PT. ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk

DAFTAR ISI

Halaman Sampul Depan.....................................................................................................................................

Kata Pengantar...................................................................................................................................................

Daftar Isi..............................................................................................................................................................

Daftar Lampiran..................................................................................................................................................

BAB 1 PENDAHULUAN..................................................................................................................................

1.1. Gambaran Umum Perusahaan......................................................................................................

1.2. Latar Belakang Analisis..................................................................................................................

BAB 2 DISKUSI ANALISIS..............................................................................................................................

2.1. Analisis Presentase Per-Komponen (Common-Size).....................................................................

2.2. Analisis Perkembangan Setiap Pos................................................................................................

1. Pos Kas atau Setara Kas......................................................................................................

2. Pos Piutang..........................................................................................................................

3. Pos Persediaan....................................................................................................................

4. Pos Utang Jangka Panjang..................................................................................................

5. Pos Total Modal....................................................................................................................

6. Pos Penjualan......................................................................................................................

7. Pos Laba Bersih...................................................................................................................

BAB 3 PENUTUP.............................................................................................................................................

3.1. Kesimpulan.....................................................................................................................................

DAFTAR PUSTAKA............................................................................................................................................

LAMPIRAN..........................................................................................................................................................

PT. ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk

BAB 1

PENDAHULUAN

1.1. Gambaran Perusahaan

PT Alumindo Light Metal Industry Tbk. (ALMI) merupakan produsen aluminium lembaran terbesar di

Indonesia dan Asia Tenggara. Berlokasi di Sidoarjo, Jawa Timur, ALMI didirikan pada tahun 1978 dan

beroperasi secara komersial pada permulaan tahun 1983, dengan kapasitas produksi sebesar 12.000 ton

dan 4.800 ton per tahun untuk masing-masing jenis produk aluminium sheet dan aluminium foil.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan ALMI adalah menjalankan usaha industri

aluminum sheet, aluminum foil dan aluminum roll forming building decoration. Produk-produk yang

dihasilkan oleh Alumindo berupa aluminiun sheet (biasa digunakan sebagai bahan dasar industri peralatan

dapur dan rumah tanggal, peralatan listrik, transportasi dan bahan bangunan) dan aluminium foil (biasanya

untuk kebutuhan bahan baku kemasan).

Pada awalnya produk-produk yang dihasilkan ALMI ditujukan untuk memenuhi pasokan bahan dasar untuk

produksi beragam produk peralatan rumah tangga kelompok usaha Maspion dan produk kemasan untuk

pasar Indonesia. Seiring dengan permintaan yang semakin meningkat dari waktu ke waktu, ALMI secara

bertahap meningkatkan kapasitas produksi, yang hingga saat ini mencapai 144.000 ton untuk produk

aluminium sheet dan 18.000 ton untuk aluminium foil.

ALMI terus melakukan penambahan serta pembaharuan sarana produksi yang mengadopsi teknologi terkini

untuk menunjang kelancaran proses produksi serta menghasilkan produk-produk berkualitas tinggi,

sehingga semakin memperkokoh posisinya sebagai pemain utama dalam bisnis aluminium lembaran di

kawasan Asia Tenggara.

ALMI tergabung dalam Maspion Group. Pemegang saham yang memiliki 5% atau lebih saham Alumindo

Light Metal Industry Tbk, antara lain: PT Husin Investama (37,10%), PT Guna Investindo (6,36%), PT

Mulindo Investama (5,92%), PT Marindo Investama (15,17%), PT Prakindo Investama (6,24%) dan PT

Maspion (5,69%). Semua pemegang saham diatas beralamat di Jl. Kembang Jepun 38-40, Surabaya.

Pada tanggal 11 Desember 1996, ALMI memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK untuk melakukan

Penawaran Umum Perdana Saham ALMI (IPO) kepada masyarakat sebanyak 92.400.000 saham dengan

nilai nominal Rp500 per saham serta Harga Penawaran Rp1.300,- per saham. Saham-saham tersebut

dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Jakarta dan Surabaya) pada tanggal 2 Januari 1997.

PT. ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk

1.2. Latar Belakang Analisis

Pada dasarnya yang melatar belakangi pembuatan analisis laporan keuangan PT. Alumindo Light Metal

Industry yaitu ingin mengetahui kualitas kinerja perusahaan tersebut. Sehingga kita dapat dengan jelas

mengetahui arus kas, persediaan, ataupun laba/rugi yang terjadi di PT. Alumindo Light Metal Industry pada

tahun yang bersangkutan. Selain itu dengan adanya analisis laporan keuangan tersebut kita dapat menilai

profitabilitas (kemampuan menghasilkan keuntungan), solvabilitas (kemampuan memenuhi seluruh

kewajibanya), likuiditas (kemampuan memenuhi kewajiban lancarnya), ataupun stabilitas (kemampuan

mempertahankan usahanya) pada PT. Alumindo Light Metal Industry.

Dengan adanya analisis laporan keuangan yang jelas dan nyata pada PT. Alumindo Light Metal Industry,

maka kita dapat menilai apakah keputusan maupun kebijakan-kebijakan yang dibuat berdampak positif atau

negatif pada perusahaan tersebut. Kita juga dapat mengetahui apakah perusahaan tersebut mengalami

perkembangan dari tahun ke tahun, atau justru banyak mengalami kemunduran.

PT. ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk

BAB 2

DISKUSI ANALISIS

Analisis laporan keuangan merupakan proses yang penuh pertimbangan. Salah satu tujuan utamanya yaitu

untuk mengidentifikasi perubahan – perubahan pokok pada trend, jumlah dan hubungan dan alasan perubahan

– perubahan tersebut. Beberapa tehnik analisis dapat digunakan pada analisis laporan keuangan untuk

menekankan pentingnya suatu data yang disajikan dan untuk mengevaluasi posisi perubahan. Tehnik analisis

yang dibahas pada materi ini adalah analisa common-size.

2.1. Analisa Common-size

Laporan keuangan dalam presentase per-komponen menyatakan masing – masing posnya dalam satuan

persen atas dasar total kelompoknya. Sebuah neraca yang disusun dalam presentase per-komponen dapat

memberikan informasi sebagai berikut :

➢ Komposisi investasi suatu perusahaan dapat memberikan gambaran tentang posisi relatif aktiva

lancar terhadap aktiva tidak lancar.

➢ Struktur modal yang dapat memberikan gambaran mengenai posisi relatif utang perusahaan

terhadap modal sendiri.

Untuk laporan laba rugi yang disajikan dalam common-size menggambarkan distribusi setiap satu rupiah

penjualan kepada masing masing elemen biaya dan laba. Berikut penyajian laporan keuangan PT.

Alumindo Light Metal Industry Tbk dalam common-size :

PT. ALUMINDO METAL LIGHT INDUSTRY TbkLAPORAN NERACA DALAM COMMON SIZE-PERCENTAGE

Per 31 Desember 2010 sd 2014(Disajikan dalam Rupiah)

NERACA31 Desember Common-Size (%)

2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014ASETASET LANCAR

Kas dan setara kas 56,412,473,607 99,135,233,633 47,687,508,876 27,850,189,137 51,502,003,307 3.750445% 5.533573% 2.534455% 1.011969% 1.603206%Investasi jangka pendek 96,357,065,247 116,829,217,404 83,200,362,252 222,197,822,518 210,340,535,808 6.406062% 6.521223% 4.421862% 8.073819% 6.547690%Piutang usaha 159,215,319,076 256,917,202,157 258,305,961,887 200,674,846,338 278,752,811,664 10.585039% 14.340713% 13.728225% 7.291757% 8.677295%Piutang lain-lain 1,064,247,340 1,987,490,219 1,117,872,036 491,238,618 35,123,006,028 0.070754% 0.110939% 0.059412% 0.017850% 1.093344%Persediaan 437,350,022,791 563,237,156,595 600,179,930,141 1,004,084,975,166 1,330,722,084,741 29.076140% 31.439011% 31.897851% 36.484609% 41.424042%Pajak dibayar dimuka 8,224,519,534 22,059,263,912 53,257,549,589 201,657,592,924 91,982,643,932 0.546787% 1.231313% 2.830487% 7.327466% 2.863327%Uang muka pembelian 81,569,761,244 62,723,737,861 44289304935 104,473,669,813 231,919,336,739 5.422965% 3.501140% 2.353850% 3.796174% 7.219416%Beban dibayar dimuka 2,234,366,512 1,080,897,063 1,472,905,124 1,417,578,728 1,563,395,259 0.148546% 0.060334% 0.078281% 0.051509% 0.048667%Uang muka pembelian aset tetap 3,023,846,900 4,178,056,900 1,874,779,000 1,539,179,500 263,679,982 0.201033% 0.233213% 0.099639% 0.055928% 0.008208%Piutang pajak 63,605,488,957 68,135,988,682 69,254,924,570 131,668,995,933 132,769,492,481 4.228654% 3.803244% 3.680702% 4.784348% 4.132981%Piutang dari pihak berelasi - 30,349,000,000 35,531,000,000 38,873,000,000 63,538,000,000 1.694033% 1.888371% 1.412496% 1.977874%

JUMLAH ASET LANCAR 909,057,111,208 1,226,633,244,426 1,196,172,098,410 1,934,929,088,675 2,428,476,989,941 60.436425% 68.468735% 63.573135% 70.307925% 75.596050%ASET TIDAK LANCAR

Investasi yang tersedia untuk dijual 25,920,000 38,880,000 32,400,000 43,200,000 50,400,000 0.001723% 0.001722% 0.001722% 0.001570% 0.001569%Piutang dari pihak berelasi 74,774,618,020 18,398,328,943 508,194,885 543,490,630 1,961,441,546 4.971207% 0.027009% 0.027009% 0.019748% 0.061058%Aset tetap-neto setelah dikurangi akumulasi penyusutan 519,643,327,083 546,452,711,358 684,845,820,627 816,552,450,402 781,940,149,737 34.547208% 36.397602% 36.397602% 29.670394% 24.341012%Jaminan 653,356,401 - 10,000,000 10,000,000 10,000,000 0.043437% 0.000531% 0.000531% 0.000363% 0.000311%

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 595,097,221,504 564,889,920,301 685,396,415,512 817,149,141,032 783,961,991,283 39.563575% 36.426865% 36.426865% 29.692075% 24.403950%

JUMLAH ASET 1,504,154,332,712 1,791,523,164,727 1,881,568,513,922 2,752,078,229,707 3,212,438,981,224 100% 100% 100% 100% 100%

LIABILITAS DAN EKUITASLIABILITAS LANCAR

Utang usaha 281,673,226,201 618,461,403,192 620,591,863,215 679,502,493,317 144,692,888,340 18.726351% 34.521541% 32.982688% 24.690522% 4.504144%Utang lain-lain 163,816,490 1,154,189,028 164,841,925 484,542,603 455,436,362 0.010891% 0.064425% 0.008761% 0.017606% 0.014177%Utang pajak 656,876,590 615,053,311 691,686,403 716,932,034 852,012,986 0.043671% 0.034331% 0.036761% 0.026051% 0.026522%Utang dividen 498,749,464 621,141,956 691,135,168 716,259,847 769,780,234 0.033158% 0.034671% 0.036732% 0.026026% 0.023962%Beban yang maih harus dibayar 7,359,252,784 13,576,634,681 8,880,332,802 10,748,400,817 12,593,474,002 0.489262% 0.757826% 0.471964% 0.390556% 0.392022%Pinjaman bank jangka pendek 683,641,607,717 333,483,255,548 198,928,242,512 885,981,504,956 2,041,897,508,110 45.450230% 18.614510% 10.572469% 32.193180% 63.562219%Utang kepada pihak berelasi - - 95,804,659,803 122,184,000,000 - 5.091744% 4.439699%Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo 91,664,164 42,923,106,767 45,819,874 126,630,166,558 168,790,037,489 0.006094% 2.395900% 0.002435% 4.601256% 5.254264%

JUMLAH LIABILITAS LANCAR 974,085,193,410 1,010,834,784,483 925,798,581,702 1,826,964,300,132 2,370,051,137,523 64.759657% 56.423205% 49.203554% 66.384897% 73.777312%LIABILITAS TIDAK LANCAR

147,815,530 224,013,638,527 336,544,111,195 237,337,587,667 167,519,217,000 0.009827% 12.504088% 17.886360% 8.623940% 5.214705%

Liabilitas pajak tangguhan 6,031,052,920 18,961,427,536 7,627,541,566 4,447,859,709 4,133,716,882 0.400960% 1.058397% 0.405382% 0.161618% 0.128678%Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan 18,098,645,645 21,097,208,230 23,715,258,433 25,986,925,746 29,699,131,584 1.203244% 1.177613% 1.260398% 0.944266% 0.924504%

JUMLAH LIABILITAS TIDAK LANCAR 24,277,514,095 264,072,274,293 367,886,911,194 267,772,373,122 201,352,065,466 1.614031% 14.740098% 19.552140% 9.729824% 6.267888%JUMLAH LIABILITAS 998,362,707,505 1,274,907,058,776 1,293,685,492,896 2,094,736,673,254 2,571,403,202,989 66.373688% 71.163303% 68.755694% 76.114721% 80.045200%EKUITAS

Modal saham 154,000,000,000 154,000,000,000 154,000,000,000 154,000,000,000 154,000,000,000 10.238311% 8.596037% 8.184661% 5.595771% 4.793865%Tambahan modal disetor 66,438,850,615 66,438,850,615 66,438,850,615 66,438,850,615 66,438,850,615 4.417024% 3.708512% 3.531035% 2.414134% 2.922554%Komponen equitas lainnya 1,440,000 11,160,000 50,320,194,183 99,819,997,303 93,885,256,021 0.000096% 0.000623% 2.674375% 3.627077% 2.922554%Saldo laba sudah ditentukan penggunaannya 241,628,752,331 263,791,334,592 285,351,334,592 285,351,334,592 285,351,334,592 16.064093% 14.724417% 15.165610% 10.368576% 8.882701%Saldo laba belum ditentukan penggunaannya 43,722,582,261 32,374,760,744 31,772,641,636 51,731,373,943 41,360,337,007 2.906788% 1.807108% 1.688625% 1.879720% 1.287506%

JUMLAH EKUITAS 505,791,625,207 516,616,105,951 587,883,021,026 657,341,556,453 641,035,778,235 33.626312% 28.836697% 31.244306% 23.885279% 19.954800%

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1,504,154,332,712 1,791,523,164,727 1,881,568,513,922 2,752,078,229,707 3,212,438,981,224 100% 100% 100% 100% 100%

Utang jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

PT. ALUMINDO METAL LIGHT INDUSTRY TbkLAPORAN LABA (RUGI) DALAM COMMON SIZE-PERCENTAGE

Per 31 Desember 2010 sd 2014(Disajikan dalam Rupiah)

LABA (RUGI)31 Desember Common-Size (%)

2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014PENDAPATAN 3,019,070,482,536 3,605,496,083,362 3,221,635,031,146 2,871,313,447,075 3,336,087,554,837 100% 100% 100% 100% 100%BEBAN POKOK PENDAPATAN 2,834,455,597,862 3,419,731,856,869 3,103,341,638,311 2,697,872,674,840 3,170,079,666,494 93.885042% 94.847748% 96.328157% 93.959532% 100.000000%

184,614,884,674 185,764,226,493 118,293,392,835 173,440,772,235 166,007,888,343 6% 5% 4% 6% 5%Beban usaha :

Penjualan 39,376,242,418 36,919,348,047 34,193,399,175 33,908,470,244 39,088,794,928 1.304251% 1.023974% 1.061368% 1.180939% 1.171696%Umum Administrasi 45,209,680,981 49,094,370,265 51,978,043,442 48,995,552,672 55,901,389,097 1.497470% 1.361654% 1.613406% 1.706381% 1.675657%

Jumlah Beban Usaha 84,585,923,399 86,013,718,312 86,171,442,617 82,904,022,916 94,990,184,025 2.801721% 2.385628% 2.674774% 2.887321% 2.847353%100,028,961,275 99,750,508,181 32,121,950,218 90,536,749,319 71,017,704,318 3.313237% 2.766624% 0.997070% 3.153148% 2.128772%

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAINKeuntungan (kerugian) kurs mata uang asing – neto 406,477,830 -11,572,565,102 -14,775,789,316 -31,313,078,337 10,180,607,659 0.013464% -0.320970% -0.458643% -1.090549% 0.305166%Beban bunga dan keuangan 53,918,688,482 37,239,796,112 32,310,516,595 47,051,082,345 87,477,557,573 1.785937% 1.032862% 1.002923% 1.638661% 2.622160%Pendapatan bunga 11,115,379,165 10,856,641,733 13,288,409,894 7,915,389,728 4,951,535,601 0.368172% 0.301114% 0.412474% 0.275671% 0.148423%Hasil penjualan barang bekas 2,356,116,010 5,677,015,211 4,018,080,131 2,725,079,455 2,521,816,091 0.078041% 0.157454% 0.124722% 0.094907% 0.148423%Keuntungan (kerugian) penjualan aset tetap 626,811,364 121,977,812 249,149,838 -300,916,848 - 0.020762% 0.003383% 0.007734% -0.010480%Lain-lain – neto 631,905,560 116,853,466 25,590,893 426,909,478 440,714,141 0.020930% 0.003241% 0.000794% 0.014868% 0.013211%BEBAN LAIN-LAIN – NETO -40,045,809,673 -32,039,872,992 -29,505,075,155 -67,597,698,869 -69,382,884,081 -1.326428% -0.888640% -0.915842% -2.354243% -2.079768%

59,983,151,602 67,710,635,189 2,616,875,063 22,939,050,450 1,634,820,237 1.986809% 1.877984% 0.081228% 0.798904% 0.049004%MANFAAT (BEBAN) PAJAK

Pajak tangguhan -16,260,569,341 -12,927,134,616 11,332,266,000 3,179,681,857 314,142,827 -0.538595% -0.358540% 0.351755% 0.110740% 0.009417%43,722,582,261 54,783,500,573 13,949,141,063 26,118,732,307 1,948,963,064 1.448213% 1.519444% 0.432983% 0.909644% 0.058421%

Pendapatan komprehensif lain, neto setelah pajak:

10,440,000 9,720,000 -4,860,000 8,100,000 5,400,000 0.000346% 0.000270% -0.000151% 0.000282% 0.000162%

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan -6,480,000 -5,961,442,139 1,279,836,185 49,491,703,120 5,940,141,282 -0.000215% -0.165343% 0.039726% 1.723661% 0.178057%

43,726,542,261 48,831,778,434 15,224,117,248 75,618,535,427 -3,985,778,218 1.448345% 1.354371% 0.472559% 2.633587% -0.119475%

LABA PER SAHAM DASAR 141.96 117.87 45.29 84.80 3.16

LABA KOTOR (EBITDA)

LABA USAHA (EBIT)

LABA SEBELUM PAJAK (EBIT)

LABA PERIODE BERJALAN (EAT)

Keuntungan yang belum direalisasi atas efek yang tersedia untuk dijual

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN