PRESENTACIÓN A ANALISTAS Resultados tercer trimestre 2007 Madrid, 25 de octubre de 2007

PRESENTACIÓN A ANALISTASResultados tercer trimestre 2007

Madrid, 25 de octubre de 2007Madrid, 25 de octubre de 2007

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IndiceIndice

1. Resultados tercer trimestre 2007

2. Evolución del sector y los negocios

3. Perspectivas 2007 y 2008

4. Evolución del mercado bursátil

3

1. Resultados Tercer TrimestrePrincipales magnitudes (1)

Cifra de NegocioCifra de Negocio InternacionalEBITDABAIBDIBDI Atribuido Sociedad DominanteRecursos de las operaciones

EBITDABAIBDIBDI Atribuido

1.499,3358,6480,7275,3195,3161,0352,2

1.027,1245,8349,3229,4149,2142,7250,4

41,141,145,945,937,637,620,020,030,930,912,912,940,740,7

% sobre cifra de negocio

2006 % var.% var.

2007200733,219,013,511,1

200634,022,314,513,9

2007

4

Principales magnitudes (2)1. Resultados Tercer Trimestre

Datos en millones de €

Recursos Propios

Endeudamiento Financiero Neto

Activo Total

Capitalización Media

Inversiones:

Financieras:

Materiales e intangibles:

1.462,4

1.511,7

4.297,7

2.759,0

246,1

123,6

122,5

1.374,3

1.408,0

4.222,9

2.283,0

1.426,3

1.346,2

80,1

6,46,4

7,37,3

1,51,5

20,920,9

-82,7-82,7

-90,8-90,8

52,952,9

2007 2006 % var.

5

IndiceIndice



3. Perspectivas 2007 y 2008


6

2,392,39

14,8214,82

-9,18-9,18

23,2523,25

-11,60-11,60

3,203,20

2. Evolución del sector y los negociosSector Cementero en España

Consumo de cemento / Ventas Mt

Importaciones Mt

Cemento Mt

Clinker Mt

Exportaciones Mt

Producción Nacional Mt

42,6042,60

10,4310,43

2,162,16

8,278,27

0,790,79

41,4341,43

0,550,55

11,3511,35

-13,07-13,07

20,1920,19

-8,98-8,98

1,911,91

Mt % s/2006 % Interanual

Fuente del sector: OFICEMEN

Datos en millones de t.

7


Ventas grupo CPV por líneas de actividad

Cemento y clinker. Mt.Hormigón. Mm3Áridos. Mt.Mortero. Mt

13,8 6,220,8 2,0

9,6 4,715,6 1,0

44,244,231,331,333,533,599,099,0

2007 2006 % var.

8

2. Evolución del sector y los negociosVentas Grupo CPV por líneas de actividad

Cemento y clinker. Mt.Hormigón. Mm3Áridos. Mt.Mortero. Mt.

13,86,2

20,82,0

13,7 6,5 19,3 2,1

1,31,3-4,3-4,38,08,0

-2,8-2,8

(*) Datos pro-forma incorporando el 100% de las ventas de los Grupos adquiridos desde el 1 de enero

2007 2006(*) % var.% var.

9

2. Evolución del sector y los negocios Ventas de cemento y clinker por países

España (incluida exportación)Estados UnidosTúnezArgentinaUruguayReino UnidoTotal

España: disminución de la exportación por aumento de la demanda internaUSA: se mantiene la sustitución de la importación por oferta internaLatino América: aumento de la demanda con buenos preciosReino Unido: crecimiento significativo de la construcción. +8%Túnez : estable con mejora de precios

9,4 1,8 1,4 0,7 0,2 0,313,8

0,1 6,1- 0,8 3,415,310,0 1,3

9,2 5,8 9,5 13,8 - 0,4 10,1(en moneda local)

Ventas mt. % Var % var.precios

10

2. Evolución del sector y los negociosDistribución de cifra de negocio por actividad

Cemento; 65,9%

Áridos; 4,1%

Mortero; 3,8%

Hormigón; 22,6%

Otros; 3,6%

Cemento; 66,2%

Áridos; 4,0%

Mortero; 5,7%

Hormigón; 22,0%

Otros; 2,1%

3T2007 3T2006

11

2. Evolución del sector y los negociosDistribución de cifra de negocio por países

España; 76,1

Argentina; 1,1

Uruguay; 0,4

Túnez; 1,5

USA; 18,6

Reino Unido; 1,3

Otros; 1

España; 75,3

Uruguay; 0,8

Túnez; 4,2

USA; 13,1

Reino Unido; 2,0

Otros; 1,3

Argentina; 3,3

3T2007 3T2006

12

• OBJETIVOS:– Optimización de la estructura de financiación del grupo

en USA a medio y largo plazo 2007-2012

– Financiación de la transformación de la fábrica de Keystone y capex para el mismo periodo

• ESTRUCTURA DE LA FINANCIACION– Préstamo bancario Club Deal– Banco: BBVA ( agente ), SCH, Barclays, La Caixa, BBK– Importe: 235 millones de $.– Periodo: 6/7 años.

Refinanciación GIANT CEMENT HOLDING2. Evolución del sector y los negocios

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IndiceIndice



3. Perspectivas 2007 y análisis de sensibilidad.


14

3. Perspectivas 2007 y análisis de sensibilidadEstimaciones de cierre

Cifra de negocio

EBITDA

BDI atribuido

2006

1.467

485

176

Datos en M€ 2007 VAR

1.800 >20%

620 >25%

200 >13%

Margen EBITDA sobre C. de N.: mejora hasta 33,2%, del 32,8% a Junio Volumen de ventas: se mantiene en las previsiones Precios: mejora significativa Endeudamiento: estimación inicial similar al año anterior

estructura financiera estable

Estimación: los datos anteriores permiten mantener la estimación inicial

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3. PERSPECTIVAS 2007. Análisis de sensibilidad ante variaciones en el sector de la construcción

MERCADO ESPAÑOL

(1): Distribución en 2006 según SEOPAN.

(2): Estimación CPV.

(3): Consumo aparente de cemento año móvil a septiembre 2007 según OFICEMEN

(4): Ventas estimadas grupo CPV en España en 2007.

SECTORES DE LA % POR % CONSUMO DISTRIBUCION

CONSTRUCCION SECTOR (1) CEMENTO (2) CONSUMO Mt. ACIDO MEDIO FAVORABLE

RESIDENCIAL 36 38,0 21,3 -20 -15 -10NO RESIDENCIAL 15 11,0 6,2 1 2 3REHABILITACION 24 6,1 3,4 1 2 3TOTAL EDIFICACION 75 55,0 30,9

OBRA CIVIL 24 44,0 24,7 5 6 7OTROS 1 1,0 0,6 0 0 0

TOTAL 100 100,0 56,1

% RANGO DE VARIACION

% VARIACION CONSUMO DE VARIACION

CONSUMO CEMENTO Mt CONSUMO Mt

ACIDO -5,2 53,2 -2,9

MEDIO -2,7 54,6 -1,5

FAVORABLE -0,2 56,0 -0,1

(3)

16

CEMENTOS PORTLAND VALDERRIVAS

(1): Distribución en 2006 según SEOPAN.

(2): Estimación CPV.

(3): Consumo aparente de cemento año móvil a septiembre 2007 según OFICEMEN

(4): Ventas estimadas grupo CPV en España en 2007.

3. PERSPECTIVAS 2007 . Análisis de sensibilidad ante variaciones en el sector de la construcción

SECTORES DE LA % POR % CONSUMO DISTRIBUCION

CONSTRUCCION SECTOR (1) CEMENTO (2) CONSUMO Mt.(4) ACIDO MEDIO FAVORABLE

RESIDENCIAL 32 35,0 4,1 -20 -15 -10NO RESIDENCIAL 15 11,0 1,3 1 2 3REHABILITACION 25 6,0 0,7 1 2 3TOTAL EDIFICACION 72 52,0 6,0

OBRA CIVIL 27 47,0 5,2 5 6 7OTROS 1 1,0 0,1 0 0 0

TOTAL 100 100,0 11,4

% RANGO DE VARIACION

% VARIACION CONSUMO DE VARIACION

CONSUMO CEMENTO Mt CONSUMO Mt

ACIDO -4,7 10,9 -0,5

MEDIO -2,3 11,1 -0,3

FAVORABLE 0,1 11,4 0,0

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3. Perspectivas 2007 y análisis de sensibilidad


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IBEX y Cementos Portland Valderrivas

COMPARACIÓN IBEX-CPV DESDE 01/01/07 A 20/10/07

-30

-20

-10

0

10

20

30

2-1 23-1 13-2 6-3 27-3 19-4 11-5 1-6 22-6 13-7 3-8 24-8 14-9 5-10

% VARIACION COTIZACION

IBEX CPV

19


Sector cementero

COMPARACIÓN SECTOR CEMENTERO DESDE 01/01/07 A 20/10/07

-40

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

2-7 12-7 22-7 1-8 11-8 21-8 31-8 10-9 20-9 30-9 10-10

% Variación

CPV CEMEX LAFARGE HOLCIM CIMPOR ITALCEMENTI

CPV92,40

CPV78,25

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