Presentación de PowerPoint · 25 de noviembre de 2014 a las 7:30 pm Hotel Dann Carlton ubicado en...

Asamblea de Inversionistas de la

Cartera Colectiva Escalonada

«Afin Factoring»

25 de noviembre de 2014 a las 7:30 pm Hotel Dann Carlton

ubicado en la carrera 15 No. 103-60

1. Verificación del quórum.

2. Lectura y aprobación del orden del día.

3. Nombramiento de Presidente y Secretario de la reunión.

4. Lectura de la convocatoria a la reunión.

5. Nombramiento de comisión para aprobar el Acta de la reunión

6. Informe sobre el estado de la Cartera Colectiva Escalonada “Afin Factoring”.

7. Decisiones de la Asamblea de Inversionistas en relación con la causal de liquidación

en que se encuentra la Cartera Colectiva Escalonada “Afin Factoring”, como

consecuencia de la decisión tomada por la Junta Directiva de la Sociedad

Administradora en reunión del día 10 de noviembre de 2014 de acuerdo con lo previsto

en el Numeral 3 del Artículo 10.1 del Reglamento de la misma, según Aviso remitido en

la misma fecha a cada uno de los Inversionistas.

8. Nombramiento del Liquidador de la Cartera Colectiva Escalonada “Afin Factoring”, en

caso que a ello haya lugar.

9. Informe sobre el procedimiento de liquidación de la Cartera Colectiva Escalonada

“Afin Factoring”, en caso que a ello haya lugar.

10. Informe sobre cumplimiento de las ordenes administrativas de la Superintendencia

Financiera de Colombia.

Orden del día

VOTACIÓN 1.

Aprobación orden del día.

VOTACIÓN 2.

Aprobación de la propuesta Presidente y

Secretario de la Asamblea

VOTACIÓN 3.

Aprobación de la propuesta Comisión para la

Aprobación del Acta.

Informe Situación de la Cartera Colectiva Escalonada Afin

Factoring

Asamblea de Inversionistas – 25 de noviembre de 2014

Contenido

1. Situación de la Cartera Colectiva Escalonada «AFIN

FACTORING» al 20 de noviembre de 2014

2. Motivos técnicos y económicos que determinan la

liquidación de la Cartera Colectiva Escalonada «AFIN

FACTORING»

3. Propuestas de escenarios relacionados con la liquidación

de la cartera

4. Caso de la Cooperativa Hábitat

Situación de la Cartera Colectiva Escalonada «AFIN

FACTORING» al 20 de Noviembre de 2014

Descripción General de AFIN FACTORING

• La cartera colectiva escalonada Afin Factoring fue estructurada por

Afin S.A. Comisionista de Bolsa en Noviembre de 2009.

• Durante un plazo de 60 meses las proyecciones de operación y

rentabilidad proyectadas para el producto se cumplieron de manera

ampliamente satisfactoria, llegando a alcanzar un monto de

captaciones por Col$ 41, 896, 424,269.80, distribuidas en un total

de 692 inversionistas.

• La estrategia de inversión ha sido la realización de operaciones de

descuento de títulos de contenido crediticio, concentrados en

pagarés libranza, pagares, cheques y letras de cambio.



Evolución del Valor de la Unidad a 20 de noviembre de

2014

10000,000

11000,000

12000,000

13000,000

14000,000

15000,000

16000,000

Evolución del Valor de la Unidad AFIN Factoring Enero de 2010 a 20 noviembre de 2014

Vr Und Neta



Evolución la Rentabilidad E.A.

Históricamente la rentabilidad diaria neta ha sido de 8.3%

Fecha Rentabilidad 30 dias 31-dic-09 9.36%

31-mar-10 9.95%

30-jun-10 8.66%

30-sep-10 8.25%

31-dic-10 8.16%

31-mar-11 8.58%

30-jun-11 8.54%

30-sep-11 8.65%

31-dic-11 8.16%

31-mar-12 8.45%

30-jun-12 8.47%

9-oct-12 8.42%

31-dic-12 8.31%

31-mar-13 8.06%

30-jun-13 7.84%

30-sep-13 7.90%

31-dic-13 8.13%

31-mar-14 7.78%

30-jun-14 7.62%

30-sep-14 7.43%

20-nov-14 7.37%



Evolución Número de Suscriptores a 20 de noviembre de

2014

Fecha No. Suscriptores

31-dic-09 3.00

31-mar-10 17.00

30-jun-10 40.00

30-sep-10 50.00

31-dic-10 79.00

31-mar-11 98.00

30-jun-11 131.00

30-sep-11 141.00

31-dic-11 177.00

31-mar-12 229.00

30-jun-12 258.00

30-sep-12 302.00

31-dic-12 337.00

31-mar-13 358.00

30-jun-13 381.00

30-sep-13 410.00

31-dic-13 566.00

31-mar-14 624.00

30-jun-14 661.00

30-sep-14 688.00

20-nov-14 680.00



Evolución del Valor del Fondo A 20 de noviembre de 2014

Fecha Valor del Fondo

31-dic-2009 440,940,387.64

31-mar-2010 1,772,378,769.52

30-jun-2010 3,677,458,475.68

30-sep-2010 5,723,762,102.59

31-dic-2010 9,730,619,273.04

31-mar-2011 13,220,639,274.92

30-jun-2011 18,140,148,648.44

30-sep-2011 20,108,588,528.62

31-dic-2011 21,671,818,667.47

31-mar-2012 24,200,893,447.23

30-jun-2012 27,540,531,723.65

30-sep-2012 30,386,515,454.65

31-dic-2012 30,019,151,854.79

31-mar-2013 30,494,586,613.18

30-jun-2013 30,193,538,038.19

30-sep-2013 31,521,468,092.70

31-dic-2013 36,331,165,070.32

31-mar-2014 38,984,713,920.49

30-jun-2014 43,689,902,566.91

30-sep-2014 44,122,105,486.71

20-nov-2014 41,301,549,151.45

Evolucion del Fondo

Fuente: Sistema Informacion SIF



Estados Financieros AFIN FACTORING al 20 de Noviembre

de 2014

Activo

DESCRIPCIÓN SALDO

DISPONIBLE 862,889,494.92$

INVERSIONES Y DERIVADOS 39,708,988,006.75$

DEUDORES 1,052,720,162.18$

TOTAL ACTIVO 41,624,597,663.85$

Cifras en Pesos Colombianos

Detalle del Activo

Cartera Colectiva Afin Factoring

Fecha de Corte al 20 de Noviembre de 2014

Fuente: Sistema de Información SIF



Activos de AFIN FACTORING al 20 de Noviembre de 2014

Inversiones de la Cartera

DESCRIPCIÓN SALDO

PAGARES LIBRANZAS 27,435,497,071.95$

LETRAS DE CAMBIO - CHEQUES (TAXIS) 12,273,490,934.80$

TOTAL - TITULOS, TITULOS

VALORES Y DEMAS DERECHOS DE

CONTENIDO ECONOMICO

39,708,988,006.75$


Detalle de las Inversiones






Detalle de los negocios y aspectos

contractuales celebrados con los

Originadores y/o Agentes Intermediarios

Cooperativa Habitat y Su Solución



• Contrato de compra y venta de cartera con responsabilidad con cada originador.

• Obligaciones del vendedor: Endosar en propiedad y con responsabilidad los títulos adquiridos Entregar dichos títulos con sus anexos y garantías a la sociedad

contratada por Afin para la custodia de estos documentos Responder por la existencia, validez y pago de la cartera objeto de

la compraventa Realizar todas las gestiones de recaudo de la cartera vendida Entregar los dineros recaudados a Afin En caso de vicio o no pago de alguno de los pagarés, se obliga a

reemplazarlos por otro de las mismas características, o en su defecto a pagarlo en su totalidad.



• Obligaciones del comprador:

Pagar el precio de la compra/venta Recibir la cartera vendida, así como toda la documentación

relacionada con la misma Una vez saldada las obligaciones derivadas de los pagarés,

devolverlos debidamente endosados en propiedad sin responsabilidad, junto con todas sus garantías y anexos




Portafolio de Inversiones por Originador y/o Intermediario

ORIGINADOR Y/O INTERMEDIARIO TITULOS VPN

ALTA ORIGINADORA SAS 1639 3,212,735,995.28

ASERCOOPI 1023 2,216,558,095.35

COEMPRESAR 1863 4,281,708,457.81

COOPERATIBVA DE SERVICIOS PARA LA COMUNIDAD-COOPSERVINCO 334 986,784,653.74

COOPERATIVA COOPFUR LTDA 249 822,920,976.02

COOPERATIVA COOPITEX LTDA 145 446,100,359.05

COOPERATIVA DE APORTE Y CREDITOSU SOLUCION COOAPCRESOL 1092 3,079,953,781.96

COOPERATIVA DE FOMENTO Y DESARROLLO MILENARIO-FONDEMILCOOP 128 373,612,267.69

COOPERATIVA MULTIACTIVA COOPURI PRADO 580 1,229,840,486.32

COOPERATIVA MULTIACTIVA DE CONFECCIONISTAS COOPCONFEC 34 44,082,188.67

COOPERATIVA MULTIACTIVA DE CRECIMIENTO SOLIDARIO 585 1,222,022,547.67

COOPERATIVA MULTIACTIVA DE PRESTACION DE SERVICIOS LTDA. COOPRESTAR 190 338,091,603.96

COOPERATIVA MULTIACTIVA DE SERVICIOS COMUNERA 111 220,650,039.98

COOPERATIVA SERVICIOS INTEGRALES COOPERATIVOS-SERINCOOP 176 535,601,845.47

GLOBAL DATOS NACIONALES S.A 1960 4,336,957,345.97

HABITAT COOPERATIVA 3716 9,679,157,247.21

SERFINDATA S.A 2654 4,723,825,913.67

SUMA SOCIEDAD COOPERATIVA LTDA 396 1,638,818,266.54

SUMAS Y SOLUCIONES SAS 121 319,594,477.36

TOTAL 16,996 39,709,016,550




Detalle de los Pagadores

PAGADURIASCANTIDAD DE

TITULOS

PARTICIPACION POR

No. DE TITULOSVPN HOY

PARTICIPACION

POR VPN

COLPENSIONES 8084 47.56% 20,683,780,695 52.09%

CRÉDITOS TAXIS 6253 36.79% 12,273,519,255 30.91%

FOPEP 721 4.24% 2,259,449,610 5.69%

POLICIA 565 3.32% 1,069,080,731 2.69%

FIDUPREVISORA 201.00 1.18% 691,697,045 1.74%

CASUR 289 1.70% 637,839,835 1.61%

POSITIVA 198 1.16% 520,381,569 1.31%

MINDEFENSA 281 1.65% 401,501,387 1.01%

GOBERNACIÓN DE MAGDALENA 93 0.55% 331,644,338 0.84%

CAGEN 119 0.70% 314,915,374 0.79%

EJERCITO 63 0.37% 156,215,467 0.39%

CAJA DE RETIRO FFMM 26 0.15% 58,903,825 0.15%

OTROS 103 0.61% 310,087,418 0.78%

TOTAL 16,996 100% 39,709,016,550 100%




Flujos esperados por Intermediario




Flujos esperados por pagaduría




Certificación Revisor Fiscal – 5 de Noviembre de 2014



Certificación Custodia de Títulos en

Thomas MTI




de 2014

Pasivo

DESCRIPCIÓN SALDO

CUENTAS POR PAGAR 323,048,512.40$

TOTAL PASIVO 323,048,512.40$

Detalle del Pasivo








de 2014

Detalle del Pasivo

DESCRIPCIÓN SALDO

CUENTAS POR PAGAR 323,048,512.40$

COMISIONES 55,369,125.00

RETENCION EN LA FUENTE 8,878,013.27

SUSCRIPTORES O AFILIADOS 243,905,021.15

ACRREDORES VARIOS 14,896,352.98

TOTAL PASIVO 323,048,512.40$

Detalle del Pasivo








de 2014.

Patrimonio o Valor Neto de la Cartera

APORTES DE CAPITAL, DERECHOS O

SUSCRIPCIONES 41,301,549,151.45$

PATRIMONIO O VALOR NETO 41,301,549,151.45$


Detalle del Patrimonio






DISPONIBLE 862,889,494.92 CUENTAS POR PAGAR 226,875,140.67

CUENTAS DE AHORRO 732,701,131.83 COMISIONES Y HONORARIOS 55,369,125.00

CUENTAS DE CORRIENTE 130,188,363.09 RETENCION EN LA FUENTE 8,878,013.27

INVERSIONES Y DERIVADOS 39,708,988,006.75 SUSCRIPTORES O AFILIADOS 243,905,021.15

PAGARES 27,435,497,071.95 ACREEDORES VARIOS 14,896,352.98

LETRAS DE CAMBIO 12,273,490,934.80 TOTAL PASIVOS 323,048,512.40

DEUDORES 1,052,720,162.18

INGRESOS POR COBRAR 1,105,395,951.19 APORTES DE CAPITAL, DERECHOS O SUSCRIPCIONES 41,301,549,151.45

PROVISION DEUDAS DE DUDOSO RECAUDO -52,675,789.01

TOTAL ACTIVO 41,624,597,663.85 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 41,624,597,663.85

Balance General Cartera Colectiva Escalonada Afin Factoring - 20/Nov/2014

Activos PASIVOS

PATRIMONIO

Gastos de la Cartera Colectiva Escalonada «AFIN


Numero Cuenta Nombre Cuenta Enero Febrero Marzo

51151001 DE ADMINISTRACION 79,023,127.00 71,895,038.00 85,055,473.10

51904001 CUSTODIA DE VALORES 3,000,000.00 3,500,000.00 4,400,000.00

51903501 GASTOS BANCARIOS 402,444.01 237,168.29 618,863.48

51364001 PAGARES 0.10 -

51359501 REVISORIA FISCAL

82,425,571.01 75,632,206.39 90,074,336.58

Numero Cuenta Nombre Cuenta Abril Mayo Junio



51903501 GASTOS BANCARIOS 69,931.85 113,688.02

51364001 PAGARES - - 121,042.62

51359501 REVISORIA FISCAL 8,400,000.00

93,597,738.73 101,104,593.02 107,838,416.62

Numero Cuenta Nombre Cuenta Julio Agosto Septiembre



51903501 GASTOS BANCARIOS 390,133.23 1,293,086.01 374,753.67

51364001 PAGARES 0.88 0.03 316,891.87

51359501 REVISORIA FISCAL 6,695,999.95 8,927,999.95

102,977,527.11 111,213,903.31 107,550,243.49

Numero Cuenta Nombre Cuenta Octubre Noviembre

51151001 DE ADMINISTRACION 83,279,289.00 56,826,550.00

51904001 CUSTODIA DE VALORES 3,000,000.00 -

51903501 GASTOS BANCARIOS 983,476.34 1,174,919.48

51364001 PAGARES 0.02 1,264,800.00

51359501 REVISORIA FISCAL 2,380,800.00

89,643,565.36 59,266,269.48

Total

Total

Total

Total

GASTOS- CARTERA COLECTIVA AFIN FACTORING

ENERO A OCTUBRE DE 2014

Informe técnico y económico que determinan la

liquidación de la Cartera Colectiva Escalonada

«AFIN FACTORING» presentado a la Junta Directiva

• Entorno

• Descripción general de la Cartera Colectiva

• Evolución del valor de la Cartera Colectiva Escalonada Afin Factoring

• Evolución de la rentabilidad neta de la cartera a 30 días

• Numero de Suscriptores

• Requerimiento de liquidez y disponible

• Proyección de vencimientos de las participaciones de la Cartera

Colectiva Escalonada Afin Factoring

• Retiros confirmados entre el 1 y 10 de Noviembre de 2014

• Proyección de amortizaciones de los títulos valores que conforman el

portafolio de la Cartera Colectiva Escalonada Afin Factoring

• Amortizaciones de los flujos correspondientes a Septiembre y Octubre

de 2014

• Eventos de Riesgo identificados

• Conclusiones

Informe técnico y económico que determinan la

liquidación de la Cartera Colectiva Escalonada

«AFIN FACTORING» presentado a la Junta Directiva

Fuente: Cálculos Propios – Sistema de Información SIF. A 31 de Otubre de 2014

Aumento en los requerimientos de liquidez durante los meses de

septiembre y octubre de 2014 derivado de cambios del entorno

económico

Motivos técnicos y económicos que determinan la

liquidación de la Cartera Colectiva Escalonada «AFIN

FACTORING»

La junta directiva en sesión del 10 de noviembre determinó la liquidación por razones económicas y técnicas. La tendencia de redenciones proyectadas y la contingencia de la Cooperativa Habitat generan un problema inminente de liquidez para atender las futuras redenciones a su vencimiento, sin perspectivas razonables para evitarlo. La liquidación, evita un severo deterioro del valor de los activos de los inversionistas causado las ventas aceleradas de cartera para atender el retiro masivo de los recursos.



Distribución participaciones 11 de noviembre de 2014 AFIN

Factoring

Valor Participación Número de suscriptores Monto

0-10 MM 274 1,270,687,722.26

10-20 MM 96 1,347,179,434.16

20-30 MM 64 1,522,064,065.91

30-40 MM 46 1,556,616,434.57

40-50 MM 33 1,445,543,061.64

50-100 MM 75 5,072,365,848.56

100-500 MM 84 16,989,893,173.10

Más de 500 MM 12 12,162,666,664.64

Total general 684 41,367,016,404.84

14,908.86 valor de la unidad base

Informe del procedimiento para determinación de las

libranzas «que no están en operación» y su situación a la

fecha

• Establecer que la totalidad de los títulos que componen el portafolio de la cartera colectiva escalonada Afin Factoring se encuentren al día en pagos con su respectiva pagaduría.

• Se solicitan los archivos generados por la Pagaduría a cada originador. • Se identifican los siguientes casos: Mora superior a 61 días, prepago o

cancelación de la obligación y Fallecimiento. • Una vez determinados los títulos que no se encuentran en operación se

procede a hacer con el originador de dichos valores, una sustitución o reemplazo por otro de las mismas características, o en su defecto a pagarlo en su totalidad de acuerdo a las obligaciones del contrato de compra y venta de cartera con responsabilidad con cada originador.

Informe del procedimiento para determinación de las

libranzas «que no están en operación» y su situación a la

fecha

Originador Valor a Cambiar Cantidad Titulos Estado

Habitat 973.267.017,82 608 Tercer requerminiento de informacion

Sumas y Soluciones 784.085.075,60 346 Cruzado y en proceso

Fondemilcoop, Serincoop y Coopservinco 736.371.733,39 254 Cruzado y en proceso

Coopfur y Coopitex 71.378.224,82 22 Cruzado y en proceso

Suma Activos 37.028.493,54 39 Cruzado y en proceso

Suma Sociedad Cooperativa En Proceso de cruce

Filialcoop y Coopconfec Cruzado y Cambiado

Coopuriprado Cruzado y Cambiado

Serfindata No hay Novedades para cambio

Global Datos No hay Novedades para cambio

Alta Originadora No hay Novedades para cambio

Total 2.602.130.545,17 1.269,00

Los cruces de pagadurías son realizados mensualmente con cada originador, el estado de los títulos a octubre de 2014 es el detallado en la tabla, ya se tienen propuestas de cambio de cada uno de los originadores exceptuando Hábitat.

Caso Cooperativa Habitat

Caso de la Cooperativa Habitat

• Cooperativa Habitat y Su Solución Cooapcresol son originadores

el 32.06% de los activos por valor de COP 12.737.407.714.

• A la fecha se han presentado incumplimientos por valor de COP

2.078.662.968 representados en:

• COP 1.105.395.951 por concepto de amortizaciones de

octubre y noviembre de 2014

• COP 973.267.017 por concepto de reemplazos de libranzas

por prepagos y fallecimientos

• Para mitigar la contingencia se han adelantado las siguientes

acciones:

• Solicitud a Colpensiones de pago directo a la Cartera

Colectiva (octubre, 2014) y otras pagadurías.

• Queja presentada ante la Supersolidaria.

• Inicio de proceso judicial de cobro ante Habitat.

Caso Cooperativa Habitat

Amortizacion Mes Octubre 2014 667,404,493

Amortizacion Mes Noviembre 2014 642,892,796

Valor Total Amortizacion Mes Octubre - Noviembre 2014 1,310,297,290

Saldo a Favor mes de Septiembre 2014 4,901,338.31

Abono Realizado el dia 11 de Noviembre del 2014 (Amortizacion mes de Octubre) 200,000,000

Saldo Pendiente a Pagar Mes de Octubre 2014 462,503,155

Saldo Pendiente a Pagar Mes de Noviembre del 2014 642,892,796

Total Pendiente Amortizaciones del mes Octubre y Noviembre 2014 1,105,395,951

* Cifras al corte 18 de Noviembre del 2014.

Amortizaciones pendientes Habitat Corte a 18 de Noviembre

Propuestas de Escenarios para la Liquidación de la Cartera

Enervar causal de liquidación por cambio de Administración

(D.2555/10 art. 3.1.2.2.1, numeral 4,

Articulo 10.2 Reglamento Cartera

Colectiva Afin Factoring)

Ratificar la liquidación

• Opción 1. Venta Acelerada

• Opción 2. Maduración

de la Cartera

• Opción 3. Venta parcial y la maduración de la cartera no vendida

Dos Escenarios

1 2


Escenario 1.

Enervar causal de liquidación por traspaso de la

administración de la cartera colectiva (D.2555/10 art.

3.1.2.2.1, numeral 4).

• Cambio de administrador de Afin Comisionista de Bolsa a otra

sociedad legalmente habilitada

• Condiciones de la Cartera Colectiva se mantienen iguales

• Establecer fechas y condiciones de la realización del traspaso

• Entidades interesadas: Global Securities

• Proceso: Autorización de Asamblea de un plazo 15 días para

presentar administradores sustitutos


Escenario 1.

Enervar causal de liquidación por traspaso de la

administración de la cartera colectiva (D.2555/10 art.

3.1.2.2.1, numeral 4).

Presentación Global Securities

Escenario 2.

Ratificación de la liquidación

Valor de la Unidad a noviembre 11, 2014: $14.908,86


Propuestas de Escenarios para la Liquidación de la

Cartera

Escenario 2. Ratificación liquidación

Opción 1. Venta Acelerada de Activos

Supuestos

1. Análisis realizado al 20 de Noviembre de 2014

2. Venta de la totalidad de los títulos que conforman el

portafolio de inversiones

3. Realización de las Inversiones en un plazo de seis (6)

meses, prorrogables por un periodo igual

4. Se incluyen gastos administrativos y de liquidación

5. Efecto de la contingencia Habitat Cooperativa.


Cartera



Escenarios Factibles de Realización del Portafolio

Valoración Portafolio

de Inversiones 20 de

Noviembre de 2014

Escenario de Venta del

Portafolio de

Inversiones al 20 de

Noviembre de 2014

TIR E.A. de Venta Pérdida o Ganancia

39,709,016,542.07 38,334,922,201.90 14.00% (1,374,094,340.17)

39,709,016,542.07 37,905,909,252.00 15.00% (1,803,107,290.07)

39,709,016,542.07 37,487,919,004.67 16.00% (2,221,097,537.40)

39,709,016,542.07 37,080,549,997.15 17.00% (2,628,466,544.92)

39,709,016,542.07 36,683,419,284.20 18.00% (3,025,597,257.87)

39,709,016,542.07 36,296,161,415.22 19.00% (3,412,855,126.85)

39,709,016,542.07 35,918,427,476.75 20.00% (3,790,589,065.32)

Fuente: Sistema de Información SIF, Cálculos Propios


Simulación de Venta de la Cartera Colectiva Escalonada Afin Factoring



Cartera



Escenario más Probable de Realización del Portafolio

Valoración Portafolio

de Inversiones 20 de

Noviembre de 2014

Escenario de Venta del

Portafolio de

Inversiones al 20 de

Noviembre de 2014

TIR E.A. de Venta Pérdida o Ganancia

39,709,016,542.07 36,881,984,640.68 Entre 17% y 18% (2,827,031,901.39)Fuente: Sistema de Información SIF, Cálculos Propios

Escenario más Probable de Venta de Inversionea




Cartera



Presupuesto de Gastos Mensuales

DESCRIPCIÓN Valor

CUSTODIO THOMAS MTI - MENSUAL 4,000,000.00

DECEVAL 1,000,000.00

REVISOR FISCAL 2,220,000.00

GRAVAMENES E IMPUESTOS 1,155,200.00

GASTOS COBRO COACTIVO 10,000,000.00

GASTOS ADMINISTRATIVO AFIN S.A.

COMISIONISTA DE BOLSA 17,366,251.03

HONORARIOS LIQUIDACIÓN - MENSUAL

(1) 20,000,000.00

TOTAL GASTOS MENSUALES 55,741,451.03

(1) Si se llegara a dar el caso por venta de

activos


Fuente: Cálculos Propios

Supuestos de Gastos Mensuales

Liquidación Cartera Colectiva Afin Factoring


Cartera



Presupuesto de Total de Gastos

Valor Mensual Valor Total

(55,741,451.03) (334,448,706.18)

Fuente:Cálculos Propios

Presupuesto de Gastos de Liquidación Escenario 1




Cartera



Contingencia de Cooperativa Hábitat

Descripción Valor Total

Flujos Vencido (1,054,752,453.00)

Títulos por Efecto de Prepago,

Fallecimiento yo Sin Operar (973,267,017.82)

Provision por Deudas de Dudoso Recaudo 48,975,789.01

TOTAL CONTINGENCIA HÁBITAT -1,979,043,681.81


Contingencia de Hábitat Cooperativa




Cartera




Valor de aportes al 11 de noviembre de

201441,367,016,404.84

Posible Contingencia Habitat (1,979,043,681.81)

Venta de portafolio de Inversiones 1. 36,881,984,640.68

Disponible al 20 de noviembre de 2014 862,889,494.92

Gastos de Liquidación (334,448,706.18)

Ajuste al valor de aportes 5,935,634,657.23



1.Suceptible a cambios dependiendo de la fecha de venta y la

amortizacion de títulos.

Escenario de Liquidación 1.


Cartera



Descripción Monto en COP

Valor Unidad al 11 de Noviembre de 2014 14,908.87

Ajuste Valor Unidad -2,139.23

Valor Unidad después de Liquidación 12,769.64

Opción 1


Recuperación estimada del 85.65%


Cartera


Opción 2. Maduración de los Activos que Conforman el Portafolio

Maduración de Inversiones


2. Maduración de los flujos de inversión a dos años.

3. Venta del remanente de inversión al cabo de dos años.

4. Efectos de contingencias por prepagos, fallecimientos, títulos no operando y

ventas de remanente.




Opción 2. Maduración de los Activos que Conforman el

Portafolio

Dias Valor FlujoVPN al 20 de Noviembre

de 2014

0-30 1,773,220,395.31 1,765,155,558.24

31-60 1,739,718,000.31 1,716,753,723.70

61-90 1,706,234,360.31 1,668,972,656.35

91-120 1,692,208,256.31 1,641,628,980.41

121-150 1,631,117,497.31 1,568,786,353.74

151-180 1,597,156,787.67 1,522,948,465.21

181-210 1,537,375,315.67 1,453,210,063.09

211-240 1,495,538,621.67 1,401,488,605.05

241-270 1,456,158,480.67 1,352,739,857.06

271-300 1,429,430,844.67 1,316,331,358.21

301-330 1,399,780,928.67 1,277,955,408.59

331-360 1,341,244,848.42 1,213,922,505.28

361-450 3,892,653,565.26 3,463,447,665.02

451-540 3,644,619,698.26 3,161,649,011.08

541-630 3,327,159,947.26 2,812,245,720.45

631-720 3,039,101,145.26 2,503,321,175.93

Remanete Flujos 13,075,663,984.80 9,868,459,434.66

Fuente: Sistema de informacion- SIF

Proyección de flujos de inversiones de la cartera colectiva




Cartera

Escenario 2. Ratificación liquidación Opción 2. Maduración de los Activos que Conforman el Portafolio Presupuesto de Gastos Mensuales

DESCRIPCIÓN Valor


DECEVAL 1,000,000.00



GASTOS COBRO COACTIVO 10,000,000.00



HONORARIOS LIQUIDACIÓN - MENSUAL

(1) 20,000,000.00


(1) Si se llegara a dar el caso por venta de

activos






Cartera



Portafolio


Valor de aportes al 11 de

noviembre de 201441,367,016,404.84

Ingresos por Maduración

de Flujo32,702,718,693.03

Posible Contingencia

Habitat(1,979,043,681.81)

Venta Remanente de

Inversiones 1.12,158,928,869.44

Disponible al 20 de

noviembre de 2014862,889,494.92

Gastos de Liquidación (1,337,794,824.72)

Descuento Precio de

Venta Remenente(607,946,443.47)

Valor Contingencias por

Prepagos en la

Maduración de Títulos

(653,783,199.24)

Gestión de Cobro

Contingencias Habitat1,187,426,209.09

Ajuste al valor de aportes 966,378,712.40


Escenario de Liquidación 2.


1.Suceptible a cambios dependiendo de la fecha de

venta y la amortizacion de títulos.




Portafolio


Valor Unidad al 11 de

Noviembre de 201414,908.87

Ajuste Valor Unidad 348.29

Valor Unidad después de

Liquidación15,257.16


Opción 2

Recuperación estimada del 102.3%


Cartera


Opción 3. Venta parcial de cartera y maduración de cartera no vendida


2. Venta de cartera por 8.000 millones de giro en un plazo no superior a 45

días.

3. Maduración de los flujos de inversión a un año.

4. Venta del remanente de inversión al cabo de un año en un periodo de 60

días.

5. Efectos de contingencias por prepagos, fallecimientos, títulos no operando y

ventas de remanente.




Cartera



Presupuesto de Gastos Mensuales

DESCRIPCIÓN Valor


DECEVAL 1,000,000.00



GASTOS LEGALES 10,000,000.00



HONORARIOS LIQUIDACIÓN - MENSUAL 20,000,000.00







Cartera


Opción 3. Venta parcial de cartera y maduración de cartera no vendida Presupuesto de Total de Gastos

Valor Mensual Valor Total

(55,741,451.03) (668,897,412.36)



Presupuesto de Gastos de Liquidación



Cartera




Valor de aportes al 11

de noviembre de 201441,367,016,404.84

Venta Cartera 8,039,883,576.51

Pérdida por Descuento

en Venta de Cartera-602,991,268.24

Ingresos por

Maduración de Flujo14,750,527,461.99

Posible Contingencia

Habitat(1,979,043,681.81)

Venta Remanente de

Inversiones 1.19,562,003,782.81

Disponible al 20 de

noviembre de 2014862,889,494.92

Gastos de Liquidación (668,897,412.36)

Descuento Precio de

Venta Remenente(1,467,150,283.71)

Valor Contingencias

por Prepagos en la

Maduración de Títulos

(653,783,199.24)

Gestión de Cobro

Contingencias Habitat593,713,104.54

Ajuste al valor de

aportes2,929,864,829.43


Escenario de Liquidación3.



Cartera




Valor Unidad al 11 de

Noviembre de 201414,908.87

Ajuste Valor Unidad -1,055.94

Valor Unidad después

de Liquidación13,852.93

Opción 3


Recuperación de inversión del 92.97%


Opción 2.

Maduración de los Activos que Conforman el Portafolio


Valor Unidad al 11 de Noviembre de

201414,908.87

Ajuste Valor Unidad 309.66



Opción 2

• Maduración de los flujos de inversiones durante dos años. • Venta del remanente de las inversiones al cabo de dos años. • Efecto de contingencias de prepagos y Habitat Cooperativa. • Retorno esperado del 2.1% en el plazo de maduración. • Pagos parciales periódicos.


Opción 3.

Venta parcial de cartera y maduración de cartera no vendida.

• Venta del 20% al 25% de la cartera en el corto plazo.

• Maduración de los activos no vendidos por un año recibiendo flujos de caja cuando se llegue

3.000 MM COP

• Venta del remanente de las inversiones al año se establece una ventana de venta durante

60 días para enajenar dicha cartera

• Recuperación esperada entre 94.15% y 100% del valor actual de la inversión.

• Pagos en bloque parciales.

• Efecto de contingencias de prepagos y Habitat Cooperativa.


Valor Unidad al 11 de Noviembre de

201414,908.87

Ajuste Valor Unidad -871.60


Opción 3


Enervar causal de liquidación por cambio de Administración (D.2555/10 art.

3.1.2.2.1, numeral 4)

Ratificar la liquidación

1.

VOTACIÓN 4. 1 2

1. 1. 2.

Afin S.A. Comisionista de

Bolsa como administrador de

la cartera colectiva

escalonada Afin Factoring con un

asesor líder.

Liquidador

Nombramiento del liquidador

VOTACIÓN 5.

En el escenario de

liquidación

2.

• Opción 1. Venta Acelerada

• Opción 2.

Maduración de la Cartera

• Opción 3. Venta parcial y maduración de la cartera no vendida

VOTACIÓN 6.

2.

10. INFORME SOBRE CUMPLIMIENTO DE LAS ORDENES ADMINISTRATIVAS SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE

COLOMBIA

2.

INFORME SOBRE CUMPLIMIENTO DE LAS ORDENES ADMINISTRATIVAS SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE

COLOMBIA

1. Se constituyó una reserva de liquidez la cual se encuentra en el Balance de la compañía por un monto superior a los $2.028 millones, el cual se esta reportando diariamente a la Superintendencia Financiera.

2.


COLOMBIA

2. Desde el 14 de noviembre, no se constituyen participaciones en las demás carteras administradas por Afin S.A. Comisionista de Bolsa.

2.


COLOMBIA

3. Se esta remitiendo diariamente la información a la Superintendencia de la Administración de los APT`S.

2.


COLOMBIA

4. Se convocará Asamblea de inversionistas de la cartera colectiva Afin Valores Vista y Afin Acciones cartera colectiva. Con el fin de informar a los adherentes para que tomen sus decisiones de inversión.

2.


COLOMBIA

5. Afin S.A. Comisionista de bolsa como administrador de la cartera colectiva escalonada Afin Factoring por orden administrativa de la Superintendencia Financiera convoca a la presente Asamblea.

2.


COLOMBIA

6. Esta presentación corresponde a la exigencia de la orden administrativa impuesta por la Superintendencia Financiera, donde se contemplan los siguientes puntos:

• Informe técnico presentado a la Junta Directiva de la administradora que sirvió

de base para la toma de la decisión de la liquidación. (diap 30)

• Información sobre el resultado del procedimiento «cruce de pagadurías»

donde se evidencia la situación real de dichas libranzas a la fecha.(diap 34-35)

• Presentación de la totalidad de los flujos vencidos del portafolio de inversión

del fondo.(diap 36-37)

• Explicación detallada de los gastos, comisiones y demás cuentas que impacten

el resultado del fondo.( diap 29)

2.


COLOMBIA

7. CONTRATO DE ASESORIA PRESTADO POR AFIN S.A.COMISIONISTA DE BOLSA AFIN en desarrollo de su objeto social ha prestado asesoría en materia financiera a las entidades originadoras a las que la cartera colectiva AFIN Factoring le ha adquirido pagarés libranzas, asesoría que ha sido pagada directamente por las referidas entidades.

Presentación de PowerPoint · 25 de noviembre de 2014 a las 7:30 pm Hotel Dann Carlton ubicado en...

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