Posibilidades de Financiación para

Proyectos de Biomasa y Geotermia

en Perú

Dr. Hugo Calderón

25.11.2013

DFIC

Estudio Básico + Estudio específico del país =

Posibilidades de financiación en el mercado

Componentes

Concepto de los estudios de financiación

Estudio básico de financiación Estudio específico del país

Genérico para todos los países.

Foco en las condiciones locales

Identifica las oportunidades de financiación alemanas e internacionales más importantes para las empresas de exportación alemanas.

Identifica las fuentes específicas de financiación disponibles en el país de destino.

1. Tipos de financiamiento

2. Financiamiento desde Alemania (Estudio básico)

3. Financiamiento internacional (Estudio básico)

4. Financiamiento específico del país (Estudio del país)

a) Financiamiento desde Perú

b) Ejemplo de financiamiento en Perú

5. Conclusión

Contenido de la presentación

Planificación

• Programas de apoyo

Desarrollo de proyecto

• Programas de apoyo

Suministro

• Financiación de las exportaciones

Construcción/ Ejecución

•Financiación de crédito

•Financiación del proyecto

Operación y mantenimiento

• Programas de apoyo

Según fases del valor agregado

1. Tipos de financiación 4

Apoyo en la fase del desarrollo del proyecto

consiste en:

Medios que no requieren inversión previa

Estudio del mercado y desarrollo del proyecto

Servicios relacionados con el proyecto

Fondos para

Consultoría

Estudios de factibilidad

Formación y capacitación

Talleres y Workshops

1. Tipos de financiamiento 5

Financiamiento de inversiones

1. Tipos de financiamiento

Financiamiento clásico de crédito

Financiación del proyecto

En función del balance de la empresa

Financiamiento a largo plazo de proyectos autosostenibles económicamente (suficiente flujo de caja)

Diferentes duraciones (Corto, mediano, largo plazo)

Registro formal de una sociedad para la ejecución del proyecto

Para proyectos de gran envergadura

Grupo de bancos KFW

IPEX (Financiamiento Internacional de Proyectos y Exportaciones)

Dirigido a la exportación y al financiamiento de proyectos

Ambitos: todos los sectores económicos, entre otros biomasa y geotermia

DEG (Sociedad Alemana para Inversiones y Desarrollo)

Financiamiento a largo plazo de proyectos de gran envergadura

Crédito, capital propio (Equity) y financiamiento de proyectos

Perú socio de DEG => Financiamientos acutales en Perú: 206 Mio. EUR

(sobre todo sector financiero e infraestructura)

2. Financiamiento desde Alemania

Financiamiento de créditos:

4-10 años duración

Crédito hasta 40 millones de Euros

Financiamiento de capital propio (equity)

Participación de hasta un 50% y de 2,5 a 15 millones de Euros

Financiamiento de proyectos con varios inversionistas con apoyo de la DEG

Financiamiento con el mecanismo de desarrollo limpio MDL/CDM en relación

al tamaño del proyecto

2. Financiamiento desde Alemania

Subsidios dentro del programa de apoyo

Estudios de factibilidad (hasta un 50% y hasta 200.000 Euros)

Programa Asociación climática (Klimapartnerschaften) con empresas (hasta 50% y hasta 200.000 Euros)

Medidas de acompañamiento (formación, capacitación, consultoría)

Mediación de otros programas de financiación: p.e. Banco Europeo de

Inversiones (EIB) o EBRD (Banco Europeo para la Reconstrucción y el

Desarrollo)

2. Financiamiento desde Alemania

Posible estructura de financiamiento de una planta de geotermia con la

DEG en el caso de Olkaria III en Kenia

2. Financiamiento desde Alemania

GOK = Government of Kenya

KPLC = Kenya Power and Lighting Company Ltd.

Condiciones.:

•Capital propio: 25%

•Cobertura de costos imprevistos y riesgos

operacionales y riesgos de terminación

•Mantención de estándares sociales y

medioambientales

Financistas:

DEG/KFW: 29,6 Mio EUR

European Finance Partners

13 European Development Finance Institutions

(EDFIs)

European Investment Bank (EIB)

Emerging Africa Infrastructure Fund ltd. (EAIF)

Focalización al acompañamiento en distintas fases del proyecto

Medio Ambiente y Clima como tema central en América del Sur

develoPPP.de – “Asociación para el desarrollo con las empresas”

Competencia de ideas (hasta 200.000 Euros por cuartal)

Alianzas estratégicas (mayor subsidio para proyectos más grandes)

Organización y ejecución de develoPPP.de cooperación de la GIZ junto con la DEG

Cofinanciación a través de la GIZ (hasta el 50%)

Calificación y colocación de mano de obra calificada (cooperación con el CIM)

2. Financiamiento desde Alemania

GIZ (Sociedad Alemana de Cooperacion Internacional)

Seguro estatal de crédito a la exportación (Hermesdeckungen)

Seguro de financiamiento a la exportación, seguro del crédito, aval

Máximo período del otorgamiento del crédito: 8,5 años o bién 10 años (para energías renovables no convencionales 18 años)

Dependiendo del proyecto también se puede obtener un mayor volumen de crédito.

Seguro especial para PYMES: cobertura de crédito financiero express (FKD-express), hasta un volumen del pedido de 5 Mio de Euro , Metas de pago hasta 5 años

Tiempo sin devolución hasta 18 meses después del término del proyecto

www.agaportal.de (Consorcio de Euler Hermes und PwC)

Perú categoría actual: 3

2. Financiamiento desde Alemania

Seguro de crédito a la exportación Euler Hermes

MIGA

Especializado en seguro de exportaciones y garantías para empresas

Small Investment Program (SIP) para PYMES:

Seguro en paquete contra riesgos no comerciales

Liberación del pago de trámites

Reducción de primas de 0.45 a 1,75% del valor del seguro

3 a 10 (máximo 15 años) duración del programa

Hasta 7,5 millones de Euros como suma asegurada total

Duración de la solicitud, cerca de 6 a 8 semanas con la totalidad de los documentos presentados

3. Financiamiento Internacional

IDB

Financiación de créditos a largo plazo para proyectos grandes por medio del „Structured and Corporate Finance Department” (SCF)

Volumen del proyecto por sobre los 10 millones de Euros

También línea de crédito para refinanciamiento con bancos locales

IIC (Inter-American Investment Corporation/ IDB GROUP)

ofrece a las PYMES posibilidades de recibir capital propio y financiamiento de créditos desde Perú

„FINPYME Credit“

3. Financiamiento internacional

financiamiento de créditos hasta 450.000 Euros (plazo de 3 a 5 años)

IDB (Banco Interamericano de Desarrollo)

Banco de Desarrollo de América Latina

Línea crediticia se ejecuta a través de financista local y banco asociado al sector privado

de Perú

Ha efectuado la financiación de dos parques fotovoltaícos de 20 MW (en total 40 MW).

US $196 millones. Gestamp Solar y Solarpack. En las regiones de Tacna y Moquegua.

Programa PROPEL - Programa Especial de Financiamiento para Proyectos de Energía

Limpia, Alternativa y Eficiencia Energética

Financiamiento para proyectos de mayor volumen de Energias Renovables (de 2 a 22 millones de Euros)

3. Financiamiento internacional

CAF (Corporación Andina de Fomento)

Opciones de Financiamiento Internacional

Fondos

Fondo de aporte privado (Private Equity Funds), como por ejemplo Calvert Global Alternative Energy Fund

Fondos con recursos públicos como por ejemplo Emerging Energy Latin America Fund (I + II)

MDL (Mecanismo de Desarrollo Limpio) / CDM

Positivo: Menor relevancia pero en cualquier caso aporte adicional (aumento del TIR)

Negativo:Costos altos de transacción (gastos administrativos, largos procedimientos de prueba, comprobación de adicionalidades, inseguridad sobre desarrollo futuro)

3. Financiamiento internacional

Perú

Tendencia estable de crecimiento económico

Desarrollo dinámico del Producto Interno (2013: 6,3 %)

Curso cambiario estable

Baja tasa de inflación (pronóstico 2014; 2,3 %)

Tasa de crecimiento real. La más alta de América del Sur

Agencias de rating tendencia en aumento de la evaluación positiva a

largo plazo

4. Financiamiento específico del país

Mercado de capitales en Perú

El acceso a las financiaciones locales para empresas alemanas es posible sin

ninguna restricción

El acceso a la financiación es comparable a las condiciones en Alemania (según

Banco Mundial)

Primeras experiencias en el financiamiento de proyectos de Energías

Renovables:

Interbank

BCP (Banco de Crédito del Perú)

Scotiabank

4. Financiamiento local

a) Financiamiento desde Perú

COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo S.A.)

Banco de Desarrollo Nacional

Focalizado a PYMES

Distribución de las líneas de crédito a empresas por los

bancos asociados.

Duraciones de medianos y largos plazos (hasta 15 años)

2013 Financiación del primer parque eólico en Perú. US $

95 millones (Energía Eólica S.A. con Vestas)

4. Financiamiento local

a) Financiamiento desde Perú

PROINVERSIÒN

Promotor de inversiones para el sector privado

Agencia estatal

Licitaciones del sector de energía y posibilidades de financiamiento

local

4. Financiamiento local

Una empresa alemana planea entrar a un mercado emergente (p.e. Perú):

-Volumen de la inversión: 20 Mio. Euro. Amortización planeada en 8 años.

-Normalmente un 30 a 50 % del capital propio del grupo alemán. Un 50 a 70 % capital ajeno del mercado local.

-Financiación del capital ajeno por la empresa registrada para el proyecto con responsabilidad limitada del grupo

alemán (Keine Haftung für deutschen Konzern).

4. Financiamiento local

b) Ejemplo de una estructura de financiamiento de un proyecto en Perú

Grupo alemán

Empresa para el proyecto en Perú

7 Mio. EUR

Capital Propio

KfW, IPEX, Proparco, FMO (etc.)

KfW DEG 13 Mio EUR

Capital Ajeno

Seguridades

Desventajas:

-intereses más altos

- independencia económica es necesaria

- Probablemente se necesita fuentes de capital

adicional para compartir el riesgo

- Más lento y más complejo que cualquier otro

financiamiento

- Potencial conflicto con créditos asociados.

Ventajas:

-Solución a medida para la inversión

- Responsabilidad del grupo alemán (Haftung) decrece

después de la realización técnica

- Seguridad local

Financiamiento de Energías Renovables

Hasta ahora poca experiencia con financiamiento local. => Oferta limitada y

competencia con los proyectos de inversión convencionales.

Los bancos locales prestan la financiación normalmente a tecnologías de

generación eléctrica de agua y eólico.

Financiación de las energías renovables, como la biomasa y la energía

geotérmica, es un nuevo desafío

Hasta ahora no hay programas de financiación específica para biomasa y

geotermia en Perú.

5. Conclusión

Financiamiento de Energías Renovables No

Convencionales

Proyectos pueden recibir financiamiento alemán e internacional. (sobre todo

DEG)

Ley 1058

Inversiones en ERNC se benefician de una desvalorización acelerada (max.20%)

Ley 1002

Ley de promoción de la inversión para la generación de electricidad con energías renovables. (Claro marco legal)

2008-2017: el Estado Peruano planea inversiones en el sector de electricidad

por US$ 1.379 millones (entre otras biomasa y geotermia).

5. Conclusión

Muchas Gracias!

Dr. Hugo Calderón

DFIC

calderon@dfic.de