Presentación de PowerPoint - Grupo MAPFRE Corporativo · 2020-06-09 · Desglose del beneficio 12M...
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Equity Story Abril 2020
1
Perfil de la Compañía
2
misión
visión
valores
Ser un equipo multinacional que trabaja para avanzar constantemente en el servicio y desarrollar la mejor
relación con nuestros clientes, distribuidores, proveedores, accionistas y la sociedad
Solvencia Integridad
Vocación de servicio Innovación para el liderazgo
Equipo comprometido
Ser la aseguradora global de confianza
3
Aseguradora global
+26 mill. cientes de seguros
13.024 oficinas*
+79.000 distribuidores
+34.000 empleados
+177.000 proveedores
*De las cuales: 5.110 oficinas propias, y 7.914 oficinas de bancaseguros
Negocio diversificado
Distribución de primas por ramo
Datos a diciembre 2019
Distribución de primas por unidad de negocio
4 Datos a diciembre 2019
AutomóvilesSeguros Generales
VidaReaseguro
Salud y accidentes
26% 28% 19% 22% 5%
IBERIA 30,0%
LATAM 29,3%INTERNACIONAL
15,7%
MAPFRE RE21,7%
ASISTENCIA3,3%
6,6%
NORTEAMÉRICA
EURASIA
9,1%7,6%
BRASIL
LATAM NORTE
LATAM SUR
15,5%
6,2%
4,1%
Reaseguro
Global Risks
17,6%
6,6%
9,1%7,6%
15,5%
6,2%
4,1%
17,6%
5
MAPFRE – ASG
SOCIAL MEDIOAMBIENTE GOBIERNO
Agenda 2030 ODS
Prioridades MAPFRE
Relaciones más transparentes y cercanas Mejora en la información corporativa y
comunicación con terceros e interna Simplificación de la información y condiciones
de productos Canal de Ética Impuesto de sociedades: €324 millones
pagados en impuestos, tasa efectiva 25%
Todas las empresas de MAPFRE con sede en España y Portugal serán neutras en carbono en 2021, y todo el grupo a nivel global en 2030 (reducción del 61% de las emisiones actuales)
No invertimos en empresas con 30% o más de sus ingresos procedentes de energía producida a partir del carbón
No aseguramos la construcción de nuevas plantas de generación eléctrica que funcionan con carbón, ni la explotación de nuevas minas
Queremos consolidar un negocio solvente y rentable, pero siempre con un comportamiento sostenible hacia nuestro entorno. La Fundación MAPFRE no solo garantiza nuestra estabilidad accionarial, sino que cumple con nuestra misión de fomentar el desarrollo de las sociedades donde estamos presentes.
Contratos fijos: 97% de >30.000 empleados en todo el mundo
Vacantes en puestos de responsabilidad cubiertas por mujeres: 48,3% en 2019 (45% en 2021)
Empleados con discapacidad: 2,9% en 2019 (3% en 2021)
Conciliación vida laboral-personal y desarrollo profesional
Voluntariado: 10.400 voluntarios, 125.000 beneficiarios
SOMOS COMPROMISO
6
MAPFRE, compromiso con la sostenibilidad
Inversión sostenible y financiación • ≈90% de la cartera de inversión con valoración alta y muy alta en mediciones ASG • Reciente lanzamiento de MAPFRE Inclusión Responsable (considerado como buena práctica por el Global Compact de Naciones Unidas) • Línea de crédito sindicado (€1.000 mn) convertida en préstamo sostenible
Compromisos globales • Global Compact de Naciones Unidas • Iniciativa financiera del programa ambiental de Naciones Unidas (UNEPFI) • Principios para la Sostenibilidad en Seguros (PSI) • Paris Pledge for Action • Principios de Inversión Responsable de Naciones Unidas (PRI) • Agenda 2030 de Naciones Unidas - Objetivos de Desarrollo Sostenible y Derechos Humanos
Única aseguradora
española participante
Estas son las calificaciones que han otorgado las agencias de rating Standard & Poor's (S&P) Global Ratings, Moody's, A.M. Best y Fitch Ratings a la entidad holding del Grupo MAPFRE y sus emisiones de deuda, así como a sus principales filiales:
Rating
La situación actual de las calificaciones crediticias de las principales entidades del Grupo domiciliadas fuera de España es la siguiente:
77
S&P Fitch Moody's A.M. Best
MAPFRE S.A. - Emisor de deuda A- (Estable) A- (Estable) - -
MAPFRE S.A. - Deuda senior A- BBB+ - -
MAPFRE S.A. - Deuda subordinada BBB BBB- - -
Fortaleza Financiera
- MAPFRE RE A+ (Estable) A+ (Estable) - A (Estable)
- MAPFRE ESPAÑA - A+ (Estable) - A (Estable)
- MAPFRE VIDA - A+ (Estable) - -
- MAPFRE ASISTENCIA - A+ (Estable) A2 (Estable) -
Compañía País Tipo de rating Rating Perspectiva
Fitch
MAPFRE SIGORTA A.S. Turquía Fortaleza financiera AA+ (tur) Estable
MAPFRE SEGUROS GENERALES DE COLOMBIA Colombia Fortaleza financiera AA (col) Estable
A.M. Best
MAPFRE U.S.A. Group Estados Unidos Fortaleza financiera A Estable
MAPFRE PRAICO Puerto Rico Fortaleza financiera A Estable
MAPFRE MÉXICO México Fortaleza financiera A Estable
2
Resultados 12M 2019
8
Las cifras de un vistazo
28.472 Ingresos totales
+7,1%
23.044 Primas
+2,2%
609 Beneficio atribuible
+15,2%
7,2% ROE
+0,8 p.p.
Millones de €
8,0%
9
Resultados 12M 2019
Excluyendo deterioros fondo
de comercio 2019
RATIO DE SOLVENCIA
186,8% A 31.12.2019
Posición de solvencia
fuerte y sólida
Variación vs. diciembre 2018
675 Excluyendo
deterioros fondo de comercio 2019
97,6% Ratio
combinado
+0,0 p.p.
96,5% en unidades de
seguros (-1,3 p.p.)
Primas totales e ingresos consolidados
Millones de €
10
Resultados 12M 2019 Desglose del beneficio
*Incluye otras actividades, gastos del Holding, y ajustes por hiperinflación
17.559
5.4853.287 2.141
No Vida Vida Financieros Otros ingresos
2,9%
0,2%
27,7%44,9%
23.0442,2%
Primas totales Ingresos consolidados
28.4727,1%
920
614
-255 -324 -346
609
No Vida Vida Otros conceptos* Impuestos Socios externos Beneficio neto
25%
-10%
185% -28% -1%
15%
Distribución por áreas de negocio
Millones de € 11
Resultados 12M 2019
Primas Beneficios
7.718
3.978
1.9731.597
2.3321.696
5.580
861
IBE
RIA
BR
ASI
L
LATA
M N
OR
TE
LATA
M S
UR
NO
RT
EAM
ÉR
ICA
EUR
ASI
A
REA
SEG
UR
O &
GLO
BA
L R
ISK
S
ASI
STEN
CIA
0,8%
0,1%
50,7%-0,6%
-3,9%
-4,0%
12,5%
-5,5%
LATAM
7.5479,6%
INTERNACIONAL4.027-3,9%
498
9763 55
79
15
58
-88
IBE
RIA
BR
ASI
L
LATA
M N
OR
TE
LATA
M S
UR
NO
RT
EAM
ÉR
ICA
EUR
ASI
A
REA
SEG
UR
O &
GLO
BA
L R
ISK
S
ASI
STEN
CIA
3,6%
79,1%44,6% -7,3% 124,8%
21,0%
-65,9%
--
LATAM215
36,9%
INTERNACIONAL94
97,6%
€7.718 mn Iberia
+0,8% en primas
12
Resultados 12M 2019
Fuente: ranking ICEA a diciembre 2019 e Informe Integrado 2019 & Informe Financiero diciembre 2019 de MAPFRE
Millones de €
Resultado atribuible
Ratio combinado
Primas
2.425 2.3142.037
692
Vida Autos SegurosGenerales
Salud &Accidentes
-6,1%
8,5%
1,3%
4,2%
179155
91
40
Vida Autos SegurosGenerales
Salud &Accidentes
62,7%
21,6%
-25,5%
-0,6%
€498 mn +3,6% en resultados
94,4% +0,6 p.p. en ratio combinado
12,6% +0,2 p.p. en ROE
IBERIA comprende las actividades de MAPFRE en España y Portugal
España es el principal mercado de MAPFRE por su aportación al negocio (30% de las primas totales del Grupo)
#2 en Seguro Directo, #1 en Autos con una cuota de mercado del 20%
Principales iniciativas estratégicas: fortalecimiento de la RED de MAPFRE y el canal bancaseguros, grandes ciudades, salud digital (Savia), mejora experiencia de cliente, familias, empresas
Evolución positiva de las primas y la rentabilidad, en un mercado muy
competitivo
90,8%
98,0%
94,1%93,7%
96,3%
94,4%
Autos Seguros Generales Salud & Accidentes
12M 2018 12M 2019
3.978
1.9731.597
BRASIL LATAM NORTE LATAM SUR
0,1%
50,7%
-0,6%
13
Resultados 12M 2019
Resultado atribuible
Ratio combinado
Primas
*Ex-PEMEX 16,3%
97
6355
BRASIL LATAM NORTE LATAM SUR
79,1%
44,6%
-7,3%
€7.547 mn +9,6% en primas
Fuente: Servicio de Estudios e Informe Integrado 2019 & Informe Financiero diciembre 2019 de MAPFRE
Millones de €
€215 mn +36,9% en resultados
94,4% -3,8 p.p. en ratio combinado
LATAM engloba las áreas regionales de Brasil, LATAM Norte y LATAM Sur
Primer grupo asegurador multinacional en la región:
#1 en negocio No Vida
#3 en total mercado
Representa el 29% de las primas totales del Grupo
Crecimiento rentable, con excelente desempeño en México y exitosa
implementación de la estrategia en Brasil
Latam
98,5%98,1%
97,3%
92,2%
94,7%
100,0%
BRASIL LATAM NORTE LATAM SUR
12M 2018 12M 2019
14
Resultados 12M 2019
Resultado atribuible
Ratio combinado
Primas
843
1.630
1.400
Autos Seguros Generales Vida-Riesgo
-16,9%
1,9%
11,8%
-19
67
49
Autos Seguros Generales Vida-Riesgo
66,4%
46,4%
-15,2%
98,5%
114,7%
80,8%
92,2%
107,5%
77,9%
No Vida Autos Seguros Generales
12M 2018 12M 2019
Fuente: Informe Integrado 2019 & Informe Financiero diciembre 2019 de MAPFRE
Millones de €
Segundo mayor mercado para MAPFRE por su contribución al negocio
Representa el 15% de las primas totales del Grupo
#2 en el ranking de grupos No Vida en Brasil, con una cuota de mercado del 12,8% a noviembre de 2019
Alianza estratégica con Banco do Brasil desde 2010
Foco en la excelencia técnica y el crecimiento rentable
Brasil €3.978 mn +0,1% en primas
€97 mn +79,1% en resultados
92,2% -6,3 p.p. en ratio combinado
9,6% +4,3 p.p. en ROE
15
Resultados 12M 2019
Resultado atribuible
Ratio combinado
Primas
2.332
1.696
NORTEAMÉRICA EURASIA
-3,9%
-4,0%
79
15
NORTEAMÉRICA EURASIA
124,8%
21,0%
102,1%
106,7%
100,4%
106,1%
NORTEAMÉRICA EURASIA
12M 2018 12M 2019
Fuente: Servicio de Estudios e Informe Integrado 2019 & Informe Financiero diciembre 2019 de MAPFRE
Millones de €
INTERNACIONAL engloba las áreas regionales de Norteamérica y Eurasia
Representa el 16% de las primas totales del Grupo
Norteamérica:
Engloba las operaciones en Estados Unidos y Puerto Rico
Supone el 9% de las primas totales del Grupo
Principal aseguradora de automóviles, hogar y líneas comerciales en Massachusetts
Eurasia:
Incluye Italia, Alemania, Turquía, Malta, Indonesia y Filipinas
Aporta el 7% del total de las primas del Grupo
#6 en No Vida; #10 en total mercado
Mejora de los resultados en EE.UU., Alemania e Italia, en la buena senda para
conseguir los objetivos
Internacional €4.027 mn -3,9% en primas
€94 mn +97,6% en resultados
102,3% -1,2 p.p. en ratio combinado
Resultados 12M 2019
Resultado atribuible
Ratio combinado
Primas
1.686
129 133
Noreste Centro-este Oeste
3,8%
-26,2% -24,4%
77
-7
1
0-14
Noreste Centro-este Oeste Estadossalida
Verti
100,5%
117,7%
110,6%
99,4%
114,3%
106,0%
Noreste Centro-este Oeste
12M 2018 12M 2019
16
Principal mercado: zona Noreste (Massachusetts)
Salida de estados:
5 en 2018
3 previstos en 2020
Salida de líneas comerciales excepto en Massachusetts en 2019
Reorganización de operaciones con importantes mejoras en ratios técnicos
Estados Unidos €1.950 mn -4,3% en primas
€57 mn Resultados estables
101,8% -2,3 p.p. en ratio combinado
Fuente: Informe Integrado 2019 & Informe Financiero diciembre 2019 de MAPFRE
Millones de €
41,4%
18,8%
19,0%
13,7%
4,8%2,4%
Daños Automóviles Negocios Global Risks
Vida y Accidentes Otros Ramos Transportes
Primas por región
Primas por ramos
Resultados 12M 2019
MAPFRE Resultado atribuible
1,3%
51,1%28,0%
19,6%
Iberia Eurasia Latam Norteamérica
17
77
-19
Negocio Reaseguro Negocio Global Risks
-198,5%
-48,5%
Ratio combinado
96,1%92,1%
99,2%
123,5%
Negocio Reaseguro Negocio Global Risks
12M 2018 12M 2019
Fuente: Informe Integrado 2019 & Informe Financiero diciembre 2019 de MAPFRE
Millones de €
Engloba los negocios de reaseguro y riesgos globales
Representa el 22% de las primas del Grupo
Desarrolla su actividad en todo el mundo, a través de 19 oficinas de representación
#16 reaseguradora global por volumen de primas*
Continúa generando resultados atractivos, con foco en la reducción de exposición en el segmento de riesgos globales para disminuir
la volatilidad
MAPFRE RE €5.580 mn +12,5% en primas
€58 mn -65,9% en resultados
101,0%
4,5% -6,2 p.p. en ROE
+5,4 p.p. en ratio combinado
(*) Fuente: S&P Global Ratings
Resultados 12M 2019
Unidad especializada en asistencia en viaje y carretera y otros riesgos especiales del Grupo
Buen resultado de las operaciones en LATAM
Buen desempeño de InsureandGo en Australia e Irlanda
Actualización de las previsiones para los negocios de asistencia y riesgos especiales en el Reino Unido y Norteamérica
Restructuración del negocio de Asistencia, con foco en la reorganización geográfica y la cancelación de negocios
deficitarios
MAPFRE ASISTENCIA €861 mn -5,5% en primas
-€88 mn en resultados
103,3% -0,1 p.p. en ratio combinado
Fuente: Informe Integrado 2019 & Informe Financiero diciembre 2019 de MAPFRE
Millones de €
12M 2019
Resultado atribuible -88,0
Total deterioros fondo de comercio -65,6
InsureandGo (Reino Unido) -35,6
MAPFRE Abraxas (Reino Unido) -12,8
Brickell Financial Services Motor Club
(EE.UU.) -16,6
Norassist (Canadá) -0,6
Costes restructuración -10,0
Total impactos extraordinarios -75,6
Resultado atribuible - ajustado -12,4
Resultado operativo bruto*
Desglose de impactos extraordinarios
2018 2019 AsistenciaSeguro de
Viaje
Riesgos
Especiales
Total resultado operativo -0,7 -2,7 3,0 -9,5 3,8Reino Unido, Francia &
Bélgica-15,7 -17,4 -0,1 -18,9 1,6
Resto de Eurasia 6,4 8,3 -1,8 8,9 1,2LATAM 8,5 3,5 0,9 0,4 2,2NORTEAMÉRICA 0,1 3,0 4,0 0,1 -1,2
Total
*Excluyendo deterioros y costes de restructuración
18
3
Balance y solvencia
19
Desglose de cartera de inversión
Miles de millones de € 20
Activos gestionados
Activos totales
Balance y cartera de inversión
72,5 67,3
31.12.2018 31.12.2019
España 18,2
Italia 2,9
Otros Europa 2,2
Estados Unidos 1,6
Brasil 3,0
Otros LATAM 1,8
Otros 0,5
31.12.2018 31.12.2019 % Δ
Activos gestionados 58,5 63,6 8,8%
de los cuales:
Cartera de inversión 49,3 53,5 8,6%
Fondos de pensiones 4,9 5,5 12,4%
Fondos de inversión y otros 4,3 4,6 6,9%
30,1
9,4
2,4
2,81,82,5
2,52,0
53,5
Renta fija gobiernos (56,2%)
Renta fija corporativa (17,5%)
Inmuebles (4,5%)
Otras inversiones (3,8%)
Tesorería (4,7%)
Fondos de inversión (3,4%)
Renta variable (5,2%)
Unit Linked (4,7%)
Estructura de capital Apalancamiento (%) (1)
Cobertura de intereses (x) (2)
Patrimonio neto77%
Deuda senior8%
Deuda bancaria6%
Deuda subordinada
9%
13.080
millones
€ 13.080
millones
22,5% 22,7%
31.12.2018 31.12.2019
18,417,3
31.12.2018 31.12.2019
(1) Deuda total / (Patrimonio neto total + Deuda total) (2) Beneficios antes de impuestos & gastos financieros (EBIT) / gastos financieros
Fondos propios (€ miles de millones)
31.12.2018 31.12.2019
8,0
8,8
Estructura de capital & métricas de crédito
21
Evolución del margen de solvencia
22
Base de capital de alta calidad
Tier 1: 87%
Tier 2: 13%
Miles de millones de €
Objetivo de Solvencia II
del 200% incluyendo las medidas
transitorias (+/- 25 p.p.)
Ratio de Solvencia II
Fully loaded*
* Excluyendo los efectos de las medidas transitorias de provisiones técnicas y acciones
4
Plan Estratégico
2019-2021
23
Transformándonos para crecer y mejorar la rentabilidad
Plan estratégico 2019-2021
24
Crecimiento rentable
25
Plan estratégico 2019-2021
CREACIÓN DE VALOR CRECIMIENTO GESTIÓN OPERATIVA
€28.000- 30.000 MN
ingresos 2021
Objetivos aspiracionales
ROE promedio
8%-9%
Ratio Combinado No Vida
96%-97% promedio
Primas +5% Promedio anual en bases comparables
Potenciar el negocio de
VIDA +8% Primas Vida-Riesgo
Promedio anual en bases comparables
26
+10 millones de transacciones robotizadas
Excelencia en la gestión técnica y operativa
Plan estratégico 2019-2021 Objetivos
Tecnología abierta, flexible y global
Plataforma
analítica avanzada
73% de los negocios medidos con
NPS® superior a la competencia
Orientación al cliente
Tecnología abierta, flexible y global
MEDICIÓN CALIDAD
NEGOCIO DIGITAL
INNOVACIÓN
+41% Ingresos en el trienio
Soluciones para
1 millón de clientes
Cultura y talento
75%
Tecnología abierta, flexible y global
INDICE CULTURA Y TALENTO
IGUALDAD DE GENERO
INCLUSIÓN
en 2021 (punto de partida 63%)
de las vacantes en puestos de responsabilidad ocupados por mujeres
45%
de plantilla con discapacidad en 2021
3%
La innovación en MAPFRE
• Más de 30 startups han pasado por los programas de aceleración y adopción de Insur_Space, con las que lanzamos ocho pilotos de negocio en 2019
• A través de las iniciativas estratégicas de Eficiencia, Seguros del Automóvil 3.0 y Advanced Analytics se han desarrollado proyectos de inspección de autos a través de imágenes y voz, inteligencia artificial y automatización.
Mas de 244.000 clientes se han beneficiado de soluciones originadas en la plataforma de innovación abierta
MAPFRE OPEN INNOVATION
27
El modelo de innovación Moi potencia la innovación estratégica y disruptiva
5
Evolución bursátil y retribución al accionista
28
Estructura accionarial
29 Datos a diciembre 2019
Compromiso con el accionista
*El importe de los dividendos con cargo a 2019 se corresponde con: dividendo a cuenta de 0,06 euros brutos por acción; dividendo complementario de 0,085 euros brutos por acción, propuesto a la Junta General de Accionistas
Distribución de accionistas Dividendo estable
Evolución cotización
31 diciembre 2018 - 31 diciembre 2019 A 31 diciembre 2019
Capitalización bursátil 7.268 M €
Enero – Diciembre 2019
MAPFRE +1,7%
IBEX 35 +11,8%
Stoxx Insurance +24,4%
Bancos españoles -3,4%
30
Bancos españoles: los seis bancos españoles con mayor capitalización bursátil
La matriz del Grupo es la sociedad holding MAPFRE S.A. cuyas acciones cotizan en las Bolsas de Madrid y Barcelona, y forman parte de los índices IBEX 35, Stoxx Insurance, MSCI Spain, FTSE All-World, FTSE Developed Europe, FTSE4Good, FTSE4Good IBEX y Dow Jones Sustainability World
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
130
31-dic 31-ene 28-feb 31-mar 30-abr 31-may 30-jun 31-jul 31-ago 30-sep 31-oct 30-nov 31-dic
Dato
s e
n b
ase 1
00
MAPFRE IBEX35 STOXX Insurance 600 (Europa) Bancos españoles
1,7%
11,8%
24,4%
-3,4%
6
Conclusiones Nuestra propuesta de inversión diferencial
31
Por qué MAPFRE es un
valor diferencial
Valoración comparable atractiva
Riguroso control técnico del negocio
Estricta gestión de capital y diversificación de riesgos
Multiramo y multicanalidad
Diversificación geográfica
Gestión
Compañía independiente
Equipo humano como valor clave de la organización
Responsable y comprometida con ASG
Cultura
Estabilidad accionarial
Compañía predecible
Política de dividendos competitiva
Valor
Enfoque multicanal
Estructura interna reforzada y mayor eficiencia operativa con
capacidad de generar altos beneficios recurrentes
Foco en el cliente
Sistemas de información y equipos profesionales
para lograr la excelencia
Tecnología, digitalización y transformación como aliados
Apuesta por la innovación
Estrategia
32
¿Quiénes somos? Equipo de Relaciones con Inversores
33
Natalia Núñez
Directora de Relaciones con Inversores y
Mercados de Capitales
Leandra Clark
Relaciones con
Inversores
Leslie Hoffman
Relaciones con
Inversores
Marta Sanchidrián
Relaciones con
Inversores
Fernando García de la Santa
Relaciones con
Inversores
Este documento tiene carácter meramente informativo. Su contenido no constituye oferta o invitación a contratar ni vincula en modo alguno a la entidad emisora. La información relativa a los planes de la sociedad, su evolución, sus resultados y sus dividendos constituyen simples previsiones cuya formulación no supone garantía con respecto a la actuación futura de la entidad o la consecución de los objetivos o de los beneficios estimados. Los destinatarios de esta información deben tener en cuenta que, en la elaboración de estas previsiones, se utilizan hipótesis y estimaciones con respecto a las cuales existe un alto grado de incertidumbre, y que concurren múltiples factores que pueden determinar que los resultados futuros difieran significativamente de los previstos. Entre estos factores, merecen ser destacados los siguientes: evolución del mercado asegurador y de la situación económica general en los países en los que opera el Grupo; circunstancias que pueden afectar a la competitividad de los productos y servicios aseguradores; cambios en las tendencias en las que se basan las tablas de mortalidad y morbilidad que afectan a la actividad aseguradora en los ramos de Vida y Salud; frecuencia y gravedad de los siniestros objeto de cobertura; eficacia de las políticas de reaseguro del grupo y fluctuaciones en el coste y la disponibilidad de coberturas ofrecidas por terceros reaseguradores; modificaciones del marco legal; fallos judiciales adversos; cambios en la política monetaria; variaciones en los tipos de interés y de cambio; fluctuaciones en el nivel de liquidez, el valor y la rentabilidad de los activos que componen la cartera de inversiones; restricciones en el acceso a financiación ajena.
MAPFRE S.A. no se compromete a actualizar o revisar periódicamente el contenido de este documento.
Algunas de las cifras incluidas en la Presentación para Inversores se han redondeado. Por lo tanto, podrían surgir discrepancias en las tablas entre los totales y las cantidades listadas debido a dicho redondeo.
Advertencia
34