Mercado Bursátil para Medianas Empresas

Sistema Financiero Mexicano

Estructura:

Autoridades

Sistema Financiero Mexicano

¿Que es la Bolsa?

La Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B de C.V. es una institución privada que cumple con todos los estándares de Gobierno Corporativo como cualquier empresa que cotiza en Bolsa.

Fundada en 1894. La BMV posee 116 años de experiencia y desde entonces ha apoyado a las mejores empresas en Mèxico.

La BMV opera bajo la concesión de la SHCP.

Sus accionistas principales son las Casas de Bolsa autorizadas y desde 2008, la Bolsa colocó sus propias acciones entre más de 13 mil inversionistas en todo el mundo. Las empresas privadas y gubernamentales que requieren recursos para financiar su operación o proyectos de expansión, pueden obtenerlo a través del Mercado Bursátil mediante la emisión de valores tanto de deuda como capitales.

Participantes en la Bolsa Mexicana de Valores

Estructura Grupo BMV

El Mercado Mexicano en un vistazo

Características del Mercado

Valor de Capitalización y % del PIB $ 5,788 mil millones de pesos 38% del PIB (443 billions USD)

Empresas Listadas 133

Emisores de Deuda 210

Sistema Internacional de Cotizaciones. Acciones, ETF’s y deuda disponibles

900 (353 acciones , 423 ETFs y 124 instrumentos de deuda)

Casas de Bolsa 33

Valor Operado Promedio Diario (Domestico + SIC)

$ 12,486 millones ’12

Volumen Operado Promedio Diario (Domestico + SIC)

312 millones títulos ’12

Operaciones Operado Promedio Diario (Domestico + SIC)

79,029 operaciones ’12

Activos de Inversionistas Institucionales Locales (Fondos de pensión – AFORES – Fondos de Inversión)

$ 224 mil millones USD

Objeto de la promoción de emisoras en la Bolsa

• Posicionar y reforzar en el mercado financiero la imagen institucional de la BMV a través de los distintos medios de comunicación como la mejor alternativa financiera adaptando nuestros productos y servicios a la realidad de la mediana empresa brindándole asesoramiento a través del contacto estrecho y la simplificación de procesos ordenados para la facilitación de la incursión de nuevas emisoras dentro de un marco de estándares internacionales como el Gobierno Corporativo.

Objeto de la promoción de emisoras en la Bolsa

Facilitar la integración de la mediana empresa al mercado de valores impulsando facilidades como:

• Asesoría durante el proceso. • Promoción de eventos para la colocación. • Facilidades administrativas. • Agilidad en el proceso de inscripción • Promover apoyos económicos o Programas de facilidades que

impulsen a las empresas a llegar al Mercado. • Atención y servicio antes y después del ingreso. • Cambio en la percepción de que solo las empresas grandes llegan al

Mercado y de que solo es para acciones. • Reducción de paradigmas acerca del Mercado: - Es complicado. - Pierdo el control de la empresa. - Altos costos. - El proceso es complicado. - Se des-familiariza mí empresa. - Solo ingresan empresas muy grandes. - La Bolsa es solo para acciones.

Comportamiento de crédito en la Empresa

Mediana

Mercado Bursátil para Medianas Empresas

• Según el INEGI de casi 3 millones de empresas registradas en el país, el 97%, es decir 2.7 millones, son microempresas con menos de dos empleados. • Cerca de 150 mil PYMES , el 0.5% que emplean entre 11 y 250 personas generan el 20% del PIB . • 6,700 empresas medianas a grandes que generan el 40% del PIB. Tan solo 976 empresas con más de mil empleados generan el 26% del PIB. • Según el SIEM , 17,146 empresas registradas en su sistema reportan ventas mayores a 30 millones de pesos anuales .

Mercado Bursátil para Medianas Empresas

¿ Cómo me ayuda la Bolsa a llegar al Mercado?

Mercado Bursátil para Medianas Empresas

La base de nuestra estrategia ha sido: Nuestro compromiso : Promoción , Acceso y Permanencia de las emisoras

En los últimos años la BMV ha desarrollado una estrategia integral estructurada para propiciar el acceso de las grandes empresas medianas empresas al mercado de valores. La BMV ha desarrollado diversas actividades antes, durante y después de la colocación de los valores en el mercado bursátil.

Impulso a la Institucionalización: Guía y Calendario Gobierno Corporativo.

Presentación de firmas expertas para las empresas. Programas de facilidades ( reducción de cuotas de

inscripción y mantenimiento) y Programas de financiamiento que faciliten el ingreso de nuevas empresas

Seguimiento estrecho en el proceso. Contacto y participación en foros informativos en Asociaciones Empresariales, Universidades,

colaboración conjunta con firmas consultoras Creación de nuevos productos. Día BMV y desayunos con directores de las

empresas.

Visibilidad de ofertas públicas en medios de comunicación. Institucionalización y simplificación del

proceso de autorizaciones Automatización : recepción y trámites por internet, ventanilla única . Sinergias entre empresas y áreas: sistema de

Inscripción de Valores para BMV e Indeval y sus áreas operativas.

Simplificación de requisitos de mantenimiento .

Generación de nuevos índices . Formador de Mercado. Nueva reclasificación sectorial. TRACs. Negociación en Subasta continua. Apoyos en la función de Relación con inversionistas : Informando al MKT. Nuevos criterios de asignación de bursatilildad. Mayor diseminación de información: página internet, SIBOLSA, vendors.

Tres momentos importantes para una emisora

Acompañamiento

Programa de Facilidades y Servicios

Bolsa Mexicana, adicionalmente ha diseñado el Programa de Facilidades y Servicios donde se han reducido las cuotas de inscripción y mantenimiento para las nuevas empresas que decidan incursionar en El Mercado.

La BMV cancelará las cuotas de inscripción y mantenimiento a nuevas empresas emisoras nacionales, y especialmente a la mediana empresa.

La cancelación de cuotas de listado y mantenimiento de valores representan descuentos de entre 20% y 25% del costo de listado y mantenimiento en BMV para la empresa en un periodo de 5 años.

Guía y Calendario en Gobierno Corporativo

Diseñamos para las empresas la Guía y Calendario en Gobierno Corporativo y un Condensado sobre sus principales estándares con los cuales una empresa puede Institucionalizarse en forma paulatina y ordenada.

Programa Deuda para Medianas Empresas

OBJETIVO El programa tiene como objetivo financiar la institucionalización e instalación de Gobierno Corporativo en la empresa a través del pago de servicios profesionales, equipamiento y sistemas que ayuden a fortalecerla para que se convierta en candidato de emisión de deuda en la Bolsa Mexicana de Valores. CARACTERISTICAS El monto máximo a financiar por empresa ganadora es de hasta un 90% del costo total del programa de trabajo, o hasta 10 millones de pesos. La empresa beneficiada deberá aportar como mínimo el 10% del costo total del programa de trabajo. Conceptos Financiables a. Servicios Profesionales (Gobierno Corporativo, Documentación de Procesos, Finanzas Corporativas, Auditoría y Servicios jurídicos) b. Sistemas ERP, Equipamiento y licencias de software. c. Calificación Bursátil (Realizada por alguna de las 4 calificadoras reconocidas por la CNBV) d. Costos de emisión (Cuotas de la BMV, Cuotas de la CNBV, intermediarios financieros, etc.) Restricciones de Financiamiento No se podrán destinar los recursos del programa para adquirir o construir bienes inmuebles en ningún tipo de negocio; tampoco podrán ser aplicados para pagar o reestructurar pasivos; gastos de operación y capital de trabajo de la empresa.

Programa Deuda para Medianas Empresas

PERFIL DE LAS EMPRESAS A SER BENEFICIADAS

a) Empresas en etapas de expansión o consolidación cuyo objetivo sea su fortalecimiento institucional y les permita capitalizarse a través de la emisión de deuda en la BMV, que tengan intenciones de iniciar un proceso de implementación de gobierno corporativo en los próximos 3 meses y de hacer una emisión de deuda en la Bolsa Mexicana de Valores en el segundo semestre de 2012. b) Empresas formalmente constituidas en México que no pertenezcan a un holding nacional o internacional. c) Empresas que hayan facturado entre 100 y 250 millones de pesos en el último ejercicio fiscal d) Cumplir con la estratificación de Pequeña y Mediana empresa definida por la Secretaria de Economía en el Acuerdo por el que se establece la estratificación de las micro, pequeñas y medianas empresas; publicado en el Diario Oficial de la Federación el 30 de junio de 2009. e) Que la suma de las utilidades operativas sean positivas cuando menos los dos últimos años. f) Estados financieros dictaminados al menos los últimos dos años. g) Empresas que estén al corriente en sus obligaciones fiscales. h) Empresas que no tengan antecedentes negativos en el buró de crédito. i) Capital Contable mayor a $50 millones de pesos.

ENTIDADES PARTICIPANTES

Secretaría de Economía a través de la Subsecretaría para la Pequeña y Mediana Empresa en la Secretaría de Economía, FOCIR, AMEXCAP, ENDEAVOR y Bolsa Mexicana de Valores.

La Bolsa además brinda otras facilidades

También conduce a las Empresas con otros participantes del Mercado: - Casas de Bolsa de acuerdo al perfil , tamaño y segmento de la Empresa.

- Contacta a Calificadoras del Mercado.

- Canaliza a firmas expertas en Gobierno Corporativo.

- Brinda una Guía y Cuestionario Cualitativo y Cuantitativo para evaluar previamente el grado de avance en el profesionalismo administrativo y de Gobierno Corporativo de las empresas. - Brinda un calendario de actividades para el cumplimiento gradual y ordenado de los estándares en Gobierno Corporativo. - Todo el proceso de incursión , entrega de información y evaluación de la emisión es CONFIDENCIAL. - Todo el asesoramiento, seguimiento y ayuda a las Empresas es sin COSTO.

Actualmente se requieren de mejores alternativas financieras para consolidar a mi empresa… Entonces , ¿Tengo la Organización adecuada para llegar al Mercado de Valores ?

Mercado Bursátil para Medianas Empresas

Importancia del Gobierno Corporativo

Beneficios para las Empresas:

• Institucionalización

• Transparencia

• Revelación de información.

• Procesos de sucesión estables.

• Permanencia

• Acceso a fuentes de financiamiento • y de capital.

• Competitividad

Beneficios para los procesos de inversión y acceso para el Mercado de Valores.

Fortalecimiento empresarial y Crecimiento de la Economía

Perfil y Características de las empresas para la Emisión de deuda en Bolsa

- Utilidades y EBITDAS positivos los últimos tres años. - Constitución legal de Consejo de Administración. - Inicio de prácticas de Gobierno Corporativo: - Consejo de Administración formal y que sesione al menos 4 veces por año.

- Comité de auditoría. - Comité de prácticas societarias.

- Firma de auditoría externa. ( Auditor externo reconocido ) - Capacidad de emisión de información financiera dictaminada en forma periódica.

- Formalidad en sus procesos administrativos y operativos. - Lograr a través de una Calificadora reconocida su respectiva calificación financiera. -* Nota : El cumplimiento del perfil de la empresa y las características a cubrir no significa que automáticamente la empresa pueda emitir valores ,

depende de las condiciones del Mercado y los requerimientos de los inversionistas en un momento determinado.

Ciclo de Natural de Financiamiento

Productos BMV

Posibles Destinos Corto Plazo:

• Obtención de

liquidez inmediata. • Se financia Capital

de trabajo. • Se pueden re-

estructurar pasivos.

Destino Mediano y Largo Plazo: • Planes de expansión de la empresa • Nuevos proyectos • Adquisición de maquinaría y equipo • Reestructura de pasivos

Certificados de Capital de Desarrollo : Son títulos fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más proyectos o para la adquisición de una o varias empresas.

Posibles Destinos : •Infraestructura. •Inmobiliarios. •Aeropuertos, carreteras. •Puertos. •Ferrocarriles. •Electricidad. •Agua potable. •Proyectos de desarrollo de tecnología. •Minería . Adicionalmente para proyectos de Capital privado.

Posibles Destinos : •Obtener capital sin apalancamiento. • Proyectos a muy largo plazo • Admisión de nuevos socios que aporten valor agregado a la empresa o sociedad. •Adquisiciones de empresas y/o fusiones.

Empresas Medianas Rompiendo Paradigmas

Medianas corto plazo

Clave Emisora Monto Autorizado Capital Contable Monto Colocado

1 AFIRFAC FACTORAJE AFIRME, S.A. DE C.V., O.A.C. 1,000,000 155,202 1,815,000

2 FACILSA FACILEASING, S.A. DE C.V. 300,000 164,990 695,000

3 AFIRMAR ARRENDADORA AFIRME, S.A. DE C.V., O.A.C. 1,000,000 180,312 176,000

4 AFIRALM ALMACENADORA AFIRME, S.A. DE C.V., O.A.C. 1,000,000 217,518 6,541,740

5 PLANFIA AUTO AHORRO AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V. 500,000 283,089 217,730

6 IXEAUTO IXE AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V., (S.F.O.M.) E.R. 800,000 322,187 7,407,200

7 DEPOFIN PRÉSTAMOS PRENDARIOS DEPOFIN, S.A. DE C.V. 120,000 331,055 120,000

8 DOCUFOR DOCUFORMAS, S.A.P.I. DE C.V. 300,000 373,155 238,830

9 MPRENDA MAXI PRENDA, S.A. DE C.V. 200,000 495,697 392,529

10 FACTOR

FACTORING CORPORATIVO, S.A. DE C.V., (S.F.O.M.)

E.N.R. 750,000 678,853 695,000

11 FINCASA FINCASA HIPOTECARIA, S.A. DE C.V., (S.F.O.M.) E.R. 3,000,000 707,284 21,329,939

Total 39,628,967

Medianas largo plazo

Clave Emisora Monto Autorizado Capital Contable Monto Colocado

1 UNIFCB UNIFIN FINANCIERA S.A.P.I. DE C.V. 3,500,000 403,240,319 400,000,000

2 ARABELA ARABELA S.A. DE C.V. 500,000 481,829,000 310,000,000

3 VINTE VINTE VIVIENDAS INTEGRALES S.A.P.I. DE C.V. 1,000,000 476,725,123 100,000,000

1 UNIFIN UNIFIN FINANCIERA S.A.P.I. DE C.V. 3,500,000 - 1,000,000,000

4 UNRENCB UNIRENTA ARRENDAMIENTOS S.A. DE C.V. PRIMARIA ÚNICA 100,000,000 200,000,000

5 VINTE VINTE VIVIENDAS INTEGRALES S.A.P.I. DE C.V. 1,000,000 - 100,000,000

6 TV5 CORPORACIÓN TAPATÍA DE TELEVISIÓN, S.A. DE C.V. 475,000 47,193,390 170,000,000

7 ABCLCB AB&C LEASING DE MEXICO S.A. DE C.V. PRIMARIA ÚNICA 50,000,000 200,000,000

8 VALARRE VALUE ARRENDADORA, SOFOM E.N.R. 300,000 913,140 200,000,000

9 PLANFIA AUTO AHORRO AUTOMOTRIZ S.A. DE C.V. 500,000 263,400 217,730

Total 2,680,217,730

Comportamiento del Mercado de Deuda Corto Plazo

Comportamiento del Mercado de Deuda Corto Plazo

Comportamiento del Mercado de Deuda Corto Plazo

Comportamiento del Mercado de Deuda Corto Plazo

Requisitos de revelación de información. Deuda a Corto Plazo

Información Anual:

• Estados Financieros Anuales acompañados del dictamen de auditoría externa, así como los de sus asociadas que contribuyan con más del 10% en sus utilidades.

Información Trimestral:

• 1er., 2do., y 3er. Trimestre: Información Financiera (SIFIC o INFOFIN).

• 4to. Trimestre: Información Financiera Preliminar (SIFIC o INFOFIN).

• Presentar a la CNBV y BMV una Constancia suscrita por el Director General y los titulares de las áreas de finanzas y jurídica, o sus equivalentes.

Cambio de Auditor Externo.

Revelación de Eventos Relevantes.

Requisitos de revelación de información. Deuda a LARGO PLAZO

Información Anual:

• Informe del Consejo de Administración.

• Estados Financieros Anuales o sus equivalentes.

• Reporte Anual (Anexo N) suscrito por el Director General, los titulares de las áreas de finanzas y jurídica, así como el representante, apoderado de la persona moral que proporcione los servicios de auditoría externa y por el Auditor Externo.

Información Trimestral:

• 1er., 2do. Y 3er Trimestre: Información Financiera.

• 4to. Trimestre: Información Financiera Preliminar.

• Presentar a la CNBV y BMV una Constancia suscrita por el Director General y los titulares de las áreas de finanzas y jurídica, o sus equivalentes.

Información Jurídica:

• Convocatoria de Asambleas de accionistas, obligacionistas y tenedores de otros valores.

• Resumen de Acuerdos de Asambleas de accionistas.

Revelación de Eventos Relevantes.

Requisitos de LISTADO: ACCIONES

Historial de operación* Últimos tres años

Capital Contable 20 millones de UDIS

Utilidad promedio de los últimos tres años Positiva

Valores sujetos a Oferta Pública 15% Cap. Soc. pagado

Número de acciones objeto de la Oferta Pública 10 millones de títulos.

Número de accionistas 200

Requisitos de mantenimiento: ACCIONES

Revelación de Información Anual

• Asamblea Ordinaria Anual

• Informe del Consejo de Administración

• Estados Financieros Dictaminados por Auditor Externo

• Reporte Anual

• Informe de grado de adhesión al Código de Mejores Practicas Corporativas

Revelación de Información Trimestral

• Estados Financieros Trimestrales

• Convocatorias de Asamblea

• Acuerdos de Asambleas

• Compulsa de Estatutos

• Lista de asistencia

• Avisos (de cualquier tipo dirigido a accionistas, obligacionistas titulares y al público inversionista

Oportunidades que ofrece al mercado

Ventajas de cotizar en Bolsa

Aumenta el valor de la empresa (Creación de valor).

Obtención de reconocimiento financiero.

Mejora la imagen y proyección.

Flexibiliza las finanzas de los Accionistas de Control.

Fortalece la estructura financiera.

Optimiza costos financieros (diversificación y costos).

Consolida y reestructura pasivos.

Moderniza la planta productiva.

Financia proyectos de inversión de largo plazo.