Primer semestre 2020 - Bolsas y Mercados Españoles · de los mercados de valores nacionales e...
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Primer semestre 2020
2 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
El presente documento puede contener previsiones o estimaciones relativas a la evolución de negocio y resultados de BME. Estas previsionesresponden a la opinión y expectativas futuras de BME, por lo que están afectadas en cuanto tales, por riesgos e incertidumbres que podrían verseafectadas y ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de dichas previsiones o estimaciones. Entre los factores que se incluyen,sin carácter limitativo, (1) situación de mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias, políticas o gubernamentales, (2) movimientosde los mercados de valores nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipo de interés, (3) presiones competitivas, (4) cambios tecnológicos, y (5)alteraciones de la situación financiera, capacidad crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores y contrapartidas. Los factores anteriormenteseñalados podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento de los resultados que aparecen en presentaciones e informes,tanto pasados como futuros, incluidos los registrados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Lo expuesto en este documento debe de ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones oelaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por BME, y en particular por los analistas que manejen el presente documento.
Se advierte que el presente documento puede incluir información no auditada o resumida de manera que se invita a sus destinatarios a consultar lainformación registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
La distribución del presente documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida, por los que los poseedores del mismo serán los únicosresponsables de tener conocimiento de dichas restricciones y cumplirlas. Mediante la aceptación de este informe Vd. acuerda quedar vinculado a lamencionadas limitaciones.
Este documento no constituye una oferta ni invitación a suscribir o adquirir valor alguno, y ni este documento ni su contenido serán base decontrato o compromiso alguno.
3 Julio 2020
Evolución de los negocios: Segundo trimestre 2020
Resultados
Evolución de las unidades de negocio
Datos financieros
4 Julio 2020
Evolución de los negocios: Segundo trimestre 2020
Resultados
Evolución de las unidades de negocio
Datos financieros
5 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
31,829,9 29,5
34,0
25,0
2T/19 3T/19 4T/19 1T/20 2T/20
- 26,5%
(Millones de euros)
- 21,6%
RESULTADOS
6 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
- 4,5%
(Millones de euros)
+ 9,9%
RESULTADO AJUSTADO EXCLUYENDO EFECTO DE GASTOS NO RECURRENTES
7 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
Datos de BME correspondientes a 30 de junio de 2020
El dato medio del sector se ha calculado con la información financiera pro-forma publicada sin incluir los
cargos por deterioro del fondo de comercio
Eficiencia ROE
RESULTADOS
46,9%
36,6%
BME Media sector
29,4%
23,4%
BME Media sector
Excluyendo gastos no recurrentes
36,6% 35,7%
8 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
112% 120% 119%129% 122% 126% 128%
97%
2014 2015 2016 2017 2018 2019 1S 2019 1S 2020
Costes Cobertura de gastos por ingresos
no ligados a volúmenes
Ingresos Ingresos no ligados a
volúmenes
124%
Excluyendo gastos no recurrentes
RESULTADOS
9 Julio 2020
Evolución de los negocios: Segundo trimestre 2020
Resultados
Evolución de las unidades de negocio
Datos financieros
10 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
EBITDA 1S 2020 - %
Ingresos consolidados netos 1S 2020 - %
EVOLUCIÓN DE LAS UNIDADES DE NEGOCIO
Renta Variable44,3%
Liquidación & Registro 19,4%
Clearing 9,3%
Market Data & VAS 20,9%
Derivados 3,7%
Renta Fija 2,4%
Renta Variable48,4%
Liquidación & Registro21,6%
Clearing 8,8%
Market Data & VAS 17,9%
Derivados1,8%
Renta Fija1,6%
11 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
49
4042 41
28
33
47
4141
3638
56
31 29
50
21,6
15,9 13,6
11,610,6
14,9
14,112,6
10,5
16,0 12,6
21,2
14,914,4
20,92,9
3,12,8
3,43,1 3,1
3,4 3,2
2,8
3,44,2
7,6
3,5 4,2
6,0
4/19 5/19 6/19 7/19 8/19 9/19 10/19 11/19 12/19 1/20 2/20 3/20 4/20 5/20 6/20
Renta Variable (Efectivo, negociaciones y títulos negociados)
Efectivo (€ Miles Mill.) Títulos (Miles Mill.) Negociaciones (Mill.)
El agregado de datos mensuales puede no cuadrar con el trimestral por diferencias de redondeo.
Ingresos Netos
EVOLUCIÓN DE LAS UNIDADES DE NEGOCIO
82,8%
17,2%
Por operaciones y características de las órdenesListing y otros servicios
25% 2T 20/19
-3% 2T 20/19
Miles de euros 2T 2020 2T 2019 % 1S 2020 1S 2019 %
Ingresos Netos 33.174 27.835 19,2% 68.273 56.920 19,9%
Costes Operativos (8.906) (9.201) -3,2% (18.044) (18.593) -3,0%
EBITDA 24.268 18.634 30,2% 50.229 38.327 31,1%
131
101
129 130
110
51,2
37,1 37,2
49,8 50,2
8,89,6 9,3
15,2
13,7
2T/19 3T/19 4T/19 1T/20 2T/20
Mile
s d
e m
illo
ne
s
12 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
Fuente: FESE (Federation of European Stock Exchanges).
Actividad de Listing
• Durante el primer semestre de 2020
las turbulencias del mercado y la
alta volatilidad no han propiciado
salidas a Bolsa ni alentado
operaciones de financiación por
parte de las compañías cotizadas.
• Durante el primer semestre se han
incorporado 3 nuevas sociedades al
Mercado Alternativo Bursátil (MAB),
dos de ellas SOCIMI.
(Millones de euros)
EVOLUCIÓN DE LAS UNIDADES DE NEGOCIO
1.983
3.743
5.617
2.035 1.961
13
1.059
112
34 27
2T/19 3T/19 4T/19 1T/20 2T/20
Ampliaciones Admisiones
5.729
2.069 1.9881.996
4.802
13 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
68.96663.556
74.170
108.283
151.834
2T/19 3T/19 4T/19 1T/20 2T/20
AIAF. Admisiones a negociación
(Millones de euros)
• Las admisiones totales a cotización en los
sistemas de BME entre abril y junio de 2020
alcanzó los 151.834 millones de euros, que
suponen un 40,2% más que el trimestre
inmediatamente anterior y un 120,2% más
que el mismo periodo del año pasado.
• El Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF)
ha recuperado el ritmo de emisión con un
volumen total de 4.644 millones en el
semestre, un 3,1% más que en el mismo
periodo del año pasado. El saldo vivo total al
cierre de junio se sitúo en 4.613 millones de
euros, un 12,1% más.
Ingresos NetosEVOLUCIÓN DE LAS UNIDADES DE NEGOCIO
55,2%
44,8%
Negociación Listing
-3% 2T 20/19
-4% 2T 20/19
Miles de euros 2T 2020 2T 2019 % 1S 2020 1S 2019 %
Ingresos Netos 1.924 1.995 -3,6% 3.688 3.911 -5,7%
Costes Operativos (1.055) (954) 10,6% (2.018) (1.998) 1,0%
EBITDA 869 1.041 -16,5% 1.670 1.913 -12,7%
14 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
5.841
3.657
10.707
7.095
4.042 3.866
7.784
10.403
2T/19 2T/20 1S/19 1S/20
1.4641.232
2.937
3.224
352 308
702928966
554
1.760
1.261
2T/19 2T/20 1S/19 1S/20
Futuros IBEX 35® Futuros Micro y
Mini IBEX ®
Opciones IBEX 35® Futuros sobre acciones Opciones sobre acciones
Contratos negociados de derivados sobre índices
(Miles de contratos)
Contratos negociados de derivados sobre acciones
(Miles de contratos)
EVOLUCIÓN DE LAS UNIDADES DE NEGOCIO
Miles de euros 2T 2020 2T 2019 % 1S 2020 1S 2019 %
Ingresos Netos 2.423 2.809 -13,7% 5.734 5.580 2,8%
Costes Operativos (2.007) (1.837) 9,3% (3.879) (3.715) 4,4%
EBITDA 416 972 -57,2% 1.855 1.865 -0,5%
15 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
17.659.924
19.175.124 18.650.526
30.304.426
27.376.242
2T/19 3T/19 4T/19 1T/20 2T/20
Derivados Financieros
(Número de contratos)
Transacciones novadas Renta Variable
(Número de transacciones)
EVOLUCIÓN DE LAS UNIDADES DE NEGOCIO
Miles de euros 2T 2020 2T 2019 % 1S 2020 1S 2019 %
Ingresos Netos 6.471 6.478 -0,1% 14.359 12.493 14,9%
Costes Operativos (2.726) (2.719) 0,3% (5.243) (5.419) -3,2%
EBITDA 3.745 3.759 -0,4% 9.116 7.074 28,9%
13.212.644
8.081.531
12.281.619
13.365.795
9.632.235
2T/19 3T/19 4T/19 1T/20 2T/20
16 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
1.536 1.537 1.537 1.564 1.641
796 796 827621
660
2T/19 3T/19 4T/19 1T/20 2T/20
2.1852.332 2.333 2.364 2.301
Nominal registrado RF Efectivo registrado RV
Liquidación: Operaciones liquidadas
(Millones de operaciones)
Activos en custodia: Volumen registrado
(Miles de millones €)
Ingresos NetosEVOLUCIÓN DE LAS UNIDADES DE NEGOCIO
Miles de euros 2T 2020 2T 2019 % 1S 2020 1S 2019 %
Ingresos Netos 14.739 14.859 -0,8% 29.857 29.574 1,0%
Costes Operativos (3.699) (3.479) 6,3% (7.464) (7.254) 2,9%
EBITDA 11.040 11.380 -3,0% 22.393 22.320 0,3%
20,0%
58,7%
21,4%
Liquidación Registro Otros servicios
-5% 2T 20/19
-5% 2T 20/19
23% 2T
20/19
2,4 2,3 2,3
2,6
2,3
2T/19 3T/19 4T/19 1T/20 2T/20
Mill
on
es
17 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
• Aumento del número de usuarios finales del 16,6%
• Aumento del número de clientes del 0,9%
Market DataIngresos Netos
EVOLUCIÓN DE LAS UNIDADES DE NEGOCIO
Miles de euros 2T 2020 2T 2019 % 1S 2020 1S 2019 %
Ingresos Netos 16.138 16.558 -2,5% 32.303 32.753 -1,4%
Servicios primarios de información 9.895 9.245 7,0% 19.078 18.521 3,0%
Servicios de valor añadido 6.243 7.313 -14,6% 13.225 14.232 -7,1%
Costes Operativos (6.946) (6.750) 2,9% (13.772) (13.929) -1,1%
EBITDA 9.192 9.808 -6,3% 18.531 18.824 -1,6%
61,3%
38,7%
Servicios primarios de información Servicios de valor añadido
-15% 2Q
20/19 7% 2Q 20/19
18 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
• Reenfoque estratégico alineado a las necesidades de los clientes
• Apuesta por la innovación: DLT/ Analytics/ IA
• Plan de eficiencia basado en la transformación digital
Information
Services
• Crecimiento del
Broker Online
como partners
en el proceso
de
transformación
digital
Market Access
& Trading
Infrastructure
• Segunda fase del
proyecto de
Colombia
MasterTrader
Wealthtech
Solutions
• Proyectos para
banca en España
• Proyectos en
desarrollo en
México y Chile
• Renovación y
ampliación de
servicios
RegTech
Solutions
• Plataforma TCA
& BE
• Nueva versión
servicio SICAM
• Servicio KYC
• Hub de servicios
ligados a
cumplimiento
regulatorio
Innovation Labs
• Inteligencia
Artificial:
algoritmos de
inversión y robo
advisors
• Be DLT – Activos
Digitales
• DLT Lab y SofIA
Lab
Infraestructure
Services
• Crecimiento en
el servicio de
Highway
Value Added Services
EVOLUCIÓN DE LAS UNIDADES DE NEGOCIO
19 Julio 2020
Evolución de los negocios: Segundo trimestre 2020
Resultados
Evolución de las unidades de negocio
Datos financieros
20 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
Miles de euros 2T 2020 2T 2019 % 1S 2020 1S 2019 %
Renta Variable 33.174 27.835 19,2% 68.273 56.920 19,9%
Renta Fija 1.924 1.995 -3,6% 3.688 3.911 -5,7%
Derivados 2.423 2.809 -13,7% 5.734 5.580 2,8%
Clearing 6.471 6.478 -0,1% 14.359 12.493 14,9%
Liquidación y Registro 14.739 14.859 -0,8% 29.857 29.574 1,0%
Market Data & VAS 16.138 16.558 -2,5% 32.303 32.753 -1,4%
DATOS FINANCIEROS
21 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
Miles de euros 2T 2020 2T 2019 % 1S 2020 1S 2019 %
Renta Variable 24.268 18.634 30,2% 50.229 38.327 31,1%
Renta Fija 869 1.041 -16,5% 1.670 1.913 -12,7%
Derivados 416 972 -57,2% 1.855 1.865 -0,5%
Clearing 3.745 3.759 -0,4% 9.116 7.074 28,9%
Liquidación y Registro 11.040 11.380 -3,0% 22.393 22.320 0,3%
Market Data & VAS 9.192 9.808 -6,3% 18.531 18.824 -1,6%
DATOS FINANCIEROS
22 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
Miles de euros 30-jun-20 30-jun-19
Fondo de Comercio 87.725 87.725
Otros activos no corrientes 110.659 112.978
Efectivo y otros activos líquidos 317.424 293.992
Activos financieros corrientes 7.279 8.338
Otros activos financieros corrientes- Operativa 13.350.302 12.958.500
Otros activos corrientes 94.235 90.691
Total activo 13.967.624 13.552.224
Patrimonio Neto Soc. Dominante 427.431 406.595
Socios Externos 743 300
Exigible a largo plazo 66.025 66.723
Exigible a corto plazo 13.473.425 13.078.606
Total patrimonio neto y pasivo 13.967.624 13.552.224
DATOS FINANCIEROS
23 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
Miles de euros 2T 2020 2T 2019 % 1S 2020 1S 2019 %
Ingresos Netos 76.289 70.971 7,5% 156.416 142.505 9,8%
Costes Operativos (40.172) (27.508) 46,0% (73.349) (56.034) 30,9%
EBITDA 36.117 43.463 -16,9% 83.067 86.471 -3,9%
EBIT 32.746 41.113 -20,4% 77.314 81.781 -5,5%
Resultados financieros 132 398 -66,8% (204) 134 -252,2%
Resultados entidades valoradas por el
método participación497 752 -33,9% 1.590 1.902 -16,4%
EBT 33.375 42.263 -21,0% 78.700 83.817 -6,1%
Beneficio neto 24.973 31.848 -21,6% 58.948 63.400 -7,0%
DATOS FINANCIEROS
24 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
Miles de euros 2T 2020 * 2T 2019 % 1S 2020 * 1S 2019 %
Ingresos Netos 76.289 70.971 7,5% 156.416 142.505 9,8%
Costes Operativos (27.756) (27.508) 0,9% (57.233) (56.034) 2,1%
EBITDA 48.533 43.463 11,7% 99.183 86.471 14,7%
EBIT 45.162 41.113 9,8% 93.430 81.781 14,2%
Resultados financieros 132 398 -66,8% (204) 134 -252,2%
Resultados entidades valoradas por el
método participación497 752 -33,9% 1.590 1.902 -16,4%
EBT 45.791 42.263 8,3% 94.816 83.817 13,1%
Beneficio neto 34.990 31.848 9,9% 71.640 63.400 13,0%
DATOS FINANCIEROS AJUSTADOS EXCLUYENDO EFECTO DE GASTOS NO RECURRENTES
25 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
42,9%
57,9%49,4%
57,4%
2T20 2T19 1S 2020 1S 2019
Evolución del ROE Evolución del ratio EBIT/ Ingresos netos
(% ROE) (% EBIT/ Ingresos netos)
Evolución del ratio Coste/ EBIT Evolución del ratio de eficiencia
(% Coste/ EBIT) (% Eficiencia)
DATOS FINANCIEROS
23,9%30,8% 29,4% 31,7%
2T20 2T19 1S 2020 1S 2019
122,7%
66,9%
94,9%
68,5%
2T20 2T19 1S 2020 1S 2019
52,7%
38,8%46,9%
39,3%
2T20 2T19 1S 2020 1S 2019
33,4%
Excluyendo gastos no recurrentes
35,7% 59,2% 59,7%
61,5%
61,3%
36,4% 36,6%
26 Julio 2020
Evolución de los negocios: Primer semestre 2020
73,3
56,0
1S 2020 1S 2019
Ingresos netos Costes operativos
(€ Mill) (€ Mill)
EBITDA
(€ Mill)
Beneficio neto
(€ Mill)
+ 9,8%
+ 30,9%
- 3,9% - 7,0%
DATOS FINANCIEROS
156,4142,5
1S 2020 1S 2019
83,1 86,5
1S 2020 1S 2019
58,963,4
1S 2020 1S 2019
Excluyendo gastos no recurrentes
57,2
2,1%
99,2
14,7%
71,6
13,0%