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RESULTADOS 2017 Enero 2017 Abril 2018
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RESULTADOS 2017
Enero 2017
Abril 2018
2
I. Caja Los Andes en una mirada
II. Situación financiera
III. Gestión de Riesgo
Contenidos
3
Somos CChC
Directorio Caja Los Andes
Empresas Afiliadas
4
Sólido y activo gobierno corporativo
(1) Durante el mes de julio de 2017 se realizó el proceso de votación de Directores Laborales
Directorio de Caja Los Andes
Nombre
Estudios
Experiencia Representación
Daniel Hurtado Parot (Presidente)
Constructor Civil
Ex Presidente de CCHC
Más de 16 años en Brotec
Gastón Escala Aguirre (VP)
Ingeniero Civil
Ex Presidente de CCHC
Más de 15 años en Salfacorp
Ítalo Ozzano Cabezón
Ingeniero Civil
Gerente General Gerdau Chile
Más de 15 años en Gerdau Chile
Rodrigo Muñoz Vivaldi
Ingeniero Civil
Fundador de Capital Trust
Independiente
Guido Acuña García
Ingeniero Eléctrico
Jefe de Proyectos Sociedad de
Profesionales Atcofi Consultores
Empresas Afiliadas
Leontina Concha Pereira
Ingeniero Comercial
Socio Director MARSH Consultores
Más de 35 años de experiencia
Empresas Afiliadas
Daniel Ramos Palma
Contador Auditor
Jefe Recursos Humanos Sugal Chile
Más de 14 años en Sugal Chile
Empresas Afiliadas
3 Directores(1)
3 Directores(1)
+
1 Director
Independiente
Políticas Compras,
Partes Relacionadas y Licitaciones
Cuenta Pública
Códigos de Buenas Prácticas y Conductas
Comités del Directorio
Comité de Compensaciones y Desarrollo
Organizacional (4 Directores)
Comité de Auditoría (4 Directores)
Comité de Productos y Beneficios Sociales
(5 Directores)
Comité de Infraestructura (3 Directores)
Comité de Riesgo y Finanzas (4 Directores)
Comité de Ética (2 Directores)
En todos los comités participan el gerente general y fiscal, con excepción del
comité de auditoría.
La administración esta compuesta por 10 miembros:
• Gerente general, fiscal y contralor dependientes del Directorio.
• 7 gerentes dependientes del gerente general.
Activa participación y administración
Estructura del Directorio
Diciembre de 2017 Diciembre de 2010
5
Cartera administrada
Evolución 2010 – 2017
Patrimonio
Número de afiliados
Participación de mercado(1)
Ranking N° de empresas afiliadas
Clasificación de riesgo
Fuente: Caja Los Andes, Feller Rate, ICR, Humphreys, SUSESO
(1) Medido en base al número total de afiliados
(2) Considera los créditos hipotecarios
$ 741 MMM $ 1.285 MMM(2)
$ 475 MMM $ 719 MMM
2.589.666 3.981.820
49% 58%
Feller Rate A+
ICR AA- /
Humphreys AA-
1° 1°
Mejoras en participación de mercado 2008 - 2017
6
Fuente: SVS, SUSESO
(1) Fuente crédito social de Gabriela Mistral: Cajas de Chile
(2) Patrimonio de Caja Gabriela Mistral a septiembre de 2017
Participación de mercado según
patrimonio
Participación de mercado según
crédito social
20
08
2
01
7
Caja Los Andes 56,9%
La Araucana 20,0%
Los Héroes 14,3%
18 de Sept. 7,1%
Gabriela Mistral 1,7%
Caja Los Andes 61,9%
La Araucana 16,0%
Los Héroes 14,7%
18 de Sept. 7,3%
Caja Los Andes 68,5% La Araucana
8,1%
Los Héroes 16,4%
18 de Sept. 4,9%
Gabriela Mistral 2,2%
Caja Los Andes se ha mantenido como líder de la industria, aumentando su participación de mercado
Participación de mercado según
N° de afiliados
Caja Los Andes 48,7%
La Araucana 19,5%
Los Héroes 18,4%
18 de Sept. 9,6%
Gabriela Mistral 3,8%
Caja Los Andes 57,7%
La Araucana 19,5%
Los Héroes 13,6%
18 de Sept. 6,4%
Gabriela Mistral 2,7%
(2)
Caja Los Andes 62,0%
La Araucana 16,3%
Los Héroes 15,0%
18 de Sept. 5,2%
Gabriela Mistral 1,5%
(1)
Caja Los Andes 30,6%
La Araucana 17,8%
Los Héroes 41,1%
18 de Sept. 8,9%
Gabriela Mistral 1,6%
Caja Los Andes 64,9% La
Araucana 19,9%
Los Héroes 6,3%
18 de Sept. 5,8%
Gabriela Mistral 3,0%
CAC 2011-2017
• Caja Los Andes : +5,9%
• Otras Cajas : -3,5%
N° de empresas
Caja Los Andes 62,4%
La Araucana
10,8%
Los Héroes 4,7%
18 de Sept. 13,3%
Gabriela Mistral 8,9%
1°
(dic-2017)
CAC 2011-2017
• Caja Los Andes: +6,4%
• Otras Cajas : +0,1%
N° total de afiliados
Caja Los Andes 57,7%
La Araucana
19,5%
Los Héroes 13,6%
18 de Sept. 6,4%
Gabriela Mistral 2,7%
1°
(dic-2017)
Líder indiscutido de la industria CCAF
Su liderazgo en la industria se refleja en la continua preferencia de Empresas y Afiliados
CAC 2011-2017
• Caja Los Andes : +3,2%
• Otras Cajas : -0,5%
CAC 2011-2017
• Caja Los Andes : +6,8%
• Otras Cajas: +0,4%
7
N° de trabajadores
Fuente: SUSESO, SERNAC y Caja Los Andes
N° de pensionados
1°
(dic-2017) (dic-2017)
89.955
empresas 6.895.499
afiliados
1.441.051
pensionados
5.454.448
trabajadores
Reconocimiento
Caja Los Andes fue
reconocida por el SERNAC
como la Caja de
Compensación con menor
tasa de reclamos en primer
semestre del año 2017
Posición en la industria financiera
Caja Los Andes es uno de los principales actores en créditos de consumo
8
Cartera de créditos de consumo en industria financiera(1)
5° lugar en stock
de cartera
Fuente SBIF para Bancos, SVS y Cajas de Chile para CCAF
(1) No considera montos de Tarjetas de Crédito, créditos hipotecarios y cartera extranjera
(2) Fuente crédito social de Gabriela Mistral: Cajas de Chile
(MMM$, a Dic-2017)
2.911
2.539
2.212
1.480 1.263
1.112 1.022 971 857 830
339 312 107 81 46 30
BancoSantander
Banco deChile
BCI Banco delEstado
Caja LosAndes
ItaúCorpbanca
BancoFalabella
Coopeuch BBVA Scotiabank Caja LaAraucana
Caja LosHéroes
Caja 18 deSeptiembre
Capual Oriencoop Caja GabrielaMistral
(2)
Contenidos
I. Caja Los Andes en una mirada
II. Situación financiera
III. Gestión de Riesgo
9
10
Evolución Cartera de crédito social(1) (MMM$)
Fuente: Caja Los Andes
Nota: CAC: Crecimiento anual compuesto
(1) Considera los créditos hipotecarios
1.092
1.181 1.185
1.285
2014 2015 2016 2017
CAC 2014 – 2017: 5,6%
286.974 322.272 343.789 362.311
2014 2015 2016 2017
11
Principales resultados financieros
Excedentes antes de beneficios (MM$)
Ingresos Totales (MM$)
80.842 81.176 66.595
52.476
2014 2015 2016 2017
Gasto en prestaciones adicionales (MM$)
46.464 45.450
32.832 27.449
2014 2015 2016 2017
CAC ‘14 – ‘17: 8,1%
Fuente: Caja Los Andes
Nota: CAC: Crecimiento anual compuesto
A partir de enero 2017, Caja Los Andes decidió mantener la categoría de mora más
conservadora en las operaciones de crédito de primera reprogramación.
Esto no tiene una obligación normativa, pero forma parte de una estrategia de provisiones
más conservadora que ha tomado Caja Los Andes hasta observar una conducta de pago
adecuada en dicho segmento.
Según la nueva circular SUSESO N° 3304, que entró en vigencia a contar de septiembre
2017, la liberación de provisiones ocurre luego de 3 meses para los afiliados vigentes y
luego de 6 meses para los desafiliados, por tanto, lo que Caja Los Andes hizo de manera
proactiva durante el primer semestre, pasó a ser normativo a contar del último
cuatrimestre de 2017.
Dada la norma, el efecto será permanente. Sin embargo, también existirá un episodio de
liberación de provisiones, cuando el beneficiario demuestra conductas de pago
adecuadas. Esto no se vio reflejado en el primer semestre de 2017, por tratarse de
operaciones recientes.
Cambio en modelo de provisiones Gasto en provisiones de deterioro de crédito (MM$)
33.610
55.180
71.944
105.469
2014 2015 2016 2017
Gastos de Administración
Mantenimiento de Infraestructura
Tecnología
Salarios y Beneficios del Personal
Provisión por Deterioro de Crédito
Costo Financiero
Prestaciones Adicionales
Evolución y estructura de resultados
2016 2017
Crédito Social
Seguros
Servicios a Entidades Seg. Social
Prestaciones Adicionales
Prestaciones Complementarias
Aporte de Pensionados y Otros
Ingresos Financieros
Gastos
Excedentes
Gastos en PP.AA.
Excedentes Antes de Beneficios
Fuente: Caja Los Andes
(MM$)
Ingresos
+ 7,6%
+ 35,0%
- 34,0%
+ 8,4%
- 30,9%
- 0,9%
- 4,8%
+ 2,7%
- 7,0%
+ 27,4%
+ 2,4%
+ 46,6%
+ 3,0%
- 16,4%
- 25,9%
- 21,2%
12
Crédito social 85,0%
Seguros 6,0%
Aporte pensionado
s 4,6%
Prest. adicionales
2,1% Otros 2,3%
Prov. deterioro de
crédito 30,1%
G. de personal 25,5%
G. de admin. 13,5%
Costos financieros
12,8%
Prest. adicionales
7,8%
Otros 10,3%
Descomposición 2017
$362.311 MM
$337.284 MM
Ingresos
Gastos
66.596
32.832
33.764
-310.025
343.789
52.476
27.449
25.027
-337.284
362.311
- 16,4%
0,85x 0,86x 0,80x 0,93x 1,05x
1,20x 1,06x 1,15x
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
475 521
571 590 624
660 694 719
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
1,88x 1,95x 2,11x
1,93x 1,92x 1,73x
1,85x 1,78x
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Patrimonio
Mínimo
UF 12 MM(1)
Máx.
3,20x
Sólida posición financiera
13
Evolución patrimonio
Fuente: SVS, Caja Los Andes
(1) Equivalente a MM$ 321.578 al 31 de diciembre de 2017
(2) (Pasivo Exigible – Efectivo y Equivalentes al Efectivo) / Patrimonio
(3) Activos libres de prenda / pasivo exigible
Activos libres de prenda(3)
Razón de endeudamiento(2)
(MMM$)
Holgura en sus covenants
Min.
0,80x
14 14
Estructura de financiamiento
Perfil de vencimiento de deuda financiera (enero de 2018)(3)
60%
36%
4%
Prestamos bancos
Bonos corporativos
Otros
Fuentes de financiamiento
MM$ 963.458
(Dic-2017) (MM$)
Fuente: SVS, Caja Los Andes
(1) Préstamos bancarios incluye (i) Préstamos bancarios de corto plazo destinados para colocaciones de crédito social y (ii) Deudas con bancos por boletas de garantías
(2) Otros incluye (i) Obligaciones por leasing y (ii) Sobregiros contables en cuentas corrientes bancarias
(3) Perfil de vencimiento considera la colocación del bono serie AC por un monto de CLP 53.400 millones colocado el 11 de enero de 2018
Caja Los Andes cuenta con un perfil de amortizaciones estable, con vencimientos inferiores a la
recaudación mensual.
(1)
(2)
Próximos vencimientos de Bonos Corporativos 2018:
• BCAJ-J1215 MM$ 4.340 cupón junio
• BCAJ-Q0117 MM$ 7.896 cupón julio
Madurez Promedio (dic-2017):
• Activos financieros: 1,6 años
• Pasivos financieros: 2,0 años
Otras fuentes de financiamiento
• Línea comprometida por CLP 30 mil
millones a 2 años con Banco Estado
• A dic-2017 no se encuentra girada
15
Contenidos
I. Caja Los Andes en una mirada
II. Situación financiera
III. Gestión de Riesgo
Caja Los Andes ha logrado implementar un exitoso modelo de gestión del riesgo
16
Gestión de riesgos conservadora
Modelo y política de
gestión del riesgo
Medidas adoptadas para
mitigar el riesgo
Menores niveles de índice
de riesgo de la industria
El Riesgo de Crédito se mide en base a la pérdida esperada.
La política de créditos está basada en clasificaciones que entregan una probabilidad de riesgo futura para las distintas empresas,
trabajadores y pensionados.
Mitigadores
Diversificación
Exposición de corto
y largo plazo
Caja Los Andes ha adoptado medidas como: Descuento por Planilla, Gestión de Cobranza
Interna y Externa, Gestión Seguros de Cesantía y Condonación Capital de Cartera
Castigada.
Tanto el stock de cartera como las provisiones se encuentran diversificadas.
Indicadores de exposición al riesgo de mercado dentro de los límites establecidos, tanto los
de corto como de largo plazo, al 31 de diciembre de 2017.
Caja Los Andes cuenta con los menores niveles de índice de riesgo en comparación con compañías especializadas en el negocio y
con compañías de la industria bancaria.
17
Indices de riesgo y mora
Fuente: Caja Los Andes
(1) Índice de riesgo = provisiones hasta 1 año / saldo total de cartera hasta 1 año
Evolución índice de riesgo(1)
Indicadores de mora
17,2%
10,6%
4,3%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
Dic' 16 Ene' 17 Feb' 17 Mar' 17 Abr' 17 May' 17 Jun' 17 Jul' 17 Ago' 17 Sep' 17 Oct' 17 Nov' 17 Dic' 17
Indice Mora % Mora +90 indice MORA +90 hasta 180 días
6,4% 6,5% 6,6%
6,8% 6,9%
7,1% 7,1% 7,1% 7,0% 6,9% 6,8% 6,8%
6,7%
dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov-17 dic-17
14,9 13,9 14,6
16,8 15,7
13,8 14,0 13,4 14,2 12,8 12,6
13,5
15,4 15,9 15,6
18,6
15,5 15,1 14,9 14,1
15,0 13,7 13,7
15,2 16,6
0,5%
0,7%
0,9%
1,1%
1,3%
1,5%
1,7%
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov-17 dic-17
SALDO FINIQUITOS Relación finiquito/cartera
(1) Índice de recupero = porcentaje del monto original en mora que determinados meses después de entrar en mora (12, 24 o 36 meses), ha sido recuperado por la compañía 18
Evolución finiquitos (MMM$)
Índice acumulado de recupero de la pérdida(1)
4,2%
11,9%
19,6%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
1 12 24 36
Meses de seguimiento
Recupero de la pérdida
Cobertura Neta 12
Meses proyectada
102%
Cobertura Neta 24
Meses proyectada
112%
Cobertura Neta 36
Meses proyectada
122%
12 meses recupero
4,2%
24 meses recupero
11,9% 36 meses recupero
19,6%
Periodo recupero de pérdida
Finiquitos y recuperación de castigos
1,25% de la cartera de
crédito
1,27% de la cartera de
crédito 1,24% de la cartera de
crédito
19
o Luis Enrique Fischer L. - Gerente Corporativo de Finanzas y Administración
+56 2 2510 0381
o Cristián Wilton M. - Gerente de Control y Operaciones Financieras
+56 2 2510 0381
o María Constanza Larenas W. - Subgerente de Operaciones Financieras
+56 2 2510 0381
Contactos
