Análisis

Perspectiva Semanal

Mercado en el corto plazo

28 de noviembre de 2016

Análisis Bankinter

Análisis

Resumen semana pasada Principales activos

Activo/índice Referencias

S&P 500

Nikkei

FTSE 100

EuroStoxx 50

Ibex-35

CSI 300

Bund 0,21% vs. 0,27%

Bono español 10A 1,557 vs. 1,607

Bono japonés 10A 0,022 vs. 0,030

T-Note 2,32% vs. 2,32%

contra USD 1,065 vs. 1,063

contra Yen 119,49 vs. 117,79

contra GBP 0,856 vs. 0,851

contra CHF 1,076 vs. 1,072

Brent 46,2 vs. 48,1

WTI 44,8 vs. 47,5

ORO 1.192 vs. 1.214

España/Alemania 135,1 vs. 133,7

Italia/Alemania 187 vs. 179

V2X 21,8 vs. 20,6

vix 12,3 vs. 12,4

6. Volatilidad

5. Prima de riesgo

4.- Petróleo

3.- Euro

2.- Bonos

28-nov vs 21-nov

Variación

+0,2%

1.- Bolsas

+2,7%

EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y

REFERENCIAS

+1,4%

-0,0%

-0,5%

+0,7%

Análisis

1.- Fundamental:

- Bolsas: La macro y el ciclo soportan la bolsa de EE.UU mientras Europa adopta un tono más conservador ante el calendario político. Referéndum en Italia y elecciones en Austria (4/diciembre). Los bancos italianos (MPS y Unicredit), en pleno proceso de ampliación de capital son los más perjudicados en un escenario de victoria del No en el referéndum italiano.

- Bonos: El BCE velará por la estabilidad del sistema financiero, la retirada de estímulos será muy gradual y la inflación se mantiene alejada del objetivo de estabilidad de precios del BCE (2,0%). En este entorno, los bonos europeos deberían consolidar posiciones.

- Divisas: El dólar se mantiene como divisa fuerte ante la subida de tipos en EE.UU (prevista para el 14/Dic) y una política expansiva por parte del nuevo Presidente (Trump).

2.- Técnico:

- Bolsas: S&P 500 Alcista, Ibex y EuroStoxx laterales.

- Bund: Lateral/Alcista.

- Euro: Alcista.

Informe de Estrategia Semanal disponible en:

https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#

Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica

Análisis

Economía - Calendario de eventos

Día País Dato Mes Tasa (e) Ant.

M;11:00h UEM Clima Empresarial Nov Ind. 0.6 0.55

M;14:30h EEUU PIB t/t anualizado 2a est. 3T 3.0% 2.9%

M;15:00h EEUU Precios vvda S&P C-S Sep a/a 5.20%5.13%

M;16:00h EEUU Confianza del consumidor Nov Ind. 101.3 98.6

X;11:00h UEM IPC Nov a/a 0.6% 0.5%

X;14:15h EEUU Var. Empleo ADP Nov 000 160k 147k

X;14:30h EEUU Deflactor del PCE Oct a/a 1.5% 1.2%

X;16:00h EEUU Preventas Vivda. m/m Oct m/m 0.2% 1.5%

X;20:00h EEUU Libro Beige de la Fed

J;2:00h China PMI Manufacturero Nov Ind. 51.0 51.2

J;11:00h UEM Tasa de paro Oct %s/pa. 10.0%10.0%

J;16:00h EEUU ISM manufacturero Nov Ind. 52.2 51.9

V;14:30h EEUU Var. empleo no agric. Nov 000 175k 161k

V;14:30h EEUU Tasa de paro Nov %s/pa. 4.9% 4.9%

D; s/h Referéndum Italia, elecciones Austria

Principales referencias de la semana:

Análisis

Deuda soberana Principales emisiones

País

Italia Letras a 6M

FRA Letras

Italia Bonos a 2021, 2022, 2024 y2026

Alemania Bonos a 2021.

España

J; 10:50h FRA Bonos

L; 14:50h

L;11:00h

Principales emisiones de la semana:Emisión

Bonos a 2021,26,41 e I/L 2019J; 10:30h

X; 11:30h

M; 11:00h

Día/Hora

Análisis

Índice S. R. 28 Nov. 12:30h

Perspectiva Semana

Ibex 8.509 8.885 8.691

Lateral.- La semana pasada ha confirmado la dificultad de superar la resistencia de medio plazo a pesar de la mejora en el resto de índices internacionales. Lo más probable es que se mantenga en un movimiento lateral estrecho.

ES-50 3.012 3.062 3.035

Lateral.- Se mantiene cotizando en un rango lateral estrecho. Durante las últimas sesiones ha confirmado en varias ocasiones la fortaleza de su (S1). Los indicadores de momento muestran signos de estabilidad. Lo más probable es continúe cotizando dentro del canal lateral.

S&P 500 2,190 n.d 2.213 Alcista.-Continúa marcando nuevos máximos históricos. Actualmente se encuentra en la parte baja un canal alcista de corto plazo. Lo más probable es que se dirija a buscar la parte alta de dicho canal.

Futuro Bund 160,6 161,9 161,8

Alcista- Tras haber caído hasta el soporte de medio plazo (S1), ha rebotado con fuerza y lo más probable es que primero confirme el nivel actual para ir cerrando el hueco generado en las caídas de comienzos del mes de noviembre.

EUR/USD 1,052 1,073 1,062

Alcista (Euro).- Tras haber caído con fuerza, ha confirmado la fortaleza del (S1) en tres ocasiones. Actualmente está corrigiendo parte del terreno perdido mientras los índices de momento muestran signos de sobreventa.

EUR/JPY 116,7 119,8 119,1 Bajista (Yen).-Se encuentra en un canal bajista tras romper los dos soportes de medio plazo más importantes. Lo más probable es que se dirija a buscar la zona de 121,0.

Análisis técnico - Perspectivas a 7 días

Análisis

Análisis técnico - Ibex 35 Daily .IBEX 01/12/2014 - 05/01/2017 (MAD)

5.905,30,0%

7.400,423,6%

8.325,338,2%

9.072,950,0%

9.820,561,8%

12.240,5100,0%

16.155,7161,8%

22.490,9261,8%

32.741,2423,6%

5.905,30,0%

7.400,423,6%

8.325,338,2%

9.072,950,0%

9.820,561,8%

12.240,5100,0%

16.155,7161,8%

22.490,9261,8%

32.741,2423,6%

10.346,4

11.382,4

11.039,5

10.075

8.686,8

8.509,8

8.885,9

BarOHLC; .IBEX; Trade Price

28/11/2016; 8.651,8; 8.692,5; 8.603,2; 8.691,7; +17,3; (+0,20%)

BBand; .IBEX; Trade Price(Last); 120; Weighted; 1,0

28/11/2016; 9.060,7; 8.751,1; 8.441,4

Price

EUR

Auto

7.600

7.800

8.000

8.200

8.400

8.600

8.800

9.000

9.200

9.400

9.600

9.800

10.000

10.200

10.400

10.600

10.800

11.000

11.200

11.400

11.600

8.691,7

9.060,7

8.751,1

8.441,4

RSI; .IBEX; Trade Price(Last); 20; Wilder Smoothing

28/11/2016; 46,084 Value

EUR

Auto

46,084

MACD; .IBEX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential

28/11/2016; -63,9; -57,1 Value

EUR

Auto

-63,9-57,1

Vol; .IBEX; Trade Price

28/11/2016; 81,910M Volume

Auto81,910M

01 16 02 16 02 16 02 16 01 16 04 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 04 18 01 16 01 16 01 18 02 16 01 16 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016

Análisis

Análisis técnico - EuroStoxx-50

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Análisis técnico - S&P 500

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Análisis técnico - Bund

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Análisis técnico - Eurodólar

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Análisis técnico - Euroyen

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