MERCADO INMOBILIARIO GRAN SANTIAGO - CChC · 5.919 Julio Agosto Septiembre VENTA DE VIVIENDAS EN EL...

MERCADO INMOBILIARIO GRAN SANTIAGO

INFORME DE ACTIVIDAD 3er TRIMESTRE 2012

OCTUBRE DE 2012

En el período JULIO-SEPTIEMBRE DE 2012 la venta de viviendas en el GranSantiago AUMENTÓ 34% en comparación con el tercer trimestre de 2011.

En comparación con el trimestre anterior, la venta de vivienda en eltercer cuarto de 2012 aumentó 3,7%.

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2007 2008 2009 2010 2011 2012

4.39

1

4.56

4

5.46

6

4.63

9

5.02

6

4.00

3

4.58

5

3.87

0

4.28

4

4.86

8

5.16

1

4.76

1

3.09

4

3.46

6 4.81

5

4.88

8

3.98

6

4.96

6

4.81

6

5.51

3

4.65

4 6.74

6

7.13

1

2.41

4

2.50

1 2.76

9

3.74

4

3.25

9

2.22

2

1.94

1

1.65

2

1.83

0 2.04

0

2.20

9

1.97

8

1.68

4

1.63

2

1.90

9

2.11

0

1.84

1

2.75

9

3.21

4 3.07

9

2.60

0

3.66

3

3.65

9

VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)COMPARACIÓN TRIMESTRAL

Departamentos

Casas

Fuente: CChC

66% de las UNIDADES VENDIDAS en el tercer trimestre fueron DEPARTAMENTOS,participación superior a la registrada en igual periodo de 2011 (60%).

Los resultados del tercer trimestre se explican por la fuerte expansión tanto en laventa de DEPARTAMENTOS (48%) como de CASAS (14%).

4.816

3.214

8.030 7.131

3.659

10.790

Departamentos Casas Total

VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)COMPARACIÓN III TRIMESTRE (2011 - 2012)

III Trimestre - 2011


Fuente: CChC

El RITMO DE VENTAS se mantuvo por encima de las 3.000 unidades durante eltrimestre, con un avance más moderado en septiembre.

VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)

Fuente: CChC

DEPARTAMENTOS

CASAS

2.491 2.643 2.8963.619 3.835

3.336

Julio Agosto Septiembre

III Trimestre 2011 III Trimestre 2012

1.494 1.635 1.687

2.584 2.4852.062


997 1.0081.209

1.0351.350 1.274


Durante el segundo trimestre del año el VALOR DE LA VENTA DE VIVIENDASaumentó 38%.

Este incremento se explica por el aumento del valor tanto dedepartamentos (63%) como de casas (9%).

11.971 10.254

22.225 19.554

11.151

30.705

Departamentos Casas Total

VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF)COMPARACIÓN III TRIMESTRE (2011 - 2012)



Fuente: CChC

3.387 3.0593.808

3.2494.287 3.615


4.058 4.000 3.913

6.915 6.7205.919


VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF)

DEPARTAMENTOS

CASAS

El VALOR DE LAS VENTAS mantuvo una fuerte dinámica durante el trimestre,superando los 10 millones de UF en julio y agosto.

Lo anterior se explica no sólo por el aumento en las unidades vendidas,sino también por un mayor precio promedio de venta.

Fuente: CChC

7.445 7.059 7.721

10.164 11.0079.534



En DEPARTAMENTOS, el mayor avance en ventas se observó en el tramo 1.500-2.000 UF, que aumentó su participación en cinco puntos.

Además, los tramos superiores (más de 4.000 UF) aumentaron suparticipación en la demanda en 2,4 puntos.

4% 4% 5%14% 17%

8% 5% 5% 4% 4% 5%

42%39%

33% 30%

23%26%

27%27% 28% 31% 30% 28%

24% 25% 24%

19%18%

21%21% 15%

13%21% 25% 23% 25%

22% 22% 29% 24% 27%

23%24%

24% 24%23%

22% 22%23% 24% 22% 27%

22% 20% 27% 26%

6%7%

8% 9%9%

9% 9% 6% 6% 5% 6%

6% 6%6% 5%5%

5% 6%7%

6% 7% 7% 8% 7% 5%8% 7% 5% 6%

5% 5% 5% 5%

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2009 2010 2011 2012

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO EN UF

Menor que 1.000 1.001 - 1.500 1.501 - 2.000 2.001 - 3.000

3.001 - 4.000 4.001 - 5.000 5.001 - 8.000 Mayor que 8.000Fuente: CChC

Los tramos superiores (más de 4.000 UF) ganaron 2 puntos departicipación en comparación con el mismo periodo de 2011.

En el mercado de casas, los mayores avances se observaron en los tramosinferiores (menos de 1.500 UF), que aumentaron su participación 13 en puntos.

7% 10% 10% 10% 11% 10% 9% 7%14%

9%

21%

16%12%

15% 18%11% 10% 11%

8%11%

6% 10%12%

9%10%

32%

30%32% 28%

28%

28% 31%25%

21%18%

17%

22%22%

17%16%

24%

23%25% 28% 18%

21% 24%24%

33%36%

34%

34% 30%28%

26%

5%5%

5%

9%12%

14% 15%16%

23%14% 13% 12%

17%

8%

8%5%

5%10% 6%

7%8% 9%

8% 8% 9% 8% 7% 9%

12% 9%7% 9% 11%

6% 5% 8% 9% 8% 11% 9% 9%


2009 2010 2011 2012

VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO EN UF

Menor que 1.000 1.001 - 1.500 1.501 - 2.000 2.001 - 3.000

3.001 - 4.000 4.001 - 5.000 5.001 - 8.000 Mayor que 8.000

Fuente: CChC

En DEPARTAMENTOS la venta en verde sigue aumentando participación,especialmente en los estados de obra gruesa y terminaciones.

La venta de departamentos terminados apenas representó un 25% de lasunidades comercializadas en el tercer trimestre.

56%66% 67%

73% 73%79% 75% 74%

62% 64% 59%52%

41%32%

25%

26%

24%27%

23%16%

16%15% 13%

25% 23%

18%

19%

26%

27%34%

12%8%

5%7% 4% 7% 7% 8%

10% 17%18%

26% 23%

4%7% 6%

6% 8%7%

5% 5%10%

5% 5%


2009 2010 2011 2012

VENTA DE DEPARTAMENTOS SEGÚN ESTADO DE OBRA

Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución

Fuente: CChC con información de Collect

En el mercado de CASAS se observó un situación similar, ya que la venta en verdeaumentó su participación, especialmente obra gruesa y terminaciones.

La venta de unidades terminadas alcanzó a 9% de la cifra de ventas deltercer trimestre.

48%55%

65% 61% 60%52% 54%

44%34%

21% 23% 20%14% 11% 9%

18%15%

12%14% 15%

17%19%

22%

14%

20%20% 28% 36%

23% 30%

13%16%

9%7% 9%

9%

13%

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25%32%

39% 28%

40%

45%43%

10%8% 13%

9%

5%10%

8%12%

5%

11% 4%

10% 12%5%

8%4%

14%

8%5%

5% 9%10%

8%12% 13%

8%


2009 2010 2011 2012

VENTA DE CASAS SEGÚN ESTADO DE OBRA

Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución

Fuente: CChC coninformación de Collect

A nivel comunal, SANTIAGO y PROVIDENCIA/ÑUÑOA/LA REINA fueron lascomunas que más aumentaron su participación en la venta de DEPARTAMENTOS.

Por el contrario, Recoleta y las macrozonas deHuechuraba/Independencia/Quilicura y La Florida/Peñalolén/San Joaquíndisminuyeron su participación en las ventas del trimestre.

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%

Recoleta

Puente Alto/La Cisterna/El Bosque

Vitacura

Huechuraba/Independencia/Quilicura

Lo Barnechea

E. Central/Pudahuel/Maipú/Cerrillos

Macul

San Miguel

Las Condes

La Florida/Peñalolén/San Joaquín

Providencia/Ñuñoa/La Reina

Santiago Centro

PARTICIPACIÓN EN VENTA DE DEPARTAMENTOSSegún unidades


Fuente: CChC

En el mercado de CASAS, las agrupaciones de LAMPA/QUILICURA/RENCA y SANBERNARDO/BUIN incrementaron en términos relativos su presencia en las ventasdel trimestre.

Mientras que por el contrario, Puente Alto y La Florida/Peñaloléndisminuyeron su participación en las ventas.

0% 5% 10% 15% 20% 25%

Las Condes/Lo Barnechea

Huechuraba

Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante

La Florida/Peñalolén

Colina

Maipú/Cerrillos/Pudahuel

Puente Alto

San Bernardo/Buín

Lampa/Quilicura/Renca

PARTICIPACIÓN EN VENTA DE CASASSegún unidades

III Trimestre 2012 III Trimestre 2011Fuente: CChC

Según el Índice Real de Precios de Viviendas (IRPV), durante el trimestre móviljulio-septiembre el PRECIO DE LOS DEPARTAMENTOS experimentó unINCREMENTO ANUAL DE 11,4% (respecto igual periodo de 2011).

En igual período, en el mercado de las CASAS los precios AUMENTARON4,7% EN DOCE MESES.

Fuente: CChC

145,3

123,4

130,7

90

100

110

120

130

140

150

E A J O E A J O E A J O E A J O E A J O E A J O E A J O E A J O E A J

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV)(TRIMESTRES MÓVILES, BASE 2004=100)

CASAS

DEPARTAMENTOS

INDICE GENERAL

Crisis subprime Terremoto 27F

En DEPARTAMENTOS, la zona Nor-Oriente anotó un alza anual de 15,9% en susprecios de venta, seguida por la zona Nor-Poniente con 11,9% en igual período.

Destaca la fuerte aceleración en el aumento de los precios de la zona Sur,que alcanzó 10,4% en septiembre.

Fuente: CChC

1,6

11,9

15,9

10,4

-10

-5

-

5

10

15

20

25

O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S

2010 2011 2012

ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE DEPTOS, ÚLTIMOS 24 MESES(VARIACIONES ANUALES, EN %)

1 - SANTIAGO CENTRO

2 - NOR PONIENTE

3 - NOR ORIENTE

4 - SUR

En casas, la zona Nor-Oriente anotó la mayor alza anual de precios (13,2%), enlínea con lo observado los últimos meses.

Mientras que las zonas Sur y Nor-Poniente vienen desacelerando susaumentos de precio los últimos meses.

Fuente: CChC

3,6

13,2

1,5

-5

-

5

10

15

20

25

30

O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S

2010 2011 2012

ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE CASAS, ÚLTIMOS 24 MESES(VARIACIONES ANUALES, EN %)

2 - NOR PONIENTE 3 - NOR ORIENTE 4 - SUR

Estos resultados son coherentes con la evolución de los índices de precioselaborados por el Banco Central.

Con fecha junio de 2012, el instituto emisor informó que las mayoresalzas de precio de venta se observaron en comunas del oriente: La Reina,Las Condes, Vitacura.

Durante el tercer cuarto del año, el STOCK DE VIVIENDAS disminuyó 11% endoce meses, situándose por encima de 38.000 unidades.

Por su parte, la velocidad de ventas se ubicó en torno a 11 MESES para agotar este stock de viviendas (tres meses menos que hace un año).

0

5

10

15

20

25

30

35

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

Ene

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2007 2008 2009 2010 2011 2012

Mes

es p

ara

ago

tar

sto

ck

Sto

ck d

e vi

vien

das

STOCK DE VIVIENDAS Y MESES PARA AGOTAR STOCK

Stock Meses (promedio móvil 3 meses)

Fuente: CChC

Durante el tercer trimestre la OFERTA DE DEPARTAMENTOS y CASAS descendió12% y 6% respectivamente.

La velocidad de ventas durante el trimestre fue de 13 y 6 meses paraagotar stock respectivamente.

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5

10

15

20

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30

35

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50

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

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2007 2008 2009 2010 2011 2012

Me

ses

par

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Sto

ck d

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as

STOCK DE VIVIENDAS Y MESES PARA AGOTAR STOCK

Stock de casas Stock de departamentos

Meses para agotar stock de casas Meses para agotar stock de departamentosFuente: CChC.

FUNDAMENTOS DEL SECTOR

La TASA DE DESEMPLEO sigue ubicada en niveles bajos (6,4% en la RegiónMetropolitana).

La creación de empleo permanece concentrada en la parte asalariada.

6,4

0

2

4

6

8

10

12

14

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

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Ag

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May Jun

Jul

Ago

2009 2010 2011 2012

Tasa

de

des

emp

leo

Mile

s d

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cup

ado

s

EMPLEO Y TASA DE DESEMPLEOREGION METROPOLITANA

Empleo Cuenta propia Asalariados Tasa de desempleo (%)Fuente: INE

Junto a un continuo INCREMENTO EN LOS SALARIOS, por encima del 3% anualdurante el tercer trimestre.

3,8%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

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6%

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8%

E F M A MJ J A S O N D E F M A MJ J A S O N D E F M A MJ J A S O N D E F M A MJ J A S O N D E F M A MJ J A S O N D E F M A MJ J A

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: INE

ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES VARIACIÓN EN DOCE MESES (%)

EXPECTATIVAS DE LOS CONSUMIDORES acumulan cuatro meses en zona deoptimismo. Mejora progresiva desde que comenzó el año.

El dinamismo en las cifras de empleo y el crecimiento económicoexplicarían esta tendencia favorable en el ánimo de los consumidores.

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20

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50

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70

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC)

Personal actual País a 5 años País a 12 meses Índice de Percepción de la Economía (IPEC)

Fuente: Adimark

(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)

Por el lado de los empresarios, las EXPECTATIVAS se mantuvieron en zonaoptimista durante todo el año.

En el sector de la construcción, la confianza de los empresariosaumentó progresivamente en el año.

-50

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2008 2009 2010 2011 2012

Índice de Confianza Empresarial (ICE) (*)

ICE Construcción

(*) Índice centrado en cero: valores positivos representan optimismo de los empresariosFuente: Centro de Estudios de Economía y Negocios, UDD

Durante el tercer trimestre del año el acceso a financiamiento de viviendamantuvo CONDICIONES RESTRICTIVAS similares a las del periodo anterior.

Por su parte, la demanda de créditos hipotecarios para vivienda continúaexhibiendo una fuerte dinámica por noveno trimestre consecutivo.

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0

20

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2007 2008 2009 2010 2011 2012

OFERTA DE CRÉDITOS

Hipotecarios para vivienda

Empresas inmobiliarias

Empresas constructoras

Fuente: Banco Central

Valores negativos reflejancondiciones más restrictivas

respecto del trimestre anterior

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-20

0

20

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2007 2008 2009 2010 2011 2012

DEMANDA DE CRÉDITOS

Hipotecarios para vivienda

Empresas inmobiliarias

Empresas constructoras


Valores positivos reflejanfortalecimiento de la demanda con

respecto del trimestre anterior

Las TASAS HIPOTECARIAS se mantienen estables, por debajo del promedio de losúltimos diez años.

4,31

0

1

2

3

4

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2007 2008 2009 2010 2011 2012

EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDATasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje

Tasa de interés promedio de créditos hipotecarios en UF a más de 3 años

Promedio desde 2002

Tasa de política monetaria (TPM)


La CARTERA DE CRÉDITOS HIPOTECARIOS en el sistema bancario sigueaumentando en torno a 12% anual.

Los indicadores de riesgo se mantienen estables en niveles bajos, con tendencia decreciente durante buena parte del año.

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2007 2008 2009 2010 2011 2012

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Colocaciones de vivienda

Colocaciones Var. anualFuente: Banco Central

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Indicadores de riesgo de crédito para vivienda

Provisiones Morosidad Cartera deterioradaFuente: SBIF

EN SÍNTESIS…• Durante el tercer trimestre de 2012 se registró una expansión de las ventas de 34% respecto del

mismo trimestre de 2011. No obstante, en el margen se observó un leve retroceso de 3% respecto deltrimestre inmediatamente anterior.

• El valor de las ventas también aumentó notablemente en 38% respecto al mismo trimestre de 2011.Esto se explica no sólo por un mayor nivel de ventas, sino también por el incremento del preciopromedio.

• Tanto para departamentos como para casas se observaron avances en los tramos superiores deprecio. Además, los tramos intermedios (de departamentos) e inferiores (de casas) vieron aumentarsu participación en las ventas totales.

• Durante el tercer trimestre del año volvió a evidenciarse mayor importancia de la venta en verde,tanto para departamentos como para casas. Las ventas de unidades terminadas se ubicaron enniveles mínimos.

• La oferta de viviendas presentó retrocesos con respecto al mismo periodo de 2011. Esto se debe, porun lado, a una base de comparación más exigente en 2011, y por otro, al agotamiento del stock deviviendas en determinadas comunas del Gran Santiago.

• La velocidad de ventas se ubicó en torno a 11 meses para agotar stock (13 para departamentos y 6para casas), cifras inferiores a las registradas doce meses atrás.

• Los fundamentos del sector se mantienen sólidos (empleo, ingresos y confianza), aunque semantienen los mismo riesgos anticipados el trimestre anterior (restricción crediticia y desaceleracióneconómica).

MERCADO INMOBILIARIO GRAN SANTIAGO - CChC · 5.919 Julio Agosto Septiembre VENTA DE VIVIENDAS EN EL...

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