CAPITAL DE TRABAJO

o Método Contable

o Método del Período deDesfase

o Método del DéficitAcumulado Máximo

CAPITAL DE TRABAJO

MÉTODO CONTABLE

La inversión en capital de trabajo es el saldo

óptimo para :

1.- Mantener efectivo

2.- El volumen de existencias a mantener

3.- Nivel de cuentas por cobrar adecuadas

4.- Niveles esperados de deuda promedio de corto plazo.

CAPITAL DE TRABAJO

CRITERIOS PARA DESCARTAR CAUSAS

Por esto es recomendable utilizarlo a nivel de perfil.

Las dificultades para calcular estos niveles óptimospara empresas que ni siquiera se han creado, haceRecomendable emplear este primer método cuandopuede conseguirse información el resto de la industria.Se aplicará al proyecto el nivel de capital de trabajoobservado en empresas similares.

Observación

CAPITAL DE TRABAJO

La simplicidad del procedimiento se manifiesta cuandose considera que para la elaboración de los flujos defondos ha sido necesario calcular tanto el costo total de unperíodo como de un ciclo.

De igual manera, su utilidad queda demostrada alconsiderar que el concepto propio de capital de trabajo esla financiación de la operación durante ese cicloproductivo

CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO

CT = Costo Anual * Número de días de desfase

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CRITERIOS PARA DESCARTAR CAUSAS

2. No considera los ingresos que se puedan percibir

durante el periodo de la recuperación, con lo cual

ese monto tiende a sobrevaluarse, castigando a

veces en exceso el resultado del proyecto. Es bueno

para períodos de recuperación reducidos como un

hotel, restaurante etc.

3. Se utiliza cuando el proyecto no presenta

estacionalidad.

Observación

CAPITAL DE TRABAJO

Método del Déficit Acumulado

Máximo

El cálculo de la inversión en capital de trabajo por

este método supone calcular para cada mes,

durante todo el ciclo productivo del proyecto los

flujos de ingreso y egresos proyectados y

determinar su cuantía como el equivalente al

déficit acumulado máximo.

ESQUEMA GENERAL DEL ESTUDIO A NIVEL DE PERFILCAPITAL DE TRABAJO