Julián Andrés Pico Larrota

Modelo dinámico pacific rubiales

José Joaquín Álzate Marín

Modelo dinámico pacific rubiales

Podemos observar un durbin Watson relativamente pequeño.

Realizaremos la prueba de godfrey

Sigue manteniendo la probabilidad igual al cero de aceptar la hipótesis nula.

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Añadimos al modelo la variable precio(-1) quedándonos de la siguiente manera;

Pero sigue presentando problemas de auto correlación, lo que nos lleva hacer la prueba de H-durbin.

h−durbin=ρ√ N

1−(SBk−12 )N

Pero antes tenemos que saber el valor de ρ, hacemos una regresión entre el error y el rezago de los errores,

Encontramos que el coeficiente del error(-1) es de 0,031802, a su vez

este el valor de ρ.

ρ=0,031802

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Mejoro notoriamente el modelo, soló

agregando el rezago del precio de la acción

Con el ro anterior, es conveniente encontrar el rezago medio.

Rezago medio=ρ1−ρ

0,0318021−0,031802

=0,0328465871

Lo que nos da a entender que el precio de la acción de pacific rubiales responde al índice general de la bolsa de Colombia después de 0,03285 días.

Teniendo todos los datos realizamos la prueba h-durbin

h−durbin=0,031802√ 262

1−(0,0003196944 )262 ¿0,537774789

Comparándolo con un estadístico al 95% de confianza que es de 1,96.

Concluimos que aceptamos la hipótesis nula no hay auto correlación, en favor de la alterna.

Luego aplicaremos el método two-stage leats squares TSNLS

Aplicando lo visto en clase y mediante la teoría, se mejoró el modelo, pasaremos a realizar el análisis de corto a largo plazo.

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Modelo dinámico =========================

PRECIO = -0.1652939286*IGBC + 0.955020750398*PRECIO(-1) + 3929.85069868

Análisis cortó plazo

Un aumento negativo de una unidad en el igbc, disminuye el precio de la acción de pacific rubiales en 0,165294 veces.

Análisis largo plazo

β11−β2

−0.16529392861−0.955020750398

= -3,674892972

Un aumento negativo de una unidad en el igbc, disminuye el precio de la acción de pacific rubiales es 3,6749 veces.

Prueba de causalidad de Granger

. . . el tiempo no corre hacia atrás. Es decir, si un acontecimiento A sucede antes de un suceso B, es posible que A cause B. Sin embargo, no es posible que B provoque A. En otras palabras, los acontecimientos pasados pueden propiciar sucesos que ocurren en la actualidad. Lo cual no sucede con los sucesos futuros.55 (Cursivas nuestras.)1

precio→igbc ó igbc→ precio

1 Gujarati, Damodar. “Econometría”. Cuarta Edición. McGraw-Hill, 1997. Pág.653

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Prueba de Granger del capítulo 17 de Gujarati

VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald TestsDate: 03/12/14 Time: 22:16Sample: 1 266Included observations: 261

Dependent variable: PRECIO

Excluded Chi-sq df Prob.

IGBC  5.974613 2  0.0504

All  5.974613 2  0.0504

Dependent variable: IGBC

Excluded Chi-sq df Prob.

PRECIO  1.109183 2  0.5743

All  1.109183 2  0.5743

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“Si el valor del estadístico de referencia “F” supera el valor tabulado se rechazará la hipótesis nula y por tanto se aceptará que X causa a Y o viceversa. En la ilustración que aparece en este ejemplo, X causaría a Y según el concepto de causalidad de Granger aunque la relación inversa no se produciría.”2

DISTR.F.INV(0,05;1;259)= 3,877612988

En nuestro caso x=igbc ; y=precio.

2 Guía de Manejo del programa E-Views, Ramón Mahía, Licenciatura en Administración y dirección de empresas Asignatura: Econometría I Dpto. Economía Aplicada. Pág.28

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