p4.4- finanzas
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Resolución del Capitulo 4
INTEGRANTES
Castillo Dominguez Jans JonCórdova Robles Lucia Herrera La Rosa Maria de los AngelesMorales Larrea Carlos Jesús AntonioSolis Collantes Dashia LucianaViera Horna Ela CarolinaYupanqui Loyola Adriana
P4.5 Clasificación de las entradas y salidas de efectivo.
Clasifique cada uno de los siguientes rubros como
entrada (E) o salida (S) de efectivo o ninguna de las dos
(N).
Rubro Cambio ($) Rubro Camio ($)
Efectivo 100 Cuentas por cobrar -700
Cuantas por pagar -1000 Utilidad neta 600
Documentos por pagar 500 Depreciación 100
Deuda a largo plazo -2000 Readquisición de acciones
600
Inventario -200 Dividendos en efectivo 800
Activos Fijos 400 Venta de acciones 1000
Rubro Cambio ($) E/S Rubro Cambio ($) E/S
Efectivo 100 S Cuentas por cobrar -700 E
Cuantas por pagar -1000 S Utilidad neta 600 E
Documentos por pagar
500 E Depreciación 100 E
Deuda a largo plazo
-2000 S Readquisición de acciones
600 S
Inventario -200 S Dividendos en efectivo 800 S
Activos Fijos 400 S Venta de acciones 1000 E
P4.5.Resolución
P4.6 Cálculo de los flujos de efectivo operativo y libre
Considere los balances generales y los datos seleccionados del
estado de resultados de Keith Corporation que se muestran a
continuación.
Activos 2012 20111,500$ 1,000$ 1,800$ 1,200$ 2,000$ 1,800$ 2,900$ 2,800$ 8,200$ 6,800$
29,500$ 28,100$ 14,700$ 13,100$ 14,800$ 15,000$ 23,000$ 21,800$
1,600$ 1,500$ 2,800$ 2,200$
200$ 300$ 4,600$ 4,000$ 5,000$ 5,000$ 9,600$ 9,000$
10,000$ 10,000$ 3,400$ 2,800$
13,400$ 12,800$
$ 23,000 21,800$
31 de diciembreBalance General de Keith Corporation
EfectivoValores negociables Cuentas por cobrarInventarios Total de activos corrientesActivos fijos brutos
Pasivos y patrimonio de los accionistas
Menos: Depreciación acumulada Activos fijos netos Total de activos
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas
Cuentas por pagarDocumentos por pagarDeudas acumuladas Total de pasivos corrientesDeuda a largo plazo Total de pasivos Acciones comunesGanancias retenidas Total del patrimonio de los accionistas
Datos del estado de resultados (2012) de Keith corporation1,600$ 2,700$
367$ 1,400$
40%
Gastos por depreciaciónUtilidades antes de intereses e impuestos (UAII)Gastos por interesesUtilidad neta despues de impuestosTasa impositiva
a) Calcule la utilidad operativa neta después de impuestos
(UONDI) para el año que finaliza el 31 de diciembre de
2012, usando la ecuación 4.1.
b) Calcule el flujo de efectivo operativo (FEO) de la empresa
en el año que finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la
ecuación 4.3.
P4.6.Resolución
c) Calcule el flujo de efectivo libre (FEL) de la empresa
para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2012,
usando la ecuación 4.5.
𝑭𝑬𝒍=𝑭𝑬𝑶− 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏𝒆𝒏𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝒇𝒊𝒋𝒐𝒔𝒏𝒆𝒕𝒐𝒔 ( 𝑰𝑨𝑭𝑵 )− 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏𝒆𝒏𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔𝒏𝒆𝒕𝒐𝒔 ( 𝑰𝑨𝑪𝑵 )
*
*
𝐹𝐸𝑙=$ 3,220− [ ($14.800−$15,000 )+$1,600 ]−{ ($ 8,200−$6,800 )− [ ($1,600+$ 200 )− ($ 1,500+$300 ) ] }𝐹𝐸𝑙=$ 3,220−$1,400−$1,400
Durante el año 2012 Keith Corporation ha adquirido un
buen saldo en su flujo de efectivo operativo (FEO) por
fabricar y vender su producción. Por lo tanto podemos decir
que las operaciones de Keith Corporation generan flujos de
efectivo positivos.
En tanto al flujo de efectivo libre (FEL), podemos decir que
su valor es muy significativo ya que muestra que los flujos
de efectivo de las operaciones son suficientes para cubrir
tanto los gastos de explotación más la inversión en activos
fijos y circulantes, además de poder cubrir los gastos por
intereses que fueron de $367, ofreciendo así un
rendimiento adecuado a sus inversionistas.
d) Interprete, compare y compruebe los cálculos de los
flujos de efectivo que realizó en los incisos b) y c).
P4.7 Entradas de efectivo Una empresa tiene ventas reales
de $65,000 en abril y de $60,000 en mayo. Espera ventas
de $70,000 en junio y de $100,000 en julio y agosto. Si las
ventas son la única fuente de entradas de efectivo y la
mitad de ellas son en efectivo y el resto se cobra de
manera constante durante los dos meses siguientes,
¿cuáles son las entradas de efectivo esperadas de la
empresa para junio, julio y agosto?
P4.8 Programa de desembolsos en efectivo Maris Brothers,
Inc., necesita un programa de desembolsos de efectivo
para los meses de abril, mayo y junio. Use el formato de la
tabla 4.9 y la siguiente información para elaborar dicho
programa.Ventas: febrero = $500,000; marzo = $500,000; abril = $560,000; mayo =
$610,000;
junio = $650,000; julio = $650,000
Compras: Las compras se calculan como el 60% de las ventas del mes
siguiente, el 10% de las compras se realizan en efectivo, el 50% de las
compras se pagan un mes después, y el 40% restante de las compras se
pagan 2 meses después.
Renta: La empresa paga una renta de $8,000 mensuales. Sueldos y salarios:
Los costos de sueldos y salarios base están fijos en $6,000 mensuales, más
un costo variable del 7% de las ventas del mes en curso.
Impuestos: En junio se realizará un pago fiscal de $54,500.
Desembolsos de activos fijos: En abril se adquirirá y pagará
equipo nuevo con un costo de $75,000.
Pagos de intereses: En junio se realizará un pago de intereses
de $30,000.
Dividendos en efectivo: En abril se pagarán $12,500 de
dividendos.
Reembolsos y retiros del principal: Durante estos meses no
se realizará ningún reembolso ni retiro del principal.
P4.9 Presupuesto de caja: Nivel básico Grenoble Enterprises
tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril. Las
ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000,
$80,000 y $100,000, respectivamente. El 1 de mayo la
empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea mantener
un saldo de efectivo mínimo de $5,000. Con los siguientes
datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los
meses de mayo, junio y julio.
1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60%
al siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes
después de la venta.
2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales.
3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en
efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo a
julio, respectivamente.
4. La renta es de $3,000 mensuales.
5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes
anterior.
6. Se pagarán dividendos en efectivo de $3,000 en junio.
7. Se realizará un pago del principal e intereses de $4,000 en junio.
8. Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de
$6,000 en julio.
9. Se pagarán impuestos por $6,000 en junio.
Marzo Abril Mayo Junio Julio50,000$ 60,000$ 70,000$ 80,000$ 100,000$ 10,000$ 12,000$ 14,000$ 16,000$ 20,000$
36,000$ 42,000$ 48,000$ 10,000$ 12,000$ 14,000$
2,000$ 2,000$ 2,000$ 62,000$ 72,000$ 84,000$
50,000$ 70,000$ 80,000$ 3,000$ 3,000$ 3,000$ 6,000$ 7,000$ 8,000$
3,000$ 4,000$
6,000$ 6,000$
59,000$ 93,000$ 97,000$
62,000$ 72,000$ 84,000$ 59,000$ 93,000$ 97,000$
3,000$ -21,000 $ -13,000 $ 5,000$ 8,000$ -13,000 $ 8,000$ -13,000 $ -26,000 $ 5,000$ 5,000$ 5,000$
3,000$ -$ -$
18,000$ 31,000$
Presupuesto de Grenoble Enterprises
Saldo deexceso de caja (Valores negociables)
VentasVentas en efectivo (20%)Retraso en el primer mes (60%)Retraso en el segundo mes (20%)Otros ingresosIngresoso totales en efectivoDesembolsosComprasRentaSueldos y salariosDividendosPrincipal e interesesCompra de nuevos equiposImpuestos correspondientes Totales desembolsos en efectivo
Financiación total necesaria (notas por pagar)
Total ingresos en efectivoTotal desembolsos en efectivo Flujo neto de efectivoMás: Caja inicialFondo de cierreEfectivo mínimo
P4.9.Resolución
Para el mes de mayo, pronosticando un ingreso por ventas de
$70,000 y deseando mantener un saldo de efectivo mínimo de
$5,000, existirá un fondo de cierre de $8,000 y un saldo de exceso
de caja de $3,000, lo que supone un buen resultado.
Para el mes de junio, pronosticando un ingreso por ventas de
$80,000 y deseando mantener un saldo de efectivo mínimo de
$5,000, existirá un fondo de cierre de -$13,000. La empresa deberá
establecer una línea de crédito al menos o mayor a $18,000, de lo
contrario la empresa incurrirá en pérdidas.
Para el mes de julio, pronosticando un ingreso por ventas de
$100,000 y deseando mantener un saldo de efectivo mínimo de
$5,000, existirá un fondo de cierre de -$26,000. La empresa deberá
establecer una línea de crédito al menos o mayor a $31,000, de lo
contrario la empresa incurrirá en pérdidas.
INTERPRETACIÓN