Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 3T12 · 1 Información Financiera Trimestral 3T12 Monex Casa de...

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Información Financiera Trimestral

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Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Monex Grupo Financiero y Subsidiarias Reporte sobre la situación financiera

Cifras al 30 de septiembre de 2012 Información financiera a fechas intermedias de conformidad con las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Casas de Bolsa.

Publicado el 31 de octubre de 2012

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Contenido:

I. Estados financieros comparativos trimestrales. _________________________ 4

II. Situación financiera, liquidez y recursos de capital ______________________ 6

III. Indicadores financieros ___________________________________________ 7

IV. Información adicional sobre la operación _____________________________ 7

V. Sistema de control interno _________________________________________ 8

VI. Administración de riesgos _________________________________________ 8

VII. Consejo de administración ________________________________________ 13

VIII. Estados financieros a septiembre de 2012 ____________________________ 14

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Casa de Bolsa Monex, S.A. de C.V. Monex Grupo Financiero y Subsidiarias (Cifras en millones de pesos) En cumplimiento al Artículo 180 de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Casas de Bolsa publicadas en el Diario Oficial de la Federación el día 30 de abril de 2009, se difunde el presente reporte que contiene los comentarios y análisis de la administración sobre la situación financiera de la Casa de Bolsa al 30 de septiembre de 2012, y los resultados de operación obtenidos desde el inicio del ejercicio y hasta esa fecha. Casa de Bolsa Monex, Monex Grupo Financiero, se ha destacado por la colocación de productos específicamente desarrollados, mediante asesoría y administración de portafolios, gestionados bajo una estrategia de inversión enfocada a optimizar la relación Riesgo-Rendimiento de acuerdo al perfil individual de cada inversionista, con una visión de largo plazo, siendo los más importantes:

a) Operaciones con instrumentos financieros Derivados, en el conocido mercado OTC

y en el mercado mexicano de Derivados, entre las que sobresalen Fordward´s y Futuros de tasa y de divisa, así como opciones.

b) El mercado de deuda, mercado de capitales y fondos de inversión.

c) Operaciones de reporto.

Los portafolios presentan una gran diversificación de activos, lo que reduce el riesgo de la inversión y maximiza los intereses del inversionista y los de Monex.

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I. Estados financieros comparativos trimestrales.

ACTIVO 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

Disponibilidades 146 82 145 137 156 220 204 Cuentas margen derivados 3 3 3 3 3 2 2 Inversiones en valores 4,594 5,636 5,036 4,730 4,035 2,899 3,220 Títulos para negociar 4,594 5,636 5,036 4,730 4,035 2,899 3,220 Deudores por Reporto 3 22 13 1 1 13 10 Derivados 28 27 220 36 35 253 7 Con fines de negociación 28 27 220 36 35 253 7 Cuentas por cobrar (neto) 4,858 5,339 8,700 10,416 8,436 8,083 5,552 Inmuebles Mobiliario y Equipo 52 14 12 12 12 12 12 Inversiones permanentes 3 3 3 3 2 2 2 Activos de larga duración disp. para venta - 36 36 - - - - Impuestos y PTU diferidos 53 51 36 45 20 33 56 Otros activos 109 190 197 146 177 58 57 Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 43 143 145 98 123 4 1 Otros activos a corto y largo plazo 66 47 52 48 53 54 55

Total Activo 9,848 11,403 14,402 15,529 12,876 11,575 9,120 PASIVO

Pasivos Bursátiles - - - - - - -

Préstamos Bancarios y de Otros Orgamientos - - - - - - -

De Corto Plazo - - - - - - -

De Largo Plazo - - - - - - -

Acreedores por Reporto 4,302 5,717 5,068 4,472 3,890 2,789 3,331

Préstamos de valores - - - - - - -

Colaterales vendidos o dados en garantía 159 246 234 216 197 188 250

Reportos (saldo acreedor) - 1 3 - 8 3 10

Préstamos de valores 26 27 18 32 41 57 111

Derivados - - - - - - -

Otros colaterales vendidos 134 218 214 184 148 128 129

Derivados 43 37 58 8 9 359 11

Con fines de negociación 43 37 58 8 9 359 11

Con fines de cobertura - - - - - - -

Ajustes de valuación por cobertura de Pasivos Financieros - - - - - - -

Obligaciones en operaciones de Bursatilización - - - - - - -

Otras cuentas por pagar 4,919 5,003 8,645 10,459 8,435 7,920 5,255

ISR y PTU por pagar 15 - - - - - 19

Participación de los trabajadores en la utilidad por pagar 6 3 4 3 3 2 3

Acreedores por liquidación de operaciones 4,751 4,865 8,362 10,302 8,284 7,766 1,156

Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 148 135 279 154 147 152 4,077

Total Pasivo 9,424 11,003 14,005 15,155 12,531 11,256 8,847 CAPITAL

Capital contribuido 101 101 101 101 101 102 102 Capital social 100 100 100 100 100 101 101 Primas en venta de acciones 1 1 1 1 1 1 1

Capital ganado 322 299 296 273 245 217 171 Reservas de capital 15 20 20 19 20 20 20 Resultados de ejercicios anteriores 296 292 244 159 206 115 45 Efecto acumulado por conversion (17) (18) (13) (12) (14) (13) (15)Resultado neto 28 5 45 107 33 95 121 Interés minoritario - - - - - - -

Total Capital contable 423 400 397 374 346 319 273

Total Pasivo + Capital Contable 9,848 11,403 14,402 15,529 12,876 11,575 9,120

MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., Y SUBSIDIARIAS

MONEX GRUPO FINANCIERO

(Av. Paseo de la Reforma No.284 Piso 15°, Col. Juárez C.P. 06600, México D.F.)

BALANCE GENERAL

(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)

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OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

CLIENTES CUENTAS CORRIENTES 170 142 595 381 816 40 19

Bancos de clientes 53 36 59 15 11 40 19

Liquidación de operaciones de clientes 117 97 535 366 805 - -

VALORES DE CLIENTES 39,165 39,666 37,758 45,880 48,053 48,678 49,054

Valores de clientes recibidos en custodia 34,473 34,922 32,701 40,689 42,939 43,319 43,878

Valores de clientes en el extranjero 4,692 4,744 5,057 5,191 5,114 5,359 5,176

OPERACIONES POR CUENTA DE CLIENTES 59,089 35,855 39,994 33,286 35,137 63,050 61,658

Operaciones de reporto de clientes 8,268 11,043 11,406 11,028 11,026 9,994 11,501

Operaciones de préstamo de valores de clientes 20 21 15 23 33 43 75

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 13,176 11,997 12,566 11,289 6,924 6,844 5,038

Operaciones de compra de derivados

De futuros y contratos adelantados de clientes 7,718 1,757 8,208 951 4,325 19,736 24,327

De opciones 471 1,036 401 284 449 522 399

Operaciones de venta de derivados

Operaciones de venta de futuros y contratos (nocional) 19,613 4,164 1,099 8,410 10,050 24,439 18,777

De opciones 9,823 5,837 6,300 1,301 2,329 1,472 1,542

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 98,425 75,663 78,347 79,547 84,006 111,768 110,731

OPERACIONES POR CUENTA PROPIA 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 1T12 3T12

COLATERALES RECIBIDOS POR LA ENTIDAD 3,910 5,252 6,304 6,554 7,109 8,547 8,169

Deuda gubernamental 649 1,788 1,859 1,574 1,690 2,464 3,418

Deuda bancaria 3,261 3,464 4,446 166 310 1,316 1,275

Otros títulos de deuda - - - - - - 3,476

COLATERALES RECIBIDOS, VENDIDOS O ENTREGADOS 3,910 5,252 6,304 6,554 7,109 8,547 8,169

EN GARANTÍA POR LA ENTIDAD

Deuda gubernamental 649 1,788 1,859 1,574 1,690 2,464 3,418

Deuda bancaria 3,261 3,464 4,446 166 310 1,316 1,275

Otros títulos de deuda - - - 4,814 5,109 4,767 3,476

TOTALES POR CUENTA PROPIA 7,820 10,504 12,609 13,108 14,218 17,094 16,338

CUENTAS DE ORDEN

RESULTADOS 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 1T12 3T12

Comisiones y Tarifas Cobradas 67 129 203 271 67 145 67

Comisiones y Tarifas Pagadas (6) (13) (22) (34) (9) (16) (9)

Resultado por Servicios 61 116 182 237 58 129 58

Utilidad por Compra Venta 670 3,721 3,897 4,850 87 276 87

Pérdida por Compra Venta (554) (3,593) (3,851) (4,479) (11) (6) (11)

Ingresos por Intereses 31 98 239 446 134 264 134

Gastos por Intereses (17) (85) (203) (458) (119) (238) (119)

Resultado por valuacion a valor razonable (41) (29) 143 1 (16) (122) (16)

Resultado por posicion monetaria neto (margen financiero por

intermediacion)88 - - 360 74 174 74

INGRESOS TOTALES 149 228 406 597 132 303 132

Gastos de Administración (119) (236) (363) (473) (86) (178) (86)

Resultado de la operación 31 (8) 42 124 46 125 46

Otros Productos 12 22 28 93 7 18 7

Otros productos y beneficios - - 28 93 7 18 7

Otros Gastos 1 6 7 53 4 7 4

Afectaciones a la estimacion por irrecuperabilidad o dificil cobro - - 52

Quebrantos - - 7 - 4 7 4

Otras perdidas - - 1

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS 41 8 64 164 49 136 49

ISR Y PTU causados (17) 6 7 54 3 29 3

ISR Y PTU diferidos 4 (3) 12 3 12 12 12

Impuestos (13) 3 19 57 16 41 16

RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS 28 5 45 107 33 95 33

Participación en el resultado de subsidiarias y asoc. (neto) - - - - - - -

Resultado por operaciones contínuas - - 45 107 33 95 33

Interés minoritario - - - - - - -

RESULTADO NETO 28 5 45 107 33 95 33



ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS


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II. Situación financiera, liquidez y recursos de capital

A.- Fuentes de Liquidez Las fuentes de liquidez están referenciadas de mayor a menor importancia:

1. Los Acreedores por liquidación de operaciones al cierre del 3T12 muestra un saldo de $1,156 mdp.

2. Los Acreedores por reporto al cierre del 3T12 muestra un saldo de $3,331 mdp. 3. Los colaterales vendidos o dados en garantía muestra un saldo al cierre del 3T12

de $250 mdp; por derivados OTC con fines de negociación $11 mdp.

B.- La política que rige la tesorería: Monex Casa de Bolsa S.A. de C.V., cuenta con procedimientos específicos para el desarrollo de los productos de tesorería. Conforme a dichos procedimientos:

a) Todas y cada una de las operaciones, deberán celebrarse de acuerdo a sanas prácticas de mercado en cuanto a precios, plazos y tasas interés,

b) Para poder operar, los clientes deberán de mantener un contrato.

c) Los “traders” (operadores) deberán de contar con la aprobación de las autoridades competentes para operar como tales y las operaciones concertadas deberán de confirmarse y registrarse ese mismo día.

C.- Adeudos Fiscales A la fecha no se tienen créditos o adeudos fiscales.

D.-Inversiones de Capital Comprometidas No existen inversiones en capital comprometidas.

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III. Indicadores financieros



INDICADORES FINANCIEROS ANEXO CIRCULAR ÚNICA DE CASAS DE BOLSA

El índice de consumo de capital es de 57.58% Categoría I, con base en la información entregada por las Casas de Bolsa, y de acuerdo a la definición contenida en el artículo 204 Bis de las Disposiciones de carácter general aplicables a las Casas de Bolsa publicadas en el DOF el 22 de diciembre de 2006.

IV. Información adicional sobre la operación

A. Principales características de la emisión o amortización de deuda a largo plazo.

A la fecha de la presente publicación no se mantiene deuda a largo plazo en el mercado.

B. Incrementos o reducciones de capital y pago de dividendos

Durante el tercer trimestre de 2012, hubo un pago de dividendos por 30 mdp.

C. Eventos subsecuentes que hayan producido un impacto sustancial. Durante el tercer trimestre del 2012 no existieron eventos que hayan producido un impacto sustancial.

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D. Principales cambios en políticas contables. Durante el primer semestre del año en curso, no han existido cambios en las políticas contables. E. Partes relacionadas Los saldos por cobrar y por pagar por compañías relacionadas al 30 de septiembre de 2012, ascienden a:

Transacciones con partes relacionadas 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12Cuentas por cobrar 3 4 4 4 3 4 5Cuentas por pagar -9 -7 -11 -1 -9 -4 -6

Subtotal -6 -3 -7 3 -6 0 -1Ingresos 10 21 33 44 22 25 39Gastos -15 -32 -54 -73 -32 -39 -63

Subtotal -5 -11 -21 -29 10 14 -24Total -11 -14 -28 -26 4 14 -25

V. Sistema de control interno

Durante este tercer trimestre de 2012, la estructura de Control Interno del Monex Casa de Bolsa se basa en el cumplimiento de puntos de control, control de excepciones a políticas y el reporte mensual de riesgos legales que son generados y presentados al Comité de Auditoría de la Casa de Bolsa, y en forma conjunta con el programa de revisión anual y reportes trimestrales elaborados por el Auditor Interno, son presentados al Consejo de Administración.

VI. Administración de riesgos

Información cualitativa A. Riesgo de Liquidez La Casa Bolsa mide y monitorea las características de los activos y pasivos en moneda nacional, extranjera y evalúa la diversificación de las fuentes de fondeo. De igual forma, la Casa de Bolsa cuantifica la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales o cuando una posición no pueda ser eficientemente enajenada, adquirida o cubierta con una posición contraria equivalente. Complementariamente, la Casa de Bolsa realiza un monitoreo continuo de la liquidez por operaciones de reporto. En el reporte de riesgo liquidez, se evalúa el perfil de los vencimientos de los reportos que realiza la Mesa de Dinero. Adicionalmente se presenta información del riesgo liquidez (flujos esperados de las compras y ventas de derivados más sus coberturas) de las operaciones que se realiza en

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derivados, las mismas que incluyen operaciones con los clientes y la cobertura que realiza la mesa de derivados. B. Riesgo de Mercado: La Casa de Bolsa evalúa y da seguimiento a todas las posiciones sujetas a riesgo de mercado, utilizando modelos de valor en riesgo, que tienen la capacidad de medir la pérdida potencial de una posición o portafolio, asociada a movimientos en los factores de riesgo con un nivel de confianza del 99% sobre un horizonte de un día. La exposición al riesgo de mercado se limita a un monto máximo del VaR, establecido por el Consejo de Administración. El VaR es estimado diariamente con un horizonte de 1 día y un nivel de confianza del 99%. Los límites de VaR vigentes al 30 de septiembre de 2012 son: para la Casa de Bolsa es de $4.7 mdp., para la Mesa de Dinero es de $2.5 mdp.(no auditado), para los derivados OTC (incluyendo sus coberturas) es de $.65 mdp(no auditado). El cálculo del VaR es complementado con la medición del Stress Test, que permite cuantificar el efecto en la valuación a mercado de las diferentes posiciones, de movimientos adversos drásticos en los factores de riesgo. C. Riesgo Crédito: El riesgo de crédito en la Casa de Bolsa considera principalmente el de las contrapartes en las operaciones de reporto, derivados en mercados extrabursátiles y cambiarias. Las operaciones de reporto de mercado de dinero se realizan principalmente con instrumentos de deuda gubernamentales. En caso de que se realicen operaciones con bonos privados, éstas serán mínimas y con las emisiones de la más alta calidad crediticia, previo análisis del riesgo crédito. La Casa de Bolsa tiene autorizadas líneas de operación con contrapartes financieras para operar principalmente instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal y el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario. Adicionalmente, tiene una línea de operación con Scotiabank Inverlat para operar derivados en MexDer, cuyo monto es 170 millones de pesos. En virtud de que la contraparte de estas operaciones es la Cámara de Compensación y Liquidación (ASIGNA), estas operaciones están libres de riesgo de crédito alguno. Para las operaciones de derivados extrabursátiles con clientes, la unidad de riesgos determina líneas de operación con base en el análisis de la situación financiera de cada una de las contrapartes. El riesgo crédito se cubre solicitando márgenes a los clientes, que van desde el 6% hasta el 10% del monto de la operación. Un porcentaje menor debe ser aprobado por el Comité de Líneas de Riesgo, en cuyo caso se establece un monto de pérdida máxima. Adicionalmente, los clientes están sujetos a llamadas de margen al cierre del día o durante el día, en caso de que enfrenten pérdidas significativas por valuación en sus posiciones abiertas.

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Para las operaciones cambiarias, el riesgo crédito se analiza mediante la evaluación crediticia de los clientes. Las propuestas de líneas de liquidación son presentadas al Comité de Líneas, el mismo que puede rechazar o aprobar. El control de este riesgo se hace mediante la comparación de la línea autorizada contra el utilizado. D. Riesgo Operacional: En el MAIR y el MARO se han establecido las políticas y procedimientos para el seguimiento y control del riesgo operacional. La UAIR ha establecido los mecanismos para dar seguimiento al riesgo operacional, e informar periódicamente al Comité de Riesgos (en adelante CR) y al Consejo de Administración. La Casa de Bolsa ha implementado la elaboración de matrices de riesgos y controles, con las cuales se da una calificación cualitativa de impacto y frecuencia a cada uno de los riesgos identificados. A través de la clasificación de Riesgos, se están integrando catálogos de riesgos para la determinación de las pérdidas que podrían generarse ante la materialización de los riesgos operacionales que se han identificando y los que se vayan reconociendo en el futuro. Con las calificaciones de frecuencia e impacto a los riesgos se han creado los mapas de riesgo de los diferentes procesos que se llevan a cabo en la Casa de Bolsa, los mapas de riesgo dan como resultado el nivel de tolerancia de cada uno de los riesgos.

Escala Nivel 1 Bajo 2 Medio 3 Alto

- De esta forma, el nivel de tolerancia máximo para la Casa de Bolsa, en la escala es de 3. - Por lo anterior, cada uno de los riesgos operacionales identificados, deberán de ubicarse en los niveles 1 y 2 (Bajo – Medio) de la escala establecida. En caso de que los riesgos operacionales identificados rebasen los niveles de tolerancia señalados, se deberá de informar inmediatamente al Director General de la Casa de Bolsa, al Comité de Riesgos en adelante (CR) y a las áreas involucradas. Dichos niveles nos muestran la posible pérdida económica que puede sufrir la Casa de Bolsa en caso de que se materialice un riesgo. La Casa de Bolsa elabora una base de datos histórica con la información de los eventos de pérdida ocurridos por riesgo operacional; así se podrán generar indicadores cuantitativos para monitorear el riesgo operacional en las operaciones y unidades de negocios de la Casa de Bolsa. La Casa de Bolsa se encuentra en proceso de desarrollar un modelo con un enfoque o metodología estadístico/actuarial para estimar las pérdidas por la exposición al de riesgo operacional.

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Adicionalmente en trabajo conjunto con otras áreas de la Casa de Bolsa se ha definido un Plan de Contingencia, el mismo que se aplica a las diferentes unidades de negocios y las áreas de apoyo más importantes. E. Riesgo Legal: En lo que se refiere al riesgo legal, la Casa de Bolsa cuenta con políticas y procedimientos encaminados a la instrumentación de los convenios y contratos en los que participe. Adicionalmente se tienen establecidos procedimientos legales de administración de riesgos y en la normatividad general se encuentran detalladas las políticas de apertura y cancelación de contratos y de resolución de conflictos. Periódicamente se validan grabaciones de instrucciones telefónicas, se tiene un centro de atención a clientes que valida y confirma las instrucciones de los clientes como alta de cuentas de cheques, cambios de domicilio y cancelaciones de contratos. Para el caso específico de la operación de derivados en mercados extrabursátiles, la unidad de administración integral de riesgos participa en la revisión de los contratos marco de derivados y en cualquier otro documento que pueda obligar a las partes. Adicionalmente, se ha establecido en el Manual de Derivados el procedimiento que sigue el área jurídica para revisar los contratos marco, suplementos y anexos que aplicar para este tipo de operaciones. Para el riesgo legal la Casa de Bolsa cuenta con políticas y procedimientos que se encuentran en el MARO; adicionalmente se realiza el mismo proceso para el riesgo legal que para el riesgo operacional. F. Riesgo Tecnológico: En lo que se refiere al riesgo tecnológico, la Casa de Bolsa cuenta con políticas y procedimientos para la operación y desarrollo de los sistemas. Para el riesgo tecnológico la Casa de Bolsa cuenta con políticas y procedimientos que se encuentran en el MARO; adicionalmente se realiza el mismo proceso para el riesgo tecnológico que para el riesgo operacional y legal.

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Información cuantitativa A. Riesgo de mercado: El valor en riesgo (VAR Global) al cierre del mes de septiembre de 2012 fue de 1.97 mdp (no auditado), que representa la pérdida máxima esperada con un horizonte de tiempo de 1 día con 99% de confianza, que representa el .60% del capital neto de la Casa de Bolsa.

VaR VaR Global (% del capital global) Límite global Capital neto

1.97 0.58% 4.7 273 B. Estimación de riesgo operacional: En las sesiones mensuales del CR se presenta la información de los eventos relacionados con riesgo operacional que se producen en las diferentes unidades de negocios y que son informadas por éstas. Esta información señala evento, fecha de ocurrencia, responsable, así como la clasificación al tipo de riesgo específico que corresponde. Personal de la UAIR elabora una bitácora de estos riesgos que sirven como base para el inicio de la cuantificación de estos riesgos, mismos que conforman la base de datos de eventos de riesgo operacional. C. Políticas de riesgo en productos derivados: El riesgo mercado en las operaciones con derivados está acotado, debido a que las operaciones con clientes son cubiertas en mercados organizados o a través de operaciones inversas con intermediarios financieros. Estas operaciones involucran riesgo de contraparte, que es analizado por la UAIR, con base en la información del balance general y en los estados de resultados. Los montos de operación, así como los márgenes iniciales, son autorizados y/o ratificados por el Comité de Líneas. El riesgo crédito de estas operaciones se controla mediante el esquema de garantías y la implementación de las llamadas de margen de forma diaria o cuando la pérdida por valuación llegue a un monto máximo autorizado por el Comité de Líneas. Para vigilar los riesgos inherentes a las operaciones financieras derivadas, la Casa tiene establecidas, entre otras, las siguientes medidas de control: • Un Comité de Riesgos que es informado de los riesgos en estas operaciones. • Una UAIR, independientemente de las áreas de negocios, que monitorea de permanentemente las posiciones de riesgo. • Las operaciones se realizan principalmente con intermediarios financieros y clientes no financieros, aprobados por la UAIR y por el Comité de Líneas. • Existen montos máximos o límites de operación conforme a un evaluación de riesgo inicial otorgada a cada posible cliente.

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VII. Consejo de administración

El Consejo de Administración de Monex Casa Bolsa, S.A. de C.V. Monex Grupo Financiero y Subsidiarias está integrado por los siguientes participantes quienes no perciben emolumento alguno por el desempeño de sus cargos.

Consejeros Propietarios Héctor Pío Lagos Dondé Héctor Lagos Cué Pedro Dondé Escalante Moisés Tiktin Nickin Consejeros Independientes Propietarios Hernando Carlos Luis Sabau García Jorge Rico Trujillo Comisario José Javier Goyeneche Polo Secretario Jacobo Martínez Flores

Consejeros Suplentes Patricia García Gutiérrez Mauricio Naranjo González Javier Alvarado Chapa Carlos Eduardo González Juanes Consejeros Independientes Suplentes Jorge Jesús Galicia Romero José Luis Fernández Prieto Comisario Suplente Ricardo A. García Chagoyán Prosecretario Erik A. García Tapia

"Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la Casa de Bolsa contenida en el presente reporte, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación".

LIC. JAVIER ALVARADO CHAPA C.P.C. ÁLVARO ALBERTO CALDERÓN JIM ÉNEZ

DIRECTOR GENERAL DIRECTOR CORP. DE ADM ÓN. Y FINANZAS

LIC. EDUARDO ANTONIO M ÚJICA DÁVALOS C.P. RICARDO CORDERO JURADO

DIRECTOR DE AUDITORÍA SUBDIRECTOR DE CONTABILIDAD

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VIII. Estados financieros a septiembre de 2012

ACTIVO PASIVO Y CAPITAL

DISPONIBILIDADES 204 PASIVOS BURSÁTILES 0

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe corto plazo 0

CUENTAS DE MARGEN( DERIVADOS ) 2 De largo plazo 0 0

INVERSIONES EN VALORESTítulos para negociar 3,220 ACREEDORES POR REPORTO 3,331Títulos disponibles para la venta 0Títulos conservados a vencimiento 0 3,220 PRÉSTAMO DE VALORES 0

COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍADEUDORES POR REPORTO ( SALDO DEUDOR ) 10 Reportos ( saldo acreedor ) 10

Préstamo de valores 111PRÉSTAMO DE VALORES 0 Derivados 0

Otros colaterales vendidos 129 250

DERIVADOS 7 DERIVADOS 11CON FINES DE NEGOCIACIÓN 7 CON FINES DE NEGOCIACIÓN 11CON FINES DE COBERTURA 0 CON FINES DE COBERTURA 0

AJUSTES DE VALUACION POR COBERTURADE PASIVOS FINANCIEROS 0

OBLIGACIONES EN OPERACIONES DEBURSATILIZACION 0

OTRAS CUENTAS POR PAGARAJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE Impuesto a la utilidad por pagar 19ACTIVOS FINANCIEROS 0 Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 3

Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes deformalizar en asamblea de accionistas 0acreedores por liquidación de operaciones 1,156Acreedores por cuentas de margen 0

BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 4,077 5,255DE BURSATILIZACION 0

OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN 0

CUENTAS POR COBRAR (NETO) 5,552 IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 0

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS 0INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 12

TOTAL PASIVO 8,847

CAPITAL CONTABLEINVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES 2

CAPITAL CONTRIBUIDOCapital social 101

ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN DISPONIBLES Aportaciones para futuros aumentos de capital formalizadasPARA LA VENTA 0 en asamblea de accionistas 0

Primas en venta de acciones 1Obligaciones subordinadas en circulación 0 102

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 56 CAPITAL GANADOReservas de capital 20Resultados de ejercicios anteriores 45Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0

OTROS ACTIVOS Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujosCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 1 de efectivo 0Otros activos a corto y largo plazo 55 57 Efecto acumulado por conversión -15

Resultado por tenencia de activos no monetarios 0Resultado neto 121 171Interés Minoritario 0

TOTAL CAPITAL CONTABLE 273

TOTAL ACTIVO 9,121 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 9,120

MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., MONEX GRUPO FINANCIERO Y SUBSIDIARIASAv. Paseo de la Reforma No.284, Piso 15, Col. Juárez, C.P. 06600 México D.F.

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)

El presente balance general consolidado se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la casa de bolsa hasta la fecha arriba mencionada,

las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general consolidado fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.





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3T12

Comisiones y tarifas cobradas 217 Comisiones y tarifas pagadas (24) Ingresos por asesoría financiera - RESULTADO POR SERVICIOS 193

Utilidad por compraventa 256 Pérdida por compraventa (20) Ingresos por intereses 409 Gastos por intereses (357) Resultado por valuación a valor razonable (30) Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) - MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACIÓN 257

Otros ingresos (egresos) de la operación - TOTAL DE INGRESOS ( EGRESOS ) DE LA OPERACIÓN 450

Gastos de administración y promoción 297 RESULTADO DE LA OPERACIÓN 154

Otros productos 27

Otros gastos 8 19 Resultado antes de impuestos a la utilidad 173

Impuestos a la utilidad causados 54 Impuestos a la utilidad diferidos (netos ) (2) 52

Resultado antes de participación en subsidiarias no consolidadas y asociadas 121

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas - Resultado antes de operaciones discontinuas 121

Operaciones discontinuadas -

Resultado neto 121

MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., MONEX GRUPO FINANCIERO Y SUBSIDIARIASAv. Paseo de la Reforma No.284, Piso 15, Col. Juárez, C.P. 06600 México D.F.

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO DEL 1 DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)

El presente estado de resultados consolidado, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Casa de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas

por la casa de bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados consolidado fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.





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3T12

Resultado neto $ 121 Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: $Utilidad o pérdida por valorización asociada a actividades de inversión y

financiamiento

" -

Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro " (1)Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociados a

actividades de inversión y financiamiento

" -

Depreciaciones y amortizaciones " 1 Provisiones " 89 Impuestos a la utilidad causados y diferidos " 52 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas "

-

Operaciones discontinuadas " - $ 141 Actividades de operaciónCambio en cuentas de margen " - Cambio en inversiones en valores " 1,510 Cambio en deudores por reporto " (1,149)Cambio en préstamo de valores (activo) " - Cambio en derivados (activo) " 33 Cambio en beneficios por recibir en operaciones de bursatilización

" -

Cambio en otros activos operativos " 4,893 Cambio en pasivos bursátiles " - Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos " - Cambio en acreedores por reporto " - Cambio en préstamo de valores (pasivo) " - Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía " 33 Cambio en derivados (pasivo) " - Cambio en obligaciones en operaciones de bursatilización " - Cambio en obligaciones subordinadas con características de pasivo

" -

Cambio en otros pasivos operativos " (5,295)Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas

con actividades de operación) " -

Flujos netos de efectivo de actividades de operación $ 25

Actividades de inversiónCobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo " - Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo " - Cobros por disposición de subsidiarias y asociadas " - Pagos por adquisición de subsidiarias y asociadas " - Cobros por disposición de otras inversiones permanentes " - Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes " - Cobros de dividendos en efectivo " - Pagos por adquisición de activos intangibles " - Cobros por disposición de activos de larga duración disponibles para la

venta " -

Cobros por disposición de otros activos de larga duración " - Pagos por adquisición de otros activos de larga duración " - Cobros asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas

relacionadas con actividades de inversión) " -

Pagos asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas

relacionadas con actividades de inversión) " -

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión $ -

Actividades de financiamiento

Cobros por emisión de acciones " - Pagos por reembolsos de capital social " - Pagos de dividendos en efectivo " (220)Pagos asociados a la recompra de acciones propias " - Cobros por la emisión de obligaciones subordinadas con características de

capital " -

Pagos asociados a obligaciones subordinadas con características de

capital " -

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento $ - (220)

Incremento o disminución neta de efectivo $ 67

Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio

y en los niveles de inflación " -

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo " 137

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 204


(Av. Paseo de la Reforma No.284 Piso 15´, Col. Juárez C.P. 06600, México D.F, )ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADODEL 1 DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012


Monex Grupo Financiero

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3T12

El presente estado de flujos consolidado, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Casa de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de

observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todas las entradas de efectivo y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por la casa de bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.






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3T12

Saldo al 31-Diciembre-2011 100 1 19 159 (12) 107 - 374

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas -

Suscripción de acciones - - - - - - - -

Capitalización de Utilidades 1 - - (1) - - - -

Constitución de Reservas - - 1 - - (1) - -

Traspaso de Resultados de Ejercicios Anteriores - - - 107 - (106) - 1

Pago de dividendos - - - (220) - - - (220)

Otras - - - - - - - -

Total por movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas 1 - 1 (114) - (107) - (219)

Movimientos inherentes al reconocimiento de la Utilidad Integral

Utilidad integral

-Resultado neto - - - - - 121 - 121

-Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta - - - - - - - -

-Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo - - - - - - - -

-Efecto acumulado por conversión - - - - (3) - - (3)

-Resultado por tenencia de activos no monetarios - - - - - - - -

-Otras - - - - - - - -

Total de movimientos inherentes al reconocimiento de la Utilidad

Integral - - - - (3) 121 - 118

Saldo al 30 de septiembre de 2012 101 1 20 45 (15) 121 - 273


(Av. Paseo de la Reforma No.284 Piso 15°, Col. Juárez C.P. 06600, México D.F.)ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO DEL 1° DE ENERO AL 30 DE SEPTIEBRE DE 2012


Capital

social

Efecto

acumulado

por

conversión

Resultado

neto

Interés

minoritario

Total

Capital

Contable

Prima en

venta de

acciones

Reservas de

capital

Resultado de

ejercicios

anteriores


Capital contribuido Capital ganado

CONCEPTO

El presente estado de variaciones en el capital contable consolidado, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Casa de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo

dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todas los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la casa de bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.






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