Análisis

Perspectiva Semanal

Mercado en el corto plazo

14 de diciembre de 2015

Análisis Bankinter

Análisis

Resumen semana pasada Principales activos

Activo/índice Referencias

S&P 500

Nikkei

FTSE 100

EuroStoxx 50

Ibex-35

CSI 300

Bund 0,57% vs. 0,58%

Bono español 10A 1,724 vs. 1,617

Bono japonés 10A 0,300 vs. 0,319

T-Note 2,22% vs. 2,23%

contra USD 1,099 vs. 1,084

contra Yen 133,04 vs. 133,70

contra GBP 0,726 vs. 0,720

contra CHF 1,083 vs. 1,084

Brent 37,2 vs. 39,9

WTI 35,6 vs. 37,7

ORO 1.060 vs. 1.071

España/Alemania 115,4 vs. 104,0

Italia/Alemania 106 vs. 97

-3,1%

-5,6%

-6,6%

-3,1%

+0,6%

EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y

REFERENCIAS

2.- Bonos

5. Prima de riesgo

4.- Petróleo

3.- Euro

-6,1%

14-dic vs 7-dic

Variación

1.- Bolsas

Análisis

1.- Fundamental:

- Bolsas: Condicionadas al 100% por el desenlace de la Fed. Probable reacción bajista ante una lógica retirada preventiva de posiciones en favor del cash.

- Bonos: Reforzados por un contexto de incertidumbre a corto plazo.

- Divisas: Probable apreciación del USD ante el movimiento de la Fed.

- 2.- Técnico:

- Bolsas: Laterales.

- Bund: Alcista.

- Euro: Lateral frente a USD y Alcista frente a JPY.

Informe de Estrategia Semanal disponible en: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#

Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica

Análisis

Economía - Calendario de eventos

La Fed será la clave. ZEW e IFO también importantes, pero absolutamente eclipsados en esta ocasión. El Tankan ha sido mediocre, pero no malo.

Día País Dato Mes Tasa (e) Ant.

L;0:50h JAP Tankan 4Q Ind. 10.2 10.9

L;11:00h UEM Prod. Industrial (wda) Oct a/a 1.2% 1.7%

M;10:30h GB IPC Nov a/a 0.0% -0.1%

M;11:00h ALE ZEW sit. actual Dec Ind. 54.0 54.4

M;11:00h ALE ZEW s. expectativas Dec Ind. 15.0 10.4

M;14:30h EEUU IPC Nov a/a 0.5% 0.2%

X;10:00h UEM PMI Compuesto Dec P Ind. 54.2 54.2

X;10:00h UEM PMI Manufacturero Dec P Ind. 52.5 52.8

X;10:00h UEM PMI Servicios Dec P Ind. 54.0 54.2

X;11:00h UEM IPC Nov F a/a 0.1% 0.1%

X;20:00h EEUU FOMC: Decisión de tipos (B.baja) 0,25% 0.0%

X;20:00h EEUU FOMC: Decisión de tipos (B.alta) 0,5% 0.25%

J;10:00h ALE IFO clima empresarial Dec Ind. 109.0 109.0

J;16:00h EEUU Indicador Adelantado Nov 0.1% 0.6%

V;s/h JAP Actas del BoJ

Principales referencias de la semana:

Análisis

Deuda soberana Principales emisiones

País

FR Emite letras

ESP Letras a 3 y 9M

POR

RUS

ESP

R.U

Principales emisiones de la semana:

Emite Bonos

V;12:00h

X;13:00h

X;11:30h

M; 10:30h

L;14:50h

EmisiónDía/Hora

Emite letras

Letras a 1,3 y 6 meses

J;10:30h Bonos Vto: 2020, 2023 y 2040

Análisis

Índice S. R. 14 Dic. 17:30h

Perspectiva Semana

Ibex 9.347 9.666 9.429

Lateral.- Acaba de romper 3 soportes consecutivos: 10.314, 10.000 y 9.666. El siguiente (S1) es 9.347. El indicador de fuerza relativa (RSI-14) ha entrado bruscamente en sobreventa, por lo que debería estabilizarse o incluso rebotar, aunque sólo sea de forma pasajera.

ES-50 3.163 3.278 3.139 Lateral.- Ha roto 2 soportes consecutivos: 3.416 y 3.278. Su RSI-14 ha entrado en zona de sobreventa, pero de forma menos violenta que el Ibex. Podría estabilizarse en torno a su nuevo S1 (3.163).

S&P 500 2.000 2.047 2.022

Lateral.- Enfrenta su S1 clave en los 2.000 puntos, pero no parece probable que lo rompa a la baja por la importancia psicológica que tiene. Ello a pesar de que tanto su RSI-14 como su MACD aún no están indicando rebote.

Futuro Bund 158,0 159,2 158,7 Alcista.- Tras haberse apoyado en su soporte anterior identificado en 155,65, ahora se identifica el nivel 158,02 como su nueva S1 y proyecta hacia su R1 en 159,2.

EUR/USD 1,066 1,103 1,103 Lateral (€).- Tras apoyase 2 veces en su soporte identificado en 1,051, ha rebotado peor parece improbable que rompa al alza su R1 en 1,103 una vez alcanzada porque su RSI-14 ofrece síntomas de fatiga.

EUR/JPY 132,9 136,7 133,2

Alcista (€).- Parece buscar una salida alcista a su triángulo de convergencia. De momento se mantiene por encima de su S1 en 132,9 y probablemente no pierda el nivel, pero le costará proyectar hacia su R1 en 136,7.

Análisis técnico - Perspectivas a 7 días

Análisis

Análisis técnico - Ibex 35 Daily .IBEX 02/01/2008 - 13/05/2016 (MAD)

10.827,5

11.149,1

11.975,3

11.512

10.000,5

10.550,2

7.658,9

9.666,6

8.031,9

8.251,5

8.605,2

9.347,2

10.313,7

BarOHLC; .IBEX; Trade Price

15/12/2015; 9.496,3; 9.747,5; 9.492,5; 9.711,6

SMA; .IBEX; Trade Price(Last); 14

15/12/2015; 10.013,4

Price

EUR

Auto

6.000

6.500

7.000

7.500

8.000

8.500

9.000

9.500

10.000

10.500

11.000

11.500

12.000

12.500

13.000

13.500

14.000

14.500

RSI; .IBEX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

15/12/2015; 37,524 Value

EUR

Auto

30

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Análisis

Análisis técnico - EuroStoxx-50 Daily .STOXX50E 02/01/2006 - 21/06/2016 (ZUR)

2.482,5

2.882,52

2.600,1

3.031,95

2.949,57

3.277,53

2.725,29

3.162,63

3.415,883.458,31

3.527,71

BarOHLC; .STOXX50E; Trade Price

15/12/2015; 3.149,50; 3.248,24; 3.149,50; 3.241,51

SMA; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14

15/12/2015; 3.350,38

Price

EUR

Auto

1.800

1.900

2.000

2.100

2.200

2.300

2.400

2.500

2.600

2.700

2.800

2.900

3.000

3.100

3.200

3.300

3.400

3.500

3.600

3.700

3.800

3.900

4.000

4.100

4.200

4.300

4.400

RSI; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

15/12/2015; 40,125 Value

EUR

Auto

30

60

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Análisis

Análisis técnico - S&P 500 Daily .SPX 03/01/2007 - 07/06/2016 (NYC)

1.418,79

1.278,741.303,06

1.234,8

1.460,29

1.373,75

1.550,791.529,99

1.650,83

BarOHLC; .SPX; Trade Price

15/12/2015; 2.025,55; 2.053,87; 2.025,55; 2.053,20

SMA; .SPX; Trade Price(Last); 14

15/12/2015; 2.065,06

BBand; .SPX; Trade Price(Last); 20; Simple; 2,0

15/12/2015; 2.117,36; 2.069,55; 2.021,74

BBand; .SPX; Trade Price(Last); 20; Simple; 2,0

15/12/2015; 2.117,36; 2.069,55; 2.021,74

BBand; .SPX; Trade Price(Last); 20; Simple; 2,0

15/12/2015; 2.117,36; 2.069,55; 2.021,74

Log

USD

Auto

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

1.900

2.000

RSI; .SPX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

15/12/2015; 48,383 Value

USD

Auto

40

MACD; .SPX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential

15/12/2015; -6,05; 0,71 Value

USD

Auto

-40

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Análisis

Análisis técnico - Bund Daily FGBLc1 03/01/2011 - 22/03/2016 (FFT)

110,01

113,51

112,03

113,01

138,74

140,46

141,97

145,63

146,87

150,07

155,65

BarOHLC; FGBLc1; Trade Price

15/12/2015; 158,65; 158,71; 157,33; 157,70Price

EUR

Auto

123

126

129

132

135

138

141

144

147

150

153

156

RSI; FGBLc1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

15/12/2015; 50,649 Value

EUR

Auto

20

40

60

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m

Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16

Análisis

Análisis técnico - Eurodólar Daily EUR= 03/01/2000 - 25/10/2016 (GMT)

1,328

1,4518

1,41

1,3409

1,3582

1,3045

1,3841

1,0663

1,0508

1,3841

1,4518

1,41

1,3045

1,3582

1,0663

1,0508

1,1033

BarOHLC; EUR=; Bid

15/12/2015; 1,0991; 1,1059; 1,0903; 1,0931

SMA; EUR=; Bid(Last); 14

15/12/2015; 1,0816

BarOHLC; EUR=; Bid

15/12/2015; 1,0991; 1,1059; 1,0903; 1,0931

Price

USD

Auto

0,84

0,88

0,92

0,96

1

1,04

1,08

1,12

1,16

1,2

1,24

1,28

1,32

1,36

1,4

1,44

1,48

1,52

1,56

RSI; EUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing

15/12/2015; 55,047 Value

USD

Auto

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2000 2010

Análisis

Análisis técnico - Euroyen Daily EURJPY= 02/01/2001 - 06/10/2016 (GMT)

168,52

115,1

127,09

138,11

130,06

106,39

111,15

117,84

120,67

136,7

140,52

163,8

159,07

142,75

152,36

155,25

148,54

144,74

132,93

BarOHLC; EURJPY=; Bid

15/12/2015; 133,00; 133,51; 132,67; 132,96

SMA; EURJPY=; Bid(Last); 14

15/12/2015; 132,34

Price

JPY

Auto

96

100

104

108

112

116

120

124

128

132

136

140

144

148

152

156

160

164

RSI; EURJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing

15/12/2015; 54,045 Value

JPY

Auto

30

60

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2000 2010

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