Participación en laHid lé t i d B l M tHidroeléctrica de Belo Monte

26 de octubre de 2011

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Exoneración de responsabilidad

Esta comunicación contiene información y afirmaciones o declaraciones que constituyen estimaciones oproyecciones de futuro sobre Cemig y Light. Dichas estimaciones o proyecciones pueden incluirdeclaraciones referidas a planes, objetivos y expectativas en relación con operaciones, inversiones,sinergias, productos y servicios futuros, y declaraciones sobre resultados futuros.Si bien la dirección de Cemig y de Light consideran que las expectativas recogidas en tales afirmacionesson lazonables, se advierte a los inversores de que la información y las afirmaciones con proyecciones defuturo están sometidas a riesgos e incertidumbres – tales como el escenario económico brasileño einternacional, los avances tecnológicos, los cambios en el sector eléctrico brasileño, las condiciones dehidrología, el comportamiento de los mercados financieros y de electricidad –, muchos de los cuales sondifíciles de predecir y están, de manera general, fuera del control de Cemig y de Light. Estos riesgos ep y g g y g gincertidumbres podrían provocar que los resultados y desarrollos reales difieran significativamente deaquellos expresados, implícitos o proyectados en la información y afirmaciones con proyecciones defuturo.La información y cualquiera de las opiniones y afirmaciones contenidas en esta comunicación no otorgany q p y ggarantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de lasopiniones y afirmaciones que en él se expresan. Ni Cemig, ni Light, ni cualquiera de sus consejeros,directivos, empleados o representantes, asumen responsabilidad de ningún tipo, con independencia deque concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia respecto de los daños o pérdidas queque concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia, respecto de los daños o pérdidas quepuedan derivarse de cualquier uso de esta comunicación o de sus contenidos.Entre los riesgos e incertidumbres relacionados con Cemig y con Light están aquellos identificados en lasección “Factores de Riesgo” del Formulario de Referencia, registrado por Cemig y por Light en la Comisióndel Mercado de Valores de Brasil (CVM) y del Formulario 20F registrado por Cemig en la Comisión del

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del Mercado de Valores de Brasil (CVM), y del Formulario 20F, registrado por Cemig en la Comisión delMercado de Valores de los Estados Unidos de América (SEC).

Cemig y Light logran una mayor presencia a nivel nacional

Profundo conocimiento de toda la cadena de energía eléctrica: generación, transmisión, distribución y comercialización

Chile La inversión se encuentra en línea con la estrategia de las dos compañías de crecer en el negocio generación:

Los primeros pasos han sido dados con Santo Antônio y 

AMPA MA

RR AP

CE RN

Renova

ACRO

PI

ALSE

BA

TO

MT

Distribución

Generación

Transmisión

PBPE

GODF

MS SPES

RJ

MGCliente libre de Cemig

Generación en construcción

PR

SC

RS

Generación eólica 

Transmisión en construcción

Distribución de gas

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RSContrato de compra de energía eléctrica

Expansión de la generación hidroeléctrica en Brasil pasa por la Región Amazónica

RR AP

AM PA MA

AP

CE RN

Inventario en diciembre de 2010  (MW)

PB

ACRO

PIPE

ALSE

BA

TO

MTRegión Operación Inventario Total

MT

GO

S ES

MG

DFNorte 14.696  82.557  97.252 Noreste 11.584 13.385 24.968

Sureste 25.156 18.813  43.970 Centro‐Oeste 11.375  23.849  35.224 

Fuente: Eletrobras (SIPOT)

MSSP

PR

SC

ES

RJ

Sur 24.725 17.224 41.950TOTAL 87.536 155.828 243.364

Mato Grosso 1.893 14.914 16.807

SC

RS

Región Amazónica:

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Región Amazónica:Los aprovechamientos hidroeléctricos que hansido inventariados representan un 63% de los

proyectos a nivel nacional

El proyecto de Belo Monte viene gestándose desde hace 35 años

1975 ‐ Se da inicio a los estudios de inventario hidroeléctrico de la cuenca hidrográfica del río Xingú 1975 ‐ Se da inicio a los estudios de inventario hidroeléctrico de la cuenca hidrográfica del río Xingú

1980 ‐ Se finaliza el informe sobre el potencial energético de la cuenca hidrográfica del río Xingú

1989 ‐ Se realiza el Primer Encuentro de los Pueblos Indígenas del Xingú 1989 ‐ Se realiza el Primer Encuentro de los Pueblos Indígenas del Xingú

1994 ‐ Se expone el nuevo proyecto al extinto organismo DNAEE y a la estatal Eletrobras. El embalse de la

presa se reduce desde 1 225 km² a 516 km²presa se reduce desde 1.225 km a 516 km

2001 ‐ El Gobierno Federal de Brasil hace público un plan para aumentar la oferta de energía en el país, en el

que se incluye la construcción de 15 plantas hidroeléctricas entre las cuales Belo Monteque se incluye la construcción de 15 plantas hidroeléctricas, entre las cuales Belo Monte

2010 ‐ La licitación mediante subasta se lleva a cabo el 20 de abril. El consorcio Norte Energia se adjudica la

concesiónconcesión

2011 ‐ El 1 de junio el proyecto obtiene la licencia de instalación (LI)

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Resumen de la operación

• Cemig GT y Light han creado una entidad de propósitoespecial (denominada Amazônia Energia Participações,S.A. (“Amazônia Energia”) con la finalidad de adquirir el9,77% del capital social de la sociedad Norte Energia,S.A. (“NESA”), titular de la concesión para la

51,0% ON0,0% PN

49,0% ON100,0% PN

construcción y explotación de la hidroeléctrica BeloMonte

• La operación se llevará a cabo por medio de la74,5% CT 25,5% CT

Amazônia Energia Participações, S.A

9,77%

a operación se llevará a cabo por medio de laadquisición de las siguientes participaciones: (i)Construtora Queiroz Galvão, S.A.: 2,51%; (ii) ConstrutoraOAS Ltda : 2 51%; (iii) Contern Construções e Comércio

Norte Norte Energia, Energia, S.A S.A (Belo Monte)(Belo Monte)

OAS, Ltda.: 2,51%; (iii) Contern Construções e Comércio,Ltda.: 1,25%; (iv) Cetenco Engenharia, S.A.: 1,25%; (v)Galvão Engenharia, S.A.: 1,25%; y (vi) J. MalucelliConstrutora de Obras S A : 1%Construtora de Obras, S.A.: 1%

• Amazônia Energia desembolsará la sumacorrespondiente al reembolso de las aportaciones que

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hayan efectuado los vendedores hasta la fecha,actualizadas por el índice de precios IPCA, cuyo importetotal asciende a 118,7 millones de reales

Visión general de Norte Energia, S.A.

Estructura societaria de Norte Energia, S.A (Belo Monte)

Autoproduc‐

Socios públicos

Eletronorte 19,98%

Amazônia Energia9,77%

Autoproduc‐tores10,00%

Chesf 15,00%

Eletrobras 15,00%

Total socios públicos 49,98%

Socios privados

Petros 10,00%Belo Monte Part. (Neoenergia) 10,00%

Sociospúblicos49,98%Demás

sociosprivados (Neoenergia)

Amazônia Energia 9,77%

Vale 9,00%Funcef 5 00%

p30,25%

Amazônia Energia tendrá el derecho de realizar los siguientes  Funcef 5,00%Caixa FIP Cevix 5,00%Sinobras 1,00%J Malucelli Energia 0,25%

nombramientos para los órganos de administración de la sociedad: nombrar a un (1) miembro titular del Consejo de Administración, y su respectivo suplente; nombrar a un (1) miembro de cada uno de los comités constituidos en el seno del Consejo de Administración; 

b l Di t d G tió d l i d d b (1)

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Total socios privados 50,02%nombrar al Director de Gestión de la sociedad; nombrar a un (1) miembro del Consejo de Auditoría, en sistema de rotación con los demás accionistas

Visión general de Norte Energia, S.A.

Datos técnicos de la concesión

Plazo de concesión 35 añosHitos principales

Fecha de terminación de la concesión 25.08.2045

Datos técnicos del proyecto

Fecha de realización de la subasta Abril de 2010

Firma del contrato de concesión Agosto de 2010

Otorgamiento de la licencia para el obrador Febrero de 2010

Otorgamiento de la licencia de instalación definitiva Junio de 2010Potencia instalada 11.233 MW

Casa de máquinas principal 11.000 MW

Casa de máquinas secundaria 233 MW

Emisión de la orden de servicio Julio de 2011

Fecha prevista para la licencia de operación Noviembre de 2014

Entrada en operación comercial: primera unidad Febrero de 2015

Entrada en operación comercial: última unidad Enero de 2019Energía firme 4.571 MW medios

Área del embalse 516 Km²

Relación de área del embalse por potencia 0,04 Km²/MW

Inicio de recepción de los ingresos Enero de 2015

Plazo del CCEAR* 30 años

Terminación del CCEAR Enero de 2045

• Contratos para obras civiles y suministro de equipos firmados en

Municipios circunvecinos Altamira, Anapu, Brasil Novo, Senador Jose Porfirio y Vit. Xingu

Coste estimado del proyecto (04/2010) 25,8 mil millones de reales

Aspectos destacados

febrero de 2011 : – Consorcio constructor constituido por las principales compañías

brasileñas del sector: Andrade Gutierrez, Camargo Correa y Odebrecht, entre otrasEquipos (turbinas) suministrados por Alstom Andritz Voith e

reales

Generación de empleo prevista

Puestos de trabajo directos 18.000

Puestos de trabajo indirectos 80 000

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– Equipos (turbinas) suministrados por Alstom, Andritz, Voith e Impsa

Puestos de trabajo indirectos 80.000

* N.T. CCEAR: contrato de comercialización de energía en el mercado regulado

Racional de la transacción

La participación de Amazônia Energia en el proyecto será del 9,77%

– Se ha estimado en nueve años el período de construcción de la presa

– La operación no afectará al flujo de dividendos de Cemig H y de Light

El préstamo concedido por el Banco de Desarrollo de Brasil (BNDES) asegura el apalancamiento a bajo coste bajocondiciones diferenciadas

– Plazo de 30 años, tabla price, 85% de las partidas financiables, línea de crédito PSI

Los fondos propios (equity) que Amazônia Energia destinará al proyecto se han estimado en 600 millones de reales(abril de 2010) y se desembolsarán durante el período de seis años

Expansión del portafolio de generación eléctrica

– La adquisición permitirá un aumento de 818 MW en el parque generador de Cemig

– La adquisición permitirá un aumento de 280 MW en el parque generador de Light

Comercialización de la energía firme

Mayor conocimiento reduce los riesgos relacionados con el proyecto

– Los principales riesgos relacionados con el proyecto han sido atenuados por medidas mitigantes considerables

– Se han firmado los principales contratos para obras civiles y suministro de equipos

– Los condicionantes ambientales han sido identificados y cuantificados

Una región estratégica :

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g g

– Más del 60% de los proyectos de expansión hidroeléctrica en Brasil se concentran en la Amazonía

Diferencias con respecto a la subasta realizada en abril de 2010

Condiciones financieras más favorables: inclusión del proyecto en el PSI (1):

Lí d édit i l l t t i i 10 000 MW− Línea de crédito especial para plantas con potencia superior a 10.000 MW

− Fondos del PSI asignados a Belo Monte : 3,7 millones de reales. Tipo del 5,5% anual (nominal)

− Plazo de 30 años

Préstamo puente liberado, con posibilidad de renovarse

Costes ambientales definidos para la fase de implementación

− Licencia de instalación otorgada

Mejor estructura de gobierno corporativo

− Nueva estructura societaria

Condiciones para la comercialización de la energía establecidas

− Mercado regulado (70%); Mercado liberalizado (20%); Autoproductores (10%)

Más seguridad en relación con el coste de la obra

− Principales contratos (construcción y suministro) ya firmados

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− Principales contratos (construcción y suministro) ya firmados

− Disminución de 16 km² en el área del embalse intermedio(1)PSI : Programa de Soporte a las Inversiones

Diferencias con respecto a la subasta realizada en abril de 2010

Disminución de las incertidumbres técnicas:

El otorgamiento de la licencia ambiental por el Instituto Brasileño del Medio Ambiente y de losRecursos Renovables (IBAMA) el 1 de junio de 2011 ha permitido evaluar con exactitud el impactoeconómico de las condicionantes socioambientales y valorar las acciones planeadas en el ámbito deeconómico de las condicionantes socioambientales y valorar las acciones planeadas en el ámbito dela gestión ambiental

La construcción del canal:

− El proyecto original planteaba la construcción de dos canales. La solución actual plantea sóloun canal, lo cual abarata los costes y es consistente con los estudios desarrollados con ocasiónde la subasta

− La construcción del canal a precios unitarios, respaldada por conocimientos geológicos ytopográficos más precisos, ha permitido un mejor reparto de los riesgos entre los inversores yl i l d ió d l id d d b á d iel consorcio constructor, con la consecuente reducción de las cantidades que deberán destinarlas partes al proyecto

Proyecto básico consolidado: mejor exactitud del alcance contratado a precio fijo, con la excepción

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del canal

Aspectos ambientales

El proyecto inicial preveía una planta con 18.000 MW de potencia instalada y un área del embalse de1.225 km²

De acuerdo con el proyecto actual, la potencia instalada de la planta se redujo a 11.233 MW, en tanto queel área del embalse se redujo a 516 km²

La relación de 0 04 km²/MW (área del embalse por potencia) es una de las más bajas para grandes La relación de 0,04 km /MW (área del embalse por potencia) es una de las más bajas para grandeshidroeléctricas

No se inundarán las tierras indígenas

La hidroeléctrica es la única que se construirá en la cuenca del río Xingú

La población urbana que será relocalizada ocupará nuevas áreas dotadas de una infraestructura adecuada

Número de inmuebles y familias en el área directamente afectada:

LocalidadLocalidad ImueblesImuebles FamiliasFamilias

Altamira 4.747 4.362

Zona rural 1.241 824

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Total 5.988 5.186

Excelencia de la ingeniería

La excelencia de la ingeniería de Cemig se traduce en el incremento de lat bilid d d l trentabilidad de los proyectos

Hidroeléctrica IrapéAumento de la potencia instalada desde 360 MW hasta 396 MWAumento de la potencia instalada desde 360 MW hasta 396 MW

Hidroeléctrica BaguariLa entrada en operación de la planta antes de la fecha prevista llevó a que se incrementara lap p p qtasa interna de retorno (TIR) originalmente establecida en el plan de negocios

Hidroeléctrica Santo Antônio− Aumento de la energía firme de la planta: el proyecto básico complementario fueaprobado por ANEEL con el aumento de hasta 6 máquinas (aproximadamente 250 MWmedios de energía firme)− Se ha anticipado de diciembre del 2012 a diciembre del 2011 la entrada en operaciónSe ha anticipado de diciembre del 2012 a diciembre del 2011 la entrada en operaciónde la planta− La licencia de operación ha sido otorgada (los condicionantes socioambientales hansido cumplidos)

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− Ejecución de la obra de conformidad con el presupuesto establecido en el plan denegocios

Impacto de la transacción en Cemig y Light

Evolución de la capacidad de generación (Cemig) (MW)Evolución de la capacidad de generación (Cemig) (MW) 6.925 8.205315 147 818 (1)

Capacidade existente

(+) Sto Antônio

(+) Outros (+) Belo Monte

Capacidade após 

expansão

Capacidaddespués de la expansión

OtrosCapacidadexistente

8551.519

288 96280

Evolución de la capacidad de generación (Light) (MW)

855 288 96

Capacidade  (+) Renova (+) Outros (+) Belo Monte Capacidade CapacidadOtrosCapacidad Belo

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pexistente

( ) ( ) ( ) papós expansão

(1) Participación directa de Cemig

después de la expansión

existente Monte

(+55 31) 3506‐5024ri@cemig com br

(+55 21) 2211‐2682ri@light com brri@cemig.com.br

http://ri.cemig.com.brri@light.com.br

http://www.light.com.br/ri

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