Estrategias para el Desarrollo de Proyectos

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Desarrollo de Proyectos Mineros

Duran Ventures Inc.

Disclaimer

Cierta información presentada en este documento, incluyendo la discusión deplanes y operaciones futuras, contiene declaraciones prospectivas queinvolucran importantes riesgos e incertidumbres conocidos o no conocidos.Estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres,muchos de los cuales escapan al control de la administración de la Compañía.Estos riesgos, sin estar limitados por ellos, pueden incluir factores como las

Declaraciones Prospectivas

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Estos riesgos, sin estar limitados por ellos, pueden incluir factores como lascondiciones económicas generales, la situación de la industria, las fluctuacionesen los precios de los commodities y las condiciones de los tipos de cambio,precios, tasas de interés, riesgos ambientales, competencia en la industria,disponibilidad de personal ejecutivo y directivo calificado, volatilidad delmercado accionario, acceso a capital de trabajo suficiente o a financiamientosde fuentes internas o externas de forma oportuna y eficiente en costos. Losresultados, la performance o los logros reales pueden diferir de formaimportante respecto de aquellos expresados o que se puedan deducir a partirde estas declaraciones prospectivas.

¿Por qué hablar de Estrategia?

• La Calidad de un Activo Minero es determinante en todo proyecto del sector, empresarial o personal.

• Objetivo: Obtener el mayor valor del Activo

– Enfrentar el riesgo inherente a la actividad minera

– Competir dentro de una oferta amplia de activos

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– Competir dentro de una oferta amplia de activos

– Asegurar el uso óptimo de los recursos propios y de terceros

• Actualmente, la calidad del activo y su contenido mineral ya no es condición suficiente para ofrecer el mayor valor para sus propietarios:

– Menor disponibilidad de capitales de riesgo

– Exigencias operativas crecientes

Opciones Generales

Venta

Desarrollo Propio

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Desarrollo Propio

Alianzas Estratégicas

Principales Consideraciones Estratégicas

Identificar posibles contrapartes• Conocer quiénes son y cuáles son sus objetivos

Definir qué ofrezco a la contraparte• Consideraciones técnicas actuales del activo y perspectivas de desarrollo

Establecer expectativas realistas

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Establecer expectativas realistas• Valorización

Jugadores

Inversionistas Institucionales

Compañías Extranjeras

Productores Intermedios

Mineras Globales/Senior

Fondos Especializados

Capacidad Financiera

Junior consolidadas

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Inversionistas Privados

Inversionistas Retail

Amigos y Familiares

Especializados

Grado de Avance

consolidadas

Transacciones: nuevos jugadores

7Canaccord Genuity, Junior Mining Weekly, 13/05/2012

Factores diferenciales al ofrecer un ActivoRespecto del propio Activo:• Avances e inversión: resultados de trabajos de exploración, información histórica, reportes geológicos

• Modelo geológico conceptual claro y creíble

• Potencial en relación con proyectos y minas vecinas

• Inexistencia de cargas financieras

• Infraestructura y pasivos ambientales identificados

Sobre la capacidad para que el nuevo dueño haga avances:

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Sobre la capacidad para que el nuevo dueño haga avances:• Avances en conversaciones o acuerdos con las comunidades

• Permisos vigentes

• Capacidad para mantenerse en la gestión: track record

Posibilidad de sumar valor a las propiedades del comprador• Potencial para futura exploración o para consolidar propiedad

• Infraestructura existente o potencial

• Beneficios tributarios (ejemplo: flow-through shares en Canadá)

Consideraciones para el caso de mineras juniorRespecto de los Activos:• Diversificación geográfica y capacidad de crecimiento

• Calidad de la información: perforaciones, data histórica

• Propiedad al 100%, sin pagos programados por opciones a propietarios originales

• Infraestructura y pasivos ambientales identificados

• Modelo geológico conceptual claro

• Potencial de mayor exploración

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Sobre la capacidad de los gestores:• Avances en conversaciones o acuerdos con las comunidades

• Permisos vigentes y relaciones adecuadas con la comunidad

• Track record: identificación exitosa de activos

Potencial:• Capacidad de obtener recursos de capital de riesgo (warrants, pagos por opciones)

• Precio de mercado

Valorización

Factibilidad Inicio deProducción

Exploración Evaluación Construcción Producción

Recursos Reservas

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Descubrimiento

Estudio Conceptual

Pre-factibilidad

Producción Comercial

TasaciónTransacciones Comparables

Flujos de Caja, múltiplosOpciones Reales

Transacciones Comparables

• Es una referencia del mercado, y será más confiable si está referida a operaciones con mayor grado de avance en la estimación de su recurso mineral.

• Transacciones en el país:

– HudBay Minerals adquirió Norsemont (NOM), propietaria del proyecto Constancia, por US$ 553 millones: considerando 6.7 billones de libras de

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Constancia, por US$ 553 millones: considerando 6.7 billones de libras de cobre in situ, pagó un equivalente US$ 0.08/lb.

– First Quantum Minerals adquirió Antares Minerals (ANM), propietaria del proyecto Haquira, por US$ 460 millones: considerando 11.7 billones de libras de cobre in situ pagó el equivalente a US$ 0.04/lb

• En etapas más avanzadas, puede emplearse el porcentaje del NPV del proyecto según lo definido en los estudios de ingeniería más avanzados.

Múltiplos: Mineral In Situ

• Es otra referencia del mercado, vinculando la capitalización de mercado o a la estimación del valor de la compañía de las empresas del sector con la totalidad de mineral contenido.

• Se debe tener en consideración:

– La calidad y representatividad de la muestra

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– Si se incluyen o no recursos inferidos

– Los precios para los cálculos del metal equivalente

– Puede ser necesario excluir algunos casos de excepcionalmente alta o baja valorización

Múltiplos

13Canaccord Genuity, Junior Mining Weekly, 13/05/2012

Múltiplos

14Canaccord Genuity, Junior Mining Weekly, 13/05/2012

Opciones Generales

Venta

Desarrollo Propio

• NSR

• Opciones contra inversión en el activo

• Aporte a una junior a cambio de acciones

• Apertura capital privado inicial

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Alianzas Estratégicas

• Listado TSX-V: IPO

• Flow Through shares TSX

• Listado BVL

• Private placements

• Acuerdos Earn-in

Ejemplo: Estrategia Corporativa Duran Ventures Inc.

Decisiones Estratégicas

Riesgos Financieros• Listado en la BVL: acceso a nuevos inversionistas conocedores del segmento de capital de riesgo

• Enfoque financiero sobre los activos: establecimiento de alianzas estratégicas para poner en valor

proyectos de segunda prioridad y obtener pagos a favor de la empresa

Riesgos Operativos• Enfoque en el principal activo: Proyecto Águila

• El desarrollo de alianzas estratégicas permite compartir experiencias con compañías exitosas

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• El desarrollo de alianzas estratégicas permite compartir experiencias con compañías exitosas

Capacidad para lograr desarrollar todo el potencial del proyecto• Sumar capacidades directivas con experiencia en todas las etapas de desarrollo, además de la

exploración:

� Evaluación Económica

� Estudio Conceptual

� Construcción

Acciones

Listado en la BVL• Objetivo: una base importante de accionistas peruanos en una compañía enfocada en Perú

Alianzas Estratégicas• Ichuña y Minasnioc con Río Alto Mining y Don Pancho con un fondo privado. Efectos:

� Generación de pagos en efectivo a favor de Duran

� Incremento del valor de los activos de Duran por gastos de exploración

� Potencial de generación de flujos de caja de concretarse la decisión de producción

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� Potencial de generación de flujos de caja de concretarse la decisión de producción

Enfoque en Águila• Consolidación de propiedades con enfoque en el desarrollo del proyecto

• Trabajos geológicos en Mamaniña y otras propiedades

Fortalecimiento del Directorio y el Accionariado• Alex Black, David Prins: Ingenieros de Minas con probada trayectoria en desarrollo de minas

• Private Placement con Río Alto Mining: hoy accionista de Duran

Estrategia

Activo Principal:

Capacidad de Generación de

nuevos Proyectos

Potencial de Crecimiento

• Mamaniña

• Corongo

• Incorporación de accionistas calificados

• Generación de Flujos por

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Activo Principal:

Proyecto AGUILA

Desarrollo de JV

• Generación de Flujos por pagos sobre opciones

• Mayor valor en propiedades

• Enfoque y Aprendizaje

Equipo Directivo

• Exploración, geología

• Desarrollo de minas

• Negociación

Equipo

Geología y prospección• Jeff Reeder, CEO

• Edgar León y Vidal Quispe, geólogos senior

• Francisco Álvarez, desarrollo de concesiones

Desarrollo Corporativo• Oscar Pezo, VP Desarrollo Corporativo y Director

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Relaciones Comunitarias y aspectos legales• Juan José Ari, abogado y experto en trabajo con comunidades

• Johnny Coronel, Relaciones Comunitarias

Aspectos Destacados de Inversión

• Portafolio de proyectos de exploración de gran escala en Perú, país amigable con la minería

– Perú es uno de los 5 mayores productores de Au, Ag, Cu, Pb y Zn del mundo

• Recursos iniciales anunciados recientemente

– Indicados: 27.8 millones de toneladas con 0.61% Cu y 0.036% Mo conteniendo 375 millones de libras de Cu y 22 millones de libras de Mo

– Inferidos: 355.5 millones de toneladas con 0.27% Cu y 0.021% Mo

Enfoque claro en Perú

Proyecto: Pórfido de

Cu-Mo Águila

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– Inferidos: 355.5 millones de toneladas con 0.27% Cu y 0.021% Mo conteniendo 2,138 millones de libras de Cu y 166 millones de libras de Mo

• Metalurgia simple de sulfuro susceptible de trabajarse por flotación

• 11 Propiedades al 100% obtenidas por petitorio – sin regalías

– 4 Joint Ventures

– Más de 24,000 hectáreas

• Equipo Directivo y Ejecutivo experimentado

– Amplia experiencia en exploración y relaciones comunitarias en Perú

Cu-Mo Águila

Infraestructura Existente

Equipo Experimentado

Plana Ejecutiva y Miembros del Directorio

Plana Ejecutiva• Jeffrey J. Reeder, P. Geo., Chief Executive

Officer y Director– Geólogo Profesional acreditado con más de 18

años de experiencia en Perú

– Identificó y adquirió el proyecto Águila

– Otros descubrimientos en Perú incluyen el proyecto Pinaya de AM Gold y la propiedad Ichuña de Cu-Ag de Duran

• Daniel Hamilton, Chief Financial Officer

Directores• Joseph Del Campo, CMA, Presidente

– CFO de Viper Gold. Director de Unigold Inc.

• Alex Black, Director– Presidente y CEO de Río Alto Mining

– Ingeniero de Minas con 30 años de experiencia

• Steve Brunelle, Director– 29 años de experiencia en exploración minera en

diversos países de América

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• Daniel Hamilton, Chief Financial Officer– 20 años en roles de contabilidad y finanzas en la

industria minera

• Oscar Pezo, VP Desarrollo Corporativo y Director, MBA– Fue Gerente General de NCF Bolsa SAB, una

sociedad agente de bolsa en Lima.

– Fue Gerente General de NCF Inversiones SA, un grupo financiero peruano con experiencia en el mercado de capitales y con inversiones directas en compañías mineras junior con proyectos en Perú.

diversos países de América

– Fue Presidente de MacMillan Gold Corp. al momento de la conformación de las propiedades del proyecto Águila en Perú

• John P. Thompson, P. Eng., Director– Más de 35 años de experiencia en exploración

superficial y subterránea y en desarrollo de minas; CEO Sona Resources

• David Prins, Director– Fue Presidente y CEO de Explorator Resources.

Ingeniero con amplia experiencia en planeamiento y desarrollo minero en Latinoamérica

Portafolio de Proyectos

• Aguila y proyectos aledaños (100% interés) – Potencial de pórfido masivo de cobre-molibdeno con excelente acceso a infraestructura.

• Proyecto Ichuña (100% interés) – Joint Venture con Rio Alto por el 65% mediante gastos de exploración de $8 millones. Pórfido de cobre-plata con mineralización de óxidos de cobre y alta ley de plata en superficie. Adyacente al proyecto Chucapaca de 7.6M oz de oro equivalente que desarrollan Gold Fields y Buenaventura

• Proyecto Minasnioc (100% interés) – Joint Venture con Rio Alto por el 70% mediante la obtención de permisos mineros. Proyecto de oro

Portafolio de proyectos de exploración de gran escala en más de 17,000 há en Perú

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el 70% mediante la obtención de permisos mineros. Proyecto de oro epitermal de alta sulfuración. Trabajos previos de Barrickdelinearon una gran zona de óxidos de oro.

Otros Proyectos

• Pantería (100% interés) – Pórfido de cobre con evidencias de oro epitermal de baja sulfuración.

• Don Pancho (100% interés) – Objetivos de plata-plomo-zinc en reemplazo de rocas carbonatadas. Ubicado a 10 km de la mina Santander de Trevali Resources. Joint Venture con una compañía privada por el 70% mediante gastos de exploración de $3.5 millones y pagos de $2 millones a Duran

Proyecto Aguila

Aguila y Proyectos aledañosPropiedades

• Posesión de grandes extensiones de terreno cubriendo 13,100 hectáreas

– Posibles proyectos a 20 km de distancia

• Proyectos Águila y Pasacancha:

– 100% propiedad de Duran, sin regalías a favor de terceros

– Apoyo de la comunidad en Pasacancha

– Gran descubrimiento de cobre efectuado

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– Gran descubrimiento de cobre efectuado por Peñoles, a 1 km al sur de Águila

– Programa activo de perforaciones hasta los límites de la propiedad de Duran

• Proyecto Mamaniña:

– 100% propiedad de Duran, sin regalías ni obligaciones de pago

– Potencial para combinarse con la posible infraestructura a desarrollarse en Águila

Grandes propiedades de terreno cerca de importantes minas/proyectos

Proyecto Aguila Geología Regional

• Ubicado en una prolífica región minera cerca de varias minas/proyectos importantes, incluyendo:

– Antamina (Cu-Zn-Mo-Ag – BHP Billiton, Teck, Xstrata y Mitsubishi )

– Pierina de Barrick (más de 8 millones de onzas extraídas)

– Proyecto Magistral (recursos totales de 2.8B lbs Cu, 252M lbs Mo y 19M oz Ag)

• Infraestructura favorable con múltiples

DURAN VENTURES / VIPER GOLD Proyecto Corongo

DURAN VENTURES Proyecto Aguila / Pasacancha

DURAN VENTURES Proyecto Mamaniña

MILPO Magistral

BARRICK Lagunas Norte

RIO ALTO La Arena

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• Infraestructura favorable con múltiples puntos de acceso desde la costa

• Acceso a energía: el tajo Águila está a 6 km al SO de la subestación Sihuas de 138 kV de capacidad que serán ampliadas a 220 kV

• A 38 km de la hidroeléctrica de Cañón del Pato con 264 MW de capacidad

• Milpo invertirá US$400 millones en el Proyecto Magistral en los próximos 48 meses

Proyectos clave en una prolífica región minera con excelente infraestructura

SILVER STANDARD Proyecto San Luis

BARRICK Mina Pierina

BHP/TECK/MITSUBISHI Antamina

Aguila, mirando al Sur desde la Zona Principal

Peñoles, Reporte Anual 2011:

Racaycocha (cobre, oro)Ubicado en Región Norte-centro del PerúInversión en el 2011: US$ 7.9 millones

“En este proyecto los trabajos realizados sugieren un sistema tipo pórfido de cobre y oro con potencial para una operación minera tipo tajo abierto. En el período registramos un avance de 26,800 metros de barrenación,

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un avance de 26,800 metros de barrenación, enfocados a extender el yacimiento detectado y probar nuevas zonas potenciales. Los resultados hasta ahora obtenidos confirman la continuidad de las zonas mineralizadas e incrementan el potencial del proyecto”(…)“Calculamos contar con información suficiente a finales de 2012 para realizar una primera estimación de recursos minerales”

Potencial de un gran recurso de tajo abierto aún sin explorar en su mayor parte

Proyecto AguilaEstimado Inicial de Rescursos

Cantidad Ley Metal Contenido

(000 tonnes) (% Cu) (% Mo) (% Cu Eq.) (M lbs Cu) (M lbs Mo)

Recursos de Tajo Abierto

Indicados 27,750 0.61 0.04 0.79 374.5 22.0

Inferidos 299,640 0.26 0.02 0.36 1,743.9 125.5

Estimado Inicial de Recursos1 – SRK Consulting (Canada) Inc., 8 de Marzo 2012

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Recursos Subterráneos

Inferidos 55,880 0.32 0.03 0.48 394.2 40.7

Recursos Totales

Indicados 27,750 0.61 0.04 0.79 374.5 22.0

Inferidos 355,520 0.27 0.02 0.38 2,138.2 166.2

1. Los Recursos Minerales no son Reservas Minerales y no se ha demostrado su viabilidad económica. Todas las cifras han sido redondeadas para reflejar la precisión relativa de las estimaciones. Los Recursos de Tajo Abierto están reportados considerando una ley de corte de 0.22% cobre equivalente, y los Recursos Subterráneos están reportados considerando una ley de corte de 0.26% de cobre equivalente. Las leyes de cobre equivalente se han obtenido sobre la base de una recuperación metalúrgica promedio de 87% de cobre y 88% de molibdeno y asumiento precios de los metales de US$ 2.85 por libra de cobre y US$ 13.85 por libra de molibdeno.

Proyecto Aguila Sección 10000 N del Depósito

• De acuerdo a lo perforado hasta hoy, el depósito se extiende por aproximadamente 1,000 m de este a oeste, 700 m de norte a sur y 1,000 m en profundidad

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Intersecciones de más de 500 metros de Mineralización Continua de Cu-Mo

• Las perforaciones efectuadas el 2011 dejaron abierta la mineralización tanto al este como en profundidad

Proyecto Aguila Resultados de Metalurgia Positivos

• Resultados positivos en pruebas metalúrgicas realizadas sobre dos muestras muestran excelentes recuperaciones sin elementos perjudiciales

• La muestra del Pórfido principal con leyes de cabeza 0.69% de Cu, 0.038% de Mo y 2.0 g/t Ag mostró recuperaciones de 93% de Cu, 91% de Mo y 63% de Ag

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• La muestra de roca Sedimentaria (wallrock) con ley de cabeza 0.27% de Cu, 0.023% de Mo y 1.5 g/t Ag mostró recuperaciones de 83% de Cu, 82% de Mo y 45% de Ag

• Leyes promedio de concentrado de molibdeno de alrededor de 1.6%

– Sería suficiente para la separación eficiente de concentrados de molibdeno

Proyecto Ichuña Descripción

• Ubicado a menos de 3 km de la Zona de Canahuire del Proyecto Chucapaca de Gold Fields y Buenaventura (recursos de 7.6 millones de onzas de oro equivalente*) en el Sur del Perú

• Un nuevo campo mineral emergente sin afloramiento perforado en Septiembre de 2008

• Río Alto obtendrá el 65% invirtiendo US$ 8 millones en la propiedad

• Fuerte mineralización de cobre-plata en superficie

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superficie

• Trabajos de geofísica muestran estructuras paralelas similares al depósito Canahuire

• Acuerdos efectuados con comunidades para uso de tierras y para perforación

• Perforación iniciada

* Fuente: http://www.goldfields.co.za – 132.7 millones de toneladas con 1.4 g/t Au, 10.4 g/t Ag y 0.09% Cu

Pórfido de cobre y plata cerca de un importante recurso de oro-plata

Bien Establecido en un Nuevo Distrito Mineral en el Sur del Perú

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Mineralización de óxidos de cobre alojada en Diorita - Pórfido Jatun, zonas sur y este

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Proyecto Minasnioc Descripción

• Proyecto de oro-plata epitermal de alta sulfuración, similar a las minas de oro-plata Pierina y Lagunas Norte de Barrick

• Propiedad de 3,800 hectáreas en el Departamento de Huancavelica, Perú

• Ubicado a 40 km de la mina de oro Antapite de Compañía de Minas Buenaventura (producción en el 2009: 31,004 oz de Au y 50,100 oz de Ag

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50,100 oz de Ag

• Trabajos desarrollados por JV Barrick/Hochschild entre el 2001 y el 2004:

– 41 taladros y más de 5,863 m de perforación• Taladro MNP 16: 1.2 g/t Au en más de 17.7 m

• Taladro MNP 23: 1.6 g/t Au en más de 18.4 m

• Taladro MNP 02: 0.55 g/t Au en más de 55.8 m

• Joint Venture con Rio Alto por el 70% de la propiedad

Propiedad de Au-Ag similar a Pierina y Lagunas Norte de Barrick, en exploración inicial

Minasnioc - Geología Regional

• Objetivo de Alta Sulfuración similar a la mina de oro Corihuarmi de Minera IRL y al Proyecto de oro Pico Machay de Pan American Silver

DURAN VENTURES Proyecto Pantería

MINERA PICOMACHAY Proyecto Picomachay

MINERA IRL LTD Proyecto Corihuarmi

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• Río Alto tiene opción para obtener el 70%

• Bajo nivel de gastos de Capital y cash cost por onza

• Infraestructura favorable

DURAN VENTURES Proyecto Minasnioc

Proyecto Pantería

Gran extensión - 3,800 hectáreas

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Topografía Favorable

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Don Pancho Pb-Zn-Ag

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Don Pancho: Potencial para operación de tajo abierto

• Identificado inicialmente en 1997

• Adquirido por petitorio en el 2007

• Amplia zona de brechas de Pb-Zn-Ag expuestas sobre un área de 800 m X 300 m

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• Buena infraestructura

• Ubicado a 9 kilómetros al este de la Mina Santander de Trevali Mining

• Sin trabajos de perforación

• Joint Venture con una firma privada para que obtenga el 70%

Proyecto PanteriaPórfido de Cu-Mo-Au

• Concesión inicial de 400 hectáreas adquiridas en el 2007

• El operador anterior identificó un gran objetivo tipo pórfido

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• Exploraciones limitadas en el 2004 con 3taladros; el último encontró la mineralización

• La extensión actual es de 5900 hectáreas

Gran extensión:5900 Hectáreas

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Amplia Zona de Alteración

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Mineralización y Alteraciones típicas de depósitos tipo pórfido

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Plan 2013

Próximos pasos

Proyecto Águila• Continuar las perforaciones para aumentar la cantidad y calidad de los recursos del Proyecto Aguila

• Perforar en los objetivos de tipo pórfido al este de Pasacancha

Mamaniña• Completar estudios sociales de base y lograr permisos de la comunidad, obtener permisos de

perforación

Proyecto Ichuña• Ejecutar un programa de perforación Diamantina – 4,000 metros

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• Ejecutar un programa de perforación Diamantina – 4,000 metros

Proyecto de Oro Minasnioc• Estudio de base social y ambiental y lograr acuerdos con la comunidad

• Ejecutar un programa de perforación para confirmar resultados históricos

Proyecto Don Pancho Polimetálico• Ejecutar un programa de perforación de 3,000 metros

Proyecto Pantería• Llevar adelante un extenso programa geológico y de geofísica para posteriormente perforar.

Motivos para invertir

• Portafolio de proyectos de exploración de gran escala en Perú, país amigable para las inversiones

• Avances en el Proyecto del Pórfido de Cu-Mo Águila

• Estimados de Recursos Iniciales:

– Indicados: 375 millones lbs de Cu y 22 millones lbs de Mo

– Inferidos: 2.1 billones lbs de Cu y 166 millones lbs de Mo

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– Inferidos: 2.1 billones lbs de Cu y 166 millones lbs de Mo

• Infraestructura establecida en un importante distrito minero

• Equipo Gerencial y Directivo experimentado

• Atractivo potencial de upside en los proyectos Minasnioc (Au - Ag), Ichuña (Cu - Ag - Au), Don Pancho (Pb-Zn-Ag ) y Panteria Cu-Mo-Au

DURAN VENTURES INC.ENFOCADOS EN EXPLORACION MINERA EN PERU

Jeff ReederPresidente y Chief Executive Officer

40 University Ave., Suite 710Toronto, ON, M5J1T1(416) 867-1591(416) 479-4371www.duranventuresinc.com