Presentación Corporativa Coagra S.A.

Presentación Corporativa Coagra S.A.

Marzo 2016

Presentación Corporativa / Coagra S.A.

2

.

Estructura de propiedad y gobierno corporativoHistoria de la compañíaModelo de negocios

Industria en sostenido crecimientoPosición de liderazgoPerfil financieroExperiencia en el manejo de riesgo agrícola

Evolución de resultadosEstados Financieros históricos

CONTENIDOSCoagra S.A.

Fortalezas de Coagra

Resultados financieros


3

.

Quiénes somos: Coagra

$131.103 MM ventas $28.056 MM ventas $12.394 MM colocaciones

DISTRIBUCIÓN AGROINDUSTRIA FINANCIAMIENTOAGRÍCOLA

17% participación de mercado17 sucursales desde la V a la X región20,5% CAC ventas 2010-15445 colaboradores

6 plantas receptoras y procesado-ras de granos (trigo, maíz, avena)15% participación de mercado en la recepción de maíz 220.000 toneladas de capacidad instalada54 colaboradores

Factoring de facturas y con-tratos, leasing de maquinaria agrícola y estructuración de largo plazoAgroaval SGR UF 280.503 afianzados28 colaboradores

$163.110 mm Ventas / $4.257 mm Utilidad*

(*) Fuente: Estados Financieros Auditado Coagra S.A. al 31-dic-2015.

53 años entregando servicios a la empresa agrícola


4

.

Quiénes somos: CoagraMalla Societaria

Coagra Agroindustrial S.A.

Banagro S.A.

Negocio Financiamiento Agrícola

Negocio Agroindustrial

Negocio Distribución

Fuente: La Compañía al 31-dic-2015.

99,99%

99,82%

Coagra S.A.

53 años entregando servicios a la empresa agrícola


5

.

Estructura de propiedadPropiedad Accionaria

Grupo controlador reputado y con profunda experiencia en la industria

24,79% Inversiones HG (Hernán Garcés - Director)

2,23% Luis José Larraín - Director

3,14% Inversiones Santa Anita(Max Donoso - CEO)

1,54% Inversiones Los Guindos(Jorge Correa - Director)

13,76% 90 accionistas

54,55% Empresas Sutil S.A.

Fuente: La Compañía al 31-dic-2015.


6

.

$224.145 MM ventas consolidadas*$9.912 MM utilidad consolidada$58.860 MM patrimonio consolidado2.435 empleados2.236 hás. productivas

Highlights 2015

Ventas **

Alimentos Servicios Agricultura

Empresas Sutil S.A.

Grupo controlador: Empresas Sutil S.A. Uno de los principales grupos agroindustriales de Chile

Coagra Pacific NutSutil y Cia.AbrantesTop WineOlmué

$163.110 MM$34.311 MM$9.904 MM$8.830 MM$8.328 MM$4.276 MM

(*) Fuente: Estados Financieros Auditado al 31-dic-2015.(**) Ventas por filial Estados Financieros Auditado al 31-dic-2015. Frutícola Olmué SpA consolida desde 16-oct-2015.


7

.

El gobierno corporativo de Coagra se traduce a la composición de directorios dedicados a la compañía y cada uno de sus negocios.

El control directivo de Coagra se complementa con una preponderante influencia y regularidad de los comités de administración con activa par-ticipación de los Directores de la compañía.

Comités de administraciónDirectorios

Coagra S.A. (Originador)

Comités

Presidente Vicepresidente Director Director Director Comité

CréditoAuditoríaFinancieroNormalizaciónDirectoresVigilancia

Juan Sutil S.Edmundo Ruiz A.Luis José Larraín C.Hernán Garcés E.Jorge Correa S.

Empresario AgrícolaIngeniero Civil UCEmpresario AgrícolaEmpresario AgrícolaIngeniero Civil UC

Presidente Vicepresidente Director

Luis José Larraín C.Juan Sutil S.Max Donoso M.

Empresario AgrícolaEmpresario AgrícolaIngeniero Agrónomo UC


Presidente Vicepresidente DirectorDirectorDirector

Juan Sutil S.Edmundo Ruiz A.Jorge Correa S.Jorge Simian L.Max Donoso M.

Empresario AgrícolaIngeniero Civil UCIngeniero Civil UCIngeniero Comercial UCVIngeniero Agrónomo UC

Banagro S.A.

Director ResponsableJorge Correa S. / Edmundo Ruiz A.Luis J. Larraín C.Edmundo Ruiz A.Juan Sutil S.Juan Sutil S.Jorge Quiroz C.

RegularidadSemanal (3 veces)MensualMensualQuincenalMensualTrimestral

Gobierno corporativo Influencia y dedicación de los directores de la compañía


8

.

DirectorioCarlos YungeAuditor Interno

Magdalena MatteFiscal

Romina FrancoSub Gte. RRHH

Patricio ValenzuelaGte. Adm. y Finanzas

Pedro P. LarraínGte. General Coagra Agroindustrial S.A.

Eduardo PapicGte. Negocios Coagra

Distribución

José G. CorreaGte. General Banagro S.A.

Gerencias de Línea (5) Gastón OrtizGte. Logística

Alex RodríguezSub Gte. Riesgo y Crédito

Sergio GarínGte. Ventas

Equipo profesional con clara separación de roles y funciones

administración

Max DonosoGerente General Corporativo


9

.

Historia de la compañía 53 años de historia y transformación

1963 1977 1992 1993 1994 2000-3 2005 2007-8 2011 2012 2013 2015

Transformación Cooperativa Sociedad Anónima Abierta

Inicio Operación Banagro

Adquisición Agrícola Quillota y TodoAgro

1994 2011

20122005

Fundación Cooperativa Agrícola

Graneros Ltda.

Administración Planta Silo Mostazal

Inicio operación plantas Talca y

ChillánImportación

Directa Valtra

Toma control Empresas Sutil S.A.

(Presidente Juan Sutil S.)

Emisión bono Corporativo 650.000 UF(BBB+/BBB)

Inicio operación planta VictoriaInicio trading

granos Coagra Agroindustrial

Apertura sucursales San Fdo, Curicó, Talca,

Linares, Chillán

Ingreso Empresas Sutil S.A.

Implementación SAP

Emisión bono Securitizado $20.000 MM

(AA/AA)


10

.

Estrategia y modelo de negocios Enfocamos nuestra operación en aquellos rubros donde somos líderes en servicio y eficiencia

Proveedores de excelencia

Atención a +12.000

agricultores y empresas agrícolas

Coagra se establece como un articulador clave en la cadena de valor del alimento satisfaciendo las necesidades del proceso agroalimentario: insumos, logística y financiamiento.

La integración de sus servicios promueve eficiencia en la operación, mejor captura de márgenes a través de la cadena de valor y mayor estabilidad de flujos operativos.

17 sucursales

Coagra Distribución

Fitosanitarios

Fertilizantes

Semillas

Ferretería

Nutrición Animal

Combustible

Maquinaria

Almacenaje

Secado

Estandarización

Comercialización

Leasing

Facturas

Contratos

SGR Agroval

6 plantas

CoagraAgroindustrial

$12.394 MM colocaciones

Banagro


11

.

Fortalezas de la compañía Cuatro pilares que soportan el éxito de Coagra

Industria en sostenido

crecimiento

Perfil financiero

Experiencia en el manejo de

riesgo agrícola

Posición de liderazgo

1 2 3 4


12

.

PIB silvoa-gropecuario

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

($ Miles de Millones)

Exportación frutales

Exportación vino

Industria en sostenido crecimiento Mayor población y poder adquisitivo generan un sostenido crecimiento de la demanda por alimentos

6.000

4.000

2.000

0

2.000

1.500

1.000

500

0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

($ Millones de dólares)


CAC 00-156,9%

CAC 00-15 8,5%

CAC 00-15 8,0%

Fuente: Banco Central de Chile.

1 2 3 4


13

.

Ingreso de ventas ($ millones)

Empresas Sutil S.A. toma control de

Coagra S.A.

Banagro S.A. inicia sus colocaciones

agrícolas

Adquisición distribuidoras AQ y TodoAgro

POSICIÓN DE LIDERAZGO Historia de crecimiento y consolidación

48.39144.129

66.578

100.037

71.773 71.885

97.197

125.842137.277

157.012 163.110

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: La compañía.

CAC 15,6%

21 3 4


14

.

Apertura ingresos Coagra* Apertura ingresos Coagra S.A. Coagra Distribución

POSICIÓN DE LIDERAZGO Diversificación del ingreso de venta

18% NS Agro

81% Coagra S.A.

(Distribución)

17% Coagra

Agroindustrial

2% Banagro

5% Nutrición Animal8%

Combustible

38% Fitosanitario

4% Ferretería

4% Maquinaria

y Rep.

8% Semillas

33% Fertilizantes

21 3 4

(*) Fuente: Estados Financieros Auditado Coagra S.A. al 31-dic-2015. Calculado sobre ingreso de venta $163.110 millones.


15

.

POSICIÓN DE LIDERAZGO Principales impulsores de la industria de distribución y servicios agrícolas

Ma

rket

Sha

reM

ark

et S

hare

400

300

200

100

0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015


Venta mayorista

1.500

1.000

500

0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

(Miles de Toneladas)CAC 05-15

5,5%

Importaciones

17%

27% Copeval

18% M&V

15% Otros

38% Otros

14% Copeval

25% Venta Directa

9% Cals

6% GMT

8% Tattersal

5% Tattersal

8% Cooprinsem

21 3 4

Fertilizantes

Fitosanitarios Coagra

10% Coagra

Fuente: La Compañía.

CAC 05-15 4,9%


16

.

Apertura costos venta Coagra* Apertura costos venta Coagra S.A. Coagra Distribución

POSICIÓN DE LIDERAZGO Diversificación del costo de venta

21 3 4

(*) Fuente: Estados Financieros Auditado Coagra S.A. al 31-dic-2015. Calculado sobre costo de venta $138.846 millones.

44% Otros

32% Otros

10% Vitra 12%

Vitra7% Syngenta

9% Syngenta

7% Enap

8% Enap

6% Anagra

7% Anagra

5% Bayer 7%

Bayer5% SQM

5% SQM4%

Iansagro 5% Iansagro4%

Anasac 5% Anasac

4% Arysta

5% Arysta

4% Basf

5% Basf

44% de los proveedores con < 4,0% del costo de venta

32% de los proveedores con < 4,0% del costo de venta


17

.

perfil financiero: coagra s.a.

Utilidad del ejercicio

Margen de explotación

Inventario

Cuenta por cobrar321 4

Días inventario :(Sobre costo venta)

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

0

90.000

70.000

50.000

30.000

10.000

0

15,0%

14,0%

13,0%

12,0%

11,0%

9,0%

8,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

2010 2011 2012 2013 2014 2015

4.300

3.000

2.300

1.300

300

0

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0

3,0%

2,5%

2,0%

1,5%

1,0%

0,5%

0,0%2010 2011 2012 2013 2014 2015

2010 2011 2012 2013 2014 2015

26 22 27 31 36 34

76 54 82 85 77 115

% so

bre

vent

a%

sobr

e ve

nta

($ Millones)

($ Millones)

($ Millones)

($ Millones)


Coagra

Competencia Relevante


18

.

perfil financiero: coagra S.A.

Venta semillas

Venta combustible321 4

35.000

30.000

25.000

15.000

10.000

5.000

0

2010 2011 2012 2013 2014 2015

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0

2010 2011 2012 2013 2014 2015

CAC 29,3%

CAC 14,2%Venta fertilizantes

120.000

100.000

80.000

60.000

40.000

20.000

0

2010 2011 2012 2013 2014 2015

CAC 4,2%

(Toneladas)

(Miles de litros)

($ Millones)

Venta fitosanitarios

80.00070.00060.00050.00040.00030.00020.00010.000

0

2010 2011 2012 2013 2014 2015

CAC 13,4%

($ Miles de dólares)



19

.

perfil financiero: COAGRA agroINDUSTRIAL S.A.

Utilidad del Ejercicio

Ingreso de Ventas Plantas de grano Coagra

MostazalRosarioTalcaChillánSan Fdo.Victoria

20.000 Ton25.000 Ton37.000 Ton50.000 Ton78.000 Ton10.000 Ton

30 ton/Hr secado15 ton/Hr secado 40 ton/Hr secado75 ton/Hr secado80 ton/Hr secado20.000 ton/año

Coagra S.A.

Coagra S.A.

Arriendo

Leaseback

Coagra S.A.


Planta Victoria, IX región

($ Millones)

($ Millones)

30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

02010 2011 2012 2013 2014 2015

1.000

800

600

400

200

0

5,0%

4,0%

3,0%

2,0%

1,0%

0,0%2010 2011 2012 2013 2014 2015


20

.

Sólido perfil financiero: BANAGRO S.A.


Stock de Colocaciones

ROE

Afianzamiento Agroaval

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0

700

600

500

400

300

200

100

0

2011 2012 2013 2014 2015

2011 2012 2013 2014 2015

400

350

300

250

200

150

100

50

0

20%

15%

10%

5%

0%

2011 2012 2013 2014 2015

2011 2012 2013 2014 2015

($ Millones) (Miles de UF)

($ Millones)


21

.

Diversificación de clientes

Diversificación geográfica y de riesgo climático / cultivo

Riesgo de crédito

Administración de cartera de crédito

4.1

4.2

4.3

4.4

Experiencia en el manejo de

riesgo agrícola

Coagra ha consolidado una experiencia única en manejo de riesgo agrícolaRiesgos del sector y sus mitigantes

321 4


22

.

Riesgos del sector y sus mitigantesDiversificación de clientes

Ningún cliente con >1,0% de la cartera

5 mayores clientes representan 3,26% de la cartera

Fuente: Información cartera Estado Financiero Auditado Coagra S.A. al 31-dic- 2015. Universo total de 7.854 clientes; monto total $72.414 MM.

96,74% de los clientes con <0,5% de la cartera

4.1

96,74%

3,26% Apertura cartera cuentas por cobrar por clientes($ Millones Diciembre 2015)

Coagra ha consolidado una experiencia única en manejo de riesgo agrícola


23

.

Diversificación geográfica y de riesgo climático / cultivo

Sucursal Quillota · San Felipe

Sucursal Buin

Diversificación geográfica

Diversificación cultivos

Planta Mostazal, Sucursal Rancagua · San Vicente · Sta Cruz, Planta y Sucursal: Rosario y San Fdo.

Sucursal Curicó · Linares, Planta y Sucursal Talca.

Planta y Sucursal Chillán, Sucursal

Los Ángeles

Planta Victoria y Sucursal Temuco

Sucursal Osorno · Puerto Varas

Sucursal Valdivia

V VIVII

VIII IXXIV X

RM

4.2

Paltas

Hortalizas

Vino

Trigo

Maiz

Frutales

Avena

Leche


24

.

Riesgos del sector y sus mitigantes

V Región

IX Región

XIV RegiónFrutales

Maiz

ViñasSemilleros

Hortalizas

Trigo

Otros

X Región

VI Región

VII Región

VIII Región

RM

Diversificación geográfica y de riesgo climático / cultivo4.2

Apertura cartera cuentas por cobrar por cultivo

Apertura cartera cuentas por cobrar por región($ Millones Diciembre 2015)(Hectáreas Diciembre 2015)

17%

12%

9%

4%

29%

22%

32%

15%

7%

7% 7% 3% 6%

18% 12%


Fuente: Información cartera Estado Financiero Auditado Coagra S.A. al 31-dic- 2015. Universo total de 7.854 clientes; monto total $72.414 MM.


25

.

Define las políticas de crédito y cobranza

Califica operaciones de crédito por sucursal (montos)

Supervisa el comportamiento de morosidad y las prórrogas

Supervisa la cobranza pre-judicial y siniestros

Sesiones semanales: 2 directores

Comité de crédito:

Administración de la cartera:

Control y supervisión: Comité de crédito y Coagra S.A.

Seguimiento de cartera a nivel sucursal, zona, ejecutivos de

cobranza

Bloqueo automático y liberaciones de líneas de crédito:

morosidad, indocumentación, cancelación y expiración de líneas

Política de otorgamiento crédito:

Giro agrícola (propietario / arrendatario)

Seguro de crédito aprobado

Límite de crédito: Estructura productiva y flujo de pago

Historial de crédito en el mercado

Experiencia de pago

Seguro de crédito:

Compañía de Seguros Continental8 años de continuo aseguramiento de la carteraCobertura 85% clientes nominados; 70% in-nominadosIndemnización máxima por 40 veces la prima anual Plazo de indemnización 120 díasClientes asegurados: +9.000 y 3.000 clientes retail

Riesgos del sector y sus mitigantesGestión de crédito4.3



26

.

Riesgos del sector y sus mitigantesGestión de crédito:Distribución de Morosidad Porcentual4.3

Coagra


Fuente: Estados Financieros Auditado al 31-dic-2014.

6,0%

4,0%

2,0%

0,0%

6,0%

4,0%

2,0%

0,0%

6,0%

4,0%

2,0%

0,0%

Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul



Mor

a 61

-90

(%)

Mor

a 91

-120

(%)

Mor

a 15

1-18

0 (%

)

2012 2013 2014

Fuente: Coagra S.A. -Informe ACFIN: “Análisis de comportamiento histórico Coagra S.A. Enero 2011-Diciembre 2014”. Competencia Relevante -Prospecto Comercial Patrimonio Separado Nº 30 (Mayo 2015).



27

.

Riesgos del sector y sus mitigantes

Sistema de información:ERP de clase mundial SAP 6.7 Business intelligence: QlikView 9.0Asesor externo SeydorEquipo de 10 ingenieros de sistema

Datacenter externo: Telefónica S.A.Sistemas y respaldo automáticoSite de contingenciaEnlaces segregados

Auditor externo KPMG Clasificadores ICR y Humphreys Administrador maestro ACFINSeguro crédito Continental

Administración:

Plataforma hardware:

Administración de la cartera4.4



28

.

Resultados de Coagra S.A.Ingreso de Ventas

EBITDA


71.885

3.0324.031 4.342

1.318

97.179

1.581

125.842

1.316

3.078

137.277

1.338

4.257

157.012 163.110

2010 2011 2012 2013 2014 2015

2010 2011 2012 2013 2014 2015

2010 2011 2012 2013 2014 2015

CAC 10-15 17,8%

CAC 10-15 22,9%

CAC 10-15 26,4%

($ Millones)

($ Millones)

($ Millones)

Fuente: La Compañía

5.313

7.4508.495


29

.

Leverage

Cobertura Gasto Financiero

2010 2011 2012 2013 2014 2015

6,0x

5,0x

4,0x

3,0x

2,0x

1,0x

0,0x

Fuente: Estados Financieros Auditados Compañía a Diciembre de cada año.

(Total Pasivo / Total Patrimonio)

(Ebitda / Gasto Financiero)

2010 2011 2012 2013 2014 2015

4,0x3,5x3,0x2,5x2,0x1,5x1,0x0,5x0,0x

Resultados de Coagra S.A.

Coagra



31

.

Anexos


32

.

Balance Consolidado ($ miles) 2010 2011 2012 2013 2014 2015Activos

Cuentas por Cobrar 35.826.018 51.276.715 61.804.038 72.461.544 84.923.617 88.341.783 Inventarios 4.579.141 5.329.248 8.360.469 10.126.617 13.359.668 13.169.033 Propiedades, Planta y Equipo 13.856.875 14.899.454 15.920.694 16.932.024 16.736.645 18.874.754 Otros 2.896.046 13.157.251 14.841.505 17.541.354 17.772.423 20.602.621

Total de activos 57.158.080 84.662.668 100.926.706 117.061.539 132.792.353 140.988.191

PasivosPasivos financieros corrientes 11.939.625 10.525.141 15.856.119 34.059.210 36.613.703 52.775.962 Cuentas por pagar 22.170.223 30.795.342 38.193.823 34.946.330 43.939.173 47.434.823 Otros pasivos 4.773.712 23.979.443 26.070.184 26.555.168 28.456.808 14.024.785

Total pasivos 38.883.560 65.299.926 80.120.126 95.560.708 109.009.684 114.235.570 PatrimonioPatrimonio total 18.274.520 19.362.742 20.806.581 21.500.831 23.782.669 26.752.621 Total de patrimonio y pasivos 57.158.080 84.662.668 100.926.706 117.061.539 132.792.353 140.988.191

Resumen Estados Financieros Coagra S.A.Balance Consolidado


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Estado de Resultados ($ miles) 2010 2011 2012 2013 2014 2015Ingresos de actividades ordinarias 71.884.941 97.196.684 125.841.530 137.276.819 157.012.195 163.110.223Ganancia bruta 7.957.950 11.834.510 14.521.117 17.819.640 22.808.560 24.263.734Gasto de administración (6.656.439) (7.557.987) (11.560.886) (13.407.490) (15.763.826) (16.302.414)Costo financiero Neto (359.468) (1.369.800) (1.480.317) (2.351.405) (2.056.703) (2.028.411)Otros No Operacionales 490.608 (552.591) 5.515 60.800 (107.408) 138.725Diferencias de cambio 242.187 (640.434) 141.049 (483.759) (1.087.510) (1.149.725)Resultado por unidades de reajuste 10.979 26.394 (61.706) (18.824) 1.223 (27.566)Ganancia (pérdida), antes de impuestos 1.685.817 1.740.092 1.564.771 1.618.962 3.794.336 4.894.343Gasto por impuestos a las ganancias (368.274) (159.335) (248.905) (281.107) (716.132) (639.159)Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 1.317.544 1.580.757 1.315.866 1.337.855 3.078.204 4.255.184

Resumen Estados Financieros Coagra S.A.Estado de Resultado Consolidado


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2010 2011 2012 2013 2014 2015Indices Financieros

Razón corriente 1,19 1,46 1,29 1,23 1,22 1,05Razón ácida 1,06 1,33 1,15 1,09 1,06 0,92Leverage 2,13 3,37 3,85 4,44 4,58 4,27Deuda Corto Plazo/Deuda Total 0,92 0,65 0,71 0,73 0,75 0,89

Indices RentabilidadMargen Bruto 11,1% 12,2% 11,5% 13,0% 14,5% 14,9%Margen Neto 1,8% 1,6% 1,0% 1,0% 2,0% 2,6%Retorno Patrimonio 7,2% 8,2% 6,3% 6,2% 12,9% 15,9%

Indices Capital de TrabajoTotal inventario ($ miles) 4.579 5.329 8.360 10.127 13.360 13.169 Rotación de Inv (días) 26 22 27 31 36 34 Total cuentas por Cobrar ($ miles) 30.106 42.785 51.857 60.550 70.837 73.058 Rotación de CxC (días) 151 158 148 159 162 161

Resumen Estados Financieros Coagra S.A.Índices de interés

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Marzo 2016

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