Ingeniería Financiera y Mercado de Capitales

Introducción a los mercados de capitales

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• Oportunidades de inversión

Empresas, sectores, países, productos agrícolas, metales preciosos, metales, créditos, eventos

económicos, energía, medio ambiente, índices de bolsa, tipos de cambio, tasas de interés, metales,

inmobiliario, clima

• Riesgo• Exposición• Incertidumbre

El cursoEl curso

Flight to simplictyLecciones de la crisis

Learning by doingLecciones de mi experiencia académica

Give me the numberLecciones de mi experiencia profesional

Participantes

Agentes de cobertura(Hedgers)

Especuladores (Speculators)

El riesgo se crea o se compra, se traslada o se mantiene

El riesgo se crea o se compra, se traslada o se mantiene

Derivados Financieros

• Contrato entre dos partes para intercambiar flujos de pago que están ligados a la evolución del precio de un activo subyacente

Variable (activo subyacente) sujeto

a riesgo

Contrato relacionado a su

fluctuación

Derivado Financiero

Negociación

OTC (over the counter)

Mercados regulados (Bolsas de valores)

• Spot• Forwards• Swaps• Derivados crediticios

• Spot• Futures• Options

Que es una Bolsa de valores

• Lugar centralizado (físico o electrónico) donde los comitentes (participantes) pueden encontrar otros participantes de mercado, determinar un precio (de mercado) e intercambiar el riesgo asociado con mantener un activo que tiene asociado una posible variación de precio

• Ventajas• Alrededor del mundo• Liquidez para un adecuado pricing• Información valiosa• Reglas estrictas (medio seguro y regulado)• Minimiza el riesgo operativo• Garantizar el cumplimiento de las obligaciones de los

participantes (clearing house)

Que es un Clearing House (cámara de compensación)

• Clearing• Actividades entre el momento en que la transacción

es efectuada y el momento en que es liquidada (t+3)

• Asume la responsabilidad por el cumplimiento de todas las transacciones de sus participantes

• Registra todas las operaciones realizadas con un adecuado manejo de márgenes

Clearing House

Pagos / cobros Pagos / cobros