MUNICIPIO DE SABANETA · 2016. 8. 25. · municipal definió el Plan de Desarrollo 2016-2019...
Transcript of MUNICIPIO DE SABANETA · 2016. 8. 25. · municipal definió el Plan de Desarrollo 2016-2019...
1
www.vriskr.com Municipio de Sabaneta – Agosto de 2016
Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
MUNICIPIO DE SABANETA
Acta Comité Técnico No. 311
Fecha: 19 de agosto de 2016
Fuentes:
Municipio de Sabaneta.
Consolidador de Hacienda e
Información Pública - CHIP
Ministerio de Hacienda y
Crédito Público - MHCP
Departamento Administrativo
Nacional de Estadística - DANE
Miembros Comité Técnico:
Javier Alfredo Pinto Tabini
Javier Bernardo Cadena Lozano
Iván Darío Romero Barrios
Contactos:
Ana María Guevara Vargas
Luis Carlos Blanco González
Luis Fernando Guevara O.
PBX: (571) 5 26 5977
Bogotá D.C.
CALIFICACIÓN INICIAL
CAPACIDAD DE PAGO DE LARGO PLAZO A+ (A más)
CAPACIDAD DE PAGO DE CORTO PLAZO VrR2+ (Dos más)
El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A,
Sociedad Calificadora de Valores, asignó al municipio de Sabaneta la
calificación A+ (A más) a la capacidad de pago de largo plazo y VrR2+
(Dos más) a la de corto plazo.
La calificación A+ (A más) indica la existencia de una capacidad buena de
pago de intereses y capital. Aunque los factores de protección se
consideran adecuados, las entidades pueden ser más vulnerables a
acontecimientos adversos que aquellas calificadas en mejores categorías
de calificación.
Por otra parte, la calificación VrR2+ (Dos más), es la segunda categoría
de los grados de inversión. Indica una buena y suficiente probabilidad de
pago de las obligaciones de la entidad, esta capacidad no es tan alta en
comparación con entidades calificadas en mejor categoría. Los factores de
protección y liquidez del ente territorial para con terceros son buenos pero
menores con respecto a entidades con mejor categoría de calificación. Los
instrumentos calificados en esta categoría pueden ser susceptibles de
deteriorarse ligeramente ante posibles cambios en el emisor o en el sector.
Adicionalmente, para las categorías de riesgo entre AA y B y VrR1 y
VrR3, Value and Risk Rating S.A. utilizará la nomenclatura (+) y (-) para
otorgar una mayor graduación del riesgo relativo.
NOTA: La presente calificación se otorga con base en las disposiciones
emanadas de la ley 819 de 2003, según la cual las entidades territoriales de
categoría especial, uno y dos deberán contar con una evaluación
elaborada por una sociedad calificadora de valores para acreditar su
capacidad de contraer nuevo endeudamiento. Adicionalmente, se
consideraron normas relativas a la gestión fiscal y endeudamiento de las
entidades territoriales, tales como la ley 617 de 2000 y la ley 358 de 1997.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN
La calificación otorgada al municipio de Sabaneta, se sustenta en lo
siguiente:
Posicionamiento. El municipio de Sabaneta está ubicado en el
departamento de Antioquia, pertenece al Área Metropolitana del Valle
de Aburrá1, y se caracteriza, en su extensión, por ser el municipio más
1 Están incluidos los municipios de Itagüí, Bello, Envigado, Sabaneta, Copacabana, Barbosa,
Caldas, Girardota, Medellín y La Estrella. Al pertenecer al Área Metropolitana le permite
desarrollar proyectos para beneficio regional que son cofinanciados conjuntamente.
FIDUCIARIAS
2
www.vriskr.com Municipio de Sabaneta – Agosto de 2016
Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
pequeño de Colombia. Según proyecciones del DANE2, para 2015, la
población del ente territorial alcanzó los 51.860 habitantes. Por otra
parte, el índice de Necesidades Básicas Insatisfechas (NBI) se ubicó
en 6,84%, nivel que se compara favorablemente frente al 22,96% del
departamento y al 27,78% del agregado nacional. De acuerdo con el
estudio Tipologías Departamentales y Municipales realizado por el
DNP3 y publicado en junio de 2015, el cual analiza diferentes
dimensiones de cada ente territorial, se destaca que Sabaneta cuenta
con un entorno de desarrollo robusto y que de igual forma, se ha
establecido como el tercer mejor municipio con calidad de vida del
país.
Es de anotar que la actividad económica del municipio de Sabaneta se
fundamenta en la industria manufacturera, sector que representa el
30,82% del valor agregado municipal, situación acorde con la alta
presencia de empresas comerciales e industriales en la zona de
influencia. Asimismo, el sector de la construcción presenta un
importante dinamismo, teniendo en cuenta los diversos proyectos de
vivienda, comercial e infraestructura, lo que coadyuva al desarrollo
económico en la región.
De otra parte, el Plan de Desarrollo 2012-2015, al cierre de 2015,
alcanzó un cumplimiento físico y financiero del 93,13% y 129,74%,
respectivamente. De este, se destaca los avances registrados en
materia de educación, salud, cultura y deporte, así como en el
mejoramiento de la malla vial. Por su parte, la nueva administración
municipal definió el Plan de Desarrollo 2016-2019 denominado
“Sabaneta de Todos”, el cual estima una inversión total de $438.390
millones y cuyo principal pilar estratégico es la educación, seguido de
programas orientados en la infraestructura y la adecuación de espacios
públicos que garanticen la movilidad en el territorio y la región.
Presupuesto. Para 2015, el presupuesto asignado al municipio de
Sabaneta presentó un incremento anual de 14,09% y totalizó $179.429
millones, de los cuales recaudó el 91,08%, nivel superior al promedio
observado en el periodo 2012:2014 (81,81%). Este comportamiento se
atribuye a la ejecución presupuestal de los ingresos tributarios
(98,35%), rubro que se consolida como el principal componente de
los ingresos totales (50,57%). Por su parte, el ente territorial
comprometió en gastos el 83,19%, lo que refleja una menor dinámica
frente al promedio de los últimos tres años (86,72%), por cuenta de la
importante ejecución en compromisos de inversión al inicio del Plan
de Desarrollo 2012-2015.
De este modo, el superávit presupuestal se ubicó en $14.161 millones,
resultado que difiere respecto a los registrados en los tres años
anteriores (déficit presupuestal promedio de $7.260 millones). Value
and Risk resalta la alta generación de recursos propios, jalonada por
un mayor recaudo tributario particularmente en la última vigencia
2 Departamento Administrativo Nacional de Estadística. 3 Departamento Nacional de Planeación.
FIDUCIARIAS
3
www.vriskr.com Municipio de Sabaneta – Agosto de 2016
Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
fiscal, asimismo considera importante que el municipio de Sabaneta
fortalezca sus políticas, procesos de planeación y gestión financiera,
con el fin de obtener resultados presupuestales positivos y sostenidos
a través del tiempo.
Para 2016, el presupuesto inicialmente asignado totalizó $144.484
millones, de los cuales hasta el segundo trimestre del año, el ente
territorial logró ejecutar el 64,24% de los ingresos y el 53,55% de los
gastos. En nuestra opinión, la apropiación presupuestal del Municipio
refleja el crecimiento del mismo y mejores índices de recaudo,
aspectos que de continuar, contribuirán a la atención del servicio de la
deuda, así como en la ejecución de los planes de inversión
proyectados para el cuatrienio, aspectos que en su conjunto
beneficiarán el desarrollo económico de su población.
Dinámica de los ingresos. Teniendo en cuenta el desarrollo
urbanístico, industrial y comercial del municipio de Sabaneta, en los
últimos cuatro años (2012-2015), se observa una senda creciente y
sostenida de los ingresos. Entre 2014 y 2015, los ingresos totales
presentaron un crecimiento del 35,79% y ascendieron a $163.424
millones, correspondientes principalmente a recaudos tributarios
(50,57%), seguido de los recursos de capital y transferencias con
participaciones de 19,50% y 17,98%, respectivamente. La
Calificadora destaca dicha estructura de mayor concentración en
fuentes propias, situación que le otorga mayor autonomía al ente
territorial en sus decisiones de inversión. Es de anotar que la
participación de los ingresos propios se ubica en niveles superiores a
los de sus pares comparables4.
Asimismo, se resalta la dinámica de los ingresos tributarios, que para
2015 totalizaron $82.649 millones y crecieron 41,26%. Dicho
comportamiento está asociado con el incremento generalizado en las
rentas municipales, a una positiva cultura de pago, a los incentivos
tributarios implementados para el pago oportuno, a la actualización
del estatuto tributario municipal en 2014, así como en las políticas de
cobro persuasivo y coactivo. Value and Risk pondera positivamente la
evolución favorable de las principales rentas, aspecto que de
mantenerse en el tiempo permitiría que el municipio de Sabaneta
garantice su sostenibilidad fiscal.
En 2015, los ingresos tributarios correspondieron principalmente a
los impuestos de industria y comercio, predial y delineación y
urbanismo, los cuales aportaron en su orden el 35,77%, 29,49% y
18,11%. Es de anotar que los impuestos de industria y comercio y el
predial registraron crecimientos de 24,05% y 23,14%,
respectivamente, gracias a la expansión económica del municipio que
generó un aumento de los contribuyentes. De igual forma, el auge del
sector de la construcción durante los últimos años con el
4 En el municipio de Tocancipá, Chía y Girardot, los ingresos tributarios representan en su
orden el 43,37%, 41,73% y 30,05% de los ingresos totales.
FIDUCIARIAS
4
www.vriskr.com Municipio de Sabaneta – Agosto de 2016
Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
correspondiente incremento de las bases gravables, ha contribuido con
los anteriores resultados.
Por su parte, a junio de 2016, los ingresos alcanzaron los $92.822
millones, con un incremento interanual de 9,42%. En nuestra opinión,
los ingresos tributarios del municipio de Sabaneta continuarán
presentando una tendencia creciente, dado el importante dinamismo
en los proyectos de construcción tanto residencial como comercial
que en la actualidad se adelantan. De igual forma, consideramos que
los mecanismos establecidos por la nueva administración para la
oportuna fiscalización, permitirán potencializar el recaudo. Sin
embargo, es importante que el municipio de Sabaneta continúe con las
políticas de recaudo y fortalezca permanentemente las herramientas
que permitan seguir dinamizando sus recursos propios, mediante el
cruce de bases de datos con la DIAN y la Cámara de Comercio,
impulse el uso de la plataforma web para trámites tributarios en línea,
así como las diferentes estrategias definidas para el incremento del
recaudo, con el fin de continuar robusteciendo en el tiempo sus
finanzas públicas.
Niveles de gasto. Al cierre de 2015, los gastos comprometidos del
municipio de Sabaneta se ubicaron en $149.263 millones (+17,56%),
impulsados por los de inversión5, los cuales representaron el 58,39%
del total y están orientados principalmente en programas de vivienda
urbana y rural, acueductos, alcantarillados, escenarios deportivos y
parques, entre otros. De otra parte, los gastos de funcionamiento
participan con el 34,96%, y se relacionan principalmente con los
gastos generales y de personal, mientras que el 6,65% restante
corresponde a gastos de capital. Value and Risk considera primordial
que el ente territorial asuma un control adecuado de los gastos de
funcionamiento, teniendo en cuenta el crecimiento observado entre
2014 y 2015 (+51,40%), superior respecto al de los ingresos propios,
como consecuencia del pago de compromisos de vigencias pasadas,
así como por los gastos de personal de vacantes en la planta de cargos.
Para el segundo trimestre de 2016, los gastos totales alcanzaron los
$77.378 millones lo que significó una contracción interanual del
10,83%, dado el cambio de gobierno con una nueva administración
municipal y los procesos de definición del plan de desarrollo del
nuevo cuatrienio.
En opinión de la Calificadora es fundamental que se implementen
medidas de racionalización del gasto, en línea con el contexto
macroeconómico, en forma tal que el municipio garantice el
cumplimiento de los indicadores de ley, más aun al tener en cuenta el
monto de endeudamiento pretendido de $35.000 millones y su
correspondiente impacto en el servicio de la deuda.
5 Incluye los gastos de nómina del sector educativo.
FIDUCIARIAS
5
www.vriskr.com Municipio de Sabaneta – Agosto de 2016
Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
Cumplimiento del indicador de Ley 617 de 20006. Teniendo en
cuenta que el municipio de Sabaneta está catalogado en segunda
categoría, los gastos de funcionamiento no deben exceder el 70% de
los ingresos corrientes de libre destinación (ICLD). Al cierre de 2015,
el ente territorial registró ICLD por $91.809 millones, los cuales
registraron un aumento del 40,44% frente a la vigencia de 2014. Por
su parte, los gastos de funcionamiento ascendieron a $44.353 millones
(+46,33%). De esta manera, dicho indicador se ubicó en 48,31%,
nivel superior al registrado el año anterior e incluso respecto al
promedio observado en el periodo 2012-2014 (42,72%).
Si bien el municipio de Sabaneta ha dado cumplimiento a los límites
establecidos, Value and Risk estará atenta a que lleve a cabo un
control más estricto de los gastos de funcionamiento, lo cual cobra
especial relevancia al considerar que a partir de la vigencia fiscal
2016, Sabaneta está catalogado como municipio de primera
categoría7, con lo cual el nuevo límite es del 65%, aspecto que implica
retos en términos de eficiencia.
Niveles de endeudamiento y perfil de la deuda. Para 2015, la deuda
financiera del municipio de Sabaneta ascendió a $33.073 millones,
correspondientes a 15 créditos adquiridos para proyectos de vivienda,
infraestructura vial, agua potable y saneamiento básico, entre otros.
De estos, sobresale un empréstito por $8.665 millones destinados al
mantenimiento de la malla vial, a la construcción de la biblioteca
municipal y del acueducto veredal. Las rentas pignoradas que
respaldan dicho endeudamiento corresponden al predial, industria y
comercio, y recursos del SGP.
Para junio de 2016, el saldo de la deuda se ubicó en $30.211 millones.
De otro lado, para la financiación de proyectos de infraestructura y
equipamiento físico contemplados en el Plan de Desarrollo 2016-
2019, proyecta adquirir una nueva deuda por $35.000 millones, a un
plazo de siete años, con dos de gracia, a una tasa indexada al DTF y
con desembolsos según los avances de obra. Como garantía pignorará
los ingresos de predial e industria y comercio. Al respecto, de acuerdo
con estimaciones de la Calificadora, al considerar el nuevo crédito
pretendido en el que el municipio estima desembolsos graduales de
$5.000 millones en el año 2016 y de $10.000 millones anuales entre
2017 y 2019, los ingresos por concepto de impuesto predial e
industria comercio cubrirían con suficiencia el servicio de la deuda.
6 Gastos de funcionamiento/Ingresos Corrientes de Libre Destinación. 7 El cambio en la categorización del municipio de Sabaneta fue impulsado por la favorable
dinámica de los ICLD en la vigencia 2014, ya que estos fueron superiores a 100.000
SMMLV.
FIDUCIARIAS
6
www.vriskr.com Municipio de Sabaneta – Agosto de 2016
Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
Cumplimiento del indicador de Ley 358 de 19978. Para 2015, los
indicadores de solvencia9 y sostenibilidad
10, se ubicaron en 5,99% y
24,58% respectivamente, frente a un promedio en los tres últimos
años de 9,52% y 37,52%. Al respecto, se destaca el cumplimiento
holgado respecto a los límites definidos por la regulación de 40% y
80%, respectivamente. Sin embargo, se evidencia la oportunidad de
optimizar sus fuentes de financiación, especialmente al considerar que
existe un crédito que además de estar indexado al IPC, incorpora un
importante spread. No obstante lo anterior, Value and Risk estima que
el indicador de sostenibilidad continuará estable y mantendrá brechas
importantes respecto al límite de ley (80%), aún al considerar los
desembolsos del nuevo crédito pretendido.
Capacidad de pago y perspectivas. Para determinar la capacidad de pago del municipio de Sabaneta, Value and Risk realizó escenarios de estrés en el que se tensionaron ICLD y los gastos de funcionamiento. Al respecto, se evidencia que bajo dichos escenarios, el municipio cumpliría con el indicador de Ley 617/2000, el cual alcanzaría un promedio de 51,83% en el periodo 2016:2019 y un máximo de 54,02% frente al límite de 65% para municipios de primera categoría.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
De otra parte, al contemplar el endeudamiento adicional, los indicadores tanto de solvencia como sostenibilidad se ubicarían en un máximo de 6,43% y 16,65%, respectivamente, dando cumplimiento a los límites normativos. Adicionalmente, el superávit primario cubriría con suficiencia el pago de intereses y la cobertura del servicio de la deuda en promedio se ubicaría por encima de dos veces, bajo escenarios de estrés, aspecto acorde con la calificación asignada de corto y largo plazo.
8 Según el artículo 2°, “se presume que existe capacidad de pago cuando los intereses de la
deuda, al momento de celebrar una nueva operación de crédito, no superen el 40% del ahorro
operacional”, que a su vez se define como la diferencia entre ingresos corrientes menos
gastos de funcionamiento y transferencias pagadas. 9 Intereses / Ahorro operacional. El ahorro operacional es medido por la Calificadora como
ICLD ‒ Gastos de Funcionamiento. 10 Saldo de la deuda / Ingresos corrientes.
FIDUCIARIAS
7
www.vriskr.com Municipio de Sabaneta – Agosto de 2016
Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Contingencias y pasivo pensional. De acuerdo con la información suministrada, el municipio de Sabaneta cuenta con 55 procesos judiciales en contra con pretensiones valoradas en $11.782 millones y registra provisiones que representan el 4,63% del total de las contingencias. Si bien el 47,27% de los procesos contingentes se clasifican con probabilidad de fallo alta, en opinión de la Calificadora, en caso de materializarse dichos procesos, no tendrían un impacto significativo en la posición financiera del ente territorial. Value and Risk estará atenta a que el deficiente desempeño financiero de dos entidades descentralizadas, no impacte negativamente la posición financiera y capacidad de pago del municipio. De acuerdo con la información del Fonpet
11, al corte de diciembre de
2015, el pasivo pensional del ente territorial ascendió a $8.871 millones, de los cuales a junio de 2016, se encuentran provisionados $20.930 millones con un nivel de cobertura del 235,92%. En este sentido, el municipio de Sabaneta cumple con el nivel de cobertura pensional exigido por la Ley 549 de 1999 (125%). Value and Risk pondera positivamente dicha situación, la cual le permite al municipio de Sabaneta solicitar el desahorro del excedente en aportes, cuyos recursos son de libre inversión.
11 Fondo Nacional de Pensiones Territoriales.
FIDUCIARIAS
8
www.vriskr.com Municipio de Sabaneta – Agosto de 2016
Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
El municipio de Sabaneta está ubicado en la
región del Valle de Aburrá en el departamento de
Antioquia. El 67% de su territorio es área urbana y
se constituye como uno de los municipios más
pequeños de Colombia.
El ente territorial cuenta con una presencia
importante del sector comercial e industrial
especialmente en la fabricación de productos
alimenticios, prendas de vestir, caucho y plástico,
así como lo relacionado con la industria
manufacturera y metalmecánica. Teniendo en
cuenta la dinámica de la actividad de construcción
de diversos proyectos de vivienda e infraestructura
en el Municipio, la Calificadora estima un
aumento de los ingresos tributarios en el mediano
plazo, que permitirá continuar con el desarrollo
económico en la región.
Valor Agregado Municipal
Fuente: DANE
Value and Risk pondera favorablemente el índice
de Necesidades Básicas Insatisfechas (NBI) el
cual se situó en 6,84%, nivel que refleja
importantes brechas frente al departamento y al
agregado nacional (22,96% y 27,78%,
respectivamente). En línea con lo anterior, para el
cierre de 2015, la cobertura del servicio de
acueducto fue del 98,29%, alcantarillado de
96,58% y energía eléctrica de 99,63%.
Respecto a la educación, en el Municipio existen
ocho instituciones públicas y ocho privadas, y
cinco de educación superior con una amplia oferta
académica que contempla programas técnicos,
tecnológicos y profesionales. Para el 2015, la
cobertura escolar neta para educación básica
primaria, secundaria y superior se ubicó en su
orden en 117%, 110% y 60%, situación que
conlleva un nivel de analfabetismo inferior al
3,8%.
De otra parte, el sector descentralizado está
integrado por entidades de diversa naturaleza
jurídica y sectorial tales como: la Empresa
Promotora de Proyectos, el Instituto para el
Deportes y la Recreación de Sabaneta (Indesa), el
Fondo de Vivienda de Interés Social (Fovis), la
E.S.E. Hospital Venancio Díaz Díaz, Aseo
Sabaneta y la Empresa de Servicios Públicos de
Sabaneta (EAPSA). Si bien el municipio realiza
trasferencias a todas sus descentralizadas para
inversión, Value and Risk estará atenta a que el
deficiente desempeño financiero del hospital y
EAPSA, no afecten significativamente la posición
financiera y capacidad de pago del Municipio.
En 2014, el indicador de desempeño fiscal,
calculado por el DNP12
para el municipio de
Sabaneta alcanzó 79/100 puntos, en el cual se
resalta la generación de recursos propios (76,65
puntos). De esta manera, se ubicó en el puesto 11
de los 125 municipios del departamento.
Es de resaltar que el ente territorial cuenta con el
Sistema Integrado de Gestión de Sabaneta
“SIGSA”, el cual está orientado al fortalecimiento
institucional, el mejoramiento continuo del
Sistema de Gestión de la Calidad y de la calidad
de vida de la comunidad en general. Para 2015, el
Modelo Estándar de Control Interno (MECI),
registró un grado de madurez de 77,95% y el
Municipio mantuvo la certificación de calidad ISO
9001-2008.
En cuanto a infraestructura tecnológica, dispone
de aplicativos para el desarrollo de su objeto
social tales como: AlphaSig, para el control de
indicadores; Delta, para controles administrativos
y financieros; Mejoramiso, para control interno,
entre otros. En opinión de la Calificadora, es
importante que el ente territorial continúe
fortaleciendo sus recursos tecnológicos,
particularmente para el área contable, cobranzas e
impuestos, en forma tal que estos se ajusten de
acuerdo a sus necesidades y cambios en la
regulación en materia tributaria.
12 Departamento Nacional de Planeación.
POSICIONAMIENTO SOCIAL,
ECONÓMICO Y ESTRATÉGICO
FIDUCIARIAS
9
www.vriskr.com Municipio de Sabaneta – Agosto de 2016
Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
El plan de desarrollo establecido para el cuatrienio
2012 a 2015 denominado “Una construcción
social”, implicó inversiones por $319.586
millones, las cuales fueron financiadas
principalmente con recursos propios, y en menor
medida con el SGP, recursos de regalías y de
cofinanciación. Al cierre de 2015, dicho plan
registró un cumplimiento físico y financiero del
93,13% y 129,74%, respectivamente.
Por su parte, el actual Plan de Desarrollo
“Sabaneta de Todos” estima inversiones por
$438.390 millones, que se concentrarán en la
educación, la infraestructura y la adecuación de
espacios públicos. Es de anotar que el programa
“Fisco municipal y finanzas” es uno de los
proyectos bandera de la nueva administración, el
cual propende por mejorar el desempeño fiscal, la
recuperación de cartera, la creación de la unidad
de fiscalización tributaria, así como un mayor
control y registro de las actividades económicas
del Municipio.
Fortalezas
Cuenta con altos indicadores de calidad de
vida, según estudios del DNP.
Evolución creciente de los ingresos propios,
los cuales se establecen como su principal
fuente de ingresos.
Baja participación de las transferencias de la
Nación dentro del total de ingresos.
Aumento progresivo de los ICLD, gracias a la
implementación de eficientes mecanismos de
recaudo, aspecto que le otorga mayor
autonomía al Municipio para proyectos de
inversión.
Nivel de gastos de funcionamiento y servicio
de la deuda que permiten dar cumplimiento al
indicadores de Ley 617 de 2000 y 358 de
1997.
Cobertura total del pasivo pensional.
Retos
Lograr superávit presupuestal sostenido en el
tiempo, en línea con los resultados
evidenciados en 2015.
Potencializar los ingresos tributarios, que le
permitan financiar adecuadamente los
proyectos de inversión proyectados.
Fortalecer las políticas de recaudo y
fiscalización.
Mantener un control estricto al crecimiento de
los gastos propios, ajustándolo a la tendencia
de los ingresos.
Dar cumplimiento al Plan de Desarrollo
Municipal para el cuatrienio 2016-2019, en
forma tal que los planes establecidos para
cada vigencia, impacten positivamente a la
comunidad.
Fortalecer un programa de recuperación de
cartera, que mitigue el riesgo de prescripción,
por las rentas no cobradas superiores a cinco
años de antigüedad.
Robustecer la infraestructura tecnológica.
Mantener la información de la página web
actualizada, con el fin de dar transparencia a
la comunidad.
Dar cumplimiento a los planes de
mejoramiento de vigencias anteriores en el
plazo establecido.
Presupuesto: A diciembre de 2015, el presupuesto
asignado al municipio de Sabaneta alcanzó los
$179.429 millones (+14,09%), de los cuales
recaudó el 91,08%, nivel superior al promedio
observado de los tres últimos años (81,81%). Lo
anterior, gracias a la positiva ejecución de los
ingresos tributarios (98,35%), rubro que se
establece como su principal fuente de ingresos.
Fuente: Municipio de Sabaneta
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
De otra parte, el ente territorial comprometió el
83,19% de los gastos, menor ejecución frente al
SITUACIÓN FINANCIERA
FORTALEZAS Y RETOS
PLAN DE DESARROLLO: EVOLUCIÓN Y
PERSPECTIVAS
FIDUCIARIAS
10
www.vriskr.com Municipio de Sabaneta – Agosto de 2016
Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
promedio de los últimos tres años (86,72%),
derivado de los niveles de apropiación en
inversión (80,48%). Al respecto, se destacan los
importantes niveles de ejecución en los gastos de
inversión, especialmente en los años 2012 y 2013,
cuyas ejecuciones superaron el 90%.
Es de anotar que en la vigencia 2015 los ingresos
corrientes registraron un crecimiento de 32,96%
frente a la vigencia anterior, mientras que los
gastos lo hicieron en menor proporción (17,56%),
aspecto que contribuyó para que al cierre de la
vigencia, Sabaneta obtuviera un superávit
presupuestal de $14.161 millones, monto que
contrasta con lo observado en vigencias
anteriores.
Ingresos: Gracias al crecimiento generalizado en
las rentas municipales, entre 2014 y 2015, los
ingresos del municipio de Sabaneta totalizaron
$163.424 millones y crecieron 35,79%.
Fuente: Municipio de Sabaneta
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Históricamente, la principal fuente de recursos del
Municipio han sido los ingresos tributarios, los
cuales para diciembre de 2015 representaron el
50,57% del total, destacando el incremento en su
participación durante los últimos años. Por su
parte, los ingresos de capital, transferencias e
ingresos no tributarios participaron en su orden
con el 19,50%, 17,98% y 11,95%.
Al cierre de la vigencia 2015, los ingresos
tributarios totalizaron $82.649 millones con un
crecimiento de 41,26% respecto a la vigencia
anterior. El importante desarrollo urbanístico, en
conjunto con los incentivos establecidos para
fomentar el pago oportuno y por tanto mayor
cultura de pago, así como a las políticas de cobro
persuasivo y coactivo han contribuido con dicho
comportamiento.
Fuente: Municipio de Sabaneta
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
En cuanto a su estructura, la mayor participación
de las rentas departamentales corresponde al
impuesto de industria y comercio (35,77%),
seguido del predial (29,49%) y el de delineación y
urbanismo (18,11%). Cabe anotar que la dinámica
del impuesto de industria y comercio (+24,05%) y
del predial (+23,14%), se atribuye al auge
industrial y comercial en la región, así como al
sector de la construcción.
De otra parte, los recursos de capital totalizaron
$31.872 millones con un crecimiento anual de
48,84%, impulsado por mayores recursos de
balance correspondientes a vigencias anteriores.
Por último, las transferencias ascendieron a
$29.379 millones con un aumento en 20,09%,
compuesta por en su mayoría los recursos del
Sistema General de Participaciones (SGP) y
Sistema General de Regalías (SGR), lo que
evidencia la baja dependencia del ente territorial a
dichos recursos.
Gastos e inversión social: A diciembre de 2015,
los gastos del municipio de Sabaneta ascendieron
a $149.263 millones, los cuales están
concentrados en inversión (58,39%), mientras que
el 34,96% corresponde a funcionamiento y el
6,65% a gastos de capital.
FIDUCIARIAS
11
www.vriskr.com Municipio de Sabaneta – Agosto de 2016
Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
Fuente: Municipio de Sabaneta
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Vale la pena mencionar que los gastos de
inversión registraron un incremento marginal de
1,79%, acorde con el importante avance en las
metas contempladas al inicio del Plan de
Desarrollo 2012-2015. En este sentido, se
constituye un reto para el ente territorial, lograr
una ejecución del gasto sujeta a la evolución de
los ingresos, al igual que gestionar de manera
eficiente dichos recursos, en forma tal que se
mantengan los altos niveles de calidad de vida de
su población.
Entre 2014 y 2015, los gastos de funcionamiento
presentaron un aumento de 51,40%, impulsado
por los gastos generales (+108,14%) por cuenta
del pago correspondiente a compromisos de
vigencias pasadas que permitió sanear el déficit
presupuestal observado, así como por los gastos
de personal (+10,64%), al ocupar 31 vacantes de
la planta de cargos. Cabe anotar que la Contraloría
presentó un hallazgo por dicha situación, el cual
fue aclarado formalmente por parte del Municipio.
Por su parte, los gastos de capital (+44,22%)
reflejan el servicio de la deuda correspondiente a
créditos contratados para apalancar principalmente
proyectos de vivienda, transporte y educación.
Endeudamiento y perfil de la deuda: Para el
cierre de 2015, el municipio de Sabaneta registró
deuda financiera por $33.073 millones,
conformados por 15 empréstitos destinados a la
financiación de la Institución Educativa Adelaida
Correa Estrada, la biblioteca municipal, el
acueducto veredal, la reparación de la malla vial,
la calzada Avenida Las Vegas, entre otros
proyectos.
Como garantía de los créditos, el Municipio
pignoró el 59% de los ingresos del SGP, agua
potable y saneamiento básico, y el 130% del
servicio de la deuda del impuesto predial, de
industria y comercio y del SGP para propósito
general.
De otra parte, el ente territorial pretende un nuevo
crédito por $35.000 millones a un plazo de siete
años, con dos de gracia y a una tasa indexada al
DTF, a través del cual será financiado parte de la
inversión en la malla vial, ampliación de colegios
para cumplir con la jornada única y diferentes
parques, entre otros proyectos que están
contemplados en el Plan de Desarrollo para el
cuatrienio 2016-2019 y enfocados en
infraestructura y espacio público.
ENTIDADES TERRITORIALES
12
EJECUCIONES PRESUPUESTALES DEL MUNICIPIO DE SABANETA DE 2012 A JUNIO DE 2016
(CIFRAS EN MILES DE PESOS)
2012P 2012 % 2013P 2013 % 2014P 2014 % Jun-15P Jun-15 % 2015P 2015 % Jun-16P Jun-16 %
TOTAL INGRESOS 130.254.426 114.191.550 87,67% 144.263.716 117.195.434 81,24% 157.271.908 120.352.556 76,53% 151.073.587 84.834.374 56,15% 179.429.157 163.423.619 91,08% 144.484.089 92.822.438 64,24%
INGRESOS CORRIENTES 98.423.593 82.444.385 83,76% 114.081.406 91.593.387 80,29% 120.305.087 98.938.706 82,24% 116.055.878 59.767.121 51,50% 139.319.074 131.551.123 94,42% 121.804.656 71.019.979 58,31%
TRIBUTARIOS 48.892.517 47.987.770 98,15% 57.078.343 52.016.489 91,13% 68.827.510 58.507.284 85,01% 71.558.131 38.484.322 53,78% 84.033.778 82.649.082 98,35% 79.275.494 46.291.164 58,39%
PREDIAL 14.537.944 14.086.977 96,90% 16.144.308 15.864.710 98,27% 22.035.579 19.794.539 89,83% 23.303.631 13.408.613 57,54% 24.374.964 24.374.964 100,00% 28.500.114 16.845.390 59,11%
INDUSTRIA Y COMERCIO 20.047.417 19.694.956 98,24% 25.640.448 22.008.699 85,84% 28.816.575 23.835.445 82,71% 30.503.427 15.415.945 50,54% 30.503.427 29.566.959 96,93% 32.283.466 20.231.590 62,67%
AVISOS Y TABLEROS 1.248.601 1.248.601 100,00% 1.607.985 1.342.364 83,48% 1.849.246 1.594.583 86,23% 1.985.805 1.090.506 54,92% 1.985.805 1.936.415 97,51% 2.020.550 1.440.200 71,28%
DELINEACION Y URBANISMO 4.575.381 4.575.381 100,00% 4.456.963 3.860.033 86,61% 4.807.607 4.807.607 100,00% 5.743.316 3.034.916 52,84% 14.969.857 14.969.857 100,00% 6.141.791 998.392 16,26%
ALUMBRADO PUBLICO 2.358.808 2.358.808 100,00% 2.817.790 2.817.790 100,00% 2.898.711 601.201 20,74% 3.271.222 1.524.736 46,61% 3.765.483 3.765.483 100,00% 3.438.390 2.644.144 76,90%
SOBRETASA A LA GASOLINA 1.834.454 1.834.454 100,00% 2.275.937 2.275.937 100,00% 2.793.839 2.793.839 100,00% 2.507.316 1.607.085 64,10% 3.345.101 3.345.101 100,00% 3.214.170 1.816.878 56,53%
SOBRETASA BOMBERIL 297.021 297.021 100,00% 327.561 327.561 100,00% 422.088 405.546 96,08% 466.073 277.535 59,55% 497.022 497.022 100,00% 570.002 347.755 61,01%
OTROS IMPUESTOS 3.992.892 3.891.573 97,46% 3.807.350 3.519.394 92,44% 5.203.865 4.674.523 89,83% 3.777.342 2.124.986 56,26% 4.592.120 4.193.281 91,31% 3.107.010 1.966.816 63,30%
NO TRIBUTARIOS 8.714.432 8.683.404 99,64% 17.763.405 10.269.291 57,81% 18.647.109 15.967.396 85,63% 20.424.400 9.074.742 44,43% 25.200.205 19.523.312 77,47% 15.593.174 9.795.819 62,82%
TRANSFERENCIAS 40.816.645 25.773.211 63,14% 39.239.658 29.307.607 74,69% 32.830.468 24.464.026 74,52% 24.073.347 12.208.056 50,71% 30.085.091 29.378.730 97,65% 26.935.989 14.932.996 55,44%
Funcionamiento 386.741 386.741 100,00% 1.449.984 361.223 24,91% 1.736.770 401.371 23,11% 551.602 409.839 74,30% 3.097.783 795.330 25,67% 3.207.588 3.118.508 97,22%
Transferencias para la inversion 40.429.904 25.386.471 62,79% 37.789.674 28.946.384 76,60% 31.093.699 24.062.655 77,39% 23.521.745 11.798.217 50,16% 26.987.308 28.583.400 105,91% 23.728.401 11.814.488 49,79%
GASTOS 130.254.426 114.475.618 87,89% 144.263.716 132.073.559 91,55% 157.271.908 126.970.164 80,73% 151.073.587 86.771.839 57,44% 179.429.157 149.262.804 83,19% 144.484.089 77.378.337 53,55%
FUNCIONAMIENTO 30.241.255 23.424.662 77,46% 33.283.254 30.272.667 90,95% 40.270.063 34.469.951 85,60% 51.678.093 25.829.824 49,98% 61.063.130 52.187.903 85,47% 50.684.264 32.565.394 64,25%
INVERSION 93.691.114 84.993.574 90,72% 105.779.945 96.685.363 91,40% 109.770.626 85.620.854 78,00% 89.256.518 57.251.629 64,14% 108.298.144 87.153.651 80,48% 77.624.585 36.932.780 47,58%
DÉFICIT O AHORRO CORRIENTE -25.508.776 -25.973.851 101,82% -24.981.793 -35.364.643 141,56% -29.735.601 -21.152.099 71,13% -24.878.734 -23.314.332 93,71% -30.042.199 -7.790.430 25,93% -6.504.193 1.521.805 -23,40%
INGRESOS DE CAPITAL 31.830.833 31.747.164 99,74% 30.182.310 25.602.048 84,82% 36.966.821 21.413.851 57,93% 35.017.709 25.067.253 71,58% 40.110.083 31.872.496 79,46% 22.679.433 21.802.459 96,13%
Recursos de credito 1.314.345 1.230.677 93,63% 0 0 N.A. 17.000.000 3.000.000 17,65% N.A. 0 0 N.A. N.A.
Otros recursos de capital 30.516.488 30.516.488 100,00% 30.182.310 25.602.048 84,82% 19.966.821 18.413.851 92,22% 35.017.709 25.067.253 71,58% 40.110.083 31.872.496 79,46% 22.679.433 21.802.459 96,13%
GASTOS DE CAPITAL 6.322.057 6.057.382 95,81% 5.200.517 5.115.529 98,37% 7.231.220 6.879.359 95,13% 10.138.975 3.690.386 36,40% 10.067.884 9.921.251 98,54% 16.175.241 7.880.162 48,72%
SUPERÁVIT O DÉFICIT TOTAL 0 -284.068 0 -14.878.125 0 -6.617.608 0 -1.937.465 0 14.160.815 0 15.444.101
ENTIDADES TERRITORIALES
13
PRINCIPALES INDICADORES DEL MUNICIPIO DE SABANETA DE 2012 A 2015
Ley 617 / 2000 2012 2013 2014 2015
Ingresos corrientes de libre destinación 55.075.529 61.044.856 65.373.834 91.808.963
Gastos de funcionamiento 21.308.722 26.316.437 30.309.361 44.352.910
G. Funcionamiento / ICLD 38,69% 43,11% 46,36% 48,31%
Límite 70,00% 70,00% 70,00% 70,00%
Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE
Ley 358 / 1997 2012 2013 2014 2015
Ahorro operacional 33.766.807 34.728.419 35.064.473 47.456.053
Intereses 3.657.382 3.578.477 2.602.578 2.841.000
Solvencia 10,83% 10,30% 7,42% 5,99%
Límite (semáforo verde) 40,00% 40,00% 40,00% 40,00%
Límite (semáforo amarillo) 60,00% 60,00% 60,00% 60,00%
Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE
Saldo Deuda 38.045.239 35.865.258 32.023.091 33.073.166
Ingresos Corrientes 84.121.000 93.355.000 110.779.960 134.573.066
Sostenibilidad 45,23% 38,42% 28,91% 24,58%
Límite (semáforo verde) 80,00% 80,00% 80,00% 80,00%
Semaforo VERDE VERDE VERDE VERDE
Sostenibilidad (ICLD) 69,08% 58,75% 48,98% 36,02%
Otros Indicadores 2012 2013 2014 2015
Numero de habitantes (Pry DANE) 49.727 50.444 51.155 51.860
Ingresos tributarios 47.987.770 52.016.489 58.507.284 82.649.082
Eficiencia Fiscal 965 1.031 1.144 1.594
Gastos de inversion 84.993.574 96.685.363 85.620.854 87.153.651
Eficiencia Administrativa (por inversion RP) 1.709 1.917 1.674 1.681
Eficiencia Administrativa (por Funcionamiento) 429 522 593 855
Servicio de deuda 6.057.382 5.115.529 6.879.359 9.921.251
Ingresos totales 114.191.550 117.195.434 120.352.556 163.423.619
Magnitud de la deuda publica 33,32% 30,60% 26,61% 20,24%
% Ingresos transferencias 25,01% 25,01% 20,33% 17,98%
Ingresos tributarios/Ingresos totales 44,38% 44,38% 48,61% 50,57%
Capacidad de ahorro 61,31% 56,89% 53,64% 51,69%
Superavit primario 4.542.637 -9.762.596 -2.738.248 24.082.065
PRINCIPALES INDICADORES (miles)
Una calificación de riesgo emitida por Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores, es un opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar,
vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos
sean cancelados oportunamente. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello la calificadora no asume
responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. Las hojas de vida de los miembros del Comité Técnico de Calificación se encuentran disponibles
en la página web de la Calificadora www.vriskr.com.