Metodología Para Entender El Test de Zivot Y Andrew

7/23/2019 Metodologa Para Entender El Test de Zivot Y Andrew

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Metodologa para el uso del Test de Zivot & Andrews SecuencialPerron (1989) sostuvo que los tradicionales test de raz unitaria (Dickey-Fuller, Dickey-Fuller Aumentado y

Pilli!s-Perron) tenan !oco !oder !ara di"erenciar una trayectoria de raz unitaria de una estacionaria cuando

a#a cam#io estructural$ %n consecuencia, como estos test esta#an ses&ados acia el no recazo de la

i!'tesis nula de raz unitaria, a menudo se recaza#a incorrectamente la i!'tesis alternativa de

estacionariedad$ Perron encontr', !or eem!lo, que las series de a&re&ados macroecon'micos y "inancieros

utilizados !or elson y Plosser (198*) eran en su mayora estacionarias con cam#io estructural, en o!osici'n a

lo que los citados autores se+ala#an$ i&uiendo esta lnea, ivot y Andre.s (199*)1/10 ela#orar'n un test en la

que la "eca del !unto de quie#re era determinada end'&enamente$ on esta "inalidad se desarrollo un

!ro&rama !re!arado !ara %-2ie.s*/*0, corres!ondiente al test de 3A, realizado de manera secuencial, esto

4ltimo se re"iere a que el !ro&rama eval4a la !osi#le !resencia de quie#re estructural en cada o#servaci'n de la

serie analizada (&enera varia#les Dummy a !artir de la 56ava o#servaci'n y termina en la o#servaci'n -56)$

Caso 1: Raz Unitaria y ! presencia de "uie#re7enemos la si&uiente serie denominada %%:, cuya &r;"ica se muestra a continuaci'n, y ello lo contrastaremos

con el &r;"ico del 7est 3A !ara quie#re en media$


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%"ectivamente, eiste quie#re en media, y el mismo se !resenta alrededor de la o#servaci'n :6>$ I'mo

determinamos la "eca eacta del quie#reJ$ %n la ventana de las series, al "inal de las varia#les Dummy

&eneradas, ay tres o#etos numKricos< Feca, Fecat, y Fecam, que indican la "eca u o#servaci'n que tiene

el test F m;s alto tanto !ara am#os casos, quie#re en tendencia y quie#re en media res!ectivamente$ omo nos

interesa el quie#re en media, acemos do#le click en Fecam, e inmediatamente a!arecer; en la !arte in"erior

de la ventana, el n4mero :6:$ %so quiere decir que el quie#re se da en es o#servaci'n, y que la varia#le

dummy que utilizaremos !ara corre&ir es D?C:6:$$ Para "inalizar, mostramos los otros dos &r;"icos restantes$

nicialmente, la %%6, a#a !resentado el si&uiente resultado en la a!licaci'n del test de az unitaria

(Dickey-Fuller Aumentado)8

6L ritical 2alue -:$*>8

1>L ritical 2alue -:$1:*8

MCacNinnon critical values "or reection o" y!otesis o" a unit

root$

nicialmente a#ramos dico que la serie tiene raz unitaria, sin em#ar&o$ Aora !odemos concluir, que eso no

necesariamente es as, !ues esa conclusi'n est; alterada !or la !resencia de un quie#re en la o#servaci'n :6:$

Por lo tanto !asaremos a corre&ir la serie y lue&o de eso a!licar el test DFA, !ara ver si realmente eiste raz

unitaria


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Correcci(n)*

%l mismo !rocedimiento se usa !ara el caso de quie#re en tendencia$ in em#ar&o, indicaremos la variaci'n,

en donde se considere necesario$

omo ya sa#emos, el quie#re se da en la o#servaci'n :6:, a"ortunadamente el !ro&rama ya &enero las

varia#les dummy (incluso la D?C:6:)$ i el quie#re u#iera sido en tendencia, entonces usaramos D?7:6:$

orremos la si&uiente re&resi'n7+>'R) y E)7RA?>R 8154)< ointe&ration and error correction re!resentation, estimation andtestin&B$ %conometrica S 66$ P;&s *61-*5=$

7RA?>R'C) y $)>E;!+ 815439:!urious re&ressions in econometricsB$ Rournal o" econometrics S *$P;&s 111-1*>$H>RD' AI and RCHAR ' ?>A FRAC!S ) 815.9 < 7e econometric analysis o" economictime seriesB, nternational tatistical evie., T 61 , 198:$


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SAR7A'?) y A);HAR7AIA) 815.)I>R' F' @>>TH) 8154%)< 7e use Dummy varia#les to com!ute !redictions error, andcon"idence intervals$B$ Rournal o" econometrics S , ,!;&s :9:-:95$

TRU?++! CA+A7UA' 7USTAI! H,genr vcritt=>,>.plot zivot vcritplot zivott vcrittplot zivotm vcritm'35?3 secuencial!bestf=!bestft=

!bestfm=* !num=!cotal to !cotausmpl !nui !nufe+uation e+>,ls lserie c t dut9!num dum9!numsmpl !num !numgenr f=#f!f=#f0 !f

smpl !num !numgenr ft=#f!ft=#f0 !ft

!bestfm=!fm!fec;am=!num56706583smpl !nui !nufscalar fec;a=!fec;ascalar fec;at=!fec;atscalar fec;am=!fec;amscalar bestf = !bestfscalar bestft = !bestftscalar bestfm = !bestfmgroup fstat f ft fmplot fstat

'Aara determinar el valor ms elevado revisar los escalares !bestf/ !bestft/ !bestfmB'y para determinar las respectivas fec;as/ los escalares !fec;a/ !fec;at/ !fec;am3rabajo enviado por:!ustavo )erminio "ru#illo $alagua,5conomista de la Cniversidad 6acional ederico Dillareal EimaAer, FaestrGa en 5conomGa Fatemtica y 7octor en5conomGa por Dirginia ?tate Cniversity/ HlacIsburg J C?K,Lonsultor de 6egocios,Arofesor Ksociado de la 5scuela de 0ngenierGa 5conmica de la Cniversidad LientGfica del ?ur/ EimaAer,Arofesor KuMiliar de la 5scuela de Kdministracin de la Cniversidad Arivada ?an Aedro/ LajamarcaAer,Arofesor KuMiliar de la 5scuela de 5conomGa de la Cniversidad 6acional de Lajamarca/ LajamarcaAer,LK35N*0K:5L6F0K%5L6F53*0K%5L6F0K FK3530LK%AE030LK 5L6F0LK

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