presentación Costos y Competitividad de La Industria Minera

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160x162px.

Ministerio,

Subsecretara,

Organismo,

etc.:160x145px

Costos y competitividad de la industria minera

Evolucin y tendencias de la minera del cobre en Chile

COCHILCO Comisin Chilena del Cobre

Jorge Cantallopts A.Direccin de Estudios y Polticas Pblicas

20 de Julio, 2015

1. Minera en Chile.

2. Competitividad de la industria minera

nacional.

3. Caracterizacin de costos en la minera

del cobre.

4. Comentarios finales

Contenido

Ministerio de Minera| COCHILCO

Imagen Referencial

1. Minera en Chile


010.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

198

6

198

8

199

0

199

2

199

4

199

6

199

8

200

0

200

2

200

4

200

6

200

8

201

0

201

2

201

4

Mill. US$

Exportaciones nomineras

Otras exportacionesmineras

Exportaciones de cobre

Minera en ChileDesarrollo econmico


2014:

Minera 57%

Cobre 50%

Fuente: Banco Central, COCHILCO

Ingresos fiscales

2014

9% (4,9 miles de millones de US$)

Inversin Extranjera directa

2009 2013

45% (45,3 miles de milllones de US$)

Producto interno bruto

2008 2014

13%

Minera en ChileProduccin de cobre

Ministry of Mines| COCHILCO

Fuente: COCHILCO.

69%

0

1.500

3.000

4.500

6.000

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Kto

nd

e c

ob

re fin

o

Fundicin Concentrado Ctodos SW - EW

44%

24%

32%

5,75 Mton

Minera en ChileProduccin de cobre mundial


Fuente: COCHILCO

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

Mto

n

PRODUCCION CHILE PRODUCCION MUNDIAL

35% 35%

36%

34%34%

34%

32%

32%32%

31%

30%

32%

33%

35%

36%

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

Minera en ChileIngresos fiscales


Fuente: DIPRES, COCHILCO

34%32%

26%

14%

21% 19%

14%

10%9%

0%

7%

14%

21%

28%

35%

-

4

7

11

14

18

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

kUS$

Ingresos provenientes de la minera [kUS$] Participacin sobre ingresos fiscales

Imagen Referencial

2. Competitividad de la

minera chilena del cobre


Competitividad de la minera chilena del cobre


Po

ten

cial

ge

ol

gico

Reservas de cobre en cantidad y ley promedio de cobre

Vida tilC

lima

de

inve

rsi

n Variacin monetaria Costos de

produccin Estabilidad poltica Marco regulatorio Mercado laboral Sistema tributario

Pilares de la inversin minera y las variables que inciden en la

competitividad de un pas

INVERSIN MINERA



Criterios de seleccin de los pases para el anlisis comparativo de

competitividad

PasPrincipales

productores de cobre

Reservas de cobre de clase

mundial

Potencial de crecimiento

de produccin

Mayores gastos en exploracin (top ten)

Total Cobre

Argentina *

Australia Brasil Canad Chile China Congo, RD EE.UU.

Indonesia

Mxico Per

Rusia

Zambia

Nota:

* Se incluye a Argentina por su ubicacin aledaa a Chile



I. Potencial geolgico

a) Reservas de Cobre b) Reservas vs ley promedio

0 50 100 150 200 250

Argentina

Brasil

Congo, RD

Zambia

Australia

Rusia

Indonesia

Canad

USA

China

Mxico

Per

Chile

Reservas CuF (Mt)

Chile

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

0

50

100

150

200

250

300

%Mt

Reservas CuF (Mt) Ley prom. (% Cu)

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de Wood Mackenzie



I. Potencial geolgico

c) Vida til de las reservas

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

50

100

150

200

250

aos / VUPMt

Reservas CuF (Mt) Vida til (VU en aos) VUP

13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1




II. Clima de inversin

a) Variacin cambiaria

50

100

150

200

250

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Argentina

Australia

Brasil

Canad

China

Congo, RD

Indonesia

Mxico

Per

Rusia

Zambia

Chile

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de los bancos centrales de los respectivos pases y el Banco Mundial




b) Costosb1. Cash Cost

-150%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

-300

-200

-100

-

100

200

300

cUS$/lb

2013 2014 % a/a

13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1

b) Costosb2. Costo neto a ctodo

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

-200

-100

-

100

200

300

2013 2014 % a/a

13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1





c) Mercado Laboralc1. Eficiencia Mercado Laboral Pas**

1 2 3 4 5 6 7

Congo, RD

Argentina

Brasil

Australia

Mxico

Per

Rusia

Zambia

Indonesia

China

Chile

Canad

USA 2014

2013

ND

Chile 2014: 4,6

2014: 3,8

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de World Economic Forum (varios aos)

c) Mercado Laboralc2. Costo Laboral en la Minera del Cobre**

46,79

37,69

32,20

21,15

14,80

9,34

8,26

7,92

7,10

5,57

6,42

4,92

2,40

0 10 20 30 40 50

Australia

Canad

USA

Chile

Argentina

Brazil

Indonesia

Zambia

Congo, RD

Rusia

Per

Mxico

China

$/HH

2014

2013

Chile


** Este ndice considera variables tales como las relaciones laborales, prcticas decontratacin y despido, pago y productividad, capacidad del pas de retener y atraer

talentos, el efecto de la tributacin sobre el incentivo de trabajar, entre otros.

Donde 1 es la peor nota y 7 la mejor.

** Costo laboral promedio segn HH utilizadas




c) Mercado Laboralc3. Eficiencia Laboral en la Minera **

c) Mercado Laboralc4. Costo Laboral por produccin**


- 1.000 2.000 3.000 4.000

Canada

Australia

USA

Mexico

Peru

Chile

Brazil

Zambia

Argentina

Indonesia

Congo DR

Rusia

China

US$/ '000 t

2014

2013

Chile

0 50 100

Mxico

Canad

Per

Australia

USA

Zambia

China

Brasil

Congo, RD

Argentina

Indonesia

Chile

Rusia

HH/'000 t Cu

2014

2013Chile (17,7 HH/kt)

** Analiza eficiencia en funcin de las HH utilizadas en minera por produccin total

** Ajusta costos laborales en funcin de la produccin total en minera del cobre




d) Estabilidad poltica (ndice 2013)**

1 2 3 4 5 6 7

Congo, RD

Per

Mxico

Rusia

Indonesia

China

Brasil

Argentina

Zambia

USA

Chile

Australia

Canad

Chile

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos del Banco Mundial y World Economic Forum

** Escala de 1 a 7, que promedia ndice de transparencia y estabilidad




e) Marco regulatorio y legal para la inversin**

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de World Economic Forum y The Heritage Foundation

1 2 3 4 5 6 7

Congo, DR

Argentina

Rusia

China

Brasil

Indonesia

Per

Mxico

Zambia

USA

Australia

Chile

Canad2014

2013

** Escala de 1 a 7, que promedia ndice de libertad econmica, marco legal, transparencia y derecho de propiedad




f) Sistema Tributariof1. Libertad fiscal

f) Sistema Tributariof2. Tasas tributarias sobre ganancias


1 2 3 4 5 6 7

Australia

USA

Argentina

Brasil

China

Zambia

Congo, RD

Chile

Mxico

Per

Canad

Indonesia

Rusia 2014

2013

Chile

0 50 100 150

Zambia

Canad

Chile

Indonesia

Per

USA

Australia

Rusia

Mxico

Congo, R.D.

China

Brasil

Argentina % de ganancias

20142013

Chile

** Escala de 1 a 7, que promedia nivel de tributacin y tasas marginales. ndice Libertad Econmica,

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de The Heritage Foundation




f) Sistema Tributariof3. Efecto tributacin sobre la inversin

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de World Economic Forum

1 2 3 4 5 6 7

Congo, R.D.

Argentina

Brasil

Rusia

Mxico

Per

Australia

Zambia

China

USA

Chile

Indonesia

Canad 2014

2013

ND

Chile



Resumen Ranking de Chile

Pilar IndicadoresPosicin

de Chile

Reservas 1

Ley promedio de cobre 7

Vida til 5

Variacin Cambiaria 6

Costos

Cash-Cost (2014) 6

Costo Neto a Ctodos (2014) 10

Mercado Laboral

Eficiencia del mercado laboral 3

Costo laboral en la minera del cobre 10

Eficiencia laboral en mineria del cobre 2

Costo laboral por produccin 8

Estabilidad Poltica (2013) 3

Marco regulatorio y legal 2

Sistema tributario

Libertad fiscal 6

tasa tributarias 3

Efecto de la tributacin sobre la inversin 3

Fuente: Cochilco

POTENCIAL

GEOLGICO

CLIMA DE

INVERSIN



Anlisis cualitativo de la competitividad de la minera de cobre en Chile

Posicin en el ranking de la muestra

Pilar Variable Top 5 6 a 9 10 a 13Mayor grado de competitividad

Menor grado de competitividad

Potencial geolgico

Reservas Cantidad de

reservas Ley promedio

Vida til VUP Vida til en aos

Clima de inversin

Costo de produccin Cash cost C1 Costo neto a

ctodo C3

Mercado laboral Eficiencia laboral Costo laboral

por produccin Costo laboral

por hora

Estabilidad poltica Estabilidad

poltica Instituciones

Marco regulatorio Regulaciones Libertad para

invertir

Sistema tributario Tasas tributarias Efecto sobre

inversin Libertad fiscal

Imagen Referencial

3. Caracterizacin de costos

en minera del cobre


Caracterizacin de costosClasificacin de costos


Total

costos de

operacin

Costos de

explotacin

Remuneraciones

Materiales e

insumos

Energa

Combustibles

Depreciacin

Servicios

Costos de distribucin, administracin y

venta

C3C2

C1

Costos de

extraccin

Costos de

tratamiento

Flete, fundicin y

refinacin

(TC/RC)*

Gastos de

administracin

(-) Subproductos

Depreciacin y

amortizacin

Costos indirectos

Costos financieros netos

Caracterizacin de costosMetodologa


Indicador Fuente

Costos totales explotacin Reportes estados financieros

Personal propio y contratado Informacin SERNAGEOMIN

Renta promedio Estados financieros y estadsticas INE

Precio energaPrecio Medio de Mercado (PMM)

publicado por la CNE

Precio cidoCIF Mejillones en base a Thomson

Reuters

Precio petrleoEstadsticas Banco Central de Chile

(WTI)

Flete concentrados Base histrica COCHILCO

Consumo de energa,

combustibles y cidoBase histrica COCHILCO

Depreciacin Reportes estados financieros

Materiales Estimacin WOODMAC

Produccin minera y ley de

cobreBase histrica COCHILCO

Precio productos mineros Base histrica COCHILCO

Estadsticas

macroeconmicasBanco Central de Chile

Efecto precio/cantidad de factores

Efecto correccin monetaria

Efecto variacin de ley

Efecto otras variaciones

Costos de operacin

Costo cash (C1)


Resultados

Caracterizacin de costosEvolucin costos de operacin


90106

134

175

150171

210220 218 217

-

50

100

150

200

250

300

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

cU

S$/l

b

Rango 1-3 cuartil de operaciones Costo promedio ponderado

Fuente: COCHILCO.

Caracterizacin de costosDistribucin de costos


cidosulfrico

3%

Flete concentrados

3%Combustibles

4%EnergaElctrica

9%

Depreciacin15%

Materiales17%

Remuneraciones propios y

contratistas21%

Otros servicios y gastos

28%

Distribucin de costos de operacin promedio 2005 - 2014

0%

20%

40%

60%

80%

100%

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

Distribucin porcentual por elemento de gasto 2005 -

2014

Otros servicios ygastos

Materiales

Flete concentrados

Remuneracionescontratistas

Remuneracionespropios

Combustibles

Energa elctrica

cido sulfrico

Depreciacin

Fuente: COCHILCO.

Caracterizacin de costosEvolucin costo operacional

Ministerio de Minera| COCHILCOFuente: COCHILCO.

50

100

150

200

250

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

cUS$

/lb

Lixiviacin Mixto Concentracin

Caracterizacin de costosRentabilidad


117

241

242166

138

210

202163

128 102

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

cUS$

/lb

Cu

pag

bal

e

Costo uni. Ventas uni.

48%

65%

59%

43%41%

48%

45%

34%

26%22%

-20%

5%

30%

55%

80%

20

05

20

06

20

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20

08

20

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20

14

Mar

gen

op

era

cio

nal

so

bre

las

ven

tas

Promedio

Caracterizacin de costosEfectos de variacin costo operacional


90

217

38

24

24

23

17 1

Costo unitario2005

Precio/consumofactores deproduccin

Correccinmonetaria

Depreciacin Gasto materiales Disminucin ley Otros gastos,servicios einsumos

Costo unitario2014

cU

S$

/lb

cu

pa

ga

ble

Trabajo60%

Electricidad y combustibles

33%

Otros insumos7%

-50

100

250

400

550

700

0 1 2 3 4 5

cUS$

/lb

Mton

Ao 2005

C1 promedio: 51 cUS$/lbSub productos: 34 cUS$/lb

Caracterizacin de costosCosto cash C1


-50

100

250

400

550

700

0 1 2 3 4 5

cUS$

/lb

Mton

Ao 2014

C1 promedio: 162 cUS$/lbSub productos: 22 cUS$/lb

cUS$/lb 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Promedio C1 Chile 51 74 93 131 118 130 157 167 170 162

TC/RC 15 16 10 7 12 7 9 10 12 17

Subproductos -34 -26 -32 -30 -16 -21 -29 -24 -19 -22

Caracterizacin de costosCosto cash C1 por pases


0

50

100

150

200

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

cU

S$/lb

Chile frica

Oceana y Sudeste Asitico Asia

Europa Resto Latinoamrica

Norteamrica

0

100

200

300

400

500

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Chile frica

Oceana y Sudeste Asitico Asia

Europa Resto Latinoamrica

Norteamrica

Base 2005 = 100

Caracterizacin de costosCosto cash C1 por pases


31%

33%

Imagen Referencial

4. Comentarios finales


La competitividad de la minera se analiza sobre labase de dos pilares: el potencial geolgico y elclima de inversin.

Chile, en promedio, se ubica dentro de los cincoprimeros lugares de la muestra de pasesconsiderados en el estudio, con ventajassignificativas en potencial geolgico, marcoregulatorio y legal, estabilidad poltica y sistematributario. Sin embargo, presenta desventajasreferidas a costos de produccin, donde en algunosindicadores se encuentra incluso bajo la media.

Comentarios finales


Costos operacionales se estabilizan y reducenlevementeen los ltimos aos.

o Operaciones de xidos caen en su posicincompetitiva.

Mayores costos explicados principalmente por losfactores de produccin (cantidad y precio).

Para los pases es cada vez ms difcildiferenciarse en costos, lo que aumenta lacompetencia en factores no geolgicos paraatraer inversin.

Comentarios finales


Logo Gobierno:

160x162px.

Ministerio,

Subsecretara,

Organismo,

etc.:160x145px

Costos y competitividad de la industria minera

Evolucin y tendencias de la minera del cobre en Chile

COCHILCO Comisin Chilena del Cobre

Jorge Cantallopts A.Direccin de Estudios y Polticas Pblicas

20 de Julio, 2015

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