accionistas -93,440 -6.39% -62,738 -5.15% 49%

Resultados del Ejercicio 53,833 3.68% 84,939 6.98% -37%Intangibles , Neto 24,691 1.70% 30,388 2.48% -18.75% Resultados Acumulados 243,507 16.66% 273,676 22.48% -11%

Total Activo No Corriente 1,187,216 81.51% 952,118 77.62% 24.69% Total Patrimonio 658,485.00 45.06% 583,408 47.93% 13%

Total Activo 1,456,460 100.00%

1,226,693 100.00%18.73%

Total Pasivo y Patrimonio 1,461,467 100%

1,217,255 100%20%

Concepto 2013Productos Terminados 34,442 18,726 Productos en proceso 4,065 3,164 Materias primas y auxiliares 34,014 11,479 Envases y embalajes 6,701 5,870 Suminsitros diversos 14,076 11,875 Existencias por recibir 8,211 21,415

2012

Al cierre del ejercicio 2013, las ventas de la compañía alcanzaron los S/.471.8 millones, cifra ligeramente menor en 0.1% a la obtenida al cierre del mes de diciembre 2012, debido principalmente a los menores volúmenes y precios de la soda caústica, fosfato bicálcico y productos clorados.

La participación de ventas por unidades de negocio fue de S/.382.9 millones para químicos (81.20%) y S/.88.9 millones para las sales en general (18.8 %). El costo de venta alcanzó a S/.296.6 millones, representando un 62.8% de las ventas netas, arrojándonos un margen bruto de S/.175.2 millones, el mismo que representa el 37.1% de las ventas, inferior en 3.1 % al obtenido al cierre del ejercicio 2012, ratio que se ve disminuido como consecuencia de lo expresado líneas arriba.

Los gastos administrativos y de ventas alcanzaron a S/.69.1 millones, que contrarrestados por los dividendos percibidos hasta el presente trimestre de S/.14.6 millones.

Los gastos financieros netos fueron de S/.4.5 millones, considerando el ingreso de un forward de tipo de cambio registrado al presente trimestre de S/.3.3 millones. Se registró una perdida por diferencia de cambio de S/.34.3 millones; por el incremento del tipo de cambio (diciembre 2013 S/.2.796 versus diciembre 2012 S/.2.551), influenciada por nuestro nivel de endeudamiento en moneda extranjera.

9.2. Estados Resultados

QUIMPAC S.AESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS AL 31/12/2013 2012

(En Nuevos Soles )

Año Actual Año Anterior AN H%

VENTAS NETAS 471,814 472,160 -0.07%

Costo de Ventas ( Operacionales ) (296,615) (291,256) 1.84%

Utilidad Bruta 175,199 180,904 -3.15%

Gastos OperacionalesGastos de Ventas (29,765) (27,786)Gastos de Administración (39,385) (38,980) 1.04%

Otros Ingresos 16,751 12,617 32.77%

Otros Gastos (4,812) (1,026) 369.01%

Utilidad ( Pérdida) Operativa 117,988 125,729 -6.16%

INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROSIngresos Financieros . 3099 1351

Cargas Financieras (10,892) (14,916) -26.98%

Diferencia de cambio neta (34,340) 22,324 -253.83%

Variacion de valor razonable de instrumentos financieros 3,313 (552) -700.18%

79,168 133,936-40.89%

Participación de los trabajadores 10% (7,917) (13,394)Impuesto a la Renta 30% (17,418) (35,603) -51.08%

53,833 84,939 -36.62%

RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIONES Y DEL IMPUESTO A LA RENTA

UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO

129.39%

7.12%

Sus ventas netas decrecieron en -0.07% con respecto al año anterior, de la misma manera sus Costos de ventas aumentaron 101.84%, obteniendo una Utilidad Bruta -42.96 % del año anterior. * Sus Gastos operativos es de -6.16% y cargas Financieros bajaron -26.98%. * Lo anterior comentado aportó, en su minoría, una decrecimiento del -42.96% en la Utilidad neta, Cabe resaltar que los impuestos pagados en el último año son menores al año anterior.

Hubo una disminución en la utilidad bruta, en comparación al año anterior, debido al aumento de costo de venta por actividades como: incremento inventario inicial de productos terminados y en proceso, mano de obra directa, otros gastos de fabricación, lo cual nos da una utilidad bruta de $175,199.

Se obtuvo una disminución en la utilidad de operación en comparación al año anterior debido: incremento de los gastos de venta tales como remuneraciones, cargas sociales, depreciación, seguros gastos generales, fletes de ventas, comisiones y gastos de aduana, servicio de estiba servicio de inspección. También, se incrementaron los gastos administrativos tales como: remuneraciones, cargas sociales, servicio prestado por terceros, mantenimiento, seguros y otros gastos generales. Así mismo, se tuvo un incremento en otros gastos lo cual nos da una utilidad de actual de $117,988.

Se puede observar el incremento en los ingresos y gastos financieros debido a incremento en la diferencia de cambio neto; lo cual nos da una utilidad antes de impuesto de $79,168 y después de la renta de $53.833.

Se incluye otros gastos integrales (neto de impuesto), obteniéndose un total de utilidad neto de mayor que el año anterior de $112,359.

9.3. ECPN

Saldo al 1 de enero de 2012 160,155 26,673 42,223 32,031 251,475 512,557

Utilidad del Año 94,377 94,377Cobertura de flujos de Efectivo, netos de impuestos -6,045 -6,045

Superavit de revaluación neto de impuestos 11678 11,678Resultados integrales del año 11,678 -6,045 94,377 100,010

Transacciones con accionistas:Tranferencia a la reseva legal 6,296 -6,296

Capitalización de resultados acumulados 31,478 5,243 -36721Dividendos declarados -19,721 -19,721

Total de acciones con accionistas 31,478 5,243 6,296 -62,738 -19,721Saldos al 31 de diciembre de 2012 191,633 31,916 53,901 38,327 -6,045 283,114 592,846

Saldos al 1 de enero de 2013 191,633 31,916 53,901 38,327 -6,045 283,114 592,846

Utilidad del Año 53833 53,833Cobertura de flujos de Efectivo, netos de impuestos 5,575 5,575

Superavit de revaluación neto de impuestos 52,951 52,951Resultados integrales del año 52,951 5,575 53,833 112,359

Transacciones con accionistas:Tranferencia a la reseva legal

Capitalización de resultados acumulados 40,050 6,670 -46,720Dividendos declarados -46,720 -46,720

Total de acciones con accionistas 40,050 6,670 -93,440 -46,720Saldos al 31 de diciembre de 2013 231,683 38,586 106,852 38,327 -470 243,507 658,485

QUIMPAC S.A.

Cuenta CapitalAcciones de

Inversión

Excedente ó Superávit de Revaluación

Reserva legalOtras

reservasResulatados acumulados

Total Patrimonio

ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN LAS CUENTAS DEL PATRIMONIO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Miles de S/.)

Patrimonio ACTUAL ANTERIORCapital 231,683 191,633Acciones de Inversión 38,586 31,916

Reserva Legal 38,327 38,327Excedente de Revaluación 106,852 53,901Otras Reservas -470 -6,045Saldo al 31 de Diciembre 283,114 251,475Total de Transacciones con Accionistas -93,440 -62,738Resultados del Ejercicio 53,833 94,377Resultados Acumulados 243,507 283,114

Total Patrimonio 658,485 592,846

9.4. Estados de Flujo Efectivo

2013 2012Actividades de OperaciónIngresos de OperaciónIngresos por Cobranzas (Ventas de bienes y prestaciones) 532,247 559,928Otros Ingresos OperacionalesFlujo de Ingresos de Operación 532,247 559,928

Egresos de OperaciónPago a Proveedores (Compras) (362,224) (296,606)Pago de Remuneraciones (empleados) (59,857) (55,089)Pago de tributos (38,649) (53,350)Pago de Intereses (10,479) (10,281)Otros pagos en efectivo relativos a la actividad (15,059) (68,858)Flujo de Egresos de Operación (486,268) (484,184)

Flujo Neto de Actividades de Operación 45,979 75,744

Actividades de InversiónIngresos por Actividades de InversiónCobranza de dividendos recibidos 14,591 8,296Ingresos por venta de Acciones en BVLFlujo de Ingresos de Inversión 14,591 8,296pagos por Actividades de InversiónPagos por Compra de Inmuebles Maquinaria y Equipo (148,561) (207,076)Pago por compra de intangibles (38) (45)Pagos Otras Actividades de Inversión Permanente (2,473) (2,308)Flujo de Egresos de Inversión (151,072) (209,429)

Flujo Neto de Actividades de Inversión (136,481) (201,133)

Actividades de FinanciamientoIngresos por actividades de FinanciamientoAportes de SociosCreditos Recibidos 413,069 703,549Ingresos obtenidos por letras en descuento 1,759 3,105

Flujo de Ingresos de Financiamiento 414,828 706,654Pagos por actividades de FinanciamientoPagos por amortizacion o cancelacion de obligaciones (295,245) (517,855)Pago de Instrumentos financieros 3,467 (552)Pagos de Letras en descuento (2,088) (2,744)Pago de dividendos (48,006) (16,746)Otros Pagos en efectivo relativos a la actividad (9,805) (693)

Flujo de Egresos de Financiamiento (351,677) (538,590)

Flujo Neto de Actividades de Financiamiento 63,151 168,064

(Disminucion neta) aumento Flujo de Efectivo Neto del Periodo (27,351) 42,675

Saldo inicial de Caja 97,619.00 54,944.00

Saldo Final de Caja 70,268.00 97,619.00

10. Ratios Financieros

Liquidez Corriente: Activo Corriente = 269,244 1.30 274,575 2.29

Pasivo Corriente 206,340 120,040

Por cada sol de obligación a corto plazo se respalda la deuda con 1.3 soles en el año actual, y para el año pasado es de 2.29.

Prueba Acida :Activo Corriente-Gastos Pagados x

Anticipado - Existencias =161,888 0.78 199,056

1.66

Pasivo Corriente 206,340 120,040

En el corto plazo por cada sol de deuda tengo para respaldar 0.78 soles en el año actual, y en el año anterior era 1.66 soles.

Rotacion de Cuentas por Cobrar

: Cuentas x Cob. Comerciales x 360 = 23,424,120 50 21,762,000 46

Ventas Netas 471,814 Días 472,160 Días La empresa en promedio se demora 50 días en cobrar sus cuentas, en cuanto al año anterior solo tenía 46 días en demora.

Rotación de Cuentas por Pagar

: Cuentas por Pagar Comerciales = 104,297 127 81,432 101

Costo de Ventas /360 824 Días 809 Días La empresa se demoran 127 días a pagar las cuentas en el año actual y en el año anterior era de 101 días, analizando los dos años vemos

una diferencia de 26 días, donde el año actual tiene más tiempo para hacer sus pagos y es mejor.

ROAUtilidad = 53,833 3.68% 94,377 7.69%

Total Activo 1,461,467 1,226,693

Por cada sol invertido de los activos se produjo un rendimiento de 3.68% en el año actual, y en el anterior de 7.69%

Capital de Trabajo Activo Corriente - Pasivo Corriente = 269244-206340= 62904 274575-120040= 154535

Nos está indicando que contamos con capacidad económica para responder obligaciones con terceros

Rendimiento sobre el patrimonioUtilidad Neta = 53833 8.18% 94377 15.92%

Capital o Patrimonio 658,485.0

0592846

Esto quiere decir que el patrimonio de la empresa durante el año obtuvo una rentabilidad del 8.18% el año actual y 15.92% el año anterior.

Rentabilidad neta sobre las ventas

Utilidad neta = 53833 0.11 94377 0.20

Ventas netas 471814 472160

Por cada sol vendido se obtiene una utilidad de 0.11 soles en el año actual y para el año anterior es 0.2 soles

Inmovilización de existenciasExistenciasx360 = 36543240 123 26110440 90

costo de ventas 296,615.0

0291256

11. EBITDA/EVA11.1. EBITDA

AÑO ACTUAL

Empresa QUIMPAC S.A.C Empresa QUIMPAC S.A.CEstado de Ganancias y Perdidas al 31.12.2013 EBITDA al 31.12.2013

Ventas 471,814 Ventas 471,814Costo de Ventas (296,615) Costo de Ventas (296,615)Utilidad Bruta 175,199 Utilidad Bruta 175,199Gastos de Administración (39,385) Gastos de Administración (39,385)Gastos de Ventas (29,765) Gastos de Ventas (29,765)Otros Ingresos 16,751 Otros Ingresos 16,751Otros Egresos (4,812) Otros Egresos (4,812)Utilidad Operativa 117,988 EBIT 117,988Ingreso/Gasto Financiero, (Neto) (38,820) Depreciación 28,272.05Utilidad Antes de Imp. Renta 79,168 Amortización 2,866.08Participaciones y Deducciones 5% 0 EBITDA 149,126.13Impuesto a la Renta 30% (17,418)Utilidad (Pérdida) despues de IR. 61,750

Costo de Ventas (8%) (23,729) Costo de Ventas (25,212)Gastos de Administración (7%) (2,757) Gastos de Administración (3,545)Gastos de Ventas (6%) (1,786) Gastos de Ventas (2,381)TOTAL DEPRECIACION (28,272) TOTAL DEPREC. Y AMORTIZACION (31,138)

Costo de Ventas (0.5%) (1,483)Gastos de Administración (2,0%) (788)Gastos de Ventas (2,0%) (595)TOTAL AMORTIZACION (2,866)

DEPRECIACION

AMORTIZACION

TOTAL DEPRECIACION Y AMORTIZACION

AÑO ANTERIOR

Empresa QUIMPAC S.A Empresa QUIMPAC S.AEstado de Ganancias y Perdidas al 31.12.2012 EBITDA al 31.12.2012

Ventas 472,160 Ventas 472,160Costo de Ventas (291,256) Costo de Ventas (291,256)Utilidad Bruta 180,904 Utilidad Bruta 180,904Gastos de Administración (38,980) Gastos de Administración (38,980)Gastos de Ventas (27,786) Gastos de Ventas (27,786)Otros Ingresos 12,617 Otros Ingresos 12,617Otros Egresos (1,026) Otros Egresos (1,026)Utilidad Operativa 125,729 EBIT 125,729Ingreso/Gasto Financiero, (Neto) 8,207 Depreciación 27,696Utilidad Antes de Imp. Renta 133,936 Amortización 2,792Participaciones y Deducciones 5% (13,394) EBITDA 156,217Impuesto a la Renta 30% (35,603)Utilidad (Pérdida) despues de IR. 84,939

Costo de Ventas (8%) (23,300) Costo de Ventas (24,757)Gastos de Administración (7%) (2,729) Gastos de Administración (3,508)Gastos de Ventas (6%) (1,667) Gastos de Ventas (2,223)TOTAL DEPRECIACION (27,696) TOTAL DEPREC. Y AMORTIZACION (30,488)

Costo de Ventas (0.5%) (1,456)Gastos de Administración (2,0%) (780)Gastos de Ventas (2,0%) (556)TOTAL AMORTIZACION (2,792)

DEPRECIACION TOTAL DEPRECIACION Y AMORTIZACION

AMORTIZACION

11.2. EVA

EMPRESA QUIMPAC S.A

ACTUAL ANTERIORVentas 471,814.00 472,160.00Gastos Operativos (353,826.00) (346,431.00)Utilidad Operativa (EBIT) 117,988.00 125,729.00Impuestos al 30% (35,396.40) (37,718.70)Utilidad Operativa Neta despues de Impuestos (NOPAT)

82,591.60 88,010.30

Año Actual 1,216,342.00Año Anterior 1,005,195.00

Total 1,216,342.00 1,005,195.00Costo del Capital = 3.21% 38,985.76Costo del Capital = 8.68% 87,291.13

EVA 43,605.84 719.17

12. CÁLCULO DEL WACCAÑO ACTUAL

Miles % TasasBonos 0

Prestamo 644661.26 53% 8.4%Acciones Preferentes 364902.6 30% 6.5%Acciones Comunes 206778.14 17% 7.2%

TOTAL DEUDA 1,216,342.00 1

Costo Promedio de la Deuda (Terceros)

% Tasas Costo PromedioBonos 0 0% 0.00% 0.000%

Prestamo 644661.26 100% 8.40% 0.084%TOTAL PROMEDIO DEUDA 644661.26 100% 0.084%

Estructura del Capital % (1-t) CPPCDeuda 644661.26 53% 0.0008 0.7000 0.03%

Acciones Preferentes 364902.6 30% 0.0650 1.95%Acciones Comunes 206778.14 17% 0.0720 1.22%

1216342 100% 3.21%

WACC 3.21%

(Costo Promedio Ponderado de Costo de Capital)WACC

AÑO ANTERIOR

WACC(Costo Promedio Ponderado de Costo de Capital)

Miles % TasasBonos 0.0000Prestamo 502597.5000 50.00% 11.60%Acciones Preferentes 311610.4500 31.00% 9.40%Acciones Comunes 190987.0500 19.00% 9.00%TOTAL DEUDA 1005195.0000 100%

Costo Promedio de la Deuda (Terceros)

% Tasas Costo PromedioBonos 0.000 0.00% 0.00% 0.00%Prestamo 502597.500 100.00% 11.60% 0.12%TOTAL PROMEDIO DEUDA 502597.500 100.00% 0.12%

Estructura del Capital % (1-t) CPPCDeuda 502597.5000 50.0000% 0.1160 0.7000 4.06%Acciones Preferentes 311610.4500 31.0000% 0.0940 2.91%Acciones Comunes 190987.0500 19.0000% 0.0900 1.71%

1005195.0000 100.0000% 8.68%

WACC 8.68%

13. DETERMINACIÓN DE LA DEPRECIACIÓN

Depreciacion Acumulada

290290 0 - 0 -

191,495 3.03% a 2% 33 a 50 83,193 6,932.75 83,193

832306 20% a 1.67% 5 a 60 645,452 53,787.67 645,452

17091 20% 5 16,656 1,388.00 16,656

3949 10% 10 3,838 319.83 3,838

2,761 25% 4 2311 192.58 2311

Equipos diversos 24,584 33.33% a 10% 3 a 10 19074 1,589.50 19074

- 0 - 0

484328 0 0 0 0 0

1846804 770,524

DEPRECIACION PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO AÑO 2013

Total

Depreciacion por mes

Depreciacion Anual

Terrenos

Edificios y otras construcciones

Maquinarias y equipo

Concepto

Costo o valor Historico

Tasa Depreciacion

Años

Unidades de transporte

Muebles y enseres

Equipos computo

Unidades por recibir

Trabajos en curso

Depreciacion Acumulada

214646 0 - 0 -

190,711 3.03% a 2% 33 a 50 79,367 6,613.92 79,367

827829 20% a 1.67% 5 a 60 611,255 50,937.92 611,255

17106 20% 5 16,436 1,369.67 16,436

3946 10% 10 3,796 316.33 3,796

2,503 25% 4 2083 173.58 2083

Equipos diversos 24,098 33.33% a 10% 3 a 10 17934 1,494.50 17934

- 0 - 0

290800 0 0 0 0 0

1571639 730,871

2013 2012

Costo de ventas 38187 38737

Gastos de comercializacion 1097 1142

Gastos de Administracion 369 362

39653 40241Total

Terrenos

Edificios y otras construcciones

Maquinarias y equipo

Unidades de transporte

Muebles y enseres

Equipos computo

Unidades por recibir

Trabajos en curso

Total

DEPRECIACION

Concepto

DEPRECIACION PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO AÑO 2012

Concepto

Costo o valor Historico

Tasa Depreciacion

Años Depreciacion

por mes Depreciacion Anual

14. VALOR BURSÁTIL15. Valor Bursátil

Precio AperturaPrecio

mínimoPrecio máximo

Precio al

cierre

Nro.

Acciones

Monto

negociadoVar. día Var. día

o lotes

negociado

s

(S/.) (+/-) (+/-)

1.85 1.85 1.85 1.85 1,000 1,850 0 0.00%

16. PARTICPACIÓN ACCIONARIA

Participacion Accionaria

Composición del accionariado al 31-Dic-2013

Tipo : ComúnNro. de accionistas

Porcentaje

MENOS DEL 1% 181 3.95%

ENTRE EL 1% Y EL 5%

2 2.75%

ENTRE EL 5% Y EL 10%

0 0%

MAS DE 10 % 1 93.30%

Total 184 100.00%

Quimpac es una sociedad anónima. Al 31 de diciembre del 2013 cuenta con 184 accionistas, entre los cuales el único accionista que es titular de más del 5% del capital suscrito es Quimpac Corp S.A.C., quien es titular de acciones comunes que representan el 93.30% del capital social.

17. PROYECTOS PARA PRÓXIMOS AÑOS

Quimpac, S.A. (Quimpac, la "Compañía"), comprende tres líneas de negocios: a) la producción de productos químicos a partir del proceso de electrólisis de la sal como soda cáustica, hipoclorito de sodio, cloro líquido, ácido clorhídrico y fosfato bicálcico; b) producción de sal para consumo doméstico e industrial, así como sal para deshielo; y c) producción de papel de escritura e higiénico, utilizando como insumo principal el bagazo, derivado del procesamiento de la caña de azúcar. De esta manera, Quimpac consolida tres unidades de negocio en una empresa, siendo el único productor integrado de sal, productos químicos y bobinas de papel del Perú. Esto, a su vez, le permite ser actualmente uno de los cinco mayores productores de cloro-soda de Sudamérica y el principal productor de bobinas de papel del Perú. 

El proyecto consiste en una serie de inversiones en infraestructura, maquinaria y equipo que buscan sustituir activos antiguos, reducir costos de producción, mejorar las condiciones ambientales y lograr un mayor aprovechamiento de la capacidad instalada (el "Proyecto"). El Proyecto involucra cuarenta y cinco subproyectos o inversiones plenamente identificables en las tres áreas de negocios en las plantas ubicadas en Oquendo (Callao) y Paramonga, así como en las salinas y refinería de Huacho y en las salinas de Otuma. El costo total del proyecto asciende a cerca de US$26,9 millones, de los cuales la CII contribuirá US$10 millones a través de un préstamo de largo plazo.

18. OTROS SIGNIFICATIVOS

Edelnor y Quimpac acuerdan repartir dividendos

La empresa distribuidora de electricidad Edelnor, acordó distribuir a partir del 29 de noviembre de 2012 un dividendo en efectivo a cuenta del ejercicio 2012 de S/. 22,748,838.94 sobre un total de 638'563,900 acciones representativas del capital social de la empresa.

Según informó la empresa a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), los accionistas recibirán S/. 0,035625 por acción. El 13 de noviembre de 2012 fue establecida como fecha de registro.

Por su parte, Quimpac acordó repartir S/.19 720 846 con cargo a los resultados acumulados, recursos que estarán disponibles a partir del 29 de noviembre.

De ese monto, el 85.723134% será a favor de los titulares de acciones comunes, esto es, la suma de S/.16,905,327.00. El restante 14.276866% se destinará a los dueños de acciones de inversión (S/.2,815,519.00).

Tanto los titulares de acciones comunes como de inversión recibirán S/. 0.0882171 en efectivo por cada papel.