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MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQUERA

UNICAJA

SEGUNDO PROGRAMA DE EMISIÓN DE PAGARÉS DE UNICAJA

FOLLETO INFORMATIVO COMPLETO DE EMISIÓN

El presente Folleto Informativo Completo ha sido redactado según el Modelo RF2 de la Circular 2/99 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. habiendo sido inscrito en el Registro Oficial de este Organismo con fecha 22 de Noviembre de 2002.

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Índice Página

Capítulo I PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DE SU

CONTENIDO Y ORGANISMOS SUPERVISORES DEL FOLLETO Capítulo II CONDICIONES Y CARACTERÍSTICAS ECONOMICO-

FINANCIERAS DE LOS VALORES OBJETOS DE EMSION Capítulo III EL EMISOR Y SU CAPITAL Capítulo IV PRINCIPALES ACTIVIDADES DE LA ENTIDAD EMISORA Capítulo V EL PATRIMONIO, LA SITUACIÓN FINANCIERA Y LOS

RESULTADOES DEL EMISOR Capítulo VI LA ADMINISTRACIÓN, LA DIRECCIÓN Y EL CONTROL DEL

EMISOR Capítulo VII EVOLUCION RECIENTE Y TENDENCIAS DEL EMISOR ANEXOS Anexo I: Certificado de la Asamblea Anexo II: Certificado del Consejo de Administración Anexo III Certificado Firmado por el Director de la División Financiera Anexo IV: Tabla valores Efectivos y Rentabilidades Anexo V: Informe de Auditoria de las Cuentas Anuales, Individual y Consolidado, a 31

de Diciembre de 2001 Anexo VI: Balance y Cuenta de Resultados, Individual y Consolidada, a 30 de

septiembre de 2002

3 5 27 41 73 80 84

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Capítulo I

PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DE SU CONTENIDO Y ORGANISMOS SUPERVISORES DEL FOLLETO

I.1. PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD POR EL CONTENIDO DEL FOLLETO

I.1.1 Identificación

Asumen la responsabilidad por el contenido del presente Folleto de Emisión, en nombre y representación de Montes de Piedad Y Caja de Ahorros De Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera: Unicaja (en adelante, “la Entidad”), con domicilio social en Málaga, en la Avda. de Andalucía 10-12 (C.P. 29007), con C.I.F. G-29498086:

DON ANTONIO LOPEZ LOPEZ, con D.N.I. nº 27.143.927, Director de la División Financiera

DON ANGEL RODRIGUEZ DE GRACIA, con D.N.I. nº 3.788.731, Director de la

División de Planificación y Desarrollo I.1.2 Contenido del folleto

Los responsables del folleto confirma la veracidad del contenido del mismo y que no se omite ningún dato relevante ni induce a error.

I.2 ORGANISMOS SUPERVISORES

I.2.1 Inscripción del folleto

El presente Folleto Informativo Completo ha sido redactado según el Modelo RF2 de la Circular 2/99 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. habiendo sido inscrito en la misma con fecha 22 de noviembre de 2002.

“El registro del folleto por la Comisión Nacional del Mercado de Valores no implica recomendación de la suscripción o compra de los valores a que se refiere el mismo, ni pronunciamiento en sentido alguno sobre la solvencia de la entidad emisora o la rentabilidad de los valores emitidos u ofertados”

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I.2.2 Autorización previa

Los pagarés objeto de emisión no precisan de autorización ni pronunciamiento administrativo previo distinto de la verificación y registro de su folleto en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

I.3 AUDITORIA DE LAS CUENTAS ANUALES

Las cuentas anuales, individuales y consolidadas, y el informe de gestión de Unicaja correspondientes al ejercicio de 1999, 2000 y 2001, han sido verificados por la Comisión de Control de la Entidad, que en su día remitiera a la Consejería de Economía y Hacienda de la Junta de Andalucía, al Banco de España y a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el informe anual preceptivo según la Ley 31/1985, de 2 de agosto, de regulación de las normas básicas sobre Organos Rectores de las Cajas de Ahorros. Las cuentas anuales individuales y consolidadas y el informe de gestión correspondientes a los ejercicios de 1999, 2000 y 2001 han sido verificados por la firma de auditoría "Andersen Auditores S.A.", con domicilio social en Madrid, calle Raimundo Fernández Villaverde, 65 y nº de Inscripción en el ROAC SO692, que emitió sendos informes favorables.

En el Anexo V de este Folleto se incluyen los Estados Financieros Auditados a 31 de diciembre de 2001, tanto de la Matriz como del Consolidado.

Así mismo, en el Anexo VI se incluyen los Estados Financieros a 30 de septiembre de 2002, tanto individual como consolidado.

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Capítulo II

LA EMISIÓN Y LOS VALORES NEGOCIABLES OBJETO DE LA MISMA

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II.1 CONDICIONES Y CARACTERíSTICAS ECONóMICO-FINANCIERAS DE LOS VALORES OBJETO DE EMISION

II.1.1 Importe nominal de la emisión

Un programa de emisión de Pagarés por un saldo máximo vivo de 600.000.000 de EUROS (SEISCIENTOS MILLONES DE EUROS).

II.1.2 Naturaleza y denominación de los valores que se ofrecen

El presente folleto tiene por objeto la realización de un Programa de emisión de pagarés de elevada liquidez de acuerdo con la Orden Ministerial de 31 de julio de 1991.

La emisión se denominará “SEGUNDO PROGRAMA DE EMISIÓN DE PAGARÉS DE ELEVADA LIQUIDEZ DE UNICAJA”.

Los pagarés de la presente emisión son libremente transmisibles, emitidos al descuento y sujetos al régimen legal vigente.

Los valores estarán representados en anotaciones en cuenta, siendo el Servicio de Compensación de Liquidación de Valores, S.A. la entidad encargada del registro contable.

II.1.3 Importe nominal y efectivo de cada valor

Los Pagarés tendrán un importe nominal unitario de 100.000 EUROS (CIEN MIL EUROS

El número máximo vivo de Pagarés, de 100.000 Euros valor nominal unitario, no podrá exceder de 6.000.

Los pagarés se emitirán a cualquier plazo de vencimiento entre 1 mes (30 dias) y dieciocho meses (540 dias).

El importe efectivo de emisión de cada Pagaré que Unicaja emita es el que resulte de deducir al valor nominal (precio de reembolso) de cada pagaré, el importe de descuento que le corresponda en función del tipo de interés negociado y del plazo a que se emita, siendo los gastos de emisión a cargo del emisor, de acuerdo con las fórmulas siguientes:

A) Para plazos de vencimiento iguales o inferiores a 365 días:

E = Ν/[1+(i x n/365)]

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B) Para plazos de vencimiento superiores a 365 días:

E = Ν/(1+i)n/365

siendo: E = Importe efectivo del pagaré

N = Importe nominal del pagaré

i = Tipo de interés nominal en tanto por uno

n = Número de días de vida del pagaré

Se adjunta una tabla para cada plazo donde se determina el valor efectivo y en el que se refleja la TIR/TAE que obtiene el inversor, incluyendo además una columna donde se puede observar la variación del valor efectivo del pagaré si se incrementa en 10 días el plazo del mismo (Anexo III).

II.1.4 Comisiones y gastos para el suscriptor

Los valores pertenecientes a este Programa serán emitidos por Unicaja sin que por su parte ni por la Entidad Colocadora, sea exigida ninguna comisión ni repercutido gasto alguno en la suscripción de los pagarés..

II.1.5 Comisiones y gastos por estar los valores representados en anotaciones en cuenta

Las comisiones y gastos que se deriven de la primera inscripción de los valores emitidos bajo el Programa de Emisión, en el Servicio de Compensación y Liquidación de valores serán por cuenta y a cargo de la Entidad Emisora.

Las Entidades Adheridas al Servicio de Compensación y Liquidacion de Valores, podrán establecer de acuerdo con la legislación vigente, las comisiones y gastos repercutibles al tenedor de los valores en concepto de administración de valores que libremente determinen y que en su momento hayan sido comunicados al banco de España y/o a la C.N.M.V.

Dichos gastos y comisiones repercutibles se podrán consultar por cualquier inversor en las correspondientes tarifas de gastos y comisiones, que legalmente están obligadas a publicar las Entidades sujetas a supervisión del Banco de España y de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Copias de dichas tarifas se pueden consultar en los organismos supervisores mencionados.

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II.1.6 Cláusula de interés.

II.1.6.1 Tipo de interés nominal.

El tipo de interés nominal es el porcentaje anual postpagable que, aplicado al precio de emisión del Pagaré por un plazo de tiempo determinado, nos determinará el importe nominal de dicho Pagaré, de acuerdo con la siguiente fórmula:

• Para plazos de vencimiento iguales o inferiores a 365 días: N = Ε x [1+(i x n/365)]

i = ((Ν/Ε) − 1) x 365/n

• Para plazos de vencimiento superiores a 365 días:

N = E x (1+i)n/365

i = (N/E)365/n - 1 siendo:

E = Importe efectivo del pagaré

N = Importe nominal del pagaré

i = Tipo de interés nominal en tanto por uno


• Tipo de interés nominal y precio de emisión de los Pagarés: El tipo de interés será, en función de los tipos vigentes en el mercado financiero, el pactado entre Unicaja con los inversores o estos con la Entidad Financiera Colocadora. Dicho tipo de interés será en base a un año de 365 días. En función del tipo de interés nominal concertado se determinará el precio de emisión de los pagarés.

II.1.6.2 Fechas, lugar y procedimiento de pago de los cupones.

Los valores del presente Programa se emiten al descuento, por lo que el abono de los intereses que devengan (precio de adquisición menos precio de transmisión o amortización) se produce en el momento de la amortización a su vencimiento, sin que tengan lugar pagos periódicos de los mismos. El abono del importe de la amortización de los valores se realizará de forma automática, mediante el correspondiente abono en cuentas propias o de terceros , según corresponda, a través de las Entidades Adheridas, previa certificación de la posición neta de los valores anotados por el Servicio de Compensación y Liquidación de Valores, S.A.

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II.1.7 Régimen fiscal

A continuación se expone el tratamiento fiscal en España para los tenedores de los valores, derivado de la propiedad y posterior transmisión, en su caso, de los valores a emitir al amparo del programa de Emisión. El análisis que sigue es una mención general al régimen aplicable de acuerdo con la legislación vigente. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que dicho análisis no explícita todas las posibles consecuencias fiscales y por tanto es recomendable consultar con asesores fiscales quienes podrán prestar un asesoramiento personalizado, a la vista de las circunstancias particulares de cada sujeto. Debe tenerse en cuenta que ha sido aprobada por las cortes Generales y ha entrado en vigor, la Ley 40/1998, de 9 de diciembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas ( en lo sucesivo “IRPF”), modificada por el Real Decreto Ley 3/2000 de 23 de junio por el que se aprueban medidas fiscales urgentes, y desarrollado por el Real Decreto 214/1999 de 5 de febrero por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre la renta de las Personas Físicas y la Ley 41/1998, de 9 diciembre, del Impuesto sobre las Renta de No Residentes, desarrollada por el Real Decreto 326/1999, por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre la Renta de No Residentes, así como el Real Decreto 2717/1998, de 18 de diciembre por el que se regulan los pagos a cuenta de los impuestos mencionados y se modifica el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades en materia de retenciones e ingresos a cuenta, que cambian de forma sustancial la normativa vigente sobre el régimen de tributación y retenciones a cuenta de rendimientos de activos a partir del 1 de enero de 1999.

Sin perjuicio de los cambios que puedan producirse en la normativa aplicable a lo largo del periodo de vigencia del Programa.

Clasificación de los valores a emitir al amparo del Programa de emisión

Los valores a emitir al amparo del presente Programa de Emisión se clasifican , a efectos fiscales, de conformidad con la legislación vigente, como activos financieros con rendimiento implícito.

Personas físicas Residentes en territorio Español o no residentes que actuen a través de un establecimiento permanente.

a) Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.

Los intereses y rendimientos de naturaleza implícita procedentes de los valores a emitir al amparo del Programa de Emisión tendrán la consideración de rendimientos del capital mobiliario y se integraran en la parte general de la base imponible del ejercicio en que se devenguen.

Las rentas de naturaleza implícita obtenidas, estarán siempre sujetas a retención sobre el importe integro de la diferencia entre al importe satisfecho en la suscripción, primera colocación o adquisición y el importe obtenido en la amortización, reembolso o transmisión de dichos valores, al tipo vigente del 18%.

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Dicha retención será practicada por el emisor o en su caso por el fedatario público o institución financiera que intervenga en la operación.

La retención a cuenta, que en su caso se practique, será reducible de la cuota del IRPF y, en caso de insuficiencia de cuota, dará lugar a las devoluciones previstas en la legislación vigente.

b) Impuesto sobre el Patrimonio.

Las personas físicas que adquieran los valores a emitir al amparo del Programa de Emisión, que estén obligadas a presentar declaración por el impuesto sobre el Patrimonio, deberán declarar los valores que posean al 31 de diciembre de cada año por su valor de cotización medio del cuarto trimestre o por el nominal, más primas de amortización o reembolso, según proceda.

c) Impuesto sobre sucesiones y Donaciones.

La transmisión de los valores a emitir al amparo del Programa de Emisión, por causa de muerte o donación a favor de personas físicas se encuentra sometida a las reglas generales del impuesto sobre Sucesiones y Donaciones en cuanto al adquirente y a las del IRPF en lo referido al donante persona física. En el caso de transmisión gratuita a favor de un sujeto pasivo del Impuesto sobre Sociedades (IS), la renta que se integre en su base imponible tributará de acuerdo con las normas de dicho impuesto.

Personas jurídicas residentes en territorio español

Los sujetos pasivos del IS por obligación personal de contribuir o sujetos pasivos por obligación real de contribuir que actúen a través de un establecimiento permanente en territorio español, integrarán en su base imponible el importe integro de los intereses y cualquier otra forma de retribución devengada por los valores emitidos, incluyendo las rentas derivadas de la transmisión, reembolso, amortización o canje de los valores emitidos.

Los sujetos pasivos del IS soportarán una retención a cuenta del referido impuesto, sobre el importe integro de las rentas mencionadas en el punto anterior, al tipo de retención vigente, que en el momento de elaboración de este Folleto Informativo es del 18%.

Como excepción, no existirá obligación de retener sobre las rentas procedentes de los valores a emitir cuando estos se negocien en un mercado secundario oficial de valores español y estén representados mediante anotaciones en cuenta, en virtud de la exención prevista en el art. 57.q) del Reglamento del Impuesto.

La retención a cuenta, que en su caso se practique, será deducible de la cuota del IS y, en caso de insuficiencia de cuota, dará lugar a las devoluciones previstas en la legislación vigente.

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Personas físicas o jurídicas no residentes en territorio español

A estos efectos se consideran inversores no residentes las personas físicas o jurídicas que no tengan su residencia fiscal en España y no actuen, respecto de la inversión en los valores a emitir al amparo del Programa de Emisión, a través de un establecimiento permanente en España. El régimen fiscal que se describe a continuación es de carácter general, por los que en cada caso concreto se deben tener en cuenta las particularidades de cada sujeto pasivo y las que puedan resultar de los Convenios para evitar la Doble Imposición suscritos entre terceros países y España.

a) Impuesto sobre la Renta de No Residentes

Las rentas, derivadas de valores con rendimiento implícito, emitidos por entidades privadas residentes en España y obtenidas por no residentes, se encuentras sujetos al gravamen del Impuesto sobre la Renta de No Residentes y estarán sujetas a retención, al tipo del 18%, salvo que:

Ø Sean obtenidas por residentes en algún país miembro de la Unión Europea y que no operen a través de un establecimiento permanente en España, ni se hubieran obtenido a través de un país considerado “ Paraíso Fiscal” con arreglo a la legislación vigente, en cuyo caso estarán exentas de tributación y retención en España.

Ø Sean obtenidas por residentes en un país que hubiese concertado un Convenio para evitar la Doble Imposición Internacional con España con Cláusula de Intercambio de Información que no operen a través de un establecimiento permanente en España, en cuyo caso estarán exentas de tributación en España salvo que los valores no estén negociados en un mercado secundario organizado oficial español, en cuyo caso dichas rentas tributaran en España y soportarán retención al tipo establecido en el convenio.

Ø Sean obtenidas por residentes en país que hubiese concertado un Convenio para evitar la Doble Imposición con España sin Cláusula de Intercambio de Información que no operen a través de un establecimiento permanente en España, en cuyo caso las rentas tributaran en España y soportarán retención al tipo establecido en el convenio.

b) Impuesto sobre el patrimonio.

Las personas físicas deben tributar por el Impuesto sobre el Patrimonio en España de acuerdo con una escala comprendida entre 0.2% y el 2.5% en relación con los bienes o derechos que estén situados, puedan ejercitarse o deban cumplirse en territorio español a 31 de diciembre de cada año. A tal fin los valores negociados en mercados organizados se valoraran por la cotización media del cuarto trimestre de cada año o por el nominal mas primas de amortización o reembolso, según proceda, siempre que no sea de aplicación la exención prevista en el articulo 4.7 de la Ley 19/1991, de 6 de junio, reguladora del Impuesto sobre el Patrimonio de las Personas Físicas.

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c) Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones

Los bienes o derechos que se transmitan, por causa de muerte o donación, a favor de personas físicas, situados que puedan ejercitarse o cumplirse en España, tributan en España por este impuesto en sede de beneficiario, cualquiera que sea la residencia del transmitente y del beneficiario, de acuerdo con la escala variable entre el 0% y el 81.6%. Las sociedades no son sujetos pasivos de este impuesto y las rentas que obtengan de esta fuente deben tributar, de acuerdo con las normas del IS., como incremento de patrimonio. La transmisión gratuita por actos intervivos puede quedar sujeta al Impuesto de la Renta de No residentes sin perjuicio de los que establezca el convenio que sea de aplicación.

II.1.8 Amortización de los Pagarés

II.1.8.1 Precio de reembolso

La amortización de los Pagarés se realizará en la fecha de su vencimiento al 100% de su valor nominal, libre de gastos para el tenedor.

II.1.8.2 Fechas y modalidades de amortización y reembolso de los Pagarés

Los Pagarés del presente Programa podrán tener un plazo de amortización entre un mes (30 dias) y dieciocho meses (540 dias), ambos inclusive.

La amortización de los Pagarés por el Emisor se realizará a través del S.C.L.V.. En ningún caso se podrá producir una amortización anticipada de los mismos.

La amortización se producirá en la fecha del vencimiento al 100% de su valor nominal libre de gastos para el inversor, abonándose por el emisor en la fecha de amortización en las cuentas propias o de terceros, según proceda, de las entidades adheridas las cantidades correspondientes, con repercusión en su caso de la retención a cuenta que corresponde según el apartado II.1.7. La apertura y cierre de dichas cuentas será gratuita.

La amortización se efectuará con agrupacion por vencimentos, no superando estos cuatro vencimientos como máximo, al mes.

II.1.9 Servicio Financiero de la Emisión

El servicio financiero de la emisión será realizado por la Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA).

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II.1.10 Moneda de los Pagarés

La emisión está expresada en euros.

II.1.11 Cuadro del servicio financiero de los Pagarés

En el anexo IV se incluye una ayuda para el inversor, donde se especifican las tablas de valores efectivos para distintos tipos de interés y plazos de amortización , incluyendo además una columna donde se puede observar la variación del valor efectivo del pagaré al aumentar en 10 días el plazo del mismo.

II.1.12 Tasa Anual Equivalente y Tasa Interna de Rentabilidad brutas previstas para el tomador

La rentabilidad para el tomador vendrá dada por el concierto entre las partes y estará en relación con el tipo nominal aplicado en cada caso.

La rentabilidad anual efectiva para el tenedor vendrá dado por la siguiente fórmula cualquiera que sea el plazo de emisión de los Pagarés (inferior o superior a un año):

r = (N/E)365/n - 1

siendo: E = Importe efectivo del pagaré (Precio de suscripción)

N = Importe nominal del pagaré (Precio de reembolso del mismo)

r = Tipo de interés efectivo (TAE) anual en tanto por uno


Dado que no existen gastos para el suscriptor, el tipo efectivo coincide con la Tasa Interna de Rentabilidad (TIR). En el Anexo IV se incluye una tabla con ejemplos.

II.1.13 Interés efectivo previsto para el emisor

No es posible anticipar una estimación del coste a que resultarán para el Emisor dada la previsible variabilidad de los tipos aplicables en cada caso.

El tipo de interés efectivo será el tipo de actualización que iguala el importe liquido recibido por el Emisor en la emisión, deducidos los gastos que le sean imputables, al nominal de los Pagarés a su vencimiento.

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Al coste implícito resultante de la Emisión se habrá de añadir los siguientes gastos relacionados con la Emisión de Pagarés:

Concepto Euros

Tasa de Registro CNMV 24.000

Gastos legales, anuncios y otros 2.300 Registro y admisión en AIAF, Alta de valores en SCLV 25.000

TOTAL 51.300

El método de cálculo utilizado para calcular el coste efectivo para el Emisor será el siguiente:

Ie = [(Nominal / (Efectivo – Gastos))365/n ] - 1

Siendo. Ie = Tipo de interés efectivo del Emisor, expresado en tanto por uno n = Número de días desde la fecha de emisión hasta el vencimiento del Pagaré

II.1.14 Evaluación del riesgo inherente a los valores o a su emisor

No se ha solicitado calificación de rating para los valores de la presente emisión.

La entidad emisora ha sido calificada por la agencia internacional de rating Fitch Ibca, Duff & Phelps. La calificación otorgada en Septiembre 2001 ha sido la siguiente:

Calificación

Agencia de Rating

Reino de España

| | UNICAJA

Largo Plazo Largo Plazo Corto Plazo

Fitch Ibca, Duff & Phelps AA+ A+ F1

Como referencia para el suscriptor, se describen a continuacion las categorías utilizadas por Fitch Ibca, Duff & Phelps. El signo “ + “ representa la mejor posición dentro de una categoría, mientras que el signo “ – “ indica la posición más débil.

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LARGO PLAZO SIGNIFICADO CORTO PLAZO SIGNIFICADO

AAA Máxima calidad crédito F1 Máxima calidad crediticia

AA Muy alta calidad crediticia F2 Buena calidad crediticia

A Alta calidad crediticia F3 Aceptable calidad crediticia

BBB Buena calidad de crédito B Expectativo

BB Especulativo C Alto riesgo de insolvencia

B Altamente especulativo D Insolvencia

CCC

CC

C

Alto riesgo de insolvencia

DDD

DD

D

Insolvencia

II.2 INFORMACION RELATIVA AL PROCEDIMIENTO DE COLOCACIóN Y ADJUDICACION DE LOS VALORES OBJETO DE LA EMISION

II.2.1 Solicitudes de suscripción o adquisición

II.2.1.1 Colectivo de potenciales inversores.

Los valores de la emisión irán dirigidos exclusivamente a inversores institucionales.

II.2.1.2 Cobertura de inversiones para Entidades.

Los valores ofrecidos una vez admitidos a cotización en el Mercado AIAF de Renta Fija serán aptos para cubrir las exigencias legales de inversión a las que están sometidas las Instituciones de Inversión Colectiva, Compañías de Seguros, Fondos y Planes de Pensiones.

A tenor de lo que establece la Orden del 31 de julio de 1.991 (B.O.E. 12-8-91) sobre los valores de elevada liquidez, el presente programa de emisión de pagarés tendrá la calificación de elevada liquidez.

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Unicaja ha formalizado con Ahorro Corporación Financiera S.V.B., S.A. un contrato de compromiso de liquidez.

II.2.1.3 Vigencia de la emisión de Pagarés

El programa de pagarés recogido en el presente folleto, tendrá la vigencia de 1 año, a partir de la primera emisión, siempre y cuando ésta se realice en el mes siguiente al registro por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, en caso contrario se contará a partir de la fecha de registro de este Organismo.

El emisor comunicará a la Comisión la fecha de la pr imera emisión del programa a los efectos del cómputo del inicio del plazo de vigencia de los mismos.

Unicaja emitirá según sus necesidades de financiación, reservándose el derecho de no emitir cuando no precise fondos o cuando no le resulte conveniente la captación de fondos por la evolución de los tipos en el mercado.

II.2.1.4 Procedimiento y lugar de suscripción

Las solicitudes de suscripción podrán dirigirse a través de la Entidad Colocadora: Ahorro Corporación Financiera S.V.B., S.A. y la propia Unicaja

En el caso de que las solicitudes de suscripción se dirijan directamente a Unicaja deberán hacerse telefónicamente en los números 91-330 58 01 al 07.

Tanto si la colocación de los pagarés se realiza directamente por el Emisor como por la Entidad Colocadora será mediante negociación telefónica directa. El importe mínimo de la solicitud de precios y tipos realizada telefónicamente, habrá de ser de cien mil euros. La Entidad Colocadora o el Inversor Final podrán solicitar cotización de los pagarés en cada momento por plazos entre 1 (uno) y 18 (dieciocho) meses (30 y 540 dias, respectivamente), en los teléfonos del Emisor 91-330 58 01 al 07.

Una vez hecha la cotización, si la Entidad Colocadora o el Inversor Final realizasen una oferta que fuera aceptada por Unicaja, se concretarán, telefónicamente todos los aspectos de la misma y especialmente, la fecha de emisión, fecha de vencimiento, importe nominal, tipo de interés e importe efectivo. Posteriormente la Entidad Colocadora confirmará a Unicaja, o esta al Inversor Final, mediante un modelo de comunicación todos los datos básicos de la operación : Fecha contratación, Fecha Valor, Fecha Vencimiento, Importe nominal y efectivo (Euros) y domicilio de pago, dando el Emisor recibo y acomodo a los términos de la operación. Las solicitudes de precios y tipos y el cierre de operaciones podrán producirse cualquier día hábil de la semana, de lunes a viernes. Unicaja se reserva el derecho de no cotizar niveles de emisión cuando por previsiones de tesorería no necesitase fondos. El día de la emisión de pagarés, que serà el segundo día hábil posterior a la fijación y formalización de la colocación y una vez recibida la confirmación de la Entidad Colocadora, Unicaja le comunicará la realización de la operación.

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La Entidad Colocadora estará en permanente contacto con el Emisor para que éste le informe del saldo que queda disponible para su colocación o de su falta de interés en la colocación de valores, por los motivos indicados en el apartado anterior.

II.2.1.5 Forma y fechas para hacer efectivo el desembolso

El desembolso del importe efectivo de los Pagarés se producirá el segundo día hábil posterior contado a partir de la fecha del acuerdo para la emisión de Pagarés en la negociación telefónica. El desembolso se producirá mediante la puesta a disposición del emisor en la fecha de emisión del importe efectivo de los Pagarés adquiridos, bien mediante adeudo en la cuenta indicada por el suscriptor o por abono en la cuenta tesorera del Banco de España de Unicaja.

II.2.1.6 Forma y plazo de entrega a los suscriptores de las copias de los boletines de suscripción o resguardos provisionales

A los inversores les serán entregados en el momento del desembolso los justificantes de la suscripción que no serán negociables. Estos justificantes serán validos hasta la asignación de las referencias definitivas asignadas por el Sistema de Compensación y Liquidación de Valores.

II.2.2 Colocación y adjudicación de los valores

II.2.2.1 La colocación de los Pagarés se realizará a través de:

• El propio emisor, con aquellos inversores finales que se dirijan al mismo para adquirir Pagarés a través del servicio telefónico

• La Entidad Colocadora : Ahorro Corporación Financiera S.V.B., S.A. con la cual se ha procedido a firmar un contrato de colaboración. En cualquier momento Unicaja podrá contratar con cualquier otra Entidad con comunicación de este hecho a la CNMV. Con objeto de fomentar la actividad de la Entidad Financiera Colocadora, la Emisora establecerá un sistema de abono de comisiones de colocación de forma anual y sobre la base del importe nominal ponderado colocado a través de Ahorro Corporación según el siguiente detalle:

Saldo Medio Trimestral

Comisión Anual aplicable al trimestre

Hasta 90.000.000 euros 0,01 %

Superior a 90.000.000 euros 0,02 %

Dicha comisión se devengará trimestralmente produciéndose el abono en la fecha de aniversario del programa.

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II.2.2.2 No existe Entidad Directora del presente Programa de Emisión de Pagarés .

II.2.2.3 No existen Entidades Aseguradoras de la presente Emisión.

II.2.2.4 Al estar dirigidas en su totalidad a inversores institucionales, las emisiones que se realicen al amparo del presente programa se colocarán de forma discrecional por parte de la Entidad Colocadora y de la Entidad Emisora, procurando que no se produzcan discriminaciones injustificadas entre peticiones de características similares.

II.2.2.5 No se contempla la posibilidad de prorrateo.

II.2.3 Plazo y forma de entrega de los valores

Los pagarés estarán representados en anotaciones en cuenta y la certeza y efectividad de los derechos de su primer titular y siguientes vendrán determinados por el apunte correspondiente en el SCLV, de acuerdo con la legislación vigente.

II.2.4 Sindicato de obligacionistas

No es de aplicación la constitución del Sindicato de Obligacionistas.

II.3 INFORMACIÓN LEGAL Y ACUERDOS SOCIALES

II.3.1. Naturaleza y denominación legal de los valores

El programaa de pagarés a que se refiere el presente folleto, cuya denominación es SEGUNDO PROGRAMA DE EMISIÓN DE PAGARES DE ELEVADA LIQUIDEZ UNICAJA, se efectuará conforme a las resoluciones y acuerdos vigentes en el momento presente, cuyas certificaciones se adjuntan en los Anexos 1,2 y 3 a este folleto y se detallan a continuación:

1. La Asamblea General Ordinaria de la Entidad, en la sesión celebrada el día 7 de septiembre de 2001 autorizó al Consejo de Administración de la Entidad para que, de conformidad con la legislación vigente pueda: A) Emitir cédulas, bonos y participaciones hipotecarias, obligaciones subordinadas

y, en general, cualesquiera otros valores negociables agrupados en emisiones, hasta un límite máximo de SEISCIENTOS MILLONES DE EUROS (600.000.000 euros) cantidad equivalente a NOVENTA Y NUEVE MIL OCHOCIENTOS TREINTA Y UN MILLONES SEISCIENTAS MIL PESETAS (99.831.600.00.- pesetas).

B) Llevar a cabo un programa de emisión continua o abierta de pagarés, sin que el

saldo vivo máximo que presente en cada momento la totalidad de los pagarés emitidos pueda exceder de SEISCIENTOS MILLONES DE EUROS (600.000.000 euros), cantidad equivalente a NOVENTA Y NUEVE MIL

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OCHOCIENTOS TREINTA Y UN MILLONES SEISCIENTAS MIL PESETAS (99.831.600.000.- pesetas).

El límite o saldo vivo máximo, según corresponda, de las emisiones que se lleven a cabo de acuerdo con la presente autorización, no podrá exceder, en conjunto, de MIL DOSCIENTOS MILLONES DE EUROS (1.200.000.000 euros), cantidad equivalente A CIENTO NOVENTA Y NUEVE MIL SEISCIENTOS SESENTA Y TRES MILLONES DOSCIENTAS MIL PESETAS (199.663.200.000.- pesetas).

2. El Consejo de Administración de la Entidad, en la sesión celebrada el día 10 de

octubre de 2002, y en virtud de la autorización concedida por la Asamblea General celebrada el día 7 de septiembre de 2001, autorizó el lanzamiento del segundo programa de emisión de pagarés Unicaja hasta un saldo vivo máximo en cada momento de 600.000.000 euros (99.831.600 ptas.). Nominal unitario: 100.000 euros (16.638.600 ptas.)

3. Certificado firmado por el Director de la División Financiera, en virtud de las

facultades conferidas por el Consejo de Administración, en donde se concreta la denominación y vigencia del Programa.

II.3.2 Oferta pública de venta

No procede

II.3.4 Autorización administrativa previa

Esta emisión no necesita autorización administrativa previa

II.3.5 Régimen jurídico de los valores

A los valores emitidos al amparo del presente folleto le es de aplicación el Régimen Legal Típico definido que se especifica en el Apdo. II.3.8, sin que existan variaciones sobre dicho Régimen Típico previsto en las disposiciones y normativas aplicables.

II.3.6 Garantías de la emisión

Los Pagarés objeto de la presente emisión están garantizados por la responsabilidad universal de Unicaja con arreglo a derecho.

II.3.7 Formas de representación

Los Pagarés de empresa objeto de este Folleto están representados en anotaciones en cuenta, siendo el Servicio de Compensación y Liquidación de Valores S.A., con domicilio social en la calle Pedro Teixeira 8-28020 Madrid la Entidad encargada del registro contable de las anotaciones en cuenta.

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La certeza y efectividad de los derechos de su primer titular y de los siguientes vendrá determinada por el apunte contable en el sistema de anotaciones en cuenta del SCLV, S.A. (en adelante SCLV, entidad domiciliada en Madrid calle Pedro Teixeira 8-28020 Madrid).

No existen restricciones a la libre transmisibilidad de los valores. La inscripción de los valores en el Registro de Anotaciones en Cuenta se regirá en cada momento por las Normas de obligado cumplimiento que haya al respecto.

II.3.8 Ley y jurisdicción aplicables

La emisión de valores proyectada en el presente folleto, así como su régimen jurídico o garantías que incorporan no se oponen a la legislación vigente, ajustándose a la Ley 24/88, de 28 de julio, del Mercado de Valores, a Ley 37/1998, de 16 de noviembre, de Reforma del Mercado de Valores, al Real Decreto 291/1992, de 27 de marzo, sobre emisiones y ofertas públicas de venta de valores, modificado por el Real Decreto 2590/1998, de 7 de diciembre, sobre modificaciones del régimen jurídico de los Mercados de Valores, a la Orden de 12 de julio de 1993 y demás legislación aplicable.

Por tanto, los valores que se emiten por medio de la presente emisión están sujetos respecto a su régimen jurídico al Ordenamiento Legal Español en materia de Mercado de Valores, sometiéndose cualquier litigio o controversia que pudiera producirse respecto a ellos, a los jueces y tribunales españoles.

II.3.9 Ley de circulación de los valores

No existen restricciones a la libre transmisibilidad de los valores que se emiten, estando sujetos a lo previsto en la normativa citada en el apartado anterior.

II.3.10 Acuerdos previos para la admisión a negociación en mercados secundarios

El Consejo de Administración en su reunión del pasado día 24 de septiembre de 2002 acordó que se solicitará la cotización en el mercado organizado AIAF de Renta Fija.

II.4 INFORMACIÓN RELATIVA A LA ADMISIÓN A ALGÚN MERCADO SECUNDARIO ORGANIZADO OFICIAL DE LOS VALORES QUE COMPONEN LA EMISIÓN

II.4.1 Mercados Secundarios Organizados

Se solicitará la negociación de estos valores en el Mercado secundario organizado AIAF de Renta Fija, realizándose todos los trámites necesarios en el plazo máximo de diez días a contar desde la fecha de emisión, para que estén admitidos a negociación. En ningún caso el plazo superará el vencimiento de los pagarés.

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No obstante, en el caso de superarse el citado plazo se harán públicos a la CNMV e inversores particulares, por medio de inserción en prensa, los motivos que lo han originado y la fecha prevista de cotización, sin perjuic io de la eventual responsabilidad contractual en que pueda incurrir la Entidad Emisora.

Unicaja, conoce y acepta cumplir los requisitos exigidos para la admisión, permanencia y exclusión de los valores en el mercado AIAF según la legislación vigente y los requerimientos de sus organismos rectores.

II.4.2 Datos relativos a la negociación de otros valores de renta fija del Emisor admitidos a negociación en mercados secundarios españoles

II.4.2.1 Emisiones en circulación de Unicaja.

Es estos momentos están en circulación los Pagarés amparados bajo la Primera Emisión de Pagarés de Elevada Liquidez de Unicaja. La negociación de los últimos 6 meses es la siguiente:

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Operaciones contratadas sobre emisiones de: M.P. C.A. RONDA, CÁDIZ, ALMERÍA, MÁLAGA Y ANTEQUERA Entre las fechas: 20/05/2002 y 20/11/2002 El volumen nominal va expresado en miles de euros. Precios TIR

Cód.Isin Cód.Aiaf Fech.emisión Fecha vto. Activo Mes Año Vol.nominal Frec.cotiz. Ultima fecha Máximo Mínimo Máxima Mínima

ES0564872010 00084540 08-07-2002 07-01-2003 PE 7 2.002 2.300,00 8,70 18-07-2002 3,490 3,490

ES0564872044 00085298 19-07-2002 20-12-2002 PE 7 2.002 11.500,00 4,35 22-07-2002 3,500 3,500

ES0564872077 00085440 19-07-2002 21-10-2002 PE 7 2.002 15.700,00 8,70 29-07-2002 3,449 3,420

ES0564872085 00085627 19-07-2002 20-08-2002 PE 7 2.002 10.000,00 4,35 31-07-2002 3,366 3,366

ES0564872101 00086565 05-08-2002 05-11-2002 PE 8 2.002 4.400,00 4,55 06-08-2002 3,400 3,380

ES0564872119 00086727 05-08-2002 05-02-2003 PE 8 2.002 10.000,00 4,55 07-08-2002 3,419 3,419

ES0564872093 00086749 05-08-2002 05-09-2002 PE 8 2.002 13.700,00 9,09 12-08-2002 3,361 3,360

ES0564872135 00087513 19-08-2002 20-11-2002 PE 8 2.002 3.500,00 9,09 22-08-2002 3,356 3,346

ES0564872044 00085298 19-07-2002 20-12-2002 PE 9 2.002 1.000,00 4,76 20-09-2002 3,330 3,330

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ES0564872077 00085440 19-07-2002 21-10-2002 PE 9 2.002 4.000,00 4,76 23-09-2002 3,290 3,290

ES0564872051 00085625 19-07-2002 21-07-2003 PE 9 2.002 3.000,00 4,76 27-09-2002 3,200 3,200

ES0564872176 00088779 05-09-2002 05-09-2003 PE 9 2.002 6.000,00 4,76 09-09-2002 3,340 3,340

ES0564872200 00089854 20-09-2002 20-03-2003 PE 9 2.002 13.100,00 4,76 23-09-2002 3,299 3,299

ES0564872226 00090310 26-09-2002 20-05-2003 PE 9 2.002 2.000,00 4,76 27-09-2002 3,215 3,215

ES0564872234 00090402 26-09-2002 20-06-2003 PE 9 2.002 2.500,00 4,76 27-09-2002 3,200 3,200

ES0564872069 00085626 19-07-2002 20-01-2003 PE 10 2.002 15.200,00 13,04 25-10-2002 3,340 3,290

ES0564872119 00086727 05-08-2002 05-02-2003 PE 10 2.002 3.000,00 4,35 15-10-2002 3,238 3,238

ES0564872184 00088781 05-09-2002 05-12-2002 PE 10 2.002 2.000,00 4,35 25-10-2002 3,310 3,310

ES0564872259 00090986 03-10-2002 04-04-2003 PE 10 2.002 32.200,00 4,35 10-10-2002 3,163 3,121

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II.4.2.2 Liquidez

Se ha firmado un contrato de liquidez con la Entidad que actuará como Colocadora: Ahorro Corporación Financiera S.V.B., S.A, Entidad de contrapartida, cuyas cláusulas básicas son las siguientes:

La Entidad de Contrapartida asume el compromiso de dotar de liquidez por medio de cotización continua y permanente a los Pagarés emitidos por razón del presente contrato. La Entidad de Contrapartida cotizará precios de compraventa de los pagarés referenciados, los precios ofrecidos serán válidos y vinculantes para importes nominales por operación de hasta 1.000.000 Euros (166.386.000 pesetas) La cotización de los precios ofrecidos por la Entidad Colocadora reflejará en cada momento la situación de liquidez existente en el mercado. La cotización de precios de venta estará sujeta a la disponibilidad de valores en el mercado, comprometiéndose la Entidad de Contrapartida a actuar con la máxima diligencia e interés para localizar los valores con los que corresponder a las posibles demandas de los clientes y/o del mercado. La diferencia entre el precio de oferta y el de demanda cotizados por la entidad de contrapartida no podrán ser superior a un 10% en términos de T.I.R siempre y cuando no se produzcan situaciones de mercado que lo imposibilite. El citado 10% se calculará sobre el precio de compra que cotice en ese momento .En cualquier caso ese diferencial no será superior a 50 puntos básicos, también en términos de TIR y nunca podrá ser superior a un 1% en términos de precio. Los precios de compra y venta se entenderán en firme y serán fijados en función de las condiciones de mercado, si bien, la Entidad podrá decidir los precios de compra y venta que cotice y cambiar ambos cuando lo considere oportuno. Estos precios representarán las rentabilidades que la Entidad de Contrapartida considere prudente establecer en función de su percepción de la situación del mercado de pagarés y de los mercados de Renta Fija en general, así como de otros mercados financieros. La Entidad de Contrapartida no tendrá que justificar al Emisor los precios de compra o venta que tenga difundidos en el mercado en cada momento, no obstante y a petición de Unicaja, le informará de los niveles de precios que ofrezca en el mercado. La Entidad de Contrapartida se obliga a cotizar y hacer difusión diaria de precios al menos por alguno de los medios siguientes:

1º Telefónicamente

2º Servicio de Reuters

La Entidad de Contrapartida quedará exonerada de sus responsabilidades de liquidez ante cambios que repercutan significativamente en las circunstancias legales actuales que se siguen para la operativa de compraventa de los pagarés por parte de Unicaja o para su habitual operativa como Entidad Financiera. Igualmente se producirá la posibilidad de exoneración cuando, por cambios en las circunstancias estatutarias, legales o económicas del Emisor se aprecie de forma determinante una alteración en la solvencia o capacidad de pago de las obligaciones del mismo. En caso de que se produjera alguna de las circunstancias expresadas, la Entidad Emisora se compromete a no realizar nuevas emisiones con cargo a este programa hasta que la Entidad de contrapartida, o cualquier otra que la sustituya, se comprometa a dar liquidez en las nuevas circunstancias. Hasta ese momento, la Entidad colocadora seguirá dando liquidez a los pagarés emitidos. La Entidad de contrapartida podrá excusar el cumplimiento de su obligación de dar liquidez cuando los pagarés existentes en su cartera de negociación adquiridos directamente en el mercado en cumplimiento de su actuación como Entidad de Contrapartida excedan del 10% del saldo vivo en cada momento. El incumplimiento de las obligaciones de contrapartida o la cancelación unilateral del compromiso será causa automática de la resolución del contrato. Los contratos de Contrapartida tendrán una vigencia de un año, desde la fecha de la primera emisión. No obstante podrán ser cancelados a petición de cualquiera de las partes, con un preaviso de 30 días sobre dicha fecha. Si se produjera la cancelación del contrato de liquidez por cualquiera de las partes, Unicaja con el fin de garantizar los compromisos de liquidez asumidos en el mismo, se compromete a renovar estos compromisos con otra Entidad de

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contrapartida. En el caso de la finalización de la vigencia del Contrato, subsistirán las obligaciones del Emisor y de la Entidad de Contrapartida en todo lo referente a la s emisiones de pagarés pendientes de amortizar.Así mismo, la Entidad Colocadora y de Contrapartida seguirá realizando las mismas funciones hasta que la nueva entidad se subrogue a las mismas.

Las comisiones que se cobrarán por colocación y liquidez serán las detalladas en el apartado II.2.2.1

II.4.3 En relación con otros valores que estén negociados en Mercados Secundarios Extranjeros, Unicaja participa junto a otras Cajas de Ahorro, en el programa de CECA Euronotes. De la emisión realizada se facilitan los siguientes datos, que constan en poder de la Comisión Nacional del Mercado de Valores:

Emisión Emisor País de Origen Código ISIN Tipo de Activo Modalidad de Amortización

CEA Multi-Caja EMTN Programme

Unicaja Internacional Finance Limited

Caymand Islands XS0125634427 Deuda Senior a tipo Variable (FRN Senior Unsecured)

A Vencimiento (Bullet)

Fecha de Vencimiento

Cupón Moneda de la

Emisión

Saldo vivo al 21/06/02

Mercado en el que cotiza

Identificación de los difusores de información

15/03/04 EURIBOR 3M + O,15% (ULTIMO PAGO DE CUPÓN EL 16/09/02 A 3,62%)

EURO 370.000.000 Louxembourg Stock Exchange

Bloomberg y Reuters. Lead Managers: BNP,Paribas y J P Morgan

II.5 FINALIDAD DE LA OPERACIóN Y SU EFECTO EN LAS CARGAS Y SERVICIO DE LA FINANCIACIóN AJENA DE LA ENTIDAD EMISORA

II.5.1 Finalidad de la operación

La presente emisión tiene por objeto la captación de recursos de terceros con la finalidad de aplicarlos a la actividad de intermediación crediticia que desarrolla el emisor.

II.5.2 Cargas y servicio de la financiación ajena La evolución de los gastos devengados en los dos últimos ejercicios y la prevista para los tres

próximos de las emisiones emitidas, es la siguiente:

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CARGAS Y SERVICIO DE LA FINANCIACION AJENA

Datos en miles de euros Realizado Proyección 2000 2001 2002 2003 2004 EMISIONES DE RENTA FIJA, CON Y SIN GARANTIAS Saldo (*) 264.445 541.698 769.346 829.295 799.245 Ob. Subordinadas Saldo 264.445 266.698 294.346 (1) 354.295 324.245 Amorizaciones 30.051 30.051 30.051 30.051 30.051 Cédulas Hipotecarias (4) Saldo 275.000 275.000 275.000 275.000 Amorizaciones Pagarés Saldo 200.000 (2) 200.000 200.000 Intereses 6.239 9.790 22.792 27.298 26.367 Ob. Subordinadas 6.239 8.832 9.103 10.950 10.019 Cédulas Hipotecarias 958 9.886 9.886 9.886 Pagarés 3.803 6.462 6.462 IMPORTE GLOBAL DE LAS DEMAS DEUDAS, CON Y SIN GARANTIAS Saldo (**) 9.592.700 10.720.879 11.431.891 12.592.066 13.964.252 Intereses 181.025 243.928 212.938 228.058 252.377 TOTAL SALDO 9.857.145 11.262.577 12.201.237 (3) 13.421.361 14.763.497 TOTAL INTERESES 187.263 253.718 235.730 255.356 278.744 IMPORTE GLOBAL DE AVALES, FIANZAS Y OTROS PASIVOS CONTINGENTES 435.541 514.048 975.993 985.753 995.610

(*) Incluye el saldo final (**) Incluye el saldo final del resto de los recursos ajenos. (1) emisión de 90 mill. en dic. 2002 que se colocará en el 2003 (2) previsón de mantenimiento de saldo (3) previsión crecimiento anual 10% (4) Corresponde a la Emisión de una Cédula Hipotecaria Única que, una vez

adquirida por el Cedente, fue a su vez cedida a un Fondo de Titulización. Al ser un valor “No Negociable” se encuentra contabilizada dentro del capítulo 4.3 del Estado M.1 “Imposiciones a Plazo”.Si el valor fuese negociable estaría contabilizado como “Empréstito”

Los datos ofrecidos son del Balance Individual, no existiendo diferencias significativas con los Estados Consolidados

La Entidad Emisora se encuentra al corriente en el pago de todos los intereses y amortizaciones, no habiendo incurrido en su incumplimiento

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CAPITULO III

INFORMACION DE CARACTER GENERAL SOBRE LA ENTIDAD EMISORA III.1 IDENTIFICACION Y OBJETO SOCIAL III.1.1 Identificación * Nombre de la entidad: MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA,

MALAGA Y ANTEQUERA; utiliza en el tráfico mercantil la denominación comercial abreviada de UNICAJA.

* Código de Identificación Fiscal: G-29498086 * Código Nacional de Actividades Económicas (C.N.A.E.) 6 5 1 * Domicilio social: Avenida de Andalucía, número 10-12. 29007. Málaga III.1.2 Objeto social El objeto de la Entidad, según el artículo 4 de sus Estatutos, es el siguiente: "Artículo 4 Fines La Entidad, por su naturaleza fundacional y carácter social, está exenta de lucro

mercantil. Sus fines básicos son: a) Promover y estimular el ahorro, facilitando su formación y capitalización,

incluso mediante la concesión de premios y otros incentivos. b) Recibir las economías que se le confíen, haciéndolas producir mediante una

adecuada administración y gestión financiera. c) Atender a las necesidades de sus clientes, concediendo operaciones de

préstamo, crédito y aval, así como las pignoraticias de los Montes de Piedad. d) Financiar los sectores productivos de mayor interés para el desarrollo de la

zona de actuación de la Caja. e) Realizar aquellas inversiones que sirvan para elevar el nivel social y económico

y las que contribuyan al incremento de la riqueza en la zona de influencia de la Entidad.

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f) Crear y sostener obras sociales, con particular incidencia en el ámbito de los servicios sociales, sanidad, investigación, medio ambiente, enseñanza, cultura, protección del patrimonio histórico-artístico, apoyo a la economía social, fomento del empleo y otros análogos que redunden en beneficio de la zona de actuación de la Caja, bien directamente o a través de las fundaciones constituidas para la gestión de su obra social, pudiendo hacerlo por sí sola o en colaboración con otras entidades públicas o privadas.

g) Prestar aquellos servicios financieros que la sociedad demande en cada

momento, incluidos los propios de las empresas de inversión. h) Realizar, en general, toda clase de operaciones y servicios propios de las Cajas

de Ahorros y las entidades de crédito, así como aquellas actividades complementarias, anejas o relacionadas con las anteriores que no le estuvieran expresamente prohibidas por las leyes."

III.2 INFORMACIONES LEGALES III.2.1 Datos de constitución e inscripción * Datos de constitución: Son los siguientes, según el apartado primero del artículo 1 de sus Estatutos: "Montes

de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera, con la denominación comercial de Unicaja, es una entidad de crédito de naturaleza fundacional y carácter social que, con carácter indefinido, fue creada el día 18 de marzo de 1.991, mediante la fusión de las siguientes Cajas de Ahorros: Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Caja de Ahorros y Montes de Piedad de Cádiz, Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Almería, Caja de Ahorros Provincial de Málaga y Caja de Ahorros y Préstamos de Antequera."

Se constituye por escritura pública otorgada en la fecha referida, ante el Notario de

Málaga, Don José Manuel de Torres Puentes, con el nº 1.183 de su protocolo. Los Estatutos de la Caja, Informes, Memorias, Cuentas Anuales y cualquier otra

documentación contenida en el presente Folleto o cuya existencia se derive de su contenido, podrán ser consultados en la Sede Central de la Entidad, sita en Avenida de Andalucía, 10-12, de la ciudad de Málaga.

* Datos de inscripción: Figura inscrita en los siguientes registros: a) en el Registro Mercantil de Málaga, al tomo 1.137 del archivo, libro 50 de la

sección de Sociedades General, folio 1, hoja número MA-2447, inscripción 1ª

b) en el Registro de Cajas Generales de Ahorro Popular del Banco de España, con el número 2103 de codificación y

c) en el Registro Especial de Cajas de Ahorros de la Consejería de Economía y

Hacienda de la Junta de Andalucía, con el número CA-R-18.

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III.2.2 Forma jurídica y legislación especial que le es aplicable La entidad emisora es una Caja de Ahorros. El artículo 39 de la Ley 26/1988, de 29 de

julio, de Disciplina e Intervención de las Entidades de crédito, establece explícitamente, siguiendo en este punto lo dispuesto en el artículo 1 del Real Decreto Legislativo 1289/1986, de 28 de junio, de Adaptación del Derecho vigente en materia de Entidades de crédito al de las Comunidades Europeas, que "se conceptúan, en particular, entidades de crédito: c) las Cajas de Ahorros". Además de ser entidades de crédito, las Cajas de Ahorros se conceptúan como entidades de crédito bancarias, también deno-minadas entidades de depósito, en contraposición a las entidades de crédito no bancarias o establecimientos financieros de crédito.

En atención a su peculiar naturaleza jurídica, le es aplicable la legislación propia de las

Cajas de Ahorros, así como la normativa reguladora de las entidades de crédito y, más específicamente, la concerniente a las entidades de depósito.

III.3 INFORMACION SOBRE EL CAPITAL Teniendo en cuenta que, por la naturaleza jurídica de la Entidad Emisora (no tiene capital suscrito ni

desembolsado), no le son de aplicación los puntos III.3.1 al III.3.4. En su lugar, se incluye la evolución de los Recursos Propios en los tres últimos ejercicios así como el el exceso sobre el mínimo exigido, a tenor del R.D. 1343/92, de 6 de Noviembre.

Con la Ley 13/1992 de 1 de Junio que se desarrolla con el Real Decreto 1343/1992 de 6 de

Noviembre y la Orden de 30 de diciembre de 1992, así como la circular 5/93 del Banco de España, de 26 de Marzo, entra en vigor una nueva normativa relativa al cumplimiento de Recursos Propios Mínimos en Entidades de Crédito, tanto a nivel individual como de grupo consolidado. Dicha normativa culmina la adaptación a la normativa comunitaria en esta materia, y supone un nuevo enfoque en dicho cumplimiento. La normativa establece que los grupos consolidables de entidades de crédito deberán mantener, en todo momento, un volumen de recursos propios computables no inferior al 8% del riesgo de crédito ponderado de las cuentas patrimoniales, compromisos y demás cuentas de orden, así como del riesgo de tipo de cambio de su posición global neta en divisas y de las posiciones ponderadas en cartera de negociación e instrumentos derivados.

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III.4 REFERENTE A LAS ACCIONES. No es aplicable. III.5 BENEFICIOS Y DIVIDENDOS POR ACCION. No es aplicable. III.6 PERTENENCIA A UN GRUPO FINANCIERO

Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera es la Entidad dominante del Grupo Financiero UNICAJA.

De acuerdo con la Circular 4/91 del Banco de España, el Grupo Financiero UNICAJA incluye todas las sociedades dependientes cuya actividad este directamente relacionada con la de la Institución y constituyen, junto con esta, una unidad de decisión. Estas sociedades han sido consolidadas por el método de integración global, de acuerdo con las normas contenidas en la

citada circular.

Así mismo, se aplica el criterio de integración proporcional a aquellas sociedades cuya actividad este relacionada con la de la Institución y en las que, teniendo una participación mínima del 20%, exista una gestión compartida con otro u otros accionistas.

Las inversiones en el capital de sociedades dependientes no consolidables por no estar su actividad directamente relacionada con la de la Institución y de otras empresas con las que se mantiene una vinculación duradera y en las que, generalmente, se posee una participación igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa) se valoran por la fracción del neto patrimonial que representan esas participaciones, una vez considerados, en su caso, los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (criterio de puesta en equivalencia)

El resto de las inversiones en valores representativos de capital se presentan en los balances de situación consolidados adjuntos del capítulo V.

A continuación se presenta el organigrama de aquellas sociedades dependientes sobre las que Unicaja ejerce control , denominadas participaciones en empresas del Grupo.

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III.7 RELACION DE SOCIEDADES PARTICIPADAS A 31/12/2001

III.7.1 Con Cotización Oficial y una participación mayor o igual al 3 por ciento.

Las Sociedades, cotizadas y con una participación igual ó superior al 3 por ciento, son las siguientes:

• AUREA,S.A.(AUTOPISTAS DEL MARE NOSTRUM S.A.) Construcción y explotación de autopitas.

• KOIPE,S.A. ,Alimentación

• BANCO DE ANDALUCIA,S.A., Entidad Bancaria

III.7.2 Sin Cotización Oficial y una participación mayor o igual al 20 por ciento .

A continuación se detallan las sociedades no cotizadas que forman parte del perimetro de consolidacion del Grupo Unicaja. En esta relacion tambien aparecen sociedades en las que, sin alcanzar un 20% de participacion en las mismas, concurren las circunstancias necesarias para su inclusion como empresas asociadas.

1 - Directamente

• BALONCESTO MÁLAGA S.A.D. Sociedad Deportiva

• ESCUELA SUPERIOR DE ESTUDIOS DE EMPRESAS S.A. Sociedad dedicada a la formación profesional

• INMOBILIARIA ACINIPO S.A., Promoción Inmobiliaria.

• PARQUE VICTORIA S.A. Promoción Inmobiliaria

• UNICORP CORPORACIÓN FINANCIERA,S.A., Prestación de servicios financieros.

• CORPORACIÓN UNINSER,S.A., prestación de servicios múltiples.

• UNICORP VIDA S.A, Compañía de Seguros.

• ANALISTAS ECONÓMICOS DE ANDALUCIA,S.L, estudio y análisis de la actividad económica.

• UNICARTERA CAJA,S.A ,Inversión en activos y valores mobiliarios y sociedades financieras.

• UNIMEDITERRANEO DE INVERSIONES, S.L. , Inversión en activos de sociedades del sector de telecomunicaciones.

• ANDALUCÍA ECONOMICA,S.A. Comunicación

• TELECOMUNICACIONES ANTEQUERA,S.A. Telecomunicaciones

• AUTOPISTAS DEL SOL, S.A.,(*) construcción y explotación de autopistas.

• AUNA,S.A.(*),Telecomunicaciones(Participación directa del 1,88%, mas indirecta, a través de Unimediterraneo, del 0,59%)

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• OBENQUE,S.A. Promoción Inmobiliaria

• SOCIEDAD MUNICIPAL DE APARCAMIENTOS Y SERVICIOS DE MALAGA,S.A. Gestión de Aparcamientos en zonas públicas.

• INGENIA,S.A. Telecomunicaciones.

• UNIÓN DE EMPRESARIOS MALAGUEÑOS,S.A. Promoción inmobiliaria

• GRUPO HOTELES PLAYA,S.A.(*) Grupo Hotelero

• SOCIEDAD PROMOTORA DEL PUERTO DE MALAGA,S.A. Promoción de infraestructuras

• MERIDIONAL DE AGUAS,S.A., Obras hidraúlicas

• APARCAMIENTO REINA SOFIA

• EBN,SOC. ESPAÑOLA BANCA DE NEGOCIOS, Arrendamiento Financiero

• PARQUE ISLA MAGICA,S.A., Parque de ocio

• CITRAGO,S.A., Servicios relacionados con la agricultura

• SERFUINSA,S.A., Construcción y explotación de cementerios

• SDAD.GESTION SAN CARLOS,S.A., Promoción inmobiliaria

• MALAGA ALTAVISION,.S.A., Telecomunicaciones

• ARETNE,S.L., Centro comercial virtual

• PINARES DEL SUR,S.L., Promoción immobiliaria

• UNICAJA INTERNATIONAL FINANCE LIMITED, Emisión y gestión de bonos de renta fija.

• MIJAS SOL RESORT,S.L. promoción inmobiliaria.

• UNI-GRANADA A.I.E. Inversión en activos, valores mobiliarios y otros instrumentos financieros.

• ISDABE,S.A., Obra social-docente.

• CITA ANDALUZA,S.L., Desarrollo de actividades relativas al sector tabaquero

• AIE ALBORADA,S.A., Construcción de buques gaseros.

• BIC EURONOVA, Desarrollo de proyectos empresariales.

• EXPORTALIA,S.L. Comercio exterior.

(*) En estas sociedad no se alcanza el 20% de participación, sin embargo en base a criterios de vinculación e influencia notable en la gestión se han clasificado como empresa asociada

34

2 - Indirectamente

A TRAVÉS DE UNICORP CORPORACIÓN FINANCIERA,S.A : • UNIGEST S.G.I.I.C. S.A., Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva. • UNICORP MEDIACION,S.A, Correduría de Seguros • RGS CORREDURÍA DE SEGUROS S.A., Correduría de Seguros. • CARISA., COMPAÑÍA ANDALUZA DE RENTAS E INVERSIONES S.A.

Inversión Mobiliaria • ACTIVOS ANDALUCES,S.L. Inversión mobiliaria • UNICORP PATRIMONIO,S.G.C.,S.A. Gestión Patrimonial • UNICORP PARQUET ELECTRONICO,S.A. Servicios de información financiera

A TRAVÉS DE UNICORP VIDA S.A. • AHORRO ANDALUZ S.A. Sociedad Gestora de Fondos Pensiones.

A TRAVÉS DE CORPORACIÓN UNINSER,s.a. • ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE PERSONAL ETT, S.A, Prestación de

Personal. • TASACIONES ANDALUZAS S.A., Sociedad de tasación de bienes inmuebles. • ANDALUZA DE TRAMITACIONES Y GESTIONES S.A., gestión y liquidación

de documentos y escrituras. • GESTIÓN DE ACTIVIDADES Y SERVICIOS EMPRESARIALES S.A., grabación

electrónica y tratamiento de datos y documentos. • ANDALUZA DE COMUNICACIÓN DIGITAL,S.A Impresión digital.

A TRAVÉS DE UNICARTERA CAJA,S.A : • BANCO EUROPEO DE FINANZAS,S.A. Entidad financiera • DESARROLLO INMOBILIARIO BEF,S.L. Promoción Inmobiliaria (Dependiente

Banco Europeo de Finanzas) A TRAVÉS DE UNIMEDITERRANEO DE INVERSIONES,S.L. :

• AUNA, S.A.,Telecomunicaciones(participacion indirecta del 0,59%, que mas la participación directa del 1,88% hacen que el total de participación en esta sociedad sea del 2,47%.)

A TRAVÉS DE INMOBILIARIA ACINIPO,S.A. :

• INMOBILIARIA UNIEX SUR,S.A. Promoción Inmobiliaria • PROFINGO,S.A. Promoción inmobiliaria

Desde el cierre del ejercicio 2.001 y hasta la fecha no se han producido modificaciones significativas en la cartera de participaciones permanentes del Grupo Unicaja. El cuadre con las cifras de Balance al cierre del ejercicio 2.001 con el desglose de los costes de adquisición recogidos en los siguientes cuadros es el siguiente:

35

(Datos en miles de euros) Coste Adquisición Neto (Valor Neto Contable Individual): Dic 2001 De Participaciones Directas: 219.891 Sociedades por Integración Global 28.138 Sociedades por Integración Proporcional 11.363 Sociedades por Puesta en Equivalencia 180.390 De Participaciones Indirectas: 61.553 Sociedades por Integración Global 30.259 Sociedades por Integración Proporcional 13.798 Sociedades por Puesta en Equivalencia 17.496

Total Participaciones 281.444

Eliminaciones Patrimoniales -35.319 Sociedades por Integración Global -58.397 Sociedades por Integración Proporcional -25.161 Sociedades por Puesta en Equivalencia 48.239

Total (Valor Neto Contable Consolidado) 246.125 Participaciones en el Grupo 17.081 Partic ipaciones 229.044

A continuación se presentan los datos más significativos de la cartera de participaciones en empresas del Grupo y Asociadas (los datos se expresan en miles de euros) :

37

DIVIDENDOS

SOCIEDADES DOMICILIO ACTIVIDAD METODO TITULAR DATOS CONTABLES VALOR TEORICOVALOR NETO EN LIBROSRECIBIDOS

PARTICIPADAS SOCIAL PRINCIPAL CONSOLIDACIONDIRECTA INDIRECT TOTAL INDIRECTA CAPITAL RESERVASRESULTADOS PARTICIPACION DIRECTA INDIRECTAPOR LA MATRIZUNICORP CORPORACIÓN FINANCIERA, S.A.

C/ La Bolsa, 4- Planta 5, Edif. Coca,Malaga

Actividad: Prestación de servicios

GLOBAL 100,00% 100,00% 20.482 1.337 176 21.995 20.483

UNIGEST, S.G.G.I.C., S.A.

C/ La Bolsa, 4- Planta 5, Edif. Coca, Málaga

Gestora de Instituciones de inversión colectiva

GLOBAL 100,00% 100,00% UNICORP 2.404 1.635 174 4.213 2.404

AHORRO ANDALUZ, S.A.

C/ La Bolsa, 4- Planta 5, Edif.

Gestión de pensiones

PROPORCIONAL 50,00% 50,00% UNICORP VIDA 1.442 288 265 998 1.729INMOBILIARIA ACINIPO, S.A.

C/ Mauricio Moro Pareto, 6, Málaga

Promoción inmobiliaria

GLOBAL 100,00% 100,00% 4.748 -161 47 4.634 4.589CORPORACIÓN UNINSER, S.A.

C/ Ancla, 2-3, Málaga

Prestación de servicios múltiples

GLOBAL 100,00% 100,00% 3.005 1.653 458 5.116 3.005 150GESTIÓN DE ACTIVIDADES Y SERVICIOS EMPRESARIALES S.A.

C/ Martinez de la Rosa, 85-87, Málaga

Grabación electrónica y tratamiento de datos y documentos

GLOBAL 99,92% 99,92% UNINSER 362 348 136 845 1

BANCO EUROPEO DE FINANZAS, S.A.

C/ Virgen de los Peligros, 5, Madrid Entidad Financiera GLOBAL 96,66% 96,66% UNICARTERA 19.857 13.650 3.068 35.353 22.427

COMPAÑÍA ANDALUZA DE RENTA E INVERSIÓN,

C/ Caballero de Gracia, 26, Madrid Inversión Mobiliaria PROPORCIONAL 33,39% 33,39% UNICORP 32.905 6.791 -5.451 11.435 12.069

UNICARTERA CAJA, S.A.

C/ Mauricio Moro, 6 Edif.Eurocom, Mñalaga

Inversión en activos, valores mobiliarios y

GLOBAL 100,00% 100,00% 60 278 478 816 60 1.202

UNIMEDITERRÁNEO DE INVERSIONES, S.L.

C/ Mauricio Moro, 6 Edif.Eurocom, Málaga

Inversión en activos de sociedades del sector de telecomunicaciones

PROPORCIONAL 50,00% 50,00% 18.069 21.777 -11.099 14.374 9.863

UNICORP PATRIMONIO, S.G.C., S.A.

C/ La Bolsa, 4- Planta 5, Edif. Coca, Malaga

Gestión Patrimonial GLOBAL 100,00% 100,00% UNICORP 812 -202 -142 468 468

UNICORP PARQUET ELECTRÓNICO, S.A.


Telecomunicaciones

GLOBAL 100,00% 100,00% UNICORP 150 -28 122 122

UNICAJA INTERNATIONAL FINANCE LIMITED

Ugland House.PO Box,309.Islas Caiman

Emisión y Gestión de Bonos de Renta fija

GLOBAL 100,00% 100,00% 1 31 32 1

UNI-GRANADA, A.I.E.

Avda. de Andalucía, 10, Málaga

Inv. en Activos, Valores mob. y otros instrumentos financieros

PROPORCIONAL 50,00% 50,00% 3.000 1.500 1.500

UNICORP VIDA, S.A.

C/ La Bolsa, 4- Planta 5, Edif.

Compañía de seguros

EQUIVALENCIA 50,00% 50,00% 13.385 7.194 2.398 11.489 9.502 300BALONCESTO MÁLAGA

Avda. Gregorio Diego, 44,Málaga

Sociedad deportiva EQUIVALENCIA 59,98% 59,98% 559 -102 -6 271 0ANDALUZA DE TRAMITACIONES Y GESTIONES, S.A.

C/ Angosta del Carmen, 2, Málaga

Gestión y liquidación de documentos y escrituras

EQUIVALENCIA 99,80% 99,80% UNINSER 60 517 473 1.048 60

TASACIONES ANDALUZAS, S.A.

C/ Paseo de Almería, 69, Almeria

Tasación de bienes inmuebles

EQUIVALENCIA 80,00% 80,00% UNINSER 301 86 245 506 120

% PARTICIPACION

38

DIVIDENDOSSOCIEDADES DOMICILIO ACTIVIDAD METODO TITULAR DATOS CONTABLES VALOR TEORICOVALOR NETO EN LIBROS RECIBIDOS

PARTICIPADAS SOCIAL PRINCIPAL CONSOLIDACIONDIREC INDIRECT TOTAL INDIRECTA CAPITAL RESERVAS RESULTADOSPARTICIPACIONDIRECTA INDIRECTA POR LA MATRIZADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE PERSONAL, S.A.

C/ Alameda principal 35, Malaga

Empresa de trabajo temporal

EQUIVALENCIA 99,93% 99,93% UNINSER 360 142 16 518 361

DESARROLLO INMOBILIARIO BEF, S.L.

C/ Caballero de Gracia, 26,Madrid

Promoción Inmobiliaria

GLOBAL 96,66% 96,66% BEF 6.671 -1.379 -6 5.109 4.837

ANALISTAS ECONÓMICOS DE ANDALUCÍA,

C/ Ancla, 2-3,Málaga Estudio y análisis actividad económica

EQUIVALENCIA 100,00% 100,00% 301 13 314 0

UNICORP MEDIACIÓN, S.A.


Correduría de seguros

EQUIVALENCIA 100,00% 100,00% UNICORP 301 180 120 601 540

ANDALUZA DE COMUNICACIÓN DIGITAL, S.A.

C/ Atenas, 51, Poligono Industrial San Luis,Málaga

Impresión digital EQUIVALENCIA 99,99% 99,99% UNINSER 351 -48 303 303

SOCIEDAD DE GESTIÓN SAN CARLOS, S.A.

C/ Almirante Faustino Ruiz, s/n Sª Fernando Cadiz


EQUIVALENCIA 37,50% 37,50% 3.005 1.127 1.127

MIJAS SOL RESORT, S.L.

Avda. Andalucia 10-12 , Málaga


EQUIVALENCIA 82,51% 82,51% 15.422 12.725 496PARQUE VICTORIA, S.A.

C/Marques de lairos 10 Malaga


EQUIVALENCIA 34,00% 34,00% 5.259 1.788 0AUREA, CONCESIONARIA DEL ESTADO, S.A.

C/ Montalbán, 5 Madrid

Construcción y explotación de autopistas

EQUIVALENCIA 5,50% 5,50% 405.964 693.019 111.793 66.593 48.111 4.013

AUNA, OPERADORES DE TELECOMUNICACIONES, S.A.

Avda. Diagonal, 579-585 Barcelona

Telecomunicaciones EQUIVALENCIA 1,88% 0,59% 2,47% UNIMEDITERRANEO 1.443.559 1.184.006 -615.190 49.706 34.768 14.938

AUTOPISTAS DEL SOL, S.A.

C/Principe de Vergara,132 Madrid

Construcción y explotación de autopistas

EQUIVALENCIA 15,00% 15,00% 142.163 10.536 10.064 24.414 20.386 848

KOIPE, S.A. Paseo del Urumea,23 San Sebastian

Producción y comercialización de productos derivados del aceite

EQUIVALENCIA 5,10% 5,10% 38.879 275.880 11.642 16.646 13.571 358

INMOBILIARIA UNIEX SUR,

C/ Mauricio Moro, 6. Edf. Eurocom ;Málaga


EQUIVALENCIA 100,00% 100,00% ACINIPO 901 80 -21 960 902ANDALUCÍA ECONÓMICA, S.A.

Avda. Reyes Católicos, 19 Sevilla

Publicación de prensa

EQUIVALENCIA 23,80% 23,80% 243 57 39 81 0

TELECOMUNICACIONES ANTEQUERA, S.A.

C/ Agardenteros, 15, Antequera Malaga Telecomunicaciones EQUIVALENCIA 57,39% 57,39% 721 -228 -13 275 0

GRUPO HOTELES PLAYA, S.A.

Edf. Hoteles Playa - Urbanización, R.Mar Almeria

Grupo hotelero EQUIVALENCIA 10,39% 10,39% 35.610 77.928 3.692 12.180 10.307

PROFINGO, S.A. C/ Infante Don Fernando, 7


EQUIVALENCIA 34,12% 34,12% ACINIPO 388 193 216 272 272

INGENIA, S.A.C/ Marie Curie, 9 (Parque Tecnológico) Málaga

Informática EQUIVALENCIA 40,00% 40,00% 751 416 93 504 228

% PARTICIPACION

39

DVIDENDOS

SOCIEDADES DOMICILIO ACTIVIDAD METODO TITULAR DATOS CONTABLES VALOR TEORICOVALOR NETO EN LIBROSRECIBIDOS

PARTICIPADAS SOCIAL PRINCIPAL CONSOLIDACIONDIREC INDIRECTTOTAL INDIRECTACAPITAL RESERVASRESULTADOSPARTICIPACIONDIRECTA INDIRECTA POR LA MATRIZUNIÓN DE EMPRESARIOS MALAGUEÑOS, S.A.

Plz. de la Constitución, 2. 5ª Planta Málaga


EQUIVALENCIA 40,00% 40,00% 6.000 -168 -96 2.294 2.272

SOCIEDAD PROMOTORA DEL PLAN ESPECIAL DEL PUERTO DE MÁLAGA, S.A.

C/ Molina Lario, 24 Málaga

Promoción de infraestructura

EQUIVALENCIA 29,98% 29,98% 1.203 -259 -135 243 0

SOCIEDAD MUNICIPAL DE APARCAMIENTOS Y SERVICIOS DE MÁLAGA, S.A.

C/ Tejón y Rodríguez, 7 M´alaga

Gestión de aparcamientos

EQUIVALENCIA 24,50% 24,50% 12.020 1.827 2.010 3.885 3.345 180

MÁLAGA ALTAVISIÓN, S.A.

Avda. Gran Via, 31. 1 D Madrid

Telecomunicaciones EQUIVALENCIA 20,40% 20,40% 2.635 -522 -298 370 0

PARQUE ISLA MÁGICA, S.A.

Isla de la Cartuja, Edf. Pabellón de España Sevilla

Parque de ocio EQUIVALENCIA 24,18% 24,18% 13.372 -1.388 -4.352 1.845 0

CENTRO DE INNOVACIÓN Y TECNOLOGÍA AGROINDUSTRIAL, S.A.

C/ Juan López Peñalver, s/n Málaga

Servicios relacionados con la agricultura

EQUIVALENCIA 25,00% 25,00% 61 7 30 25 15

SERVICIOS FUNERARIOS INDÁLICOS, S.A.

C/ Magistral Domínguez, 11 Almeria

Construcción y explotación de cementerios

EQUIVALENCIA 20,00% 20,00% 300 18 64 60

PINARES DEL SUR, S.L.

Avda. Cayetano del toro, 42 Cadiz


EQUIVALENCIA 20,00% 20,00% 902 1.172 -1 415 415

ARETNE, S.L.C/ Marie Curie, 9 Málaga

Puesta en funcionamiento de un centro comercial

EQUIVALENCIA 40,00% 40,00% 300 -78 89 93

EBN, SOCIEDAD ESPAÑOLA DE BANCA DE NEGOCIOS, S.A.

Edif. Almagro 46 Madrid

Servicios Financieros

EQUIVALENCIA 19,12% 19,12% 39.282 19.063 3.215 11.770 11.597

BANCO DE ANDALUCÍA, S.A.

Avda. Ramon de Carranza Cadiz Servicios financieros EQUIVALENCIA 3,66% 3,66% 16.297 484.090 94.312 21.766 19.966 1.221

CITA ANDALUZA, S.L.

VI de Finlandia, s/n, rec. int. zona franca Cadiz

Desarrollo de actividades relativas al Sector Tabaquero

EQUIVALENCIA 20,00% 20,00% 900 180 180

INVERSIONES SOCIAL DOCENTE DEL AHORRO BENÉFICO ESPAÑOL, S.A.

Carretera Cadiz-Malaga Estepona Malaga

Obra Social-Docente EQUIVALENCIA 20,29% 20,29% 3.053 639 145 779 0

ALBORADA GAS, A.I.E.

Porlong Ramon y Cajal, 7 Tenerife

Construcción de Buques Gaseros

EQUIVALENCIA 32,97% 32,97% 547 -25 -114 135 135

BIC EURONOVA, S.A.

Edf. Bic Euronova, Parque Tecnológico Malaga

Desarrollo de Proyectos empresariales

EQUIVALENCIA 20,00% 20,00% 490 98 86

% PARTICIPACION

40

SOCIEDADES DOMICILIO ACTIVIDAD METODO TITULAR DATOS CONTABLES VALOR TEORICOVALOR NETO EN LIBROS DIVIDENDOS RECIBIDOS

PARTICIPADAS SOCIAL PRINCIPAL CONSOLIDACIONDIREC INDIRECT TOTAL INDIRECTA CAPITAL RESERVAS RESULTADOSPARTICIPACIONDIRECTA INDIRECTA POR LA MATRIZ

EXPORTALIA, S.L.

C/Españoleto 19 Madrid

Comercio Exterior

EQUIVALENCIA 28,50% 28,50% 1.250 356 356RGS, SEGUROS RONDA GRANADA, S.A.

C/ Arena del Darro, 40, 1º Granada

Correduría de seguros

EQUIVALENCIA 50,00% 50,00% UNICORP 301 -264 19 0

ESCUELA SUPERIOR DE ESTUDIOS DE EMPRESA

C/pPuerta del Mar 20 Málaga

Formación Profesional

EQUIVALENCIA 50,00% 50,00% 300 -66 -110 62 0

ACTIVOS ANDALUCES, S.A.

C/Imagen 2 Sevilla

Inversión Mobiliaria

PROPORCIONAL 33,33% 33,33% UNICORP 6 24 10 0

OBENQUE, S.A. C/ Zurbano, 76 Madrid


EQUIVALENCIA 19,87% 19,87% 10.355 10 276 2.114 2.058 50APARCAMIENTO PLAZA REINA SOFIA, A.I.E., S.A.

C/ Doctor Herrera Quevedo, 5 Cadiz

Gestión de aparcamientos

EQUIVALENCIA 50,00% 50,00% 1.551 -921 315 345

MERIDIONAL DE AGUAS, S.A.

Avda. Blas Infante, 6, 9º A Sevilla

Obras hidráulicas

EQUIVALENCIA 50,00% 50,00% 1.202 1.388 421 1.506 971

(1): Sumar el valor neto en libros de las participaciones directas en empresas del grupo y asociadas incluidos en el cuadro anterior Total s/cuadro (1) 219.891(2) : Saldo neto contable de los epígrafes de Participaciones empresas del grupo y asociadas incluidas en el balance de la sociedad Total s/cuadro (2) 219.891(3) : En su caso explicar diferencias Diferencia (3) 0

% PARTICIPACION

41

CAPITULO IV INFORMACION RELATIVA A LAS ACTIVIDADES PRINCIPALES DE LA ENTIDAD EMISORA ANTECEDENTES. MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y

ANTEQUERA (UNICAJA) es una Institución Benéfico - Social, sin afán de lucro que tiene por objeto básico:

a)- Promover y estimular el ahorro.

b)- Financiar los sectores productivos de mayor interés y realizar aquellas inversiones que contribuyan al incremento de la riqueza en su zona de influencia.

c)- Atender las necesidades de sus clientes. d)- Crear y sostener obras sociales, culturales y benéficas que redunden en beneficio de la zona

de actuación de la Institución. UNICAJA está asociada a la Confederación Española de Cajas de Ahorro, a la Federación Andaluza

de Cajas de Ahorro y forma parte del Fondo de Garantía de Depósitos, regulado por el Real Decreto-Ley 18/1982.

IV.1 PRINCIPALES ACTIVIDADES DE LA ENTIDAD EMISORA IV. 1.1 DESCRIPCION DE LAS PRINCIPALES ACTIVIDADES Y NEGOCIOS DE LA ENTIDAD

EMISORA IV. 1.1.1 ACTIVIDADES

De conformidad con su objeto social, las actividades de la Entidad pueden agruparse en tres familias o clases de productos:

a)- Captación de Fondos: Recursos Ajenos. b)- Aplicación de Fondos: b).1 - Inversiones crediticias. b).2 - Tesorería y cartera de valores. Los productos comerciales utilizados para llevar a cabo su actividad, responden a las necesidades de

nuestros clientes, en cada una de las zonas de actuación de la Entidad, disponiéndose de un amplio catálogo de productos que cubren suficientemente la demanda de inversión, colocación y servicios.

La fijación de los precios y la necesidad de reducir el riesgo de interés, se efectúa mediante una

adaptación permanente a la evolución del mercado y ofreciendo la formalización de operaciones tanto a tipo de interés fijo como variable.

42

El índice de referencia utilizado en la mayor parte de las operaciones, se refiere a los índices

elaborados por la Confederación Española de Cajas de Ahorros, utilizando como base los tipos practicados por las Cajas de Ahorros Confederadas, tanto en activo como en pasivo. El segundo índice utilizado es el EURIBOR, preferentemente a un año.

La actividad de UNICAJA se realiza en toda la Comunidad Autónoma de Andalucía, Ciudad Real,

Ceuta, Melilla, Toledo, Madrid y Valencia, no teniendo concentración de su actividad en ningún mercado concreto.

IV.1.1.2 FAMILIAS DE PRODUCTOS En términos generales, UNICAJA agrupa la totalidad de sus productos en cinco áreas fundamentales: 1.) Productos de pasivo 2.) Productos de activo 3.) Productos de desintermediación 4.) Servicios Financieros 5.) Otros servicios IV.1.1.3 DESCRIPCION DE LOS COMPONENTES DE LOS PRODUCTOS El contenido de estas familias de productos se relacionan a continuación: 1. Productos de pasivo: - Del Sector Residente - Del Sector no Residente

Para del Sector Residente, cabría distinguir entre cuentas a la vista y cuentas a plazo y para los segundos, los No Residentes, tendríamos que añadir, las cuentas en divisas.

Este gama de productos es la tradicional de la Cajas de Ahorros que, bien a través de la cuentas de Ahorro o a través de la cuentas corrientes (en sus diversas modalidades), canalizan las imposiciones de nuestros clientes. En definitiva, se trata de contratos de depósitos que, con más o menos plazos de duración y liquidez, remuneran los depósitos de nuestros clientes a unos tipos pactados en función de las características anteriores.

2. Productos de Activo Podemos agruparlos en los siguientes: - Préstamos con Garantía Personal - Préstamos con Garantía Hipotecaria - Préstamos con Garantía Pignoraticia - Descuento de Efectos - Avales y Otras Garantías

43

Los primeros, son los que se realizan tomando como garantía el patrimonio personal del prestatario y

tienen diferentes modalidades, entre las que cabe nombrar el préstamo personal (propiamente dicho), las cuentas de crédito, los préstamos nóminas, los préstamos para el consumo y los préstamos campaña (de apoyo a los agricultores).

Como su nombre indica, los préstamos hipotecarios son aquellos que se realizan con la garantía de hipoteca que sobre el bien objeto de la misma se realiza. Tienen diferentes modalidades como préstamos al promotor, al comprador directo, etc..

Los que se realizan con garantía pignoraticia son parecidos a los anteriores pero que no garantizan el pago mediante hipoteca del bien, sino contra imposiciones de plazo fijo, de títulos valores u otras prendas.

3. Productos de Desintermediación Los principales conocidos son los siguientes: - Fondos de Inversión - Planes y Seguros de Pensiones - Operaciones de arrendamiento financiero - Operaciones de cesión temporal de activos 4. Servicios Financieros Cabe distinguir los siguientes grupos: 4.1 Medios de Pago: - Tarjeta Unicaja - Tarjeta Visa - Cheques Gasolina - Tarjetas Americam Express - Transferencias - Cheque Bancario etc. 4.2 Valores Mobiliarios: - Compra venta de títulos y derechos en bolsa - Suscripción de títulos - Depósitos de Valores - Conversiones y canjes - Amortizaciones - Ampliaciones de capital - Dividendos e intereses - Información fiscal anual etc. 5. Otros Servicios Son algunos tales como: - Servicio de custodia - Alquiler de Cajas de depósitos - Domiciliaciones - Servicio nóminas - Etc...

44

IV.1.1.4 RED COMERCIAL

UNICAJA cuenta a 31 de Diciembre de 2001, con una Red de 742 oficinas repartidas en catorce provincias, que la consolida como la primera Entidad Financiera de Andalucía, así como le permite estar presente en Ciudad Real, Toledo, Madrid, Ceuta, Melilla y Valencia.

DISTRIBUCIÓN PROVINCIAL DE LA RED DE NEGOCIO

PROVINCIA Nº OFICINAS % DISTRIBUCIÓN

MÁLAGA 258 34,77% ALMERÍA 112 15,09% CÁDIZ 98 13,21% JAÉN 85 11,46% SEVILLA 34 4,58% CÓRDOBA 21 2,83% HUELVA 18 2,43% GRANADA 17 2,29%

TOTAL ANDALUCÍA 643 86,66%

CIUDAD REAL 74 9,97% MADRID 18 2,43% MELILLA 4 0,54% TOLEDO 1 0,13% CEUTA 1 0,13% VALENCIA 1 0,13%

TOTAL UNICAJA 742 100,00%

La actividad realizada en cada una de las Sucursales, tiene carácter universal; es decir, comercializan todos los productos de la Entidad y atienden a todos los segmentos de clientes.

IV.1.2.2. POSICIONAMIENTO RELATIVO DE LA ENTIDAD EN EL SECTOR BANCARIO En este cuadro figura la comparación de Unicaja respecto al Grupo Financiero de características similares al de la Entidad a 31 de Diciembre de 2.001 (formado por las 2 Cajas de Ahorros que ocupan puestos anteriores y posteriores en el ranking por recursos ajenos del total Cajas de Ahorros) y respecto al total Cajas de Ahorros.

45

CIFRAS ABSOLUTAS (MILES DE EUROS). DATOS INDIVIDUALES. DATOS A DICIEMBRE 2001 ENTIDAD UNICAJA BBK IBERCAJA CAJA ESPAÑA CAJA DUERO TOTAL TOTAL ACTIVO NETO DE 12.997.278 13.362.944 14.288.343 10.620.411 9.776.262 398.474.659ENTIDADES FINANCIERAS TOTAL ACTIVO 13.224.335 13.468.704 15.527.064 12.870.293 10.324.960 453.030.050CREDITO SOBRE CLIENTES 8.681.112 7.190.610 10.460.312 6.393.484 5.009.167 274.876.267DEBITO A CLIENTES 10.995.879 10.529.307 12.146.933 8.476.512 8.825.274 317.585.374FONDOS PROPIOS (a) 834.266 1.333.369 921.544 537.028 505.812 24.152.770BºDESPUES DE IMPUESTOS 132.300 260.375 147.826 65.794 64.043 3.500.746RED DE OFICINAS 742 317 941 538 557 19.828PLANTILLA 4.209 2.701 4.363 2.705 2.436 106.837Fuente: balances públicos de las cajas de ahorros; informe estadístico trimestral; CECA. Elaboración propia (a) Se han tomado como fondos propios el Fondo de Dotación (Capital Suscrito), Prima de Emisión Reservas y Reservas

de Revalorización.. En el caso de Unicaja: FONDOS PROPIOS UNICAJA 9. Capital suscrito 12 10. Primas de emisión 11. Reservas 810.640 12. Reservas de revalorización 23.614

Total 834.266 CIFRAS RELATIVAS (%)

ENTIDAD UNICAJA BBK IBERCAJA CAJA ESPAÑA CAJA

DUERO TOTAL TOTAL ACTIVO NETO DE EE.FF. 12.997.278 13.362.944 14.288.343 10.620.411 9.776.262 398.474.659 TOTAL ACTIVO 101,75 100,79 108,67 121,18 105,61 113,69 CREDITO SOBRE CLIENTES 66,79 53,81 73,21 60,20 51,24 68,98 DEBITO A CLIENTES 84,60 78,79 85,01 79,81 90,27 79,70 FONDOS PROPIOS 6,42 9,98 6,45 5,06 5,17 6,06 BºDESPUES DE IMPUESTOS 1,02 1,95 1,03 0,62 0,66 0,88 Fuente: balances públicos de las cajas de ahorros; CECA. y elaboración propia Se ha establecido el ratio entre cada una de las magnitudes (Total activo, inversión crediticia, débitos a clientes, etc.) y el total de recursos (total activo o total pasivo del balance) una vez restado del total activo (o pasivo) del balance, el menor de los saldos de las rúbricas de “Entidades Financieras” activas y “Entidades Financieras” pasivas, al objeto de depurar el balance de operaciones interbancarias y hacer significativa la comparación entre Entidades

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IV.1.3 INFORMACION FINANCIERA DE LAS PRINCIPALES ENTIDADES DEL GRUPO

(Datos en miles de euros)

BALANCE UNICAJA BEF UNICARTERA CAJA

CORPOR. UNIICORP

UNIGEST

Caja y Bancos Centrales 411.899 289 -- -- -- Entidades de Crédito 871.009 38.068 11.420 2.936 0 Inversión Crediticia 8.681.112 36.864 -- -- 2.557 Cartera de Valores 2.566.738 5.347 34.804 17.831 2.799 Otros Activos 693.577 2.841 327 1.351 1.382 TOTAL ACTIVO 13.224.335 83.409 46.550 22.118 6.738 Entidades de Crédito 227.057 2.040 45.646 -- -- Débitos a clientes 10.995.879 8.747 -- 0 Débitos Representados en valores neg.

-- -- -- --

Otros pasivos 598.978 1.847 88 123 2.522 Pasivos subordinados 266.698 -- -- -- -- Provisiones riesgos y cargas 167.434 34.291 0 0 Fondos para Riesgos Generales

1.723 -- -- -- ---

Capital, reservas y resultados 966.566 36.483 816 21.995 4.216 TOTAL PASIVO 13.224.335 83.409 46.550 22.118 6.738 CUENTA DE RESULTADOS

Ing. inter. Rendimientos y Comisiones

682.253 4.445 50 477 245

Gastos intereses cargas y comis.

-260.144 -243 -1.414 0 0

MARGEN DE INTERMEDIACION

422.109 4.202 -1.364 477 245

Comisiones Netas 60.952 128 -2 -6 1.394 Resultados por Operaciones financieras

30.225 4 118 260 5

Gastos de Explotación -278.956 -1.857 -18 -161 -1.379 Saneamientos, Provisiones y Otros

-63.592 2.173 2.005 -550 0

Beneficio antes de impuestos 170.738 4.650 739 20 265 Impuestos -38.438 -1.582 -261 157 -90 Beneficio del ejercicio 132.300 3.069 478 176 176 OTROS DATOS SELECCIONADOS

Rentabilidad/Activos TotalesMedios (%)

1,05% 2,47% 0,71% 0,79% 2,62%

Rentabilidad/Recursos Propios Med.(%)

13,76% 9,52% 51,11% 0,81% 4,22%

Número de Oficinas 742 2 - - - Número de empleados 4.209 21 - 13 12 Según el cuadro anterior, las mayores aportaciones al balance de UNICAJA las realizan las Sociedades Banco Europeo de Finanzas y Unicartera Caja,s.a., con 83.409 y 46.550 miles de euros, respectivamente. Este cuadro recoge las sociedades con mayor peso específico del Grupo, sin menoscabo de otras de la que se facilitan datos en la Memoria de las Cuentas Anuales anexa a este folleto.

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IV.2. GESTION DE RESULTADOS

IV.2.1 CUENTA DE RESULTADOS DEL GRUPO CONSOLIDADO En el cuadro siguiente aparecen los saldos de la cuenta escalar de resultados de los dos últimos ejercicios, y también se establecen los porcentajes de cada uno de los saldos sobre los Activos Totales Medios. (Datos en miles de euros) 2001 2000

IMPORTE %S/ATM IMPORTE %S/ATM Intereses y rendimientos asimilados y rendimientos de cartera de renta variable 684.755 5,49% 583.778 5,34%

Intereses y cargas asimiladas -259.524 -2,08% -193.678 -1,77%MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 425.231 3,41% 390.100 3,57%Comisiones percibidas y pagadas 63.168 0,51% 58.316 0,53%Resultado de operaciones financieras 28.491 0,23% 21.433 0,20%MARGEN ORDINARIO 516.890 4,15% 469.849 4,30%Gastos de personal -172.756 -1,39% -166.980 -1,53%Otros Gastos de Explotación -115.209 -0,92% -103.741 -0,95%Otros productos de explotación (1) 3.988 0,03% 3.854 0,04%MARGEN DE EXPLOTACIÓN 232.913 1,87% 202.981 1,86%Resultados por operaciones de grupo -3.128 -0,03% -8.488 -0,08%Amortizaciones fondo de comercio cons. -1.306 -0,01% -1.306 -0,01%Saneamiento inmovliz-. Financieras 1 0 -47 0

Amortizaciones y provisiones insolvencias -47.872 -0,38% -27.098 -0,25%Resultados extraordinarios 5.750 0,05% 10.438 0,10%RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 186.358 1,49% 176.480 1,61%Impuesto sobre sociedades -46.134 -0,37% -54.589 -0,50%RESULTADO DEL EJERCICIO 140.224 1,12% 121.891 1,11%Resultado atribuido a la minoría 581 0% 75 0,00%RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO 139.643 1,12% 121.816 1,11%

ACTIVOS TOTALES MEDIOS 12.469.752

100% 10.934.327 100%

(1) Incluye el neto de las partidas Otras cargas de explotación y Otros productos de explotación. El Grupo Unicaja ha alcanzado, al cierre de 2001, un resultado consolidado antes de impuestos de 186,4 millones de euros. El crecimiento de la cifra de beneficios ha descansado básicamente en la evolución de los ingresos procedentes del negocio habitual: el margen ordinario básico (agregado del diferencial de intereses y comisiones percibidos y pagados) supera en 39,98 millones de euros al obtenido en el ejercicio anterior.

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IV.2.2. RENDIMIENTO MEDIO DE LOS EMPLEOS Este cuadro analiza los saldos medios de los activos del balance del Grupo Consolidado así como los intereses y rendimientos de los mismos. Del cociente de ambos, se obtienen los rendimientos medios. (Datos en miles de euros)

2001 2000 Saldos

Medios %Tipos Medios

Inter. y Rendim.

Saldos Medios

%Tipos Medios

Inter. Y Rendim.

Bancos Centrales 205.252 3,26 6.696 128.782 4,29 5.523Deudas Estado y Cart Renta Fija

1.936.161 5,41 104.834 1.953.512 5,04 98.500

Entidades de Crédito 798.597 3,37 26.948 627.691 5,87 36.830Créditos sobre clientes 8.058.881 6,58 530.621 6.875.308 6,19 425.535Cartera Valores Renta Variable

387.004 2,09 8.075 311.883 3,25 10.127

Participaciones empresas grupo

218.629 3,47 7.581 176.355 4,12 7.260

ACT.MED REMUNERADOS

11.604.523 5,90 684.755 10.073.531 5,80 583.775

Caja 140.480 -- -- 229.244 -- --Activo Material e Inmaterial

378.240 2,89 10.934 368.000 3,40 12.495

Otros Activos 346.509 -- -- 263.553 -- --ACT. TOTALES MEDIOS

12.469.752 5,58 695.689 10.934.327 5,45 596.270

El cuadro anterior refleja un manteimiento en los tipos de interes,con un cambio en la tendencia de reduccion experimentada en años anteriores, por lo que el crecimiento del volumen de intereses y rendimientos percibidos se ha centrado fundamentalmente en el crecimiento del volumen de negocio Para los intereses y rendimientos del cuadro anterior, se han tenido en cuenta los siguientes criterios: Bancos Centrales: Incluye intereses y rendimientos asimilados de Banco de España y otros Bancos centrales. Deudas del Estado y Cartera de Renta Fija : Incluye la suma de rendimientos de la cartera de renta fija y deuda del estado.. Entidades de Crédito: incluye intereses y rendimientos asimilados de Entidades de Crédito. Créditos sobre clientes: Suma de los rendimientos de creditos sobre clientes y administraciones públicas. Cartera de Valores de Renta Variables: Suma de las rúbricas por este concepto de la cuenta de resultados

pública Participaciones: Suma de las rubricas por este concepto de la cuenta de resultados publica. Activos Materiales e Inmateriales: Incluye los beneficios extraordinarios por enajenación de activos

materiales.

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Variación anual del rendimiento medio de los empleos La variación interanual de las cifras del cuadro anterior aparecen a continuación: (Datos en miles de euros)

Variación 2001/2000 Por

Volumen Por Tipos

Rendimiento

Bancos Centrales 3.280 -2.107 1.173Deudas Estado y Cart Renta Fija -875 7.209 6.334 Entidades de Crédito 10.028 -19.910 -9.882

Créditos sobre clientes 73.255 31.831 105.086 Cartera Valores Renta Variable 2.439 -4.491 -2.052 Participaciones empresas grupo 1.740 -1.420 321 ACT.MED REMUNERADOS 89.867 11.113 100.980 Caja -- -- -- Activo Material e Inmaterial 348 -1.909 -1.561 Otros Activos -- -- -- ACT TOTALES MEDIOS 90.215 9.204 99.419

Los cálculos de las variaciones de los rendimientos están realizados de la siguiente forma : Volumen : ( saldo medio actual-saldo medio anterior) * (tipo medio anterior) Tipo : variación total - variación volumen Total : intereses año actual - intereses año anterior

IV.2.3 COSTE MEDIO POR RECURSOS

De igual forma que lo realizado para el rendimiento medio de los empleos, se ha elaborado el siguiente cuadro que recoge el coste medio de los pasivos: (Datos en miles de euros)

2001 2000

Saldos Medios %Tipos Medios

Costes y Cargas

Saldos Medios %Tipos Medios

Costes y Cargas

Entidades de Crédito 203.873 3,03 6.181 199.915 2,9 5.788Débitos a clientes 10.100.932 2,30 232.677 9.051.672 2,01 181.652

Débitos Representados por -- -- -- Valores negociables 267.916 4,42 11.834 -- -- -- Pasivos Subordinados 265.573 3,33 8.832 249.420 2,5 6.239

REC MEDIOS CON COSTE 10.838.293 2,39 259.524 9.501.007 2,04 193.678Otros Pasivos 650.489 576.740 -- --Recursos Propios 980.970 856.580

REC. TOTALES MEDIOS 12.469.752 2,08 259.524 10.934.327 1,77 193.678

Criterios tenidos en cuenta en el cuadro anterior: Entidades de Crédito; Intereses y cargas asimiladas de Banco de España y Entidades de Crédito. Incluyen rectificaciones del costo por operaciones de cobertura Débitos a clientes: Incluye costes de acreedores, costes imputables a los fondos de pensiones internos y otros intereses Débitos Valores Negociables: Incluye coste de empréstitos y otros valores negociables Pasivos Subordinados; Coste de la financiación subordinada

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Variación anual del coste medio de los recursos

(Datos en miles de euros) Variación 2001/2000

Por Volumen

Por Tipos Por Rendim.

Entidades de Crédito 115 279 393 Débitos a clientes 21.057 29.968 51.025

Débitos Representados por Valores negociables 0 11.834 11.834 Pasivos Subordinados 404 2.189 2.593

REC MEDIOS CON COSTE 21.575 44.270 65.846 Otros Pasivos

Recursos Propios

REC. TOTALES MEDIOS 21.575 44.270 65.846 Los cálculos de las variaciones de los costes están realizados de la siguiente forma : Volumen : ( saldo medio actual-saldo medio anterior) * (tipo medio anterior) Tipo : variación total - variación volumen Total : intereses año actual - intereses año anterior

IV.2.4 MARGEN DE INTERMEDIACIÓN (Datos en miles de euros)

2001 2000 2001/2000

Ingresos por intereses y Rtos asimil. 669.099 566.393 18,13% Rendimientos cartera de renta variable 15.656 17.385 -9,95% Rtos por intereses y cargas asim -259.524 -193.678 34,00%

MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 425.231 390.100 9,01% Margen de intermediación /A.M.R. 3,66% 3,87%

Margen Intermediación /A.T.M. 3,41% 3,57%

A.M.R.= Activos Medios Remunerados A.T.M = Activos Totales Medios 2000= 10.073.531 2000=10.934.327 2001= 11.604.523 2001=12.469.752 El margen de intermediación alcanzado en el ejercicio 2.001 (425,23 millones de euros) ha superado en 35,13 millones (un 9,01%) al obtenido en el ejercicio anterior.Este aumento del margen de intermediación, en un contexto de disminución de los tipos de interes, ha estado propiciado por el crecimiento del volumen de negocio habitual. En este sentido, cabe destacar el mantenimiento de un importante ritmo de crecimiento de las inversiones creditic ias , basada sobre todo en el crecimiento del crédito hipotecario.

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IV.2.5 COMISIONES Y OTROS INGRESOS Este apartado incluye las comisiones percibidas por el Grupo neta de comisiones pagadas, tanto por operaciones de clientes como otros productos de explotacióny otras cargas de explotacion, así como el porcentaje de las mismas sobre los Activos Totales Medios.

(Datos en miles de euros) 2001 2000 2001/2000

Comisiones percibidas y pagadas 63.168 58.316 8,32% Resultados operaciones financieras 28.491 21.433 32,93% Otros productos de explotación 3.988 3.854 3,48% COMISIONES Y OTROS INGRESOS

95.647 83.603 14,41%

% Comisiones y otros ingresos/A.T.M.

0,77% 0,76%

IV.2.6. GASTOS DE EXPLOTACIÓN

(datos en miles de euros) 2001 2000 2001/2000Gastos de Personal 172.756 166.980 3,46% Amortizaciones del inmovilizado 33.106 32.510 1,83% Otros Gastos de Explotación (1) 82.103 71.232 15,26% GASTOS DE EXPLOTACIÓN (2) 287.965 270.722 6,37% %Gastos de Explotación/ATM 2,31% 2,48% Ratio de Eficiencia (%) (3) 55,28% 57,157% Nº medio de empleados 4.375 4.383 -0,17% Coste medio por persona (miles ptas)(4)

39 38 3,64%

% Gtos de personal/gtos explotación 60% 62% Nº de oficinas 744 739 0,68% Empleados por oficinas 6 6 (1)Incluye: 2001 2000 Gastos generales 78.932 68.263 Otros gastos administrativos 3.171 2.969 Total 82.103 71.232 (2) El cuadre de estos datos con los facilitados en la Cuenta de Resultados del Grupo consolidado, es el siguiente: En el Margen de Explotación de la Cuenta de Resultados del Grupo Consolidado del apartado IV. 2.1. de este folleto, se incluyen los 172.756 miles de euros de gastos de personal, más la suma de las amortizaciones de inmovilizado (33.106 miles de euros) más otros gastos administrativos (82.103 miles de euros) estos últimos suman un importe de (115.209 miles de euros) incluidos en otros gastos de explotación. (3) Ratio de Eficiencia= ((Gastos Explotación )x 100 ) / (Margen Ordinario +Comisiones + Otros ingresos ) (4) Gastos de Personal/Nº medio de empleados

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IV.2.7. SANEAMIENTOS PROVISIONES Y OTROS RESULTADOS En este cuadro se reflejan aquellos saneamientos y provisiones llevados a cabo en los dos últimos ejercicios. Las partidas de ingresos se expresan en negativo para ofrecer el resultado neto al final del cuadro.

(datos en miles de euros) 2001 2000 2001/2000 Resultados netos sociedades puestas en equivalencia

5.186 6.832 -24,09%

Beneficios/Quebrantos por Operaciones Grupo -2.058 1.656 -224,28% Amortizaciones Fondo de comercio 1.306 1.306 0,00% Beneficios extraordinarios -29.659 -29.362 1,01% Perdidas extraordinarias 23.909 18.924 26,34% Saneamiento inmovilizado financiero -1 47 -102,13% Amortizaciones y provisiones insolve.(*) 47.872 27.098 76,66% TOTAL SAN. PROV. Y OTR RTDS 46.555 26.501 75,67% % Total sanea. Prov. y otros rtdos/ ATM 0,37% 0,24% (*) El crecimiento en el ejercicio 2.001 se ha ocasionado por la aplicación en un solo semestre del ejercicio 2.000 y en la totalidad del ejercicio 2.001 del fondo estadísitico de insolvencias creado con la entrada en vigor de la circular 9/1999 de B.de España . Con la creación de este fondo se pretende contrarrestar el efecto que en el riesgo de insolvencias tienen los ciclos económicos Hay que destacar la partida de beneficios extraordinarios en 2001 y 2000 con el siguiente desglose: 2.001 2.000Beneficios por enajenación de activos materiales 10.959 12.814Beneficios de ejercicios anteriores 10.340 13.853Disponibilidad F.Pensiones Interno 6.214 Otros conceptos 2.146 2.695Total 29.659 29.362 Hay que destacar la partida de quebrantos extraordinarios en 2001 y 2000 con el siguiente desglose : 2.001 2.000Perdidas en enajenación de activos materiales 25 319Dotaciones a provisiones para riesgos y cargas 10.479 6.761Dotaciones extraordinarias al F.Pensiones 6.433 4.021Quebrantos ejercicios anteriores 1.137 2.560Otros conceptos 5.835 5.263Total 23.909 18.924 DETALLE DE PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Datos en miles de euros) 2001 2000 2001/2000

Fondo de Pensionistas 6.584 11.598 -43,23% Provisión para impuestos

- - -

Otras Provisiones 194.860 194.050 0,42% 201.444 205.648 -2,04%

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IV.2.8. RESULTADOS Y RECURSOS GENERADOS


2001 2000 2001/2000

RTDO ANTES DE IMPUESTOS 186.358 176.480 5,60% Impuesto sobre sociedades 46.134 54.589 -15,49% RESULTADO DEL EJERCICIO 140.224 121.891 15,04% Resultado atribuido a la minoría 581 75 674,67% RTDO ATRIBUIDO AL GRUPO 139.643 121.816 14,63% REC. GENERADOS DE OPERAC(*)

267.335 236.135 13,21%

% Resultado ejercicio/ATM (ROA) 1,12% 1,11%% Resultado ejercicio atribuido Grupo /RPM

14,24% 14,22%

%Recursos generados/ATM 2,14% 2,16% A.T.M = Activos Totales Medios R.P.M= Recursos Propios Medios 2000=10.934.327 2000 = 856.580 2001=12.469.752 2001 = 980.970

(*) Calculados de la siguiente forma: (Datos en miles de euros)

2001 2000 Resultados del ejercicio a.i.

186.358 176.480

Amortización del inmovilizado

33.106 32.510

Sane. inmovili. Financieras

-1 47

Amortiz. y provisiones insolv. (neto fondos disponibles)

47.872 27.098

TOTAL 267.335 236.135

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IV.3. GESTION DEL BALANCE IV.3.1 BALANCE DEL GRUPO CONSOLIDADO El balance comparado de los dos últimos ejercicios es el siguiente. (Datos en miles de euros)

2001 2000 2001/2000 Caja y Depósitos en Bancos Centrales

412.197 279.267 47,60%

Deudas del Estado 1.141.829 1.166.160 -2,09%Entidades de Crédito 905.084 692.110 30,77% Créditos sobre clientes 8.669.367 7.448.394 16,39% Cartera de Valores y participaciones

1.478.459 1.297.138 13,98%

Activos materiales e inmateriales 381.138 366.198 4,08% Acciones de la Entidad Dominante -- -- --Otros Activos (*) 369.567 332.595 11,12% TOTAL ACTIVO 13.357.641 11.581.862 26,23% Entidades de Crédito 223.753 183.992 21,61% Débitos a clientes 10.606.712 9.595.151 10,54% Débitos representados valores negoc.

370.000 -- --

Otros Pasivos (**) 646.645 413.072 56,55% Provisiones para riesgos y cargas 201.444 205.648 -2,04% Beneficios consolidados del ejercicio

140.224 121.891 15,04%

Pasivos subordinados 266.698 264.448 0,85% Intereses minoritarios 1.983 1.111 78,49% Capital Suscrito(Fondo de Dotacion)

12 12 0,00%

Reservas 852.119 752.238 13,28% Reservas Revalorización 23.614 23.614 0,00% Reservas en Sociedades consolidadas

24.437 20.685 18,14%

TOTAL PASIVO 13.357.641 11.581.862 15,33% (*) Incluye las cuentas de periodificación,otros activos, perdidas en sociedades consolidadas y fondo de comercio (**) Incluye las cuentas de periodificación, otros pasivos , diferencias negativas de consolidacion y los fondos para riesgos generales

55

IV.3.2. TESORERIA Y ENTIDADES DE CREDITO En este apartado analizamos la Tesorería de la Entidad distinguiendo los Depósitos en Banco de España y Caja Central de la Tesorería Opertiva. CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES (Datos en miles de euros)

2001 2000 2001/2000 Caja 141.931 139.029 2,09% Banco de España 270.266 140.238 92,72% Otros Bancos Centrales -- -- -- TOTAL CAJA Y DEPOSITOS EN B.C.

412.197 279.267 47,60%

% sobre Activos Totales. 3,09% 2,41% Los datos que aparecen a continuación desglosan el saldo de este capítulo del Activo y Pasivo de los Balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza. POSICION NETA DE ENTIDADES DE CREDITO (Datos en miles de euros)

2001 2000 2001/2000 Posición neta en euros. Entidades de crédito posición activa

827.488 648.854 27,53%

Entidades de Crédito posición pasiva

169.487 147.770 14,70%

Total posición neta en Euros 658.001 501.084 31,32%Posición neta en moneda extranjera

Entidades de crédito posición activa

77.596 43.256 79,39%

Entidades de crédito posición pasiva

54.266 36.222 49,82%

Total posición neta en m.extranjera 23.330 7.034 231,67%POSICION NETA ENTIDADES CTO

681.331 508.118 34,09%

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IV.3.3. INVERSION CREDITICIA La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es el siguiente INVERSION CREDITICIA POR CLIENTES (Datos en miles de euros)

2001 2000 2001/2000 Crédito al sector público. 323.940 301.118 7,58% Crédito a empresas grupo y asociadas(*)

112.264 69.928 60,54%

Crédito a otros sectores residentes 8.217.828 7.180.200 14,45% Crédito al sector no residente 212.295 55.968 279,31% INVERSION CREDITICIA BRUTA 8.866.327 7.607.214 16,55% De los que dudosos 77.550 85.754 -9,57% Fondo provisión insolvencias -196.960 -158.820 24,01% INVERSION CREDITICA NETA 8.669.367 7.448.394 16,39% En euros 8.650.432 7.425.287 16,50% En moneda extranjera 18.935 23.107 -18,06%

(*) Incremento en el crédito a empresas asociadas en periodo de expansión, origina las elevadas tasas de crecimiento en la inversión crediticia de este colectivo. A lo largo de 2001, cabe destacar el mantenimiento de un importante ritmo de crecimiento de las inversiones crediticias, con una variación de 1.221 millones de euros (un 16,39%) sobre el cierre del ejercicio 2.000, basada sobre todo en el crecimiento del crédito hipotecario , cuyo aumento representa el 55% del total. Cabe destacar también el mantenimiento de la evolución favorable de los activos dudosos de los últimos ejercicios, con una tasa de variación en el ejercicio 2.001 de un –9,57%.

INVERSION CREDITICIA POR GARANTIAS (Datos en miles de euros)

2001 2000 2001/2000 Créditos garantizados por Sector Público

460.021 491.123 -6,33%

Créditos con garantía real 4.805.993 4.148.660 15,84% Créditos con otras garantías 3.103.135 2.538.441 22,25%Total créditos con garantía 8.369.149 7.178.224 16,59%%sobre inversión crediticia neta 96,54% 96,37%

Créditos sin garantía específica 300.218 270.173 11,12% % sobre inversión crediticia neta 3,46% 3,63% INVERSION CREDITICIA NETA 8.669.367 7.448.397 17,90%

El porcentaje de los créditos con garantías específicas se sitúa a finales de 2001 en un 96,54%, lo que representa mantener niveles similares a los del ejercicio 2.000.

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INVERSION CREDITICIA POR SECTORES


Agricultura, ganadería y pesca 695.830 645.824 7,74% Energía y Agua 169.722 166.720 1,80%

Otros sectores industriales 497.201 517.774 -3,97% Construcción y Promoción inmobiliaria 1.281.761 938.252 36,61% Comercio, trasporte, y otros servicios 1.412.510 1.219.380 15,84% Seguros y otras instituciones financieras

36.209 99.840 -63,73%

Administraciones públicas 323.940 301.119 7,58% Créditos a personas físicas 4.116.322 3.350.516 22,86% Arrendamiento financiero 5.042 5.589 -9,78% Otros 115.494 306.232 -62,29% TOTAL INV. CRED RESIDENTES(1) 8.654.031 7.551.246 14,60% (1) Inversión crediticia Bruta a sectores Residentes . Datos obtenidos de la información oficial enviada

al Banco de España . INVERSION CREDITICA AREAS GEOGRAFICAS (Datos en miles de euros)

2001 2000 2001/2000C.E.E. 200.716 49.660 304,18%U.S.A. 1.412 1.116 26,56%

Japón 187 -- -- Otros países de la OCDE 74 -- --

Iberoamérica 2.457 1.116 120,14%Resto del Mundo 7.449 4.076 82,76%TOT. INV. CRED. NO RESID (2) 212.296 55.968 279,32%

(2) Obtenidos de la información oficial enviada al Banco de España

CUENTAS DE ORDEN Los compromisos y contingencias recogidos en este epígrafe en los dos últimos ejercicios pertenecientes al grupo financiero UNICAJA, se señalan en el siguiente cuadro


Pasivos contingentes: 521.303 451.683 15,41% Activos afectos diversas obligaciones

-- --

Fianzas, Avales y Cauciones 507.330 442.530 14,64% Otros Pasivos contingentes 13.973 9.153 52,66% Compromisos: 1.765.943 1.599.399 10,41% Disponibles por treceros 1.622.766 1.477.131 9,86% Otros Compromisos 143.177 122.268 17,10%

TOTAL 2.287.246 2.051.082 11,51%

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IV.3.4 . CARTERA DE VALORES La composición por sector que lo origina, admisión o no a cotización, naturaleza y criterio de clasificación y valoración del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados, es el siguiente:


Certificados de Banco de España 0

Cartera de Renta Fija De inversión Ordinaria 713.859 708.290 0,79%

De inversión a Vencimiento 429.994 449.096 -4,25%

De negociación 174 13.757 -98,74%

Fondo de fluctuación de valores -2.198 -4.983 -55,89%

DEUDAS DEL ESTADO 1.141.829 1.166.160 -2,09% Fondos Públicos 226.443 269.185 -15,88%

Bonos obligaciones y pagarés de empr. 118.188 455.585 -74,06%

Otros valores de renta fija 494.852 12.201 3.955,08%

Fondo fluctuación de valores -1.675 -1.382 21,20%

Fondo insolvencias -6.101 -2.963 105,91%

OBLIG.OT.VALORES RENTA FIJA 831.707 732.626 13,52% Cotizados 833.485 719.924 15,77%

No Cotizados 5.998 17.047 -64,81%

menos:Fondos( fluct.valores e insolv.) -7.776 -4.345 78,96%

Participaciones en empresas del grupo 17.081 22.662 -24,63% Participaciones empresas asociadas 229.044 168.470 35,96%

Otras participaciones -- -- --

ACCIONES Y OT TIT. RENTA VBLE 400.627 373.380 7,30%

Cotizados 184.871 150.136 23,14%

No cotizados (incluye Fondos Invers) 252.233 251.992 0,10% menos: Fondo fluctuación de valores(*) -36.477 -28.748 26,89%

TOTAL CARTERA DE VALORES 2.620.288 2.463.298 6,37%

En Euros 2.624.749 2.465.322 6,47%

En Moneda Extranjera 41.990 36.052 16,47%

Menos Fondos -46.451 -38.076 22%

TOTAL CARTERA DE VALORES 2.620.288 2.463.298 6,37% (*) El movimiento producido en el saldo de la cuenta Fondo Fluctuación de Valores en el año 2001 y 2.000 es el siguiente: 2001 2000 Saldo al final del año anterior 28.748 26.144 Provisiones efectuadas 19.344 13.379 Fondos disponibles (6.525) (7.302) Traspaso a otros fondos (2.770) 2.585 Cancelación por venta y saneamientos. (2.308) (7.885) Otros Movimientos (12) 1.827 Saldo final ejercicio 36.477 28.748

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En las acciones y otros títulos de renta variable se recogen las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades por un valor inferior al 20% si estas no cotizan en bolsa, y al 3% si cotizan, con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del grupo, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria. El valor de mercado a 31 de diciembre de 2001 de los valores asignados a la cartera de inversión de Deudas del Estado ascendía a 1.155.239 miles de euros, (713.243 miles de euros correspondientes a la cartera de inversión Ordinaria y 441.996 miles de euros a la cartera de inversión a vencimiento) el de las Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija ascendía a 837.487 miles de euros. IV.3.5 OTRAS INVERSIONES La descripción de las principales inversiones de Unicaja ha sido realizada en los apartados IV.3.3. y IV.3.4. (Inversión Crediticia y Cartera de Valores) de este capítulo. No obstante, para completar aquellas otras inversiones significativas se ofrece la evolución de las partidas de activos materiales:


Activos Materiales 2001 2000 Afectos actividad financiera 314.497 302.289 - Terreno edif. uso propio 173.143 169.595 - Otros inmuebles 35.937 31.337 - Mobiliario e instalaciones 103.417 101.357 Afectos a la O.B.S. 64.718 63.058 - Inmuebles 58.846 57.739 - Mobiliario e instalaciones 5.872 5.319

Total 377.215 365.347 Pro Memoria:

De los que procedente de Regulación de activos 2001 2000 Valor del Inmueble 30.183 46.921 Fondo de Cobertura -27.993 -42.041 El volumen de inmuebles procedentes de regularización de activos se sitúa al cierre del ejercicio en 30.183 miles de euros. Durante el ejercicio 2.001 el volumen de estos activos se vio reducido en un 35,67% (16.738 miles de euros). A su vez el nivel de cobertura de estos inmuebles se sitúa al cierre del ejercicio en un 93% , u 3% por encima del nivel de cobertura existente al cierre del ejercicio 2.000 El 31 de diciembre de 1996, Unicaja actualizó su inmovilizado material al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio. Como consecuencia de tal revalorización la entidad generó unas reservas de revalorización cifradas en 23.614 miles de euros.

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IV.3.6 RECURSOS AJENOS La composición de este capítulo de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y sector, se indican en el siguiente cuadro. RECURSOS AJENOS POR CLIENTES Y MONEDAS (Datos en miles de euros)

2001 2000 2001/2000 Recusos de las Adminis. Públicas 266.924 362.416 -26,35% Recursos de otros sectores residentes 10.022.634 8.954.219 11,93%

Cuentas corrientes 1.497.375 1.272.899 17,64% Cuentas de Ahorro 3.312.228 2.849.928 16,22% Depósitos a Plazo 3.442.264 2.867.369 20,05% Cesión temporal de activos 1.770.767 1.964.023 -9,84% Otras cuentas -- -- -- Recursos del sector no residentes 317.154 278.516 13,87%

TOTAL DEBITOS A CLIENTES 10.606.712 9.595.151 10,54% Débitos repres por valores negociables (1)

370.000 -- --

Pasivos subordinados 266.698 264.448 0,85% TOTAL RECURSOS AJENOS 11.243.410 9.859.599 14,04% En euros 11.213.095 9.831.850 14,05% En moneda Extranjera 30.315 27.749 9,25% Otros recursos gestionados por el grupo

1.014.202 894.711 13,36%

TOT RECURSOS CLIENTES GEST. 12.257.612 10.754.310 13,98%

(1) La totalidad del saldo de este capítulo se compone de dos emisiones de deuda internacional a tipo variable por importes de 250 y 120 millones de euros respectivamente, realizadas, con fechas 13 de marzo y 6 de julio de 2001, por Unicaja International Finance Limited, sociedad domiciliada en las Islas Cayman y participada al 100% por la entidad matriz del Grupo UNICAJA. Las mencionadas emisiones que se enmarcan dentro del programa denominado “Cajas Españolas de Ahorros Multi-Caja Euro Medium Term Note Programme” tienen la garantía incondicional e irrevocable de la entidad matriz del Grupo UNICAJA.

El desglose por vencimientos de los depósitos se expresa a continuación:

DEPOSITOS DE AHORRO Y OTROS DEBITOS A PLAZO En el siguiente cuadro se recogen los depósitos a plazo y las cesiones temporales de activos de otros sectores residentes, así como los de análoga naturaleza correspondientes a recursos de las administraciones públicas y sector no residente (Datos en miles de euros)

2001 2000 2001/2000 Hasta 3 meses 3.295.913 2.695.861 22,26% Entre 3 meses y 1 año 1.703.309 1.853.206 -8,09%

Entre 1 año y 5 años 161.656 502.504 -67,83% Más de 5 años 277.830 1.366 20.238,95%

TOTAL 5.438.708 5.052.937 7,63%

61

PASIVOS SUBORDINADOS

(En miles de euros) 2001 2000 2000/1999

Emitidos por la Entidad Dominante

266.698 264.448 0,85%

Emitidos por Entidades del Grupo

TOTAL PASIVOS SUBORDINADOS

266.698 264.448 0,85%

En euros 266.698 264.448 0,85% En moneda extranjera - -

OTROS RECURSOS GESTIONADOS POR EL GRUPO (Datos en miles de euros)

2001 2000 2001/2000 Fondos de Inversión 900.893 815.978 10,41% Gestión de patrimonios - - - Planes de Pensiones 113.309 78.733 43,92%

Otros recursos gestionados - - -

TOTAL 1.014.202 894.711 13,36%

NOTA: Las cifras incluidas en el cuadro anterior, se corresponden con la información consolidada del grupo comunicada al Banco de España a 31 de Diciembre de cada uno de los años (Estado C.8)

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IV.3.7. RECURSOS PROPIOS El cálculo de los Recursos Propios tomando como base las cifras de balance consolidado es el siguiente :

COEFICIENTE DE SOLVENCIA NORMATIVA BANCO ESPAÑA (En miles de euros)

2001 2000 1. Riesgos Totales Ponderados 9.373.138 8.004.500

2. Coeficiente de Solvencia Exigido ( en %) 8% 8%

3. REQUERIMIENTO DE RECURSOS PROPIOS MÍNIMOS 749.851 640.3604. Recursos Propios Básicos 935.250 825.325 (+) Capital Social y Recursos Asimilados 12 12

(+)Reservas Efectivas y Expresas y en Sociedades Consolidadas 981.813 860.644

(+) Intereses Minoritarios 1.118 1.111 (+) Fondos Afectos al conjunto de riesgos de la Entidad 1.121 1.121

(-) Activos Inmateriales, Acciones Propias y Otras Deducciones 48.814 37.5635. Recursos Propios de Segunda Categoría 237.194 247.612

(+) Reservas revalorización activos 23.614 23.614(+) Fondos O.B.S. 55.065 55.714

(+) Financiaciones sub.y asimiladas 158.514 168.2836.Limitaciones a los Recursos Propios de 2ª categoría - -7. Otras deducciones de Recursos Propios 11.591 4398. TOTAL RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES 1.160.853 1.072.498 Coeficiente de Solvencia de la Entidad (8/1 en %) 12,38% 13,40%

9.SUPERAVIT O (DÉFICIT) RECURSOS PROPIOS (8-3) 411.002 432.138

% Superavit o (déficit) sobre Recursos Propios (9/3 en %) 54,80% 67,50%

COEFICIENTE DE SOLVENCIA APLICANDO CRITERIOS DEL BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES (BIS)

2001 2000

1.TOTAL ACTIVOS CON RIESGO PONDERADO 9.219.338 7.905.575Capital TIER I 941.472 834.260Capital TIER II 305.144 302.8522.-TOTAL RECURSOS PROPIOS = (TIER I + TIER II) 1.246.615 1.137.111

Coeficiente Recursos Propios (2/1 en %) 13,52% 14,38%3.SUPERAVIT O (DEFICIT) DE RECURSOS PROPIOS 509.068 504.665

IV.4 GESTION DEL RIESGO

IV.4.1 RIESGO DE INTERES

En Unicaja, el Organo responsable de vigilar la exposición al riesgo de mercado (categoría de riesgo que engloba a su vez a los riesgos de liquidez, interés) es el Comité de Activos y Pasivos.

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Este cuadro muestra un balance estructurado de vencimientos y repreciaciones a 31-12-2001 con lo que, a su vez recoge el riesgo de liquidez y el de interés. Aquellas partidas del balance que no tienen un vencimiento cierto o que no reprecian son consideradas como no sensibles.

A 31 de diciembre de 2001, el gap acumulado a un año se sitúa en el 21,6% respecto al activo total. 1. Gap simple: Diferencia de Activo-Pasivo en cada plazo 2. Gap acumulado: Diferencia Activo-Pasivo Acumulada

3. Indice de cobertura: %Activos sensibles dividido por Pasivos sensibles en cada plazo.

ACTIVOS Y PASIVOS SENSIBLES A VARIACIONES EN LOS TIPOS DE INTERES

ESTRUCTURA DE VENCIMIENTOS Y REPRECIACIONES AL 31/12/2001

(TOTAL BALANCE EN FUNCION DEL ESTADO M-1 DEL BANCO DE ESPAÑA)

TOTAL NO TOTAL HASTA DE 1 MES DE 3 MESESDE 6 MESESDE 9 MESES MASBALANCE SENSIBLE SENSIBLE 1 MES A A A A DE

31-12-2001 3 MESES 6 MESES 9 MESES 1 AÑO 1 AÑO

ACTIVO 13.717.601 2.655.456 11.062.145 1.919.062 1.893.604 1.819.946 1.589.504 1.297.606 2.542.423

Caja y B.E. 411.899 411.899

Entidades de Credito 871.009 871.010 618.641 77.548 74.361 2.869 3.442 94.149

Inv.Crediticia no dudosa8.796.743 584.465 8.212.282 1.168.317 1.609.477 1.560.523 1.337.681 1.253.144 1.283.140

Mercado de Capitales 2.714.526 735.667 1.978.854 132.103 206.579 185.063 248.955 41.020 1.165.135

Activos dudosos 74.783 74.783

Inmovilizado 360.369 360.369

Aplicacion fondo O.S. 86.225 86.225

Ctas. periodif. y diversas 402.048 402.048

PASIVO 13.717.601 7.608.101 6.109.500 2.277.007 1.131.137 1.147.853 558.992 442.428 552.082

Tesoreria pasiva 227.057 227.057 113.703 25.427 14.820 1.758 17.190 54.159

Recursos ajenos 11.262.577 5.380.134 5.882.443 2.163.305 1.105.710 1.133.033 557.234 425.238 497.924

Fondos Especiales 648.906 648.906

Ctas. periodif. y diversas 512.048 512.048

Fondo de O.S. 100.447 100.447

Rdos y reservas 966.565 966.565

GAP SIMPLE (1) -357.946 762.467 672.093 1.030.512 855.178 1.990.341

% ACTIVO TOTAL -2,61% 5,56% 4,90% 7,51% 6,23% 14,51%

GAP ACUMULADO (2) -357.946 404.521 1.076.614 2.107.126 2.962.304 4.952.645

% ACTIVO TOTAL -2,61% 2,95% 7,85% 15,36% 21,59% 36,10%

% INDICE DE COBERTURA (3) 84,28% 167,41% 158,55% 284,35% 293,29%

64

IV.4.2 RIESGO CREDITICIO RIESGO CREDITICIO (*)(datos en miles de euros) 2001 2000 2001/2000 1.-Total riesgo computable 9.471.915 8.054.960 17,59% 2.-Deudores Morosos 77.550 85.754 -9,57% 3.-Cobertura necesaria total 213.384 167.438 27,44% 4.-Cobertura constituida final del periodo 215.565 169.612 27,09% % Indice de Morosidad (2/1) 0,82% 1,06% % Cobertura Deudores Morosos(4/2) 277,97% 197,79%

%Cobertura Constituida/cobertura necesaria

101,02% 101,30%

(*) Sin incluir la cobertura del riesgo país ni los correspondientes saldos (1) Incluye, además de los deudores morosos (2), los RIESGOS COMPUTABLES para la cobertura

generica al 1% y al 0,5% (2) Incluye los deudores en mora con y sin cobertura obligatoria así como los riesgos de firma de dudosa

recuperación. (3) Según normativa del Banco de España (Estado T-10) (4) Provisiones para insolvencias y riesgos de firma constituidos al final del periodo.

RIESGO PAIS, DINERARIO Y DE FIRMA En el cuadro adjunto se recogen las operaciones con clientes de otros paises, y que sirve de base para el cálculo del Riesgo País. (datos en miles euros) 2001 2000 2001/2000 C.E.E. - - -U.S.A. - - -Japón - - -Otros Paises de la O.C.D.E. - - -Iberoamérica 189 48 294,04%

Resto del Mundo 1.237 1.160 6,67%1.- Total Riesgo País 1.427 1.208 18,10%2.- Cobertura Constituida 1.250 1.082 15,73%3.- % Cobertura/ Riesgo País (2/1) 87,60% 89,55% -2,01% Las provisiones para riesgo país se realizan en función de la cla sificación estimada del grado de dificultad financiera de cada país. A los riesgos de países muy dudosos se les aplicará un porcentaje de cobertura no inferior al 50%, que será del 75% o 90% desde el inicio del segundo y tercer año de permanencia continuada en la misma, respectivamente. A los riesgos con países dudosos se aplicará un porcentaje de cobertura no inferior al 20% (35% desde el inicio del segundo año). A los riesgos de los países en dificultades transitorias se aplicará un porcentaje de cobertura no inferior al 15%.

65

IV.4.3 RIESGO DE CONTRAPARTE TIPOS DE INTERES Y TIPOS DE CAMBIO

FUTUROS OPCIONES Y OTRAS OPERACIONES Incluyen Futuros y Opciones sobre tipos de interés y valores. El grupo utiliza estos instrumentos tanto en operaciones de cobertura de sus posiciones patrimoniales como en operaciones especulativas. Al cierre del ejercicio 2.001 el porcentaje que representan las operaciones de cobertura sobre el total asciende al 86,84% de las mismas. (Datos en miles de euros) % DE VARIACIÓN 2001 2000 2001/2000Compraventa de divisas no vencidas 369.104 22.8341.516,47%

De las que de cobertura 363.652 18.8501.829,19%

Compraventa a plazo de activos financieros 158.666 207.735 -23,62% De las que de cobertura -- -- -- Futuros financieros sobre valores y tipos de interés

633.100 1.049.006 -39,65%

De las que de cobertura 522.900 798.742 -34,53% Opciones sobre valores 767.119 718.418 6,78% De las que de cobertura 748.892 685.489 9,25%

Otras operaciones sobre tipos de interés 306.860 27.4831.016,54%

De las que de cobertura 305.259 25.2291.109,95%

TOTAL OPERACIONES FUTURO 2.234.849 2.025.476 10,34% NOTA: Las cifras del cuadro anterior están incluidas en la información del cierre de ejercicio enviada a

Banco de España en el apartado de Cuentas de Orden. (Estado C.1). Según normativa del Banco de España en el Balance público de situación adjunto, no se incluye este riesgo integrándose sólo las rúbricas Pasivos Contingentes y Compromisos.

La Entidad, a través del Comité de Activos y Pasivos, integrado por los responsables de la Entidad en temas de riesgo a máximo nivel lleva a cabo un control estricto de estas operaciones, discutiendo y adoptando las decisiones oportunas de forma periódica.

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IV.4.4. RIESGO DE TIPO DE CAMBIO RECURSOS Y EMPLEOS EN MONEDA EXTRANJERA

(Datos en miles de euros) % DE VARIACIÓN 2001 2000 2001/2000Entidades de Crédito 77.596 43.256 79,39% Créditos sobre clientes 18.935 23.107 -18,06% Cartera de Valores 41.990 36.052 16,47% Otros Empleos en Moneda Extranjera 9.524 6.316 50,79% EMPLEOS EN MONEDA EXTRANJERA 148.045 108.731 36,16% % sobre Activos Totales Medios 1,19% 0,99%

Entidades de Crédito 54.266 36.222 49,82% Débitos a clientes 30.315 27.749 9,25% Débitos representados por valores negociables - - Pasivos subordinados - - Otros Recursos en Moneda Extranjera 29.191 4.558 540,43% RECURSOS EN MONEDA EXTRANJERA 113.772 68.529 66,02% % sobre pasivos totales Medios 0,91% 0,63%

A.T.M = Activos Totales Medios

2000= 10.934.327 2001= 12.469.752

Como se desprende del cuadro anterior, el porcentaje de los empleos y recursos en moneda extranjera es poco significativo en relación con los Activos Totales Medios.

IV.5 CIRCUNSTANCIAS CONDICIONANTES IV.5.1 GRADO DE ESTACIONALIDAD

La amplitud de las áreas de actuación de UNICAJA favorece una mayor estabilidad de su actividad, si bien, la existencias de sectores de actividad de elevada importancia económica, introduce cierto grado de estacionalidad.

La actividad agrícola, tanto intensiva como extensiva, la construcción y los servicios directamente vinculados al turismo, constituyen sectores de un gran peso en las áreas de influencia y, de algún modo, la actividad acusa la estacionalidad de los mismos.

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IV.5.2 PATENTES, MARCAS Y OTROS

La actividad de UNICAJA no se ve afectada por la existencia de patentes, marcas u otros.

Sin embargo, en su evolución financiera si tiene influencia la existencia de coeficientes regulados por el Banco de España, con el fin de asegurar la solvencia y garantías de la Entidad, como:

Coeficiente de Caja: Mantenimiento en forma de depósitos y de certificados

del Banco de España un porcentaje de los Recursos computables de clientes para la cobertura del coeficiente de Caja, atendiendo a la O.M. de 29 de Enero de 1992 y a la circular monetaria 1/1996 , de 27 de septiembre, de Banco de España.

Coeficiente R.Propios: Se establece un coeficiente mínimo sobre el grado de

riesgo y los tipos de cambio.

Fondo de la O.B.S.: Distribución del 50%, como mínimo del excedente neto

del ejercicio a reservas, y el importe restante, al Fondo de la Obra Benéfico Social.

Aportación al F.G.D.: Obligación de aportar anualmente el 2 por mil de los

recursos computables de terceros al Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorro, con cargo a la cuenta de Resultados del ejercicio. La garantía de este fondo cubre los depósitos hasta el equivalente de 20.000 euros por impositor. Según sendas comunicaciones del Fondo de Garantía de Depósitos, las aportaciones anuales de las Cajas de Ahorros para los ejercicios 2.001 y 2000 quedaron en suspenso.

La aplicación de estos coeficientes a UNICAJA, según se desprende de la información económica facilitada, se cubren ampliamente. IV.5.3 INVESTIGACION Y DESARROLLO

No existen circunstancias significativas en este apartado que puedan incidir financieramente en el emisor.

IV.5.4 LITIGIOS

No existen litigios significativos que puedan poner en peligro el patrimonio de la Entidad.

IV.5.5. INTERRUPCION DE ACTIVIDADES

No han existido hechos significativos en este sentido.

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IV.6 INFORMACIONES LABORALES (Del Balance consolidado)

IV.6.1 NUMERO DE EMPLEADOS El número de empleados y su distribución por grandes grupos de categorías profesionales, es

la siguiente:

Número de personas Categoría 2001 2000 Var.´01/00

Jefes 783 773 1,29% Administrativos 3.293 3.239 -1,67% Titulados 100 98 2,04% Informáticos 164 159 3,14% Subaltern of. varios 68 73 -6,85%

Total 4.408 4.342 1,52%

Que supone la siguiente distribución sobre el total

Datos en % Categoría 2001 2000 Variac´01/00

Jefes 17,76 17,80 -0,04 Administrativos 74,71 74,60 0,11 Titulados 2,27 2,26 0,01 Informáticos 3,72 3,66 0,06 Subalternos. Varios 1,54 1,68 -0,14

Total 100 100 -

Lo que ha supuesto el siguiente desglose de gastos de personal.

Datos en miles de euros Concepto 2001 2000 Var´01/00

Sueldos y Salarios 134.167 129.749 3,41% Seguros Sociales 32.334 32.080 0,79% Ap. neta fondo pens. 0 0 Otros Gastos 6.255 5.151 21,43%

Total 172.756 166.980 3,46%

IV.6.2 NEGOCIACION COLECTIVA

Las relaciones laborales se rigen por el Estatuto de Empleados de Cajas de Ahorros y actual Convenio Colectivo para los años 2001 y 2002.

En la evolución económica y financiera de la Entidad, no se han producido incidencias derivadas

de conflictos o interrupciones de la actividad laboral.

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IV.6.3 VENTAJAS CONCEDIDAS AL PERSONAL

1 - Formación

Durante 2001 se han desarrollado todos los programas de formación previstos en el Plan General de Formación..

Dicho Plan General de Formación se realiza a final de cada año, con perspectiva para el

año próximo, y, al igual que en años anteriores, pretende involucrar a todos los niveles de la Organización en aquellos aspectos novedosos, desde el punto de vista de la normativa aplicable, y avanzar en todos aquellos (informáticos, de riesgo, operativos, etc.) relacionados con la operatoria habitual de cada puesto de trabajo.

2 - Seguro de vida

La Caja tiene concertado un seguro, que afecta a todos sus empleados, para cubrir el riesgo por fallecimiento por muerte e invalidez, con un capital de 9.015,18 € en caso de muerte por accidente de circulación en período laboral.

El importe de las primas es abonado por la Entidad al 50 por ciento y por el empleado el resto. 3 - Reconocimiento médico

Se realizan anualmente a toda la plantilla, utilizando las pruebas que el Servicio Médico considera convenientes.

Dentro de este programa, se mantiene un servicio preventivo especial con el personal dedicado a informática.

4 - Anticipos

El convenio tiene establecido un anticipo sin interés, para atender necesidades perentorias, hasta un importe igual a seis mensualidades de su sueldo reglamentario.

La amortización se realiza con el 10 por ciento de sus haberes mensuales. 5 - Préstamos para vivienda

Se aplican las condiciones establecidas por el Convenio Colectivo vigente y acuerdos firmados entre la representación de la Caja y la de los trabajadores.

6 - Préstamos sociales Se aplican, igualmente, los establecidos por el actual Convenio Colectivo. 7 - Ayuda para la formación de hijos de empleados y de estudios de empleados

Se mantiene las ayudas concedidas en el actual Convenio Colectivo, tanto para los empleados que cursen estudios de Enseñanza Media, Universitaria y Técnica de Grado Superior o Medio, como en favor de los hijos de empleados, hasta la edad de veinticinco años.

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8 - Premio de fidelidad

Hay un premio de fidelidad establecido para los empleados que cumplan 20 o 35 años de antigüedad en la Entidad. Consistente en una mensualidad a percibir en el momento de cumplirse el período indicado.

9 - Complemento de Pensiones

La cuantificación del fondo de pensiones se ha realizado en base a un estudio actuarial que cubre los haberes complementarios a pagar al personal durante el período de su jubilación, tanto para el personal jubilado como para el que se encuentra en activo; así como los haberes o devengos hasta su jubilación a los 65 años por el personal acogido a la oferta de desvinculación laboral anticipada. El pasivo devengado por estos conceptos, según los estudios actuariales realizados al 31 de diciembre de 2000 y 2001, son los siguientes:

Miles de euros 2001 2000 Personal pasivo 159.136 144.567Personal activo 64.951 61.135 224.087 205.702

En ambos casos está incluido el personal prejubilado. Dichos pasivos están cubiertos en su totalidad, tanto en el ejercicio 2001 como en el de 2000, del siguiente modo: 1. Suscrita con una entidad aseguradora (Intercaser, S.A. de Seguros y Reaseguros) una póliza de

fondo de pensiones con objeto de cubrir pensiones complementarias. Las provisiones matemáticas de esta póliza al 31 de diciembre de 2001 y 2000 ascienden a 22.965 y 23.656 miles de euros, respectivamente.

2. Suscrita con una entidad aseguradora del Grupo UNICAJA (Unicorp Vida, S.A.) una póliza con objeto de cubrir las rentas de jubilación y viudedad complementarias. Las provisiones técnicas matemáticas constituidas por la entidad aseguradora al 31 de diciembre de 2001 y 2000 ascendían a 198.923 y 177.353 miles de euros.

3. Fondo de pensionistas registrado en su balance de situación, que presenta unas coberturas acumuladas al 31 de diciembre de 2001 y 2000 de 6.584 y 11.598 miles de euros, respectivamente.

Los pagos realizados en 2001 y 2000 por complemento de pensiones y rentas de prejubilaciones, ascendieron a 15.517 y 13.303 miles de euros, respectivamente. El fondo interno constituido al 31 de diciembre de 2001 cartera cubre adecuadamente los compromisos adquiridos en materia de prejubilaciones, premios de antigüedad e indemnizaciones por ceses o despidos diferentes de los establecidos con carácter general por la legislación vigente, de acuerdo con los criterios de dotación establecidos por la Circular 5/2000 de 19 de septiembre, de Banco de España. Los compromisos en materia de pensiones y subsidios al personal asumidos por el resto de entidades del Grupo consolidable, no tienen un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas.

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4.7. POLITICA DE INVERSIONES:

4.7.1.Descripción cuantitativa de las principales inversiones. La descripción de las principales inversiones realizadas por Unicaja, ha sido realizada con detalle en los apartados IV.3.3, IV.3.4 y IV.3.5, referidas a la Inversión Crediticia, Cartera de Valores e Inmuebles. No obstante caben destacar las PARTICIPACIONES EMPRESARIALES:

El compromiso de Unicaja con el desarrollo de su ámbito territorial de actuación la lleva a estar presente en el capital de empresas representativas de los sectores clave de la actividad económica.

La firme implicación de Unicaja con su entorno económico combina el apoyo y la promoción de empresas adscritas a sectores considerados “tradicionales” con el impulso decidido a las iniciativas de desarrollo de proyectos empresariales vinculados a la que se ha venido en denominar “Nueva Economía”.

Prueba de ello es que, al cierre del ejercicio 2001, en la cartera de participaciones empresariales de Unicaja cohabitaban importantes volúmenes de inversión en sectores como Turismo, Agricultura, Servicios Municipales, Infraestructuras o Seguros con participaciones en variadas empresas de Telecomunicaciones, en otras cuya actividad se concentra en el ámbito del desarrollo de nuevas fuentes de energía o de Nuevas Tecnologías. En el apartado III.6 se ofrece una información amplia y pormenorizada de toda la cartera de inversión de la Entidad en este aspecto. A la fecha de elaboración de este informe no existen inversiones significativas que supongan un compromiso cerrado de financiación. En la actualidad se siguen estudiando determinadas oportunidades de inversión sin que exista decisión en firme sobre ninguna de ellas.

IV.7.2 Inversiones en Curso de Realización

Unicaja continúa con el proceso de inversiones de los años anteriores, es decir, manteniendo un criterio de prudencia y estudio riguroso de los posibles escenarios en los que puede encontrarse, de forma que no vea comprometida no solo su rentabilidad futura sino su solvencia. Es por ello que la propia Dirección controla las principales magnitudes de la Caja en Comité de Activos y Pasivos, , aunque no de una forma rígida y estacionaria, sino con la flexibilidad necesaria para poder invertir en los activos que aporten una mayor rentabilidad y seguridad a medio plazo.

La magnitud más susceptible de este seguimiento es la inversión crediticia, sujeta principalmente a la evolución

de la coyuntura económica. En un lugar igualmente prioritario se encuentra la toma de decisiones sobre las posiciones en renta fija, dada la volatilidad de los mercados.

IV.7.3 Inversiones Futuras La Entidad continuará con la política seguida hasta la fecha mediante la cual se persigue la concordancia necesaria entre el apoyo a las iniciativas de inversión y la solvencia de los proyectos.

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Respecto a las inversiones directas, Unicaja se mantendrá atenta a las posibles oportunidades que ofrezca el mercado, en consonancia con su estrategia de expansión equilibrada y prudente. En la nueva inversión crediticia que se ha de conceder, la atención preferente se centrará en aquellos sectores que tradicionalmente demandan inversión en nuestra zona de actuación. Entre ellos destacamos el Sector Vivienda, el Sector Agrícola y el Sector de Financiación al Consumo. Por otra parte, a medida que se vaya produciendo el vencimiento de la cartera actual de renta fija, se evaluarán las alternativas de inversión existentes en el mercado que permitan mantener los niveles de ingresos de la Entidad.

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CAPITULO V

EL PATRIMONIO, LA SITUACION FINANCIERA Y LOS RESULTADOS DEL EMISOR

V.1 INFORMACIONES CONTABLES INDIVIDUALES V.1.1Balance comparativo de los 2 últimos ejercicios cerrados. Miles de euros Millones de euros

ACTIVO Dic. 2001 Dic. 2000 PASIVO Dic. 2001 Dic. 2000 Caja y Banco España 411.899 278.389 Entidades de crédito 227.057 152.741 Caja 141.869 138.882 A la vista 12.182 61.099 Banco de España 270.030 139.507 A plazo o con preaviso 214.875 91.642 Otros Bancos Centrales -- -- Débitos a clientes 10.995.879 9.592.697 Deudas del Estado 1.137.994 1.151.106 Depósitos de ahorro 9.195.084 7.578.531 Entidades de Crédito 871.009 624.867 A la vista 5.282.395 4.537.777 A la vista 136.323 78.793 A plazo 3.912.689 3.040.754 Otros créditos 734.686 546.074 Otros débitos 1.800.795 2.014.166 Créditos sobre clientes 8.681.112 7.442.543 A la vista -- -- Valores de Renta Fija 830.901 723.577 A plazo 1.800.795 2.014.166 De emisión Pública 225.403 268.959 Otros Pasivos 496.793 287.509 Otras emisiones 605.498 454.618 Cuentas de Periodificación 102.185 100.694 Títulos de renta variables 377.952 344.813 Provisión para riesgos y cargas 167.434 155.183 Participaciones 194.030 155.151 Fondo de Pensionistas 6.501 11.533 En entidades de crédito 31.563 32.719 Provisión para impuestos -- -- Otras Participaciones 162.467 122.432 Otras provisiones 160.933 143.650 Part. en empresas del Grupo 25.861 40.544 Fondo para riesgos generales 1.723 1.723 En entidades de crédito -- -- Beneficios del ejercicio 132.300 111.764 Otras 25.861 40.544 Pasivos subordinados 266.698 164.448 Activos inmateriales 3.177 709 Capital suscrito (Fondo de Dotacion) 12 12 Gastos de constitución -- -- Reservas 810.640 722.927 Otros gastos amortiz. 3.177 709 Reservas de revalorización 23.614 23.614 Activos materiales 365.938 359.051 Resultados de ejercicios anteriores -- -- Terreno y edif, en uso prop. 171.704 168.121 Otros inmuebles 87.531 86.191 Mobiliario instalac. y otros 106.703 104.739 Otros activos 192.750 158.458 Cuentas de Periodificación 131.712 134.104 TOTAL ACTIVO 13.224.335 11.413.312 TOTAL PASIVO 13.224.335 11.413.312

Millones de euros

CUENTAS DE ORDEN Dic. 2001 Dic. 2000

PASIVOS CONTINGENTES 514.048 435.544

Avales y Cauciones 505.804 432.373

Otros Pasivos contingentes 8.245 3.171

COMPROMISOS 1.758.950 1.583.909

Disponibles por terceros 1.615.775 1.462.009

Otros compromisos 143.176 121.900

TOTAL CUENTAS DE ORDEN 2.272.998 2.019.453

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V.1.2 Cuenta de Resultados comparativa de los dos últimos ejercicios cerrados. Miles de euros

Dic. 2001 Dic. 2000 1. Intereses y rendimientos asimilados 666.065 556.856 De los que : cartera renta fija 104.507 96.6252. Intereses y cargas asimiladas -260.144 -192.0413. Rendimiento de la cartera renta variable 16.188 21.659 3.1 De acciones y otros titulos de renta variable

7.866 10.061

3.2 De participaciones 6.669 4.939 3.3 De participaciones en el grupo 1.653 6.659A) MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 422.109 386.4744. Comisiones percibidas 74.434 67.0195. Comisiones pagadas -13.482 -11.4316. Resultado de operaciones financieras 30.225 20.778B) MARGEN ORDINARIO 513.286 462.8407.Otros productos de explotación 4.504 4.0278.Gastos generales de administración -248.435 -231.474 8.1 Gastos de personal -166.727 -161.203 De los que :sueldos y salarios -129.384 -125.551 cargas sociales -31.199 -31.120 De las que :pensiones 8.2 Otros gastos administrativos -81.708 -70.2719. Amortizacion y saneamiento de activos materiales e im.

-32.110 -31.974

10. Otros cargas de explotación -2.915 -132C) MARGEN DE EXPLOTACION 234.330 203.28715.Amortizaciones y provisiones insolvencias (neto)

-47.327 -27.256

16. Saneamiento inmovliz-. Financieras (neto) -13.700 -17.78417. Dotacion al fondo para riesgos bancarios -- --18. Beneficios extraordinarios 37.142 39.34219. Quebrantos extraordinarios -39.707 -37.930D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 170.738 159.65920 Impuesto sobre sociedades -38.438 -47.895E) RESULTADO DEL EJERCICIO 132.300 111.764

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V.1.3 Cuadro de financiación comparativo de los 2 últimos ejercicios cerrados

ESTADOS DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS ORIGENES (Miles Eur) Dic. 2001 Dic. 2000 APLICACIONES (Miles Eur) Dic. 2001 Dic. 2000 Recursos generados Recursos aplicados : Resultado del ejercicio 132.300 111.764

Titulos subordinados emitidos (disminucion neta)

- -

Amortizaciones 32.893 32.575 Dotaciones netas f.insolvencia 58.357 36.110

Inversion, menos financiacion, en Banco de España y entidades de credito y ahorro (variacion neta)

302.349 222.344

Dotaciones netas al f.fluctuacion valores 24.681 22.141 Dotaciones a fondos especiales 17.437 19.683 Inversión crediticia (incremento neto) 1.295.685 1.167.809Perdidas en ventas part.inmov. 14 8.558 Beneficios ventas part.inmov -10.988 -12.507 Titulos renta fija (incremento neto) 91.145 -Otros - -

Titulos renta variable no permanente (incremento neto)

46.226 126.345

Titulos subordinados emitidos 2.250 30.051 Acreedores (disminución neta) - -Financiacion ,menos inversion, de Banco de España y entidades de credito y ahorro (variacion neta)

- -

Emprestitos (disminucion neta) - -Inversión crediticia (disminución) - - Adquisición inversiones permanentes Titulos renta fija (disminucion) - 108.675 De empresas del Grupo 58.312 49.638 De elementos del inmovilizado 71.451 57.210Titulos renta variable no permanente (disminucion neta)

- -

Traspaso neto del fondo de pensiones a entidades aseguradoras

- -

Acreedores (incremento neto) 1.403.182 1.097.695

Otros conceptos activos -pasivos (variacion neta)

- -

Emprestitos (incremento neto) - - Venta de inversiones permanentes De empresas del Grupo 21.084 13.535 De elementos del inmovilizado 60.162 64.531 Otros conceptos activos -pasivos (variacion neta) 123.796 90.536 TOTAL ORIGENES 1.865.168 1.623.346 TOTAL APLICACIONES 1.865.168 1.623.346

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V.2 INFORMACION CONTABLE DEL GRUPO CONSOLIDADO

V.2.1 EE.FF. Consolidados dos Ultimos Ejercicios Datos en miles euros Datos en miles euros ACTIVO DIC, 2001 DIC, 2000 PASIVO DIC, 2001 DIC, 2000

1. CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES 412.197 279.267 1. ENTIDADES DE CREDITO 223.753 183.992 1.1 Caja 141.931 139.029 1.1. A la vista 6.870 59.227 1.2 Banco España 270.266 140.238 1.2. Otros debitos 216.883 124.765 1.3 Otros Bancos Centrales -- -- 2. DEBITOS A CLIENTES 10.606.712 9.595.151

2.DEUDA DEL ESTADO 1.141.829 1.166.160 2.1. Depositos de ahorro 8.810.896 7.599.419 3. ENTIDADES DE CREDITO 905.084 692.110 2.1.1 A la vista 5.168.004 4.542.214

3.1. A la vista 138.208 81.199 2.1.2 A plazo 3.642.892 3.057.205 3.2. Otros Creditos 766.876 610.911 2.2. Otros debitos 1.795.816 1.995.732

4. CREDITOS SOBRE CLIENTES 8.669.367 7.448.394 2.2.1 A la vista - -- 5. OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

831.707 732.626

2.2.2 Aplazo 1.795.816 1.995.732

5.1. De emision publica 225.403 268.990

3. DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES

370.000 --

5.2 Otras emisiones 606.304 463.636 3.1 Bonos y obligaciones en circulacion 370.000 -- Pro memoria :Titulos propios -- -- 3.2 Pagares y otros valores -- -- 6. ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE

400.627 373.380

4. OTROS PASIVOS 512.947 297.877

7. PARTICIPACIONES 229.044 168.470 5 CUENTAS DE PERIODIFICACION 108.298 101.543 7.1. En entidades de credito 33.259 19.299 6. PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS 201.444 205.648 7.2. Otras participaciones 195.785 149.171 6.1 Fondo de pensionistas 6.584 11.598

8. PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO 17.081 22.662 6.2 Provisiones para impuestos -- -- 8.1. En entidades de credito -- -- 6.3 Otras provisiones 194.860 194.050 8.2. Otras 17.081 22.662 6. bis FONDO PARA RIESGOS GENERALES 1.723 1.723 9. ACTIVOS INMATERIALES 3.923 851

6. ter DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACION

23.677 11.929

9.1. Gastos de Constitucion y primer establecimiento 7 14 7.BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO 140.224 121.891 9.2. Otros gastos amortizables 3.916 837 7.1. Del grupo 139.643 121.816 9.bis FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION 3.919 5.225 7.2. De minoritarios 581 75

9.bis 1. Por integración global - 2.795 8. PASIVOS SUBORDINADOS 266.698 264.448 9.bis 2. Por puesta en equivalencia 3.919 2.430 8.bis INTERESES MINORITARIOS 1.983 1.111

10. ACTIVOS MATERIALES 377.215 365.347

9. CAPITAL SUSCRITO (Fondo de dotacion)

12 12

10.1 Terrenos y edificaciones de uso propio 173.143 169.595 10. PRIMA EMISIÓN -- -- 10.2 Otros inmuebles 94.783 89.076 11. RESERVAS 852.119 752.238 10.3 Mobiliario,instalaciones y otros 109.289 106.676 12. RESERVAS DE REVALORIZACION 23.614 23.614

11. CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO -- --

12.bisRESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS

24.437 20.685

11.1 Dividendos pasivos reclamados no desembolsados -- -- 12.bis 1 Por integracion global y proporcional 18.198 16.350 11.2 Resto -- -- 12.bis 2 Por puesta en equivalencia 6.239 4.335

12. ACCIONES PROPIAS -- -- 12.bis 3 Por diferencias de conversion -- -- pro memoria:nominal -- -- 13RESULTADOS EJERCICIOS ANTERIORES -- --

13. OTROS ACTIVOS

194.169 162.007

14. CUENTA S DE PERIODIFICACION 130.506 133.874 15. PERDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS 40.973 31.489

16.1 Por integracion Global 17.009 16.580 16.2 Por puesta en equivalencia 23.964 14.909 16.3 Por diferencia de conversion -- --

16. PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO -- -- 17.1 Del grupo -- -- 17.2 De minoritarios -- --

T O T A L ACTIVO 13.357.641 11.581.862 TOTAL PASIVO 13.357.641 11.581.862 CUENTAS DE ORDEN DIC, 2001 DIC, 2002 1. PASIVOS CONTIGENTES 521.303 451.683 1.1. Redescuentos ,endosos y aceptaciones -- -- 1.2. Activos afectos a diversas obligaciones -- -- 1.3.Fianzas ,avales y cauciones 507.330 442.530 1.4.Otros pasivos contingentes 13.973 9.153 2.COMPROMISOS 1.765.943 1.599.399 2.1 Cesiones temporales con opcion de recompra -- -- 2.2 Disponibles por terceros 1.622.766 1.477.131 2.3 otros compromisos 143.177 122.268

TOTAL CUENTAS DE ORDEN 2.287.246 2.051.082

77

V.2.2. CUENTA DE RESULTADOS DEL GRUPO CONSOLIDADO Miles de euros

Dic. 2001 Dic. 2000 %/a.t.m. INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS 669.099 566.393 5,37 DE LOS QUE DE CARTERA DE RENTA FIJA 104.835 98.498 0,84 INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS -259.524 -193.678 -2,08 RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE: 15.656 17.385 0,13

DE ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE 8.075 10.125 0,06 DE PARTICIPACIONES 6.969 4.968 0,06 DE PARTICIPACIONES EN EL GRUPO 612 2.292 0

MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 425.231 390.100 3,41 COMISIONES PERCIBIDAS 76.831 70.036 0,62 COMISIONES PAGADAS -13.663 -11.720 -0,11 RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS 28.491 21.433 0,23 MARGEN ORDINARIO 516.890 469.849 4,15 OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN 6.924 3.998 0,06 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN: -254.859 -238.212 -2,04 DE PERSONAL -172.756 -166.980 -1,39 DE LOS QUE: SUELDOS Y SALARIOS -134.167 -129.749 -1,08 CARGAS SOCIALES -32.334 -32.080 -0,26 DE LAS QUE : PENSIONE S - -- - OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS -82.103 -71.232 -0,66 AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES -33.103 -32.510 -0,27 OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN -2.936 -144 -0,02 MARGEN DE EXPLOTACIÓN 232.913 202.981 1,87 RESULTADOS NETOS GENERADOS POR SOCIEDADES P.EQUIVALENCIA -5.186 -6.832 -0,04 PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS DE SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA 17.086 13.161 0,14 PARTICIPACIÓN EN PÉRDIDAS DE SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIAS -14.691 -12.733 -0,12 CORRECCIÓN DEL VALOR POR COBRO DE DIVIDENDOS -7.581 -7.260 -0,06 AMORTIZACIÓN DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN -1.306 -1.306 -0,01 BENEFICIOS POR OPERACIONES DEL GRUPO 2.058 6.333 0,02 BENEFICIOS POR ENAJENACIÓN DE PARTICIPACIONES EN ENTIDADES CONSOLIDADAS POR INTEGRACIÓN GLOBAL Y PROPORCIONAL - - - BENEFICIOS POR ENAJENACIÓN DE PARTICIPACIONES PUESTAS EN EQUIVALENCIA - - - BENEFICIOS POR OPERACIONES CON ACCIONES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE Y CON PASIVOS FINANCIEROS DEL GRUPO - - - REVERSIÓN DE DIFERENCIAS NEGATIVAS DE CONSOLIDACIÓN 2.058 6.333 0,02 QUEBRANTOS POR OPERACIONES DEL GRUPO - -7.989 - PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN DE PARTICIPACIONES EN ENTIDADES CONSOLIDADAS - - - POR INTEGRACIÓN GLOBAL Y PROPORCIONAL - - - PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN DE PARTICIPACIONES PUESTAS EN EQUIVALENCIA - -7.989 -0,07 PÉRDIDAS POR OPERACIONES CON ACCIONES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE - - - Y CON PASIVOS FINANCIEROS DEL GRUPO - - - AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (neto) -47.872 -27.098 -0,38 SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS(neto) - - - DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES - - - BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS 29.659 29.362 0,24 QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS -23.909 -18.924 -0,19 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 186.358 176.480 1,49 IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS -46.134 -54.589 -0,37 RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 140.224 121.891 0,96 E1) ATRIBUIDO A LA MINORÍA 581 75 0 E2) ATRIBUIDO AL GRUPO 139.643 121.816 1,12

78

V.2.3. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS DEL GRUPO CONSOLIDADO.

ESTADOS DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS ORIGENES (Miles Eur) Dic. 2001 Dic. 2000 APLICACIONES (Miles Eur) Dic. 2001 Dic. 2000 Recursos generados Recursos aplicados : Resultado del ejercicio 140.224 121.891

Titulos subordinados emitidos (disminucion neta)

-

Amortizaciones 33.889 33.110 Dotaciones netas f.insolvencia 58.920 36.001

Inversion menos financiacion en Banco de España y entidades de credito y ahorro (variacion neta)

303.241 183.591

Dotaciones netas al f.fl luctuacion valores 11.280 12.471 Dotaciones a fondos especiales 11.356 12.850 Inversión crediticia (incremento neto) 1.286.435 1.181.229Perdidas en ventas part.inmov. 25 8.304 Amortizacion fondo de comercio 1.306 1.306 Titulos renta fija (incremento neto) 71.612 -Beneficios ventas part.inmov -11.049 -12.814 Reversion diferencias negativas consolicacion -2.058 -6.335

Titulos renta variable no permanente (incremento neto)

40.066 142.470

Titulos subordinados emitidos 2.250 30.051 Acreedores (disminución neta) - - Financiacion, menos inversion , de Banco de España y entidades de credito y ahorro (variacion neta)

- -

Emprestitos (disminucion neta) - -

Inversión crediticia (disminución) - - Adquisición inversiones permanentes De empresas del Grupo 58.310 41.229Titulos renta fija (disminucion) - 101.817 De elementos del inmovilizado 79.129 63.587 Titulos renta variable no permanente (disminucion neta)

- -

Traspaso neto del fondo de pensiones a entidades aseguradoras

- -

Acreedores (incremento neto) 1.011.561 1.086.960 Minoritarios - - Valores negociables emitidos 370.000 -

Otros conceptos activos -pasivos (variacion neta) - -

Minoritarios 872 102 Empréstitos (incremento neto) - -

Venta de inversiones permanentes De empresas del Grupo 21.180 1.178 De elementos del inmovilizado 60.284 66.796

Otros conceptos activos -pasivos (variacion neta) 128.753 118.418

TOTAL ORIGENES 1.838.793 1.612.106 TOTAL APLICACIONES 1.838.793 1.612.107

79

V.3 COMPARACION DE LA INFORMACION Y PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD

APLICADOS

Las cuentas anuales consolidadas de Montes de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera -UNICAJA y Sociedades Dependientes que componen el Grupo Unicaja se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/1991, de 14 de junio, del Banco de España, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados, consolidados, del Grupo. Dichas cuentas anuales consolidadas se han preparado a partir de los registros de contabilidad individuales de "UNICAJA", y de cada una de las sociedades dependientes que componen el Grupo, e incluyen ciertas reclasificaciones y ajustes necesarios para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las sociedades dependientes con los utilizados por "UNICAJA".

Principios de Contabilidad Aplicados

Los Principios de contabilidad aplicados se recogen y quedan suficientemente explicados en la Memoria de las Cuentas Anuales , que se incluyen como anexo en el presente folleto.

80

CAPITULO VI

INFORMACION RELATIVA A LA ADMINISTRACION Y DIRECCION

DE LA ENTIDAD EMISORA

VI.1 IDENTIFICACION Y FUNCION EN LA ENTIDAD EMISORA DE LAS PERSONAS QUE SE MENCIONAN

VI.1.1 Composición de los Organos de Administración y fechas de renovación o nombramiento. Los miembros que componen el Consejo de Administración, a la fecha de elaboración del folleto,

son los siguientes: Fecha del Primer Nombramiento

D. Braulio Medel Cámara 18/03/1991 D. Mariano Vergara Utrera 16/03/1995 D. Manuel Jiménez Barrios 07/09/2001 D. Agustín Molina Morales 18/03/1991 D. Francisco J. Berlanga Fernández 02/12/1995 D. Javier Arcas Cubero 07/09/2001 D. Federico Beltrán Galindo 07/09/2001 Dª Mª Luisa Bustinduy Barrero 07/09/2001 D. Pedro Fernández Céspedes 07/09/2001 D. Juan Fraile Cantón 07/09/2001 D. Ginés García Beltrán 07/09/2001 D. José García Pérez 07/09/2001 D. Francisco Herrera Núñez 07/09/2001 D. José Loaiza García 07/09/2001 Dª Mª Rosario Mora Cabezas 07/09/2001 D. Santiago Orosa Vega 20/03/1997 D. Joaquín Luis Ramírez Rodríguez 07/09/2001 Dª Araceli Víbora Pérez 07/09/2001

ocupando los cargos que a continuación se citan los miembros siguientes: Fecha del Primer Nombramiento Presidente Ejecutivo: D. Braulio Medel Cámara 18/03/1991 Vicepresidente 1º Ejecutivo: D. Mariano Vergara Utrera 07/09/2001 Vicepresidente 2º: D. Manuel Jiménez Barrios 07/09/2001 Secretario: D. Agustín Molina Morales 18/03/1991 Vicesecretario: D. Francisco J. Berlanga Fernández 25/04/1997

81

VI.1.2 Directores y demás personas que en la actualidad asumen la gestión de Institución al nivel mas

elevado

La dirección de la Entidad emisora, al nivel más elevado, está integrada por las siguientes personas:

D. BRAULIO MEDEL CÁMARA Presidente Ejecutivo

D. MIGUEL ÁNGEL CABELLO JURADO Director General

D. ANTONIO LÓPEZ LÓPEZ Director de la División Financiera

D. ÁNGEL RODRÍGUEZ DE GRACIA Director de la División de Planificación y Desarrollo

D. MIGUEL ÁNGEL TROYA ROPERO Director de la División Corporativa

D. PEDRO COSTA SAMANIEGO Director de la División de Red

D. RAFAEL POZO BARAHONA Director de la División de Sistemas y Recursos

VI.1.3 Socios colectivos o socios comanditarios No aplicable

VI..2 FUNCIONES DE LAS PERSONAS INCLUIDAS EN EL APARTADO ANTERIOR VI.2.1 Funciones específicas de cada una de ellas en el correspondiente Organo de Administración,

Gobierno o Dirección de la Entidad al que pertenecen

Presidente Ejecutivo y Director Ge neral:

Las establecidas en los Estatutos de la Entidad.

Dirección de la División Financiera:

Diseñar y gestionar las políticas de la Entidad en materia de riesgos y recuperación de activos. Responsabilizarse de la actividad financiera centralizada de la Caja en todos aquellos casos en que por la naturaleza de la operación no corresponda su tratamiento a la División Corporativa.

Dirección de la División de Planificación y Desarrollo:

Asegurar el diseño de la estrategia comercial de la Caja tanto en el negocio tradicional como a través de nuevos canales de distribución, Internet, la situación patrimonial y fiscal y el establecimiento de política de control interno.

Responsabilizarse de la planificación, análisis y seguimiento estratégico y de la información y control de gestión de la actividad de la Caja.

82

Dirección de la División Corporativa:

Gestionar y realizar el seguimiento del negocio de la Entidad relativo a Banca Corporativa, Internacional, Inmovilizado y la participación en empresas, así como llevar a cabo el control de las Corporaciones de la Entidad.

Dirección de la División de Red:

Responsabilizarse de la coordinación de las distintas unidades territoriales y desarrollo de la actividad comercial de la Caja a través de los canales tradicionales de distribución (red de oficinas).

Dirección de la División de Sistemas y Recursos:

Definir la política y ofrecer el soporte al resto de unidades en materia de Recursos Humanos, Organización, Informática, Servicios Auxiliares y la administración de Operaciones Centralizadas.

VI.2.2 Acciones o participaciones con derecho de voto y otros valores que den derecho a su adquisición, de

los que dichas personas sean titulares o representantes No procede, dada la naturaleza de la Entidad Emisora VI.2.3 Principales actividades que las citadas personas ejercen fuera de la Entidad

La representación, en Sociedades participadas por la Entidad y otras Sociedades significativas, de miembros del Consejo de Administración y Directivos de la Entidad a fecha de elaboración de este informe (noviembre de 2002), es la siguiente:

D. BRAULIO MEDEL CAMARA: AUNA, S.A - Consejero AUREA, S.A. - Consejero CASER, S.A - Consejero CECA - Consejero

UNICORP, S.A. - Presidente UNINSER, S.A. - Presidente D. MIGUEL A. CABELLO JURADO Ahorro Corporación, S.A. - Consejero Lico Corporación, S.A. - Consejero UNICORP, S.A. - Vicepresidente D. ANTONIO LOPEZ LOPEZ: ACEITES COOSUR, S.A - Consejero LICO LEASING, S.A. – Vicepresidente 2º

SOC.PROM.MERC.FUTUROS DEL ACEITE DE OLIVA Y PROD.MEDITERRANEO, SA. - Consejero

UNICORP, S.A. - Consejero UNICORP VIDA,CIA.SEG. Y REASEG.,S.A. - Consejero BANCO EUROPEO DE FINANZAS, - Consejero UNICAJAINTERNATIONAL FINANCE L. - Consejero UNI-GRANADA, A.I.E. – Administrador Mancomunado VAL TELECOMUNICACIONES, S.L. - Consejero

AHORRO ANDALUZ, S.A. E.G.F.P.- Consejero

83

D. ANGEL RODRIGUEZ DE GRACIA BESANA PORTAL AGRARIO, S.A. - Presidente

UNINSER, S.A. - Vicepresidente Banco Europeo de Finanzas, S.A. - Consejero UNICORP, S.A. - Consejero UNICORP-VIDA, S.A. - Consejero

UNICAJAINTERNATIONAL FINANCE L. - Consejero UNIGEST, S.A., SGIIC - Consejero

AHORRO ANDALUZ, S.A. E.G.F.P.- Consejero D. MIGUEL A. TROYA ROPERO AUTOPISTA MADRID SUR,S.A. - Consejero

INVERSORA AUTOPISTAS EL SUR, S.L. - Consejero MERIDIONAL DE AGUAS, S.A. – Consejero Delegado UNICORP, S.A. - Consejero UNICORP PARQUET ELECTRÓNICO, S.A. - Consejero UNIWINDET, S.L. - Presidente

D. RAFAEL POZO BARAHONA UNINSER, S.A. - Consejero EURO 6000, S.A. - Consejero MASTERCAJAS, S.A. - Consejero PARQUE ISLA MÁGICA, S.A.- Consejero D. PEDRO COSTA SAMANIEGO: EMASAGRA S.A. - Consejero

84

CAPITULO VII

EVOLUCIÓN RECIENTE Y PERSPECTIVAS DEL EMISOR

VII.1 INDICACIONES GENERALES SOBRE LA EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS DEL EMISOR CON POSTERIORIDAD AL CIERRE DEL ÚLTIMO EJERCICIO

Unicaja mantiene, en el período transcurrido del ejercicio 2002, un ritmo de crecimiento de su

actividad con clientes similar al registrado en el mismo período del pasado ejercicio, con tasas interanuales de crecimiento entre el 10 y el 11% en la captación de recursos de clientes entre el 16% y el 17% en lo que se refiere a inversiones crediticias. Al mismo tiempo, se mantiene el proceso de reducción de la morosidad, situada en la actualidad (30-9-2002) en el mínimo histórico del 0,72% de la inversión crediticia; el volumen de fondos destinados a la cobertura del riesgo de crédito alcanza el 312% de los activos dudosos. El resultado después de impuestos del Grupo Unicaja a 30 de septiembre de 2002 ha sido de 118,73 millones de euros, lo que ha supuesto un crecimiento de 6,32 millones (un 5,62%) con respecto al mismo período del pasado ejercicio. El aumento de los beneficios se ha basado, fundamentalmente, en el crecimiento de los ingresos netos derivados del negocio con clientes (el margen ordinario básico, sin incluir operaciones financieras, se ha incrementado en 35,47 millones un 9,85%) y el control de los gastos de explotación (con un incremento de sólo 5,69 millones, un 2,67%, con respecto al mismo período del ejercicio anterior).

85

VII.1.1 Cifra de negocios

A continuación se presentan en base consolidada el balance y la cuenta de resultados publica correspondientes al cierre de 30 de septiembre de 2.002:

BALANCE PUBLICO CONSOLIDADO Datos en miles de euros ACTIVO % Sep 2.002 Sep 2.001 VARIACION

1. CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES 200.153 269.042 -25,61%1.1 Caja 153.378 130.852 17,21%1.2 Banco España 46.775 138.190 -66,15%1.3 Otros Bancos Centrales -- --

2.DEUDA DEL ESTADO 947.247 1.145.246 -17,29%3. ENTIDADES DE CREDITO 1.148.300 954.679 20,28%

3.1. A la vista 87.635 183.628 -52,28%3.2. Otros Créitos 1.060.665 771.051 37,56%

4. CREDITOS SOBRE CLIENTES 9.555.714 8.260.276 15,68%5. OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA 741.879 908.410 -18,33% 5.1. De emisión publica 201.560 272.202 -25,95% 5.2 Otras emisiones 540.319 636.208 -15,07% Pro memoria :Títulos propios -- -- 6. ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE 364.089 420.517 -13,42%7. PARTICIPACIONES 255.367 219.182 16,51%

7.1. En entidades de credito 37.415 21.311 75,57%7.2. Otras participaciones 217.952 197.871 10,15%

8. PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO 17.104 3.230 429,54% 8.1. En entidades de credito -- -- 8.2. Otras 17.104 3.230 429,54%9. ACTIVOS INMATERIALES 5.558 3.071 80,98%

9.1. Gastos de Constitucion y primer establecimiento 86 8

975,00% 9.2. Otros gastos amortizables 5.472 3.063 78,65%9.bis FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION 7.175 4.245 69,02%

9.bis 1. Por integración global - 2.271 9.bis 2. Por puesta en equiv alencia 7.175 1.974 263,48%

10. ACTIVOS MATERIALES 406.173 373.891 8,63%10.1 Terrenos y edificaciones de uso propio 178.518 172.689 3,38%10.2 Otros inmuebles 112.038 91.839 21,99%10.3 Mobiliario,instalaciones y otros 115.617 109.363 5,72%

11. CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO -- -- 11.1 Dividendos pasivos reclamados no desembolsados -- --

11.2 Resto -- --

12. ACCIONES PROPIAS -- -- pro memoria:nominal -- --

13. OTROS ACTIVOS 184.008 181.994 1,11%14. CUENTA S DE PERIODIFICACION 128.784 138.545 -7,05%15. PERDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS 67.430 40.061 68,32%

16.1 Por integracion Global 17.687 17.024 3,89%16.2 Por puesta en equivalencia 49.743 23.037 115,93%16.3 Por diferencia de conversion -- --

16. PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO -- -- 17.1 Del grupo -- -- 17.2 De minoritarios -- --

T O T A L ACTIVO 14.028.981 12.922.3898,56%

86

Datos en miles de euros PASIVO % sep-02 Sep 2.001 VARIACION

1. ENTIDADES DE CREDITO 108.066 290.899 -62,85%1.1. A la vista 6.705 41.822 -83,97%1.2. Otros debitos 101.361 249.077 -59,31%

2. DEBITOS A CLIENTES 11.258.542 10.182.490 10,57% 2.1. Depositos de ahorro 9.314.633 8.406.2 95 10,81%

2.1.1 A la vista 5.544.151 5.024.502 10,34%2.1.2 A plazo 3.770.482 3.381.793 11,49%2.2. Otros debitos 1.943.909 1.776.195 9,44%2.2.1 A la vista - -- 2.2.2 Aplazo 1.943.909 1.776.195 9,44%

3. DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES 451.260 370.000 21,96%3.1 Bonos y obligaciones en circulacion 370.000 370.000 0,00%3.2 Pagares y otros valores 81.260 --

4. OTROS PASIVOS 435.533 455.500 -4,38%5 CUENTAS DE PERIODIFICACION 148.868 156.006 -4,58%6. PRO VISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS 161.375 174.168 -7,35%

6.1 Fondo de pensionistas 4.278 10.550 -59,45%6.2 Provisiones para impuestos -- -- 6.3 Otras provisiones 157.097 163.618 -3,99%

6. bis FONDO PARA RIESGOS GENERALES 1.723 1.723 0,00%6. ter DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACION 21.857 11.421 91,38%7.BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO 118.730 112.413 5,62%

7.1. Del grupo 118.331 112.290 5,38%7.2. De minoritarios 399 123 224,39%

8. PASIVOS SUBORDINADOS 294.346 264.397 11,33%8.bis INTERESES MINORITARIOS 2.158 1.131 90,80%9. CAPITAL SUSCRITO (Fondo de dotacion) 12 12 0,00%10. PRIMA EMISIÓN -- -- 11. RESERVAS 970.847 854.244 13,65%12. RESERVAS DE REVALORIZACION 23.614 23.614 0,00%12.bis RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS 32.050 24.371 31,51%

12.bis 1 Por integracion global y proporcional 22.025 18.221 20,88%12.bis 2 Por puesta en equivalencia 10.025 6.150 63,01%

12.bis 3 Por diferencias de conversion -- -- 13 RESULTADOS EJERCICIOS ANTERIORE S -- --

TOTAL PASIVO 14.028.981 12.922.389 8,56%

CUENTAS DE ORDEN Datos en miles de euros

sep-02 sep-01

1. PASIVOS CONTIGENTES 599.705 524.140 14,42%1.1. Redescuentos ,endosos y aceptaciones -- -- 1.2. Activos afectos a diversas obligaciones -- -- 1.3. Fianzas ,avales y cauciones 592.694 511.158 15,95%1.4. Otros pasivos contingentes 7.011 12.982 -45,99%2. COMPROMISOS 1.902.821 1.799.110 5,76%2.1 Cesiones temporales con opcion de recompra -- -- 2.2 Disponibles por terceros 1.743.875 1.655.894 5,31%2.3 otros compromisos 158.946 143.216 10,98%

TOTAL CUENTAS DE ORDEN 2.502.526 2.323.250 7,72%

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CUENTA DE RESULTADOS DEL GRUPO CONSOLIDADO

Miles de euros % Sep 2.002 Sep 2.001 VARIACION

INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS 503.165 500.360 0,56% DE LOS QUE DE CARTERA DE RENTA FIJA 75.193 80.764 -6,90%INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS -176.743 -198.405 -10,92%RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE: 16.353 11.395 43,51%

DE ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE 8.096 6.581 23,02%DE PARTICIPACIONES 7.678 3.985 92,67%DE PARTICIPACIONES EN EL GRUPO 579 829 -30,16%

MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 342.775 313.350 9,39%COMISIONES PERCIBIDAS 65.340 56.801 15,03%COMISIONES PAGADAS -12.344 -9.853 25,28%RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS -46.577 20.259 -329,91%MARGEN ORDINARIO 349.194 380.557 -8,24%OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN 6.117 5.429 12,67%GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN: -193.814 -188.695 2,71%DE PERSONAL -133.862 -129.783 3,14% DE LOS QUE: SUELDOS Y SALARIOS -103.560 -100.991 2,54% CARGAS SOCIALES -25.424 -23.783 6,90% DE LAS QUE : PENSIONES - -- OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS -59.952 -58.912 1,77%AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES -25.313 -24.738 2,32%OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN -2.566 -1.838 39,61%MARGEN DE EXPLOTACIÓN 133.618 170.715 -21,73%RESULTADOS NETOS GENERADOS POR SOCIEDADES P.EQUIVALENCIA -5.159 -3.540 45,73% PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS DE SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA 17.024 13.078 30,17% PARTICIPACIÓN EN PÉRDIDAS DE SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIAS -13.926 -11.805 17,97% CORRECCIÓN DEL VALOR POR COBRO DE DIVIDENDOS -8.257 -4.813 71,56%AMORTIZACIÓN DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN -1.727 -980 76,22%BENEFICIOS POR OPERACIONES DEL GRUPO 30.011 508 5807,68% BENEFICIOS POR ENAJENACIÓN DE PARTICIPACIONES EN ENTIDADES CONSOLIDADAS POR INTEGRACIÓN GLOBAL Y PROPORCIONAL - - BENEFICIOS POR ENAJENACIÓN DE PARTICIPACIONES PUESTAS EN EQUIVALENCIA 28.349 - BENEFICIOS POR OPERACIONES CON ACCIONES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE Y CON PASIVOS FINANCIEROS DEL GRUPO - - REVERSIÓN DE DIFERENCIAS NEGATIVAS DE CONSOLIDACIÓN 1.662 508 227,17%QUEBRANTOS POR OPERACIONES DEL GRUPO - - PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN DE PARTICIPACIONES EN ENTIDADES CONSOLIDADAS - - POR INTEGRACIÓN GLOBAL Y PROPORCIONAL - - PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN DE PARTICIPACIONES PUESTAS EN EQUIVALENCIA - - PÉRDIDAS POR OPERACIONES CON ACCIONES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE - - Y CON PASIVOS FINANCIEROS DEL GRUPO - - AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (neto) -37.461 -33.934 10,39%SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS(neto) - 11 DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES - - BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS 50.137 38.642 29,75%QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS -10.986 -14.492 -24,19%RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 158.433 156.930 0,96%IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS -39.703 -44.517 -10,81%RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 118.730 112.413 5,62%E1) ATRIBUIDO A LA MINORÍA 399 123 224,39%E2) ATRIBUIDO AL GRUPO 118.331 112.290 5,38%

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VII.1.2 Tendencias más recientes y significativas

Los últimos indicadores macroeconómicos indican una reducción del crecimiento de la actividad, tanto en EE.UU. como en la Unión Europea. Al mismo tiempo, los mercados bursátiles mantienen una evolución muy negativa, impulsada por la desconfianza en la calidad de la información contable, la delicada situación de las economías latinoamericanas y la incertidumbre sobre un posible ataque a Iraq por parte de EE.UU. En este contexto, la mayoría de los analistas esperan un cambio en la polítca monetaria de EE.UU., orientado a una reducción de los tipos de interés antes de final de año.

En Europa, las prioridades de la política monetaria parecen estar cambiando: la

inflación parece contenida (a lo que ha contribuido la apreciación del euro; no obstante, la situación puede alterarse en función de la evolución del precio del petróleo), con lo que el foco de atención se desvía a la debilidad del crecimiento económico (los últimos indicadores de confianza y consumo han sido decepcionantes). Todo ello ha hecho que se modifiquen las expectativas sobre la evolución de los tipos de interés, esperándose una bajada del tipo de intervención en las próximas semanas.

En este contexto, las principales preocupaciones para los bancos y cajas españoles vienen determinadas, a corto y medio plazo, por las necesidades de saneamiento derivadas de la negativa evolución de los mercados bursátiles y, en el caso de las entidades con intereses en Latinoamérica, la incertidumbre sobre la evolución de sus inversiones. A más largo plazo, preocupa el posible cambio de tendencia en la evolución de la calidad del crédito interno, si bien los niveles de saneamiento y provisiones para la cobertura del riesgo de crédito alcanzados deben ser suficientes para afrontar esta contingencia. Unicaja, con un elevado grado de cobertura de sus riesgos, tanto crediticios como de cartera, espera tanto a corto como a medio y largo plazo mantener una positiva evolución en sus cifras de volumen de negocio y en sus niveles de rentabilidad y solvencia.

VII.2 PERSPECTIVAS DEL EMISOR VII.2.1 Perspectivas de los Negocios de la Entidad y del Grupo Consolidado

La evolución de las principales magnitudes de volumen de negocio y rentabilidad de Unicaja en lo que se lleva de ejercicio 2002 y lo previsto para el cierre, es acorde con las directrices y líneas generales de actuación de la Entidad para el ejercicio 2002 fijadas por la Asamblea General (cuyo detalle se refleja en el siguiente apartado), sin que, en sus operaciones con clientes, se hayan producido desviaciones negativas con respecto a las previsiones iniciales. De la evolución de las cifras de Unicaja cabe destacar:

1) Recursos administrados : En caso de continuar con la línea actual, a final de año el crecimiento interanual del saldo medio será del 13,% por encima de las previsiones iniciales. Destaca el crecimiento, superior al previsto, en los depósitos de ahorro del sector privado. Cabe esperar una ligera reducción en relación con las perspectivas de evolución de los tipos de interés.

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2) Inversiones crediticias no dudosas : Para el final de ejercicio de 2002, se mantendrá una tasa de crecimiento interanual del saldo medio del 19% (del 17 % en las inversiones crediticias de la red de sucursales), también por encima de las previsiones realizadas a principios del ejercicio. Estas tasas se alcanzarán gracias, principalmente, al mantenimiento de un elevado ritmo de crecimiento del crédito hipotecario. En el ámbito de actuación de Unicaja no se observan signos de reducción a corto plazo de la demanda de crédito hipotecario. 3) Inversiones en cartera de valores: El incremento esperado de la cartera de renta fija privada en torno a los en 70 millones de euros, se verá concretado, sobre todo, por la adquisición de títulos de no residentes. La cartera de renta variable se verá incrementada en este período en, aproximadamente, 90 mill. de euros, destacando los aumentos de inversiones en Telecomunicaciones (Auna), Infraestructuras (Aurea) y Energía (Endesa), así como el incremento en las participaciones en empresas andaluzas.

Las decisiones sobre inversiones en cartera se están viendo fuertemente condicionadas por la negativa evolución de los mercados de capitales en lo que va de ejercicio. 4) Resultados : El crecimiento interanual logrado en el margen ordinario básico (margen ordinario sin incluir resultados por operaciones financieras) se situará en torno al 9%, quedando significativamente por encima de las previsiones iniciales. Entre otros factores, esto será posible gracias al mantenimiento de un importante ritmo de crecimiento en los depósitos de ahorro y en el crédito hipotecarios, asi como a una evolución favorable de los tipos de interés de referencia durante la primera mitad del ejercicio. Al mismo tiempo, el mantenimiento de una política de estricto control de los gastos de explotación permirá obtener reducidas tasas de crecimiento de los mismos, muy inferiores a las registradas en el sector. Por el contrario, la negativa evolución de los mercados bursátiles en lo que va de ejercicio, y en la previsiones de cierre del mismo, está haciendo que no sea posible alcanzar los beneficios esperados por operaciones financieras, lo que, al final del ejercicio, puede determinar tasas de crecimiento de los beneficios inferiores a las registradas al cierre de ejercicios anteriores. Ello estará en función, también, de los efectos sobre la cuenta de resultados de la exteriorización de los fondos de pensiones, que tendrá una significativa influencia tanto en los resultados antes de impuestos como en el beneficio neto. 5) Activos dudosos y cobertura del riesgo de crédito La esperada reducción en el entorno del 6% en su volumen de activos dudosos para finales de año no debe estar en contraposición, de acuerdo con la evolución de los principales indicadores macroeconómicos y de las cifras que se vienen observando en el sector, con un aumento de los activos dudosos para el primer semestre del ejercicio de 2003. No obstante, Unicaja espera que el grado de cobertura de los activos dudosos (volumen total de fondos de insolvencia con respecto a la cifra de activos dudosos) alcanzado al cierre del segundo semestre de 2002 sea del 300%, 19,4 puntos porcentuales más que al cierre de 2001.

90

VII.2.2 Políticas del Emisor A continuación se muestran las principales políticas que han regido el ejercicio de 2002 (algunas de ellas ya precedían de años anteriores) y que suponen la base fundamental de las políticas de los siguientes ejercicios. La materialización de las mismas, por su importancia y complejidad, supondrán la aplicación en varios años con el objetivo, entre otros, de mantener la solvencia de la Entidad. Política de Endeudamiento: En el plano del Endudamiento, la Entidad analiza de forma permanente las posibles vias de financiación que permite el mercado para obtener los recursos necesarios para mantener su nivel de negocio. Para ello utiliza tanto la via de captación de recursos a través de la Red de Oficinas, con productos de pasivo que mejor se adaptan a las necesidades de nuestros clientes, como los que ofrecen los mercados financieros (emisión de pagarés, emisiones de obligaciones subordinadas, etc..).En concreto, este Folleto tiene como objetivo llevar a cabo el Segundo Programa de Emisión de Pagarés de Unicaja por un saldo vivo máximo de 600.000 de Euros y hay previsto presentar, antes del cierre de ejercicio, una solicitud ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores para emitir la Undécima Emisión del Obligaciones Subordinadas, por un importe igual a 90.000.000 euros (noventa millones de euros), destinados al mercado minorista. En este sentido, el ámbito de actuación de Riesgos de Mercado está constituido por todas aquellas entidades cuyas actividades, tanto de negociación como de gestión de balance, están sujetas a los riesgos de mercado y de liquidez. Todas las operaciones de negociación realizadas en mercados organizados (practicamente el 100% de las operaciones) son incluidas dentro de la metodología estándar aplicada que es el Valor en Riesgo “VaR Política de Inversiones En lo referido a gestión de los riesgos de tratamiento individualizado, el Grupo tiene establecidos un sistema de scoring para la concesión de operaciones hipotecarias y de consumo con particulares que irá ampliando a otros tipos de riesgo. Está previsto el desarrollo a corto plazo de un sistema de rating de empresas. La gestión del riesgo de crédito se ocupa de la identificación, medición, integración, control y valoración de las diferentes exposiciones y de la rentabilidad ajustada al riesgo.La gestión del riesgo de crédito se desarrolla de forma diferenciada para los distintos segmentos de clientes a lo largo de las sucesivas fases del proceso crediticio: admisión, seguimiento y, en caso necesario, recuperación. El Grupo gestiona íntegramente los diferentes tipos de riesgos (riesgo de crédito, mercado, interés, liquidez, operacional,..) en que incurren sus unidades operativas en el desarrollo de sus actividades.Este enfoque permite la identificación de los diferentes riesgos, su medición sobre bases homogéneas y su integración para conocer y gestionar las exposiciones globales del Grupo en sus distintas dimensiones (productos, clientes, segmentos, sectores, áreas geográficas, negocios,..).Desde el ejercicio 2000 el Grupo está participando en el Proyecto Sectorial de Cont rol Global de Riesgos coordinado por CECA que llevará al establecimiento de un sistema de gestión de control integral del riesgo, en línea con las directrices que se vienen anticipando desde foros autorizados con ocasión de la revisión de Basilea. Política de Distribución de Resultados: La Gestión y utilización de los recursos ajenos captados por las cajas de ahorros, asi como otros aspectos de su actividad económica y financiera, se hallan sujetos a determinadas normas legales que regulan, entre otros, la distribución del 50%, como mínimo, del excedente neto del ejercicio a reservas, y el importe restante al Fondo de la Obra Benéfico-Social.

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La Política de la Entidad en cuanto a distribución de resultados es, por tanto, procurar la máxima solvencia y capitalización de la misma, cumpliendo con la normativa vigente en cuanto a dotación al Fondo de la Obra Social

Se transcriben a continuación las líneas generales de actuación para el ejercicio 2002 (aprobadas por la Asamblea General de Unicaja en Noviembre de 2001).

1. POLITICA DE RENTABILIZACION Y DIVERSIFICACION DEL ACTIVO

Alcanzar una rentabilización óptima de los recursos propios de Unicaja, así como de la totalidad de sus centros y servicios y profundizar en la diversificación de la actividad, consolidando sus actuales líneas de negocio: Banca de Clientes; Banca Privada; Banca de Inversiones y Participaciones; Banca de Trading y Gestión Financiera o de Riesgo Global. Dinamizando su actuación en los mercados de capitales e impulsando su presencia en los proyectos de cooperación y actividad financiera internacional. Incrementar el peso estructural de la inversión, fundamentalmente a través de la financiación a pymes y economías domésticas. Así como continuar con la actual política de participaciones en proyectos y empresas de interés estratégico y de potenciación de sociedades y fondos de capital riesgo -con especial incidencia en aquéllos que contribuyan a incorporar a nuestra sociedad a la Nueva Economía-.

1. Mantener en situación de rentabilidad a la totalidad de centros de la Entidad. 2. Definir un Plan de Consecución de nuevos clientes, en “Banca Corporativa” y “Negocio

Internacional” y hacer un especial seguimiento a las compensaciones generadas en cada posición. 3. Definir objetivos de negocio sobre criterios de consecución de rentabilidad global de cliente

(desglosando dicho objetivo de rentabilidad, por clientes, sectores y carácter público o privado) y de diversificación del riesgo. A este objeto se implantará un Sistema de Alertas sobre movimientos de cuentas, así como de Contabilidad Analítica sobre la rentabilidad global de la posición.

4. Realizar un estrecho seguimiento a los resultados derivados de los acuerdos firmados en el ámbito

Internacional y extender éstos a otras entidades, en el objetivo de rentabilizar las ventajas competitivas, de carácter turístico y comercial, de que goza nuestro ámbito geográfico.

5. Definir un Plan Comercial dirigido a particulares y Banca minorista internacional, así como a

empresas y comercio exterior. 6. Aumentar el peso representativo del volumen de las operaciones de “Internacional” sobre el total

Balance de Unicaja, así como de sus resultados sobre la Cta. de Rdos. de Unicaja. 7. Desarrollar el Sistema de Riesgo Global de Crédito, en cada uno de sus módulos específicos, y

perfeccionar la metodología de seguimiento de las operaciones aprobadas. 8. Instrumentar un Sistema de Información para la concesión de préstamos (tanto de particulares como

de empresas), así como un Sistema de Concesión de Operaciones que garantice que éstas se aprueban de acuerdo con el Control de Riesgo.

9. Mejorar el Sistema de Atribuciones y Tramitaciones, así como culminar el SEGUIR y establecer un

Rating de riesgo con empresas.

92

10. Continuar con la política de participaciones estratégicas en empresas y sectores fundamentales,

orientada a coadyuvar en el posicionamiento de Unicaja como Entidad determinante en el desarrollo económico y social de su entorno.

2. POLITICA COMERCIAL Y DE CANALES DE DISTRIBUCION

Situar a Unicaja en primera línea de las innovaciones en las tecnologías de la información y la comunicación, en su aplicación al Sistema Financiero, potenciando Internet en los procesos de distribución, gestión y comunicación de la Entidad, ofertando paquetes completos de productos y servicios para clientes y cooperando en el impulso de implantación de Internet en el conjunto de la sociedad. Orientar la acción comercial hacia una oferta integral de productos , que responda a las necesidades específicas de cada cliente, ratificando como prioridad básica tanto la vinculación multiproducto de todos los segmentos de la clientela, como la continua mejora en la calidad del servicio.

1. Incrementar los niveles de inversión en pymes, Para lo que se optimizará el Sistema de Información de dicho segmento y se implantará un nuevo Scoring para pymes.

2. Implementar en la totalidad de Unicaja el proyecto de “Preselección de empresas” y aumentar la

oferta a potenciales preclasificados.

3. Crear el puesto de gestor de pymes en las Direcciones Territoriales.

4. Actuar decididamente sobre el nivel de vinculación de nuestra clientela, al objeto de incrementar la inversión.

5. Aumentar las operaciones de concesión automática (preclasificados).

6. Desarrollar una nueva política de comisiones y precios por rentabilidad de clientes. 7. Estructurar un Plan Quinquenal de seguros abordando, para ello, un Plan de formación a la red, en

dicha materia y culminando un nuevo aplicativo de seguros de la Entidad. 8. Diseñar una estrategia de renovación de la actual cartera de Fondos, escalonando de forma racional

los vencimientos de los mismos y abordando su comercialización en oficinas especializadas.

9. Profundizar en la actual red de agentes financieros, depurándola y optimizándola, en función de las necesidades de la Entidad, fijándoles objetivos significativos de negocio.

10. Abordar el desarrollo de nuestra solución financiera B2B sobre la base de objetivos, claramente

definidos y cuantificados, de captación de centros.

11. Realizar campañas de incentivación del uso de Internet. Cuantificando un objetivo a alcanzar, tanto de transacciones en este canal, como en número de usuarios realmente activos.

12. Completar las participaciones y alianzas en Internet, para sectores estratégicos (Inmobiliario,

Turístico, Agrario) 13. Impulsar y culminar el proyecto Rondad-e.com

93

3. DESARROLLO DE LA PRODUCTIVIDAD Y LA EFICIENCIA

El mantenimiento de Unicaja como entidad líder en su ámbito territorial y su posicionamiento entre las primeras Cajas de Ahorros del Estado exige profundizar en sus niveles de rentabilidad y solvencia . En este sentido, Unicaja debe prestar una especial atención a sus indicadores de productividad y eficiencia.

1. Incrementar el volumen de negocio por empleado, tanto en servicios centrales como en la red. 2. Aumentar la productividad en oficinas, para lo que se culminarán los procesos Neos -actualmente en

desarrollo- y se incrementará el uso de las herramientas de medios automáticos y softwares actualmente implantados.

3. Definir objetivos de negocio significativos a los canales de Internet, Banca Telefónica y Banca

Electrónica, al objeto de optimizar la rentabilidad de los recursos desviados por la Entidad para el desarrollo de estos medios, que deben concebirse como instrumentos para el incremento de la productividad, además de como canales comerciales.

4. Los aplicativos e instrumentos informáticos desarrollados por la Entidad, tienen un claro componente

de racionalización de procesos y el objetivo último de incrementar la productividad, por lo que los recursos utilizados en ellos deben ser optimizados posteriormente en su uso.

5. En este sentido, la Entidad participará plenamente e implementará el Sistema de Control Global de

Riesgo, desarrollado en colaboración con CECA. 6. Desarrollar el “Sistema de Información de Gestión”, que deberá incorporarse en nuestra Intranet,

optimizando la gestión de la Red de Negocio. 7. Realizar la migración de todo el entorno de red de Area local a la tecnología Ethernet, en todos

nuestros edificios y oficinas; así como pasar del entorno de Sistema operativo actual OS/2 al nuevo Sistema operativo Windows 2000.

8. Implantar un Sistema de Venta de Entradas que cubra las necesidades de nuestros clientes

promotores de espectáculos, posibilitando la reserva y venta por canales remotos proporcionados por Unicaja.

9. Hacer factible a nuestros clientes la operativa de compra-venta de valores, nacionales e

internacionales, on line. 10. Establecer los medios para hacer posible y segura la compra a través del teléfono móvil, con cargo en

una cuenta de Unicaja. 11. Desarrollar la tecnología capaz de facilitar a nuestros clientes un software que le confiera un número

de tarjeta específico para cada compra concreta por Internet. 12. Culminar la Plataforma tecnológica necesaria para el despliegue de los servicios Univía sobre una

nueva arquitectura basada en Java. 13. Abordar el desarrollo de una nueva plataforma de cajeros con Sistema Operativo Windows NT y bajo

los estándares Wosa, que permita la independencia respecto de los fabricantes de los dispositivos.

94

4. POLITICA DE LIDERAZGO FINANCIERO REGIONAL

1. Mantener el liderazgo financiero de Unicaja en Andalucía.

2. Contribuir decididamente a los procesos de consolidación que se evidencien necesarios para los intereses económico-financieros de la Comunidad Autónoma.

3. Desarrollar un Plan de Expansión dirigido a la total cobertura de las más importantes poblaciones de

Andalucía y a la presencia de Unicaja en el Arco Mediterráneo.

4. Consolidar/Incrementar la participación de Unicaja en empresas y sectores estratégicos con especial incidencia en el desarrollo económico y tecnológico.

5. Desarrollar iniciativas y colaborar en todas aquellas actuaciones relevantes que representen un impulso en la implicación de nuestra Comunidad en la Nueva Economía.

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5. POLITICA DE RECURSOS HUMANOS Y ORGANIZATIVOS

1. Culminar el diseño y la implantación de una política integral de Recursos Humanos que optimice los

procesos de selección, formación, plan de carrera y retribución.

2. Desarrollar y culminar la estructura organizativa de Unicaja, como instrumento necesario para impulsar la consecución del conjunto de objetivos definidos.

6. CULMINACION DEL PROCESO DE ADAPTACION AL EURO

Asegurar la plena operatividad de la implantación física del euro, a partir del 1 de Enero del 2002, mediante la necesaria adaptación integral de los sistemas de información interna y externa de Unicaja, incidiendo en los actuales programas de apoyo a las pymes, clientes en general y sociedad en su conjunto para su adaptación operativa a la moneda única.

1. Finalizar los procesos de redenominación de productos y tratamiento de la moneda física.

2. Culminar la integración funcional y operativa.

7. OBRA SOCIO-CULTURAL

Potenciar la Obra Social de Unicaja -Obra Socio Cultural privada más importante de Andalucía-, continuando su reestructuración hacia la cobertura de las nuevas necesidades socioculturales, bajo estándares de rentabilidad social. Incidiendo, especialmente, en proyectos de apoyo al medio ambiente, a las nuevas tecnologías de la información y al campo de la cultura y permitiendo, al conjunto de la sociedad, conocer la magnitud de este esfuerzo.

1. Mantener la actual proporción de OSC propia sobre Total OSC.

2. Mantener el actual nivel de Obra asistencial y docente e incrementar la obra cultural.

3. Modernizar la OSC.

4. Coordinar con el Negocio el esfuerzo realizado a través de la OSC.

5. Desarrollar una mayor publicitación y rentabilización de la OSC.

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EN NOMBRE Y REPRESENTACION DE LA ENTIDAD EMISORA, FIRMAN ESTE FOLLETO INFORMATIVO LAS SIGUIENTES PERSONAS:

DON ANTONIO LOPEZ, como Director de la División Financiera DON ANGEL RODRIGUEZ DE GRACIA, como Director de la Division de Planificación y

Desarrollo

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