Presentación Corporativa

2016

Resultados

Marzo

Índice

La Compañía y su historia

Enaex en el mercado de explosivos

Antecedentes Financieros

29

5770 77 79

91 94 99 105 102

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 LTM*2016

234321 312

409

575641 648 646

762 782

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 LTM*2016

Ventas Consolidadas

(MM USD)

EBITDA

(MM USD)

Utilidad

(MM USD)

3

Productos

QuímicosServicios

AA- (stable)

AA- (stable)

Filiales

Internacionales

4767

92110

142 152 150 154181 185

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 LTM*2016

LTM 2016* = Últimos Doce Meses a Marzo 2016

Fuente: La Compañía, SVS.

Enaex en una mirada (1)

Con 95 años en el mercado, Enaex S.A. se ha consolidado

como el principal productor de nitrato de amonio y

proveedor de servicios integrales de la minería en

Latinoamérica.

Controlado por el Grupo SK, Enaex tiene presencia mundial,

una sólida situación financiera y bajos niveles de

endeudamiento.

Enaex en una mirada(2)

Directorio

60,7%12,3%

12,6%

14,4%

Sigdo Koppers

Austin Powder

Grupo Karlezi Solari

AFP's, Investment fundsand others

4

Estructura de la Propiedad

Juan Eduardo Errázuriz Ossa President

Jorge Carey Tagle Vicepresidente

Juan Pablo Aboitiz Domínguez Director

Alejandro Gil Gómez Director

Norman Hansen Fernández Director

Naoshi Matsumoto Takahashi Director

Horacio Pavez García Director

Kenneeth Pickering Ewen Director

Sergio Undurraga Saavedra Director

2.415

1501.648

(71%)

732

(31%)

201

(61%)

172

(46%)

32

(55%)

63

(47%)

Resto

Grupo

Sk

Enaex

Fuente: La Compañía, SVS.

Enaex es una filial importante del GrupoSK(Million USD / 2015)

379

UtilidadIngresos EBITDAIngresos EBITDA Utilidad

1.653

(68%)

762

(32%)

198

(52%)

181

(48%)

86

(57%)

64

(43%)

5

1920

Se funda la

Compañía de

Explosivos de

Chile.

1989

Sigdo Koppers

entra a la propiedad

de Enaex

adquiriendo un 33%.

1990

SK toma el control

de Enaex.

1992

Ampliación de la planta

Prillex a 450.000

toneladas anuales de

nitrato de amonio.

1999

Nueva ampliación

planta Prillex a

850.000 toneladas

anuales.

2010

2012

2014

2015

Se adquiere un tercio

de Britanite, la

mayor empresa en

fabricación de

explosivos de

Brasil.

La Compañía se constituye

como Enaex S.A.

Enaex toma el control

del 100% de

Britanite.

Se adquiere el 91%

de la compañía

francesa Davey

Brickford.

Enaex inicia

operaciones en el

mercado peruano.

1983

Construcción planta de

nitrato de amonio con

capacidad de

producción de 150.000

toneladas anuales.

Destacada historia de crecimiento

Fuente: La Compañía, SVS.

6

Presente en toda la cadena de valor del proceso de explosivos

Importación de Insumos

Se importa el 100% del

Amoníaco en barcos en

estado líquido.

Almacenamiento de Amoníaco y

manejo de insumos

Una vez llegado el embarque

al puerto de Enaex, éste se

almacena en estanques

propios.

Producción de Ácido Nítrico

La producción se realiza en nuestras

plantas de Ácido Nítrico y Nitrato de

Amonio (PANNA).

El Ácido Nítrico se logra luego de

mezclar Amoníaco con Oxigeno (O2).

Producción de Nitrato de Amonio

Se vuelve a mezclar el Amoníaco esta

vez con Ácido Nítrico, obteniendo así el

Nitrato de Amonio.

Exportación de Nitrato de Amonio

Se exporta a distintos países y clientes

como materia prima para la fabricación

de explosivos.

Transporte

Se transporta el Nitrato de

Amonio a las minas donde se

prestarán los servicios de

tronadura.

Planta manufacturera de altos

explosivos

Altos explosivos

Detonadores

Emulsiones

Encartuchados

Servicios de Tronadura

A través de la filial Enaex Servicios S.A.

se presta un completo servicio de

tronadura a nuestros principales

clientes.

Fuente: La Compañía.

Principales Líneas de Negocios.

QU

ÍMIC

OS

SE

RV

ICIO

S

7

Constante preocupación por la innovación y RSE (1)

Solución para minería profunda y control de taludes

Hidrex® Panfex®

Alta Fragmentación

Prillex ULD®

Energex®

Escalamiento de Soluciones

Camión Milodon® Camión UBT Tronadura Masiva

Proyectos MDL Blast Site Watch®

Control Vibraciones

Huella carbono de explosivos

RSE

Ley

de Mineral

Energía

y Agua

Productividad

y Logística

↓4 MM tCO2

Factor de Competitividad Soluciones ENAEX

Exportaciones

Fuente: La Compañía.

Índice

La Compañía y su historia

Enaex en el mercado de explosivos

Antecedentes Financieros

Administración con

Experiencia y

Trayectoria

Liderazgo de

Mercado

Importante Cartera

de Clientes

Filiales

Internacionales

Adquisiciones

2015

Fuente: La Compañía.

* Reconocimiento desarrollado por el Ministerio de Minería, Imagina Chile de Corfo, la Asociación de Grandes Proveedores Industriales de la Minería (Aprimin) y

Phribrand empresa dedicada a la investigación y marketing industrial. Entregado en el marco de la Expomin.

En sus más de 95 años en la industria Enaex ha desarrollado un equipo sólido y cohesionado, de alta

calificación y experiencia en todos los niveles de la organización.

Destacada trayectoria de crecimiento y consistente creación de valor en el tiempo.

Seriedad de la administración hizo merecedor a Enaex del premio como “la empresa más Representativa de la

Minería en Chile” en los últimos 3 años consecutivos*.

El año 2013, PwC premia a Juan Andrés Errázuriz como el CEO más innovador del año.

Primer lugar en “Compañias mas Innovadoras de Chile” en Servicios de mineria, entregado por la Universidad

de Los Andes.

10

Administración con experiencia y trayectoria

1. A

dm

inis

tració

n c

on

exp

eri

en

cia

y t

rayecto

ria

Mercado Minero y Demanda de Explosivos en Chile

11

1,4x

1,4x

Fuente: La Compañía, Cochilco, Comité de Inversiones Extranjeras (CIE).

2.

Lid

era

zg

o d

e M

erc

ad

o

*Estimación Ley de Mineral Promedio 2015

4,7 4,6

4,9

5,4 5,3 5,4 5,6

5,3 5,4 5,4 5,3

5,4

5,8 5,8 5,8

1,2

1,1 1,1 1,1

0,9 0,9

0,9

0,7 0,8 0,7

0,7 0,7 0,7 0,7 0,7

0,3 0,4 0,3 0,4

0,4 0,4 0,4

0,5 0,5 0,6

0,6

0,7 0,7 0,7

0,7

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Crecimiento sostenido en la demanda de explosivos en Chile

Producción de Cobre (MM tons) Ley de Mineral Promedio (Kg/tons)

Demanda de Explosivos (MM tons)

39.120

54.200

77.290

1974-2009 2009-2014 2015-2024

Sólida cartera de inversión en proyectosmineros de Chile

(USD millones 2015)

7.445

963

1.346

1.380

1.632

5.750

Other

Australia

USA

Peru

China

Chile

Chile es el principal productor de cobre a nivel mundial(Miles tons, 2014)

12

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500

Uralchem

Maxam

JSC Acron

Guangxi

Wesfarmers

Vale

PCS

Yara

Omnia

Shaanxi

Enaex

Dyno Nobel

Orica

Uno de los principales productores de Nitrato de Amonio a nivel mundial(Miles tons. 2014)

# 1 a nivel LATAM

# 3 a nivel mundial

EGAN = Explosive Grade Ammonium Nitrate (Nitrato de Amonio en su Grado Explosivo).

Fuente: La Compañía, CRU, Bloomberg.

2.

Lid

era

zg

o d

e m

erc

ad

o

14,9

16,3

17,517,1

18,318,9

14,4

15,9

17,6

18,519,0

20,7

2010 2011 2012 2013 2014 2015E

Creciente demanda mundial de EGAN(Millones tons)

Consumo Capacidad

580

310 300260

220

6196

606

334 325284

259

69111

Chile Perú Colombia Brasil México Argentina Otros

Demanda de EGAN en LATAM(Miles tons)

2014 2015E

Líder en el mercado de EGAN en LATAM

Estabilidad de Ventas y Diversifiación de Productos

13

2.

Lid

era

zg

o d

e m

erc

ad

o

39%

22%

13%

12%

11%

3%

Ventas por Producto 2015

Explosivos a granel

Nitrato de Amonio

Servicios de Voladura

Accesorios de Voladura

Cartuchos (Dinamita, APD,Emulsiones)

Productos Quimicos y Otros

79%

21%

Ventas por País 2015

Chile Otros

Fuente: La Compañía, SVS

554 593 597 613 651

280 260 241 251286

2011 2012 2013 2014 2015

Evolución Ventas Físicas(Miles tons)

Chile OtherOtros

14

Relación de largo plazo con clientes regionales

Fuente: La Compañía, SVS.

3.

Imp

ort

an

te c

art

era

de c

lien

tes

1922

1986

1988

1995

1995

2000

2009

2012

2011

2012

2015

2000

HQ

HQ

HQ

34.

Filia

les i

nte

rnacio

nale

s

Importante presencia a nivel mundial

Fuente: La Compañía.

16Source: La Compañía.

Britanite (Brazil)

Con 50 años de experiencia en la industria, Britanite es líder en el

mercado brasilero de explosivos civiles y servicios de tronadura de roca.

Britanite tiene una dotación actualmente de 1.064 empleados de forma

directa.

Britanite además tiene sucursales en los estados de Rio Grande so Sul,

Santa Catarina, Sao Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Pernambuco,

Bahia, Goiás y Pará, abarcando gran parte del territorio brasilero.

La compañía tiene cerca del 40% de participación de mercado de

explosivos en Brasil.

Principales Clientes

Desde 1995 Desde 2006 Desde 2009

Desde 2014

Desde 2011

5. A

dq

uis

icio

nes 2

01

5

255 250

314

344 350

378

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ventas(Millones de Reaies)

Enaex pasa a ser una compañía integral en su core business

Fabricantes de

Dispositivos Electrónicos

Fabricantes

de Explosivos

Compañías integradas en

servicios a la minería

17Fuente: La Compañía.

Davey Bickford (Francia)

Con más de 150 años de experiencia en el mercado, Davey Bickford

es líder internacional en sistemas de iniciación electrónicos.

Davey Bickford tiene una dotación de 581 trabajadores y posee una

planta productiva en la localidad de Hery, Francia.

La planta tiene una capacidad de producción 45 millones de

componentes pirotécnicos y 4 millones de detonadores electrónicos

al año.

Sus principales productos son: Sistemas de iniciación, detonadores

electrónicos, detonadores eléctricos, detonadores no eléctricos y

cordones detonantes.

Davey Bickford es una marca internacional altamente prestigiosa y

reconocida por su calidad y años de servicio en la industria.

5. A

cq

uis

itio

ns

2015

Principales Clientes

Desde 2009 Desde 2009 Desde 2009

Desde 2011 Desde 2012

5154

7165

72

91

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ventas(Millones de Euros)

Índice

La Compañía y su historia

Enaex en el mercado de explosivos

Antecedentes Financieros

19

Estabilidad de flujos y sólido desempeño financiero

641 648 646762 782

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2012 2013 2014 2015 LTM* 2016

Ventas (Millones de USD)

152 150 154181 185

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2012 2013 2014 2015 LTM* 2016

EBITDA (Millones de USD)

9094

99

105102

80

85

90

95

100

105

110

2012 2013 2014 2015 LTM* 2016

Utilidad Neta (Millones de USD)

LTM 2016* = Últimos Doce Meses a Marzo 2016

Fuente: La Compañía, SVS.

23,8% 23,2% 23,9% 24,0%

26,0%

14,0% 14,5%15,3%

13,7%13,0%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2012 2013 2014 2015 LTM*2016

Margen EBITDA y Margen Neto

Margen EBITDA Margen Neto

20

Robustos índices financieros

0,41x0,32x 0,34x

0,65x0,60x

2012 2013 2014 2015 Marzo 2016

Deuda Financiera (Veces)

Financial Debt / Equity Covenant

1,00x

0,74x

0,60x

1,37x1,41x

2012 2013 2014 2015 Marzo 2016

Deuda Financiera Neta/ EBITDA (Veces)

32,19x 32,88x

37,54x

18,76x

15,12x

2012 2013 2014 2015 LTM* 2016

Cobertura Gastos Financieros(Veces)

10.046

11.483

13.151

15.358 15.084

2012 2013 2014 2015 Marzo 2016

Patrimonio Total(Miles de UF)

Total Equity Covenant

LTM 2016* = Últimos Doce Meses a Marzo 2016.

Fuente: La Compañía, SVS.

Mercado Clasificadora Rating Fecha

Local

AA- (estable)Julio

2015

AA- (estable)Septiembre

2015

Clasificación de Riesgo

21

Conservador perfil financiero

La compañía ha mantenido durante los años un sólido

perfil crediticio y buena posición de liquidez.

Sólida estructura de endeudamiento y robusta historia

financiera.

Estable generación de flujos para afrontar sus

compromisos de deuda futura.

2015 Marzo 2016

Liquidez Corriente 2,08x 2,28x

Razón Ácida 1,54x 1,73x

Leverage 0,98x 0,92x

Endeudamiento Financiero 0,65x 0,60x

Caja (USD millones) 115,1 93,0

Ratios Financieros

5.

Só

lid

a p

osic

ión

fin

an

cie

ra

Source: La Compañía, SVS.

0,70x

0,55x 0,57x

0,98x0,92x

2012 2013 2014 2015 Marzo

Pasivos/ Patrimonio(Veces)