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2019 MEMORIA ANUAL
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2019MEMORIA
ANUAL
2
1 Carta del PresidentePag. 3
7Gestión de RiesgosPag. 18
2Identificación de la SociedadPag. 5
8DividendosPag. 44
3Propiedad y Control de la EntidadPag. 7
9Transacción de AccionesPag. 46
4 Directorio y AdministraciónPag. 9
1 0Hechos Relevantes o EsencialesPag. 48
5 Actividades y NegociosPag. 13
1 1Declaración de ResponsabilidadPag. 50
6 Gestión de InversionesPag. 15
1 2Informes Financieros ResumidosPag. 52
CONTENIDOS
3
CARTA DEL PRESIDENTE
Capítulo 1
4
Estimados Accionistas,
Tengo el agrado de presentar la Memoria Anual y los Estados Financieros de Rigel Seguros de Vida S.A. correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre del año 2019. La so-ciedad concluyó el año con una pérdida de $ 2.764 millones después de impuestos.
La explicación de este resultado se explica por hechos públi-camente conocidos y que han sido motivo de trabajos y análi-sis en que han intervenido diversos especialistas en el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, donde tenemos una fracción masculina vigente con cobertura. Fundamentalmente se trata de las caídas de las tasas de interés a nivel mundial y local y a un aumento inesperado de las solicitudes de invalidez al margen de toda previsión y que han golpeado muy duramen-te a la industria del seguro.
La Compañía continuó administrando el run off de 4 con-tratos correspondientes al Seguro de Invalidez y Sobreviven-cia (SIS) cuyas reservas a diciembre de 2019 alcanzaron la suma de UF 221.787. Asimismo, en el mes de abril 2018 nos adjudicamos una nueva fracción del SIS masculino, con-trato cuya cobertura termina en junio de 2020. El contrato terminó el ejercicio con un resultado negativo producto de un incremento explosivo en las solicitudes de invalidez y una caída en la tasa de pago del aporte adicional. Las reservas de este contrato alcanzaron las UF 1.506.594 a diciembre de 2019. Paralelamente se siguió interviniendo activamente en el mercado de los seguros de desgravámenes hipotecarios, alcanzando una participación del orden del 33% de la prima directa (25% medido sobre los capitales expuestos a riesgo).
CARTA DEL PRESIDENTE
Las últimas adjudicaciones incluyen a BICE Hipotecaria, M&V Mutuos y Banco Scotiabank. Las reservas técnicas del seguro de desgravamen asociados a créditos hipotecarios alcanza-ron las UF 573.558.
El estallido social iniciado el 18 de octubre no nos ha dejado indiferentes. Sus repercusiones sobrepasan por largo el ámbito de los seguros pero lo incluyen. Nuestra empresa desde sus inicios ha mantenido una preocupación por el desarrollo ar-mónico de nuestra sociedad. Esperamos seguir contribuyendo a esto en el futuro con nuestro trabajo y participación honesta en las diversas instancias que nos corresponden. Nuestra visión de Chile es ampliamente positiva y esperanzadora.
Finalmente, aprovecho de agradecer al directorio, a los ejecu-tivos y trabajadores de la compañía por el compromiso mos-trado durante el ejercicio pasado, afianzando la presencia de Rigel en el competitivo mercado de los seguros de vida.
Victor Pucci LabatoutPresidente Rigel Seguros de Vida S.A.
Capítulo 1
5
IDENTIFICACIÓNDE LASOCIEDAD
Capítulo 2
6
A) IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD
Razón Social: Rigel Seguros de Vida S.A.Tipo de Entidad: Rigel Seguros de Vida S.A. es una sociedad anónima especial, según lo dispuesto en el Título XIII de la ley 18.046.RUT: 76.092.587-KDomicilio Legal: Av. Alonso de Córdova 4125, oficina 405.Teléfono: 227153600
Rigel Seguros de Vida S.A. se constituyó como sociedad anó-nima por escritura pública de fecha 19 de enero de 2010, otorgada ante la Notario Público de Santiago doña María Gloria Acharán Toledo, aprobada por la Comisión para el Mercado Financiero (Ex SVS) por Resolución Exenta N° 171 de 11 de Marzo de 2010, siendo su objeto exclusivo asegurar los riesgos a base de primas de las personas o garantizar a éstas, dentro o al término de un plazo, un capital, una póliza saldada o una renta para el asegurado o sus beneficiarios, de acuerdo a lo establecido en los artículos 4° y 8° del Decreto con Fuerza de Ley número 251 de 1931, como asimismo, emprender cualquier otra actividad que la Comisión para el Mercado Financiero, a través de una norma de carácter ge-neral u otra clase de normativa, autorice o declare afines o complementarias al giro propio de las compañías de seguros de vida.
Por escrituras públicas de fechas veintitrés de febrero y cinco de marzo de dos mil diez otorgadas en la Notaría de Santiago de doña María Gloria Acharán Toledo, se procedió a rectificar y complementar ciertas cláusulas de la escritura de constitución.
Un extracto de los estatutos, expedido por la Comisión para el Mercado Financiero (Ex SVS), fue inscrito a fojas 15.032, número 10.132 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2010 y publicado en el Diario Oficial con fecha 24 de marzo de 2010.
B) AUDITORES EXTERNOS
Los estados financieros de la Compañía son auditados por la firma Price Waterhouse Coopers Auditores y Consultores Ltda.
C) CLASIFICADORES DE RIESGO
• International Credit Rating Clasificadora de Riesgo Ltda.: A+ y tendencia estable
• Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Ltda.: A+ y tendencia estable.
D) ASESORES LEGALES
Bordoli Doren Abogados.Gonzalo Saldivar Ovalle.Kennedys Chile Abogados SPA.Philippi, Prietocarrizosa & Uría SPA.
E) SITIO WEB
www.rigelseguros.cl
IDENTIFICACIÓNDE LASOCIEDAD
Capítulo 2
7
PROPIEDAD Y CONTROL DE LAENTIDAD
Capítulo 3
8
PROPIEDAD Y CONTROL DE LAENTIDAD
Capítulo 3
0,001% DT CARRERA SARUT: 76.338.127-72 ACCIONES SUSCRITAS Y PAGADAS
99,99900% DT RIGEL S.A.RUT: 76.156.949-K220.230 ACCIONES SUSCRITAS Y PAGADAS
A) PROPIEDAD SOBRE RIGEL
Los actuales accionistas de la sociedad son:
El accionista DT Rigel S.A. posee el 99,99900 % de las acciones con derecho a voto de Rigel Seguros de Vida S. A. De acuerdo a lo establecido en el Título XV de la Ley 18.045. DT Rigel S.A. es el accionista controlador de Rigel Seguros de Vida S. A.
B) COMPOSICIÓN DE LOS PROPIETARIOS Y ACCIONISTAS
DT Carrera S.A. es una sociedad anónima constituida de acuer-do a las leyes de la República de Chile, cuyos accionistas son en un 100% la familia del Rio Edwards.
DT Rigel S.A. es una sociedad anónima cuyos accionistas son DT Carrera S.A., 15,175%; Inversiones Pepe el Rey Limitada, 18,158%; DT DyD S.A., 12,750%; Inversiones DyE Limitada, 20,583%; DT Peñuelas S.A., 14,814%; Inversiones Puclaro Li-mitada, 18,52%. ex
cele
ncia
9
DIRECTORIOYADMINISTRACIÓN
Capítulo 4
10
A) DIRECTORIO
PRESIDENTE:
SR. VÍCTOR PUCCI LABATUT
• Rut 6.474.224-8, Ingeniero Civil, MBA Wharton.• Director de Inversiones Derco S. A.• Director de Supermercados Tottus S. A.• Director de Sociedad de Rentas Comerciales S. A.• Vicepresidente de Inversiones Peñuelas • Director de Sociedad de Créditos Automotrices Amicar S.A.• Presidente de Inmobiliaria Eje.• Director de Fundación Ilumina.
VICEPRESIDENTE:
SR. FELIPE DEL RÍO GOUDIE
• Rut 5.851.869-7, Ingeniero Civil.• Director de Holding Dercorp.• Presidente de Derco S. A.• Director de Falabella Inversiones Financieras S. A.• Director de Sociedad de Rentas Comerciales S. A.• Presidente de la Fundación del Río Arteaga.• Director de la Fundación Invica.
DIRECTORA:
SRA. ELISA DEL RÍO EDWARDS
• Rut 12.628.617-1, Ingeniero Comercial.• Gerente de Administración e Inversiones de Inversiones
DT D y D Ltda.• Director Suplente Dercorp S. A.
DIRECTOR:
SR. EDMUNDO HERMOSILLA HERMOSILLA
• Rut 6.634.832-6, Ingeniero Comercial.• Vicepresidente Banco Falabella.• Director de Derco S. A. • Vicepresidente Cámara de Comercio de Santiago.
DIRECTORIOYADMINISTRACIÓN
Capítulo 4
DIRECTOR:
SR. JOSÉ SANTOMINGO MOYANO
• Rut 9.581.535-9, Ingeniero Civil.• Presidente de Gestion Comercial SpA. • Presidente del Directorio de CRS Asesorías en Inversiones S. A.
B) ADMINISTRACIÓN
GERENTE GENERAL:
SR. MAURICIO BALBONTÍN O´RYAN
• Rut 9.148.940-6• Ingeniero Comercial.
GERENTE DE ESTUDIO:
SR. RODRIGO PABLO ROA
• Rut 6.349.336-8• Ingeniero Civil Industrial.
SUBGERENTE DE OPERACIONES:
SR. PEDRO QUEVEDO VILLARROEL
• Rut 7.475.460-0• Ingeniero en Administración de Empresas.
SUBGERENTE TÉCNICO:
SR. MANUEL ALVAREZ LATORRE
• Rut 9.665.583-5• Ingeniero Civil Industrial.
CONTADOR GENERAL:
SR. LORENZO CANALES CANALES
• Rut 12.154.583-7 • Contador Auditor.
ABOGADA:
SRA. CAROLA MOLINA VEGA
• Rut 16.658.657-7 • Abogado.
C) PERSONAL
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía registra un total de 16 empleados.
De ellos se cuentan 4 gerentes y ejecutivos principales, 10 profesionales y técnicos y 2 administrativos.
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E) BRECHA SALARIAL POR GÉNERO
En la actualidad no existen cargos similares desempeñados por ejecutivos o trabajadores de distinto sexo.
La única experiencia corresponde al Directorio, donde todos los Directores reciben la misma remuneración.
F) REMUNERACIÓN DEL DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN
i) Dietas y Honorarios del Directorio Durante el ejercicio 2019 el gasto por dieta de los
directores ascendió a la suma de M$ 76.411
ii) Remuneraciones de la Administración Los principales ejecutivos de la sociedad percibieron
durante el ejercicio 2019 un monto que asciende a M$ 353.038 por concepto de remuneraciones.
A) DIVERSIDAD EN EL DIRECTORIO
B) DIVERSIDAD EN LA GERENCIA GENERAL Y DEMÁS GERENCIAS QUE REPORTAN A ESTA GERENCIA O AL
DIRECTORIOC) DIVERSIDAD EN LA
ORGANIZACIÓNI) NÚMERO DE PERSONAS POR GÉNEROMUJERES 1 - 6 HOMBRES 4 4 6 II) NÚMERO DE PERSONAS POR NACIONALIDADCHILENA 4 4 10ARGENTINA 1 - - VENEZOLANA - - 2 III) NÚMERO DE PERSONAS POR RANGO DE EDAD< A 30 AÑOS - - - 30 A 40 AÑOS - - 5 41 A 50 AÑOS 1 - 4 51 A 60 AÑOS - 3 2 61 A 70 AÑOS 4 1 1 > A 70 AÑOS - - -IV) NÚMERO DE PERSONAS POR ANTIGÜEDAD< A 3 AÑOS DE ANTIGÜEDAD - 1 7 ENTRE 3 Y 6 AÑOS DE ANTIGÜEDAD 1 1 2> 6 AÑOS Y < DE 9 AÑOS DE ANTIGÜEDAD 4 2 -ENTRE 9 Y 12 AÑOS DE ANTIGÜEDAD - - 3> A 12 AÑOS DE ANTIGÜEDAD - - -
D. RESPONSABILIDAD SOCIAL Y DESARROLLO SOSTENIBLE
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G) ORGANIGRAMA
DIRECTORIO
AUDITOR INTERN0
ASESORES EXTERNOSLEGAL INVERSIONES
TESORERÍA Y CUSTODIA
ACTUARIO
ADMINISTRATIVOSOPERACIONES
ANALISTA SENIORCONTABILIDAD
SUBGERENTE TÉCNICO
CONTADORGENERAL
GERENTE DE ESTUDIOS
LEGALLEGAL PMO INVERSIONES
SECRETARIA
GERENTE GENERAL
SUBGERENTE DEOPERACIONES
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ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
Capítulo 5
14
A) GESTIÓN DE NEGOCIOS
La estrategia de negocios de la Sociedad se focaliza hacia mercados masivos de competencia abierta.
Conforme está definición, la Compañía ha seguido partici-pando activamente en las Licitaciones de Seguros de Desgra-vamen asociados a Créditos Hipotecarios y en la Licitación del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia de las Administrado-ras de Fondos de Pensiones.
Durante el ejercicio 2019 nos adjudicamos las carteras de Desgravamen asociados a créditos Hipotecarios de Bice Hi-potecaria y M&V Mutuos que en conjunto con las carteras de Banco Estado y Scotiabank azul nos posicionan como un actor importante en este mercado.
Evaluaremos en su mérito la participación en la próxima lici-tación del seguro de invalidez y Sobrevivencia del año 2020.
Aun cuando por su naturaleza se trata de procesos de adju-dicación incierta, la Compañía se mantendrá activa en esta materia intentando consolidar sus logros apoyada en la vasta experiencia de la administración y en procesos de tarificación técnicamente sólidos.
Del mismo modo, la Compañía está permanentemente eva-luando otras líneas de negocios en el ámbito previsional y de salud.
B) RESERVAS
Al 31 de diciembre de 2019, Rigel Seguros de Vida S.A. mantiene contratos del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia con el conjunto de las Administradoras de Fondos de Pen-siones. Estos corresponden al run off por los períodos 2010-2012 y 2014-2016 y el contrato vigente por el período de cobertura 2018-2020.
Las reservas de estos seguros son calculadas siguiendo las disposiciones establecidas en la Norma de Carácter Gene-ral Nº 243 del 3 de febrero de 2009 y las modificaciones complementarias introducidas por la Norma de Carácter General Nº 282 del 4 de febrero de 2010.
En el mismo sentido mantenemos las reservas correspon-dientes a los seguros de desgravamen asociados a créditos hipotecarios conforme las disposiciones de la Norma de Carácter General Nº 306.
Al 31 de diciembre de 2019, el total de las reservas técnicas constituidas alcanzan los M$ 65.167.731 y su detalle se presenta en el siguiente cuadro y en la nota 25 a los estados financieros.
TIPO CIFRAS EN M$SIS 48.930.336 RIESGO EN CURSO 1.909.958 SINIESTROS 14.327.437 TOTAL RESERVAS 65.167.731
RESERVAS TÉCNICAS AL 31/12/2019
ACTIVIDADESYNEGOCIOS
Capítulo 5
15
GESTIÓN DE INVERSIONES
Capítulo 6
16
GESTIÓN DE INVERSIONES
Capítulo 6
A) POLÍTICA DE INVERSIONES
El objetivo de la política de administración de activos es ren-tabilizar las inversiones reduciendo riesgos. Esto es consisten-te con el tipo de productos que garantiza esta empresa y da estricto cumplimiento a las normas legales emanadas de la CMF (Comisión de Mercado Financiero).
El Comité de Inversiones de la Compañía es responsable de velar por la correcta operación de las inversiones, controlan-do se cumpla a cabalidad la normativa respecto a la diver-sificación y custodia, tanto de los activos representativos de reservas técnicas como del patrimonio libre, de acuerdo a lo instruido en la NCG 152 de la CMF y la Política de inversio-nes determinada por el Directorio.
Por lo anterior, el Comité de inversiones efectúa un detallado monitoreo de la cartera, supervisando su desempeño y fiel cumplimiento de la Política de Inversiones vigente. Es necesa-rio señalar que la totalidad de los instrumentos en que cons-tan las inversiones correspondientes a la reserva técnica y el patrimonio libre se encuentran custodiados en el Depósito Central de Valores.
B) GESTIÓN DE INVERSIONES
1.Durante el ejercicio 2019 la Compañía administró en pro-medio una cartera de activos financieros de M$ 61.100.000 aproximadamente. A partir del mes de septiembre se apre-cia una estabilización de los activos bajo administración en niveles de M$ 64.000.000 aproximadamente. La evolución
de los activos bajo administración (AUM) se observa en la Ilustración 1.
65.000.000
55.000.000
60.000.000
50.000.000
45.000.000
ENE MAR MAY JUL SEPT NOV
ILUSTRACIÓN 1EVOLUCIÓN AUM RIGEL (M$) 2019
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2. Durante el ejercicio 2019 la gestión de inversiones re-portó una rentabilidad real de 2,81%. En la Ilustración 2 se muestra la evolución de la rentabilidad de la cartera de inversiones administrada por Rigel Seguros de Vida, la com-paración con el Fondo E de las Administradoras de Fondos de Pensiones (promedio del sistema) y con el índice Renta Fija Global de Risk America.
3. La Compañía ha manejado el riesgo de crédito de sus inversiones en forma prudente, diversificando su cartera de acuerdo a una estricta política.
En las Ilustraciones 3 y 4 se muestra la distribución de la cartera a diciembre 2019 según clasificación de riesgo y según tipo de instrumento respectivamente.
C) POLÍTICA DE FINANCIAMIENTO
En concordancia con sus obligaciones, la política de finan-ciamiento de la Compañía, considera inversiones a corto plazo, inversiones en bonos a mediano plazo y fondos mu-tuos y de inversión, todos instrumentos de alta liquidez. La Compañía no posee deuda financiera.
D) UTILIZACIÓN DE DERIVADOS
La Política de Inversiones de la Compañía establece que sólo se utilizará instrumentos derivados con fines de cober-tura de riesgos. Durante el ejercicio 2019, la Compañía no realizó operaciones con instrumentos derivados.
24,80
14,80
19,80
4,80
9,80
(0,20)
Caja
Fondo E
Rigel Inversiones RF Global Risk America
Rigel Total
12-2
2-20
15
7-9-
2016
1-25
-201
7
8-13
-201
7
3-1-
2018
9-17
-201
8
4-5-
2019
10-2
2-20
19
5-9-
2020
ILUSTRACION 2RENTABILIDAD REAL
• LR: Libre de Riesgo• NR: Instrumentos sin clasificación de riesgo, corresponde mayoritariamen-
te a cuotas de fondos de inversión.
BBB- 1%
BB+ 0% NR 0%LR 6%
AAA 23%
AA+ 2%
AA 32%
CFM 35%CFI 7%
DPR 2%
BB 18%
BANCO CENTRAL 6%
BE32%
ILUSTRACIÓN 3: DISTRIBUCIÓN POR CLASIFICACIÓN DE RIESGO
A 4%
A+ 5%
AA- 25%
ILUSTRACIÓN 4DETALLE INSTRUMENTOS CARTERA TOTAL
18
GESTIÓN DE RIESGOS
Capítulo 7
19
GESTIÓN DE RIESGOS
Capítulo 7
A) INTRODUCCIÓN
Rigel Seguros de Vida S.A., es una empresa del Holding DT Rigel propiedad, de las familias Del Río Arteaga, Del Río Ed-wards y Pucci Del Río.
El Plan de Negocios corporativo está enfocado hacia el Segu-ro de Invalidez y Sobrevivencia y los seguros de Desgravamen asociados a Créditos Hipotecarios. Sus procedimientos, polí-ticas generales de administración, riesgos y cultura corporati-va han sido definidos bajo ese contexto.
Los Directores cuentan con competencias y conocimientos para aportar al desarrollo de la Compañía. Asimismo, la par-ticipación de sus miembros en Comités que funcionan al in-terior de la empresa los mantiene informados de los trabajos que en ella se desarrollan.
Se han desarrollado procedimientos y políticas, que garanti-zan un adecuado Gobierno Corporativo, y un Plan de Con-tingencia y Continuidad Operacional para responder ante fallas operativas y tecnológicas.
Rigel utiliza la metodología C.O.S.O.1 para la evaluación de sus riesgos de negocios.
B) GESTIÓN DE RIESGOS
Para identificar los riesgos relevantes a los que se encuen-tra expuesta, la Compañía realizó un mapeo de estos. Este proceso incluyó la identificación de los objetivos generales y particulares, la especificación de los dominios o puntos clave de la organización, las interacciones significativas en-
tre la organización y terceros y las amenazas y riesgos que se pueden materializar.
Se definieron áreas responsables de riesgos particulares y un responsable de su control global.
Durante el año 2019, la Compañía aplicó su modelo de ges-tión de riesgos, obteniendo indicadores y estrategias de con-trol y mitigación que se desarrollan en los siguientes acápites de esta Nota.
La Compañía ha identificado tres tipos de riesgos financieros a los cuales se encuentra expuesta:
- Riesgo de Crédito- Riesgo de Liquidez- Riesgo de Mercado
La principal herramienta para la gestión de estos riesgos es la Política de Inversiones, cuyo objetivo es establecer criterios que permitan rentabilizar los fondos destinados a respaldar las obligaciones técnicas de la Compañía, reduciendo los riesgos inherentes a este proceso. Del mismo modo, esta po-lítica es consistente con el tipo de seguros que garantiza y da estricto cumplimiento a las normas legales vigentes.
La cartera de activos financieros de la Compañía responde a un perfil conservador consistente con sus líneas de negocios, no incluye activos de renta variable, a excepción de fondos mutuos para contar con liquidez para el pago de siniestros.
Adicionalmente, la duración de la cartera es evaluada en forma periódica en función de los riesgos de mercado que afecten tanto al activo como al pasivo.
1. El nombre C.O.S.O. proviene del Committee of Sponsoring Organizations of the Tread-way Commission, que en 1992 redactó un informe que orienta a las organizaciones y go-biernos sobre control interno, gestión del riesgo, fraudes, ética empresarial, entre otras.
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C) RIESGO DE CRÉDITO
El riesgo de crédito corresponde al riesgo de incumplimiento de deudores y contrapartes de la Compañía lo que implicaría una pérdida de valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad de crédito de éstos. La exposición al riesgo de crédito deriva de las transacciones de la aseguradora con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos, asegurados, reaseguradores e intermediarios, entre otros.
Gestión del Riesgo de Crédito
El control de este riesgo está radicado en el Comité de Inver-siones que quincenalmente debe revisar 1. Control de már-genes, y 2. Tasas de mercado.
1. Control de márgenes.
En cada sesión, el Comité de inversiones revisa la distribución de las inversiones agrupadas por clasificación de riesgo y ve-rifica que se cumplan los lineamientos definidos en la política de inversiones de la Compañía sobre el particular.
2. Tasas de Mercado
En cada sesión, el Comité de Inversiones revisa el seguimien-to de las tasas de interés de los instrumentos relevantes de la cartera. Así también se analizan movimientos en el precio de las acciones de emisores de instrumentos en cartera, las directrices que entrega el Banco Central y se discuten noticias relevantes del ámbito.
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito
1. Control de márgenes
El control de márgenes tiene por objetivo verificar el cumpli-miento de la Política de Inversiones, la cual establece márge-nes de inversión que permitan asegurar una debida diversifi-cación, acotando los riesgos derivados de una concentración inadecuada a un determinado emisor, industria, grupo em-presarial, etc.
21
TOTA
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100
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5.325
69
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64
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-
VALO
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-
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100
100
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69.82
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-
PACT
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.828.9
64
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8.964
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MPLE
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64
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-
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3.14
9.088
7.
227.5
93
CUMP
LE-
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BBB
ECHE
VERR
IA IZQ
UIERD
OBE
ISA-A
UF3,4
33,1
303,7
003,6
103,6
003,6
003,6
203,6
403,6
503,6
503,6
503,6
50
A+TA
NNER
BTAN
N-Z
UF3,2
52,4
502,3
001,8
001,7
501,7
501,7
401,7
401,7
601,7
101,7
001,6
60
AA-
SOND
ABS
OND-
JUF
3,10
1,990
1,990
1,440
1,420
1,310
1,320
1,320
1,340
1,340
1,330
1,310
A+CO
LBUN
BC
OLB-
CUF
3,06
1,770
1,870
1,850
1,860
1,920
1,950
1,940
1,940
1,900
1,890
1,860
BBB+
AUTO
FIN S.
A.BA
FIN-A
UF1,8
02,2
803,8
703,7
703,7
603,7
603,7
703,7
903,8
203,8
203,8
203,8
20
AAA
BCO.
CENT
RAL
BCP-
2CL
P2,0
71,8
502,0
001,9
001,9
001,9
001,8
501,8
501,8
501,9
001,9
901,9
90
AAA
BCO.
CENT
RAL
BCU-
2UF
2,02
(0,35
0)(0
,500)
(0,59
0)(0
,560)
(0,56
0)(0
,520)
(0,50
0)(0
,500)
0,460
(0,49
0)(0
,400)
AA-
BANC
O CO
RPBA
NCA
UCOR
-Z11
97UF
1,56
0,970
1,150
0,710
1,850
1,880
1,860
1,750
1,740
1,660
1,630
1,560
25
D) RIESGO DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez se deriva de la incapacidad de la ase-guradora para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en significativas pérdidas. Las aseguradoras deben procurar contar siempre con los recursos líquidos necesarios para afrontar los com-promisos asumidos con los asegurados y otros acreedores.
La naturaleza de las obligaciones de seguros es incierta y por lo tanto los flujos de pago de la Compañía pueden variar en forma importante en tiempo y monto. Esta incertidumbre pue-de afectar la capacidad de la Compañía para cumplir opor-tunamente estas obligaciones o significar costos relevantes por los mayores fondos líquidos disponibles que la Compañía debe mantener.
La Compañía al cierre del año 2019, no registra Pasivos Fi-nancieros. Si existieran se debería confeccionar un calendario de vencimientos e incorporar esta obligación en el flujo de caja proyectado.
Gestión del Riesgo de Liquidez
El control de este riesgo está radicado en el Comité de Inver-
siones quienes semanalmente deben revisar 1. Clasificación de riesgo por emisor e instrumento, 2. Flujo de caja y 3. Dis-ponibilidad de las líneas de crédito de la Compañía.
1. Clasificación de Riesgo.
En cada sesión el Comité de inversiones revisa la distribu-ción de las inversiones agrupada por clasificación de riesgo y verifica se cumpla la Política de Inversiones. Esta entre otros objetivos, pretende asegurar la liquidez de la compañía me-diante una adecuada diversificación que incluye instrumentos del Banco Central, Tesorería y Fondos money market.
2. Flujo de Caja.
Diariamente se cuenta con una estimación de las necesida-des de caja proyectada a fin de prever que existan suficientes recursos disponibles para cubrir el pago de siniestros y gastos de administración. Esta estimación se deriva de la proyección de recursos necesarios para el mes siguiente que se confec-ciona con la estimación de pago siniestros y la liquidación de saldos de reaseguro informada por el Área Técnica, y el promedio de los siniestros y gastos de administración de los últimos 10 días.
Este Flujo de caja se presenta en el Comité de inversiones para discusión.
26
3. Disponibilidad de Línea de Crédito.
Diariamente se revisa que la Línea de crédito esté disponible en su totalidad.
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Liquidez
1. Clasificación de riesgo.
NR: Not rated (Sin Clasificación)Fondos Mutuos: clasificados de acuerdo a clasificación promedio de cada fondo.Depósitos a Plazo menores a 1 año: clasificados según clasificación de riesgo de emisiones de mediano largo plazo del emisor.
CLASIFICACIÓN MONTO ( M$)LR 3.648.966AAA 14.594.663AA+ 1.370.337AA 20.562.426AA- 15.980.896A+ 3.257.487A 2.218.678A- -BBB+ 820.219BBB 823.805
BBB- 302.105BB+ 282.605NR 113.032TOTAL 63.975.219
BBB- 1%
BB+ 0% NR 0%LR 6%
AAA 23%
AA+ 2%
AA 32%
ILUSTRACIÓN 5: DISTRIBUCIÓN POR CLASIFICACIÓN DE RIESGO
A 4%
A+ 5%
AA- 25%
27
2. Flujo de caja y perfil de vencimientos de activos.
INSTRUMENTOS ( MONTOS EN $)
FECHA BB BCP BE BTP BU DPF LH TOTALDIC 2019 63.111.083 35.775.000 108.330.986 - - - - 207.217.069ENE 2020 701.678.925 - 154.338.731 - - - 1.924.940 857.942.596FEB 2020 7.129.062 - 119.036.192 - - - - 126.165.254MAR 2020 866.986.032 - 683.968.460 - - - - 1.550.954.492ABR 2020 337.567.706 2.045.000.000 181.759.837 - - - 1.924.940 2.566.252.483MAY 2020 1.353.275.827 - 25.585.824 - 12.565.064 - - 1.391.426.715JUN 2020 175.641.163 1.625.775.000 581.720.645 - - - - 2.383.136.808JUL 2020 676.792.870 - 237.288.991 - - 1.406.626.000 1.924.940 2.322.632.801AGO 2020 7.129.062 - 1.411.552.736 - - - - 1.418.681.798SEP 2020 406.433.048 - 1.405.362.372 - - - - 1.811.795.420
OCT 2020 755.336.628 - 179.124.079 - - - 1.924.940 936.385.647NOV2020 10.910.354 - 25.585.824 - 12.565.064 - - 49.061.242TOTAL GENERAL 5.361.991.760 3.706.550.000 5.113.654.677 - 25.130.128 1.406.626.000 7.699.760 15.621.652.325
ILUSTRACIÓN 6EVOLUCIÓN AUM RIGEL (M$) 2019
3.000.000.000
2.000.000.000
1.000.000.000
2.500.000.000
1.500.000.000
500.000.000
0
DIC 2
019
ABR 2
020
AGO
2020
FEB 2
020
JUN
2020
OCT 2
020
ENE 2
020
MAY 2
020
SEP 2
020
MAR 2
020
JUL 2
020
NOV 2
020
El cuadro anterior presenta el flujo de vencimientos de inte-reses y capital de los activos financieros de la Compañía por tipo de instrumentos de los siguientes 12 meses. Los montos están calculados en pesos del día 1 de enero de 2020 y no considera reajustes ni proyecciones de inflación para los me-ses futuros.
28
MES
LIQUI
DEZ
ACTU
AL
(FFM
M MM
)DIC
-19
39.64
7
ENE-
20-
FEB-
20-
MAR-
20-
ABR-
20-
MAY-2
0-
JUN-
20-
JUL-2
0-
AGO-
20-
SEPT
-20
-
OCT-2
0-
SALD
O DE
CA
JA 1
183.0
49
65.42
0
56.60
0
102.6
64
136.1
20
100.1
75
123.3
10
133.9
85
107.1
69
(54.0
90)
(54.9
15)
INGR
ESOS
PRIM
A SI
S P
RIMA
REC
IBID
A DE
SGRA
V. PR
IMA
RECI
BIDA
RE
ASEG
URO
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CORT
ES
DE C
UPÓN
179.8
78
78.38
4 -
209
179.3
09
67.00
0 -
30.49
6
193.4
09
67.00
0 -
4.485
183.5
08
67.00
0 12
.000
55.13
0
181.4
30
67.00
0 -
91.22
0
184.5
25
67.00
0 -
49.46
0
181.6
60
67.00
0 4.1
00
84.71
1
182.0
98
67.00
0 -
82.56
0
180.0
11
67.00
0 -
50.42
9
10.82
5 67
.000
-64
.402
4.522
67
.000
-33
.285
EGRE
SOS
SINI
ESTR
OS
SIS
SIN
IEST
ROS
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RAV.
PAGO
PRI
MA
REAS
EGUR
O O
TROS
EG
RESO
S 85
.488
17.88
0 2.7
31
8.970
161.9
85
34.00
0 -
15.40
0
158.8
94
34.00
0 -
15.40
0
156.2
45
34.00
0 9.3
29
15.40
0
154.1
30
34.00
0 -
15.40
0
151.4
10
34.00
0 -
15.40
0
152.7
61
34.00
0 12
.000
15.40
0
148.2
73
34.00
0 -
15.40
0
140.8
71
34.00
0 -
15.40
0
130.9
17
34.00
0 16
.000
15.40
0
110.3
22
34.00
0 -
15.40
0
MOV
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S CO
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ALDO
DE
CAJA
2
-18
3.049
-
-65
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-
- 56
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-
- 10
2.664
-
- 13
6.120
-
- 10
0.175
-
- 12
3.310
-
- 13
3.985
-
- 10
7.169
-
54.09
0 -
-
54.91
5 -
-
350.0
00
250.0
00
300.0
00
400.0
00
200.0
00
150.0
00
100.0
00
50.00
0 0
DIC 2019
ABR 2020
AGO 2020
FEB 2020
JUN 2020
OCT 2020
ENE 2020
MAY 2020
SEP 2020
MAR 2020
JUL 2019
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ez.
29
3. Disponibilidad de Línea de Crédito.
USO LÍNEA DE CRÉDITO BANCO BICE PERIODO 2019
ACUMULADO NÚMERO DE VECES MONTO $AÑO - -
SEMESTRE - -
MES - -
SEMANA - -
Actualizado al 31/12/2019
Durante el año 2019 no se utilizó la línea de crédito del Ban-co BICE.
E) RIESGO DE MERCADO
El riesgo de mercado comprende:
a) Riesgo de Precios, que corresponde al riesgo de pérdidas por fluctuaciones de los precios de mercado de la cartera de activos de la Compañía. La exposición a este riesgo deriva de fluctuaciones de precios de inversiones de renta variable (por ejemplo, acciones, fondos mutuos o de inversión), monedas, tasas de interés y bienes raíces, entre otros.
b) Riesgo de Descalce, que deriva de los movimientos adver-sos en el valor relativo de activos y pasivos, debido a cambios en las tasas de interés, monedas y otros factores. Se produce cuando existe un descalce entre activos y pasivos.
c) Riesgo de Reinversión: Se presenta fundamentalmente en aseguradoras del segundo grupo que tienen obligaciones por rentas vitalicias.
Gestión del Riesgo de Mercado
El control de este riesgo está radicado en el Comité de In-versiones quienes deben revisar 1. Sensibilización de Activos y Pasivos, 2. Análisis de Tasas de interés, 3. Valorización a mercado, y 4. Control del VaR.
1. Sensibilización de Activos y Pasivos.
Regularmente en sesión del Comité de Inversiones se presen-ta la sensibilización de activos y pasivos. El modelo pretende ilustrar el efecto de un cambio discreto y permanente en las tasas de interés relevantes tanto en activos como en pasivos. Se considera razonable en los niveles actuales de tasas de interés de mercado un cambio discreto de 20 puntos base.
2. Análisis de tasa de interés y valores.
En cada sesión del Comité de Inversiones se presenta un cua-dro con el seguimiento de las tasas de interés de mercado, el efecto de la inflación y la evolución de la UF.
3. Valorización a mercado.
En cada sesión del Comité de Inversiones se presenta un cua-dro con la Valorización a Mercado de la Cartera de la Com-pañía a fin de identificar las variaciones que han sufrido los distintos instrumentos desde su compra.
Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Mercado
1. Sensibilización Activo – Pasivo
Se realiza la Sensibilización de activos y pasivos a los movi-mientos de tasas de interés del mercado. El análisis determina la máxima ganancia o pérdida posibles ante un movimiento discreto y permanente en las tasas de interés de mercado.
En base a estas tasas estresadas se calcula la pérdida o ga-nancia posible:
30
MONTO _UF DURATION TASA +20 BP -20BPACTIVO 2.322.253 2,79 1,13% (12.813) 12.813
PASIVO _ C4 HOMBRES 39.935 16,0 1,78% 1.240 (1.267)
PASIVO _ C4 MUJERES 113.573 16,0 1,78% 3.491 (3.503)
PASIVO _ C6 HOMBRES 1.425.222 16,0 1,78% 50.190 (50.578)
NETO 42.108 (42.534)
SITUACIÓN ACTUAL / A. ACTIVOS TOTALES
* Valores estimados al 31 de diciembre de 2019.
En el ejemplo anterior, se evalúa el impacto de un movimien-to de 20 puntos base permanentes en las tasas de interés relevantes de la cartera de activos y de pasivos al 31 de di-ciembre 2019.
Se obtuvo una estimación de máxima pérdida potencial de UF 42.534 y una máxima ganancia potencial de UF 42.108.
RATING EMISOR NEMOTÉCNICO UM DURATION CIERRE NOV 16-DIC 17-DIC 18-DIC 19-DIC 20-DIC 23-DIC 24-DIC 26-DIC 27-DIC 30-DICA+ SRC BRENT-C UF 8,06 1,790 1,670 1,540 1,510 1,490 1,500 1,530 1,540 1,540 1,530 1,520
BBB- Latam BLATM-A UF 8,30 2,550 2,640 2,490 2,500 2,500 2,550 2,500 2,500 2,490 2,550 2,570
A Rutas del Maipo BAMAI-F UF 7,71 2,380 1,850 1,490 1,390 1,380 1,390 1,390 1,410 1,410 1,410 1,390
AAA Bco. Central BCU-10 UF 9,66 0,800 0,490 0,250 0,280 0,310 0,320 0,360 0,360 0,350 0,320 0,320
AAA Bco. Central BCP-10 CLP 8,45 3,290 3,210 2,990 3,030 3,080 3,110 3,170 3,200 3,160 3,140 3,140
A+ Sigdo Koppers S.A. BSKSA-E UF 6,87 1,850 2,290 2,160 2,130 2,120 2,140 2,150 2,180 2,170 2,170 2,150
A Corp Group Vida BCGVI-B UF 5,43 2,370 2,580 2,470 2,440 1,890 1,890 1,920 1,940 1,940 1,940 1,920
BBB+ Coagra BCOAG-E UF 5,00 2,320 2,980 2,500 2,500 2,500 2,520 2,530 2,560 2,560 2,550 2,550
AAA Bco. Central BCP-5 CLP 5,10 2,920 2,990 2,920 2,830 2,690 2,730 2,800 2,830 2,830 2,820 2,780
AAA Bco. Central BCU-5 UF 5,24 (0,290) 0,030 0,030 0,030 (0,400) (0,400) (0,400) (0,400) (0,400) (0,400) (0,250)
AA- Aguas Nuevo Sur, Maule BANSM-A UF 3,80 1,850 2,140 2,030 2,020 2,020 2,020 1,730 1,730 1,670 1,670 1,660
BBB Echeverria Izquierdo BEISA-A UF 3,43 3,130 3,700 3,610 3,600 3,600 3,620 3,640 3,650 3,650 3,650 3,650
A+ Tanner BTANN-Z UF 3,25 2,450 2,300 1,800 1,750 1,750 1,740 1,740 1,760 1,710 1,700 1,660
AA- Sonda BSOND-J UF 3,10 1,990 1,990 1,440 1,420 1,310 1,320 1,320 1,340 1,340 1,330 1,310
A+ Colbun BCOLB-C UF 3,06 1,770 1,870 1,850 1,860 1,920 1,950 1,940 1,940 1,900 1,890 1,860
BBB+ Autofin S.A. BAFIN-A UF 1,80 2,280 3,870 3,770 3,760 3,760 3,770 3,790 3,820 3,820 3,820 3,820
AAA Bco. Central BCP-2 CLP 2,07 1,850 2,000 1,900 1,900 1,900 1,850 1,850 1,850 1,900 1,990 1,990
AAA Bco. Central BCU-2 UF 2,02 (0,350) (0,500) (0,590) (0,560) (0,560) (0,520) (0,500) (0,500) 0,460 (0,490) (0,400)
AA- Banco Corpbanca UCOR-Z1197 UF 1,56 0,970 1,150 0,710 1,850 1,880 1,860 1,750 1,740 1,660 1,630 1,560
2. Análisis de tasa de interés
Se revisa la evolución de las tasas de interés de aquellos instrumentos que el Comité considere que puedan estar con niveles de riesgo más elevados. El seguimiento puede consi-derar instrumentos que se encuentren en la cartera de Rigel Seguros de Vida, como otros que hayan estado anteriormen-te u otros que interese hacer seguimiento en forma particular.
31
3. Valorización a mercado
DURATION TIR COMPRA CIERRE MCDO
NOV 2019TIR MERCADO
31/12/2019 EMISORES VALOR COMPRA VALOR MERCADO
31/12/2019VAR.% VALOR MCDO /
VALOR COMPRA % CARTERA - - - - Cuenta Corriente 123.639 123.639 - 0,19
0,15 - - - FFMM Money Market ($) 4.606.099 4.607.222 0,02 7,19
3,63 - - - FFMM Mediano y Largo Plazo($) 17.571.095 17.495.761 (0,43) 27,29
4,10 - - - Fondos De Inversion 4.193.131 4.289.087 2,29 6,69
0,50 1,06 0,67 0,18 Depósitos a Plazo < 1 año 1.411.479 1.414.203 0,19 2,21
0,33 1,25 (0,72) (0,47) Banco Central y Tesorería 3.629.226 3.648.966 0,54 5,69
1,82 2,15 1,11 0,78 Bonos Bancarios 11.488.210 11.755.326 2,33 18,34
1,56 3,69 0,97 1,56 Bonos Bancarios Subordinados 71.664 74.029 3,30 0,12
3,55 2,09 2,28 1,67 Bonos Empresas 20.538.903 20.640.963 0,50 32,20
3,43 3,85 2,37 2,24 Letras Hipotecarias 47.112 49.662 5,41 0,08
2,79 1,99 1,57 1,13 Total 63.680.558 64.098.858 0,66 100,00
PROYECTO INVERSIÓN INMOBILIARIO 203.227 203.227 (*)
INVERSIONES INMOBILIARIAS 480.287 480.287 (***)
TOTAL GENERAL 64.364.072 64.782.372
(*) valores al 31/12/2019 (***) Zocalo edif Andes de Córdova (**) Duration Renta Fija 2,58
La cartera de instrumentos financieros se valoriza a precios de mercado.
4. Utilización de Derivados
La Política de Inversiones de la Compañía establece que sólo se utilizará instru-mentos derivados con fines de cobertura de riesgos. Durante el ejercicio 2019, la Compañía no realizó operaciones con instrumentos derivados.
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II RIESGOS DE SEGUROS
El riesgo de los seguros de vida está asociado a la incerti-dumbre propia de la frecuencia y monto de siniestros cubier-tos por contratos de seguros de la Compañía.
El riesgo de seguros puede exacerbarse si aspectos tales como el proceso de suscripción no es lo suficientemente rigu-roso o si el proceso de tarificación es inapropiado tanto en su modelamiento como en los supuestos incorporados o bien si aspectos administrativos o comerciales carecen del adecuado control, como también por un inadecuado esquema de rea-seguro o por insuficiencia de reservas.
Con el objetivo de mitigar y gestionar la exposición a los ries-gos asociados a los seguros comercializados por la compa-ñía, el Directorio establece lineamientos a considerar en la administración de estos, a través del establecimiento de polí-ticas de tarificación, suscripción, administración de siniestros, reservas, inversiones y reaseguro.
La Compañía participa exclusivamente en los Seguros colec-tivos de desgravamen asociados a créditos hipotecarios y en el Seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS) regulado por el DL N° 3.500. En el primer rubro, los riesgos predominantes tienen relación con variaciones en la mortalidad y/o morbili-dad de la cartera asegurada como también con la caída en la base de expuestos por prepagos de los créditos o por metas comerciales de nuevos créditos no alcanzadas por la entidad crediticia licitante. En el segundo grupo se agrega el riesgo de mercado asociado a la variación de la tasa de interés de pago del aporte adicional y la rentabilidad de los fondos de pensiones, como también al escenario macroeconómico que podría afectar la base de remuneraciones o el número de presentaciones de invalidez.
1. Objetivos, políticas y procesos para la Gestión de Riesgo de Seguros
El objetivo de la Compañía es mantener bajo control los ries-gos de seguros para dar estabilidad a sus metas financieras. A estos fines se ha dado una serie de políticas y procedimien-tos administrativos.
A continuación, se hacen breves referencias a algunos aspec-tos relevantes de estos ámbitos:
i) Reaseguro
La compañía considera el reaseguro como una herramienta eficaz de transferencia de riesgo y de gestión y optimización del uso del capital propio ya que a través de estos contratos se reduce la exposición al riesgo de la cartera de seguros, aumenta la capacidad de suscripción de nuevos negocios, se reduce la volatilidad de la siniestralidad y en consecuencia se logra mayor estabilidad en los resultados.
El Directorio ha definido una política flexible en materia de reaseguros dadas las particularidades del tipo de seguros en que participa la Compañía. Esta se manifiesta en que la ad-ministración tiene la facultad de buscar un esquema de rea-seguros facultativo para cada nuevo riesgo suscrito sin tener que limitarse a un contrato marco.
Las indicaciones apuntan a reaseguradores autorizados para operar en Chile, de primer nivel y rating igual o superior a A, en el mismo sentido se instruye un seguimiento periódico de esta clasificación.
Los contratos de reaseguro deberán contener si corresponde, una cláusula de adhesión a los requisitos de suscripción que se definan en las bases de licitación respectivas.
Las condiciones del contrato de reaseguro deben presentarse en el Comité de Negocios y ser autorizadas en esa instancia.
El siguiente cuadro, muestra la prima directa, la prima y el porcentaje cedidos por línea de negocios para los ejercicios 2019 y 2018.
CIFRAS EN M$
TIPO 2019 2018 2019 2018PRIMA DIRECTA SIS 62.615.523 28.227.378
PRIMA CEDIDA SIS 31.209 59.487 0,0 % 0,2%
PRIMA DIRECTA DESGRAVAMEN 25.684.446 18.204.530
PRIMA CEDIDA DESGRAVAMEN 1.991.639 3.074.009 7,8 % 16,9 %
PRIMA DIRECTA TOTAL 88.299.969 46.431.908
PRIMA CEDIDA TOTAL 2.022.848 3.133.496 2,3 % 6,7 %
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ii) Cobranza
El conjunto de las Administradoras de Fondos de Pensiones son las contratantes del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia para toda su cartera de afiliados.
La responsabilidad de cobrar, recaudar y pagar la prima del seguro a la compañía recae legalmente en ellas.
Los plazos y forma del pago de la prima están estipulados en el contrato de seguros respectivo.
Conforme a la operatoria de este seguro, este proceso es validado y controlado por el Departamento de Invalidez y Sobrevivencia (DIS), entidad reconocida por la Superinten-dencia de Pensiones y por la Comisión para el Mercado Fi-nanciero, para la administración de este seguro.
Respecto a la cobranza de primas de los seguros de Desgra-vamen asociados a Créditos Hipotecarios, el proceso está radicado en la entidad crediticia.
Estas entidades deben recaudar la prima del seguro junto con el pago del principal.
Posteriormente, la aseguradora valida la consistencia de la prima informada por la entidad crediticia contra la base de asegurados respectiva y da su conformidad para que pague el monto acordado por cheque o transferencia electrónica.
iii) Distribución
La Compañía participa en seguros directos, en efecto, tanto el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia como el seguro colec-tivo de Desgravamen asociado a Créditos Hipotecarios, son adjudicados a través de licitaciones públicas y su diseño y operación se encuentra regulados por el DL 3.500 y las NCG N° 330 y N° 331 de la CMF respectivamente.
La Compañía no cuenta con agentes propios y lo habitual en los tipos de seguros en que participa es que la relación con el cliente final queda radicada en los contratantes, es decir, las AFP en el caso del SIS, y las entidades crediticias o corredoras de seguros en el caso de Desgravamen Hipotecario.
La Compañía dispone de sitio web y oficina central donde los clientes pueden presentar sus inquietudes.
iv) Mercado Objetivo
Rigel Seguros de Vida S.A. participará en mercados de vida tradicional, salud y/o previsional, cuya estructura competitiva lo permita. Nos abocaremos a rubros donde exista informa-ción de calidad para estimar los costos de las pólizas y donde el proceso de asignación de los contratos no esté sujeto a discrecionalidad.
Conforme a esta definición la Compañía ha centrado su ope-ración en el seguro SIS y en seguro de Desgravamen asociado a créditos hipotecarios.
2. Exposición al Riesgo
El riesgo de concentración de seguros está asociado a una mayor probabilidad de pérdidas por un negocio asegurador no suficientemente diversificado.
Inicialmente la Compañía sólo participaba del seguro de in-validez y sobrevivencia, y en esas condiciones el riesgo era evidente.
Con la incursión en el seguro de desgravamen de créditos hipo-tecarios ha ampliado su base de negocios y reducido este riesgo.
El Directorio está empeñado en seguir avanzando en nuevas iniciativas que permitan dar estabilidad a la compañía y la Administración tiene el encargo permanente de búsqueda de nuevos mercados.
Los accionistas han dado soporte financiero a la Compañía que excede con largueza las exigencias regulatorias vigentes, en efecto, la razón de endeudamiento total al cierre de diciem-bre de 2019 es de 3,50 veces que se compara ventajosamen-te con un promedio de la industria en torno a 11 veces.
El siguiente cuadro, muestra la exposición al riesgo de la com-pañía por línea de negocios, en función de la reserva retenida y el correspondiente porcentaje de retención para los ejerci-cios 2018 y 2019.
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CIFRAS EN M$
CIFRAS EN M$
TIPO 2019 2018 2019 2018RESERVA DIRECTA TOTAL 65.167.731 59.981.752
RESERVA CEDIDA TOTAL 3.336.233 8.507.880 5 % 16 %
RESERVA RETENIDA TOTAL 61.831.498 44.473.872 95 % 84 %
RESERVA DIRECTA SIS 47.034.885 38.586.087
RESERVA CEDIDA SIS 1.862.484 6.011.451 4 % 16 %
RESERVA RETENIDA SIS 45.172.401 32.574.636 96 % 84 %
RESERVA DIRECTA DESGRAVAMEN 18.132.846 14.395.665
RESERVA CEDIDA DESGRAVAMEN 1.473.749 2.496.429 8 % 17 %
RESERVA RETENIDA DESGRAVAMEN 16.659.097 11.899.236 92 % 83 %
2019 2018MARGEN DE CONTRIBUCIÓN SIS (8.066.019) 485.952
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN DESGRAVAMEN 5.055.396 1.447.250
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN TOTAL (3.010.623) 1.933.202
El siguiente cuadro, muestra el margen de contribución por línea de negocios para los ejercicios 2018 y 2019
3. Exposición al Riesgo en los contratos de seguros
En el marco de los seguros en que participa la compañía, la exposición al riesgo está dada por los siguientes elementos:
i) Riesgo de Tarificación. La tarificación de un producto de seguros implica, entre otros, la estimación de los costos de siniestros, de los gastos asociados a la administración y comer-cialización del producto, de la base de pago de primas y de los ingresos por la inversión de los excedentes. El riesgo de tarifica-ción puede vincularse a un modelamiento inapropiado o bien a una errónea estimación de las variables relevantes. Estos as-pectos pueden generar desviaciones significativas respecto de las estimaciones de costos e ingresos asociados al producto.
ii) Riesgo de Suscripción. La suscripción es el proceso en el cual un asegurador determina si acepta o no un riesgo y si lo acepta, los términos y condiciones que se aplican y el nivel de prima que se cobrará. Debilidades en el proceso de suscripción pueden generar pérdidas importantes en una aseguradora.
iii) Riesgo de Gestión de Siniestros. La administración de los siniestros comprende entre otros aspectos, verificar que
el siniestro se encuentre bajo cobertura de la póliza, estimar el monto del siniestro y realizar un proceso de liquidación del siniestro oportuno y eficiente, dentro de los términos de la póliza. Debilidades en los controles y sistemas que abar-can el proceso de gestión de siniestros, pueden exponer a la Compañía a un incremento significativo en las pérdidas asociadas a estos.
iv) Riesgo de Insuficiencia de las Reservas Técnicas. Las reservas técnicas representan la estimación de las asegurado-ras de su obligación por pago de siniestros y otros beneficios asociados al seguro y de los costos involucrados en la man-tención de las pólizas. En el evento que las reservas técnicas constituidas no sean suficientes para afrontar sus compromi-sos con los asegurados, la aseguradora podría estar expuesta a pérdidas importantes y un potencial debilitamiento de su posición de solvencia. Las instrucciones que la CMF imparte respecto a la constitución de las reservas técnicas en las ase-guradoras no liberan a la Compañía de este riesgo ni de su responsabilidad por mantener una adecuada gestión de éste.
v) Riesgo de Caducidad. Es el riesgo que surge del ejercicio de opciones de los asegurados que pueden afectar negati-vamente los flujos de caja futuros del producto o los pasivos asociados. Entre otras opciones se puede mencionar el térmi-no total o parcial de la cobertura del seguro, restricciones o reducciones de la misma, o cualquier cambio que afecte las tasas esperadas de ejercicio de éstas.
4. Administración del Riesgo de Seguros
i) Tarificación
La Compañía genera estocásticamente la oferta de precios para las licitaciones en que participa. A través de este enfo-que asigna distribuciones de probabilidades a las variables relevantes y mediante simulaciones de Montecarlo genera histogramas de las variables fundamentales de decisión: pri-mas, siniestros, balance compañía, balance reasegurador entre otras.
La discusión se centra entonces en encontrar el nivel de pre-cios que refleje adecuadamente el equilibrio entre el benefi-cio esperado, el apetito por riesgo, el tamaño de las colas, el soporte de reaseguro vigente, la demanda de capital requeri-da y las expectativas de adjudicar el seguro.
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Para mitigar los riesgos del modelo, la Compañía recopila ex-haustivamente la información de las variables que lo susten-tan y recurre a la opinión de asesores externos de reconocido prestigio como también al juicio experto de su Administración y Directorio.
La propuesta de precios de la administración se discute en el Comité de Negocios. ii) Suscripción
El seguro de invalidez y sobrevivencia de las AFP no contem-pla un proceso de suscripción formal. Por esta razón la Com-pañía incluye este riesgo en su modelo de tarificación a través del número de presentaciones de calificación de invalidez y la tasa de aprobación de las Comisiones médicas.
Por su parte, los seguros de desgravamen asociados a crédi-tos hipotecarios contemplan continuidad de cobertura para el stock licitado y estipulan condiciones de suscripción en las bases de licitación para el flujo futuro.
Durante el proceso de preguntas y respuestas del proceso de licitación, la Compañía solicita las aclaraciones que le per-mitan adquirir un cabal entendimiento de las condiciones de suscripción previstas para los nuevos créditos.
Por otra parte, en los contratos de reaseguro pertinentes, es-tas condiciones deben incluirse como parte integral de ellos, así como la continuidad de cobertura del stock.
La Compañía trabaja con una empresa externa, que presta servicios de suscripción, la que cuenta con médicos y enfer-meras de vasta experiencia en la materia. A esta empresa se derivan los casos que de acuerdo a la tabla de requisitos de asegurabilidad, deben ser sometidos a exámenes y evalua-ción médica. Esta misma empresa es la que efectúa la coordi-nación para la toma de muestras y reserva de horas médicas.
iii) Riesgo de Gestión de Siniestros
En el seguro de invalidez y sobrevivencia de las AFP, la cober-tura y el cálculo del monto de cada siniestro, se realiza en for-ma paralela e independiente por la administradora respectiva y el departamento DIS.
Estos cálculos entran en un proceso de análisis e iteración hasta consensuar la procedencia de la cobertura y el valor a liquidar.
Este proceso se encuentra absolutamente normado y por ende los algoritmos de cálculo de beneficios como las condiciones de cobertura, están perfectamente definidos y reglamentados.
Una vez determinado el monto a pagar, el departamento DIS, informa a las compañías adjudicatarias el monto en que cada una debe concurrir a través de archivos con nóminas diarias de siniestros a pagar.
Rigel cuenta con un sistema computacional (SISR), que se co-necta al Sistema del DIS para recibir y registrar contablemen-te el movimiento asociado al pago diario de siniestros.
Dado lo anterior la gestión de Control de siniestros de la Compañía se sustenta en verificar la razonabilidad de los montos pagados y en verificar la procedencia de la cobertura.Respecto al monto, el control hacia el DIS está basado en auditorías externas y en control periódico de los montos pro-medio y totales mensuales pagados, los cuales se revisan en el Comité de Siniestros y Comité de Finanzas del DIS.
Respecto a la procedencia de la cobertura del seguro, el de-partamento DIS cuenta con personal de vasta experiencia en la materia y desde el punto de vista médico de un equipo ex-perto en la evaluación de calificaciones médicas de invalidez.
En paralelo y para reforzar esta área, se ha conformado una contraloría médica entre las adjudicatarias, que emite una opinión independiente que es contrastada con la del equipo médico del DIS.
En el ámbito del seguro de desgravamen hipotecario, la com-pañía utiliza los servicios externos de empresas de reconocido prestigio como liquidadores oficiales de siniestros. Estas se encuentran debidamente registradas en la CMF.
Los informes de liquidación de siniestros emitidos por el liqui-dador externo son analizados por el Subgerente de Opera-ciones quien finalmente ratifica o rectifica la procedencia del pago de la indemnización o el rechazo de la misma. Para estos fines puede solicitar el apoyo del médico asesor y en casos particulares someterlo a consideración del gerente ge-neral u otras instancias asesoras.
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iv) Riesgo de Insuficiencia de Reservas Técnicas
Para el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia la Compañía ela-boró un test de adecuación voluntaria de pasivos que recoge la volatilidad asociada a los riesgos de insuficiencia de re-servas y mortalidad y también a los riesgos asociados a la volatilidad de las tasas de interés y comportamiento de los fondos de pensiones.
Este modelo utiliza las siguientes variables:
• Nº de Solicitudes de Invalidez• Nº de Solicitudes de Sobrevivencia• Tasa de aprobación de Invalidez en las Comisiones Medicas• Relación entre en el Nº de Invalideces Totales y Parciales• Costos Unitarios de Invalideces Totales y Parciales• Costos Unitarios de Sobrevivencia• Tasa de interés de pago del aporte adicional• Rentabilidad de los fondos de pensiones• Evolución de la Base Imponible de Remuneraciones
Estas variables se modelan con distribuciones de probabilida-des o series de tiempo según sea el caso y luego, empleando simulaciones de Montecarlo, se obtiene un histograma de la siniestralidad final esperada del contrato.
En términos prácticos se complementa el nivel de reservas normativas con una provisión voluntaria tal que la provisión total (regulatoria más voluntaria) se sitúe en el nivel del 95% de confianza.
Este modelo fue presentado para consideración de la CMF, siendo autorizado por ella, por lo que la Compañía utilizó esta provisión para el primer contrato SIS adjudicado en ra-zón de una decisión prudencial del Directorio al ser la prime-ra experiencia en dicha línea de negocios.
En las adjudicaciones segunda y tercera del seguro SIS (con-trato 4 y 6 respectivamente), se estimó que el test regulatorio de Insuficiencia de Primas era suficiente provisión adicional para la volatilidad del contrato y no se empleó el modelo propio de la compañía.
En los seguros de desgravamen la compañía efectúa el test regulatorio de Insuficiencia de Primas según la NCG N°306.
v) Riesgo de Caducidad
La Compañía enfrenta este riesgo en los seguros de desgra-vamen en los que está participando ya que la base de ase-gurados puede disminuir a consecuencia de prepagos de los créditos o a políticas comerciales de la entidad crediticia ten-diente a capturar los mejores riesgos en pólizas individuales.
Rigel mitiga este riesgo incorporando en su modelo de ta-rificación, la volatilidad de la base de primas por medio de distribuciones de probabilidades.
5. Concentración de Seguros
Ambos seguros en los que participa la Compañía son de in-corporación obligatoria, beneficios definidos y regulados por normas específicas.
En términos generales desde un punto de vista de suscrip-ción no es posible para la Compañía incorporar criterios de rechazo de riesgos en base a zona geográfica, edad, sexo, actividad, estado de salud u otros. Sólo en el caso del flujo de Desgravamen asociado a Créditos Hipotecarios puede rechazar en base a criterios médicos, ya que no le está per-mitido extra primar el riesgo. Estos casos corresponden a una fracción muy menor de su exposición.
Dado lo anterior la Compañía utiliza la información de sus carteras para analizar el comportamiento siniestral ex post para futuras licitaciones o para ilustrar comportamientos fue-ra de rango.
La Compañía ha mantenido un rol activo frente a las auto-ridades, intentando hacer presente situaciones que según su entender ameritan perfeccionamientos a la regulación para mejorar la transparencia y competencia en los mercados en que participa. Es así como ha presentado a las autoridades competentes un informe que da cuenta de la concentración de invalideces de alto monto en ciertos empleadores, rango de edad y zona geográfica en el seguro de Invalidez y Sobre-vivencia y ha planteado la hipótesis de uso de este seguro como pensión alternativa a la jubilación por edad.
En el mismo tenor ha dado cuenta de situaciones que de-berían llevar al perfeccionamiento de las regulaciones en al ámbito de las licitaciones públicas de los seguros asociados a créditos hipotecarios.
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En los siguientes cuadros se da una vista general de la con-centración por línea de negocios para los ejercicios 2018 y 2019 a través de la prima directa, los siniestros directos y su diferencia, así mismo se especifica el canal de distribución de las primas directas:
6. Análisis de Sensibilidad
Al cierre de diciembre de 2019, los factores de riesgo rele-vantes para las líneas de negocio en que interviene la Com-pañía son:
Seguro SIS
La Compañía opera el run off de 1 fracción de hombres y 2 de mujeres correspondientes a la cuarta licitación de este seguro por el periodo de cobertura julio 2014 a junio 2016 y 1 fracción de hombres correspondiente a la última licitación (cobertura julio 2018- junio 2020).
Respecto a las pólizas en run off, el riesgo general del seguro se encuentra muy acotado pues el periodo de cobertura ya se extinguió y el volumen de casos de invalidez parcial sin
CIFRAS EN M$
PRIMA DIRECTA - CANAL DE DISTRIBUCIÓN (M$)
2019 2018PRIMA DIRECTA SIS 62.615.523 28.227.378
SINIESTROS DIRECTOS SIS 70.494.811 27.178.728
PRIMA - SINIESTROS SIS (7.879.288) 1.048.650
2019 2018PRIMA DIRECTA DESGRAVAMEN 25.684.446 18.204.530
SINIESTROS DIRECTOS DESGRAVAMEN 17.824.100 14.907.296
PRIMA - SINIESTROS DESGRAVAMEN 7.860.346 3.297.261
2019 2018DIRECTO (LICITACIONES PÚBLICAS) 88.299.969 46.431.908
AGENTES - -
CORREDORES - -
ALIANZAS - -
OTROS - -
TOTAL 88.299.969 46.431.908
reevaluación es muy menor por lo que el riesgo de tasa de interés de actualización es de baja relevancia.
Respecto al contrato vigente los riesgos principales corres-ponden a la tasa de interés de la reserva, y al número de presentaciones de calificación de invalidez por la cobertura remanente del contrato.
Seguro de Desgravamen Hipotecario
En este caso los factores de riesgo relevantes corresponden a la mortalidad y morbilidad de la cartera adjudicada, a la ocurrencia de un evento catastrófico y a una menor base de primas por prepago de créditos hipotecarios, por un esce-nario favorable de la tasa de interés de mercado para los clientes de la entidad crediticia.
Escenarios a Sensibilizar
Seguro SIS
Se evaluará el efecto en resultados de una caída de 20 pun-tos base permanente de la tasa de interés vigente a diciembre de 2019 (1,78%)
Este impacto se evaluará sobre el contrato vigente que no se encuentra reasegurado en forma proporcional.
El seguro en cuestión mantiene una cobertura exceso de pér-dida catastrófica a través de un contrato de reaseguro con Hannover Rück.
Seguro de Desgravamen Hipotecario
Se evaluará el efecto en resultados de los siguientes escena-rios de estrés:
1. Incremento de 10% sobre la siniestralidad esperada de la cartera vigente a diciembre 2019.
Este mayor costo será mitigado por la existencia de rease-guros facultativos tipo cuota parte o de excedentes para los distintos contratos vigentes.
2. Caída de 5% de la base de pago primas del seguro, lo que
presupone un prepago importante de los clientes de la enti-dad crediticia o bien que el flujo de nuevos créditos es insufi-ciente para compensar la amortización normal de la cartera.
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Resultados
Seguro SIS
El contrato 6 presentaría un incremento de costos del orden de M$ 1.431.847.
Este aumento de los costos seria parcialmente compensa-do por un mayor valor de las inversiones del orden de M$ 362.746 lo que implicaría un efecto negativo neto en resul-tados del orden de M$ 1.069.101
Las cifras anteriores están referidas al stock de reservas a di-ciembre de 2019. Si la caída de tasa de interés fuera perma-nente y afectara toda la cobertura remanente del contrato 6, se estima que tendría un impacto negativo del orden de M$ 1.969.107 (prima – siniestros).
Seguro de Desgravamen Hipotecario
1. El incremento de 10% sobre la siniestralidad esperada de la cartera de desgravamen vigente a diciembre de 2019 se estima alcanzaría a M$ 1.299.960, este monto seria mitigado por los contratos de reaseguro en una cifra del orden de M$ 119.961 por lo que el efecto negativo neto en resultados alcanzaría a M$ 1.179.999
2. La caída de 5% sobre la base de primas de la cartera de desgravamen hipotecario vigente a diciembre 2019 se es-timó en un efecto negativo en resultados de M$ 880.528
III CONTROL INTERNO
1.- Establecer y Vigilar la Adecuada Implementación de las Estrategias y Políticas Generales de la Compañía.
Rigel cuenta con su Manual de Gobiernos Corporativos que incluye las siguientes políticas, reglamentos y procedimientos.
1. Estrategia de Gestión de Riesgos2. Manual de Cargos3. Manual de Ética y Conducta Rigel4. Manual de Información Privilegiada5. Manual de Procedimientos Administrativos6. Manual de Procedimientos de Riesgo7. Manual de Procedimientos Tecnología
8. Manual del Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Fi-nanciamiento del Terrorismo
9. Plan de Continuidad Operacional10. Política de Control Interno11. Política de Cumplimiento Normativo12. Política de Difusión y Transparencia 13. Política de Integridad y Transparencia14. Política de Inversiones15. Política de Privacidad16. Política de Reaseguros17. Política de Relación con el Grupo Controlador18. Política de Remuneración y Compensación para la Alta Gerencia19. Política de Reservas20. Política de Seguridad de la Información21. Política de Utilización de Productos Derivados y Administración
de Riesgos Financieros22. Política de Vacaciones23. Políticas del Grupo24. Política de Liquidación de Siniestros25. Política de Suscripción de Riesgos de Seguros26. Política de Tarificación27. Política de Independencia de la Auditoría Externa28. Procedimiento de Selección y Evaluación para la Alta Gerencia29. Reglamento Comité de Auditoría30. Reglamento Comité de Negocios31. Política de consultas y Reclamos32. Política de Gestión de Capital33. Política de Juicios, Provisiones y Contingencias.
Políticas Generales: Cumple
2.- Establecer y Vigilar la Adecuada Implementación de un Sistema de Información Interno.
En este contexto el Directorio de Rigel, cuentan con una serie de información de gestión tales como:
1. Balance y Estado de resultados del mes y acumulado2. Análisis de las inversiones3. Análisis del resultado mensual del SIS 4. Análisis del resultado mensual de Desgravamen5. Estado de la operación de la Compañía6. Análisis de Nuevos Negocios7. Auditoría Interna
Asimismo los Directorios cuentan con asesores permanentes y oca-sionales, especialmente en las siguientes materias:
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1. Coyuntura económica2. Inversiones3. Comercial4. Legal
Sistema de Información Directorio: Cumple
3.- Aprobar un Código de Ética y Estándares de Conducta.
Rigel cuenta con una Política de Integridad y Transparencia, un Código de Ética y Conducta, Manual de Lavado de Acti-vos y Financiamiento del Terrorismo y Manual de Información Privilegiada. Estos manuales se encuentran depositados en un disco común, con acceso a todo el personal de la compañía.
Código de ética y estándares de conducta: Cumple
4.- Establecer Políticas de Remuneración y Compensa-ción Para la Alta Gerencia.
El Directorio, interviene muy activamente en la política de re-muneración y compensación de los ejecutivos, como también en la incorporación de nuevos negocios y fijación de precios.
De esta manera se salvan los conflictos entre premios y estímu-los económicos que se traduzcan en esquemas de tarificación temerarios.
Política de Remuneraciones y Compensación: Cumple
5.- Establecer Procedimientos de Selección y Evaluación para la Alta Gerencia.
La Compañía, cuenta con un cuerpo ejecutivo calificado, profesiona-les con prestigio y vasta experiencia en el mercado asegurador, los cuales fueron incorporados a través de procesos de selección estruc-turados que incluye diferentes entrevistas y evaluaciones sicológicas.
La evaluación de la alta gerencia está a cargo del Directorio y el Gerente General quienes evalúan entre otros, trabajo en equipo, aportes a la organización y resultado del área.
Para la selección de personal el Directorio o la Gerencia General define el perfil del cargo y se encarga la búsqueda de potenciales candidatos. Concluida la evaluación, un comité de directores junto al Gerente General toma la decisión correspondiente.
Procedimientos de selección y evaluación para la alta gerencia: Cumple
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6.- Administración de Riesgos
Mapa de Riesgos:
El Mapa de riesgos de Rigel, considera los siguientes 10 riesgos principales:
Mapa de Riesgos: Cumple
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7.- Administración de Activos y Pasivos (ALM).
En relación al control de ALM, la Compañía utiliza como he-rramienta fundamental su Política de Inversiones, la cual es especialmente estricta, más allá de la norma.
Se privilegia la inversión en renta fija en emisores de alta clasificación de riesgo, manteniendo un monitoreo estricto de la duración de los activos a fin de mitigar el riesgo de tasa de interés de los pasivos, siendo el Comité de Inversiones el encargado de controlar su ejecución.
Administración de Activos y Pasivos (ALM): Cumple
8.- Planes de Contingencia y Continuidad Operacional.
Respecto a los planes de contingencia y continuidad de ope-raciones es importante destacar que la operación del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia de las AFP, está delegado en el Departamento de Invalidez y Sobrevivencia (DIS) de la Asocia-ción de Aseguradores de Chile, mientras que la del Seguros de Desgravamen asociado a Créditos Hipotecarios, es ejecutada en la Compañía, utilizando en el proceso de siniestros, a liqui-dadores externos debidamente registrados en la CMF.
El DIS cuenta con todos sus manuales de procedimientos, manuales de contingencia y continuidad operacional, Site alternativo, tanto para sus operaciones como servidores y líneas de comunicación. Lo cuales han sido probados en for-ma regular de acuerdo a la pauta indicada en los manuales.
El plan de continuidad operacional, incorpora los procedi-mientos necesarios en la administración del Seguros de Des-gravamen asociado a Créditos Hipotecarios.
Finalmente, la compañía ha desarrollado sus manuales y cuenta con Site alternativos en caso de contingencia para sus servidores y aplicaciones.
Planes de Contingencia y Continuidad Operacional: Cumple
9.- Dependencia Clasificaciones de Riesgo.
En relación a la dependencia exclusiva de la clasificación de riesgo para inversiones, el comité de inversiones, realiza otras evaluaciones para la definición de las políticas a entregar al ad-ministrador de cartera contratado por la Compañía, que van más allá de sólo la clasificación de riesgo. En este sentido el juicio ex-perto de su Directorio y asesores externos, tiene gran relevancia.
Dependencia Clasificaciones de Riesgo: Cumple
10.- Pruebas de Estrés.
Respecto a las pruebas de estrés, es importante destacar que la Compañía, ha desarrollado pruebas de estrés (regulato-rias y propias) respecto a la suficiencia de reservas técnicas, concluyendo que en algunas oportunidades era prudente provisionar recursos adicionales para enfrentar eventuales escenarios adversos de siniestralidad.
Por otra parte, la Compañía ha sido especialmente prudente en el manejo de su solvencia, en ese sentido, ha dispuesto permanentemente de un patrimonio que supera en varias la exigencia de la norma actual.
Adicionalmente los ejercicios ORSA de los años 2017, 2018 y 2019 han entregado resultados de solvencia regulatoria satisfactoria aún en escenarios de alta exigencia patrimonial.
42
Pruebas de Estrés: Cumple
11.- Auditoría Interna.
Durante el año 2018, Rigel externalizó la función de Auditoría Interna, que depende directamente del Comité de Auditoría. Es importante mencionar que desde sus inicios la Compañía ha con-tado con un comité de auditoría integrado por directores y ejecu-tivos que ha velado por el cumplimiento de los controles internos, como también con su reglamento y plan de auditoria interna.
Auditoría Interna: Cumple
12.- Cumplimiento
Rigel administra exclusivamente el Seguro de Invalidez y So-brevivencia de las AFP y el Desgravamen Hipotecario.
El Directorio, cuenta con competencias y conocimientos para aportar al desarrollo de la Compañía. Asimismo, la partici-pación de sus miembros en Comités que funcionan al interior de la empresa, los mantiene informados de los trabajos que en ella se desarrollan.
El Directorio también cuenta con importantes abogados aseso-res los cuales participan activamente del desarrollo de la Com-pañía especialmente asistiendo a los Directorios mensuales.
Cumplimiento: Cumple
13.- Actuariado
La Compañía cuenta con dos actuarios calificados: un Sub-gerente técnico de profesión Ingeniero Civil y un Actuario ma-temático de profesión Ingeniero Matemático.
Actuariado: Cumple
14.- Auditoría Externa.
Rigel en la actualidad mantiene como auditores externos a PWC, quienes fueron la empresa auditora externa durante el periodo 2019.
Auditoría Externa: Cumple
15.- Reaseguro.
El Directorio ha definido una política flexible en materia de reaseguros. Esta se expresa a través de la búsqueda particu-lar del formato de contrato de reaseguro que mejor equilibre el beneficio obtenido por la transferencia del riesgo con el precio del reaseguro.
De acuerdo con la Política de Reaseguros, la compañía reasegu-ró el contrato 4 del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (vigencia 2014-2016,) en un esquema cuota parte con retención del 70% con la Caja Reaseguradora de Chile que complementó con un reaseguro de exceso de pérdida catastrófica con Hannover Re.
Para el contrato 6 del seguro SIS, la compañía ha contrata-do sólo la cobertura de exceso de pérdida catastrófica con Hannover Re.
Respecto a los seguros de Desgravamen Hipotecario, la com-pañía ha acordado contratos facultativos tipo cuota parte o excedentes con la reaseguradora RGA (Reinsurance Group of América) pues las carteras licitadas por las entidades cre-diticias difieren de manera significativa en el volumen de ex-puestos, distribución por saldo insoluto y edad y frecuencia y severidad de los siniestros por lo que no resulta eficiente suscribir un contrato marco global.
43
Reaseguro: Cumple
16.- Relación con el Grupo Controlador.
El Directorio de la Compañía sabe que cualquier operación con entidades relacionadas debe realizarse en términos de mercado y cumpliendo con los requerimientos de la legisla-ción aplicable.
El Directorio tiene conocimiento de los negocios y operacio-nes del grupo controlador los cuales no tienen impacto en los resultados de la Compañía.
Relación con el grupo Controlador: Cumple
17.- Difusión y Transparencia
La Compañía, ha mantenido una política abierta y transpa-rente hacia el mercado, proporcionando toda la información necesaria que se le ha solicitado y publicando su información financiera y de control a través de su página web.
Difusión y Transparencia: Cumple.
18.- Relación con los Asegurados.
En relación con el SIS, en que el contratante corresponde a las AFP, la relación está orientada hacia esas entidades y es administrada por el DIS, quien se relaciona directamente con dichas administradoras, no siendo necesario que la Compa-ñía tenga contacto o relación directa con las AFP.
En relación al Seguro de Desgravamen Hipotecario, en que el contratante y Beneficiario del seguro, corresponde a la En-tidad Financiera, la relación está orientada hacia esas entida-des y es administrada por la misma entidad o corredor, quien se relaciona directamente con los clientes finales.
Relación con los Asegurados: Cumple
19.- Interacción con el Supervisor.
La Compañía desde sus inicios ha ajustado su actuación a las normas legales y reglamentarias que regulan el mercado asegurador. A este respecto, la Compañía ha mantenido una relación fluida con su principal regulador, la Comisión para el Mercado Financiero, fomentando y manteniendo una polí-tica abierta y transparente hacia dicho ente supervisor.
Asimismo, ha participado en el apoyo a la elaboración de le-yes y normas, entregando opiniones y aportes a fin de lograr regulaciones que mejoren la competitividad de la industria.
Interacción con el Supervisor: Cumple
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DIVIDENDOSCapítulo 8
45
DIVIDENDOS
Capítulo 8
A) UTILIDAD DISTRIBUIBLE:
Al 31 de diciembre de 2019 la Sociedad no registra Utili-dad Distribuible.
B) REPARTO DE DIVIDENDOS
Durante el año 2019 la Sociedad no repartió dividendos. C) POLÍTICA DE DIVIDENDOS.
La junta general de accionistas determinará el porcentaje de las utilidades líquidas a repartir como dividendo en di-nero entre sus accionistas inscritos en el registro de accio-nistas de la sociedad al quinto día hábil anterior a la fecha establecida para el pago de dividendos, a prorrata de sus acciones. Salvo acuerdo diferente adoptado en la junta res-pectiva por la unanimidad de las acciones emitidas, el total de los dividendos en dinero no podrá ser inferior al treinta por ciento de las utilidades líquidas de cada ejercicio que arroje el balance.
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TRANSACCIÓN DE ACCIONES
Capítulo 9
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A) ACCIONISTAS MAYORITARIOS:
Durante el ejercicio 2019 no se efectuaron transacciones de acciones.
La participación accionaria de la compañía al 31 de di-ciembre de 2019 es la siguiente:
a. DT Rigel S.A. con 220.230 acciones que representan un 99,999% del capital social.
b. DT Carrera SA con 2 acciones que representa un 0,001% del capital social.
B) PRESIDENTE, DIRECTORES Y GERENTES:
Durante el ejercicio 2019, El presidente, los Directores y Gerentes no efectuaron transacciones de acciones de Rigel.
C) COMENTARIOS Y PROPOSICIONES DE LOS ACCIONISTAS.
Durante el ejercicio 2019 no hubo comentarios o proposi-ciones de los accionistas.
TRANSACCIÓN DE ACCIONES
Capítulo 9
48
HECHOS RELEVANTES O ESENCIALES
Capítulo 10
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HECHOS RELEVANTES O ESENCIALES
Capítulo 10
Con fecha 27 de marzo de 2019, Rigel Seguros de Vida S.A. comunicó a la Comisión para el Mercado Financiero, el cambio de dirección de su oficina matriz a Alonso de Córdova 4125, piso 4, comuna de Vitacura – Santiago, a partir del 01 de abril de 2019. El número telefónico de contacto se mantuvo sin modificación.
Con fecha 04 de junio de 2019 mediante hecho esencial, se comunicó a la Comisión para el Mercado Financiero, que en sesión extraordinaria celebrada en esa misma opor-tunidad fue designado el señor Mauricio Balbontín O’Ryan en el cargo de Gerente General de la Sociedad en reem-plazo del señor Rodrigo Pablo Roa, quien pasó a desempe-ñarse como Gerente de Estudios de la misma.
50
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
Capítulo 11
51
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
Capítulo 11
52
INFORMES FINANCIEROSRESUMIDOS
Capítulo 12
53
NOTAS31/12/2019
M$31/12/2018
M$
5.10.00.00 TOTAL ACTIVO 86.303.827 76.039.715
5.11.00.00 TOTAL DE INVERSIONES FINANCIERAS 65.341.826 54.940.793
5.11.10.00 EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 7 1.173.380 71.563
5.11.20.00 ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE 8-13 64.168.446 54.869.230
5.11.30.00 ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - -
5.11.40.00 PRÉSTAMOS - -
5.11.41.00 AVANCE TENEDORES DE PÓLIZAS - -
5.11.42.00 PRÉSTAMOS OTORGADOS - -
5.11.50.00 INVERSIONES SEGUROS CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI) - -
5.11.60.00 PARTICIPACIONES DE ENTIDADES DEL GRUPO 12 - -
5.11.61.00 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS SUBSIDIARIAS (FILIALES) - -
5.11.62.00 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS (COLIGADAS) - -
5.12.00.00 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 508.751 7.352
5.12.10.00 PROPIEDADES DE INVERSIÓN 14 478.209 -
5.12.20.00 CUENTAS POR COBRAR LEASING - -
5.12.30.00 PROPIEDADES, MUEBLES Y EQUIPO DE USO PROPIO 30.542 7.352
5.12.31.00 PROPIEDADES DE USO PROPIO - -
5.12.32.00 MUEBLES Y EQUIPOS DE USO PROPIO 30.542 7.352
5.13.00.00 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 15 - -
5.14.00.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 17.571.299 20.669.184
5.14.10.00 CUENTAS POR COBRAR DE SEGUROS 14.235.066 12.161.304
5.14.11.00 CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS 16 13.508.543 11.297.876
5.14.12.00 DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO 17 726.523 863.428
5.14.12.10 SINIESTROS POR COBRAR A REASEGURADORES 17,1 726.523 863.428
5.14.12.20 PRIMAS POR COBRAR REASEGURO ACEPTADO - -
5.14.12.30 ACTIVO POR REASEGURO NO PROPORCIONAL - -
5.14.12.40 OTROS DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO - -
5.14.13.00 DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO - -
5.14.13.10 PRIMAS POR COBRAR POR OPERACIOES DE COASEGURO - -
5.14.13.20 SINIESTROS POR COBRAR POR OPERACIONES DE COASEGURO - -
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
INFORMES FINANCIEROSRESUMIDOS
Capítulo 12
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
54
NOTAS31/12/2019
M$31/12/2018
M$
5.14.20.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS 19 3.336.233 8.507.880
5.14.21.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA DE RIESGO EN CURSO 191.378 68.067
5.14.22.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS SEGUROS PREVISIONALES - -
5.14.22.10 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVAS RENTAS VITALICIAS - -
5.14.22.20 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 1.862.484 6.011.451
5.14.23.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA MATEMÁTICA - -
5.14.24.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA RENTAS PRIVADAS - -
5.14.25.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA DE SINIESTROS 1.282.371 2.428.362
5.14.26.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA CATASTRÓFICA DE TERREMOTO - -
5.14.27.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS - -
5.14.28.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA OTRAS RESERVAS TÉCNICAS - -
5.15.00.00 OTROS ACTIVOS 2.881.951 422.386
5.15.10.00 INTANGIBLES 20 - -
5.15.11.00 GOODWILL - -
5.15.12.00 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTO A GOODWILL - -
5.15.20.00 IMPUESTOS POR COBRAR 1.677.274 411.366
5.15.21.00 CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTO 21.1 22.599 14.846
5.15.22.00 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 21.2 1.654.675 396.520
5.15.30.00 OTROS ACTIVOS 22 1.204.677 11.020
5.15.31.00 DEUDAS DEL PERSONAL 22.1 2.896 1.817
5.15.32.00 CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOS 22.2 67.812 -
5.15.33.00 DEUDORES RELACIONADOS 49.1 1.128.496 928
5.15.34.00 GASTOS ANTICIPADOS 22.3 - 2.439
5.15.35.00 OTROS ACTIVOS 22.4 5.473 5.836
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
55
NOTAS31/12/2019
M$31/12/2018
M$5.20.00.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B + C) 86.303.827 76.039.715
5.21.00.00 TOTAL PASIVO 67.544.809 54.516.565 5.21.10.00 PASIVOS FINANCIEROS 23 - - 5.21.20.00 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 24 - - 5.21.30.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 65.828.882 54.045.580 5.21.31.00 RESERVAS TÉCNICAS 19-25 65.167.731 52.981.752 5.21.31.10 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 25 1.909.958 687.418
5.21.31.20 RESERVAS SEGUROS PREVISIONALES 25 47.034.885 38.586.087
5.21.31.21 RESERVAS RENTAS VITALICIAS - -
5.21.31.22 RESERVAS SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 25 47.034.885 38.586.087
5.21.31.30 RESERVA MATEMÁTICA - -
5.21.31.40 RESERVA VALOR DEL FONDO - -
5.21.31.50 RESERVA RENTAS PRIVADAS - -
5.21.31.60 RESERVA DE SINIESTROS 25 14.327.437 13.708.247
5.21.31.70 RESERVA CATASTRÓFICA DE TERREMOTO - -
5.21.31.80 RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMA 25 1.895.451 -
5.21.31.90 OTRAS RESERVAS TÉCNICAS - -
5.21.32.00 661.151 1.063.828
5.21.32.10 DEUDAS CON ASEGURADOS - -
5.21.32.20 DEUDAS POR OPERACIONES REASEGURO 26 661.151 1.063.828
5.21.32.30 DEUDAS POR OPERACIONES POR COASEGURO - -
5.21.32.31 PRIMAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE COASEGURO - -
5.21.32.32 SINIESTROS POR PAGAR POR OPERACIONES DE COASEGURO - -
5.21.32.40 INGRESOS ANTICIPADOS POR OPERACIONES DE SEGUROS - -
5.21.40.00 OTROS PASIVOS 1.715.927 470.985 5.21.41.00 PROVISIONES 27 6.304 - 5.21.42.00 OTROS PASIVOS 1.709.623 470.985 5.21.42.10 IMPUESTOS POR PAGAR 28 23.201 34.561
5.21.42.11 CUENTAS POR PAGAR POR IMPUESTOS 23.201 34.561
5.21.42.12 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS - -
5.21.42.20 DEUDAS CON RELACIONADOS 49.1 1.207.279 29.865
5.21.42.30 DEUDAS CON INTERMEDIARIOS 28 146.250 174.005
5.21.42.40 DEUDAS CON EL PERSONAL 28 76.098 61.610
5.21.42.50 INGRESOS ANTICIPADOS - -
5.21.42.60 OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS 28 256.795 170.944
5.22.00.00 TOTAL PATRIMONIO 48 18.759.018 21.523.150 5.22.10.00 CAPITAL PAGADO 14.835.461 14.835.461 5.22.20.00 RESERVAS - -5.22.30.00 RESULTADOS ACUMULADOS 3.923.557 6.687.689 5.22.31.00 RESULTADOS ACUMULADOS PERÍODOS ANTERIORES 6.687.689 5.365.092
5.22.32.00 RESULTADO DEL EJERCICIO (2.764.132) 1.322.597
5.22.33.00 (DIVIDENDOS) - -
5.22.40.00 OTROS AJUSTES - -
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
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ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL NOTAS31/12/2019
M$31/12/2018
M$5.31.11.00 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) (3.010.623) 1.933.202
5.31.11.00 PRIMAS RETENIDAS 86.277.121 43.298.412
5.31.11.10 PRIMAS DIRECTAS 88.299.969 46.431.908
5.31.11.20 PRIMAS ACEPTADAS - -
5.31.11.30 PRIMAS CEDIDAS 30 (2.022.848) (3.133.496)
5.31.12.00 VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS 31 (2.943.195) 413.366
5.31.12.10 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO (1.047.744) 413.366
5.31.12.20 VARIACIÓN RESERVA MATEMÁTICA - -
5.31.12.30 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO - -
5.31.12.40 VARIACIÓN RESERVA CATASTRÓFICA DE TERREMOTO - -
5.31.12.50 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMA (1.895.451) -
5.31.12.60 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS TÉCNICAS - -
5.31.13.00 COSTO DE SINIESTROS 32 (84.389.134) (40.637.994)
5.31.13.10 SINIESTROS DIRECTOS (85.375.716) (43.210.260)
5.31.13.20 SINIESTROS CEDIDOS 986.582 2.572.266
5.31.13.30 SINIESTROS ACEPTADOS - -
5.31.14.00 COSTO DE RENTAS - -
5.31.14.10 RENTAS DIRECTAS - -
5.31.14.20 RENTAS CEDIDAS - -
5.31.14.30 RENTAS ACEPTADAS - -
5.31.15.00 RESULTADO DE INTERMEDIACIÓN (1.246.212) (926.965)
5.31.15.10 COMISIÓN AGENTES DIRECTOS 0 0
5.31.15.20 COMISIÓN CORREDORES Y RETRIBUCIÓN ASESORES PREVISIONALES (1.246.212) (926.965)
5.31.15.30 COMISIONES DE REASEGURO ACEPTADO - -
5.31.15.40 COMISIONES DE REASEGURO CEDIDO - -
5.31.16.00 GASTOS POR REASEGURO NO PROPORCIONAL (44.954) (12.642)
5.31.17.00 GASTOS MÉDICOS (648.490) (200.975)
5.31.18.00 DETERIORO DE SEGUROS 34 (15.759) -
5.31.20.00 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) 33 (2.583.444) (1.500.735)5.31.21.00 REMUNERACIONES (711.538 (556.598
5.31.22.00 OTROS (1.871.906 (944.137
5.31.30.00 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 35 2.090.543 1.033.6845.31.31.00 RESULTADO NETO INVERSIONES REALIZADAS 1.308.478 224.779
5.31.31.10 INVERSIONES INMOBILIARIAS - -
5.31.31.20 INVERSIONES FINANCIERAS 1.308.478 224.779
5.31.32.00 RESULTADO NETO INVERSIONES NO REALIZADAS 17.032 (110.839)
5.31.32.10 INVERSIONES INMOBILIARIAS - -
5.31.32.20 INVERSIONES FINANCIERAS 17.032 (110.839)
5.31.33.00 RESULTADO NETO INVERSIONES DEVENGADAS 765.033 919.744
5.31.33.10 INVERSIONES INMOBILIARIAS - -
5.31.33.20 INVERSIONES FINANCIERAS 865.453 955.966
5.31.33.30 DEPRECIACIÓN (64.240) -
5.31.33.40 GASTO DE GESTIÓN (36.180) (36.222)
5.31.34.00 RESULTADO NETO INVERSIONES POR SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIONES - -
5.31.35.00 DETERIORO DE INVERSIONES - -
5.31.40.00 RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS (MC+RI+CA) (3.503.524 ) 1.466.151
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
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NOTAS31/12/2019
M$31/12/2018
M$5.31.50.00 OTROS INGRESOS Y EGRESOS 727 841
5.31.51.00 OTROS INGRESOS 727 841
5.31.52.00 OTROS GASTOS - -
5.31.61.00 DIFERENCIA DE CAMBIOS 38 7.597 2.329
5.31.62.00 UTILIDAD (PÉRDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES 38 (527.087) 95.583
5.31.70.00 RESULTADO DE OPERACIONES CONTINUAS ANTES DE IMPUESTO RENTA (4.022.287) 1.564.9045.31.80.00 UTILIDAD (PÉRDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA (NETAS DE IMPTO) 39 - -
5.31.90.00 IMPUESTO RENTA 40 1.258.155 (242.307)5.31.00.00 TOTAL RESULTADO DEL PERIODO (2.764.132) 1.322.597
ESTADO OTROS RESULTADOS INTEGRALES5.32.10.00 RESULTADO EN LA EVALUACIÓN PROPIEDADES, MUEBLES Y EQUIPOS - -
5.32.20.00 RESULTADO EN ACTIVOS FINANCIEROS - -
5.32.30.00 RESULTADO EN COBERTURAS DE FLUJO DE CAJA - -
5.32.40.00 OTROS RESULTADOS CON AJUSTEN EN PATRIMONIO - -
5.32.50.00 IMPUESTO DIFERIDOS - -
5.32.00.00 TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL - -5.30.00.00 TOTAL RESULTADO INTEGRAL (2.764.132) 1.322.597
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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NOTAS31/12/2019
M$31/12/2018
M$FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
INGRESOS DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN7.31.11.00 INGRESO POR PRIMAS DE SEGUROS Y COASEGURO 86.241.272 36.759.186
7.31.12.00 INGRESO POR PRIMAS REASEGURO ACEPTADO - -
7.31.13.00 DEVOLUCIÓN POR RENTAS Y SINIESTROS - 26.209
7.31.14.00 INGRESO POR RENTAS Y SINIESTROS REASEGURADOS 4.262.199 3.255.014
7.31.15.00 INGRESO POR COMISIONES REASEGUROS CEDIDOS - -
7.31.16.00 INGRESO POR ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE 162.718.617 79.406.362
7.31.17.00 INGRESO POR ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - -
7.31.18.00 INGRESO POR ACTIVOS INMOBILIARIOS - -
7.31.19.00 INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS 1.308.478 224.779
7.31.20.00 PRÉSTAMOS Y PARTIDAS POR COBRAR - 1.250.641
7.31.21.00 OTROS INGRESOS DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA 7.962 1.646
7.31.00.00 TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA 254.538.528 120.923.837
EGRESOS DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN7.32.11.00 EGRESO POR PRESTACIONES SEGURO DIRECTO Y COASEGURO 43.235 36.386
7.32.12.00 PAGO DE RENTAS Y SINIESTROS 77.759.814 33.629.797
7.32.13.00 EGRESO POR COMISIONES SEGUROS DIRECTO 501.301 823.498
7.32.14.00 EGRESO POR COMISIONES REASEGUROS ACEPTADOS - -
7.32.15.00 EGRESO POR ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE 170.343.936 84.448.357
7.32.16.00 EGRESO POR ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - -
7.32.17.00 EGRESO POR ACTIVOS INMOBILIARIOS - -
7.32.18.00 GASTOS POR IMPUESTO 276.052 283.453
7.32.19.00 GASTO DE ADMINISTRACIÓN 3.979.810 1.694.947
7.32.20.00 OTROS EGRESOS DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA - -
7.32.00.00 TOTAL EGRESOS DE EFECTIVO DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA 252.904.148 120.916.438
7.30.00.00 TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN 1.634.380 7.399
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNINGRESOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN7.41.11.00 INGRESOS POR PROPIEDADES, MUEBLES Y EQUIPOS 710 -
7.41.12.00 INGRESO POR PROPIEDADES DE INVERSIÓN - -
7.41.13.00 INGRESO POR ACTIVOS INTANGIBLES - -
7.41.14.00 INGRESO POR ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA - -
4.41.15.00 INGRESO POR PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO Y FILIALES - -
7.41.16.00 OTROS INGRESOS RELACIONADOS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN - -
7.41.00.00 TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 710 -
EGRESOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN7.42.11.00 EGRESOS POR PROPIEDADES, MUEBLES Y EQUIPOS 26.793 -
7.42.12.00 EGRESO POR PROPIEDADES DE INVERSIÓN 483.058 -
7.42.13.00 EGRESO POR ACTIVO INTANGIBLES - -
7.42.14.00 EGRESO POR ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA - -
7.42.15.00 EGRESO POR PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO Y FILIALES - -
7.42.16.00 OTROS EGRESOS RELACIONADOS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN - -
7.42.00.00 TOTAL EGRESOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 509.851 - 7.40.00.00 TOTAL DE FLUJOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (509.141) -
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
ESTADOS DE FLUJO EFECTIVO DIRECTO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
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NOTAS31/12/2019
M$31/12/2018
M$FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO - -
INGRESOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO - -7.51.11.00 INGRESOS POR EMISIÓN DE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO - -
7.51.12.00 INGRESOS POR PRÉSTAMOS A RELACIONADOS - -
7.51.13.00 INGRESOS POR PRÉSTAMOS BANCARIOS - -
7.51.14.00 AUMENTOS DE CAPITAL - -
7.51.15.00 OTROS INGRESOS RELACIONADOS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO - -
7.51.00.00 TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO - -
EGRESOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO7.52.11.00 DIVIDENDOS A LOS ACCIONISTAS - -
7.52.12.00 INTERESES PAGADOS 23.422 14.550
7.52.13.00 DISMINUCIÓN DE CAPITAL - -
7.52.14.00 EGRESOS POR PRÉSTAMOS CON RELACIONADOS - -
7.52.15.00 OTROS EGRESOS RELACIONADOS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO - -
7.52.00.00 TOTAL EGRESOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 23.422 14.550 7.50.00.00 TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (23.422) (14.550)
7.60.00.00 EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPO DE CAMBIO - -
7.70.00.00 TOTAL AUMENTO /DISMINUCIÓN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES 1.101.817 (7.151) 7.71.00.00 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO 71.563 78.714 7.72.00.00 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 1.173.380 71.563
7.80.00.00 COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 1.173.380 71.563 7.81.00.00 CAJA 100 100
7.82.00.00 BANCOS 1.173.280 71.463
7.83.00.00 EQUIVALENTES AL EFECTIVO - -
ESTADOS DE FLUJO EFECTIVO DIRECTO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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1. ENTIDAD QUE REPORTA
Rigel Seguros de Vida S.A. (la Compañía), RUT 76.092.587-k, es una Sociedad Anónima, constituida por escritura pública de fecha 19 de enero de 2010, otorgada ante Notaría de doña María Gloria Acharan, Inscrita a fojas 15032 N°10131, el año 2010 en el Registro de Comercio de Santiago y publicada en el Diario Oficial el 24 de marzo de 2010.
La autorización y existencia de la Compañía fue aprobada por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), por medio de la Resolución Exenta N°171 de fecha11 de marzo de 2010.
Actividades principales
Asegurar los riesgos a base de primas de las personas o ga-rantizar a éstas, dentro o al término del plazo, un capital, una póliza saldada o una renta para el asegurado o sus benefi-
ACCIONISTA RUT TIPO DE PERSONA NÚMERO DE ACCIONESPORCENTAJE DE LA PROPIEDAD
%DT RIGEL S.A. 76.156.949-K JURÍDICA NACIONAL 220.230 99,9999
DT CARRERA S.A. 76.338.127-7 JURÍDICA NACIONAL 2 0,0001
TOTAL 100,0000
ESTRUCTURA ACCIONARIA
ciarios, de acuerdo a lo establecido en los Artículos Cuarto y Octavo del DFL N° 251.
Grupo económico
La Compañía no pertenece a un Grupo Económico inscrito en la CMF.
Nombre de la entidad controladora
DT Rigel S.A.
N° registro de Valores
La Compañía no se encuentra inscrita en el registro de valores.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Capítulo 12
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018.
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
63
Número de trabajadores
16
Auditores externos
Los estados financieros de la Compañía son auditados por la firma de auditoría externa PricewaterhouseCoopers Consulto-res Auditores SpA, cuyo número de inscripción en la Comisión para el Mercado Financiero es el N°008.
Run de Socio de la Auditora
8.951.059-7
Nombre del Socio que firma el informe con la opinión
Agustín Silva Carrasco
Tipo de opinión a los estados financieros de diciembre
Opinión sin salvedades
Fecha de emisión del informe con la opinión de los esta-dos financieros
02-03-2020
Fecha de sesión de directorio en que se aprobaron los estados financieros
02-03-2020
2. BASES DE PREPARACIÓN
(a) Declaración de cumplimiento
Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2019,
NOMBRE CLASIFICADORA RUT CLASIFICACIÓN DE RIESGO N° DE REGISTRO CLASIFICADORES FECHA DE CLASIFICACIÓNFELLER RATE CLASIFICADORA DE RIESGO LIMITADA 79.844.680-0 A+ 9 14-01-2020
INTERNATIONAL CREDIT RATING CLASIFICADORA DE RIESGO LTDA. 76.188.980-K A+ 12 14-01-2020
CLASIFICACIONES DE RIESGO
han sido preparados de acuerdo a Instrucciones y Normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) en los ca-sos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N°2.022 emitida por la CMF el 17 de mayo de 2011 y sus modificaciones posteriores, y con Normas Internacio-nales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). En caso de discrepancias primaran las normas CMF.
La emisión de los estados financieros, correspondientes al pe-ríodo terminado al 31 de diciembre de 2019, fue aprobada por el Directorio en Sesión de fecha 02 de marzo de 2020.
(b) Período contable
Los presentes estados financieros cubren los siguientes períodos:
• Los Estados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2019 y 2018.
• Los Estados de Resultados Integrales, Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y Estados de Flujos de Efectivo por los períodos comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2019 y 2018.
• Las notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2019.
(c) Bases de medición
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el método del costo histórico, excepto por:
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
64
• Los activos financieros medidos a valor razonable;• Las reservas técnicas, valorizadas en base a métodos ac-
tuariales;• Los bienes raíces, clasificados como propiedad de inver-
sión, son valorizados al costo menos depreciación acumu-lada y menos el deterioro.
(d) Moneda funcional y de representación
Los estados financieros se presentan en pesos, que es la mo-neda funcional y de presentación de la Compañía. Toda la información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (M$) excepto cuando se indica de otra manera.
(e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras
Aplicación de Normas Internacionales de Información Finan-ciera en el año actual:
La Compañía en conformidad con NIIF1, ha utilizado en su estado de situación financiera políticas contables que cumplen con cada una de las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2019, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transi-ción a NIIF y lo establecido por las normas de la CMF.
(i) Normas, interpretaciones y enmiendas obligatorias por pri-mera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2019.
NORMA DESCRIPCIÓNAPLICACIÓN OBLIGATORIA PARA
EJERCICIOS INICIADOS EN:
NIIF 16 “Arrendamientos”
Publicada en enero de 2016 establece el principio para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de arrendamientos. NIIF 16 sustituye a la NIC 17 actual e introduce un único modelo de contabilidad para el arrendatario y requiere que un arrendatario reconozca los activos y pasivos de todos los contratos de arrendamiento con un plazo de más de 12 meses, a menos que el activo subyacente sea de bajo valor.
01-01-2019
CINIIF 23 “Posiciones tributarias inciertas”Publicada en junio de 2016. Esta interpretación aclara cómo se aplican los requisitos de reconocimiento y medición de la NIC 12 cuando hay incertidumbre sobre los tratamientos fiscales.
01-01-2019
Enmienda a NIIF 9 “Instrumentos Financieros”
Publicada en octubre de 2017. La modificación permite que más activos se midan al costo amortizado que en la versión anterior de la NIIF 9, en particular algunos activos financieros prepagados con una compensación negativa. Los activos calificados, que incluyen son algunos préstamos y valores de deuda, los que de otro modo se habrían medido a valor razonable con cambios en resultados (FVTPL). Para que califiquen al costo amortizado, la compensación negativa debe ser una “compensación razonable por la terminación anticipada del contrato.
01-01-2019
Enmienda a NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”
Publicada en octubre de 2017. Esta modificación aclara que las empresas que contabilizan participaciones a largo plazo en una asociada o negocio conjunto - en el que no se aplica el método de la participación- deben contabilizarse utilizando la NIIF 9. El Consejo del IASB ha publicado un ejemplo que ilustra cómo las empresas aplican los requisitos de la NIIF 9 y la NIC 28 a los intereses de largo plazo en una asociada o una empresa conjunta.
01-01-2019
Enmienda a NIIF 3 “Combinaciones de negocios”
Publicada en diciembre de 2017. La enmienda aclaró que obtener el control de una empresa que es una operación conjunta, se trata de una combinación de negocios que se logra por etapas. La adquirente debe volver a medir su participación mantenida previamente en la operación conjunta al valor razonable en la fecha de adquisición.
01-01-2019
Enmienda a NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos”Publicada en diciembre de 2017. La enmienda aclaró, que la parte que obtiene el control conjunto de una empresa que es una operación conjunta no debe volver a medir su participación previamente mantenida en la operación conjunta.
01-01-2019
Enmienda a NIC 12 “Impuestos a las Ganancias”
Publicada en diciembre de 2017. La modificación aclaró que las consecuencias del impuesto a la renta de los dividendos sobre instrumentos financieros clasificados como patrimonio deben reconocerse de acuerdo donde se reconocieron las transacciones o eventos pasados que generaron beneficios distribuibles.
01-01-2019
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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NORMA DESCRIPCIÓNAPLICACIÓN OBLIGATORIA PARA
EJERCICIOS INICIADOS EN:
Enmienda a NIC 23 “Costos por Préstamos”Publicada en diciembre de 2017. La enmienda aclaró que, si un préstamo específico permanece pendiente después de que el activo calificado esté listo para su uso previsto o venta, se convierte en parte de los préstamos generales.
01-01-2019
Enmienda a NIC 19 “Beneficios a los empleados”
Publicado en febrero de 2018. La enmienda requiere que las entidades, utilicen suposiciones actualizadas para determinar el costo del servicio actual y el interés neto por el resto del período después de una modificación, reducción o liquidación del plan; y reconocer en ganancias o pérdidas como parte del costo del servicio pasado, o una ganancia o pérdida en la liquidación, cualquier reducción en un excedente, incluso si ese excedente no fue previamente reconocido debido a que no superaba el límite superior del activo.
01-01-2019
El impacto de la implementación de NIIF 16 se encuentra ex-plicado en nota 2.i.
Excepto por lo anterior, la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto signifi-cativo en los estados financieros de la Compañía.
NORMA DESCRIPCIÓNAPLICACIÓN OBLIGATORIA PARA
EJERCICIOS INICIADOS EN:
NIIF 17 “Contratos de Seguros”
Publicada en mayo de 2017, reemplaza a la actual NIIF 4. La NIIF 17 cambiará principalmente la contabilidad para todas las entidades que emitan contratos de seguros y contratos de inversión con características de participación discrecional. La norma se aplica a los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2022, permitiéndose la aplicación anticipada siempre y cuando se aplique la NIIF 15, “Ingresos de los contratos con clientes” y NIIF 9, “Instrumentos financieros”.
01-01-2022
Enmiendas a NIC 1 “Presentación de estados financieros” y NIC 8 “Políticas contables, cambios en las estimaciones y errores contables””
Usa una definición consistente de materialidad en todas las NIIF y el Marco Concep-tual para la Información Financiera; aclara la explicación de la definición de material; e incorporar algunas de las guías en la NIC 1 sobre información inmaterial.
01-01-2020
Enmienda a NIIF 3 “Definición de un negocio”
Revisa la definición de un negocio. De acuerdo a la retroalimentación recibida por el IASB, la aplicación de la actual guía se piensa frecuentemente que es demasiado compleja, y resulta en demasiadas transacciones que califican como combinaciones de negocios.
01-01-2020
Enmienda a NIIF 9, NIC39 y NIIF 7 “Reforma de la tasa de interés de referencia”
Estas enmiendas brindan ciertas simplificaciones en relación con la reforma a las tasas de interés de referencia. Las simplificaciones se relacionan con la contabilidad de cobertura y tienen efecto en la reforma IBOR la cual generalmente no debería hacer que la contabilidad de coberturas finalice. Sin embargo, cualquier ineficacia de cobertura debe continuar registrándose en resultados.
01-01-2020
Enmienda a NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”
aborda una inconsistencia entre los requerimientos de la NIIF 10 y los de la NIC 28 en el tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto.
Indeterminada
(ii) Normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, cuya apli-cación aún no es obligatoria, para las cuales no se ha efec-tuado adopción anticipada:
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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La Administración de la Compañía se encuentra evaluando el impacto de la implementación de NIIF 17, la que como se señala más arriba, entrará en vigencia para períodos anuales a contar del 01 de enero de 2022.
La Administración de la Compañía estima que, con excepción de lo señalado en el párrafo precedente, la adopción de las normas, interpretaciones y enmiendas antes descritas no ten-drá un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía en el período de su primera aplicación.
(f) Hipótesis de negocio en marcha
La Administración al elaborar estos estados financieros eva-luó la capacidad que tiene para continuar en funcionamiento. La Gerencia de la Compañía no estima que existan incerti-dumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la Compañía continúe con sus operaciones normales.
(g) Reclasificaciones
La Compañía no ha efectuado reclasificaciones a períodos anteriores en sus estados financieros.
(h) Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF
La Compañía ha aplicado las NIIF en todas aquellas materias en que éstas no se contraponen con las normas de la CMF.
(i) Ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables
Adopción NIIF 16 Arrendamientos:
El 13 de enero de 2016, el IASB publicó la norma NIIF 16 “Arrendamientos”. La nueva norma, adoptada el 1 de enero de 2019 implica que los arrendamientos que cumplan las definiciones requeridas sean presentados en el balance de los arrendatarios bajo un solo modelo, eliminando la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. La Compañía adoptó un enfoque de aplicación “prospectivo modificado” lo cual implica que al 1 de enero de 2019 se realizaron las me-diciones correspondientes y determinó el activo por derecho a
usar bienes en arrendamiento y el pasivo por arrendamiento a contar de esa fecha en adelante, sin considerar la fecha de origen del contrato.
Durante el mes de abril de 2019, la Compañía cambió la sede de su oficina, pactando un nuevo contrato de arriendo, con inicio de vigencia desde el 1 de abril de 2019. Es por ello que, la Compañía aplicó la norma a partir de esta fecha, utilizando el enfoque de transición simplificada, es decir, sin reexpresar los importes comparativos para el año anterior a la adopción.
Producto de lo anterior, al 1 de abril de 2019, la Compañía ha calculado el impacto de la implementación de NIIF 16, determinando activos y pasivos por arrendamiento por M$ 1.160.648, así como activos y pasivos por impuestos diferi-dos por M$ 313.375.
Al 31 de diciembre de 2019, los saldos por estos conceptos son los siguientes:
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
M$INTERÉS FINANCIERO 18.966
AMORTIZACIÓN DEL DERECHO DE USO 59.391
M$DERECHO DE USO DEL BIEN ARRENDADO (CUENTA DE ACTIVO) 1.128.436
OBLIGACIÓN DE USO DEL BIEN ARRENDADO (CUENTA DE PASIVO) 1.137.160
ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO (NETO) 2.355
3. POLÍTICAS CONTABLES
Las políticas contables descritas más adelante han sido apli-cadas consistentemente a todos los períodos presentados en estos Estados Financieros.
1. Bases de consolidación
Los Estados Financieros presentados por la Compañía son individuales, y en el caso, que se deba consolidar se aplicará lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e instrucciones impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero.
Al 31 de diciembre de 2019, los saldos por estos conceptos son los siguientes:
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2. Diferencia de cambio
Las transacciones en moneda extranjera son convertidas al peso chileno (la moneda funcional de la Compañía) en las fe-chas de las transacciones. Los activos y pasivos no monetarios denominados en monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable, son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias que son valorizadas al costo histórico en una moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la fecha de la transacción.
Al 31 de diciembre de 2019, los activos y pasivos moneta-rios denominados en moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio vigente de la respectiva moneda. El tipo de cambio utilizado para convertir activos y/o pasivos es el dólar estadounidense con una paridad cambiaria de $ 748,74.
3. Combinación de negocios
La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos que se incluyen en los Estados financieros
4. Efectivo y efectivo equivalente
La Compañía para propósitos del estado de flujos de efectivo, considera como efectivo las disponibilidades en caja y bancos. Todo de acuerdo a la Circular N°2.022 del 17 de mayo de 2011.
5. Inversiones financieras
Los activos financieros de la Compañía se encuentran valori-zados a valor razonable, conforme a las instrucciones emiti-das en la NCG N°311 de fecha 28 de junio de 2011 por la Comisión para el Mercado Financiero. Esta norma establece que la Compañía debe seguir los criterios de NIIF 9 como base para la valorización de sus inversiones financieras. (a) Activos Financieros a valor razonable
Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, en una fecha dada, el importe por el que podría ser compra-do o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de independencia mutua e informada en la materia, que ac-tuasen libre y prudentemente.
Los activos financieros de la Compañía se componen de Ins-trumentos de renta fija e intermediación financiera y Fondos Mutuos.
(i) Instrumentos de renta fija e intermediación financiera
Para los instrumentos de renta fija nacional, como valor ra-zonable se utiliza el valor presente de los flujos futuros, des-contados a la TIR de mercado del instrumento, la cual corres-ponde a la informada en el vector de precios (Información de precios de valores de oferta pública), entregada por la Aso-ciación de Aseguradores de Chile A.G, correspondientes al primer día hábil siguiente al cierre de los estados financieros.
En caso que un determinado título no aparezca en el vector de precios se debe seguir lo dictado en la NCGN°311 de la CMF, Titulo II, punto 2.2.2. Letra c).
Cualquier diferencia entre la tasa de compra y el valor de mercado se reflejará directamente en el estado de resultados integrales de la Compañía.
(ii) Fondos mutuos
Las cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de res-cate de la cuota al día de cierre de los estados financieros. Cualquier diferencia entre este valor y el valor de compra se reflejará en los resultados del ejercicio.
(b) Activos Financieros a costo amortizado
La Compañía no registra activos financieros a costo amortiza-do en los períodos bajo reporte.
6. Operaciones de cobertura
Las operaciones de cobertura se encuentran valorizados a valor razonable, conforme a las instrucciones emitidas en la Norma de Carácter General N° 200 de fecha 07 de agosto de 2006 por la Comisión por el Mercado Financiero. Se-gún esta norma, las operaciones de derivados financieros se valorizarán a su valor razonable, llevándose a resultado los cambios de valor que se produzcan en el periodo.
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
En caso que la posición neta total de las operaciones de co-bertura resulta en una obligación para la Compañía, dicha obligación se presentará como un Pasivo Financiero, según lo instruido por la CMF en Oficio N° 759.
La Compañía no ha realizado operaciones de cobertura en el período bajo reporte. 7. Inversiones seguros Cuenta Única de Inversión (CUI)
La Compañía no ha comercializado seguros con Cuenta Úni-ca de Inversión.
8. Deterioro de activos
De acuerdo a lo establecido en NIIF 9, de existir indicios de que los elementos del rubro han sufrido una pérdida de valor, se estimará el valor recuperable del activo.
En el caso de los activos que no se encuentren en condiciones de uso y de los intangibles con vida útil indefinida, la estima-ción del valor recuperable será realizada con independencia de la existencia de indicios de deterioro.
Si el valor en libros excede el importe recuperable, se recono-ce una pérdida por este exceso, reduciendo el valor libro del activo hasta su valor recuperable.
Las provisiones por incobrabilidad de primas y siniestros a reaseguradores se registran según la normativa vigente CMF de Circular Nº 1.499 de fecha 15 de septiembre de 2000.
9. Inversiones inmobiliarias
a) Muebles y equipos de uso propio los cuales son valori-zados al costo menos depreciación. La depreciación es re-conocida en el estado de resultado integral de acuerdo al método de depreciación lineal que considera la vida útil de cada grupo de activos.
Para la determinación de las vidas útiles estimadas de los muebles y equipos de uso propio, se ha estimado que la vida útil para este tipo de activos es de 3 años.
b) Propiedades de Inversión: Corresponden a Bienes Raíces nacionales y de acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Comisión para el Mercado Financiero y sus modifi-caciones, se valorizan al menor valor entre el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de tasación comercial, que corresponderá al menor entre dos tasaciones, que se efectuarán al menos cada dos años. Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Com-pañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, se deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde.
10. Intangibles
Los intangibles corresponden a software que la Compañía utili-za para el normal funcionamiento de sus operaciones. El plazo de amortización de estos activos corresponde a 24 meses.
11. Activos no corrientes mantenidos para la venta
La Compañía no presenta este tipo de transacciones en el período bajo reporte.
12. Operaciones de seguros
(a) Primas
(i) Primas seguros Banca y Retail
Prima que se devenga a favor de la Compañía por la cober-tura de vida e invalidez 2/3 por las licitaciones vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros. Su efecto se refleja en el estado de resultados integral de la Compañía al cierre de cada ejercicio contable.
(ii) Primas seguro invalidez y sobrevivencia D.L N°3.500:
Prima que se devenga a favor de la Compañía por la cobertu-ra de los dos últimos meses a la fecha de cierre de los estados financieros. Su contabilización se encuentra normada en la Circular N°1.499 emitida por la CMF. Su efecto se refleja en el estado de resultados integral de la Compañía al cierre de cada ejercicio contable.
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Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
(b) Otros activos y pasivos derivados de los contratos de seguro y reaseguro
La Compañía no registra pólizas de seguros que originen de-rivados especiales tales como valores de rescate, valores ga-rantizados, componentes de ahorro en contratos de seguros.
Por otra parte, en el caso del Seguro de Invalidez y Sobrevi-vencia (SIS), la adjudicación del contrato de seguros es por licitación pública sin participación de intermediarios por lo que no existen gastos de adquisición o comisiones que se deban activar.
Para los seguros de desgravamen, las comisiones y gastos de adquisición directamente relacionados con la venta de nueva producción se reconocen en el resultado del ejercicio en que se incurren.
(c) Reservas técnicas
La Compañía opera en el ámbito de los seguros previsionales y banca y retail.
Las reservas técnicas se constituyen conforme las instruccio-nes establecidas en la NCG N°243 de la CMF y sus modifica-ciones, y de la NCG N°306 y sus modificaciones.
Reserva de seguro invalidez y sobrevivencia (SIS)
La Compañía opera en el ámbito de los seguros previsiona-les; específicamente en el seguro de invalidez y sobrevivencia.
Reserva de banca seguros y retail
La Compañía opera seguros tradicionales, específicamente en el seguro de banca y retail, desgravamen e invalidez.
Tipos de reservas
(i) Reserva de riesgo en curso (RRC)
Comprende las estimaciones de los siniestros futuros y gastos que serán asumidos por la Compañía por aquellos riesgos vigentes y que se determinan sobre la base de la prima que
la Compañía ha establecido para soportar dichos siniestros y gastos. La RRC se reconoce por la proporción de prima no ganada en función de la proporción de la cobertura futura a ser otorgada. La reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguros. En el caso de exis-tir cesión de riesgo en reaseguro se reconoce un activo por dicha cesión, cuya metodología de constitución y reconoci-miento es consistente con la aplicada en la constitución de la RRC. Adicionalmente, para la determinación de la RRC se descuentan de la prima los costos de adquisición que son asociables directamente a la venta del seguro.
(ii) Reserva seguro invalidez y sobrevivencia (SIS)
Las reservas técnicas del SIS han sido constituidas conforme a las instrucciones de cálculo determinadas por la Comisión para el Mercado Financiero en su Norma de Carácter Ge-neral N°318. La mencionada Norma de Carácter General requiere que las Compañías de Seguros que operan con-tratos de Seguros de Invalidez y Sobrevivencia, calculen la reserva técnica sujetándose a las instrucciones establecidas en la Norma de Carácter General N°243 de 2009 y sus mo-dificaciones. En caso de existir reaseguro, este no debe reco-nocerse en el cálculo de la reserva técnica, esto es, se debe presentar la reserva técnica en términos brutos, sin deducción por reaseguro. En este sentido no es aplicable la deducción señalada en el número 4 Título III de dicha norma. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguros de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumpli-miento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidas en el DFL N°251 de 1931, la que se sujetará a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la CMF.
(iii) Reserva de siniestros
El costo estimado de los siniestros es reconocido en función de la fecha de ocurrencia de los mismos, registrándose to-dos los gastos necesarios a incurrir hasta la liquidación del siniestro. Para aquellos siniestros ocurridos antes de cada cierre económico, pero no reportado o que se encuentran en proceso de liquidación se reconoce como gasto la mejor estimación de su costo en base a la experiencia histórica, por medio de la provisión para prestaciones pendientes de
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declaración. Los pagos de los siniestros se realizan con cargo a la provisión reconocida previamente. Los siniestros corres-pondientes al reaseguro cedido se registran en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo. Los siniestros liquidados y controvertidos comprenden los siniestros que estando liqui-dados han sido cuestionados por el asegurado.
(iv) Otras Reservas Técnicas
Durante el año 2019 no se registran saldos por este concepto.
(v) Reserva de Insuficiencia de Primas
De acuerdo a lo instruido en la Norma de Carácter General Nº 243 de la Comisión para el Mercado Financiero, al cierre de los estados financieros trimestrales se deben proyectar los flujos remanentes de primas, siniestros y costos asociados a la administración de estos siniestros, y calcular el valor pre-sente de los flujos netos, mientras esté vigente el periodo de cobertura adjudicado.
Por otra parte y conforme a la instruido por la Norma de Ca-rácter General N° 306, la Compañía efectúa el Test de Insufi-ciencia de Prima estándar para la cartera vigente de Seguros de Desgravamen asociados a créditos hipotecarios.
(vi) Participación del reaseguro en las reservas técnicas
La Compañía registra en el activo del balance, la participa-ción del reasegurador en los riesgos asumidos según las nor-mas de la Comisión para el Mercado Financiero.
13. Participación en empresas relacionadas
La Compañía no registra participación en empresas relacio-nadas en el periodo bajo reporte.
14. Pasivos financieros
La Compañía no presenta pasivos financieros en los períodos que se incluyen en los Estados financieros.
15. Provisiones
Se reconocen en el estado de situación financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias:
• Cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) resultado de hechos pasados;
• Cuando a la fecha de los estados financieros sea proba-ble que la Compañía tenga que desembolsar recursos para cancelar la obligación; y
• Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto.
16. Ingresos y gastos de inversiones
(a) Activos a valor razonable
(i) Ingresos
Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable son presentadas en el estado de resultados integral en la línea “Inversiones financieras” dentro del rubro “Resultado neto inversiones no realizadas” en el período en que se originan.
Los ingresos por dividendos, intereses y reajustes procedentes de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados se reconocen en el estado de resultados integral en la línea “Inversiones financieras” dentro del rubro “Resul-tado neto inversiones devengadas” cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir su pago.
Las pérdidas o ganancias en la venta de inversiones financie-ras son presentadas en el estado de resultados, bajo la línea “Inversiones financieras” dentro del rubro “Resultado neto in-versiones realizadas” en el período en que se originan.
(ii) Gastos
Los costos de transacción, en el caso de inversiones financie-ras a valor razonable con efecto en resultados se imputan a gastos en el momento en que se incurre en ellos. Los costos de transacción son costos en los que se incurre para adquirir inversiones financieras; estos incluyen honorarios y comisiones.
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
(b) Activos a costo amortizado
La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos que se incluyen en los estados financieros.
17. Costo por intereses
La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos que se incluyen en los estados financieros.
18. Costos de siniestros
Los gastos de siniestros son cargados a resultados en el pe-ríodo en que se incurren o devengan. Además, se constituyen provisiones por los siniestros en proceso de liquidación y por los siniestros ocurridos y no reportados.
19. Costos de intermediación
Corresponde al resultado obtenido de la aplicación de tasas de comisiones asociadas a las actividades de vender un se-guro y sus negociaciones por reaseguro. La Compañía solo registra intermediación para sus productos de seguros banca y retail a través de corredores de seguros.
20. Transacciones y saldos en moneda extranjera
Ver Nota 3.2 Anterior (Diferencia de Cambio).
21. Impuesto a la renta e impuesto diferido
(i) Impuesto a la renta
El gasto por impuesto a la renta incluye los impuestos de la Compañía, basados en la renta imponible para el ejercicio de acuerdo con las normas tributarias vigentes y el cambio en los impuestos diferidos por diferencias temporarias y otros.
El impuesto a la renta se reconoce directamente en el estado de resultados, excepto por el relacionado con aquellas parti-das que se reconocen directamente en patrimonio.
El impuesto a la renta corriente es el impuesto esperado por pagar para el año, calculado usando las tasas vigentes a la fecha del balance.
(ii) Impuesto diferido
Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de las di-ferencias entre los valores libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las correspondientes bases tributarias utilizadas en el cálculo del resultado tributario y se contabi-lizan de acuerdo con el método del pasivo. Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias deduci-bles en la medida que sea probable que existan beneficios fiscales futuros con los cuales poder compensar tales dife-rencias. No se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las diferencias temporarias surgen del menor valor o del reconocimiento inicial (excepto en una combinación de negocio) de otros activos y pasivos en una transacción que no afecta los resultados tributarios ni los resultados financieros.
El valor libro de los activos por impuestos diferidos es re-visado a la fecha de cada estado de situación y se reduce en la medida que ya no sea probable que se disponga de suficientes resultados tributarios disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se espera estén vigentes en el período en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo, basado en las tasas tributarias (y las leyes tributarias) que se hayan aprobado, o prácticamente aprobado, al cierre del período del estado de situación. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos refleja las consecuencias tributarias que se producirían debido a la manera en la cual la Compa-ñía espera, a la fecha de reporte, recuperar o liquidar el valor libros de sus activos y pasivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compen-sados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reco-nocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a la renta co-rrespondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta.
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El régimen Atribuido aplica a los empresarios individuales, empresas individuales de responsabilidad limitada, comuni-dades y sociedades de personas cuando éstas últimas estén formadas exclusivamente por personas naturales domicilia-das y residentes en Chile; y el régimen Parcialmente Integra-do, aplica al resto de los contribuyentes, tales como socieda-des anónimas abiertas y cerradas, sociedades por acciones o sociedades de personas cuyos socios no sean exclusivamente personas naturales domiciliadas o residentes en Chile. El ré-gimen tributario al que está afecta la Compañía, es el par-cialmente integrado.
El impuesto diferido se mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias temporarias en el período en el que se reversen usando tasas fiscales que por defecto les aplican a la fecha de balance.
22. Operaciones discontinuas
La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos bajo reporte.
23. Otros
23.1 Arrendamientos
En la fecha de comienzo de un arriendo Rigel Seguros de Vida S.A. reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento de acuerdo con lo dispuesto por NIIF 16.
(i) Activos por derecho de uso
Al inicio de un arrendamiento el activo por derecho de uso se mide al costo. El costo comprende de (a) el importe de la me-dición inicial del pasivo por arrendamiento; (b) los pagos por arrendamiento realizados antes o a partir de la fecha de co-mienzo, menos los incentivos de arrendamiento recibidos; (c) los costos directos iniciales incurridos por el arrendatario; y (d) una estimación de los costos a incurrir por el arrendatario al desman-telar y eliminar el activo subyacente, restaurando el lugar en el que está ubicado o restaurar el activo subyacente a la condición requerida por los términos y condiciones del arrendamiento.
Posterior a la fecha de comienzo, la Compañía mide los ac-tivos por derecho de uso aplicando el modelo del costo, el
cual se define como el activo por derecho de uso medido al costo (a) menos la depreciación acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor; y (b) ajustado por cual-quier nueva medición del pasivo por arrendamiento.
La Compañía aplica los requerimientos de depreciación de la NIC 16 “Propiedades, Planta y Equipo” al depreciar el activo por derecho de uso.
La Compañía aplica la NIC 36 “Deterioro del Valor de los Activos” para determinar si el activo por derecho de uso pre-senta deterioro de valor y contabilizar las pérdidas por de-terioro de valor identificadas. Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no ha identificado deterioro en el valor de los activos por derecho a usar bienes en arrendamiento. (ii) Pasivo por arrendamiento
La Compañía mide el pasivo por arrendamiento al valor pre-sente de los pagos por arrendamiento que no se hayan pa-gado a esa fecha. Los pagos por arrendamiento son descon-tados usando la tasa de interés implícita en el arrendamiento, si esa tasa pudiera determinarse fácilmente. Si esa tasa no puede determinarse fácilmente, el arrendatario utilizará la tasa incremental por obligaciones del arrendatario.
Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento comprenden los pagos por el de-recho a usar el activo subyacente durante el plazo del arren-damiento no cancelados a la fecha de medición los cuales incluyen (a) pagos fijos, menos cualquier incentivo de arren-damiento por cobrar; (b) pagos por arrendamiento variables, que dependen de un índice o una tasa, inicialmente medidos usando el índice o tasa en la fecha de comienzo; (c) importes que espera pagar el arrendatario como garantías de valor residual; (d) el precio de ejercicio de una opción de compra si el arrendatario está razonablemente seguro de ejercer esa opción; y (e) pagos por penalizaciones derivadas de la ter-minación del arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja que el arrendatario ejercerá una opción para terminar el arrendamiento.
Después de la fecha de comienzo, la Compañía mide el pasi-vo por arrendamiento con el objeto de reconocer (a) el interés sobre el pasivo por arrendamiento; (b) los pagos por arren-
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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damiento realizados; y (c) las nuevas mediciones o modifica-ciones del arrendamiento, y también para reflejar los pagos por arrendamiento fijos en esencia que hayan sido revisados.
La Compañía realiza nuevas mediciones del pasivo por arren-damiento descontando los pagos por arrendamiento modifi-cados, si (a) Se produce un cambio en los importes por pagar esperados relacionados con una garantía de valor residual. Un arrendatario determinará los pagos por arrendamiento para reflejar el cambio en los importes que se espera pagar bajo la garantía de valor residual. (b) Se produce un cambio en los pagos por arrendamiento futuros procedentes de un cambio en un índice o una tasa usados para determinar esos pagos. La Compañía mide nuevamente el pasivo por arren-damiento para reflejar los pagos por arrendamiento modifi-cados solo cuando haya un cambio en los flujos de efectivo. La Compañía determinará los pagos por arrendamiento revi-sados, por lo que resta del plazo del arrendamiento, sobre la base de los pagos contractuales revisados.
Al 1 de enero de 2019 la Compañía midió el pasivo por arrendamiento utilizando la tasa promedio de mercado de bonos con clasificación de riesgo equivalente a la de Rigel Seguros de Vida S.A. con duraciones entre 10 y 20 años
NOTA 4 POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Arrendamientos
En la fecha de comienzo de un arriendo Rigel Seguros de Vida S.A. reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento de acuerdo con lo dispuesto por NIIF 16.
(i) Activos por derecho de uso
Al inicio de un arrendamiento el activo por derecho de uso se mide al costo. El costo comprende de (a) el importe de la me-dición inicial del pasivo por arrendamiento; (b) los pagos por arrendamiento realizados antes o a partir de la fecha de co-mienzo, menos los incentivos de arrendamiento recibidos; (c) los costos directos iniciales incurridos por el arrendatario; y (d) una estimación de los costos a incurrir por el arrendatario al desman-telar y eliminar el activo subyacente, restaurando el lugar en el que está ubicado o restaurar el activo subyacente a la condición requerida por los términos y condiciones del arrendamiento.
Posterior a la fecha de comienzo, la Compañía mide los ac-tivos por derecho de uso aplicando el modelo del costo, el cual se define como el activo por derecho de uso medido al costo (a) menos la depreciación acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor; y (b) ajustado por cual-quier nueva medición del pasivo por arrendamiento.
La Compañía aplica los requerimientos de depreciación de la NIC 16 “Propiedades, Planta y Equipo” al depreciar el activo por derecho de uso.
La Compañía aplica la NIC 36 “Deterioro del Valor de los Activos” para determinar si el activo por derecho de uso pre-senta deterioro de valor y contabilizar las pérdidas por de-terioro de valor identificadas. Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no ha identificado deterioro en el valor de los activos por derecho a usar bienes en arrendamiento.
(ii) Pasivo por arrendamiento
La Compañía mide el pasivo por arrendamiento al valor pre-sente de los pagos por arrendamiento que no se hayan pa-gado a esa fecha. Los pagos por arrendamiento son descon-tados usando la tasa de interés implícita en el arrendamiento, si esa tasa pudiera determinarse fácilmente. Si esa tasa no puede determinarse fácilmente, el arrendatario utilizará la tasa incremental por obligaciones del arrendatario.
Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición del pa-sivo por arrendamiento comprenden los pagos por el derecho a usar el activo subyacente durante el plazo del arrendamiento no cancelados a la fecha de medición los cuales incluyen (a) pagos fijos, menos cualquier incentivo de arrendamiento por cobrar; (b) pagos por arrendamiento variables, que dependen de un índice o una tasa, inicialmente medidos usando el índice o tasa en la fecha de comienzo; (c) importes que espera pagar el arrendatario como garantías de valor residual; (d) el precio de ejercicio de una opción de compra si el arrendatario está razonablemente seguro de ejercer esa opción; y (e) pagos por penalizaciones derivadas de la terminación del arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja que el arrendatario ejerce-rá una opción para terminar el arrendamiento.
Después de la fecha de comienzo, la Compañía mide el pasi-vo por arrendamiento con el objeto de reconocer (a) el interés
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
74
sobre el pasivo por arrendamiento; (b) los pagos por arren-damiento realizados; y (c) las nuevas mediciones o modifica-ciones del arrendamiento, y también para reflejar los pagos por arrendamiento fijos en esencia que hayan sido revisados.
La Compañía realiza nuevas mediciones del pasivo por arren-damiento descontando los pagos por arrendamiento modifi-cados, si (a) Se produce un cambio en los importes por pagar esperados relacionados con una garantía de valor residual. Un arrendatario determinará los pagos por arrendamiento para reflejar el cambio en los importes que se espera pagar bajo la garantía de valor residual. (b) Se produce un cambio en los pagos por arrendamiento futuros procedentes de un cambio en un índice o una tasa usados para determinar esos pagos. La Compañía mide nuevamente el pasivo por arren-damiento para reflejar los pagos por arrendamiento modifi-cados solo cuando haya un cambio en los flujos de efectivo. La Compañía determinará los pagos por arrendamiento revi-sados, por lo que resta del plazo del arrendamiento, sobre la base de los pagos contractuales revisados.
Durante el mes de abril de 2019, la Compañía cambió la sede de su oficina, pactando un nuevo contrato de arriendo, con inicio de vigencia desde el 1 de abril de 2019. Es por ello que, la Compañía aplicó la norma a partir de esta fecha, utilizando el enfoque de transición simplificada, es decir, sin reexpresar los importes comparativos para el año anterior a la adopción.
Producto de lo anterior, al 1 de abril de 2019, la Compañía ha calculado el impacto de la implementación de NIIF 16, determinando activos y pasivos por arrendamiento por M$ 1.160.648, así como activos y pasivos por impuestos diferi-dos por M$ 313.375.
Al 31 de diciembre de 2019, los saldos por estos conceptos son los siguientes:
M$DERECHO DE USO DEL BIEN ARRENDADO (CUENTA DE ACTIVO) 1.128.436
OBLIGACIÓN DE USO DEL BIEN ARRENDADO (CUENTA DE PASIVO) 1.137.160
ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO (NETO) 2.355
M$INTERÉS FINANCIERO 18.966
AMORTIZACIÓN DEL DERECHO DE USO 59.391
Los saldos en el estado de resultados al 31 de diciembre de 2019 son los siguientes:
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
75
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77
(16) CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS
16.1 Saldos adeudados por asegurados
CONCEPTO SALDOS CON EMPRESAS RELACIONADAS SALDOS CON TERCEROS TOTALCUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS. - 13.524.302 13.524.302
CUENTAS POR COBRAR COASEGURO (LÍDER) - - -
DETERIORO - (15.759) (15.759)
TOTAL (=) - 13.508.543 13.508.543
ACTIVOS CORRIENTES (CORTO PLAZO) - 13.508.543 13.508.543
ACTIVOS NO CORRIENTES (LARGO PLAZO) - - -
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
78
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79
25. RESERVAS TÉCNICAS
25.2.1 RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA
Reserva de riesgo en curso
25.2.2 RESERVA SEGUROS PREVISIONALES
Rigel Seguros de Vida S.A.no mantiene seguros de Rentas Vitalicias al 31 de diciembre de 2019, por lo que no le resulta aplicable la informacion requerida en el cuadro si-guiente, referida a la cuenta contable 5.21.31.21
CONCEPTOS M$SALDO INICIAL AL 1ERO DE ENERO 687.418RESERVA POR VENTA NUEVA 1.909.958LIBERACIÓN DE RESERVA (687.418)LIBERACIÓN DE RESERVA STOCK (1) (687.418)LIBERACIÓN DE RESERVA VENTA NUEVA -OTROS -TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 1.909.958
(1) corresponde a la liberación de reservas proveniente del ejercicio anterior
SIN INFORMACION
16.3 Evolución del deterioro asegurados
CUADRO DE EVOLUCIÓN DEL DETERIORO (1) CUENTAS POR COBRAR DE SEGUROS.CUENTAS POR COBRAR
COASEGURO (LÍDER) TOTAL
SALDO INICIAL AL 01/01 - - -
DISMINUCIÓN Y AUMENTO DE LA PROVISIÓN POR DETERIORO (15.759) - (15.759)
RECUPERO DE CUENTAS POR COBRAR DE SEGUROS - - -
CASTIGO DE CUENTAS POR COBRAR - - -
VARIACIÓN POR EFECTO DE TIPO DE CAMBIO - - -
TOTAL (=) (15.759) - (15.759)
La Compañía ha reconocido pérdidas por deterioro, según lo establecido en circular N° 1.499 de la CMF de fecha 15 de septiembre de 2000.
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
80
RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (5.21.31.22) M$SALDO INICIAL AL 01.01.2019 38.586.087INCREMENTO DE SINIESTROS 64.307.031INVALIDEZ TOTAL 39.353.559INVALIDEZ PARCIAL 11.156.275SOBREVIVENCIA 13.797.197LIBERACIÓN POR PAGO DE APORTES ADICIONALES (-) 60.699.494INVALIDEZ TOTAL 38.455.084INVALIDEZ PARCIAL 7.937.542SOBREVIVENCIA 14.306.868PAGO DE PENSIONES TRANSITORIAS INVALIDEZ PARCIAL (-) 1.551.428AJUSTE POR TASA DE INTERÉS (+/-) 1.710.450OTROS 4.682.239TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 47.034.885
TASA DE DESCUENTO
MES TASAOCT-19 2,18
NOV-19 1,97DIC-19 1,78
25.2.3 RESERVAS MATEMATICAS
CONCEPTOS M$SALDO INICIAL AL 1ERO DE ENERO -
PRIMAS -
INTERÉS -
RESERVA LIBERADA POR MUERTE -
RESERVA LIBERADA POR OTROS TÉRMINOS -TOTAL RESERVA MATEMÁTICA -
SIN INFORMACION
RESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) M$RESERVA DIC ANTERIOR -
RESERVA POR RENTA CONTRATADA EN EL PERIODO -
PENSIONES PAGADAS -
INTERÉS DEL PRÍODO -
LIBERACIÓN POR FALLECIMIENTO -
SUB TOTAL RENTAS VITALICIAS DEL EJERCICIO -
PENSIONES NO COBRADAS -
CHEQUES CADUCADOS -
CHEQUES NO COBRADOS -
RENTAS GARANTIZADAS VENCIDAS NO CANCELADAS -
OTROS -
TOTAL RESERVA DE RENTA VITALICIA -
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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PATRIMONIO NETO 18.758.958 PATRIMONIO CONTABLE 18.759.018 ACTIVO NO EFECTIVO (-) 60 ENDEUDAMIENTOTOTAL 3,5FINANCIERO 0,17
OBLIGACIÓN DE INVERTIR LAS RESERVAS TÉCNICAS Y PATRIMONIO DE RIESGO. 72.275.932 RESERVAS TÉCNICAS 62.492.649 PATRIMONIO DE RIESGO 9.783.283
INVERSIONES REPRESENTATIVAS DE RESERVAS TÉCNICAS Y PATRIMONIO DE RIESGO. 77.641.406 SUPERÁVIT (DÉFICIT) DE INVERSIONES REPRESENTATIVAS DE RESERVAS TÉCNICAS Y PATRIMONIO DE RIESGO 5.365.474
TOTAL RESERVA SEGUROS PREVISIONALES 45.172.401 RESERVA DE RENTAS VITALICIAS - 5.31.21.21 RESERVA DE RENTAS VITALICIAS - 5.14.22.10 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA DE RENTAS VITALICIAS - RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 45.172.401 5.21.31.22 RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 47.034.885 5.14.22.20 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y 1.862.484
48 SOLVENCIA
48.1 Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento
48.2 Obligación de invertir
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
98
TOTAL RESERVAS ADICIONALES 1.895.451
RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS 1.895.451 5.21.31.80 RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS 1.895.451 5.14.27.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS - OTRAS RESERVAS TÉCNICAS - 5.21.31.90 OTRAS RESERVAS TÉCNICAS - 5.14.28.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN OTRAS RESERVAS TÉCNICAS -
PATRIMONIO DE RIESGO 9.783.283
MARGEN DE SOLVENCIA 9.783.283 PATRIMONIO DE ENDEUDAMIENTO 3.283.124 ((PE+PI)/5) CÍAS SEG. GENERALES ((PE+PI+RVF)/20)+(RVF/140) CÍAS SEG. VIDA 3.283.124 PASIVO EXIGIBLE + PASIVO INDIRECTO – RESERVAS TÉCNICAS 3.169.841 PATRIMONIO MÍNIMO UF 90.000 (UF 120.000 SI ES REASEGURADORA) 2.547.895
PRIMAS POR PAGAR 661.151 5.21.32.20 DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO 661.151 5.21.32.31 PRIMAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE COASEGURO -
TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 62.492.649
TOTAL OBLIGACIÒN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 72.275.932
TOTAL RESERVAS SEGUROS NO PREVISIONALES 14.763.646 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 1.718.580 5.21.31.10 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 1.909.958 5.14.21.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA DE RIESGO EN CURSO 191.378 RESERVA MATEMÁTICA - 5.21.31.30 RESERVA MATEMÁTICA - 5.14.23.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA MATEMÁTICA - 5.21.31.40 RESERVA VALOR DEL FONDO - RESERVA DE RENTAS PRIVADAS - 5.21.31.50 RESERVA DE RENTAS PRIVADAS - 5.14.24.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA DE RENTAS PRIVADAS - RESERVA DE SINIESTROS 13.045.066 5.21.31.60 RESERVA DE SINIESTROS 14.327.437 5.21.32.32 SINIESTROS POR PAGAR POR OPERACIONES DE COASEGURO - 5.14.25.00 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA DE SINIESTROS 1.282.371 RESERVA CATASTRÓFICA DE TERREMOTO - 5.21.31.70 RESERVA CATASTRÓFICA DE TERREMOTO -
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
99
ACTIVO NO EFECTIVO
CUENTA DELESTADO
FINANCIERO
ACTIVO INICIAL
M$FECHA
INICIAL
SALDO ACTIVO
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AMORTIZACIÓN DEL PERÍODO
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PLAZO DE AMORTIZACIÓN
(MESES)GASTOS ORGANIZACIÓN Y PUESTA EN MARCHA 5.15.12.00 - - - -
PROGRAMAS COMPUTACIONALES - - - - -DERECHOS, MARCAS, PATENTES 5.15.12.00 - 06-05-10 - - 24MENOR VALOR DE INVERSIONES - - - - - -REASEGURO NO PROPORCIONAL - - - - - -GASTOS ANTICIPADOS - - - - - -
CUENTA CORRIENTE MERCANTIL 5.15.34.00 99.697 22-01-19 - 99.697 -OTROS 5.15.33.00 1.128.496 10-11-19 1.128.496 - -TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 1.128.496
Primas por pagar (Sólo seguros generales)
48.3 Activos no efectivos
1,1 DEUDORES POR REASEGURO -
1.1.1 PRIMAS POR PAGAR REASEGURADORES -1.1.2 PRIMAS POR PAGAR COASEGURO -1.1.3 OTRAS -1,2 PCNG-DCNG -
PRIMA CEDIDA NO GANADA (PCNG) -DESCUENTO DE CESIÓN NO GANADO (DCNG) -
1,3 RRC P.P -1,4 RS PP -
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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