PMI Servicios (puntos, prelim.) May 54.70 54.70 PMI ......2018/05/21 · Por otro lado, algunos...
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1/ Con información al cierre del viernes 18 de mayo de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
21 de mayo, 2018
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Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, al reducirse los temores a una guerra comercial entre EUA y China.
En EUA, al menos por el momento, se evita una guerra comercial con China. La Administración del Presidente Trump ha suspen-dido temporalmente la imposición de aranceles a China bajo la condición de que el gigante asiático adoptará medidas para au-mentar las importaciones de productos y servicios estadounidenses, y así reducir el creciente déficit comercial que tiene EUA con China. En concreto, se impulsarán las exportaciones estadounidenses de productos agrícolas y del sector de la energía. Este acuerdo fue alcanzado el pasado fin de semana, pero al no contener detalles específicos de las medidas a implementarse, proba-blemente las tensiones entre ambos países regresarán en el corto plazo.
Por otro lado, algunos miembros de la FED tendrán intervenciones en distintos foros de política económica. A las 11.15am, el presidente de la FED de Atlanta; a la 1.05pm, el de Filadelfia y; a las 4.30pm, el de Minneapolis.
En Italia, el ‘Movimiento 5 Estrellas' y la 'Liga Norte' han llegado a un acuerdo sobre quién será el primer ministro y este lunes se lo comunicarán el presidente de la república, Sergio Mattarella, junto con su programa de Gobierno. Los diarios del país informan que Giuseppe Conte, un profesor de Derecho de 53 años sin experiencia política, es el favorito. Con ello, el país europeo final-mente podría establecer un Gobierno, aunque este enfoque populista no es en absoluto del agrado de los mercados financieros.
Con relación al TLCAN, de acuerdo al Secretario del Tesoro estadounidense, Steve Mnuchin, las negociaciones y eventual apro-bación del acuerdo trilateral podrían extenderse hasta el 2019. Están enfocados en negociar un buen acuerdo y para ello no tie-nen plazos específicos. Esto en sentido estricto es una buena noticia para México, porque pareciera descartarse el peor escena-rio que sería una ruptura del TLCAN por parte de EUA. Sin embargo, quedaría sujeto a un escenario que implica riesgos por los temas políticos en EUA y nuestro país.
En México, ayer se realizó el segundo debate presidencial. Los temas fijados por el INE fueron: México en el mundo; Seguridad fronteriza y combate al crimen trasnacional y Derechos de los migrantes. Los candidatos presidenciales respondieron cuestiona-mientos directos de los ciudadanos y de los dos moderadores. En los siguientes días veremos si este evento tuvo incidencia o no en las intenciones de voto del electorado.
El dólar mantiene su tendencia de apreciación generalizada de las últimas cinco semanas, ahora beneficiado por el acuerdo que permite reducir las tensiones comerciales entre las dos principales potencias del mundo. Esto, junto con la incertidumbre sobre la renegociación del TLCAN, provoca que el peso mexicano inicie la semana cerca de los $19.95 spot (por momentos de la madru-gada en $20.04).
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.85 y $20.05 spot (el euro entre $1.172 y $1.180).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
21-may. 7:30 EUA Índice de Actividad Nacional, Chicago FED Abr 0.34 0.30 0.10
22-may. 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Mar 1.50 1.20
22-may. 9:00 EUA Índice Manufacturero FED de Richmond (puntos) May 10.00 -3.00
22-may. 23:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Mar 0.10 0.40
23-may. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) May 56.10 56.20
23-may. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) May 54.70 54.70
23-may. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) May 55.10 55.10
23-may. 8:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Mar -0.52 2.35
23-may. 8:00 Mex PIB (Var. % anual) 1-Trim 1.40 1.20
23-may. 9:00 EUA Ventas de casas nuevas (miles) Abr 679 694
23-may. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) May 0.40 0.40
23-may. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 18-may -1.40
23-may. 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED May - - -
24-may. 1:00 Alem PIB (Var. % trimestral, final.) 1-Trim 0.30 0.30
24-may. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 19-may 220 222
24-may. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-may 0.12 0.00
24-may. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-may 4.41 4.41
25-may. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) May 102.00 102.10
25-may. 7:30 EUA Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Abr -1.30 2.60
25-may. 8:00 Mex Balanza Comercial (md) Abr 500.00 1917.50
25-may. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) May 98.80 98.80
Calendario de Indicadores Económicos (del 21 al 25 de mayo de 2018)
Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
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Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
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Promedio móvil 100 días
Promedio móvil 23 días
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Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
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18.60
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MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 19.93 1.2 10.5 1.4 5.5 19.66
Dólar Spot EUA 19.95 1.1 10.3 1.5 5.9 19.66
Euro Spot 23.49 0.9 5.0 -0.5 12.3 23.61
Libra Spot 26.87 0.7 4.6 1.1 10.2 26.57
Dólar Canadiense Spot 15.49 0.5 8.1 -1.0 11.8 15.64
Yen Spot 0.18 1.1 6.5 2.9 6.5 0.18
Franco Suizo Spot 20.00 1.5 7.1 -1.0 4.1 20.20
Dólar por Euro 1.1772 -0.2 -4.9 -1.9 6.0 1.2005
Yen por dólar 110.78 0.0 3.3 -1.7 -0.6 112.69
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 20.06 20.25 20.56 21.13
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2017
Var % diaria Var % en el año
Dólar australiano 0.00 -3.82
Peso colombiano 0.64 -2.08
Yuan chino 0.20 -1.95
Euro 0.19 -1.94
Yen japonés 0.01 -1.69
Libra esterlina 0.35 -0.33
Nuevo dólar taiwanés 0.03 0.60
Won coreano -0.32 0.96
Peso mexicano 1.08 1.49
Rand sudafricano 1.25 3.08
Peso chileno 0.71 3.46
Rupia indonesa 0.70 4.43
Zloty polaco 0.21 4.77
Rupia hindú -0.14 5.99
Rublo ruso 0.31 8.09
Real brasileño 1.09 12.83
Peso argentino 0.44 31.14
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
1/ Con información al cierre del viernes 18 de mayo de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 3
21 de mayo, 2018
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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 7.500 7.500 7.430 6.68 7.25
Fondeo Bancario* 7.650 7.550 7.474 6.71 7.35
Cetes 28 días 7.580 7.520 7.416 6.69 7.22
Cetes 91 días 7.810 7.730 7.585 6.89 7.36
Cetes 182 días 7.810 7.760 7.698 7.02 7.53
Cetes 364 días 7.710 7.800 7.768 7.10 7.33
TIIE 28 7.868 7.860 7.783 7.0601 7.6311
TIIE 91 7.905 7.900 7.823 7.1277 7.6650
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 7.40 7.19 7.41 6.99 7.17
5 años 7.73 7.21 7.44 7.04 7.75
10 años 7.54 7.52 7.57 7.20 7.53
20 años 7.89 7.72 7.81 7.48 7.52
30 años 7.53 7.92 7.77 7.51 7.62
UDIS (pesos) 6.01 6.01 6.00 5.76 5.93
Udibonos 30 años 3.88 3.93 3.85 3.72 3.73
UMS 2021 (dolares) 3.52 3.42 2.81 2.30 2.31
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Jun-2018 7.69 7.70 7.65 6.94 7.47
MBONO Dic-2024 7.74 7.68 7.44 7.08 7.60
MBONO Jun-2027 7.80 7.75 7.55 7.18 7.65
MBONO May-2031 7.86 7.82 7.66 7.35 7.72
MBONO Nov-2038 7.94 7.88 7.75 7.50 7.78
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 117 113 89 143 105 129
México 130 125 95 129 106 143
Brasil 2,015 195 142 266 162 276
Francia 19 18 15 30 17 33
Italia 125 113 85 177 117 145
España 52 48 36 78 56 80
Irlanda 26 24 21 44 25 53
Portugal 84 77 62 217 81 240
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2017Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 1.75 1.75 1.61 1.10 1.50
T-Bill 3 meses 1.89 1.84 1.65 0.94 1.45
5 años 2.89 2.94 2.61 1.91 2.21
10 años 3.06 3.11 2.81 2.33 2.41
30 años 3.20 3.25 3.05 2.89 2.74
Libor 3 meses 2.33 2.33 2.07 1.26 1.69
Libor 12 meses 2.77 2.76 2.51 1.79 2.11
Tasa PRIME 4.75 4.75 4.61 4.10 4.50
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EU 3.06 3.11 2.41 México 7.81 7.76 7.66
Zona Euro 0.58 0.64 0.43 Chile 4.55 4.54 4.54
Japon 0.06 0.06 0.05 Brasil 10.25 10.20 10.26
Reino Unido 1.50 1.56 1.19 Portugal 1.87 1.80 1.94
Italia 2.23 2.12 2.02 Grecia 4.54 4.44 4.12
España 1.443 1.408 1.57 China 3.72 3.72 3.90
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2017Actual PrevioCierre
2017Actual Previo
DiariaAcum en
2018Prom. Cierre
Índice General de Commodities* 0.0 4.1 1,326.22 1,285.3 1,167.7 1,274
WTI (usd/barril) (0.1) 18.2 71.39 64.7 50.9 60.4
Mezcla Mexicana (usd/barril) (0.6) 18.9 66.83 58.1 46.4 56.2
Oro (usd/onza troy) 0.1 (0.8) 1,292.60 1,328 1,258 1,302.6
Plata (usd/onza troy) 0.1 (2.9) 16.44 16.7 17.1 16.9
Cobre (usd/kg) (0.8) (7.6) 305.10 312.5 280.8 330.1
Indice Agricola 1.1 3.1 1,326.8 1,317.7 1,315.4 1,286
Maiz (usd/bushel) 1.9 16.3 3.72 3.5 3.3 3.2
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
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2017
1,000
1,100
1,200
1,300
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1,500
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1,700
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1,900
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8
WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
1/ Con información al cierre del viernes 18 de mayo de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4
21 de mayo, 2018
Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 45,666.77 -0.26 -6.97 -7.47 -5.50 27.10 2.40 21.49 9.01
Dow Jones (EU) 24,715.09 0.00 -0.13 -0.02 19.61 58.92 3.94 18.64 11.99
S&P 500 (EU) 2,712.97 -0.26 0.16 1.47 14.68 62.55 3.27 20.82 13.25
Bovespa (Brasil) 83,081.88 -0.65 -3.14 8.74 34.88 42.27 1.91 20.92 9.73
Dax (Alemania) 13,077.72 -0.28 3.87 1.24 3.87 75.52 1.78 14.62 7.28
FTSE 100 (Reino Unido) 7,778.79 -0.12 6.31 1.18 4.60 85.61 1.87 13.77 9.48
CAC40 (Francia) 5,614.51 -0.13 4.36 5.68 6.14 84.29 1.65 17.76 10.02
Nikkei 225 (Japón) 22,930.36 0.40 3.47 0.73 17.05 73.82 1.86 17.53 9.34
SSE Composite (China) 3,193.30 1.24 3.96 -3.44 3.32 61.76 1.68 15.54 13.77
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
45,700
46,200
46,700
47,200
47,700
48,200
48,700
49,200
49,700
50,200
50,700
51,200
51,700
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
2,340
2,360
2,380
2,400
2,420
2,440
2,460
2,480
2,500
2,520
2,540
2,560
2,580
2,600
2,620
2,640
2,660
2,680
2,700
2,720
2,740
2,760
2,780
2,800
2,820
2,840
2,860
2,880
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
-4.1
-3.4
-2.6
-2.5
-2.1
1.3
1.5
2.5
2.7
2.8
IENOVA
LALAB
PE&OLES
GFNORTEO
GAPB
MEXCHEM
WALMEX
LIVEPOLC
ALPEKA
MEGACPO
-30.6
-27.2
-22.7
-20.6
-19.1
3.5
6.9
10.1
18.5
24.4
VOLARA
ELEKTRA
LALAB
CEMEXCPO
IENOVA
WALMEX
ALSEA
MEGACPO
MEXCHEM
ALPEKA
1/ Con información al cierre del viernes 18 de mayo de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
21 de mayo, 2018
/1
Actualización reciente
5.
Mensual Acum. AnualAnual
(Mar '17)Mensual Acum. Anual
Anual
(Mar '17)
INPC -0.34 0.90 4.55 5.04
Subyacente 0.15 1.25 3.71 4.02 No Subyacente -1.72 -0.12 7.07 8.03
Mercancias 0.33 1.69 4.35 4.64 Agropecuarios -0.49 -1.98 5.24 7.74
Servicios -0.01 0.87 3.15 3.49 Energét. Y Tarif. Gob. -2.43 1.01 8.18 8.19
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN ABRIL DE 2018 (var. %)
Por actividades Por componentes
I-18 IV-17 III-17 2017 2016 2015 IV-17 III-17 II-17 2017 2016
1.2 1.5 1.6 2.0 2.9 2.6 Consumo Privado 2.5 3.1 3.3 3.0 3.7
Gasto Gubernamental -0.2 -1.1 0.0 0.1 2.4
Primarias 5.3 4.2 2.1 3.3 3.8 1.5 Inversión Privada -2.4 -0.6 -3.0 -1.5 1.1
Secundarias -1.1 -1.0 -0.6 -0.6 0.4 1.0 Exportaciones 2.5 0.4 4.6 3.8 3.5
Terciarias 2.1 2.4 2.4 3.0 3.9 3.5 Importaciones 7.1 5.5 5.3 6.4 2.9Fuente: INEGI. Base 2013.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
mar.-18 feb.-18ene-mar
20182017 mar.-18
ene-mar
20182017
IGAE 2.3 2.0 Total de Trabajadores (miles)** 19,787 90.5 368.5 801.8
8.8 3.4 Permantenes (miles) 19,897 60.9 221.7 644.6
0.0 0.5 0.0 -0.4 Eventuales Urbanos (miles) 2,610 5.2 101.6 135.2
3.4 0.9 1.3 3.1 feb-18 ene-18 dic-17 2016
Actividades Terciarias 2.8 3.2 Tasa de desempleo 3.21% 3.39% 3.13% 3.37%
0.9 1.7 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
mar.-18
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
mar.-18 feb.-18ene-mar
20182017 mar.-18 feb.-18
ene-mar
20182017
Exportaciones 10.0 12.5 11.5 9.5 Importaciones 4.5 11.6 9.8 8.6
Petroleras 38.9 36.6 33.1 25.5 Consumo 5.5 12.1 11.2 10.4
No Petroleras 8.6 10.8 10.2 8.7 Bienes Intermedios 4.5 10.6 9.1 9.0
Manufactureras 7.5 10.5 9.4 8.5 Bienes de Capital 3.4 20.1 13.6 3.2
Automotriz 16.8 17.9 15.1 11.8 Balanza Comercial (md) 1,918 1,062 -1,428 -10,875
2017 2016 2015 feb.-18 ene.-18 2017 2016
6.6 8.9 4.8 Reservas Internacionales 172.9 173.2 172.8 173.5
8.6 10.8 9.4
29.7 29.76 34.86
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2017 2018 1T. '18 4T. '17 3T. '17 2017
PIB 1/ 2.3 2.9 3.0 2.5
PIB México (var. % real anual) 2.00 2.40 abr 18 mar 18 dic 17 dic 16
Inflación (var. % anual) 6.77 4.05 Precios al consumidor2/
-0.1 0.1 0.3
Cetes 28 (cierre) 7.25 7.75 Precios al consumidor 3/ 2.4 2.1 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 18.30 Producción industrial 2/ 0.5 0.4 0.8
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.50 Producción industrial 3/ 4.3 3.4 0.8
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.9 4.1 4.1 4.7
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 164 135 175 155
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. may 18 abr 18 2017 2016
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
98.8 98.8 95.9 98.2
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del viernes 18 de mayo de 2018
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