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MEMORIA ANUAL 2016
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MEMORIA ANUAL
2016
1
CONTENIDOS MEMORIA ANUAL 2016
2 Presentación de la Sociedad.
3 Carta del Presidente.
6 Directorio.
7 Administración.
- Responsabilidad Social y Desarrollo Sostenible.
- Auditores externos.
- Clasificadores de riesgo.
- Bancos.
9 Propiedad.
11 Actividades y Negocios.
15 Evolución indicadores financieros.
16 Proposiciones del Directorio y Acuerdos Junta General Ordinaria de Accionistas.
18 Comité de Directores.
21 Empresas Filiales.
- Punta del Cobre S.A
- ChilePost S.A.
33 Estados Financieros Consolidados Pacífico V Región S.A. y Filiales.
97 Análisis Razonado de los Estados Financieros Consolidados.
101 Hechos Relevantes o Esenciales.
103 Remuneraciones del Directorio y Ejecutivos.
104 Transacciones de Acciones.
107 Estados Financieros Resumidos Filiales.
117 Declaración de Responsabilidad.
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PRESENTACIÓN PACÍFICO V REGIÓN S.A.
Identificación de la Sociedad
Razón Social : Pacífico V Región S.A.
Nombre Bursátil : Pacífico
Domicilio Legal : Av. El Bosque Sur 130, Piso 14, Las Condes, Santiago
Rut : 96.555.360-6
Tipo de Sociedad : Sociedad Anónima Abierta
Inscripción Registro de Valores : N° 0344
Teléfonos : (56)-223794568 – 60
Fax : (56)-223794570
Correo electrónico : [email protected]
Página WEB : www.pvrsa.cl
Departamento de Acciones : DCV Registros S.A.
Huérfanos 770, piso 22, Santiago
Teléfono: (56)-223939003
Documentos constitutivos
Pacífico V Región S.A., se constituyó por Escritura Pública de fecha 10 de Mayo de 1989, ante
el notario Alfonso Díaz Sangüeza, a partir de la división de la Compañía Chilena de Distribución
Eléctrica Quinta Región S.A., en dos sociedades anónimas, una continuadora con el mismo
nombre y otra denominada Pacífico V Región S.A., todo ello con efecto retroactivo al 1º de
Enero de 1989. Luego se modificó por Escritura Pública de fecha 30 de Junio de 1989 ante el
mismo notario.
El extracto correspondiente fue publicado en el Diario Oficial Nº 33.374 de fecha 17 de Mayo
de 1989 y fue inscrita en el Registro de Comercio de Valparaíso a fs. 386 Nº 402
correspondiente al año 1989 y en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 12.290, Nº 6.201
correspondiente al año 1989.
3
CARTA DEL PRESIDENTE
Estimados Accionistas:
Tengo el agrado de someter a ustedes la Memoria Anual y Estados Financieros consolidados
de la sociedad y sus empresas relacionadas, correspondiente al período comprendido entre el
01 de enero y 31 de diciembre del año 2016.
Como ustedes saben, el principal activo de Pacífico V Región S.A. es su participación en la filial
minera Punta del Cobre S.A. , por lo tanto, los factores relevantes que influyen en los
resultados de nuestra sociedad son el precio de la libra de cobre en el mercado internacional
afectado por una alta volatilidad, como también los costos de la sociedad minera por lo que
la administración sigue haciendo serios esfuerzos por lograr economías.
Hasta septiembre último, el precio del cobre se movió entre un piso cercano a los 200
centavos por libra y un techo de 220 centavos, pero en el último trimestre del 2016, debido a
buenos indicadores económicos de China y a los resultados de la elección presidencial
norteamericana donde el candidato ganador prometió reactivar la industria interna y aumentar
el gasto en infraestructura, el precio comenzó a aumentar hasta llegar a fines de año a
valores cercanos a los 250 centavos, pasando por un máximo de 268 centavos por libra.
También influye en este aumento el equilibrio de la oferta y demanda de cobre en el año,
siendo que las proyecciones iniciales mostraban un superávit no menor.
A pesar del incremento del último trimestre, el precio promedio anual de la libra de cobre
continuó el 2016 con la tendencia a la baja sostenida que se venía dando desde el año
2011.
El efecto adverso de esta baja del precio en la filial minera, se compensó favorablemente con
un estricto manejo de los costos de producción, lo que permitió incluso aumentar los
resultados de la sociedad filial minera y por lo tanto su aporte a la matriz de US$ 10,5
millones a US$ 22,7 millones.
Por lo tanto la utilidad alcanzada el año 2016 en Pacífico V Región S.A. es de USS$ 21,1
millones, monto un 124,1% superior a la del 2015.
Durante el año la sociedad recibió dividendos por US$ 4,2 millones, prácticamente la totalidad
proveniente de la filial Punta del Cobre S.A., de los cuales US$ 2,9 millones se utilizaron en
pagar a los accionistas de Pacífico el dividendo definitivo correspondiente a la utilidad del
2015 y US$ 300 mil en amortizar parte de la deuda de la sociedad.
La deuda de Pacífico V región S.A. es al 31 de diciembre del 2016 de US$ 12,5 Millones.
Pucobre
El precio promedio del cobre en la Bolsa de Metales de Londres (LME) el 2016 es de 220,56
centavos por libra, un 11,5% inferior al precio promedio alcanzado el año 2015, que fue de
249,23 centavos por libra. Debido a que en los ingresos de la filial minera se considera el
precio promedio mensual de venta de los concentrados con un desfase en ambos años de tres
4
meses posterior al mes de entrega y de los cátodos un mes posterior al mes de entrega, la
diferencia entre ambos años de las ventas es algo superior a los cuatro centavos por libra.
La utilidad alcanzada es de US$ 26,8 millones, un 115% superior a la del año pasado. La
cantidad de cobre vendida disminuye en un 2,8% y el precio de venta menor en lo señalado
anteriormente, es decir un 1,8%. Por lo que la real diferencia entre ambos años es la rebaja
de costos de producción, los que disminuyen en el 2016 en 12,3%.
Hay que recordar que el año 2015 ya los costos se redujeron en un 20,4%, por lo que el
esfuerzo para ello ha sido importante y el sostenerlos en el tiempo es uno de los objetivos
relevantes de la administración de la filial.
El Ebitda del año 2016 es de US$ 67 millones, fondos que se utilizaron entre otros, en pagar
dividendos por US$ 5 millones, se realizaron inversiones por US$ 16,6 millones, en aquellas
áreas más relevantes para asegurar la sustentabilidad de la producción actual y futura, y se
rebajó deuda por US$ 2,5 millones. Queda una caja a fines del 2016 suficiente para cubrir las
necesidades ordinarias de esta compañía para el 2017.
A fin de año la deuda financiera es de US$ 17,7 millones, monto conservador, pero que
permite aumentar ante la posible necesidad de un financiamiento mayor relacionado
principalmente con el proyecto El Espino. A su vez, conviene señalar que la deuda consolidada
en Pacífico V Región S.A. asciende a US$ 30,3 millones.
El Patrimonio bursátil este año ha aumentado en un 68,2%, lo que se relaciona con la
recuperación del precio del cobre en el último trimestre.
Chilepost
La venta acumulada durante el año 2016 fue de $ 4.987 millones, monto un 4% inferior a la
del año pasado. Aumentar o incluso mantener las ventas no ha sido fácil, debido a una
competencia importante que ha obligado sostener los precios bajos en las diferentes líneas de
negocios. Aumentar las ventas es relevante ya que esto permite mejorar la productividad y así
incrementar tanto los ingresos de los trabajadores como los niveles de rentabilidad del
negocio, siendo por lo tanto esto prioritario para el 2017.
La Utilidad alcanzada en el año es de $ 88,3 millones lo que representa un 1,8% de la venta.
Este resultado es menor al del año pasado especialmente por la baja de la venta señalada. En
esta Sociedad se han completado 10 años de resultados positivos, con una rentabilidad real
promedio de los dividendos sobre la inversión de un 8,2%, pero sin duda preocupa la
disminución en los últimos años.
Durante el año se realizaron 67,1 millones de gestiones de reparto y lectura, con un equipo
de 410 personas contratadas en forma directa y 150 personas promedio mensual
subcontratadas adicionales. Las relaciones laborales dentro de la compañía ha sido una
prioridad, existiendo siempre un ambiente laboral adecuado durante todos los años que esta
compañía ha operado.
5
Respecto del flujo operacional, con los $ 224 millones generados en 2016 se distribuyó a los
accionistas $ 36,8 millones y se invirtieron $ 87,6 millones. La sociedad terminó el año con
una caja de $395 millones, monto que permite asegurar el financiamiento de las necesidades
habituales de la empresa para el año 2017.
Las inversiones fueron destinadas principalmente a la compra de equipos GPS para una
adecuada gestión en la distribución, en la lectura de medidores y en el reparto del nuevo
contrato con Metrogas. También se actualizaron los software de gestión y se repusieron
algunos vehículos. Con esta inversión, se ha modernizado aún más nuestra red de
comunicación y control de gestión.
La sociedad no tiene deuda financiera y debido a un control adecuado no ha tenido en estos
años ninguna contingencia relevante en sus cuentas por cobrar.
2017
Como señalaba al comienzo, el factor relevante en nuestros resultados es el comportamiento
del precio de la libra de cobre en el mercado internacional. No es fácil predecir el valor futuro
de este precio, de hecho, a comienzos del año 2016 se tenían expectativas a la baja para el
año en curso y el 2017, debido a un mercado con exceso de oferta y a la persistente
desaceleración de China. Sin embargo, la confianza retornó a los inversores cuando el país
asiático dio signos de estabilizar su economía, lo que coincidió con la promesa de la nueva
administración de Estados Unidos de un mayor gasto en infraestructura, como también de una
nueva visión de una oferta de cobre más ajustada para el 2017 que lo previsto.
En este contexto, a partir de los últimos meses del año 2016 el precio convergió a un nuevo
equilibrio en un rango entre US$2,45 y US$ 2,60 la libra, lo que ha significado que los
principales analistas han ajustado al alza las expectativas de precio para 2017, que esperamos
se cumplan.
El desafío en la filial Punta del Cobre S.A. durante el año 2017 es mantener los niveles de
costos alcanzados, aumentar si es posible la producción mediante una eficiencia operacional y
avanzar en los proyectos nuevos, especialmente en la estructura de financiamiento del proyecto
El Espino en la IV Región.
Les saluda atentamente,
Gonzalo Ibáñez Langlois
Presidente del Directorio
6
DIRECTORIO DE PACÍFICO V REGIÓN S.A. AÑO 2016
Presidente
Gonzalo Ibáñez Langlois
Ingeniero Comercial
Rut.: 3.598.597-2
Vicepresidente
Nicolás Hurtado Vicuña
Ingeniero Civil
Rut: 4.773.781-8
Directores
Tomás Fernández Mac- Auliffe
Ingeniero Comercial
Rut: 7.010.380-K
Patricio Parodi Gil
Ingeniero Comercial
Rut: 8.661.203-8
José Ignacio Hurtado Vicuña
Ingeniero Comercial
Rut: 4.556.173-9
Arturo Del Río Leyton
Ingeniero Comercial
Rut: 5.892.815-1
Juan Agustín Izquierdo Etchebarne
Ingeniero Comercial
Rut: 9.156.812-8
Gerente general
Diego Errázuriz Vidal
Ingeniero Civil
Rut: 6.691.297-3
7
ADMINISTRACIÓN PACÍFICO V REGIÓN S.A.
La sociedad es administrada por un Directorio compuesto por siete miembros, que podrán ser
o no accionistas de la Sociedad. El actual Directorio se renovó en la Junta General Ordinaria
de Accionistas celebrada en abril del 2016. De acuerdo a los estatutos de la sociedad, el
Directorio tiene una duración de 3 años, es decir se deberá renovar en la Junta de Accionistas
de abril del 2019, existiendo la posibilidad de reelección.
Según lo establecido en la Ley de Sociedades Anónimas, luego de las modificaciones
introducidas por la ley Nº 20.382, correspondía que la Sociedad designara al menos a un
Director Independiente, designación que recayó en el señor Arturo del Río Leyton.
El Directorio de la Sociedad la representa judicialmente y extrajudicialmente para el
cumplimiento del objeto social, lo que no será necesario acreditar a terceros, está investido de
todas las facultades de administración y disposición que la ley o el estatuto no establezcan
como privativas de la Junta General de Accionistas, sin que sea necesario otorgarle poder
alguno, inclusive para aquellos actos o contratos respecto de los cuales las leyes exijan esta
circunstancia. Lo anterior no obsta a la representación que compete al Gerente General.
El Gerente General es designado por el Directorio y está premunido de todas las facultades
propias de un factor de comercio y de todas aquellas que expresamente le otorgue el
Directorio.
De conformidad a lo establecido en el Artículo 50 bis de la Ley N°18.046 de Sociedades
Anónimas y en virtud de lo establecido en las instrucciones emitidas en el Oficio Circular Nº
560 y de la Circular Nº 1.956, ambas de fecha 22 de Diciembre de 2009 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, y luego de la renovación del Directorio acordada por
la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada en abril del 2016, se procedió a formar un nuevo
Comité de Directores, integrado por el Director Independiente señor Arturo del Río Leyton quien
asumió como Presidente y los directores José Ignacio Hurtado Vicuña y Tomás Fernández Mac-
Auliffe, quien se desempeña como Secretario de dicho comité.
En el referido artículo 50 bis, se señalan las facultades y deberes del Comité de Directores, las
que consisten, entre otras, en revisar los informes de los auditores externos de la compañía, el
balance y los estados financieros, los sistemas de remuneración de los ejecutivos principales y
las operaciones a que se refiere el Titulo XVI de la Ley de Sociedades Anónimas, sobre
operaciones con personas relacionadas, preparar un informe anual de su gestión donde se
deben incluir las principales recomendaciones realizadas a los accionistas e informar al
Directorio sobre la conveniencia de aprobar operaciones con auditores externos en los términos
del artículo 242 de la Ley del Mercado de Valores. Más adelante se detallan las actividades
realizadas por el comité durante el presente ejercicio.
Como prácticas de Gobierno Corporativo el Directorio ha aprobado un Código de Conducta
Ética siendo la base por el que se rige la administración y todos los trabajadores de la
sociedad, un Código de Conducta Ética específico para el Directorio y definió las Principales
Políticas de Gobierno Corporativo y un instructivo que establece el Manejo de la información de
interés de la sociedad. Todos estos documentos se pueden ver en la sección “Prácticas de
Gobierno Corporativo” de la página web de la sociedad www.pvrsa.cl.
8
Responsabilidad social y desarrollo sostenible
a) Diversidad en el directorio: Los siete miembros del directorio son hombres, todos de
nacionalidad chilena, con la siguiente composición por edad y antigüedad en el cargo:
RANGO DE EDAD NÚMERO ANTIGUEDAD NÚMERO
30 – 40 1 > 3 años - 41 – 50 1 3 – 6 - 51 – 60 1 6 – 9 2 61 – 70 2 9 –12 - > 70 2 > 12 5
b) El Gerente General es el único ejecutivo de rango gerencial en la sociedad, es de
nacionalidad chileno, 60 años y está en el cargo desde 1993.
c) El personal de Pacífico V Región S.A. está compuesto por 6 trabajadores, 2 de ellos son
mujeres y 4 hombres, todos de nacionalidad chilena. La distribución por edad y su
antigüedad es la siguiente:
RANGO DE EDAD NÚMERO ANTIGUEDAD NÚMERO
30 – 40 - > 3 años - 41 – 50 2 3 – 6 2 51 – 60 2 6 – 9 - 61 – 70 1 9 –12 - > 70 1 > 12 4
d) Brecha salarial por género: Dado el tamaño de la empresa no hay cargo,
responsabilidad o función en que se desempeñen dos trabajadores de distinto género.
Auditores externos
Deloitte
Clasificadoras de riesgo
Considerando lo establecido en la ley Nº 19.301 y circular Nº 1.042 de fecha 28 de marzo de
1994 de la SVS, en la quinta junta general ordinaria de accionistas realizada en abril de 1994,
se aprobó el descontinuar la clasificación de las acciones de la sociedad.
Bancos
Banco Santander
Banco Estado
Banco de Chile
Banco BCI
9
PROPIEDAD PACÍFICO V REGIÓN S.A.
Actualmente la Sociedad tiene emitidas 145.000.000 acciones de una misma y única serie
distribuidas entre 777 accionistas. En el siguiente cuadro se indican los doce principales
accionistas de la Sociedad al 31 de diciembre del 2016 con su porcentaje de participación.
NOMBRE ACCIONISTA Nº ACCIONES % PARTICIPACIÓN
INVERSIONES PASO NEVADO LIMITADA 44.937.131 30,99
INVERSIONES FF MINERALS LIMITADA 43.849.111 30,24
INVERSIONES MARCHIGÜE LIMITADA 16.803.719 11,59
INVERSIONES GREEN LIMITADA. 10.987.288 7,58
INMOBILIARIA ESCORIAL LIMITADA. 5.493.630 3,79
FLOMANJU SPA 3.782.504 2,61
ALLEGRA SPA 3.782.504 2,61
PIFEMARNO SPA 3.782.504 2,61
LARRAÍN VIAL S.A. CORREDORES DE BOLSA 2.274.727 1,57
INVERSIONES VALTER LIMITADA. 1.330.133 0.92
INVERSIONES VICFER LIMITADA 1.107.168 0.76
VALORES SECURITY S.A. CORREDORES DE BOLSA 866.787 0.60
OTROS 765 ACCIONISTAS 6.002.794 4,14
TOTALES 145.000.000 100.0
Aquellos accionistas que poseen por sí solos o en conjunto con otras personas
relacionadas más del 10% del capital de la empresa son:
NOMBRE ACCIONISTA % INDIVIDUAL % CONJUNTO
INVERSIONES FF MINERALS LIMITADA. 30,24 INVERSIONES VALTER LIMITADA 0,92 INVERSIONES VICFER LIMITADA 0,76 31,92 INVERSIONES PASO NEVADO 30,99 INVERSIONES LONGOVILO LIMITADA 0,18 31,17 INVERSIONES MARCHIGÜE LIMITADA 11,59 INMOBILIARIA ESCORIAL LTDA. 3,79 15,38
10
Más adelante se indican las transacciones efectuadas por los principales accionistas que
poseen directa o indirectamente más del 10% del capital de la sociedad.
Pacífico V Región S.A. no tiene controladores de acuerdo a lo definido en el Título V de la Ley
Nº 18.045.
Las personas naturales que tienen participación en los principales accionistas de la sociedad,
son:
En Inversiones Paso Nevado Limitada, sus controladores principales en forma directa e
indirecta, con un 3,67%, son: María Mercedes Hurtado Vicuña (Rut: 4.332.503-5), María Victoria
Hurtado Vicuña (Rut: 4.332.502-7), José Ignacio Hurtado Vicuña (Rut: 4.556.173-9) José Nicolás
Hurtado Vicuña (Rut: 4.773.781-8), Juan José Hurtado Vicuña (Rut: 5.715.251-6), y Pedro José
Hurtado Vicuña (Rut: 6.375.828-0). El resto de la propiedad tiene relación con familiares
directos de cada uno de los accionistas mencionados a través de diferentes sociedades, con
una participación de un 12,99% cada una.
En Inversiones FF Minerals Limitada, los principales controladores en forma directa e indirecta
son la señora Valerie Mac-Auliffe Granello (Rut: 4.222.315-8) con un 5,22% y los señores
Eduardo Fernández León (Rut: 3.931.817-2) con un 5,32%, Eduardo Fernández Mac-Auliffe (Rut:
7.010.379-6) con un 40,59% y sus hijos con un 3,19% y Tomás Fernández Mac-Auliffe (Rut:
7.010.380-K) con un 40,60%. Y sus hijos con un 4,78%.
En Inmobiliaria Escorial Ltda., tiene participación mayoritaria el señor Fernando Izquierdo
Menéndez (Rut: 3.567.488-8) con un 59.76%., y la señora Ida Ester Etchebarne Jaime (Rut:
5.418.932-K con un 39,24%, y los señores Fernando José Izquierdo Etchebarne (Rut: 9.156.827-
6) con un 0,2%, Juan Agustín Izquierdo Etchebarne (Rut: 9.156.812-8) con un 0,2% Cristian
Tomás Izquierdo Etchebarne (Rut: 15.642.698-9) con un 0,2%, Francisco Izquierdo Etchebarne
(Rut: 12.027.838-K) con un 0,2% y María de los Angeles Izquierdo Etchebarne (Rut: 12.027.835-
5) con un 0,2%.
En Comercial Marchigue S.A. cuyo controlador final es el señor Fernando Izquierdo Menendez
(Rut.: 3.567.488-8) con un 57,13%, la señora Ida Ester Etchebarne Jaime (Rut: 5.418.932-K) con
un 7,02%, Fernando José Izquierdo E. (Rut: 9.156.827-6) con un 7,17%, Juan Agustín Izquierdo
E. (Rut: 9.156.812-8) con un 7,17%, Cristián Tomás Izquierdo E. (Rut: 15.642.698-9) con un
7,17%, Francisco Izquierdo E. (Rut: 12.027.838-K) con un 7,17% y María de los Ángeles
Izquierdo E. (Rut: 12.027.835-5) con un 7,17% del capital social
El Presidente del Directorio Señor Gonzalo Ibañez Langlois a través de Inversiones y Asesorías
Gonzalo Ibañez Langlois S.A. participa con un 0,18% de Pacífico V Región S.A.
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ACTIVIDAD Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD
Reseña histórica
El Patrimonio inicial de Pacífico V Región S.A. se constituyó aproximadamente con el 12,4 %
del patrimonio de Chilquinta S.A., representado por activos circulantes que se asignaron a
contar del 1º de enero de 1989 a sus respectivos valores libros. El valor corregido a la fecha
es de US$12,35 millones.
Con el fin de financiar parte de las inversiones que se han realizado, se han efectuado
aumentos de capital por un monto cercano a los US$31,87 millones. En el año 1992 se
aumentó el capital en US$25,19 millones y en marzo de 1993 se aumentó en US$6,68
millones.
Inversión en el sector minero
A partir del año 1990 la sociedad comenzó a invertir en el área minera, con la adquisición de
un porcentaje significativo de la empresa Sociedad Punta del Cobre S.A. Inicialmente la compra
se realizó a través de la apertura de un poder de compra y en los años siguientes mediante
la adquisición directa de acciones a otros accionistas.
A fines del año 2002, la sociedad realizó una oferta pública de adquisición de acciones (OPA)
de la sociedad minera, logrando comprar un 17,37% adicional de la compañía. Durante el año
2011 se aumentó la participación adquiriendo un 1,05% adicional, por lo que la participación
de Pacífico V Región S.A. en Punta del Cobre S.A. alcanza hoy al 84,67%, constituyéndose en
el principal activo de la sociedad.
En los últimos años la sociedad minera ha expandido sus operaciones en la zona donde
actualmente opera y está trabajando proyectos nuevos en otras regiones del país, lo que será
un importante desafío a futuro.
Inversión externa en sector eléctrico
En la década del 90, la sociedad participó en el negocio eléctrico en Argentina en asociación
con Chilgener S.A. y Chilquinta S.A., en la adquisición del 60% de las acciones de Central
Puerto S.A. por un monto de US$92 millones y se hace parte en la formación de la sociedad
Argentina, Central Neuquén S.A., la que se constituyó con un capital inicial de US$30 millones.
En Junio de 1999, se concreta la venta de la totalidad de las acciones de Central Puerto S.A.
(incluida Central Neuquén S.A.) por un valor de US$33,2 millones. Esta operación genera un
flujo positivo en Pacífico V Región S.A. de US$28,6 millones, considerando la inversión realizada
en el proyecto, los dividendos recibidos durante el período que se mantuvo la inversión y la
venta propiamente tal. Los recursos obtenidos de esta venta se utilizaron principalmente en un
aumento de participación en la sociedad Punta del Cobre S.A. y el pago de dividendos a los
accionistas.
12
El 30 de noviembre del 2001 se constituyó la sociedad Pacífico Internacional Chile S.A. cuyo fin
era consolidar las sociedades extranjeras Pacífico Internacional S.A. constituida en Argentina y
Tatío Industries Limited constituida en las Islas Vírgenes Británicas, ambas ya liquidadas hace
algunos años. Además, el año 2014 se disolvió la sociedad Pacífico Internacional Chile S.A.
Sector Distribución y Logística
En abril del año 2001, la Sociedad decide participar con un 33,3% de la propiedad, en la
formación de la sociedad Chilepost S.A., cuyo giro principal es la distribución de cartas,
correspondencia, documentos y bienes de toda naturaleza; la prestación de servicios de
mensajería, courier, encomiendas, control y manejo de inventarios y en general, la prestación
de servicios de logística a toda clase de personas. Además en los últimos años ha extendido
sus operaciones a la lectura de medidores y la distribución secuencial de boletas de diferentes
empresas de servicios del país.
El capital inicial de la sociedad se constituye con $1.200 millones de pesos, el que se aumenta
en el año 2004 en $450 millones de pesos.
En el mes de Junio del 2013 se hace una disminución de capital por un monto cercano a los
$1.270 millones, con la que los socios cancelaron totalmente la cuenta mercantil que tenían
con la sociedad, que en el caso de Pacífico V Región S.A. ascendía a $423,8 millones.
Actividad principal
La Sociedad tiene como giro principal, realizar en forma directa o a través de otras empresas,
la compra, venta, importación, exportación, elaboración o producción, comercializando
distribución por cuenta propia o ajena de toda clase de bienes o mercaderías que digan
relación con los rubros de: minería, pesca y cultivos marinos, alimentos, construcción e
inmobiliario, agropecuario y agroindustrial, transporte, química farmacéutico, marítima,
metalmecánica, energía y telecomunicaciones.
También puede crear, formar o participar en sociedades civiles o comerciales de cualquier
especie, en los rubros antes señalados.
El principal negocio de la Sociedad está relacionado con la extracción, tratamiento y
comercialización de minerales de cobre. Como se señalaba anteriormente, en forma directa la
Sociedad tiene una participación de un 84.67% en la sociedad minera Punta del Cobre S.A.,
comprometiendo una inversión calculada al 31 de diciembre de 2016 a valor libro de US$282,9
millones, la que en términos bursátiles a esa fecha es de US$423,3 millones.
También la Sociedad participa en el negocio del otorgamiento de servicios de Logística y
Distribución a través de Chilepost S.A., donde se han comprometido recursos al 31 de
diciembre del 2016 por US$ 0,5 millones.
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Factores de riesgo
El principal activo de Pacífico V Región S.A. es del sector minero metálico y específicamente
está relacionado con la producción de cobre. Por lo tanto el principal factor de riesgo es la
volatilidad del precio de la libra de cobre en el mercado internacional y el estar posicionado
en un nivel de costos de esta industria que permita estar en niveles de margen adecuados
respecto de la competencia y así asegurar que las operaciones sean sustentables en el
mediano y largo plazo. Un análisis más detallado del riesgo de este negocio se encuentra en
las notas de los estados financieros adjuntos.
Desde Enero hasta Septiembre de 2016 el precio del cobre se mantuvo en un rango con un
piso cercano a los 200 centavos por libra y un techo de 220 centavos. En el último trimestre
debido a buenos indicadores del principal consumidor de cobre, China y a los resultados de la
elección presidencial norteamericana donde el candidato ganador prometió reactivar la industria
interna y aumentar el gasto en infraestructura, el precio comenzó a aumentar hasta llegar a
fines de año a valores cercanos a los 250 centavos, pasando por un máximo de 268
centavos por libra. También, durante el año no se dio el superávit que se esperaba, a pesar
de que las paralizaciones de producción fueron más bajas que las que se dan como promedio
anual en esta industria. También, las operaciones mineras han logrado contener los costos o
incluso continuar con la baja que ya habían tenido el año 2015, debido a una disminución del
costo de los principales insumos, como también en el gasto de la mano de obra por el
aumento del tipo de cambio en los países productores y optimización en la gestión de las
operaciones.
Como siempre es muy difícil realizar proyecciones respecto de lo que sucederá el año 2017 y
en el mediano plazo, pero los principales analistas a fines de año cambiaron su proyección
pesimista que tenían a comienzos del mismo que incluso proyectaban precios menores de 200
centavos, por una recuperación a niveles superiores de los 250 centavos por libra, valor ya
superado a comienzos de año.
Respecto de la cobertura de precios, la sociedad no tiene una política específica para ello,
realizando operaciones cuando se estima adecuado y sólo como instrumento de cobertura de
la producción propia y no de especulación. Para la producción de fines del año 2016 y
también para un porcentaje de la producción del año 2017 se hicieron operaciones de
derivados, fijando el precio de parte de la producción.
Los ingresos de la filial minera están sujetos a la variación del precio, como también algunos
costos indexados a este. Los ingresos son 100% en moneda extranjera y en el caso de los
costos se estiman en la actualidad que algo más de un 40% de ellos esta indexado directa o
indirectamente al dólar.
Respecto de la diferencia de cambio, se ha buscado ir equilibrando los ingresos en dólares
con los costos, mediante políticas de indexación de contratos a la moneda dólar y la
existencia de financiamiento en un 100% en esa moneda, tanto en la filial minera como en la
matriz, Pacífico V Región S.A. En Chile, como el 50% de nuestras exportaciones están
relacionadas con el cobre, una baja del precio de la libra de cobre normalmente deprecia el
peso y viceversa, lo que hace bajar o aumentar nuestros costos en aquellos ítems que están
en moneda nacional.
14
Contablemente, se han disminuido los efectos de diferencia de cambio en los resultados, al
llevar la contabilidad de ambas empresas en dólares.
Respecto del endeudamiento, éste se ha mantenido en un monto conservador tanto en la
matriz como en la filial minera, siendo baja la relación de Deuda respecto Patrimonio de
ambas compañías.
La inversión en Chilepost S.A. no es significativa con respecto del patrimonio de Pacifico V
Región S.A., por lo que no se puede considerar el resultado de la misma un factor de riesgo
para la sociedad. La situación financiera de esta compañía sigue siendo sana y con un flujo de
caja que ha permitido realizar sus operaciones sin problemas. Además no tiene deuda
financiera.
Inversiones
No se realizaron inversiones directas en Pacífico V región S.A. durante el año 2016. En la parte
de esta memoria donde se resumen las principales actividades de la empresa filial Punta del
Cobre S.A. y de Chilepost S.A., se informa de las inversiones que se han realizado en cada una
de estas compañías.
15
EVOLUCION INDICADORES FINANCIEROS
3,71
2,74
1,44 1,13 1,12
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
2012 2013 2014 2015 2016
US$
x A
cció
n
Año
Valor acción al 31 de diciembre de cada año
18,6% 19,4%
11,6%
3,6%
7,8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2012 2013 2014 2015 2016
Po
rce
nta
je
Año
Rentabilidad Patrimonio PVR
38.488
44.897
29.699
9.732
21.808
-
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
2012 2013 2014 2015 2016
Mo
nto
en
MU
S$
Año
Utilidad Anual
12.278 12.286 12.315 12.826 12.542
-
4.000
8.000
12.000
16.000
20.000
2012 2013 2014 2015 2016
Mo
nto
en
MU
S$
Año
Evolución Deuda PVR
16
PROPOSICIONES DEL DIRECTORIO Y ACUERDOS JUNTA GENERAL ORDINARIA DE
ACCIONISTAS
Dividendos
Los dividendos distribuidos desde el año 2010, por Pacífico V Región S.A. expresado en pesos
al 31 de diciembre del 2016 y en dólares a la fecha de reparto son los siguientes:
AÑO DE REPARTO MONTO TOTAL
(M$)
MUS$ $ X ACCION
2010 DEFINITIVO 09 5.435.337 37,49 2010 PROV 10 11.940.893 82,35 17.376.230 27.840 2011 DEFINITIVO 2010 10.121.726 69,81 10.121.726 17.690 2012 PROV 11 23.278.722 160,54 2012 DEFINITIVO 11 5.179.644 35,72 28.458.366 47.552 2013 DEFINITIVO 12 6.317.608 43,57 6.317.608 11.600 2014 DEFINITIVO 13 8.044.603 55,48 8.044.603 13.485 2015 DEFINITIVO 14 5.783.853 39,89 5.783.853 8.990 2016 DEFINITIVO 15 2.015.891 13,90 2.015.891 2.919
Conforme a lo aprobado en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 14 de abril del
2016, la política de reparto de dividendos correspondiente al ejercicio 2016 será la contenida
en los estatutos de la Sociedad, es decir, el reparto de al menos el 30% de las utilidades del
ejercicio, considerando la situación económica financiera de la empresa y sus proyecciones.
Corresponde a la Junta de Accionistas el definir el dividendo definitivo que se pagará por el
ejercicio del 2016. Además la Junta debe definir la política de dividendos que regirá para el
ejercicio del 2017.
Clasificadoras de riesgo
Considerando lo establecido en la ley Nº 19.301 y circular Nº 1.042 de fecha 28 de marzo de
1994 de la SVS, en la Quinta Junta General Ordinaria de Accionistas realizada el 20 de abril
de 1994, se aprobó el descontinuar la clasificación de las acciones de la sociedad.
17
Revalorización del capital propio
Según resolución exenta del Servicio de Impuestos Internos Nº 78/08 del 23 de diciembre del
2008, se autoriza a Pacífico V región S.A. llevar la contabilidad en dólares de los Estados
Unidos de América, a contar del 1º de enero del 2009. De acuerdo a lo anterior no
corresponde el reajuste del capital propio financiero de la Sociedad, quedando en
US$44.219.453 dividido en 145.000.000 de acciones.
Distribución de utilidades
Cabe hacer presente, que de conformidad a lo establecido en la circular Nº 368 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, para los efectos del dividendos obligatorios, se debe
considerar la utilidad liquida del ejercicio atribuible a los propietarios de la controladora, la
que incluye los efectos de las modificaciones producto de la aplicación de las normas IFRS.
El Estado de Resultado consolidado, por el ejercicio comprendido entre el 1º de enero y el 31
de diciembre del año 2016, muestra una utilidad atribuible a los accionistas controladores de
MUS$ 21.808, después de efectuados los ajustes por diferencia de cambio, que significó un
cargo en el resultado consolidado por (MUS$198).
El Directorio propone distribuir las utilidades del ejercicio de la siguiente forma:
MUS$
UTILIDADES SEGÚN BALANCE 21.808 A REPARTIR COMO DIVIDENDO ORDINARIO 6.670 A CONSTITUIR UTILIDADES ACUMULADAS 15.138
En el caso que la Junta acepte esta proposición, habría un Dividendo a repartir de US$ 0,046
por acción.
Capital y Reservas
Una vez aprobado el Balance por la Junta General Ordinaria de Accionistas, aceptada la
distribución de la utilidad del ejercicio propuesta por el Directorio, el Capital y Reservas de la
Sociedad al 31 de diciembre del 2016 quedarían como sigue:
MUS$
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 44.219 SOBREPRECIO DE VENTA DE ACCIONES PROPIAS 1 OTRAS RESERVAS (AJUSTE POR CONVERSIÓN) (44.480) UTILIDADES RETENIDAS 287.569 UTILIDAD ACUMULADA 272.431 UTILIDAD DEL EJERCICIO 21.808 REPARTO DIVIDENDOS (6.670)
TOTAL PATRIMONIO atribuibles a los propietarios de la controladora 287.309
18
Directorio y administración
De conformidad a lo dispuesto en el artículo Nº 32 de la ley 18.046 sobre Sociedades
Anónimas, le correspondió a la Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 14 de
Abril del 2016, elegir a los miembros titulares del Directorio, los cuales deberán permanecer en
el cargo, de acuerdo a los estatutos de la Sociedad, por un período de tres años, es decir,
hasta abril del 2019.
El Directorio definitivo quedó constituido por los señores: Gonzalo Ibáñez Langlois, Nicolás
Hurtado Vicuña, Tomás Fernández Mac-Auliffe, Patricio Parodi Gil, José Ignacio Hurtado Vicuña,
Arturo del Río Leyton y Juan Agustín Izquierdo Etchebarne.
Como Director Independiente se eligió al señor Arturo del Río Leyton.
En la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada en Abril del 2016, se fijaron los honorarios
anuales del Directorio para el ejercicio, los que corresponden a una remuneración líquida por
cada sesión con un máximo de dos sesiones al mes y a todo evento, de 70 UTM para el
Presidente, 52,5 UTM para el Vicepresidente y 35 UTM para cada uno de los Directores.
Corresponde a esta Junta General Ordinaria de Accionistas proceder a fijar la remuneración de
los Directores para el ejercicio 2017, de acuerdo a lo previsto en los artículos N° 32 y N°33
de la ley 18.046.
Al 31 de diciembre del 2016 y 2015 se han pagado en Pacífico V Región S.A. al Directorio y la
Plana Ejecutiva, por concepto de honorarios y remuneraciones MUS$ 479 y MUS$ 493
respectivamente.
El detalle de los montos pagados durante el ejercicio se indica en los Estados Financieros
consolidados de la Sociedad y filiales, que son parte integrante de esta memoria.
No se han establecido contractualmente planes de incentivos a la administración de la
sociedad.
Comité de directores
De conformidad a lo establecido en la Ley Nº 20.382 y en vista de lo señalado en las
instrucciones emitidas en los oficios circulares Nº 560 y Nº 1956 de la Superintendencia de
Valores y Seguros, se debió renovar el Directorio en la Junta de Accionistas de abril del 2016.
Con posterioridad a dicha renovación, se procedió a formar un nuevo Comité de Directores,
conformado por el Director Independiente señor Arturo del Río Leyton quien asumió como
Presidente y los directores Tomás Fernández Mac-Auliffe como Secretario y José Ignacio
Hurtado Vicuña.
En la sesión realizada el 14 de marzo del 2016, el Comité procedió a revisar el informe de los
auditores externos respecto del balance y los estados financieros de la compañía al 31 de
diciembre del 2015, declarando por unanimidad su conformidad con dichos informes. Además
el comité se reunió con los auditores externos en la sesión de Directorio que se llevó a cabo
a continuación de esta sesión. También el comité verificó que no existían operaciones
relacionadas del tipo de las indicadas en los artículos 44 y 89 de la Ley de Sociedades
Anónimas.
19
En la misma sesión, el comité analizó los antecedentes técnicos y económicos de las
empresas auditoras de primer nivel que se convidaron para realizar la revisión de los Estados
Financieros tanto de Pacífico V Región S.A. como de su filial Punta del Cobre S.A. para el año
2016. Además del costo, se pidieron detalles de los equipos que participarán, su experiencia,
las horas que se destinarán, la metodología a aplicar, el alcance que estos análisis
considerarán y los plazos propuestos. Se acordó recomendar al Directorio de la sociedad una
terna de los Auditores Externos que deberían ser presentados a la Junta General Ordinaria de
accionistas siguiente. Como en años anteriores, se recomendó que la oficina de auditoría que
se elija también debe auditar el principal activo de la sociedad, la filial Punta del Cobre S.A.
En la sesión del 12 de septiembre del 2016, los auditores de la sociedad Deloitte expusieron
al comité sus comentarios respecto del Balance y los Estados Financieros de la Sociedad al
primer semestre del año. El comité aclaró todas las dudas referidas a estos Estados
Financieros señalando su conformidad con dichos informes.
Además el comité verificó que no existían operaciones relacionadas del tipo de las indicadas
en los artículos 44 y 89 de la Ley de Sociedades Anónimas.
En la sesión del 12 de diciembre del 2016, el comité revisó los estados financieros de Pacífico
V Región S.A. acumulados al 31 de octubre del 2016, no existiendo observaciones a los
mismos. También tomó conocimiento de la carta enviada por los auditores externos al
Presidente y Directores de la sociedad relativa al control interno, la que fue debidamente leída
y comentada. En ella se señala que no se han identificado ninguna deficiencia en el control
interno que consideren una debilidad importante o deficiencias que ameriten la atención del
Gobierno Corporativo.
Además, como en todas las sesiones, el comité verificó que no existían operaciones
relacionadas del tipo de las indicadas en los artículos 44 y 89 de la Ley de Sociedades
Anónimas.
En la Junta General de Accionistas realizada el 14 de Abril del 2016, se aprobó un
presupuesto de 500 UTM para los gastos de funcionamiento del Comité de Directores y una
remuneración por sesión de 12 UTM para cada miembro.
Los gastos efectuados durante el período 2016 fueron de MUS$ 8 y en el año 2015 de MUS$
8. No se contrataron asesores para apoyar la función del Comité de Directores.
Corresponde también a esta Junta General Ordinaria de Accionistas proceder a fijar la
remuneración de los miembros del comité y el presupuesto de este para el ejercicio del 2017.
Comentarios y proposiciones
En el ejercicio correspondiente al año 2016, no hubo comentarios y/o proposiciones de
accionistas ni del Comité de Directores; relativos a la marcha de los negocios sociales.
20
21
2016
EMPRESAS FILIALES
SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE S.A.
CHILEPOST S.A.
22
EMPRESAS FILIALES
PUNTA DEL COBRE S.A.
Propiedad
Al 31 de diciembre de 2016, el capital suscrito y pagado de la sociedad está constituido por
133.997.600 acciones sin valor nominal, distribuidas entre 153 accionistas:
NOMBRE ACCIONISTA N° ACCIONES % PARTICIPACIÓN
PACÍFICO V REGIÓN S.A. 113.451.825 84,67 MONEDA AGF PARA PIONERO FONDO DE INVERSIONES 14.198.370 10,60 INVERSIONES RIGA LIMITADA 949.499 0,71 INVERSIONES REISS VIENA Y CIA. 800.000 0,60 CÍA. DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL 713.213 0,53 MONEDA AGF PARA MONEDA CHILE FUND LIMITED 500.000 0,37 BTG PACTUAL CHILE S.A. CORREDORES DE BOLSA S.A. 487.857 0,36 LARRAÍN VIAL CORREDORES DE BOLSA S.A. 318.462 0,24 MONEDA CORREDORES DE BOLSA LTDA. 255.784 0,19 INVERSIONES CICIE Y CIA LTDA. 200.000 0,15 BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. 185.976 0,14 CN LIFE CIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 142.642 0,11 OTROS 132 ACCIONISTAS 1.793.972 1,33
TOTALES 133.997.600 100,0
Administración y directorio
Presidente Juan Hurtado Vicuña
Vicepresidente Patricio Parodi Gil
Directores Richard Büchi Buc.
Pablo Echeverría Benítez
Pedro Hurtado Vicuña
Gonzalo Ibáñez Langlois
Fernando Izquierdo Menéndez
Eduardo Fernández Mac-Auliffe
Cristián Arnolds Reyes
Gerente General Sebastián Ríos Rivas
Los Directores: Juan Hurtado Vicuña, Patricio Parodi Gil, Gonzalo Ibáñez Langlois, Fernando
Izquierdo Menéndez, Pedro Hurtado Vicuña, Richard Büchi Buc, Eduardo Fernández Mac-Auliffe y
Cristián Arnolds Reyes son designados por Pacífico V Región S.A.
La Sociedad opera al 31 de diciembre del 2016 con 767 personas, distribuidos en 21 gerentes
y ejecutivos principales, 271 profesionales y técnicos, y 378 trabajadores.
23
Actividad productiva
La actividad principal de la Sociedad es la producción de minerales de cobre sulfurado y el
beneficio de ellos para la obtención de concentrados de cobre con contenidos de oro y plata.
Además explota mineral oxidado y los beneficia en una planta de lixiviación, extracción por
solventes y electro-depositación, donde se obtienen cátodos de cobre grado A.
La faena minera principal que actualmente explota la Sociedad está ubicada en la localidad de
Tierra Amarilla, provincia de Copiapó, III Región. Los minerales sulfurados se extraen
principalmente de las Minas subterráneas Punta del Cobre, Manto de Cobre y Mina Granate,
ubicadas en esa zona. Los minerales oxidados se extraen este año 2016 principalmente de la
misma zona de la Mina Punta del Cobre. La mayoría de las operaciones de explotación
corresponden a labores subterráneas.
Constantemente se avanza en el Desarrollo de estas Minas subterráneas y otras Minas de la
zona con el fin de asegurar un adecuado abastecimiento de mineral de sulfuro a la Planta
concentradora San José, especialmente considerando el proyecto de ampliación que se está
desarrollando para esta Planta, como de mineral de óxido a la Planta SXEW Biocobre. Además
se realizan labores de desarrollo, preparación y también explotación de sectores que están
comprendidos en el convenio de operación conjunta con Minera Carola ubicados en Tierra
Amarilla y que consideran la extracción de ambos tipo de mineral.
Los proyectos principales en que está involucrado la sociedad, son el denominado Tovaku
ubicado en la segunda región, hoy en etapa de pre factibilidad y El Espino ubicado en la
cuarta región. Este último está en etapa más avanzada, ya que durante el año se terminó el
estudio de factibilidad bancable, que incluye mayor detalle de las operaciones y se obtuvo a
comienzos del 2016 la resolución ambiental definitiva correspondiente al proceso de Evaluación
de Impacto Ambiental a que fue sometido.
También en el Proyecto El Espino, durante los últimos meses del 2016 y comienzos del 2017
se ha trabajado en definir las alternativas de financiamiento de manera de diseñar una
estructura que considere por un lado las exigencias societarias de los actuales propietarios y
por otro lado, sea factible de realizar de acuerdo a las políticas de financiamiento que tiene el
mercado para este tipo de proyectos.
Producción Mina
En el año 2016 se extrajeron 3.707.000 TMH de mineral de sulfuro, valor un 6,2% superior al
del año pasado. La ley en ambos años fue similar y algo mayor al 1,0%. Respecto de lo
presupuestado se logró una cantidad 5% mayor y una ley también más alta.
Al igual que el año pasado, se siguió explotando mineral de cuatro minas diferentes, lo que
también ha permitido lograr las metas de extracción y ley pre establecidas en el presupuesto y
asegurar un suministro estable en el futuro. También se pueden ir controlando los costos de
extracción al existir diferentes valores dependiendo de la mina o del frente que se obtenga el
mineral. El stock de mineral durante este período aumentó en 224,000 TMH, es decir un 71%
respecto del 2015. Los costos de extracción han bajado un 9,9%.
24
En el año 2016 la producción de mineral de óxido fue de 667,000 TMH un 10,7% menor a la
del año pasado, pero la ley fue mayor. La disminución en la extracción ha sido programada
para buscar un aumento de ley y disminuir así los costos. El año 2015 un 32,2% de estos
minerales provino también de la mina Venado, mientras que este año 2016 casi el 90% es de
Mina Abundancia. A diferencia de los sulfuros donde hay cuatro frentes como mínimo de
explotación, el stock de mineral de óxido es relevante por provenir ahora de un sólo sector de
explotación, aunque este sector puede tener diferentes frentes. Este año ha mejorado la
situación, aumentando el stock de 37.000 TMH a 127.000 TMH lo que equivale a casi tres
meses de proceso.
Producción de finos
a) Concentrados
Se procesaron en el año 3.782.000 TMH de mineral con una ley de 1,03%, una cantidad y ley
parecida al año pasado; produciéndose 120.575 TMS de concentrados con una ley de 28,87%,
valores prácticamente iguales al año 2015. La diferencia este año es respecto de lo
presupuestado, ya que se logró superar lo inicialmente estimado en 12,6% debido tanto a la
mejor ley como a la mayor cantidad procesada. Este concentrado contiene oro y plata, cuya
venta es un crédito a los costos de producción, como también está catalogado como
concentrado limpio por su bajo nivel de impurezas, por lo cual es un producto apreciado en el
mercado local y externo.
Los costos este año disminuyen en 11% respecto del 2015, debido a menores términos TC/RC,
mayor precio del oro con lo que los créditos aumentaron, menores costos de extracción de
mineral y también ahorros en el proceso en la Planta San José. Los términos de fusión y
refinación para el 2017 serán aun menores que este año.
Parte importante del concentrado de Pucobre se vende a Fundición Paipote a través de un
contrato con Enami que se extendió al año 2021 y también a la Fundición Potrerillo a través
de un contrato con Codelco que termina a fines del año 2018. Parte de nuestro concentrado
ha sido exportado, bajo los contratos anteriores, a través del puerto de Barquito en Chañaral.
La Planta concentradora San José fue adquirida en el año 1997 y una serie de inversiones
sucesivas han permitido ampliar su capacidad de proceso mensual a más de 330.000 TMH en
la actualidad. Constantemente se están haciendo las inversiones necesarias para mantener una
operación continua y de bajo costo en las diferentes áreas que componen el proceso. También
se han realizado estudios que buscan ampliar y optimizar la Planta, los que ya tienen la
calificación ambiental respectiva y la aprobación del Directorio para realizarse..
b) Cátodos
Desde fines de 1993 se puso en marcha el Proyecto de explotación del mineral de óxido de
nuestras minas, material que ha sido procesado en la planta "Biocobre". Después de una serie
de ampliaciones realizadas a partir del año 1996, esta planta posee actualmente una
capacidad teórica de producción cercana a las 25 TM /día de cátodos de calidad LME-Grado
A.
25
Durante el año se procesaron en la Planta Biocobre 581,000 TMS de mineral de óxido, casi un
25% menos que el año anterior debido a lo ya señalado. Siendo este mineral de mayor ley
respecto de los años anteriores, se produjeron 4,265 TM de cátodos, sólo un 13,6% menos
que el año 2015. Respecto de lo presupuestado se logró un 19,5% más.
Las ventas totales fueron de 4.327 TM las que se adjudicaron a un premio promedio de US$
52 x TM. Estos se vendieron mediante licitaciones trimestrales sujetas a la disponibilidad de
stock, siendo adjudicadas este año a seis clientes diferentes y el destino principal de los
envíos fue al Asia. Además se despacharon cantidades menores de cátodos a Norteamérica y
al sur de Europa.
Los costos en el año 2016 disminuyen en un 24% debido a la mayor ley del mineral, menores
costos de extracción, menor depreciación del mineral y menor gasto en los principales insumos
utilizados en la planta como es el ácido sulfúrico.
La calidad química y física de los cátodos se ha mantenido en primer nivel (Grado A), no
habiendo durante los últimos años eventos importantes relacionados con ello. La recuperación
de la Planta Biocobre también estuvo dentro de lo programado.
c) Compromisos
La Sociedad está comprometida a desarrollar sus operaciones actuales y las que contemplan
los proyectos futuros en un marco de conservación y protección de su entorno, cumpliendo
tanto con sus compromisos ambientales originados con nuevos proyectos, como con las
regulaciones y normativas ambientales vigentes.
Además la sociedad tiene como compromiso potenciar a las personas que trabajan en la
empresa y su grupo familiar, realizando todos los años labores de capacitación, efectuando un
mejoramiento continuo de los lugares de trabajo, fortaleciendo con importantes recursos las
acciones de seguridad y desarrollando actividades recreativas.
También se considera esencial la responsabilidad social y el compromiso con la comunidad
que está en el entorno tanto de las operaciones como de las que se establecerán en el
futuro, realizando todos los años actividades de carácter cultural y acciones solidarias.
Patrimonio y resultados
El precio promedio del cobre en la Bolsa de Metales de Londres (LME) es el 2016 de 220,56
centavos por libra, un 11,5% inferior al precio promedio alcanzado el año 2015, que fue de
249,23 centavos por libra. Debido a que en los ingresos de Pucobre S.A. se considera el precio
promedio mensual de venta de los concentrados con un desfase de tres meses posterior al
mes de entrega y de los cátodos un mes posterior al mes de entrega y también por otros
ajustes, la diferencia entre ambos años de nuestras ventas es de solamente 4,3 centavos por
libra.
La utilidad alcanzada este año de US$ 26,8 millones es un 115% superior a la del año
pasado. La cantidad de cobre vendida disminuye este año en 1.095 tm (un 2,8%) y el precio
de venta en los 4,3 centavos anteriormente mencionados (1,8%) incluyendo los ajustes de
26
años anteriores que afecta negativamente el año 2015 en más de 4,0 cent por libra. Por lo
que la principal diferencia entre ambos años es la rebaja de costos de producción, los que
disminuyen en el 2016 en 12,3%, aumentando el margen sobre la venta de 8,6% el 2015 a
18,7% este año.
Durante el año 2016 la rentabilidad medida como la utilidad sobre el Patrimonio medio, es
igual a un 8,2%.
Con este mayor margen, la caja de la sociedad mejora este año. Del total de US$ 67 millones
generados se usaron en el pago de dividendos US$ 5 millones, se realizaron inversiones por
US$ 16,6 millones y se rebajó deuda por US$ 2,5 millones. La caja disponible al 31 de
diciembre 2016, que incluye la caja inicial del año, es de US$ 48,7 millones, lo que permite
enfrentar los desafíos del año 2017 con tranquilidad.
A fines de año la deuda financiera es de US$ 17,7 millones, monto bajo respecto del
Patrimonio y con un 30% con vencimiento en el corto plazo. Esto permite que la sociedad esté
bien estructurada por la posible necesidad de un financiamiento mayor relacionado con el
proyecto El Espino.
El Patrimonio bursátil este año ha aumentado en un 68,2%, lo que se relaciona con la
recuperación del precio del cobre, pasando de un valor de US$ 296,2 millones en diciembre
del 2015 a US$ 498,3 millones a fines del 2016.
En el año 2017, los desafíos más relevantes son: mantener los niveles de costos alcanzados,
aumentar si es posible la producción mediante una eficiencia operacional y avanzar en los
proyectos nuevos, especialmente en la estructura de financiamiento y otras tareas de
consolidación del Proyecto El Espino.
Inversiones
En el año 2016 se continuó con una política de inversiones conservadora pero adecuada, que
asegura mantener la producción de corto y mediano plazo. Se invirtieron en las actuales
operaciones US$ 9,9 millones, de los cuales, US$ 5,7 millones son inversiones corrientes, US$
2,8 millones se destinaron a la sustentabilidad de las actuales operaciones, como del
suministro de agua y sondajes en zonas con estudios preliminares y casi US$ 1,4 millón de
crecimiento, principalmente en el desarrollo de las minas Granate, Punta del Cobre y Manto de
Cobre, como también en la ampliación futura de la Planta San José. Además en el proyecto El
Espino se invirtieron US$ 5,3 millones y en el proyecto Tovaku US$ 1,6 millones.
En las operaciones actuales se continuó con el desarrollo de las minas actualmente en
explotación, mejorando su capacidad de extracción y en las Plantas se continuó con la
optimización de las distintas áreas de proceso y otros trabajos menores que asegurarán una
producción eficiente y de un costo menor. Además, como es habitual, se realizó en todas las
operaciones las inversiones de reposición de equipos necesaria para asegurar la continuidad de
las mismas.
Respecto del Proyecto El Espino, el año 2010 se adquiere el 51% de la sociedad contractual
minera Explorator SCM, constituida en Chile, mediante un aumento de capital y de un 18,02%
27
de su matriz canadiense, Explorator Resources Inc. Durante el año 2011, además de continuar
mejorando la información respecto de las reservas y recursos existentes con una extensa
campaña de sondajes, se realizaron los estudios técnicos financieros que permitieron definir un
estudio de pre-factibilidad confiable y se adquirió el saldo de la participación de terceros en
este proyecto. Durante el año 2012 se continuó mejorando la información en la zona del
proyecto y las zonas relacionadas al mismo y se definieron las bases para el comienzo del
estudio de factibilidad y la presentación del estudio de impacto ambiental. Durante los años
2013 a 2015, se avanzó en los estudios de Factibilidad, terminado durante el 2016 y en el
proceso que exige el Sistema de Evaluación de Impacto Ambiental, el que a fines de ese año
2015 fue aprobado y a comienzos del año 2016 se obtiene la resolución ambiental
correspondiente.
También a fines del 2016 y comienzos del 2017 se comenzó con las gestiones para definir
una adecuada estructura de financiamiento del proyecto, con lo cual se tendrán toda la
información necesaria para definir la oportunidad de realizarlo.
En relación al otro proyecto relevante de la sociedad, en el año 2009 también se suscribe con
la Corporación Nacional del Cobre (Codelco), un acuerdo de explotación sobre la propiedad
minera de Puntillas Galenosa, denominado posteriormente Proyecto Tovaku, situada a 50 km al
noroeste de Tocopilla. Luego durante los años siguientes se han invertido recursos en
aumentar los conocimientos metalúrgicos y geológicos de estos depósitos y se han realizado
todos los estudios necesarios para elaborar una factibilidad.
También se han continuado realizando estudios de ampliación de la Planta concentradora San
José y recuperación del hierro contenido en los concentrados. El proyecto de ampliación ya
tiene la aprobación ambiental y el Directorio ha autorizado el inicio de las inversiones
necesarias con el fin de estar operativos el año 2019 de manera que la Planta San José
aumente su capacidad de proceso a 420.000 TMH y la producción de concentrados se
incremente a 145.000 TMS.
Política de dividendos
De acuerdo a lo establecido por la Junta de Accionistas, se destinan para dividendos al menos
el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio. No se han repartido dividendos provisorios
correspondientes a la utilidad del 2016.
La Sociedad, excepto de los compromisos corrientes que se derivan de su giro comercial, no
tiene obligaciones ni contingencias que pudieren restringir la política de dividendos aprobada
por la Junta.
Mayor información de la empresa Punta del Cobre S.A. se puede encontrar en nuestra página
web www.pvrsa.cl o directamente en su página web www.pucobre.cl y las páginas asociadas a
ella.
28
CHILEPOST S.A.
Propiedad
El 10 de abril de 2001 se constituyó la sociedad “Consorcio Nacional de Distribución y
Logística S.A.” con un capital suscrito de 1.200 millones de pesos dividido en 12.000 acciones
ordinarias de una única serie.
El 16 de julio del 2004 se realizó una Junta Extraordinaria que decidió respecto de un
aumento de capital por $450,1 millones, con lo que el capital social a esa fecha aumentó a
$1.712,8 millones, distribuido en 16.278 acciones. En Junio de 2013 se realizó una disminución
de capital por $1.271,5 millones con el fin de cancelar la cuenta corriente que por un monto
similar tenían los socios con la compañía. Además a partir del 31 de diciembre del 2013 las
sociedades cerradas como es Chilepost S.A., deben llevar sus estados financieros aplicando la
contabilización según normas internacionales de información financiera, IFRS/NIIF.
Actualizado al 31 de diciembre del 2016, el Capital de Chilepost S.A. bajo las nuevas normas
contables es de $920,1 millones.
La propiedad de la sociedad está constituida por los siguientes accionistas:
NOMBRE ACCIONISTA N° ACCIONES % PARTICIPACIÓN
PACÍFICO V REGIÓN S.A. 5.426 33,33 INVERSIONES PENTA III LIMITADA 5.426 33,33 INVERSIONES POSTALES LIMITADA 5.426 33,33
TOTALES 16.278 100,00
Administración y Directorio
Presidente Diego Errázuriz Vidal
Directores Nicolás Hurtado Vicuña
Francisco Ignacio Ossa Bulnes
Cyril Hodgson Larraín
Raúl Schmidt Hutchison
Oscar Buzeta Undurraga
Gerente General Nelson Puentes Palma
Los Directores Nicolás Hurtado Vicuña y Diego Errázuriz Vidal fueron designados por Pacífico V
Región S.A.
La Sociedad opera al 31 de diciembre del 2016 con 423 personas, distribuidos en 4 gerentes,
11 profesionales, 20 técnicos, 35 administrativos y 353 trabajadores.
29
Objeto de la sociedad.
El objeto de la sociedad es el desarrollo de negocios y actividades en el rubro de la
distribución de correspondencia, documentos y bienes de toda naturaleza; la prestación de
servicios de mensajería, courier y servicios de recolección, transferencia y cobranza de dineros
y valores, control y manejo de inventarios, procesamiento de datos y, en general, la prestación
de servicios de logística a toda clase de personas.
Actividad
Chilepost realiza servicios de distribución postal, donde por años ha ido construyendo una
cartera de clientes de primer nivel, la que incluye importantes empresas del área financiera, de
servicios, retail y productivas del país, a quienes se le ofrece una cobertura de prácticamente
el 100% del territorio nacional. Además la empresa realiza lo que se denomina distribución
secuencial, línea que durante el año 2016 distribuyó el 100% de las cuentas de Aguas Andinas
S.A., Metrogas S.A., como también ESVAL S.A. en la V Región.
Además tiene otra línea de negocio que consiste en la lectura de medidores de empresas de
servicio. Desde el año 2010 la sociedad ha realizado la Lectura de Medidores de la empresa
Aguas Andinas S.A. en un sector que cubre la mitad del área que comprende la Región
Metropolitana. A comienzos del año 2014 se obtuvo también la lectura de medidores de Aguas
Maipú (Smapa S.A.), con lo que se sigue consolidando nuestra actividad en esta línea de
negocios.
En el área de servicios expresos, el servicio principalmente se realiza a través de la
disponibilidad exclusiva de un motorista por el período de tiempo que el cliente lo requiera. En
esta línea Chilepost tiene una flota de camionetas y motos, como una infraestructura moderna
que permite gestionar el seguimiento en línea y un control adecuado del servicio.
La venta del año 2016 fue de $ 4.987 millones, monto un 4% inferior a la del año pasado. La
línea Lectura muestra un incremento que es de un 7%, la línea secuencial baja un 18% por la
pérdida del contrato con Chilectra a comienzos del año 2015 y la línea Postal disminuye
también un 11%. En esta línea la baja es por pérdida de algunos contratos que no ha sido
posible sustituir por nuevos y también a la disminución del volumen a distribuir en contratos
existentes. En este último caso, hay algunos de ellos donde la baja se justifica por
racionalización de gastos especialmente en marketing, por la situación del país y en otros, por
la disminución permanente en sus envíos físicos por traspaso de estos a distribución vía email.
Lograr aumentar o mantener las ventas no ha sido fácil, debido a una competencia importante
que ha obligado mantener los precios bajos en las diferentes líneas de negocios y por las
racionalizaciones ya señaladas. Aumentar las ventas es relevante ya que esto permite mejorar
la productividad y así incrementar tanto los ingresos de los trabajadores como los niveles de
rentabilidad del negocio. Para el 2017 se buscará incrementar especialmente la línea Postal y
desarrollar otros productos relacionados.
Durante el año se realizaron 67,1 millones de gestiones, cifra un 10,8% inferior a la del año
anterior por lo señalado anteriormente. Esto significa que en promedio se realizan en el año
cerca de 184.000 gestiones diarias. En las líneas de lectura y reparto secuencial, salvo por el
30
contrato de Esval en la V región, los demás servicios se realizan en la Región Metropolitana.
En la línea Postal, el 76% de la distribución se hace en la Región Metropolitana, donde el 50%
se hace con personal nuestro.
Para esto se tienen contratadas en promedio 420 personas directas y se subcontrata el
servicio de aproximadamente 150 personas adicionales. Del personal directo, casi el 87% tiene
una permanencia en la compañía mayor a los 12 meses. Las relaciones laborales dentro de la
compañía han sido una prioridad, existiendo un ambiente adecuado, no habiendo en varios
años contingencias relevantes en materias laborales.
Aunque con una menor presión que en años anteriores, la gestión de contratación y
fidelización del personal ha sido complicada, a pesar que el nivel de empleo haya empeorado
en el país.
Chilepost S.A. tiene desde hace varios años la certificación ISO 9001:2008 de la oficina
internacional de certificación Bureau Veritas, la que ha sido ratificada anualmente. Esto ha
permitido modernizar nuestra gestión, diseñando adecuadamente los diversos procesos que se
ejecutan en las diferentes áreas de operación y administración, auditándolos constantemente,
permitiendo una gestión de mejoramiento continuo, lo que se ha traducido en una mejor
calidad del servicio. Los indicadores de calidad medidos en el ISO 9001/2008 y los que se
miden en los contratos de lectura y secuencial, aunque no han llegado a la meta propuesta,
han ido mejorando durante el año
Se invirtieron cerca de $ 87,5 millones, principalmente en nuevos equipos GPS para una
adecuada gestión en la distribución, en la lectura de medidores y en el reparto del nuevo
contrato con Metrogas. También se actualizaron software de gestión y se repusieron algunos
vehículos.
Prácticamente el 100% de nuestros trabajadores están equipados con GPS en línea con
nuestra central de operaciones en la oficina central. También gran parte de los mensajeros de
aquellas zonas que usamos terceros también tienen estos equipos de seguimiento y control.
Patrimonio y Resultados
El Resultado Operacional de 2016 es de $85,6 millones, lo que corresponde a un 1,7% de la
venta; el EBITDA es de $ 145,3 millones, un 2,9% de la venta y la Utilidad de $ 88,2 millones
lo que representa un 1,8% de la venta. Todos estos indicadores son menores que los
alcanzados en períodos anteriores. Se han completado 10 años de resultados positivos, con
una rentabilidad real promedio de los dividendos sobre la inversión de un 8,2%, sin embargo,
preocupa la baja de los últimos años.
Aunque se han hecho esfuerzos en disminuir los costos sin afectar la calidad del servicio y
realizar las distintas operaciones de manera más productiva, especialmente en los últimos
meses, el aumento de la venta es esencial previo a hacer más recortes que signifiquen
desarmar equipos ya consolidados.
Respecto del flujo de caja, con los $ 224,4 millones generados en la operación 2016 se
distribuyó a los accionistas $36,8 millones y se invirtieron $ 87,6 millones.
31
Al igual que en los últimos 10 años, este 2016, las cuentas por cobrar se han mantenido
sanas y se han generado los recursos necesarios para realizar las inversiones requeridas,
financiar algún capital de trabajo que normalmente genera algún contrato nuevo y para el
reparto obligatorio de dividendo a los socios. La sociedad terminó el año con una caja de
$394,7 millones, monto que es una fuente importante para financiar también lo señalado
durante el período 2017.
Al 31 de diciembre del 2016 el Patrimonio de la compañía asciende a $ 1.057,3 millones
Política de dividendos
Según lo acordado en el Pacto de Accionistas firmado en abril del 2001, Chilepost debiera
repartir anualmente a sus accionistas al menos un 30% de las utilidades líquidas del respectivo
ejercicio, salvo acuerdo unánime en contrario, siendo la intención de todos los accionistas de
Chilepost repartir el 100% de las utilidades en el caso que el flujo operacional así lo permita.
Mayor información de la empresa Chilepost S.A. se puede encontrar en nuestra página web
www.pvrsa.cl o directamente en la página de la compañía www.chilepost.cl y las páginas
asociadas a ella.
32
33
2016
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
PACÍFICO V REGIÓN S.A. Y FILIAL
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJO EFECTIVO (MÉTODO DIRECTO)
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
34
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
A LOS SEÑORES ACCIONISTAS Y DIRECTORES DE
PACÍFICO V REGIÓN S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos de Pacífico V Región
S.A. y Filial, que comprenden los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de
2016 y 2015, y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el
patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes
notas a los estados financieros consolidados.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados
financieros consolidados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera emitidas
por el International Accounting Standards Board (“IASB”]). Esta responsabilidad incluye el diseño,
implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación
razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas
significativas, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados
a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro
trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros
consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos
y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas
de los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones
de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación
razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar
procedimientos de auditoría que sean apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de
expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no
expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las
políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas
efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados
financieros consolidados.
Consideremos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoria.
35
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados mencionados en el primer párrafo, presentan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Pacífico V Región S.A. y
Filial al 31 de diciembre de 2016 y 2015, y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo
por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información
Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board(“AISB”).
Marzo 13, 2017
Santiago, Chile
Daniel Joignant P.
Rut: 10.732.096-2
PACIFICO V REGION S.A. Y FILIAL
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE DÓLARES MUS$)
36
Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de éstos Estados Financieros Consolidados.
ACTIVOS NOTA 31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
ACTIVOS CORRIENTES
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 3 48.846 10.475 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR 4 22.391 17.019 INVENTARIOS 5 16.787 12.881 OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS 12 4.409 4.633 ACTIVOS POR IMPUESTOS 6 239 281
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 92.672 45.289 ACTIVOS NO CORRIENTES OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS 12 4.515 6.330 INVERSIONES CONTABILIZADAS DE ACUERDO AL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN 10 528 480 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS A LA PLUSVALÍA 7 108.957 105.314 PLUSVALÍA 11 16.343 16.343 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO 8 224.055 240.856 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 354.398 369.323
TOTAL ACTIVOS 447.070 414.612
PACIFICO V REGION S.A. Y FILIAL
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE DÓLARES MUS$)
37
PASIVOS Y PATRIMONIO NOTA 31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
PASIVOS CORRIENTES OTROS PASIVOS FINANCIEROS 13 17.752 32.844 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR 14 24.338 28.336 CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS 16 7.952 3.694 PASIVO POR IMPUESTOS 6 6.639 1.755 OTRAS PROVISIONES 9 7 PROVISIONES POR BENEFICIO A LOS EMPLEADOS 17 4.235 4.209 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 60.925 70.845 PASIVOS NO CORRIENTES OTROS PASIVOS FINANCIEROS 13 12.500 - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR 4.581 128 OTRAS PROVISIONES 15 12.685 12.375 PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS 17 2.260 1.786 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 9 15.362 9.783 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 47.388 24.072 TOTAL PASIVOS 108.313 94.917 PATRIMONIO NETO CAPITAL EMITIDO 18 44.219 44.219 OTRAS RESERVAS (44.480) (45.331) PROVISION DE DIVIDENDOS (6.542) (2.919) GANANCIAS ACUMULADAS 294.240 275.351 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA 287.437 271.320 PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS 51.320 48.375 TOTAL PATRIMONIO 338.757 319.695
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 447.070 414.612
Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de éstos Estados Financieros Consolidados.
PACIFICO V REGION S.A. Y FILIAL
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCIÓN
31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE DÓLARES MUS$)
38
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS Nota 01.01.2016
31.12.2016
MUS$
01.01.2015
31.12.2015
MUS$
INGRESO DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 19 193.028 195.701 COSTO DE VENTA 22 (144.256) (163.445) MARGEN BRUTO 48.772 32.256 OTROS INGRESOS POR FUNCIÓN 20 851 1 OTROS EGRESOS POR FUNCION (89) (83) GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 23 (13.931) (15.786) INGRESOS FINANCIEROS 15 5 PARTICIPACIÓN EN LAS GANANCIAS DE ASOCIADAS 10 44 55 COSTOS FINANCIEROS (583) (907) DIFERENCIA DE CAMBIO (198) (91) GANANCIAS ANTES DE IMPUESTO 34.881 15.450 GASTO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS 9 (8.969) (3.808) GANANCIA DE ACTIVIDADES CONTINUADAS DESPUÉS DE IMPUESTO 25.912 11.642 GANANCIA 25.912 11.642
GANANCIA ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS MAYORITARIOS 21.808 9.732 GANANCIAS ATRIBUIBLES A PARTICIPACIONES MINORITARIOS 4.104 1.910
RESULTADO DE INGRESOS Y GASTOS INTEGRALES 25.912 11.642
GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA (US$ POR ACCIÓN)
RESULTADO DISPONIBLE PARA ACCIONISTAS (MILES DE US$) 21.808 9.732
PROMEDIO PONDERADO N° DE ACCIONES 145.000.000 145.000.000
GANANCIA BÁSICA POR ACCIÓN 0,150400 0,067117
Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de éstos Estados Financieros Consolidados.
PACIFICO V REGION S.A. Y FILIAL
ESTADOS CONSOLIDADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCIÓN
31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE DÓLARES MUS$)
39
01.01.2016
31.12.2016
MUS$
01.01.2015
31.12.2015
MUS$
ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES GANANCIA 25.912 11.642 GANANCIA POR DIFERENCIA DE CAMBIO POR CONVERSIÓN 28 - GANANCIA POR COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO ANTES DE IMPUESTO 1.535 - TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL QUE SE RECLASIFICARÁ AL RESULTADO DEL PERIODO, ANTES DE IMPUESTO
1.563 11.642
IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO DE OTRO RESULTADO INTEGRAL
(406) -
TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL 1.157 - RESULTADO INTEGRAL TOTAL 27.069 11.642 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA 22.792 9.732 RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS NO CONTROLADORAS 4.277 1.910
TOTAL RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO 27.069 11.642
Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de éstos Estados Financieros Consolidados.
PACIFICO V REGION S.A. Y FILIAL
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO
31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE DÓLARES MUS$)
40
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO NOTAS 01.01.2016
31.12.2016
MUS$
01.01.2015
31.12.2015
MUS$
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
CLASES DE COBROS: COBROS PROCEDENTES DE LAS VENTAS DE BIENES Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS
220.728 214.546
CLASES DE PAGOS: PAGOS A PROVEEDORES POR EL SUMINISTRO DE BIENES Y SERVICIOS (131.620) (126.033) PAGOS A Y POR CUENTA DE LOS EMPLEADOS (27.481) (27.535) PAGOS POR PRIMAS Y PRESTACIONES, ANUALIDADES Y OTRAS OBLIGACIONES DERIVADAS DE LAS PÓLIZAS SUSCRITAS
(1.171)
(2.596)
OTROS PAGOS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (908) (997) DIVIDENDOS PAGADOS (3.684) (10.654) DIVIDENDOS RECIBIDOS 18 51 IMPUESTOS A LAS GANANCIAS REEMBOLSADOS (PAGADOS), NETO 6 977 (289) OTRAS ENTRADAS (SALIDAS) DE EFECTIVO 810 120 FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
57.669 46.613
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
INVERSIONES EN EXPLORACIONES MINERAS (9.621) (2.982) COMPRAS DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (7.056) (19.918) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
(16.677) (22.900)
INTERESES PAGADOS (527) (773) INTERESES RECIBIDOS 403 5 OBTENCION DE PRESTAMOS 6.208 24.262 PAGOS DE PRÉSTAMOS (i) (8.915) (37.779) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS UTILIZADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (2.831) (14.285)
INCREMENTO NETO (DISMINUCIÓN) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DEL EFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO
38.161 9.428
EFECTOS DE LA VARIACIÓN EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
210 (273)
AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 38.371 9.155
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERÍODO 10.475 1.320
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERÍODO 3 48.846 10.475
Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de éstos Estados Financieros Consolidados.
(I) En 2016 se hizo una reparación de dos créditos con bancos, para refinanciar la deuda desde el corto al
largo plazo. El valor de esta operación fue de MUS$20.000, lo que incluye nuevos créditos por MUS$6.000.-
PACIFICO V REGION S.A. Y FILIAL
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE DÓLARES MUS$)
41
CAPITAL
EMITIDO
MUS$
OTRAS
RESERVAS
COBERTURA FLUJO DE
CASA
MUS$
OTRAS
RESERVAS
VARIAS
MUS$
TOTAL
OTRAS
RESERVAS
MUS$
GANANCIAS
ACUMULADAS
MUS$
TOTAL
PATRIMONIO
CONTROLADORA
MUS$
PARTICIPACIONES
NO CONTROLADORA
S
MUS$
PATRIMONIO
TOTAL
MUS$
SALDO INICIAL PERÍODO
ACTUAL 01.01.2016
44.219 181 (45.512) (45.331) 272.432 271.320 48.375 319.695
RESULTADO INTEGRAL GANANCIA
- - - - 21.808 21.808 4.104 25.912
OTRO RESULTADO INTEGRAL
- 956 28 984 - 984 173 1.157
RESULTADO INTEGRAL - 956 28 984 21.808 22.792 4.277 27.069
OTROS INCREMENTOS (DISMINUCIÓN) DE PATRIMONIO
- (133) - (133) -- (133) (101) (234)
DIVIDENDOS - - - - (6.542) (6.542) (1.231) (7.773)
TOTAL DE CAMBIOS EN PATRIMONIO
- 823 28 851 15.266 16.117 2.945 19.062
SALDO FINAL PERÍODO ACTUAL 31.12.2016
44.219 1.004 (45.484) (44.480) 287.698 287.437 51.320 338.757
CAPITAL
EMITIDO
MUS$
OTRAS
RESERVAS
COBERTURA FLUJO DE
CASA
MUS$
OTRAS
RESERVAS
VARIAS
MUS$
TOTAL
OTRAS
RESERVAS
MUS$
GANANCIAS
ACUMULADAS
MUS$
TOTAL
PATRIMONIO
CONTROLADORA
MUS$
PARTICIPACIONES
NO CONTROLADORAS
MUS$
PATRIMONIO
TOTAL
MUS$
SALDO INICIAL PERÍODO ACTUAL 01.01.2015
44.219 19 (45.377) (45.358) 265.711 264.572 47.020 311.592
RESULTADO INTEGRAL GANANCIA
- - - - 9.732 9.732 1.910 11.642
OTRO RESULTADO INTEGRAL
- 162 (135) 27 - 27 19 46
RESULTADO INTEGRAL - 162 (135) 27 9.732 9.759 1.929 11.688
OTROS INCREMENTOS (DISMINUCIÓN) DE PATRIMONIO
- - - - -- - - -
DIVIDENDOS - - - - (3.011) (3.011) (574) (3.585)
TOTAL DE CAMBIOS EN PATRIMONIO
- 162 (135) 27 6.721 6.748 1.355 8.103
SALDO FINAL PERÍODO 31.12.2016
44.219 181 (45.512) (45.331) 272.432 271.320 48.375 319.695
Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de éstos Estados Financieros Consolidados.
42
NOTA 1 - ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD
Pacífico V Región S.A.(en adelante Sociedad), se constituyó por Escritura Pública de fecha 10 de mayo
de 1989, ante el notario Alfonso Díaz Sangüeza, a partir de la división de la Sociedad Chilena de
Distribución Eléctrica Quinta Región S.A., en dos sociedades anónimas, una continuadora con el mismo
nombre y otra denominada Pacífico V Región S.A., todo ello con efecto retroactivo al 1 de enero de
1989. Luego se modificó por Escritura Pública de fecha 30 de junio de 1989 ante el mismo notario.
El extracto correspondiente fue publicado en el Diario Oficial Nº 33.374 de fecha 17 de mayo de 1989 y
fue inscrita en el Registro de Comercio de Valparaíso a fs. 386 Nº 402 correspondiente al año 1989 y en
el Registro de Comercio de Santiago a fs. 12.290, Nº 6.201 correspondiente al año 1989.
Pacífico V Región S.A. tiene su domicilio social y oficinas centrales en Santiago, en Avenida El Bosque Sur
Nº 130 piso 14, Comuna de Las Condes.
El Patrimonio inicial de Pacífico V Región S.A. se constituyó aproximadamente con el 12,4% del patrimonio
de Chilquinta S.A., representado por activos circulantes que se asignaron a contar del 1 de enero de
1989 a sus respectivos valores libros. El valor corregido a esa fecha es de US$12,35 millones.
La Sociedad tiene como giro principal, realizar en forma directa o a través de otras empresas, la compra,
venta, importación, exportación, elaboración o producción, comercializando distribución por cuenta propia
o ajena de toda clase de bienes o mercaderías que digan relación con los rubros de: minería, pesca y
cultivos marinos, alimentos, construcción e inmobiliario, agropecuario y agroindustrial, transporte, química
farmacéutico, marítima, metalmecánica, energía y telecomunicaciones.
También puede crear, formar o participar en sociedades civiles o comerciales de cualquier especie, en los
rubros antes señalados.
43
Inversión en el sector minero
A partir del año 1990 la Sociedad comenzó a invertir en el área minera, con la adquisición de un
porcentaje significativo de la Empresa Sociedad Punta del Cobre S.A. (Pucobre). Inicialmente la compra se
realizó a través de la apertura de un poder de compra y en los años siguientes mediante la adquisición
directa de acciones a otros accionistas.
A fines del año 2002, la Sociedad realizó una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) de la
Sociedad minera, logrando comprar un 17,37% de la sociedad. Durante el primer semestre del 2011 se
realizaron nuevas compras de acciones de Pucobre por el equivalente a un 1,05% de su propiedad, por
lo que la participación de Pacífico V Región S.A. en Sociedad Punta del Cobre S.A. aumentó a un 84,67%,
comprometiendo una inversión calculada al 31 de diciembre de 2016 a valor libro de US$282,9 millones,
la que en términos bursátiles a esa fecha es de US$421,9 millones, constituyéndose en el principal activo
de la Sociedad.
En el mes de febrero de 1990, Sociedad Punta del Cobre S.A. materializó su inscripción en el Registro de
Valores bajo el N° 362, en razón de la cual está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de
Valores y Seguros.
Sociedad Punta del Cobre S.A., desarrolla sus operaciones en la III Región de Atacama. Sus oficinas
generales están radicadas en la ciudad de Copiapó, distante a 805 Km al norte de Santiago de Chile. A
20 Km. de distancia de las oficinas generales se ubica el sector minero Punta del Cobre, donde están las
minas, que abastecen de minerales a la planta San José. Esta planta se encuentra a 5 Km. de la mina y
obtiene como producto final concentrados de cobre. A 13 Km. de Copiapó por el Camino Internacional a
Argentina, se encuentra la Planta Biocobre, productora de cátodos. Esta planta se abastece de minerales
provenientes de la zona de Tierra Amarilla.
Sociedad Punta del Cobre S.A. tiene como misión crear valor a través del desarrollo y explotación de
recursos minerales, preferentemente de cobre, protegiendo y potenciando a las personas y su entorno. El
objetivo final de la estrategia de Sociedad Punta del Cobre S.A., es maximizar el valor de la Sociedad
para sus accionistas, con foco en la generación de mayor valor posible en la Mina de Punta de Cobre,
explorando acotadamente opciones de crecimientos disponibles y razonables. Actualmente también se
desarrolla los proyectos El Espino en la IV Región y Tovaku en la II Región.
Sociedad Punta del Cobre S.A., cuenta con un plan estratégico a largo plazo y planes de acciones
inmediatas que da forma a la misión encomendada para así construir una Empresa segura, estable y
eficiente. Todos los esfuerzos e iniciativas llevadas adelante por los trabajadores y ejecutivos de
Sociedad Punta del Cobre S.A., deben siempre fundarse en los valores básicos de compromiso, austeridad,
profesionalismo e integridad.
Sector distribución y logística
En abril del año 2001, Pacífico V Región S.A., decidió participar con un 33,3% de la propiedad, en la
formación de la Sociedad Chilepost S.A., cuyo giro principal es la distribución de cartas, correspondencia,
documentos y bienes de toda naturaleza; la prestación de servicios de mensajería, courier, encomiendas,
44
control y manejo de inventarios y en general, la prestación de servicios de logística a toda clase de
personas.
En esta Sociedad se han comprometido recursos al 31 de diciembre de 2016 por aproximadamente
MUS$0,5.
NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y CRITERIOS
CONTABLES APLICADOS
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico excepto por
las cuentas por cobrar comerciales e instrumentos financieros derivados que son medidas a valores
razonables al final de cada ejercicio.
Por lo general, el costo histórico está basado en el valor razonable de la contraprestación entregada a
cambio de los bienes y servicios. El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o
pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha
de medición, independiente si este precio es observable o estimado utilizando otra técnica de valorización.
La Sociedad considera las características de los activos y pasivos si los participantes del mercado toman
esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo a la fecha de medición. El valor
razonable para efectos de medición y/o revelación en estos estados financieros consolidados es
determinado de dicha forma, excepto por las mediciones que tienen algunas similitudes con el valor de
mercado, pero que no son valor razonable, tales como el valor neto de realización de NIC 2 o el valor
de uso de NIC 36.
a) Período contable
Los presentes estados financieros consolidados cubren los siguientes períodos:
o Estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015.
o Estados consolidados de cambios en el patrimonio neto por los años terminados al 31 de
diciembre de 2016 y 2015.
o Estados consolidados de resultados integrales por los años terminados al 31 de diciembre de
2016 y 2015.
o Estados consolidados de otros resultados integrales por los años terminados al 31 de diciembre
de 2016 y 2015.
o Estados consolidados de flujos de efectivo método directo por los años terminados al 31 de
diciembre de 2016 y 2015.
45
b) Declaración de cumplimiento
Los presentes estados financieros consolidados, se presentan en miles de dólares americanos y se han
preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Pacífico V Región S.A. Los Estados
Financieros al 31 de diciembre de 2016 han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de
Información Financiera “NIIF” (o “IFRS” en inglés) y representan la adopción integral, explicita y sin
reservas de las referidas normas internacionales considerando las respectivas regulaciones de la
Superintendencia de Valores y Seguros “SVS”. Estos estados financieros han sido aprobados por su
Directorio en sesión celebrada con fecha 13 de marzo de 2017.
El estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y los estados de resultados integrales, de
cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo al 31 de diciembre de 2016, fueron originalmente
preparados de acuerdo a instrucciones y normas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros
de Chile (SVS), las cuales se componen de las NIIF, más instrucciones específicas dictadas por la SVS.
Estas instrucciones se relacionan directamente con el Oficio Circular N°856, emitido por la SVS el 17 de
octubre de 2014, y que instruyó a las entidades fiscalizadas registrar directamente en patrimonio las
variaciones en activos y pasivos por concepto de impuesto diferidos, que surgieran como resultado
directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido en Chile por la Ley
20.780. Esta instrucción difiere de lo establecido por las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF), que requieren que dicho efecto sea registrado contra resultados del ejercicio. El efecto
de este cambio en las bases de contabilidad significó reconocer en el año 2014 un cargo a los
resultados acumulados por un importe de US$4.636, que de acuerdo a NIIF debería haber sido
presentado con cargo a resultados de dicho año.
En la re-adopción de las NIIF al 1 de enero de 2016, la Sociedad ha aplicado estas normas como si
nunca hubiera dejado de aplicarlas, de acuerdo a la opción establecida en el párrafo 4A de la NIIF 1
“Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”. Esta re-adopoción
de las NIIF no implicó realizar ajustes al estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y
estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo terminados al 31 de
diciembre de 2016, originalmente emitidos.
Estos estados financieros consolidados reflejan fielmente, de acuerdo a las bases mencionadas
precedentemente, la situación financiera de Pacífico V Región S.A. y Filial al 31 de diciembre de 2016 y
31 de diciembre de 2015 y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los
flujos de efectivo preparados utilizando el método directo terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015.
c) Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad matriz y las
sociedades controladas por la Sociedad. El control es alcanzado cuando la Sociedad:
- Tiene el control sobre la inversión,
- Está expuesto o tiene el derecho, a los retornos variables del involucramiento con la inversión, y
- Tiene la capacidad para usar su control para afectar los retornos de la inversión.
La Sociedad efectuó su evaluación sobre control basada en todos los hechos y circunstancias y la
conclusión es reevaluada si existe un indicador de que hay cambios de al menos uno de los tres
elementos detallados arriba.
46
Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos de voto de una inversión, alcanza el
control cuando los derechos de votos son suficientes para en la práctica, dar la habilidad para dirigir
las actividades relevantes de la inversión en forma unilateral. La Sociedad considera todos los hechos y
circunstancias en la evaluación si los derechos de voto en una inversión son suficientes para dar el
control, incluyendo:
- El tamaño de la participación del derecho de voto de la Sociedad en relación con el tamaño y la
dispersión de los otros tenedores de voto,
- Derechos de voto potenciales mantenidos por la Sociedad, otros tenedores u otras partes,
- Derechos originados en acuerdos contractuales, y
- Cualquier hecho adición y circunstancias que indique que la Sociedad tiene o no, la habilidad
para dirigir las actividades relevantes cuando las decisiones necesitan ser efectuadas, incluyendo
patrones de voto previos
Todas las transacciones y los saldos intercompañías han sido eliminados al consolidar, como también se
ha dado reconocimiento a la participación no controladora que corresponde al porcentaje de participación
de terceros en la filial, el cual está incorporado en forma separada en el patrimonio consolidado de
Pacífico V Región S.A.
Filial:
Una Filial es una entidad sobre la cual el Grupo ejerce, directa o indirectamente control, según se
definió anteriormente, se consolidan por este método aquellas entidades en las que, a pesar de no
tener porcentaje de participación, se entiende que sus actividades se realizan en beneficio de la
Sociedad, estando ésta expuesta a todos los riesgos y beneficios de la entidad dependiente.
En el momento de evaluar si la Sociedad controla a otra entidad se considera la existencia y el
efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercidos. La filial se consolida a
partir de la fecha en que se transfiere el control al Grupo y se excluyen de la consolidación en la
fecha en que cesa el mismo.
El detalle de la sociedad filial incluida en la consolidación es el siguiente:
RUT NOMBRE SOCIEDAD PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN
31.12.2016 31.12.2015
DIRECTO INDIRECTO TOTAL TOTAL
96.561.560-1 SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE S.A. 84,67 - 84,67 84,67
47
Participaciones no controladoras:
Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera
consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la
controladora.
Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar
a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el
que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se
reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se
realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la
cuenta de resultados.
Asociadas y negocios conjuntos:
Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto
que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce
únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren del consentimiento unánime
de las partes que están compartiendo el control.
La inversión en un negocio conjunto se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la
fecha en que pasa a ser un negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier
diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable netos de los
activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el
importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor
razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participación sobre el costo de la inversión,
después de efectuar la revaluación, será inmediatamente en los resultados integrales.
Cuando la participación de la Sociedad en las pérdidas de una asociada o negocio conjunto excede su
participación en éstos, la entidad dejará de reconocer su participación en las pérdidas adicionales. La
participación en una asociada o negocio conjunto será el importe en libros de la inversión en la asociada
o negocio conjunto determinado según el método de la participación, junto con cualquier participación a
largo plazo que, en esencia, forme parte de la inversión neta de la entidad en la asociada o negocio
conjunto.
La Sociedad participa de un 33,33% en Chilepost S.A., donde tiene un pacto de actuación conjunta con
los otros socios que en esta participan.
RUT NOMBRE SOCIEDAD PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN %
31.12.2016 31.12.2015
DIRECTO INDIRECTO TOTAL TOTAL
96.950.080-9 CHILEPOST S.A. 33,33 - 33,33 33,33
48
d) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de
la Sociedad, que manifiesta expresamente que estos estados financieros consolidados al 31 de diciembre
de 2016 se han preparado de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera.
En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones
realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos,
gastos y compromisos que figuran registrados en ellos.
Estas estimaciones se refieren básicamente a:
- Desembolsos en actividades de exploración
La Sociedad incluye en sus activos, desembolsos incurridos en actividades de exploración asociados a
proyectos en etapa de pre factibilidad, mientras no se concluya que el proyecto no es técnica y
económicamente viable.
- Vida útil de propiedades, plantas y equipos, activos por exploración y evaluación de recursos
minerales.
La depreciación de plantas y equipos se efectúa en función de las vidas útiles que ha estimado la
Administración para cada uno de estos activos productivos. Esta estimación podría cambiar como
consecuencia de innovaciones tecnológicas o cambio en la estimación de recursos minerales para todos
aquellos activos que se deprecian bajo el método de unidades de producción.
- Pruebas de deterioro de activos.
De acuerdo a lo dispuesto por la NIC N° 36, la filial, Sociedad Punta del Cobre S.A. evalúa al cierre de
cada estado de situación financiera, o antes si existiese algún indicio de deterioro. Si como resultado de
esta evaluación, el valor razonable resulta ser inferior al valor neto contable, se registra una pérdida por
deterioro como ítem operacional en el estado de resultados integrales. A la fecha no se han constituido
provisiones por deterioro.
- Provisión de cierre de faenas
Conforme a lo indicado por NIC 37, la Administración determina la cantidad a provisionar por concepto
de restauración de minas basada en la mejor estimación de los desembolsos que será necesario efectuar
por la correspondiente obligación, realizando suposiciones acerca de la actualización de estos flujos a
una tasa de descuento para la Sociedad.
49
La Administración ha estimado de acuerdo a los compromisos con la autoridad, que los desembolsos
serán efectuados en un período de 54 años, entre el año 2015 y el año 2069, determinado
preliminarmente como sigue:
AÑOS MUS$
2017-2022 304
2023-2028 1.040
2029-2034 1.180
2035-2069 10.161
TOTAL 12.685
Los desembolsos por cierre de faena se valorizan según el valor esperado de los flujos de efectivo
futuros, descontados a su valor actual y determinados en función de la probabilidad de otras
estimaciones de flujos de efectivo para la Sociedad. Se requiere de juicios y estimaciones importantes en
la generación de expectativas de las futuras actividades y la cantidad y tiempo de los flujos de efectivo
asociados. Estas expectativas se forman sobre la base de los requisitos ambientales y regulatorios
existentes o, si son más exigentes, las políticas medioambientales de la Sociedad que generarán una
obligación implícita. La tasa de descuento utilizada es de UF +1,21 % anual.
- Mark to Market de cuentas por cobrar
La Sociedad utiliza información de precios futuros de cobre, con lo cual realiza ajustes a sus resultados y
saldos por deudores comerciales, debido a las condiciones de su facturación provisoria. Este ajuste se
actualiza mensualmente.
- Litigios y otras contingencias
En los casos que la Administración y los abogados de la Sociedad han opinado que las causas tienen un
grado de posibilidad de ocurrencia, se ha constituido una provisión al respecto.
Las estimaciones y supuestos subyacentes son revisados periódicamente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el período en que las estimaciones son revisadas y en los
períodos futuros afectados.
e) Moneda funcional y de presentación
Los estados financieros intermedios son presentados en dólares de los Estados Unidos de América (US$),
que es la moneda funcional de la Matriz y su filial. Toda la información financiera presentada en dólares
ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana. La Sociedad mantiene registros contables en
dólares de los Estados Unidos de América. Las transacciones en otras monedas son registradas al tipo
de cambio de la fecha de la transacción. Los saldos en pesos chilenos y en otras monedas al cierre del
ejercicio, son convertidos a los tipos de cambios vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros
consolidados.
50
f) Efectivo y equivalentes al efectivo
Bajo este rubro se registra el efectivo en caja y bancos, depósitos a plazo, cuotas de fondos mutuos y
otras inversiones a corto plazo de alta liquidez que son rápidamente realizables en caja y que tienen un
bajo riesgo de cambios en su valor.
g) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Corresponden a aquellos activos financieros con pagos fijos y determinables que no tienen cotización en
el mercado activo. Estos activos son reconocidos inicialmente por su valor razonable más los costos de
transacción directamente atribuibles. Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen por el importe de
la factura, registrando el correspondiente ajuste en el caso de existir evidencia objetiva de riesgo de pago
por parte del cliente (deterioro). Las cuentas comerciales a corto plazo se presentan a su valor corriente,
sin aplicar procedimientos de descuento a valor presente. La Sociedad ha determinado que el cálculo
del costo amortizado no presenta diferencias con respecto al monto facturado, debido a que la
transacción no tiene costos significativos asociados.
La Filial constituye una provisión “mark to market” afectando los resultados del período en caso de que
el precio de venta de los embarques facturados, que aún no hayan tomado precio definitivo, sea inferior
o superior al precio de mercado al cierre de los estados de situación financiera.
h) Inventarios
Los inventarios de la Filial, están compuestos principalmente por los productos mineros que explota y
procesa en sus propias minas y plantas de beneficio y se valorizan al menor valor entre el costo de
producción y el valor neto de realización.
Los minerales en proceso (incluyendo mineral en cancha), concentrado de cobre y cátodos de cobre son
valorizados al menor valor entre el costo y el valor neto de realización. Los costos de minería y de
molienda y los costos no monetarios son incluidos en el valor de los inventarios, así como los costos
asignados de mantenimiento central y de ingeniería y los costos generales y administrativos en terreno,
incluyendo todo el apoyo de infraestructura esencial.
Los costos de los inventarios son asignados utilizando el método de costo promedio ponderado.
Los materiales e insumos también son valorados al menor entre el costo promedio y el valor neto de
realización.
El valor neto de realización es el valor de venta estimado durante el curso normal del negocio, menos
los costos estimados de finalización y los gastos de venta.
El mineral en cancha para su uso futuro se valoriza al menor valor entre el costo de producción
promedio y el valor neto de realización.
Se ha establecido una provisión de castigo de materiales e insumos de bodega, la que se determina
haciendo una revisión anual de todos aquellos bienes que no han tenido rotación efectiva por un período
superior a dos años. Personal del área técnica determina finalmente cuál de estos bienes debe
considerarse obsoleto en consideración a cambios tecnológicos, pérdida de características del producto o
por cambios de funcionalidad.
51
i) Propiedad, planta y equipo
- Reconocimiento y valorización
Los ítems de propiedad, planta y equipos son valorizados al costo menos depreciación acumulada y
pérdidas acumuladas por deterioro. El costo incluye desembolsos que son directamente atribuibles a
la adquisición del activo y eventualmente cuando corresponda el interés capitalizado incurrido durante
el período de construcción y desarrollo y en los períodos posteriores de expansión.
El costo de los activos construidos incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa,
cualquier otro costo directamente relacionado con la ubicación del activo en el lugar y en las
condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la dirección, los costos de
desmantelamiento y retiro de los ítems y de restaurar el lugar donde estén ubicados y los costos de
los préstamos para los activos calificados.
Cuando partes de un ítem de propiedad, planta y equipo de la Filial Punta del Cobre S.A., poseen
vidas útiles distintas, son registrados como ítems separados (componentes importantes) de la
propiedad, planta y equipo.
Las ganancias y pérdidas por enajenación de un ítem de propiedad, planta y equipo son
determinadas comparando los valores obtenidos de la venta con sus valores libros y son reconocidas
netas dentro de “otros ingresos” en el estado de resultados integrales.
El total de la depreciación de bienes definidos como productivos y amortización, se incluye como
costo de producción de inventarios.
Los gastos de remplazos y mejoras son capitalizadas cuando el estándar de rendimiento del activo se
mejora significativamente, o cuando el gasto representa un remplazo de un componente de un
conjunto de activos fijos tangibles que han sido depreciados separadamente.
- Labores de preparación de mina
Los desembolsos por labores de preparación de mina, que se incurren con el solo propósito de
mantener el actual nivel de producción se cargan al costo de producción.
Los desembolsos en que se incurren para preparar actividades mineras antes del inicio de la
producción se difieren y amortizan sobre la base de la producción futura, teniendo presente las
reservas comprobadas de mineral.
- Gastos de sondajes cargados en los resultados del ejercicio
La Filial registra en el estado de resultados, aquellos gastos de sondajes que tienen por finalidad
aumentar la información de los sectores mineros en explotación, cuyas reservas fueron determinadas
en campañas de sondajes realizadas con anterioridad.
52
j) Depreciación de propiedad, planta y equipos
El valor contable de propiedad, planta y equipo principalmente de la Filial Sociedad Punta del Cobre
S.A. (incluyendo los gastos iniciales de capital y gastos posteriores) se deprecia a su valor residual
estimado sobre la vida útil estimada de los activos específicos respectivos, o la vida útil estimada de
la mina. Las estimaciones de los valores residuales y las vidas útiles son revaluados anualmente y
cualquier cambio en la estimación se considera en la determinación de los cargos por depreciación
restantes. La depreciación comienza en la fecha de puesta en marcha para aquellos activos que se
deprecian sobre la base de unidades de producción; mientras que para aquellos activos que se
deprecian linealmente, desde que éstos están disponibles para su uso.
Las principales categorías de propiedad, planta y equipo son depreciadas sobre la base de unidad de
producción y/o depreciación lineal utilizando las vidas útiles estimadas que se indican a continuación:
Terrenos: Sin depreciación.
Edificios: 10 a 12 años (Depreciación lineal).
Planta y equipos: 3 a 12 años (Depreciación lineal).
Derechos minerales e infraestructura minera: En base a los recursos sobre la base de unidades de
producción.
Gastos de desarrollo de minas: en base a los recursos aplicables sobre la base de unidad de
producción.
Los cambios de estimaciones son contabilizados sobre la estimación de la vida económica restante o
los restantes recursos comerciales de la mina, según corresponda.
k) Activos intangibles
Los activos intangibles adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial y
se valorizan a su costo menos la amortización acumulada y los cargos por deterioro.
Los activos intangibles identificables con una vida finita se amortizan de forma lineal según su vida
útil estimada, que normalmente no supera los diez años. En el caso de los activos intangibles
obtenidos por contratos, estos son amortizados en el plazo de duración de su contrato. La
amortización de estos se encuentran clasificados en el estado de resultado conformando parte del
costo de venta.
Los derechos mineros, propiedad minera y servidumbre de paso minero tienen una vida útil asignada
en relación al período de explotación esperado de dichos activos. Para su amortización se determina
un factor de amortización unitario por tonelada de mineral calculando entre el valor neto del activo y
las toneladas de mineral estimados por extraer. El valor unitario se multiplica por las toneladas de
mineral efectivamente extraído en el período determinando así el valor total de las amortizaciones del
período.
De acuerdo a lo indicado en la NIIF 6, sobre explotación y evaluación de recursos minerales, la
Sociedad tiene la política de registrar en los activos, los desembolsos relacionados con actividades de
explotación y evaluación de recursos minerales orientados a mantener o acrecentar las reservas
mineras explotables en el futuro.
53
Cuando los estudios determinan que algunos de los proyectos no tienen viabilidad técnica o
comercial, el valor de los sondajes y reconocimientos, junto con todos los desembolsos asociados al
proyecto, que exceden su valor neto recuperable, se reconoce como resultado del ejercicio en la
fecha en que se realizan dichos estudios.
l) Deterioro de activos
l.1) Activos financieros
Un activo financiero registrado a su valor razonable, con cambios en resultados, se evalúa a cada
fecha de reporte para determinar si existe evidencia objetiva de que se haya deteriorado su valor. Un
activo financiero está deteriorado si hay evidencia objetiva que indique que un evento de pérdida ha
ocurrido después del reconocimiento inicial del activo, y que dicho evento de pérdida tuvo un efecto
negativo sobre las estimaciones de flujo de efectivo futuras del activo respectivo, que puede estimarse
con fiabilidad.
La evidencia objetiva de que los activos financieros se hayan deteriorado puede incluir incumplimiento
de pago o atrasos por parte del deudor, la reestructuración de un monto adeudado a la Sociedad en
términos que la Sociedad no habría considerado de otra forma las indicaciones de que un deudor o
emisor entrará en quiebra, la desaparición de un mercado activo para un instrumento. Además, en el
caso de una inversión en un instrumento de capital, una disminución significativa o prolongada en su
valor razonable por debajo de su costo es evidencia objetiva de deterioro.
Todas las cuentas por cobrar individualmente significativas han sido evaluadas por deterioro
específico. Todas las cuentas por cobrar individuales han sido evaluadas como no deterioradas.
En la evaluación de deterioro, la Sociedad utiliza las tendencias históricas de la probabilidad de
incumplimiento, el tiempo de recuperación y los montos de la pérdida incurrida, ajustadas por el
juicio de la Administración en cuanto si las actuales condiciones económicas y de crédito son tales
que las pérdidas reales pueden ser mayores o menores que las indicadas por las tendencias
históricas.
Una pérdida de valor respecto de un activo financiero valorizado al costo amortizado se calcula
como la diferencia entre su importe en libros y el valor presente de los flujos de efectivo futuros
estimados descontados a la tasa de interés original del activo. Las pérdidas son reconocidas en
resultados y se presentan en una cuenta complementaria contra las cuentas por cobrar. En relación
al interés en el activo deteriorado continúa siendo reconocido a través del cálculo del descuento.
Cuando un evento posterior hace que el importe de la pérdida por deterioro disminuya, la
disminución de la pérdida por deterioro se revierte en resultados.
l.2) Activos no financieros
El importe en libros de los activos no financieros de la Sociedad, distintos de los inventarios y
activos por impuestos diferidos, son revisados en cada fecha de los estados financieros para
determinar si existe algún indicio de deterioro. Las pruebas de deterioro formales para todos los
otros activos se realizan cuando hay un indicador de deterioro. En cada fecha de presentación de
informes, se hace una evaluación para determinar si existen indicios de deterioro. La Sociedad realiza
54
anualmente una revisión interna de los valores de los activos, la cual se utiliza como una fuente de
información para evaluar cualquier indicio de deterioro. Los factores externos, tales como cambios en
los procesos futuros esperados, el precio de los productos básicos (commodities), los costos y otros
factores de mercado también son monitoreados para evaluar los indicadores de deterioro. Si existe
algún indicador de deterioro se calcula una estimación del valor recuperable del activo. El importe
recuperable se determina como el mayor entre el valor razonable menos los costos directos de venta
y el valor de uso del activo.
Si el importe en libros del activo excede su valor recuperable, el activo se deteriora y la pérdida por
deterioro es reconocido en resultados, a fin de reducir el importe en libros en el estado de situación
financiera a su valor recuperable.
El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable y el valor en uso. El valor razonable
se determina como la cantidad que se obtendría de la venta del activo en una transacción de
mercado entre partes informadas y dispuestas. El valor razonable de los activos minerales se
determina generalmente como el valor actual de los flujos de caja futuros estimados que se espera
que surjan del uso continuo de los activos, incluidas las perspectivas de expansión, y su eventual
enajenación, utilizando los supuestos que un participante en el mercado independiente podría tener
en cuenta.
Estos flujos de efectivo son descontados a una tasa de descuento apropiada para determinar un
valor actual neto de los activos.
El valor de uso se determina como el valor presente de los flujos de caja futuros estimados que se
espera surjan del uso continuo de la Sociedad en su forma actual y su eventual eliminación.
El valor de uso se determina mediante la aplicación de los supuestos específicos para el uso
continuado de la Sociedad y no puede considerar desarrollos futuros. Estos supuestos son diferentes
a los utilizados en el cálculo de valor razonable y, por consiguiente, el cálculo del valor en uso
puede dar un resultado diferente (por lo general menor) que el cálculo del valor razonable.
Producto de la declinación del precio del cobre durante 2015 la sociedad efectuó pruebas de
deterioro hacia el cierre del año, las cuales confirmaron que el valor libro de los activos se sustenta
por la generación de flujos futuros.
m) Préstamos que devengan intereses
Los préstamos se reconocen, inicialmente, por su valor justo, netos de los costos en que se haya
incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan por su costo amortizado.
Cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y
el valor de rembolso, se reconoce en el estado de resultados integrales durante la vida de la deuda
de acuerdo con el método de tasa de interés efectiva.
Los préstamos se clasifican en el pasivo corriente y pasivo no corriente sobre la base del vencimiento
contractual del capital nominal.
55
n) Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Estos recursos se contabilizan inicialmente a su valor nominal. Las partidas que se presentan en el
estado de situación financiera como pasivos corrientes tienen una vigencia menor a 12 meses.
o) Impuestos a la renta e impuestos diferidos
Los gastos por impuestos a la renta incluyen a los impuestos corrientes e impuestos diferidos.
El impuesto corriente es el impuesto por pagar o recibir esperado sobre la utilidad o pérdida
imponible del año con tasas previamente promulgadas o sustancialmente promulgadas al término del
ejercicio, e incluyen cualquier ajuste al impuesto por pagar en relación a años anteriores.
La Sociedad determina la base imponible y calcula su impuesto a la renta de acuerdo con las
disposiciones legales vigentes.
Los impuestos diferidos se obtienen utilizando el método del estado de posición financiera,
proporcionando el efecto fiscal de las diferencias temporarias entre el valor en libros de los activos y
pasivos para fines de informes financieros y los montos utilizados para los efectos de la evaluación o
deducción de impuestos. En caso que un activo no tenga monto deducible o amortizable para
propósitos de impuestos; pero tiene un monto deducible de venta o abandono para efectos del
impuesto sobre las ganancias de capital, este valor se incluye en la determinación de las diferencias
temporarias. El monto de los impuestos diferidos reconocidos se basa en la forma prevista y el
calendario de realización o liquidación de los valores en libros de los activos y pasivos, utilizando las
tasas de impuestos promulgadas o sustancialmente promulgadas al término del ejercicio.
Un activo por impuesto diferido se reconoce únicamente en la medida en que es probable que las
utilidades futuras tributables puedan ser utilizadas contra el activo. Los activos por impuestos
diferidos se revisan en cada fecha de balance, y son ajustados en la medida en que ya no sea
probable que el beneficio fiscal relacionado sea realizado.
Los impuestos específicos a la minería son tratados como acuerdos tributarios cuando tienen las
características de un impuesto. Se considera que éste es el caso cuando se imponen por la autoridad
gubernamental y la cantidad a pagar se calcula en función a los ingresos derivados (neto de las
deducciones permitidas) tras el ajuste para los ítems que incluyen las diferencias temporarias.
Las obligaciones derivadas del Royalty a la minería que no satisfagan estos criterios son reconocidas
como provisiones corrientes e incluidas en gastos.
p) Provisiones
Una provisión es reconocida si, como resultado de un acontecimiento pasado, la Sociedad tiene una
obligación legal o tácita en el presente que puede ser estimada con suficiente fiabilidad, y es
probable que se requiera de una erogación de beneficios económicos para liquidar la obligación.
56
Restauración y rehabilitación
Las actividades mineras, de extracción y de procesamiento de la filial Sociedad Punta del Cobre S.A.
generan normalmente obligaciones de cierre de sitio o de rehabilitación. Las obras de cierre y de
rehabilitación pueden incluir la clausura y el desmantelamiento de las instalaciones; el retiro o
tratamiento de materiales de desecho; la rehabilitación del sitio y los terrenos. La cantidad de trabajo
requerida y los costos asociados dependen de los requisitos de las autoridades competentes y las
políticas medioambientales de la Sociedad.
Las provisiones para el costo del programa de clausura y de rehabilitación se reconocen anualmente
y se ajustan al valor presente de los costos estimados. Cuando la magnitud de los impactos aumenta
durante la vida de una operación, la provisión debiera aumentar de la misma forma. Los costos
incluidos abarcan todas las actividades de clausura y rehabilitación que se espera que se produzcan
de forma progresiva durante la vida de la operación y en el momento de clausura en relación con
los impactos a la fecha de reporte. Los costos operativos rutinarios que pueden afectar a las
actividades de clausura definitiva y de rehabilitación, tales como el tratamiento de material de
desechos realizado como parte integral de un proceso de extracción o producción, no están incluidos
en la provisión. Los costos derivados de circunstancias imprevistas, tales como la contaminación
causada por descargas no planeadas, se reconocen como gasto y un pasivo cuando el hecho genera
una obligación que se puede estimar de forma probable y confiable.
Los gastos pueden ocurrir antes y después del cierre y pueden continuar durante un largo período de
tiempo dependiendo del cierre y los requerimientos de rehabilitación.
Las provisiones de cierre y rehabilitación se valorizan según el valor esperado de los flujos de
efectivo futuros, descontados a su valor actual y determinados en función de la probabilidad de otras
estimaciones de flujos de efectivo para la Sociedad. Se requiere de juicios y estimaciones
importantes en la generación de expectativas de las futuras actividades y la cantidad y tiempo de los
flujos de efectivo asociados. Estas expectativas se forman sobre la base de los requisitos
ambientales y regulatorios existentes o, si son más exigentes, las políticas medioambientales de la
Sociedad que generarán una obligación implícita.
Cuando se reconocen inicialmente las provisiones de cierre y rehabilitación, el costo correspondiente
es capitalizado como un activo, representando una parte de los costos de adquisición de los
beneficios económicos futuros de la operación. El costo capitalizado de las actividades de cierre y de
rehabilitación se reconoce en propiedad, planta y equipo y se deprecia en base de las toneladas
extraídas de mineral. El valor de la provisión aumenta progresivamente con el tiempo de acuerdo a
los efectos de los descuentos devengados, generando un gasto reconocido en gastos financieros.
Las provisiones de cierre y rehabilitación también se ajustan a los cambios en las estimaciones.
Estos ajustes se contabilizan como un cambio en el costo capitalizado correspondiente. Los cambios
en el costo capitalizado generan un ajuste a la futura depreciación y gastos financieros.
Los ajustes a la cantidad y tiempo estimados de los flujos de efectivo futuros de cierre y
rehabilitación son de normal ocurrencia a la luz de los juicios y las estimaciones más importantes
involucradas. Factores que influyen en estos cambios se incluyen a continuación:
57
o Las revisiones de las reservas estimadas, los recursos y las vidas de las operaciones,
o Desarrollo de tecnología,
o Requerimientos regulatorios y estrategias de manejo ambiental,
o Los cambios en los costos estimados de las actividades previstas, incluyendo los efectos de la
inflación y las fluctuaciones de los tipos de cambio, y
o Los movimientos a tasas de interés que afectan a la tasa de descuento aplicada.
q) Beneficios al personal
El Grupo reconoce el gasto por vacaciones del personal sobre la base devengada y su registro es a valor
nominal.
La Filial, ha establecido en forma voluntaria un sistema de bonos anuales para beneficios al personal, los
que se otorgan en base a un procedimiento que mide la evaluación personal del trabajador y
cumplimiento de metas productivas. Adicionalmente, se encuentra establecido un bono que beneficia al
personal ejecutivo y tienen relación con el tiempo de permanencia de ellos en la filial.
r) Transacciones en moneda extranjera
Los activos y pasivos denominados en Pesos Chilenos y Unidades de Fomento, han sido convertidos a
Dólares Estadounidenses (US$) (moneda funcional de presentación) al tipo de cambio observado a la
fecha de cada cierre:
PERÍODO US$ UF
31.12.2016 669,47 26.347,98 31.12.2015 710,16 25.629,09
Las “Unidades de Fomento” (UF) son unidades de reajuste las cuales son convertidas a pesos chilenos, la
variación de la tasa de cambio es registrada en el Estado Consolidado de Resultados Integrales.
s) Dividendo mínimo
El artículo 79 de la Ley 18.046, dispone que las Sociedades anónimas abiertas deberán distribuir
anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas a lo menos el 30% de las utilidades líquidas del
ejercicio. El Directorio bajo responsabilidad personal de los directores que concurran al acuerdo podrá
autorizar el reparto de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del mismo ejercicio.
t) Plusvalía
La plusvalía comprada generada en la adquisición de una Subsidiaria representa el exceso del costo de
adquisición sobre la participación de la Sociedad en el valor razonable neto de los activos, pasivos y
pasivos contingentes identificables de la entidad adquirida reconocidos en la fecha de adquisición.
La plusvalía comprada se reconoce inicialmente como un activo al costo y posteriormente es medida al
costo menos cualquier pérdida por deterioro, en el caso de existir.
58
Para propósitos de probar el deterioro, la plusvalía comprada es asignada a cada una de las
Unidades Generadoras de Efectivo de la Sociedad que se espera se beneficien de las sinergias de la
combinación. Las Unidades Generadoras de Efectivo a las cuales la plusvalía comprada ha sido asignada,
son probadas por deterioro anualmente, o con una mayor frecuencia cuando existen indicios de que la
unidad podría haber sufrido deterioro. Si el monto recuperable de la Unidades Generadoras de Efectivo es
menor que el valor libro de la unidad, la pérdida por deterioro es asignada, en primer lugar, a disminuir
el valor libro de cualquier plusvalía asignada a la unidad y luego a los otros activos de la unidad
prorrateados sobre la base del valor libro de cada activo en la unidad. Las pérdidas por deterioro
reconocidas por plusvalía no son reversadas en períodos posteriores.
En la fecha de enajenación de una subsidiaria, el saldo de la plusvalía comprada atribuible, es incluido en
la determinación de las utilidades y pérdidas por la venta.
u) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos de explotación de la filial, corresponden a la venta de concentrados de cobre en el mercado
nacional y de exportaciones de cátodos de cobre en mercados internacionales.
Los ingresos por ventas de bienes se reconocen después de que la sociedad ha transferido al comprador
los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de esos bienes y no mantiene el derecho a disponer
de ellos, ni a mantener un control eficaz; por lo general, esto significa que las ventas se registran al
momento del traspaso de riesgos y beneficios a los clientes en conformidad con los términos convenidos
en los acuerdos comerciales.
Por los productos entregados sobre los cuales no existe al cierre del período precio definitivo, se
establece una provisión de ingresos que considera las cantidades físicas, calidad del producto y la
estimación a dicha fecha del precio promedio del cobre para el tercer mes posterior de las entregas
físicas de los concentrados y el precio promedio del primer mes de entrega física de los cátodos de
cobre.
v) Instrumentos financieros
Inversiones financieras (excepto derivados e inversiones en sociedades)
Las inversiones financieras, ya sean corrientes o no corrientes, se clasifican en las siguientes categorías:
o Activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultados: su característica es
que se incurre en ellos principalmente con el objeto de venderlos en un futuro cercano, para
fines de obtener rentabilidad y oportuna liquidez. Estos instrumentos son medidos a valor
razonable y las variaciones en su valor se registran en resultados en el momento que ocurren.
o Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a empresas relacionadas:
se registran a su costo amortizado, que corresponde al valor de mercado inicial, menos las
devoluciones de capital, más los intereses devengados no cobrados calculados por el método de
tasa de interés efectiva, con efecto en resultados del período.
o Inversiones a mantener hasta su vencimiento: son aquellas que la Sociedad tiene intención y
capacidad de conservar hasta su vencimiento, se registran a su costo amortizado.
59
o Inversiones disponibles para la venta: son aquellos activos financieros que se designan
específicamente en esta categoría. Se reconocen al menor valor del importe en libros y el valor
justo menos los costos para la venta si su importe en libros se recupera principalmente a través
de una transacción de venta en lugar de a través del uso continuado.
Valorizaciones en momento de reconocimiento inicial y enajenación
Las adquisiciones y enajenaciones de instrumentos financieros se reconocen en la fecha de negociación,
es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo. Las inversiones se
reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos
financieros no clasificados a valor razonable con cambios en el resultado. Los activos financieros a valor
razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la
transacción se llevan a resultado. Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a
recibir flujos de efectivos de la inversiones han vencido o se han transferidos y la Sociedad ha
traspasado sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su titularidad.
Valorización posterior
Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable con cambios
en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable. Los préstamos y cuentas por cobrar
y los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento se contabilizan por su costo amortizado de
acuerdo con el método de tasa de interés efectiva.
Las pérdidas y ganancias que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría de activos
financieros a valor razonable con cambios en resultados se incluyen en el estado de resultados en el
ejercicio que surgen.
Las variaciones en el valor razonable de títulos de deuda denominados en monedas extranjeras y
clasificadas como disponible para la venta se analizan separando las diferencias surgidas en el costo
amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del título. Las diferencias de conversión de
títulos monetarios se reconocen en el estado de resultados; las diferencias de conversión de títulos no
monetarios se reconocen en el patrimonio neto. Las variaciones en el valor razonable de los títulos
monetarios y no monetarios clasificados como disponible para la venta se reconocen en patrimonio neto.
Cuando los títulos clasificados como disponibles para la venta se enajenan o sufren una pérdida por
deterioro, los ajustes acumulados al valor razonable reconocidos en el patrimonio neto se incluyen en el
estado de resultados.
Los intereses de títulos disponibles para la venta calculados utilizando el método de tasa de interés
efectiva se reconocen en el estado de resultados. Los dividendos de instrumentos de patrimonio neto
disponibles para la venta se reconocen en el estado de resultados cuando se establece el derecho de la
Sociedad a recibir el pago.
60
Derivados y operaciones de cobertura
Contratos de fijación de precio del cobre
Los contratos de derivados suscritos por la Filial Pucobre corresponden principalmente a contratos de
fijación de precio del cobre, para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en el precio de venta de
su producción. Todos ellos corresponden a contratos de cobertura de flujos de efectivo, por lo que los
efectos que se originen producto de los cambios en el valor razonable de este tipo de instrumentos se
registrarán en activos y pasivos de cobertura a través de otros resultados integrales, siempre y cuando la
cobertura de esta partida haya sido declarada como efectiva de acuerdo a su propósito de cobertura.
La correspondiente utilidad o pérdida del valor se reconocerá en resultados sólo en aquellos casos en
que los contratos son liquidados o dejan de cumplir con las características de un contrato de cobertura.
Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable en la fecha en que se ha efectuado el
contrato de derivado y posteriormente se vuelven a valorar a su valor razonable. El método para
reconocer la pérdida o ganancia resultante, depende de, si el derivado se ha designado como un
instrumento de cobertura y si es así, de la naturaleza de la partida que está cubriendo.
Derivado implícito
Por los productos entregados sobre los cuales no existe al cierre del período precio definitivo, se
establece una provisión de ingresos que considera las cantidades físicas, calidad del producto y la curva
de precios futuros de cobre para el tercer mes posterior al mes de las entregas físicas en el caso de los
concentrados y para el mes inmediatamente posterior al mes de entrega física en el caso de los cátodos
de cobre.
La Sociedad también evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos e instrumentos financieros
para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato
principal, conforme a lo establecido por NIC 32 y 39.
w) Información por segmentos
Pacífico V Región S.A., tiene como su principal activo y generador de flujo a la Filial Sociedad Punta del
Cobre S.A., consolidada en estos estados financieros, la que ha establecido como sus dos unidades de
negocios capaces de proveer bienes y flujos de efectivo, la producción de concentrados de cobre a
través de la Planta San José y la producción de cátodos de cobre a través de su Planta Biocobre.
61
x) Nuevas NIIF e interpretaciones del comité de interpretaciones NIIF (CINIIF)
I) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros
consolidados.
NUEVAS NIIF FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA
NIIF 14, DIFERIMIENTO DE CUENTAS REGULATORIAS
PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2016
ENMIENDAS A NIIF FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA
CONTABILIZACION DE LAS ADQUISICIONES POR PARTICIPACIONES EN OPERACIONES CONJUNTAS (ENCOMIENDAS A NIIF 11)
PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2016
ACLARACIÓN DE METODOS ACEPTABLE DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN (ENMIENDA NIC 16 Y NIC 38)
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2016
AGRICULTURA: PLANTAS “PARA PRODUCIR FRUTOS” (MODIFICACIONES A LA NIC 16 Y NIC 41).
PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2016
MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS INDIVIDUALES (ENMIENDA A LA NIC 27)
PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2016
INICIATIVA DE REVELACIÓN (ENCOMIENDAS A NIC 1) PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2016
ENTIDADES DE INVERSION: APLICACIÓN DE LA EXEPCIÓN DE CONSOLIDACIÓN (ENMIENDAS A NIIF 10, NIIF 12 Y NIC 28)
PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2016
MEJORAS ANUALES CICLO 2012 – 2014 MEJORAS A CUATRO NIIF PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2016
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos
estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
ii) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación
aún no está vigente:
NUEVAS NIIF FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA
NIIF 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROS
PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2018
NIIF 15, INGRESOS PROCEDENTES DE CONTRATOS CON CLIENTES
PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2018
NIIF 16, ARRENDAMIENTOS
PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2019
ENMIENDAS A NIIF FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA
VENTA O APORTACIÓN ENTRE UN INVERSIONISTA Y SU ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO (ENMIENDAS A NIIF 10 Y NIC 28)
FECHA DE VIGENCIA APLAZADA INDEFINIDAMENTE
RECONOCIMIENTO DE ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS POR PÉRDIDAS NO REALIZADAS (ENMIENDAS A NIC 12)
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2017
INICIATIVA DE REVELACIÓN (ENCOMIENDAS A NIC 7) PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2017
ACLARACIÓN A LA NIIF 15 “INGRESOS PROCEDENTES DE CONTRATOS CON CLIENTES”
PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2018
CLASIFICACIÓN Y MEDICIÓN DE TRANSACCIONES DE PAGOS BASADOS EN ACCIONES (ENMIENDAS A NIIF 2)
PERIODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUES DEL 1 DE ENERO DE 2018
La administración está evaluando el impacto de la aplicación de NIIF 9, NIIF 15, NIIF 16 y nuevas
enmiendas, sin embargo, no es posible proporcionar una estimación razonable de los efectos que éstas
normas tendrán hasta que la administración realice una revisión detallada.
62
En opinión de la administración, no se espera que la aplicación futura de otras normas y enmiendas e
interpretaciones tengan un efecto significativo en los estados financieros.
NOTA 3 - EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO
a) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es la siguiente:
EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
SALDO EN BANCOS (DÓLARES) 844 467
SALDO EN BANCOS (PESOS) 492 4.991
SALDO PACTOS (PESOS) 137 -
SALDO FONDOS MUTUOS (PESOS) 9 17
SALDO DEPOSITOS A PLAZO (PESOS) 8.664 -
SALDO DEPOSITOS A PLAZO (DOLARES) 38.700 5.000
TOTAL 48.846 10.475
Los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo incluidas en el estado de situación financiera, no difieren
del presentado en el estado de flujo de efectivo, y no tienen restricción de uso. El saldo de los
depósitos a plazo por MUS$47.364.- incluye operaciones por MUS$10.500.- realizadas por la Filial Punta
del Cobre S.A. con Banco Consorcio, entidad relacionada con Directores en común.
b) Detalle de los fondos mutuos de la matriz
INSTITUCION
VALOR CUOTA
31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
FONDOS MUTUOS BANCRÉDITO $632.593,7529 9 17
TOTAL 9 17
Los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo incluidos en el estado consolidado de situación
financiera, no difieren del presentado en el estado de flujo de efectivo y no tienen restricciones de uso.
63
NOTA 4 - DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
La composición de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2016 y
2015, es la siguiente:
CORRIENTE 31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
DEUDORES POR VENTAS CLIENTES NACIONALES EMPRESA NACIONAL DE MINERÍA 6.835 5.874 CORPORACIÓN NACIONAL DEL COBRE 8.739 4.692 TOTAL CLIENTES NACIONALES 15.574 10.566 CLIENTES EXTRANJEROS 2.665 3.598 TOTAL DEUDORES POR VENTAS, CORRIENTE 18.239 14.164 OTRAS CUENTAS POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES 1.187 1.024 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 2.965 1.831 SUB TOTAL 4.152 2.855
TOTAL 22.391 17.019
El saldo de deudores por venta incluye ajuste de precio provisorio de la Filial Sociedad Punta del Cobre
S.A., ascendente a MUS$(503) al 31 de diciembre de 2016 y MUS$(1.332) al 31 de diciembre de 2015.
Durante el año 2016 la Sociedad suscribió contratos de fijaciones de precio del cobre con los Clientes
Enami y Codelco, para cubrir los riesgos asociados con fluctuaciones en el precio de venta de una parte
de su producción del año 2017.
El análisis de deudores por ventas clasificados por antigüedad (pero no deteriorados) es el siguiente:
Estratificación por plazo de vencimiento
DEUDORES POR VENTAS Nº DÍAS 31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
5 5.381 5.429 15 6.556 6.293 30 y más 6.302 2.442
TOTAL DEUDORES POR VENTA 18.239 14.164
La Sociedad no ha determinado provisión por deudores incobrables en consideración a que sus clientes
son de bajo riesgo y no existen partidas vencidas.
64
NOTA 5 - INVENTARIOS
a) La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:
31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
MINERAL DISPONIBLE EN CANCHA 8.494 4.630 CONCENTRADO DISPONIBLE EN PLANTA SAN JOSÉ 970 153 PRODUCTOS EN PROCESO PLANTA BIOCOBRE 643 2.645 CÁTODOS DISPONIBLES EN PLANTA BIOCOBRE 1.341 1.624 MATERIALES Y REPUESTOS EN BODEGA 5.755 4.329 PROVISIÓN OBSOLESCENCIA (416) (540)
TOTAL 16.787 12.881
Detalle de la provisión de obsolescencia al 31 de diciembre de 2016 y 2015.
MOVIMIENTO
2016
MUS$
MOVIMIENTO
2015
MUS$
SALDO INICIAL DEL PERIODO (540) (653) ADICIONES (57) (69) BAJAS 181 182
SALDO FINAL DEL PERIODO (416) (540)
b) Importe de los inventarios reconocidos como gasto (costo venta)
Los inventarios de la empresa, corresponden a minerales extraídos de minas, minerales en
proceso, concentrados de cobre producidos y cátodos de cobre producidos. Estos inventarios se
registran al costo promedio de producción y el valor de aquellos disponibles al cierre del
ejercicio, no exceden al valor neto de realización o ventas.
El movimiento de los inventarios y la proporción presentada en el costo de ventas tiene el
siguiente comportamiento:
31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
INVENTARIO INICIAL DEL PERÍODO 12.881 19.758 MOVIMIENTO DEL EJERCICIO MATERIALES, REPUESTOS E INSUMOS 80.385 84.306 GASTOS EN PERSONAL 36.360 38.348 DEPRECIACIONES 31.417 33.914 TOTAL MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO 148.162 156.568 SUB-TOTAL 161.043 176.326 MENOS INVENTARIO FINAL DEL PERÍODO (16.787) (12.881)
VALOR DE LOS INVENTARIOS REGISTRADOS EN COSTO DE VENTA 144.256 163.445
65
NOTA 6 - ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
a) La composición de las cuentas por cobrar por impuestos corrientes al 31 de diciembre de 2016 y
2015 es la siguiente:
31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
IMPUESTO POR RECUPERAR CORRIENTE 239 281
TOTAL 239 281
b) La composición de las cuentas por pagar por impuestos corrientes al 31 de diciembre de 2016 y 2015
es la siguiente:
31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
IMPUESTO POR PAGAR - IVA (1.367) (107) IMPUESTOS POR PAGAR (HONORARIOS, TRABAJADORES)
(231) (1.066)
PAGO PROVISIONAL POR PAGAR (215) (142) PROVISIÓN IMPUESTO RENTA Y ROYALTY (6.976) (3.798) PAGO PROVISIONALES MENSUALES 1.972 4.327 OTROS 178 (969)
TOTALES (6.639) (1.755)
NOTA 7 - ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA
Este rubro corresponde al valor de las servidumbres mineras y derechos de agua inscritos a nombre de
Sociedad Punta del Cobre S.A.
El detalle de este rubro es el siguiente:
31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
DERECHOS DE AGUA 5.318 5.909 EXPLORACIONES MINERAS Y OTROS EN EL ESPINO S.A. 83.113 80.720 PROYECTO TOVAKU 17.181 15.610
PERTENENCIAS MINERAS, SERVIDUMBRES Y DERECHOS MINEROS 3.345 3.075
TOTALES 108.957 105.314
66
El movimiento del período es el siguiente:
DERECHOS DE AGUA
MUS$
PERTENENCIAS MINERAS,
SERVIDUMBRES Y DERECHOS
MINEROS MUS$
PROYECTO TOVAKU
MUS$
EXPLORACIONES MINERAS
EL ESPINO
MUS$
TOTAL
MUS$
SALDO NETO AL 31 DE DICIEMBRE 2015 5.909 3.075 15.610 80.720 105.314 ADICIONES - 469 1.571 2.393 4.433 SUB TOTAL ANTES AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO
5.909 3.544 17.181 83.113 109.747
GASTOS POR AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO
(591) (199) - - (790)
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE 2016 5.318 3.345 17.181 83.113 108.957
La inversión total acumulada por Sociedad Punta del Cobre S.A. al 31 de diciembre de 2016 en el
Proyecto El Espino .S.A., es la siguiente:
31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
PERTENENCIAS MINERAS 70.195 69.161
SONDAJES, EXPLORACIONES Y OTROS 10.505 10.505
SERVIDUMBRE Y OTROS DERECHOS MINEROS 2.367 1.008
DERECHOS DE AGUA 46 46
SUB TOTAL EXPLORACIONES MINERAS Y OTROS 83.113 80.720
OTROS DESEMBOLSOS REGISTRADOS PROYECTO EL ESPINO 7.406 -
OTRAS RESERVAS VARIAS, VALOR COMERCIAL PAGADO 36.059 36.059
TOTAL INVERTIDO EN PROYECTO EL ESPINO S.A. 126.578 116.779
Proyecto Tavaku:
Pucobre en virtud de un contrato de exploración y Promesa de Sociedad suscrito con Corporación
Nacional del Cobre de Chile (Codelco), es titular de una opción para adquirir el 60% de los derechos de
las propiedades mineras que conforman el proyecto Tovaku, actualmente de propiedad de Codelco. La
opción vence el 1 de enero de 2018 y en caso de ser ejercida por Pucobre se formará una sociedad
entre ésta y Codelco con una participación de 60% y 40% respectivamente. Para ejercer la opción no se
requieren pagos a Codelco sino completar ciertos estudios y efectuar trabajos de exploración, los cuales
a la fecha se encuentran en desarrollo.
67
NOTA 8 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
a) Durante el período enero a diciembre 2016 no hubo intereses capitalizados por la adquisición y/o
construcción de activos.
El movimiento de propiedad, plantas y equipo durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2016
y 2015, es el siguiente.
PROYECTOS
EN
CURSO
MUS$
TERRENOS
MUS$
INFRAEST.
MINERA
MUS$
OTROS
ACTIVOS
MINEROS
MUS$
CONSTR.
MINAS
Y PLNTA
MUS$
MAQUINA
Y
EQUIPOS
MUS$
OTROS
ACTIVOS
FIJOS
MUS$
TOTAL
MUS
AL 1 DE ENERO DE 2015 43.499 5.653 77.587 19.169 196.152 85.841 65.659 493.560 ADICIONES 450 - 2.173 45 6.170 9.250 461 18.549 BAJAS - - - - (63.689) (10.882) (8.133) (82.704) RECLASIFICACIONES (33.091) - - - 33.091 - - - AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 10.858 5.653 79.760 19.214 171.724 84.209 57.987 429.405 ADICIONES 6.979 7.406 955 - - 32 - 15.372 BAJAS - - - - (8.333) (10.198) (33) (18.564) RECLASIFICACIONES - - 3.494 - (3.494) - - - ADICIONES RECLASIFICACIONES
(5.217) - - - 1.205 1.287 2.725 -
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 12.620 13.059 84.209 19.214 161.102 75.330 60.679 426.213
DEPRECIACION PROYECTOS
EN
CURSO
MUS$
TERRENOS
MUS$
INFRAEST.
MINERA
MUS$
OTROS
ACTIVOS
MINEROS
MUS$
CONSTR.
MINAS
Y PLANTA
MUS$
MAQUINA
Y
EQUIPOS
MUS$
OTROS
ACTIVOS
FIJOS
MUS$
TOTAL
MUS
AL 1 DE ENERO DE 2015 - - - - - - - - DEPRECIACIÓN DEL EJERCICIO
- - (5.559) (1.962) (125.524) (62.726) (44.337) (240.108)
AMORTIZACIONES MINERAS - - - - (6.136) (10.437) (6.718) (23.291) BAJAS - - (2.948) (444) (3.316) - - (6.708) DEPRECIACION MATRIZ - - - - 63.689 9.736 8.133 81.558 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 - - (8.507) (2.406) (71.287) (63.427) (42.922) (188.549) CARGO POR DEPRECIACION DEL EJERCICIO
- - - - (7.638) (9.797) (4.205) (21.640)
AMORTIZACIONES MINERAS - - (3.279) (444) (3.439) - - (7.162) BAJAS - - - - 8.333 6.851 9 15.193
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 - - (11.786) (2.850) (74.031) (66.373) (47.118) (202.158)
Valor libro neto
DEPRECIACION PROYECTOS
EN
CURSO
MUS$
TERRENOS
MUS$
INFRAEST.
MINERA
MUS$
OTROS
ACTIVOS
MINEROS
MUS$
CONSTR.
MINAS
Y PLANTA
MUS$
MAQUINA
Y
EQUIPOS
MUS$
OTROS
ACTIVOS
FIJOS
MUS$
TOTAL
MUS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 12.620 13.059 72.423 16.364 87.071 8.957 13.561 224.055 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 4.498 5.653 71.253 16.808 115.563 12.016 15.065 240.856
68
b) En el rubro de Proyectos en Curso la Filial Sociedad Punta del Cobre mantiene inversiones por
MUS$12.620 al 31 de diciembre del 2016 y MUS$10.858 al 31 de diciembre del 2015, los cuales se
dividen en los siguientes conceptos:
RELACIONADOS CON
CONSTRUCCIÓN DE
PROPIEDADES, PLANTAS Y
EQUIPOS
DESTINADOS A
INFRAESTRUCTURA
MINERA (DESARROLLO
MINAS)
TOTAL
MUS$ MUS$ MUS$
PROYECTOS EN CURSO 2016 896 11.724 12.620 PROYECTOS EN CURSO 2015 771 10.087 10.858
Durante el año 2015, el Proyecto Mina Granate por MUS$39.451 se ha reclasificado en el rubro
“Construcción y obras en Infraestructura” por encontrarse en la etapa de producción.
NOTA 9 – IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA RENTA
a) El origen de los impuestos diferidos registrados al 31 de diciembre del 2016 y 2015 es el siguiente:
CONCEPTO 31.12.2016
ACTIVO
POR
IMPUESTOS
DIFERIDOS
31.12.2016
PASIVO POR
IMPUESTOS
DIFERIDOS
31.12.2015
ACTIVO POR
IMPUESTOS
DIFERIDOS
31.12.2015
PASIVO POR
IMPUESTOS
DIFERIDOS
PROVISIÓN DE VACACIONES 478 - 465 -
PROVISIÓN BENEFICIO AL PERSONAL 1.188 - 793 -
DEPRECIACIÓN PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO - 29.316 - 25.456
PROVISION CIERRE DE FAENA 833 - 749 -
OTROS EVENTOS 577 409 665 -
COBERTURA DE FLUJO - 406 - -
GOODWILL 11.693 - 13.001 -
TOTAL 14.769 30.131 15.673 25.456
SALDO NETO IMPUESTOS DIFERIDOS - 15.362 - 9.783
b) A continuación se presenta el gasto registrado por el citado impuesto y la provisión de impuesto de
primera categoría en el estado de resultados consolidado, el detalle es el siguiente:
31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
IMPUESTO POR RECUPERAR MATRIZ 89 144
GASTO TRIBUTARIO CORRIENTE (PROVISIÓN IMPUESTO Y ROYALTY) (6.976) (3.798)
IMPUESTO DIFERIDO (5.173) (2.540)
EXCESO DE PROVISIONES, AÑOS ANTERIORES 2.305 1.975
OTROS 786 411
TOTAL (8.969) (3.808)
69
c) Conciliación Tasa de Impuesto Efectiva.
31.12.2016
MUS$
31.12.2016
%
31.12.2015
MUS$
31.12.2015
%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO 34.881 15.450
CONCILIACIÓN TASA EFECTIVA (8.598) 24,00% (3.692) 22,50%
IMPUESTO ROYALTY DEL PERIODO (460) 1,30% (174) -1,10%
REVERSA PROVISION DE AÑOS ANTERIORES 2.305 -6,40% - -
GASTOS RECHAZADOS (98) 0,30% - -
DIFERENCIAS PERMANENTES (713) 2,00% (815) -5,00%
RECUPERACION MATRIZ 89 0,00% 144 -
OTROS (1.494) 4,10% 729 4,40%
GASTO CONTABLE POR IMPUESTO A LA RENTA Y DIFERIDOS (8.969) 25,30% (3.808) 24,10%
Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.780, que introdujo
diversas modificaciones al actual sistema de impuesto a la renta y otros impuestos. Entre las principales
modificaciones, se encuentra el aumento progresivo del Impuesto de Primera Categoría para los años
comerciales 2014, 2015, 2016 2017 y 2018 en adelante, cambiando a un 21%, 22,5%, 24% 25,5% y 27%
respectivamente.
Siendo Pacífico V Región S.A. una sociedad anónima abierta y de acuerdo a la norma supletoria indicada
en la misma ley, se debe aplicar el sistema de tributación parcialmente integrado.
NOTA 10 - INVERSIÓN CONTABILIZADAS AL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN
Los movimientos de la inversión, para los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 son:
MONEDA
FUNCIONAL
EFECTO EN
RESULTADO
31.12.2016
MUS$
EFECTO EN
RESULTADO
31.12.2015
MUS$
VPP
31.12.2016
MUS$
VPP
31.12.2015
MUS$
CHILEPOST S.A. PESOS 44 55 528 480
Pacífico V Región S.A., posee el 33,33% de la propiedad de Chilepost S.A.
70
NOTA 11 - PLUSVALÍA
Corresponde al menor valor producto de la adquisición de acciones de la Filial Punta del Cobre S.A.
Los saldos de la plusvalía para los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 son:
RUT SOCIEDAD 31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
96.561.560-1 SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE S.A. 16.343 16.343
De acuerdo a los cálculos de deterioro realizados por la Administración 31 de diciembre del 2016, no se
ha detectado la necesidad de efectuar ajuste por deterioro.
NOTA 12 - OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS
El detalle de los otros activos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es el siguiente:
CORRIENTE NO CORRIENTE
CONCEPTO 31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
SEGUROS PAGADOS ANTICIPADOS 898 985 - - ACTIVO DIFERIDO NECOGIACION COLECTIVA (i) 275 116 1.069 2.525 CONVENIO SCM CAROLA, NETO (ii) 1.332 2.796 3.446 3.805 ANTICIPOS IMPORTACIÓN 654 315 - - OTROS 1.250 421 - -
TOTAL 4.409 4.633 4.515 6.330
(i) Corresponde a bonos entregados a los trabajadores por término de negociaciones colectivas,
los convenios tienen vigencia hasta diciembre de 2018. Dichos bonos se amortizan sobre el
período del contrato acordado con el sindicato.
(ii) Corresponde al saldo de convenio inicial con SCM Carola el costo de amortización del
convenio SCM Carola desde enero a diciembre de 2016 es de MUS$1.827 (MUS2.796 en
2015).
71
NOTA 13 – OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
Detalle al 31 de diciembre de 2016 y 2015.
a) Obligaciones con bancos corrientes
RUT
BANCO O INSTITUCIÓN
FINANCIERA
PAÍS DE
ORIGEN
EMPRESA
RUT TIPO DE
AMORTIZACIÓN
MONEDA 31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
97.030.000-7 BANCO ESTADO CHILE PACÍFICO 96.555.360-6 SEMESTRAL US$ 201 503 97.004.000-5 BANCO DE CHILE CHILE PACÍFICO 96.555.360-6 ANUAL US$ - 3.014 97.004.000-5 BANCO DE CHILE CHILE PACIFICO 96.555.360-6 SEMESTRAL US$ - 4.530 97.030.000-7 BANCO ESTADO CHILE PUCOBRE 96.561.560-1 SEMESTRAL US$ 3.384 12.464 97.030.000-7 BANCO ESTADO CHILE PACIFICO 96.555.360-6 SEMESTRAL US$ 4.798 4.779 97.032.000-8 BANCO BILBAO VISCAYA CHILE PUCOBRE 96.561.560-1 SEMESTRAL US$ 1.826 5.029 97.036.000-K BANCO SANTANDER CHILE PUCOBRE 96.561.560-1 SEMESTRAL US$ - 2.516 97.036.000-K BANCO SANTANDER CHILE PACIFICO 96.561.560-1 ANUAL US$ 4.514 - 97.036.000-K BANCO SANTANDER CHILE PACIFICO 96.561.560-1 SEMESTRAL US$ 3.029 - TOTAL 17.752 32.835 INTERESES POR PAGAR
SWAP DEUTSCHE BANK CHILE PUCOBRE 96.561.560-1 SEMESTRAL US$ - 9
TOTAL 17.752 32.844
MONTO CAPITAL
ADEUDADO
17.450 32.650
Apertura del monto de capital adeudado por vencimiento
RUT BANCO O INSTITUCIÓN
FINANCIERA
31.12.2016
HASTA
90 DÍAS
MUS$
31.12.2016
90 DÍAS
HASTA 1 AÑO
MUS$
31.12.2015
HASTA
90 DÍAS
MUS$
31.12.2015
90 DÍAS
HASTA 1 AÑO
MUS$
97.030.000-7 BANCO ESTADO 1.625 6.575 12.400 5.250
97.032.000-8 BANCO BILBAO VIZCAYA 875 875 - 5.000
97.004.000-5 BANCO CHILE - - - 7.500
97.036.000-K BANCO SANTANDER - 7.500 2.500 -
TOTAL 2.500 14.950 14.900 17.750
72
b) Obligaciones con bancos no corrientes
(1) Al 31 de diciembre de 2016 no existen obligaciones financieras no corrientes.
(2) El detalle de las obligaciones financieras no corrientes al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente:
BANCO O INSTITUCION
FINANCIERA
PAIS DE
ORIGEN
EMPRESA RUT TIPO
AMORTIZACION
MONEDA AÑOS DE
VENCIMIENTO
MAS DE 1 HASTA
3
MUS$
AÑOS DE
VENCIMIENTO
MAS DE 3 HASTA
5
MUS$
TOTAL NO
CORRIENTE AL
CIERRE DE LOS
ESTADOS
FINANCIAL
31.12.2016
MUS$
INTERÉS
TASA DE
INTERÉS
ANUAL
PROMEDIO %
97.030.000-7 BANCO ESTADO CHILE PUCOBRE 96.651.560-1 SEMESTRAL DÓLAR 6.500 1.625 8.125 2,27 97.032.000-8 BANCO BILBAO
VISCAYA CHILE PUCOBRE 96.561.560-1 SEMESTRAL DÓLAR 3.500 875 4.375 2,69
10.000 2.500 12.500
El detalle de las tasas de interés al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente:
BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA MONEDA MONTO
CAPITAL
MUS$
31.12.2016
TASA
EFECTIVA
31.12.2016
TASA
NOMINAL
97.030.000-7 BANCO ESTADO DÓLAR 11.375 2,28 2,27 97.030.000-7 BANCO ESTADO DÓLAR 4.750 1,52 1,51 97.030.000-7 BANCO ESTADO DÓLAR 200 1,52 1,51 97.036.000-K BANCO SANTANDER DÓLAR 3.000 1,49 1,48 97.036.000-K BANCO SANTANDER DÓLAR 4.500 1,65 1,64 97.032.000-8 BANCO BILBAO VISCAYA DÓLAR 6.125 2,70 2,69
TOTAL 29.950
El detalle de las tasas de interés al 31 de diciembre de 2015 es el siguiente:
BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA MONEDA MONTO
CAPITAL
MUS$
31.12.2015
TASA
EFECTIVA
31.12.2015
TASA
NOMINAL
97.030.000-7 BANCO ESTADO DÓLAR 4.750 0,89 0,88 97.030.000-7 BANCO ESTADO DÓLAR 500 0,98 0,97 97.030.000-7 BANCO ESTADO DÓLAR 5.000 0,89 0,88 97.030.000-7 BANCO ESTADO DÓLAR 3.400 0,59 0,58 97.004.000-5 BANCO CHILE DÓLAR 4.500 0,99 0,98 97.004.000-5 BANCO CHILE DÓLAR 3.000 0,90 0,89 97.030.000-7 BANCO ESTADO DÓLAR 4.000 0.92 0,91 97.032.000-8 BANCO BILBAO VISCAYA DÓLAR 5.000 2,76 2,75 97.006.000-6 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES DÓLAR 2.500 2,79 2,78
TOTAL 32.650
73
NOTA 14 - ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
El desglose de este rubro al 31 de diciembre del 2016 y 2015, es el siguiente:
CORRIENTE
31.12.2016
MUS$
CORRIENTE
31.12.2015
MUS$
NO CORRIENTE
31.12.2016
MUS$
NO CORRIENTE
31.12.2015
MUS$
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES 2.478 5.536 - - CUENTAS POR PAGAR A CONTRATISTAS 4.844 5.235 - - FACTURAS POR RECIBIR 5.016 5.225 - - ACREEDORES VARIOS 2.638 3.234 4.400 - SEGUROS POR PAGAR 980 968 - - PROVISIONES POR PAGO CONTRATISTAS 2.006 1.805 - - PROVISIONES POR ASOSIADAS 2.652 2.496 - - OTRAS PROVISIONES 2.562 2.635 - - OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1.162 1.202 181 128
TOTAL 24.338 28.336 4.581 128
A continuación se detallan los acreedores más relevantes de las cuentas por pagar a proveedores:
Acreedor Rut % 31.12.2016
MUS$ Acreedor Rut % 31.12.2015
MUS$
SKC MAQUINARIAS S.A. 76.410.610-5 20 497 SKC MAQUINARIAS S.A. 76.410.610-5 63 3.476 METSO CHILE S.A. 93.077.000-0 17 397 EMELAT S.A. 87.601.500-5 17 880 ATLAS COPCO CHILENA S.A.C. 91.762.000-8 16 390 SKC SERV.
AUTOMOTRICES S.A. 96.937.550-8 3 165
CIA. DE PETROLEOS DE CHILE S.A.
99.520.000-7 15 385 ATLAS COPCO CHILENA S.A.C.
91.762.000-8 3 158
GUACOLDA ENERGÍA S.A. 76.418.918-3 10 243 CIA. DE PETROLEOS DE CHILE S.A.
99.520.000-7 2 135
EDASI SOCIEDAD LTDA. 122-8 9 221 CIA. MINERA SALI HOCHSCHILD S.A.
90.583.000-4 2 132
GEOMETRICA DE MEXICO S.A. 018-3 6 159 SIHI CHILE S.A. 79.790.600-K 1 84 OTROS 7 181 OTROS 9 505
TOTAL 100 2.473 TOTAL 100 5.535
A continuación se detallan los acreedores más relevantes de las cuentas por pagar a contratistas:
Acreedor Rut % 31.12.2016 MUS$
Acreedor Rut % 31.12.2015 MUS$
BESALCO MAQUINARIAS S.A. 79.633.220-+4 34 1.659 ADM. RECURSOS HUMANOS
EL MINERO LTDA. 76.221.479-2 31 1.633
ADM. RECURSOS HUMANOS EL MINERO LTDA.
76.221.479-2 19 889 BESALCO MAQUINARIAS S.A.
79.633.220-4 14 749
TRANSPORTES EL MINERO 76.171.350-7 10 450 ORICA CHILE S.A. 95.467.000-7 10 506 SOC. SERVICIOS GENERALES HOLESTECK
78.503.810-k 9 423 SOC. SERVICIOS GENERALES HOLESTECK
78.503.810-K 7 372
ORICA CHILE S.A. 95.467.000-7 8 398 BOGGIONI & BOGGIONI LTDA.
77.781.210-6 7 359
PROMATEX S.A. 76.297.625-0 5 279 TRANSPORTES EL MINERO 76.171.350-7 7 352 SOC. TRANSPORTES CHARRIOT LTDA.
78.128.610-9 3 164 FORTIF. Y SERV. A LA MINERIA INTEGRALES
76.233.321-K 6 326
OTROS 12 582 OTROS 18 938
TOTAL 100 4.844 TOTAL 100 5.235
74
A continuación se presenta el cuadro con información de vencimientos de pago “Proveedores con pago al
día”, al 31 de diciembre de 2016.
TIPO DE PROVEEDOR MONTO SEGÚN PLAZO DE PAGO (MUS$) TOTAL PERIODO
MUS$ PROMEDIO
HASTA 31-60 61-90 91-120 121-365 366 DE PAGO
30 DIAS Y MAS (DIAS)
BIENES 3.677 873 32 14 - 4.581 9.177 38 SERVICIOS 10.878 2.584 95 41 - - 13.598 62
TOTAL MUS$ 14.555 3.457 127 55 - 4.581 22.775
A continuación se presente el cuadro con información de vencimientos de pago “Proveedores con plazos
vencidos”, al 31 de diciembre de 2016. El exceso de plazo tiene su explicación en regularizaciones de
gestión de la compra y a la negociación de plazo de pagos superiores a 30 días convenidos con los
proveedores.
TIPO DE PROVEEDOR MONTO SEGÚN DIAS VENCIDOS TOTAL
HASTA 31-60 61-90 91-120 121-180 181
30 DIAS Y MAS MUS$
BIENES 4.914 1.167 63 - - - 6.144 SERVICIOS - - - - - - -
TOTAL MUS$ 4.914 1.167 63 - - - 6.144
NOTA 15 – OTRAS PROVISIONES NO CORRIENTES
El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:
31.12.2016 31.12.2015
MUS$ MUS$
PROVISIÓN DE CIERRE DE FAENA 12.685 12.375
TOTAL 12.685 12.375
75
El detalle de los movimientos al 31 de diciembre de 2016 y 2015, de las provisiones para futuros
programas medioambientales es el siguiente:
MOVIMIENTOS
2016
MUS$
MOVIMIENTOS
2015
MUS$
SALDO INICIAL 12.375 11.727
ADICIONES 446 1.054
AJUSTE TASA DE DESCUENTO 188 178
USOS ( 324) (584)
SALDO FINAL 12.685 12.375
NOTA 16 - CUENTAS POR PAGAR Y TRANSACCIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
(a) El detalle de las cuentas por pagar a relacionadas es el siguiente:
PARTE RELACIONADA PAIS RELACIÓN TIPO DE
MONEDA
31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
INVERSIONES PASO NEVADO LTDA. CHILE ACCIONISTA DÓLAR 2.027 905 INVERSIONES FF MINERALS LTDA. CHILE ACCIONISTA DÓLAR 1.977 883 COMERCIAL MARCHIGUE S.A. CHILE ACCIONISTA DÓLAR 758 338 ALLEGRA SPA CHILE ACCIONISTA DÓLAR 171 76 FLOMANJU SPA CHILE ACCIONISTA DÓLAR 171 76 PIFEMARNO SPA CHILE ACCIONISTA DÓLAR 171 76 INVERSIONES GREEN LTDA. CHILE ACCIONISTA DÓLAR 496 221 INMOBILIARIA ESCORIAL LTDA. CHILE ACCIONISTA DÓLAR 248 111 PIONERO FONDO DE INVERSIÓN CHILE ACCIONISTA DÓLAR 853 383 OTROS MINORITARIOS CHILE ACCIONISTA DÓLAR 1.080 625
TOTALES 7.952 3.694
76
El detalle de las transacciones entre sociedades relacionadas durante el período, es el siguiente:
PARTE RELACIONADA PAIS RELACIÓN TRANSACCIÓN 31.12.2016
MONTO
MUS$
31.12.2016
EFECTO EN
RESULTADO
MUS$
31.12.2015
MONTO
MUS$
31.12.2015
EFECTO EN
RESULTADO
MUS$
INVERSIONES PASO NEVADO LTDA.
CHILE ACCIONISTA REPARTO DE DIVIDENDOS PROVISIÓN DE DIVIDENDO
904 2.027
- -
2.786 905
- -
INVERSIONES FF MINERALS LTDA.
CHILE ACCIONISTA REPARTO DE DIVIDENDOS PROVISIÓN DE DIVIDENDO
883 1.977
- -
2.636 883
- -
COMERCIAL MARCHIGUE S.A.
CHILE ACCIONISTA REPARTO DE DIVIDENDOS PROVISIÓN DE DIVIDENDO
338 758
- -
1.040 338
- -
ALLEGRA SPA CHILE ACCIONISTA REPARTO DE DIVIDENDOS PROVISIÓN DE DIVIDENDO
76 171
- -
235 76
- -
FLOMNAJU SPA CHILE ACCIONISTA REPARTO DE DIVIDENDOS PROVISIÓN DE DIVIDENDO
76 171
- -
235 76
- -
PIFEMARNO SPA CHILE ACCIONISTA REPARTO DE DIVIDENDOS PROVISIÓN DE DIVIDENDO
76 171
- -
235 76
- -
INVERSIONES GREEN LTDA.
CHILE ACCIONISTA REPARTO DE DIVIDENDOS PROVISIÓN DE DIVIDENDO
221 496
- -
681 221
- -
INMOBILIARIA ESCORIAL LTDA.
CHILE ACCIONISTA REPARTO DE DIVIDENDOS PROVISIÓN DE DIVIDENDO
111 248
- -
341 111
- -
PIONERO FONDO DE INVERSIÓN
CHILE ACCIONISTA REPARTO DE DIVIDENDOS PROVISIÓN DE DIVIDENDO
- -
- -
1.114 383
- -
OTROS MINORITARIOS CHILE ACCIONISTA REPARTO DE DIVIDENDOS PROVISIÓN DE DIVIDENDO
233 1.080
- -
1.349 625
- -
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
CHILE RELACIONADA PÓLIZAS DE SEGUROS - - 517 517
BANCO CONSORCIO CHILE RELACIONADA DEPOSITO A PLAZO 10.500 18 - -
(b) Remuneraciones del Directorio y principales ejecutivos de la Administración
Las remuneraciones percibidas por el Directorio de la Matriz y Filial y por los principales ejecutivos, se
resumen bajo los siguientes conceptos:
MATRIZ
31.12.2016 30.12.2015
MUS$ MUS$
DIETAS POR ASISTENCIA A SESIÓN DE DIRECTORIO 267 268 COMITÉ DE DIRECTORES Y OTROS 8 8 TOTAL DIRECTORIO 275 276 REMUNERACIÓN EJECUTIVOS PRINCIPALES 204 217
TOTAL 479 493
77
FILIAL SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE S.A.
Las remuneraciones percibidas por el Directorio de la Sociedad y por los principales ejecutivos de la
Administración se resumen bajo los siguientes conceptos:
CONCEPTO 31.12.2016 31.12.2015
MUS$ MUS$
DIETAS POR ASISTENCIA A SESIÓN DE DIRECTORIO 129 137
PARTICIPACIÓN EN LAS UTILIDADES DEL EJERCICIO ANTERIOR 249 723
COMITÉ DE DIRECTORES Y OTROS 12 13
TOTAL DIRECTORIO 390 873
REMUNERACIÓN EJECUTIVOS PRINCIPALES 3.484 7.264
TOTAL 3.874 8.137
La distribución del personal, al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:
MATRIZ 31.12.2016 31.12.2015
MUS$ MUS$
GERENTES Y EJECUTIVOS 2 2
ADMINISTRATIVOS 4 4
TOTAL 6 6
La distribución del personal al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:
FILIAL PUNTA DEL COBRE S.A. 31.12.2016 31.12.2015
MUS$ MUS$
GERENTES 10 11
SUPERINTENDENTES, PROFESIONALES Y TÉCNICOS 280 271
OPERADORES 477 483
TOTAL 767 765
78
NOTA 17 - PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:
31.12.2016 31.12.2015
MUS$ MUS$
PROVISIÓN DE VACACIONES 1.960 1.909
PROVISIÓN DE BENEFICIOS AL PERSONAL 3.463 3.076
PROVISIÓN DE GRATIFICACIONES 1.072 1.010
TOTAL PROVISIONES 6.495 5.995
Distribución de provisiones en corrientes y no corrientes
31.12.2016 31.12.2015
MUS$ MUS$
TOTAL PROVISIONES CORRIENTES 4.235 4.209
TOTAL PROVISIONES NO CORRIENTES 2.260 1.786
TOTAL PROVISIONES 6.495 5.995
NOTA 18 - PATRIMONIO
MOVIMIENTO PATRIMONIAL
a) Capital pagado
Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 el capital pagado asciende a MUS$44.219.
b) Política de dividendos
En Junta de Accionistas de fecha 14 de abril del año 2016, se fijó como política de dividendos el reparto
de a lo menos un 30% de las utilidades líquidas del respectivo ejercicio.
Al 31 de diciembre de 2016, se efectuó una provisión de dividendos por pagar ascendente a MUS$6.542.
c) Reparto de dividendos
Año 2016
En Junta de Accionista celebrada el 14 de abril de 2016, se acordó distribuir un dividendo definitivo de
MUS$2.919, equivalente a un 30,0% de la utilidad líquida del ejercicio 2015, el que se reparte el 27 de
abril del 2016 (en pesos $13,733 por acción).
79
Año 2015
En Junta de Accionista celebrada el 13 de abril de 2015, se acordó distribuir un dividendo definitivo de
MUS$8.990, equivalente a un 30,3% de la utilidad líquida del ejercicio 2014, el que se reparte el 06 de
mayo del 2015 (en pesos $37,8851 por acción).
d) Número de acciones
SERIE NÚMERO ACCIONES
SUSCRITAS
NÚMERO ACCIONES
PAGADAS
NÚMERO ACCIONES
CON DERECHO A VOTO
SERIE ÚNICA 145.000.000 145.000.0000 145.000.000
e) Gestión del capital
Se considera como Capital el patrimonio neto de la Sociedad, que incluye el capital suscrito y pagado,
las utilidades retenidas y reservas. El objetivo de gestión del capital es proyectar la continuidad del
negocio en el mediano y largo plazo, además de mantener adecuadas condiciones de financiamiento para
las nuevas inversiones, que permitan sostener el crecimiento de la Sociedad en el tiempo.
f) Reservas de patrimonio
Las otras reservas producto de la aplicación de la norma contable NIC 27, la que genera una reserva
negativa producto del mayor precio pagado en la adquisición de acciones a no controladores. Por un
lado, Pacifico V Región S.A. ha constituido una reserva por el sobreprecio pagado en la adquisición del
1,05% adicional de la propiedad de Punta del Cobre S.A. y esta Filial a su vez registró una reserva
producto de la adquisición de Explorator SCM a través de la compra de Explorator Resources Inc.
Reservas de cobertura de flujo de caja.
La reserva incluye los siguientes conceptos:
Swap
Corresponde a resultados de 4 contratos de swap que Pucobre tomó para mitigar el riesgo de volatilidad
de los intereses a tasa libro de 180 días. Estos contratos se mantuvieron vigentes hasta el mes de abril
de 2016.
80
Contrato por fijaciones de precio del cobre
Durante el año 2016 la Sociedad suscribió contratos de fijaciones de precio del cobre con los clientes
Enami y Codelco, para cubrir riesgos asociados con fluctuaciones en el precio de venta de una parte de
su producción del año 2017. El efecto financiero de los contratos al cierre del ejercicio 2016 se
encuentra reflejado en cuentas de patrimonio, lo que originó un abono a reservas por MUS$1.186.-
La producción de cobre con precio fijado para 2017 corresponde a 5.500 ton., que son equivalente al
14,3% del presupuesto de producción de 2017, definido en 38.377 ton. de cobre fino anual.
NOTA 19 - INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
El detalle de este rubro de la cuenta de resultados al 31 de diciembre del 2016 y 2015, es el siguiente:
01.01.2016
31.12.2016
01.01.2015
31.12.2015
MUS$ MUS$
CONCENTRADOS 171.772 168.995 CÁTODOS 21.256 26.706
TOTAL 193.028 195.701
NOTA 20- OTROS INGRESOS POR FUNCIÓN
El detalle al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:
01.01.2016
31.12.2016
01.01.2015
31.12.2015
MUS$ MUS$
VENTA DE MATERIALES EN DESUSO, ARRIENDO TALLER Y OTROS 851 1
TOTAL 851 1
81
NOTA 21 –DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
El detalle de este rubro de la cuenta de resultados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:
01.01.2016
31.12.2016
01.01.2015
31.12.2015
MUS$ MUS$
CONSTRUCCIÓN Y OBRAS DE INFRAESTRUCTURA (7.638) (6.136) MAQUINARIAS Y EQUIPOS (9.795) (10.437) OTROS ACTIVOS FIJOS (4.205) (6.718) DEPRECIACIÓN ACTIVO FIJO CARGADA A RESULTADO (21.638) (23.291) AMORTIZACIÓN PERTENENCIA MINERA; DERECHOS DE AGUA (790) (1.120) AMORTIZACIÓN MINERAS (7.162) (6.708) COSTO SCM CAROLA CARGADA A RESULTADO (1.827) (2.796)
TOTAL DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN CARGADA A RESULTADO (31.417) (33.915)
NOTA 22 - COSTO DE VENTA
El detalle de este rubro de la cuenta de resultados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:
01.01.2016
31.12.2016
01.01.5015
31.12.2015
MUS$ MUS$
GASTOS EN PERSONAL (30.375) (32.689) MATERIALES Y REPUESTOS (27.825) (31.667) ENERGÍA ELÉCTRICA (13.700) (12.137) SERVICIOS DE TERCEROS (26.572) (30.844) DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO (31.417) (33.914) SERVICIOS MIN EROS DE TERCEROS (4.306) (5.110) FLETES Y OTROS GASTOS OPERACIONALES (7.345) (7.906) AJUSTE EXISTENCIAS MINERAS Y PROVISIÓN DE GASTOS (2.519) (4.373) PROVISIONES, GASTOS DIFERIDOS Y OTROS (197) (4.805)
TOTAL (144.256) (163.445)
82
NOTA 23 - GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
El detalle de este rubro de la cuenta de resultados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:
01.01.2016
31.12.2016
01.01.2015
31.12.2015
MUS$ MUS$
GASTOS EN PERSONAL (6.580) (6.273) MATERIALES Y REPUESTOS (234) (236) ENERGÍA ELÉCTRICA (44) (27) SERVICIOS DE TERCEROS (2.978) (3.923) PARTICIPACIÓN DEL DIRECTORIO (535) (249) PROVISIÓN GRATIFICACIÓN LEGAL Y OTROS (1.411) (2.625) GASTOS COMERCIALIZACIÓN (2.149) (2.453)
TOTAL (13.931) (15.786)
NOTA 24 – REMUNERACIONES DEL AUDITOR
MATRIZ
01.01.2016
31.12.2016
01.01.2015
31.12.2015
MUS$ MUS$
REMUNERACION DEL AUDITOR 13 12
TOTAL 13 12
FILIAL
01.01.2016
31.12.2016
01.01.2015
31.12.2015
MUS$ MUS$
REMUNERACION DEL AUDITOR POR SERVICIOS DE AUDITORIA 87 83 REMUNERACIÓN DEL AUDITOR POR OTROS SERVICIOS 16 12
TOTAL 103 95
83
NOTA 25 – INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Activos y pasivos de la Sociedad medidos a valor justo en forma recurrente.
Algunos de los activos y pasivos financieros de la Sociedad son medidos a valor justo al cierre de cada
periodo de reporte. La siguiente tabla proporciona información acerca de cómo los valores justos de
activos y pasivos financieros son determinados (en particular la técnica (s) de valuación e inputs
utilizados).
Activo Financiero / Pasivo Financiero
Valor justo al: Jerarquía de valor justo
Técnica (s) de valuación e input(s) clave
Input(s) no observables significativos
Relación de input no
observable con valor justo
31.12.2016 31.12.2015
1) Cuentas por cobrar comerciales
Activos MUS$ 18.239
Activos MUS$14.164
Categoría 1 Precios de venta provisorios M+3 según precios forward del cobre publicados por la London Metal Exchange (LME)
N/A N/A
2) Swaps de tasa de interés
Pasivos MUS$ -
Pasivos MUS$ 34
Categoría 2 Flujos de caja descontados. Los flujos de caja futuros son estimados basado en tasas de interés futuras (desde curvas de tasa observables al cierre de cada período de reporte) y contratos de tasa de intereses descontados a una tasa que refleje el riesgo de crédito de las diversas contrapartes.
N/A N/A
3) Fijación de precio del cobre
1.592 - Categoría 2 N/A N/A
4) Fondos Mutuos 9 17 Categoría 2
N/A N/A
IFRS 13 Medición de valor justo
La Sociedad ha aplicado NIIF 13 por primera vez en el año corriente. NIIF 13 establece una única fuente
guía para mediciones de valor justo y revelaciones de medición de valor justo. El alcance de NIIF 13 es
amplio; los requerimientos de medición del valor justo de NIIF 13 aplican tanto a los ítems de
instrumentos financieros, como a los no financieros, para los cuales otros NIIF requieren o permiten
mediciones a valor justo y revelaciones acerca de mediciones de valor justo.
NIIF 13 define valor justo como el precio que sería recibido por vender un activo o pagar la transferencia
de un pasivo en una transacción ordenada en el mercado principal (o más ventajoso) en la fecha de
medición bajo condiciones de mercado vigentes. Valor justo de acuerdo a NIIF 13 es un precio de salida,
sin consideración a si ese precio es directamente observable o estimado usando otra técnica de
valuación.
Jerarquias de valor justo. Los activos y pasivos medidos a valor justo, se clasifican de la siguiente
forma:
Nivel 1, valor justo obtenido mediante referencia directa a precios cotizados, sin ajuste alguno.
84
Nivel 2, Valor justo obtenido mediante la utilización de modelos de valorización aceptados en el mercado
y basados en precios, distintos a los indicados en el nivel 1, que son observables directa o
indirectamente a la fecha de medición (precios ajustados).
Nivel 3, valor justo obtenido mediante modelos desarrollados internamente o metodologías que utilizan
información que no son observable o muy poco líquidas.
NOTA 26. - INFORMACION POR SEGMENTOS
I) Pacífico V Región S.A., tiene como su principal activo y generador de flujo a la filial Sociedad Punta del
Cobre S.A., consolidada en estos estados financieros consolidados, la que ha establecido como sus dos
unidades de negocios capaces de proveer bienes y flujos de efectivo, la producción de concentrados de
cobre a través de la Planta San José y la producción de cátodos de cobre a través de su Planta
Biocobre.
a) En Planta San José, se procesa el mineral sulfuros de cobre extraído desde las minas de la subsidiaria
minera. Este segmento representa aproximadamente el 89% de la producción de cobre del período.
b) En Planta Biocobre, se procesa el mineral óxidos de cobre extraídos desde las minas de la subsidiaria
minera. Este segmento representa aproximadamente el 11% de la producción de cobre del período.
Respecto del destino de las ventas el 100% de la producción de cátodos del período fue destinada a la
exportación, mientras que los concentrados de cobre fueron vendidos a clientes nacionales principalmente
a Codelco Chile y a la Empresa Nacional de Minería.
II) En los cuadros siguientes, se presenta el detalle de los estados de resultados por segmentos, los
cuales han sido preparados según los siguientes criterios:
a) Los ingresos por ventas corresponden efectivamente a los ingresos facturados por cada uno de los
productos segmentados, concentrados de cobre y cátodos de cobre.
b) Los costos de explotación contienen los desembolsos incurridos por cada una de las plantas de
beneficio, por tanto identificables para cada segmento, y los desembolsos incurridos en operaciones de
explotación minas, los cuales son costos comunes no siempre diferenciables por cada segmento. En este
último caso, sólo para los efectos de esta segmentación, se ha contemplado una distribución de costos
con criterios definidos por la administración.
c) La depreciación asignada al Segmento sulfuros considera la depreciación de Planta San José, el
equipamiento e instalaciones utilizados en minas de sulfuros y su correspondiente amortización de labores
mineras. Para el segmento óxidos se considera la depreciación de Planta Biocobre y la amortización de
las labores mineras de minería subterránea y rajo abierto.
d) El gasto de administración y ventas asignadas al segmento de sulfuros corresponde a los gastos de
administración de las unidades de apoyo, a la asignación de las provisiones legales y operacionales y los
gastos de ventas necesarios para comercializar los concentrados. Para el segmento óxidos se considera
los gastos de ventas necesarios para comercializar los cátodos.
85
(i) Los gastos financieros, diferencias de cambio, etc., tampoco no son diferenciables y se
presentan en forma consolidada.
ESTADO DE RESULTADO POR SEGMENTO AL 31.12. 2015 MUS$
PVR PUCOBRE TOTAL MATRIZ CONCENTRADO CATODOS NO ASIGNADO
INGRESOS POR VENTA - 168.995 26.706 - 195.701 COSTO DE EXPLOTACION - (110.224) (19.307) - (129.531) DEPRECIACIÓN (1) (30.590) (3.324) - (33.915 PARTICIPACION OTRAS SOCIEDADES 53 - - - 53 GASTO ADMINISTRACION Y VENTA (836) (14.457)) (571) - (15.864) RESULTADO OPERACIONAL (784)) 13.724 3.504 - 16.444 RESULTADO FINANCIEROS NETOS - - - (904) (904) DIFERENCIA CAMBIO Y OTROS - - - (89) (89) RESULTADO NO OPERACIONAL - - - (993) (993) - IMPUESTO RENTA - - - (3.549) (3.549) IMPUESTO ROYALTY - - (260) (260) AJUSTE PROVISIÓN IMPUESTOS DIFERIDO EL ESPINO - - - -
RESULTADO (784) 13.724 3.504 (4.802) 11.642
FINOS DE COBRE VENDIDOS EN MM LIBRAS - 74,0 11,0 - 85,0 DISTRIBUCIÓN DE PORCENTAJES (%) - 87% 13% - 100% TOTAL ACTIVOS 17.139 295.985 21.595 79.893 414.612
TOTAL PASIVOS 12.942 76.401 5.574 - 94.917
ESTADO DE RESULTADO POR SEGMENTO AL 31.12. 2016 MUS$
PVR PUCOBRE TOTAL MATRIZ CONCENTRADO CATODOS NO ASIGNADO
INGRESOS POR VENTA - 171.772 21.256 - 193.028 COSTO DE EXPLOTACION - (97.338) (15.501) - (112.839) DEPRECIACIÓN (8) (28.196) (3.221) - (31.425) PARTICIPACION OTRAS SOCIEDADES 44 - - - 44 GASTO ADMINISTRACION Y VENTA (783) (12.630) (518) - (13.931) RESULTADO OPERACIONAL (747) 33.608 2.016 - 34.877 RESULTADO FINANCIEROS NETOS - - - (568) (568) DIFERENCIA CAMBIO Y OTROS - - - 572 572 RESULTADO NO OPERACIONAL - - - 4 4 IMPUESTO RENTA - - - (8.509) (8.509) IMPUESTO ROYALTY - - - (460) (460) AJUSTE PROVISIÓN IMPUESTOS DIFERIDO EL ESPINO - - -
RESULTADO (747) 33.608 2.016 (8.965) 25.912
FINOS DE COBRE VENDIDOS EN MM LIBRAS - 73,0 10,0 - 83,0 DISTRIBUCIÓN DE PORCENTAJES (%) - 88% 12% - 100% TOTAL ACTIVOS 17.299 378.390 51.381 - 447.070
TOTAL PASIVOS 12.659 84.224 11.430 - 108.313
86
NOTA 27 - CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES
A) La Sociedad Matriz, no mantiene garantías directas o indirectas que pudieran comprometer los
activos de su propiedad.
La Sociedad Matriz tiene suscrito los siguientes contratos de créditos bancarios; por los cuales no
debe cumplir covenants.
a.1) Crédito con el Banco Santander por MUS$3.000, este crédito es pagadero en una cuota con
vencimiento el 9 de mayo de 2017. Al 31 de diciembre de 2016 el saldo de capital por pagar
de este crédito es de MUS$3.000.
a.2) Crédito con el Banco Santander por MUS$4.500, éste crédito es pagadero en una cuota con
vencimiento el 18 de octubre de 2017. Al 31 de diciembre de 2016 el saldo capital por pagar
de este crédito es de MUS$4.500.
a.3) Crédito con el Banco del Estado por MUS$4.750, este crédito es pagadero en una cuota con
vencimiento el 4 de mayo de 2017. Al 31 de diciembre de 2016 el saldo de capital por pagar
este crédito es de MUS$4.750.
a.4) Crédito en el Banco del Estado por MUS$200, este crédito es pagadero en una cuota con
vencimiento el 18 de mayo de 2017. Al 31 de diciembre de 2016, el saldo de capital por pagar
es de MUS$200.
Con fecha 22 de julio de 2016 se amortizó MUS$300.
B) Filial Sociedad Punta del Cobre S.A.
La Sociedad no mantiene garantías directas o indirectas que pudieran comprometer los activos de
su propiedad.
En consideración a los montos, plazos y tasas pactadas, se ha convenido en relación con
algunos de los créditos de bancos, ciertos covenants financieros y no financieros que se resumen
a continuación:
Covenants Financieros:
Ratio de endeudamiento = (pasivo corriente + pasivo no corriente)/patrimonio
Requerimiento:
RATIOS FINANCIEROS DIC-16 DIC-15 REQUERIDO
RATIO DE ENDEUDAMIENTO (VECES) (I) 0,3 0,2 1,4
RATIO DE COBERTURA DE DEUDA (VECES) (I) - 0,4 5
PATRIMONIO MÍNIMO (MUS$) 334.117 315.498 50.000
(i) En enero de 2016 se modifican los plazos de vencimiento y condiciones de los pasivos financieros,
entre las modificaciones se encuentran los requerimientos de covenants financieros.
87
Covenants no Financieros:
o No fusionar, dividir, absorber o ser absorbida, o cambiar de control.
o No suspender o cesar pagos con terceros que excedan al monto de MUS$10.000.
o No modificar o variar el giro.
o No efectuar transacciones con relacionados en condiciones diferentes de equidad.
o No constituir gravámenes sobre sus activos y mantener la obligación pari passu.
o No enajenar ciertos activos relevantes cuyo valor agregado exceda el 5% del total de
ciertos activos.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se ha dado pleno cumplimiento a los covenants financieros y no
financieros.
C) La Sociedad no tiene litigios relevantes, los que en razón de su magnitud y posible impacto en los
estados financieros se deban informar.
D) la Sociedad mantiene vigente boletas de garantía bancarias no inludias para calcular los ratios
financieros, tomadas para respaldar operaciones con las siguientes entidades.
EMISOR BENEFICIARIO MONEDA VALOR VENCIMIENTO
BANCO ESTADO SERNAGEOMIN UF 98.195 24-07-2017
BANCO ESTADO ENAMI MUS$ 4.501 10-02-2018
NOTA 28 - CAUCIONES OBTENIDOS DE TERCEROS
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no existen cauciones obtenidas de terceros.
NOTA 29- MEDIO AMBIENTE
Pacífico V Región S.A.
Por la naturaleza de la Sociedad, cuyo objeto es la realización de todo tipo de inversiones además, la
Administración y explotación de estas inversiones, no se ven afectadas por los conceptos de
mejoramientos y/o inversión de procesos productivos, verificación y control del cumplimiento de
ordenanzas y leyes relativas a procesos de instalaciones industriales y cualquier otro que pueda afectar
en forma directa a la protección del medio ambiente.
Filial Punta del Cobre S.A.
Para Sociedad Punta del Cobre S.A. la preocupación ambiental forma parte de un pilar estratégico para
el logro de su misión y visión, contando con una organización comprometida con el cuidado ambiental de
sus operaciones, que planifica e incorpora esta variable en la toma de decisiones, fomentando una
cultura preventiva en la gestión de sus aspectos ambientales, así como en el cumplimiento de la
legislación ambiental vigente, tanto en sus operaciones actuales como en sus proyectos futuros.
88
De esta manera, todas las operaciones de la Sociedad se rigen bajo el marco regulatorio medio
ambiental vigente, que determinan las condiciones ambientales de sus instalaciones y fomentan la mejora
continua de sus actividades. Bajo estas directrices, la Sociedad mantiene un estricto control de sus
emisiones atmosféricas y disposición de residuos, a través de monitoreos ambientales y procesos
permanentes de auditoría, tanto internas como externas, que tienden al mejoramiento continuo de sus
procesos, todo esto en un marco preventivo que identifica y controla sus fuentes potenciales de impacto
ambiental, con un férreo cumplimiento de la normativa ambiental aplicable y los compromisos asumidos
con la autoridad competente, de modo de asegurar el cumplimiento normativo y el cuidado del medio
ambiente, de sus operaciones actuales y futuras.
El detalle de los desembolsos asociado con la protección del medio ambiente y el cumplimiento
normativo, es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2016
Al 31 de diciembre de 2015
Desembolsos Efectuados 2015 (MUS$) Desembolsos comprometidos Nombre del Proyecto 1er
Trim. 2do
Trim. 3er
Trim. 4to
Trim. Estado Activo/gasto Monto
(MUS$) Fecha
estimada
MONITOREO DE CALIDAD DE AIRE 8 25 7 7 EN PROCESO GASTO - PERMANENTE MANEJO DE RESIDUOS SÓLIDOS 45 41 45,0 31 EN PROCESO GASTO - PERMANENTE DISPOSICIÓN DE RESIDUOS PELIGROSOS 14 30 6,2 5 EN PROCESO GASTO - PERMANENTE MONITOREO Y ANÁLISIS AGUA POTABLE Y POZO 10 23 17 17 EN PROCESO GASTO - PERMANENTE COMPROMISO FORESTACIÓN TRANQUE - 10 4 2 EN PROCESO GASTO - PERMANENTE ASEORÍA AMBIENTALES - - 32,0 9 EN PROCESO GASTO - PERMANENTE EJECUCIÓN MEDIDAS PRELIMINARES DE CIERRE 201 325 494 90,0 EN PROCESO GASTO - PERMANENTE
Total 278 454 606 161
La Sociedad, dando cumplimiento a la Ley 20.551 del año 2011 que regula el cierre de faenas e
instalaciones mineras y su reglamento DS 41 del año 2012, presentó el 11 de noviembre de 2014 a la
Dirección Nacional del Servicio Nacional de Geología y Minería (SERNAGEOMIN) su propuesta de
valorización de las actividades de cierre de la totalidad de sus instalaciones mineras, consistente en 2
plantas de beneficio, 3 minas y un tranque de relaves. El valor nominal alcanza la suma de MUS$20.344
(determinado de acuerdo a mencionada ley), incluyendo IVA más contingencias, el que deberá ser
garantizado ante el SERNAGEOMIN conforme a los procedimientos definidos en el reglamento respectivo.
Actualmente ya se encuentra garantizado ante la DGA MUS$3.913, correspondiente al tranque de relaves
Las Cruces, por lo que el saldo pendiente de garantizar en los plazos definidos por el SERNAGEOMIN será
de MUS$16.341.
Desembolsos Efectuados 2016 (MUS$) Desembolsos comprometidos Nombre del Proyecto 1er
Trim.
2do Trim.
3er Trim.
4to Trim.
Estado Activo/gasto Monto (MUS$)
Fecha estimada
MONITOREO DE CALIDAD DE AIRE 7 7 7 7 EN PROCESO GASTO - PERMANENTE MANEJO DE RESIDUOS SÓLIDOS 37 53 46 42 EN PROCESO GASTO - PERMANENTE
DISPOSICIÓN DE RESIDUOS PELIGROSOS 9 20 7 9 EN PROCESO GASTO - PERMANENTE
MONITOREO Y ANÁLISIS AGUA POTABLE Y POZO 16 17 17 17 EN PROCESO GASTO - PERMANENTE
COMPROMISO FORESTACIÓN TRANQUE - - - - EN PROCESO GASTO - PERMANENTE
ASESORÍA AMBIENTALES - - - - EN PROCESO GASTO - PERMANENTE
EJECUCIÓN MEDIDAS PRELIMINARES DE CIERRE 239 115 145 - EN PROCESO GASTO - PERMANENTE
Total 308 212 222 75
89
NOTA 30 - MONEDA EXTRANJERA
ACTIVOS
RUBRO
31.12.2016
US$
31.12.2016
$
NO REAJUSTABLE
31.12.2015
US$
31.12.2015
$
NO REAJUSTABLE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 844 48.002 5.467 5.008 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR 19.722 2.669 6.698 10.321 INVENTARIOS 16.787 - 12.881 - OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS 4.131 278 4.461 172 ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES - 239 - 279 OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS NO CORRIENTES 3.446 1.069 6.330 - ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALIA 108.957 - 105.314 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS 224.023 32 240.848 8 ACTIVOS POR IMPUESTOS NO CORRIENTES - 528 - 482 INVERSIONES EN ASOCIADAS - - - - PLUSVALÍA 16.343 - 16.343 - ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS - - - -
TOTALES 394.253 52.817 398.342 16.270
PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016
RUBRO
MONEDA
HASTA
90 DIAS
90 DIAS A
1 AÑO
1 A 3
AÑOS
3 A 5
AÑOS
5 A 10
AÑOS
MAS DE 10
AÑOS
OTROS PASIVOS FINANCIEROS US$ - 17.752 - - - - OTROS PASIVOS FINANCIEROS $ NO REAJUSTABLE - - - - - - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS US$ 12.699 3.179 - - - - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS $ NO REAJUSTABLE 6.757 1.703 - - - - CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS US$ - 7.952 - - - - CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS $ NO REAJUSTABLE - - - - - - PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES US$ - - - - - - PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES $ NO REAJUSTABLE 6.639 - - - - - PROVISIONES POR FENEFICIOS A LOS EMPLEADOS US$ - - - - - - PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS $ NO REAJUSTABLE 10 4.225 - - - - OTROS PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTE US$ - - 10.000 2.500 - - OTROS PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTE $ NO REAJUSTABLE - - - - - - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS US$ - - - - - - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS $ NO REAJUSTABLE - - 4.581 - - - OTRAS PROVISIONES US$ - - - 6.247 - 6.438 OTRAS PROVISIONES $ NO REAJUSTABLE 9 - - - - - CUENTAS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS NO CORRIENTE US$ - - - - - - CUENTAS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS NO CORRIENTE $ NO REAJUSTABLE - - 2.260 - - - ACREEDORES VARIOS L/P US$ - - - - - - ACREEDORES VARIOS L/P $ NO REAJUSTABLE - - - - - - PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS US$ - - 15.362 - - -
TOTALES 26.114 34.811 32.203 8.747 - 6.438
90
PASIVOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
RUBRO
MONEDA
HASTA
90 DIAS
90 DIAS
A 1 AÑO
1 A 3
AÑOS
3 A 5
AÑOS
5 A 10
AÑOS
MAS DE 10 AÑOS
OTROS PASIVOS FINANCIEROS US$ 14.989 17.855 - - - - OTROS PASIVOS FINANCIEROS $ NO
REAJUSTABLE 1 - - - - -
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS
US$ 4.976 8.562 - - - -
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS
$ NO REAJUSTABLE
6.815 7.982 - - - -
CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS US$ - 3.694 - - - - CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS $ NO
REAJUSTABLE - - - - - -
PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES US$ - - - - - - PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES $ NO
REAJUSTABLE 1.755 - - - - -
PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS US$ - - - - - - PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS $ NO
REAJUSTABLE 11 4.198 - - - -
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS
$ NO REAJUSTABLE
- - 128 - - -
OTROS PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTE US$ - - - - - - OTROS PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTE $ NO
REAJUSTABLE 7 - - - - -
OTRAS PROVISIONES US$ - - - 6.047 - 6.327 OTRAS PROVISIONES $ NO
REAJUSTABLE - - - - - -
PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS NO CORRIENTES
US$ - - 1.647 - - -
PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS NO CORIENTES
$ NO REAJUSTABLE
- - 140 - - -
ACREEDORES VARIOS L/P US$ - - - - - - ACREEDORES VARIOS L/P $ NO
REAJUSTABLE - - - - -
PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS US$ - - 9.783 - - - PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO
REAJUSTABLE - - - - - -
TOTALES 28.554 42.291 11.698 6.047 - 6.327
NOTA 31 - ANÁLISIS DE RIESGOS
El principal activo de Pacífico V Región S.A. es del sector minero metálico y específicamente está
relacionado con la producción de cobre. Por lo tanto el principal factor de riesgo es lo volátil del precio
de la libra de cobre en el mercado internacional.
Desde septiembre del 2003 hasta mediados del 2008 el precio del cobre aumentó sostenidamente
llegando a superar la barrera de los 400 centavos de dólar por libra. Durante el segundo semestre del
2008 producto de la crisis inmobiliaria en EEUU, sus efectos en el sector financiero a nivel global y la
posterior recesión mundial con sus efectos en la demanda de cobre, el precio de la libra tuvo un
descenso fuerte, alcanzando valores cercanos a los 130 centavos. Pero después del primer trimestre del
2009 el precio comenzó a recuperarse debido principalmente a una demanda extraordinaria de China, a
la que siguió una recuperación mundial que en el último año se ha debilitado nuevamente manteniéndose
con bastante volatilidad, con lo que el precio volvió a valores que se han movido en un rango entre 2,0
y 2,5 dólar por libra.
91
A partir del último trimestre del 2016 el precio comenzó a recuperarse nuevamente por buenos
indicadores económicos superando los 2,5 dólar por libra.
Respecto de la cobertura de precios, la Sociedad no tiene una política específica para ello, realizando
operaciones cuando se estima adecuado y sólo como instrumento de cobertura de la producción propia y
no de especulación.
Los ingresos de la Filial minera están sujetos a la variación del precio, como también algunos costos
indexados a este. Los ingresos son 100% en moneda extranjera y en el caso de los costos se estiman
en la actualidad que prácticamente un 50% de ellos esta indexado directa o indirectamente en dólares.
Respecto de la diferencia de cambio, se ha ido equilibrando los ingresos en dólares con los costos
mediante políticas de indexación de contratos a la moneda dólar y la existencia de financiamiento
prácticamente en un 100% en esa moneda.
Contablemente, se han disminuido los efectos de diferencia de cambio en los resultados, al llevar la
contabilidad de Pacífico y Sociedad Punta del Cobre en dólares.
Respecto del endeudamiento, tanto la deuda de la Matriz como la de la Filial minera se han mantenido
en valores razonables al patrimonio de ambas compañías.
La inversión en Chilepost no es significativa respecto del patrimonio de Pacifico V Región S.A., por lo que
no se puede considerar un factor de riesgo para la Sociedad el resultado de la misma. Sin embargo, es
importante señalar que los resultados han ido sostenidamente incrementándose en los últimos años, el
flujo de caja ha permitido entregar recursos a los socios y no existe deuda financiera.
Sociedad Punta del Cobre S.A. desarrolla sus actividades operacionales en el sector de la mediana
minería chilena del cobre, donde se encuentra expuesta a todas las variables y riesgos del negocio
minero, que exigen a la Administración realizar los mejores esfuerzos para enfrentarlas.
Las variables de riesgos que afectan a este sector, y en particular a Sociedad Punta del Cobre S.A. se
pueden resumir en las siguientes:
- Riesgos propios del negocio
- Riesgos del mercado
- Riesgo del precio del producto
- Riesgos de actividades financieras
- Riesgos en materias medioambientales y comunitarias
- Riesgos de las instalaciones, de las maquinarias y pérdidas de producción
a) Riesgos propios del negocio
El cobre es el producto principal que se produce como resultado de la explotación y procesamiento en
las faenas productivas de Pucobre, para lo cual dispone de yacimientos mineros y plantas de beneficio.
Los recursos mineros que se extraen desde las minas son bienes no renovables. En consecuencia, el
agotamiento de las reservas mineras disponibles es el mayor riesgo al que puede verse expuesta este
tipo de industria. Otro factor de riesgo significativo a considerar, es la natural disminución de las leyes
92
de los productos mineros explotables en cada yacimiento. Se agrega a lo anterior, la variable de
cumplimiento de las normativas emanadas de las autoridades fiscalizadoras en materias de seguridad
minera, medioambiente y en general en el ámbito legal o regulatorio. De igual forma procura establecer
una sana convivencia con las comunidades del entorno en que se emplazan sus instalaciones industriales,
garantizando con ello la licencia social para operar.
Para enfrentar este tipo de riesgos, la Sociedad dispone dentro de su organización con un staff de
profesionales encargados de gestionarlos:
a.1) Dispone de un área de propiedad minera y otra de geología que, en forma permanente, se
encuentran en la búsqueda y análisis de nuevos proyectos mineros con el objetivo de reemplazar o
acrecentar las reservas mineras para su estabilidad y continuidad operativa.
a.2) Los riesgos relacionados con materias de seguridad minera (incluyendo riesgo de incendio y
riesgos geo mecánicos) y medioambiente, se encuentran bajo la permanente supervisión de profesionales
de la Sociedad y de la asesoría experta de consultores externos.
a.3) Los riesgos relacionados al ámbito comunitario y de reputación e imagen corporativa son
gestionados por el área de sustentabilidad de la Sociedad, apoyado con asesorías específicas.
Basado en lo anterior, la Administración estima que este tipo de riesgos propios del negocio minero, se
encuentran bajo razonable control.
b) Riesgos del mercado
Chile es uno de los principales países productores de cobre del mundo. Durante el año 2016, la
producción de cobre fino en nuestro país llegó aproximadamente a 5,5 millones de toneladas, lo que
representa aproximadamente un 30% de la producción mundial. Comparativamente, la producción anual
de Pucobre representa aproximadamente el 0,7% de la oferta de metal producida en Chile. En
comparación con el mercado mundial, la producción de la Sociedad representa aproximadamente el 0,2%
del total anual.
La producción de cobre fino de Pucobre se encuentra comprometida en venta bajo contratos de
compraventa de concentrados suscritos con importantes empresas nacionales, mientras que para la
producción de cátodos se realizan ventas durante el año con traders nacionales o internacionales.
En estas condiciones, no se visualiza un riesgo en el mercado para las operaciones mineras de Pucobre
dado la mínima incidencia de su producción de cobre, comparada con la producción total de Chile o
comparada con la producción mundial.
c) Riesgos del precio del producto
En relación a la comercialización del cobre y de los subproductos oro y plata que constituyen la
producción de la Sociedad, los precios son determinados en mercados internacionales, donde la Sociedad
no tiene posibilidad de intervenir o marcar tendencias.
93
La demanda de cobre mundial, origina actualmente un consumo anual aproximado de 23 millones de
toneladas. Los informes especializados de Cochilco indican que la demanda se mantendrá entre 22 y 23
millones de toneladas para los próximos años.
El precio del cobre del período enero a diciembre del 2016 ha sido menor al observado en el mismo
período del año anterior.
Cuadro del precio del cobre período enero a diciembre 2016 y 2015 (US$ / Libra)
ENERO - DICIEMBRE
AÑO 2016 AÑO 2015
ENERO 2,02 2,64 FEBRERO 2,08 2,59 MARZO 2,24 2,69 ABRIL 2,20 2,73 MAYO 2,14 2,86 JUNIO 2,10 2,65 JULIO 2,20 2,48 AGOSTO 2,16 2,31 SEPTIEMBRE 2,14 2,36 OCTUBRE 2,16 2,37 NOVIEMBRE 2,47 2,18 DICIEMBRE 2,57 2,10
PROMEDIO 2,21 2,49
Se determina que en el ejercicio de enero a diciembre del 2016, la variación neta de cada centavo de
dólar por libra del precio del cobre, tiene una incidencia en los ingresos operacionales de la Sociedad,
del orden de MUS$828, considerando que la cantidad física de cobre comercializada fue 82,8 millones de
libras.
Ingresos reales obtenidos en el periodo
Precio promedio del cobre en 2,21 centavos – Ingreso Real MUS$193.028.
Simulación Ingresos aumentando el precio del cobre
INGRESO ESPERADO INCREMENTO
MUS$ MUS$
PRECIO PROMEDIO DEL COBRE EN 225 CENTAVOS 196.340 3.312 PRECIO PROMEDIO DEL COBRE EN 250 CENTAVOS 217.040 24.012
Simulación Ingresos bajando el precio del cobre
INGRESO ESPERADO DISMINUCIÓN
MUS$ MUS$
PRECIO PROMEDIO DEL COBRE A 200 CENTAVOS 175.640 (17.388) PRECIO PROMEDIO DEL COBRE A 175 CENTAVOS 154.940 (38.088)
94
d) Riesgos de Actividades Financieras
Los principales riesgos de tipo financiero a los que puede estar expuesta la Sociedad se refieren a:
- Riesgo del tipo de cambio del dólar,
- Riesgo de crédito a clientes,
- Riesgo de la tasa de interés de los créditos y
- Riesgo de liquidez:
d.1) Riesgo del tipo de cambio del dólar: El dólar es la moneda con la cual se valorizan los ingresos
operacionales de la Sociedad. Los flujos de fondos recibidos de los principales clientes son en dicha
moneda. Del mismo modo, una parte importante de los contratos por adquisición de maquinarias equipos
e insumos para la minería son valorizados en la misma moneda. Por esta situación, la Sociedad ha
definido al dólar como su moneda funcional, para el registro contable y elaboración de los estados
financieros. El riesgo inherente al tipo de cambio surge de las transacciones que se deben efectuar en
moneda diferente al dólar y que tienen efecto directo en los resultados operacionales, como por ejemplo
las remuneraciones que se valorizan en pesos, moneda corriente chilena.
La tasa de cambio del dólar como promedio acumulado en el período enero a diciembre 2016, tuvo una
variación positiva de 3,50% respecto del mismo período del año 2015 al cotizarse en valores promedios
de $676,94 y $654,07 por US$ 1,00, respectivamente.
Los efectos de la paridad cambiaria del dólar tienen relación directa con un 59% de los costos totales
de la empresa y son los que corresponden a los ítems de remuneraciones y contratos definidos en pesos
chilenos.
Los costos operacionales más gastos de administración y ventas registrados por Pucobre en el período
enero diciembre 2016, sin las depreciaciones y amortizaciones, se valorizan en MUS$125.986. Al hacer un
análisis de sensibilización de los costos en dólares, utilizando comparativamente los valores promedio
observados por dicha moneda en el mismo período del año anterior, y ponderándolos en la debida
proporción entre aquellos que son influenciados por el tipo de cambio y los que no se afectan, se
determina que durante el presente año 2016 existe una variación positiva por tipo de cambio en los
costos de la Sociedad, que se calcula como un “ahorro de costos” por valor de MUS$2.598 en
comparación al mismo período del año anterior.
Análisis de sensibilidad del tipo de cambio del dólar en los costos totales de Pucobre en el período
enero diciembre de 2016, comparado con mismo período año anterior.
VALOR TIPO CAMBIO DÓLAR PROMEDIO 53% COSTOS
SIN EFECTO DE
T/C DÓLAR
47% COSTOS
CON EFECTO DE
T/C DÓLAR
TOTAL
COSTO DE
PUCOBRE
676,94 REAL, T/C ENERO A DICIEMBRE 2016 51.654 74.332 125.986 654,07 SIMULACIÓN T/C ENERO A DICIEMBRE 2015 51.654 76.930 128.584
INCREMENTO REAL COSTOS POR EFECTO T/C DÓLAR, RESPECTO AÑO ANTERIOR
(2.598)
95
d.2) Riesgo de crédito a clientes: Este riesgo puede surgir de la eventual insolvencia de alguno de los
clientes de la Sociedad, lo que afectaría la capacidad de recaudar cuentas pendientes por cobrar de sus
ventas. Para la Sociedad, en forma práctica, la pérdida potencial por este tipo de riesgo es mínima,
debido a la calidad de los clientes con los que opera actualmente, que son Codelco Chile y la Empresa
Nacional de Minería, como clientes nacionales y grandes brokers o traders como clientes internacionales.
Por lo tanto, dada la calidad de los clientes que actualmente la empresa posee, no es cuantificable el
potencial valor económico del riesgo de crédito a clientes.
d.3) Riesgo de la tasa de interés de los créditos: La actividad minera está asociada a grandes
inversiones que se deben realizar al inicio de cualquier proyecto. El comportamiento de la economía
mundial y las medidas económicas adoptadas por la autoridad, influyen en el comportamiento de la tasa
de interés, abaratando o encareciendo el costo financiero de los créditos vigentes. La política de inversión
de la Sociedad es financiar sus proyectos mineros mediante el aporte de recursos propios y un aporte de
financiamiento financiero bancario, que queda expuesto a este tipo de riesgo. Para minimizar este factor
de riesgo, en forma permanente la Administración efectúa análisis del mercado financiero y eventualmente
ejecuta fijaciones de tasa de interés de largo plazo u operaciones de swap de tasa cuando las
condiciones se presentan favorables.
Durante el período de enero a diciembre 2016, los créditos vigentes de la empresa, devengaron un
interés acumulado de MUS$549.
La tasa Libor Internacional para créditos de largo plazo, ha fluctuado durante el año 2016 en rangos de
0,85% y 1,32% para periodos de 180 días base anual. Para créditos otorgados en Chile, dicha tasa se
debe incrementar con el Spread Bancario, el riesgo País, el riesgo del cliente, los impuestos al
otorgamiento de créditos y otras variables propias de la actividad financiera nacional.
La tasa de interés promedio total de cierre de los créditos de la Sociedad al 31 de diciembre de 2016
es de 2,51% anual, promedio que incluye tasa fija y tasa variable.
El saldo de créditos de la Sociedad al 31 de diciembre de 2016 es de US$17.710, se encuentra repartido
entre dos instituciones financieras, con vencimiento a cuatro años en cuotas semestrales. El principal
destino de dichos créditos ha sido el proyecto minero El Espino en Illapel y la continuación del Plan de
Inversiones en otros proyectos mineros.
Pucobre mantiene líneas de créditos autorizadas y vigentes en 6 de los más importantes bancos que
operan en el mercado nacional y no ha tenido restricciones en el otorgamiento de créditos cuando ha
tenido la necesidad de recurrir a ellos.
d.4) Riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez, se refiere a la posibilidad de que la empresa tenga
dificultades para cumplir con sus pasivos corrientes y/o cualquiera de sus obligaciones financieras.
El riesgo de liquidez en la Sociedad, es controlado mediante una adecuada gestión de los flujos de caja,
que se sustentan principalmente en los excedentes operacionales.
Cuando es necesario requerir financiamiento externo para cubrir los planes de inversión de la Sociedad,
se recurre a instituciones financieras con las cuales se opera normalmente y en las que en forma
permanente se dispone de líneas de créditos aprobadas y disponibles.
96
e) Riesgos en materias medioambientales y comunitarias
La Sociedad cuenta con un Departamento de Medio Ambiente, encargado de gestionar y verificar el
cumplimiento de la legislación ambiental vigente de las operaciones actuales de Sociedad Punta del Cobre
S.A. Es también el encargado de gestionar en los orígenes de cada proyecto, el análisis y mitigación de
los riesgos que puedan impactar la calidad del ambiente en los sectores en que se ejecutará el proyecto
y su entorno.
Existen programas permanentes de auditoría realizadas por profesionales internos y externos de Pucobre
orientados a verificar el cumplimiento de la legislación ambiental y de los compromisos contraídos con
las Autoridades Sectoriales. Se realizan constantemente monitoreos de la calidad de las variables
medioambientales, tales como aire y aguas subterráneas.
Del mismo modo, se dispone de una Gerencia de Sustentabilidad y de Asuntos Corporativos, encargada
de dar sustentabilidad a las operaciones actuales y a los futuros proyectos de la Sociedad, basados en
la aceptación de la comunidad, contribuyendo a su desarrollo mediante la concreción efectiva de
programas deportivos, culturales, educacionales y sociales.
f) Riesgos de las instalaciones, de las maquinarias y pérdidas de producción
En el evento que existan catástrofes o accidentes que puedan poner en riesgo la continuidad operacional,
se tiene contratado un seguro de todo riesgo que, frente a ciertos eventos y circunstancias incluye la
indemnización por la utilidad no percibida. Existen otros seguros que cubren en forma específica los
daños por accidentes o averías de maquinarias, riesgos de accidentes de personal y riesgos que cubren
daños a terceros.
NOTA 32 - SANCIONES
Durante los períodos finalizados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Sociedad y su filial no han
recibido sanciones de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, tampoco han sido sancionados
sus directores y administradores en el desempeño de sus cargos.
NOTA 33 - HECHOS POSTERIORES
Con fecha 16 de enero del 2017 la Sociedad filial Punta del Cobre S.A. suscribió con el Banco JP Morgan
un contrato de fijaciones del precio del cobre, por una parte de la producción del cobre fino del año
2017. La cantidad contratada corresponde a 1.925 ton. de cobre fino, equivalentes a un 5% de la
producción anual presupuestada para 2017.
No existen otros hechos posteriores entre el 31 de diciembre de 2016 y la fecha de emisión de los
presentes estados financieros, que pudieren actuar significativamente la situación financiera y/o resultados
de la Sociedad.
97
ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
El presente informe corresponde al año 2016 y está referenciado en términos acumulados al
período terminado al 31 de Diciembre del 2015. Las cifras presentadas se encuentran
actualizadas al 31 de diciembre del 2016.
El activo de Pacífico V Región S.A. está compuesto principalmente por una participación de un
84,667% en la sociedad minera Punta del Cobre S.A., cuyas acciones se transan también en
las bolsas chilenas. Este activo corresponde a un 97 % del activo total, por lo que es muy
relevante para los resultados de Pacífico lo que ocurra con esta empresa y la industria del
cobre donde se desenvuelve. En Notas de los Estados Financieros se hace un análisis
detallado de los riesgos de la industria y especialmente sus efectos en la filial minera.
También mayores detalles de Punta del Cobre S.A. se pueden ver en los Estados Financieros
de esta sociedad publicados en la SVS o en su página web www.pucobre.cl. También de la
otra sociedad que se tiene participación con un 33% de la propiedad, Chilepost S.A. en
www.chilepost.cl . Links a estas páginas y otros antecedentes se pueden encontrar en la
página de la sociedad www.pvrsa.cl .
Estados Financieros Resumidos
ESTADOS DE RESULTADOS RESUMIDOS DICIEMBRE 2016 DICIEMBRE 2015 VARIACIÓN
MUS$ MUS$ % INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 193.028 195.701 (1,4) COSTO DE VENTA (144.256) (163.445) (11,7) GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (13.931) (15.786) (11,8) OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS 40 (1.020)
GANANCIA ANTES DE IMPUESTO 34.881 15.450 125,7
Este año, la ganancia antes de impuesto es mayor a la del período anterior, debido a una
disminución de los costos de producción de los cátodos y concentrados, que fueron mayor a
los efectos negativos por la baja de venta de cobre fino en aproximadamente 1.000 MT y a
la disminución del precio de la libra de cobre vendida de unos 4,3 centavos por libra. Esta
disminución de los costos ha permitido doblar el margen del año pasado. También influye en
la variación del resultado del año pasado respecto del 2016, la diferencia de los ajustes de
precios de años anteriores. (Efecto negativo de US$ 3,2 millones el 2015 versus un efecto
positivo de US$ 420 mil este año).
El menor costo se debe a mejores leyes de mineral, menores costos de extracción de estos,
menores costos de los insumos y materiales en las distintas actividades de la operación,
mayor producción y además de las gestiones administrativas que se han tomado para
reducirlos. También favorece este año, el efecto de una mayor incidencia en las ventas de
cobre en concentrados respecto de los cátodos, que son de menor margen.
98
FLUJO DE EFECTIVO RESUMIDO DICIEMBRE 2016 DICIEMBRE 2015
MUS$ MUS$
FLUJO EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 57.669 46.613 FLUJO EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (16.677) (22.900) FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (2.831) (14.285)
A pesar de la baja de los ingresos, un adecuado control de costos permite aumentar el flujo
operacional este año.
El flujo de inversión es menor en este período, ajustándose a la disponibilidad de caja. Se
está haciendo lo más relevante para permitir asegurar la actual operación y la sustentabilidad
en el tiempo.
En el flujo de financiamiento se puede observar que hay una disminución de la deuda,
aunque menor que la del año 2015 que fue más relevante. Además el primer semestre del
año 2016 se traspasó gran parte de la deuda al largo plazo, mejorando la posición financiera
de la sociedad.
Indicadores más Relevantes
INDICADORES DE LIQUIDEZ DICIEMBRE 2016 DICIEMBRE 2015
RAZÓN CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
1,52
0,64
RAZÓN ÁCIDA
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS PASIVO CORRIENTE
1,25
0,46
Mejora la liquidez en este período debido principalmente a la renegociación de la deuda que
era a diciembre del 2015 totalmente de corto plazo. También está el efecto del mejor
resultado.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO DICIEMBRE 2016
%
DICIEMBRE 2015
%
PASIVO EXIGIBLE PATRIMONIO
32,0
29,7
DEUDA CORTO PLAZO DEUDA TOTAL
56,2
74,6
DEUDA LARGO PLAZO DEUDA TOTAL
43,8
25,4
99
La deuda financiera de la Matriz Pacífico se ha mantenido prácticamente sin variación,
bordeando los US$12.500 con la amortización en julio de US$ 300 mil. La deuda financiera
de la filial minera Pucobre ha disminuido en US$ 19,2 millones respecto de septiembre del
2015 y en cerca de US$ 2,5 millones respecto de inicio del año, siendo a Diciembre del
2016 de MUS$ 17.710. Además se renegoció a cuatro años plazo.
La deuda consolidada es conservadora respecto de su patrimonio.
COBERTURA GASTOS FINANCIEROS DICIEMBRE 2016
VECES
DICIEMBRE 2015
VECES
RESULTADO ANTES IMPTO + GASTOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS 60,8 18,0
El indicador de pago de los compromisos financieros mejora respecto del período anterior por
el aumento de la utilidad y baja de la deuda financiera. Tantola sociedad filial minera como
la matriz disponen de líneas de financiamiento adecuadas para cubrir necesidades que se
requieran.
Resultados
El resultado consolidado de Pacífico está principalmente influenciado por la filial Punta del
Cobre, cuyo aporte en el 2016 (MUS$ 22.665) ha sido mayor al del 2015 (MUS$ 10.546). El
precio de venta de la libra de cobre en este período es menor y la venta física también, pero
como se señalaba anteriormente, menores costos unitarios cercanos al 12,7% (incluido un
mayor crédito por oro y plata), hacen que el margen sea superior. En el precio de venta está
incorporado el año 2015 un efecto negativo de US$ 3,2 millones producto de los ajustes por
ventas que provienen del año anterior debido a las ventas con términos M+1 y M+3, mientras
que en el 2016 estos efectos en el precio son positivos en US$ 420 mil.
La filial Chilepost S.A. tiene una utilidad menor a la del período anterior, debido a menores
ventas y mayores gastos en la formación de equipos principalmente en la línea lectura,
deteriorando el margen.
INDICADORES DE RENTABILIDAD DICIEMBRE 2016
%
DICIEMBRE 2015
%
RENTABILIDAD PATRIMONIO 7,8 3,7 RENTABILIDAD ACTIVO 6,0 2,7 RETORNO DIVIDENDOS 2,6 5,4
US$ US$
UTILIDAD POR ACCIÓN 0,15035 0,0671
Los indicadores de rentabilidad han aumentado, respecto del período anterior, por lo ya
explicado más arriba. El retorno de los dividendos es menor por la menor utilidad a repartir
de 2015 versus la del 2014, ambas en el mes de abril o mayo del año siguiente.
100
Indicadores de Actividad
Este indicador corresponde solamente a la filial productiva Punta del Cobre S.A. donde los
inventarios considerados son los minerales en stock mina, los concentrados en planta y los
cátodos en planta, existentes al cierre de cada mes.
UNIDAD DICIEMBRE 2016 DICIEMBRE 2015
TOTAL ACTIVOS PUCOBRE MUS$ 429.771 397.484 ROTACIÓN INVENTARIOS VECES 55,4 43,4 PERMANENCIA DE INVENTARIO DIAS 6 8
Diferencias entre valores libro y de mercado
Al 31 de diciembre de 2016, el valor de la acción de Pacífico V Región S.A. es de US$ 1,12
y el valor libro es de US$ 1,98.-
Al 31 de diciembre de 2016, el valor de la acción de la subsidiaria Sociedad Punta del Cobre
S.A. es de US$3,73 a diferencia de US$ 2,49 del valor libro.
101
RESUMEN DE HECHOS RELEVANTES O ESENCIALES
MATRIZ: PACÍFICO V REGIÓN S.A.
I.- 15 de marzo del 2016
El Directorio de Pacífico V Región S.A., en Sesión N°02/2016 de fecha 14 de marzo del
2016, acordó citar a Junta General de Accionistas a celebrarse a las 12:00 horas, del día
jueves 14 de abril del 2016, a fin de tratar la aprobación de los Estados Financieros,
Memoria Anual Año 2015, Informe de los Auditores Externos y Otras materias de interés
social.
Proponer a esa Junta de Accionistas distribuir como dividendo definitivo la suma de
US$2.919.000.-, equivalente a 30,0% de la utilidad líquida del ejercicio 2015.
II.- 14 de abril del 2016
En la Junta General Ordinaria de Accionistas, de fecha 13 de abril del 2015, se aprobaron
los siguientes acuerdos:
1.- Se aprobó el balance general de la sociedad al 31 de diciembre de 2015, los estados
financieros con sus respectivas notas y el informe emitido por la firma de auditores externos
Deloitte Auditores y Consultores Ltda., así como la memoria anual correspondiente al ejercicio
terminado al 31 de diciembre de 2015.
2.- Se acordó distribuir el Dividendo propuesto por el Directorio.
Se fijó pagar el Dividendo a partir del 27 de abril del 2016. El tipo de cambio a utilizar es el
dólar observado del día 12 de abril de 2016, es decir $682,16 por dólar, por lo que el
dividendo a repartir es de $13,733 por acción.
Se acordó fijar como política de dividendos para el ejercicio 2015, el reparto de a lo menos
un 30% de la utilidad líquida del respectivo ejercicio. En cuanto a la distribución de
dividendos provisorios, se acordó regirse por lo establecido en el artículo N°79 de la Ley
N°18.046.
3.- Se procedió a elegir a los integrantes del Directorio de la Sociedad de conformidad a lo
establecido en el artículo 32 de la ley 18.046 sobre Sociedades Anónimas, por un período de
tres años.
El Directorio quedó integrado por los señores Gonzalo Ibañez Langlois, Nicolás Hurtado
Vicuña, Patricio Parodi Gil, Tomás Fernández Mac-Auliffe, José Ignacio Hurtado Vicuña, Arturo
del Río Leyton y Agustín Izquierdo Etchebarne.
El Director Arturo del Río Leyton fue elegido como Director Independiente.
4.- Se acordó designar como auditores externos para el ejercicio correspondiente al año 2016
a la empresa Deloitte Auditores y Consultores Ltda.
102
5.- Se acordó el Diario Estrategia para las publicaciones de citación a Junta General de
Accionistas y demás que procedan.
III.- 09 de mayo de 2016
Se comunica que en sesión de directorio celebrada el 09 de mayo de 2016 se eligió como
Presidente del Directorio de la Sociedad, al señor Gonzalo Ibañez Langlois y como
Vicepresidente al señor Nicolás Hurtado Vicuña.
En la misma sesión antes referida, el Director Independiente señor Arturo del Rio Leyton,
procedió a designar a los directores señores Tomás Fernández Mac-Auliffe y José Ignacio
Hurtado Vicuña para integra el Comité de Directores de la Sociedad.
Filial: Sociedad Minera Punta del Cobre S.A.
I.- 09 de marzo de 2016
En Sesión extraordinaria celebrada el 07 de marzo del 2016, se acordó convocar a Junta
Ordinaria de Accionistas a celebrarse el día 12 de abril de 2016, a las 11:00 hrs., en las
oficinas generales de la Sociedad, ubicadas en calle Rancagua N°200, Copiapó.
El Directorio en la misma sesión extraordinaria acordó proponer a la Junta de Accionistas la
distribución de un dividendo definitivo por la cantidad total de US$4.984.711.- que
corresponde al 40,02% de la ganancia del ejercicio 2015. En consecuencia, se acordó
proponer a la junta un dividendo definitivo N°46 equivalente a US$0,0372 por cada acción de
las series A, C y D.
II.- 13 de abril de 2016
En la Junta Ordinaria de Accionistas de Sociedad Punta del Cobre S.A., se adoptaron los
siguientes acuerdos.
1.- Se aprobó la Memoria Anual, el balance y los estados financieros correspondientes al
ejercicio 2015 y el informe de los auditores externos.
2.- Se acordó distribuir como dividendos lo propuesto por el Directorio.
Se acordó pagar este dividendo a partir del 25 de abril de 2016, utilizando un tipo de
cambio de $682,16 por acción. Por lo anterior el monto del dividendo definitivo N° 46 a
pagar en dinero es de $25,37636 por acción de cada una de las series A, C y D.
3.- La Junta eligió a la firma Deloitte Auditores y Consultores Ltda., como auditores externos
para el examen de los estados financieros del ejercicio 2016.
4.- Se designó para el ejercicio 2016, las clasificadoras de riesgo Feller-Rate Clasificadora de
Riesgo Ltda., e International Credit Rating Compañía Clasificadora de Riesgo Ltda.
5.- Se designaron los diarios “El Libero” y “Atacama” de Copiapó para las publicaciones de la
Sociedad.
103
REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO Y EJECUTIVOS
AÑO 2016
NOMBRE CARGO PACÍFICO V REGIÓN S.A.
MUS$
PUCOBRE
MUS$
TOTAL
MUS$
GONZALO IBAÑEZ L. PRESIDENTE 64 33 97 NICOLAS HURTADO V. VICE-PRESIDENTE 47 - 47 TOMÁS FERNÁNDEZ M. DIRECTOR 34 - 34 PATRICIO PARODI G. DIRECTOR 31 51 82 JOSÉ I. HURTADO V. DIRECTOR 34 - 34 ARTURO DEL RÍO L. DIRECTOR 34 - 34 JUAN AGUSTÍN IZQUIERDO E. DIRECTOR 31 - 31 PLANA EJECUTIVA 204 - 204
TOTAL 479 84 563
AÑO 2015
NOMBRE CARGO PACÍFICO V REGIÓN S.A.
MUS$
PUCOBRE
MUS$
TOTAL
MUS$
GONZALO IBAÑEZ L. PRESIDENTE 63 76 139 NICOLAS HURTADO V. VICE-PRESIDENTE 47 - 47 TOMÁS FERNÁNDEZ M. DIRECTOR 34 - 34 PATRICIO PARODI G. DIRECTOR 32 114 146 JOSÉ I. HURTADO V. DIRECTOR 34 - 34 ARTURO DEL RÍO L. DIRECTOR 34 - 34 JUAN AGUSTÍN IZQUIERDO E. DIRECTOR 32 - 32 PLANA EJECUTIVA 217 - 217
TOTAL 493 190 683
104
TRANSACCION DE ACCIONES
a) Durante los años 2016 y 2015 no hubieron transacciones de la sociedad efectuadas por el
Presidente, directores, gerente general y principales ejecutivos de la Sociedad.
b) Durante el año 2016 no hubieron transacciones efectuadas por los accionistas mayoritarios de la
Sociedad. En el año 2015 hubieron las siguientes transacciones:
2015
ACCIONISTA COMPRAS
N° DE ACCIONES
VENTAS
N° DE ACCIONES
VALOR UNITARIO
$
LAS BARDENAS - 11.347.512 - ALEGRA SPA 3.782.504 - - FLOMANJU SPA 3.782.504 - - PIFEMARNO SPA 3.782.504 - - INVERISONES BUENOS AIRES - 1.330.132 - INVERSIONES FF MINERALS LTDA. 1.330.132 - - INVERSIONES VICFER LTDA. 1.107.168 - 800
c) Estadística trimestral de información bursátil de los tres últimos años.
N° DE ACCIONES
TRANSADAS
MONTO TOTAL
TRANSADO
M$
PRECIO
PROMEDIO
$
AÑO 2016 PRIMER TRIMESTRE 2.409 1.686 700 SEGUNDO TRIMESTRE 80.277 48.323 602 TERCER TRIMESTRE 260.093 116.370 447 CUARTO TRIMESTRE 175.744 108.335 616 AÑO 2015 PRIMER TRIMESTRE 11.171 9.377 839 SEGUNDO TRIMESTRE 48.436 40.702 840 TERCER TRIMESTRE 5.370 4.541 846 CUARTO TRIMESTRE 3.005 2.404 800 AÑO 2014 PRIMER TRIMESTRE 150.782 200.233 1.328 SEGUNDO TRIMESTRE 82.924 89.409 1.078 TERCER TRIMESTRE 1.258.144 1.126.919 896 CUARTO TRIMESTRE 434.488 379.925 874
105
COMPORTAMIENTO COMPARADO DEL PRECIO DE LA ACCIÓN V/S IPSA
La evolución del precio de la acción de Pacífico V Región S.A. con relación a la evolución del índice de
precios de acciones (IPSA) en el período entre los años 2012 y 2016 se aprecia en el siguiente gráfico:
0
50
100
150
200
250
2012 2013 2014 2015 2016
Ind
ice
20
05
bas
e 1
00
Año
Variación valor acción comparado con el IPSA al 31 de diciembre de cada año (2005=100)
IPSA PACIFICO
106
107
2016 ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS
DE FILIALES
SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE S.A.
CONSORCIO NACIONAL DE DISTRIBUCIÓN Y LOGÍSTICA S.A. (CHILEPOST S.A.)
M$ - MILES DE PESOS
US$ - DÓLARES ESTADOUNIDENSES
UF – UNIDAD DE FOMENTO
SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE S.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
31 DE DICIEMBRE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE DÓLARES MUS$)
108
ACTIVOS 31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
ACTIVOS CORRIENTES EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 48.693 10.454 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR 22.387 17.013 INVENTARIOS 16.787 12.881 ACTIVOS POR IMPUESTOS - - OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS 4.409 4.633 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 92.276 44.981 ACTIVO NO CORRIENTE OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS 4.515 6.330 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA 108.957 105.314 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 224.023 240.848 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 337.495 352.492
TOTAL ACTIVOS 429.771 397.473
SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE S.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
31 DE DICIEMBRE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE DÓLARES MUS$)
109
PATRIMONIO Y PASIVOS 31.12.2016
MUS$
31.12.2015
MUS$
PASIVOS PASIVO CORRIENTE OTROS PASIVOS FINANCIEROS 5.210 20.018 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR 24.332 28.335 CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS 8.031 3.737 PASIVOS POR IMPUESTOS 6.639 1.755 PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS 4.225 4.198 TOTAL PASIVO CORRIENTE 48.437 58.043 PASIVO NO CORRIENTE PASIVOS FINANCIEROS 12.500 - OTRAS PROVISIONES 12.685 12.374 PROVISIONES POR BENEFICIOS DE LOS EMPLEADOS 2.089 1.647 PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS 15.362 9.783 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR 4.581 128 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 47.217 23.932 TOTAL PASIVOS 95.654 81.975 PATRIMONIO CAPITAL EMITIDO 17.521 17.521 OTRAS RESERVAS (34.873) (36.002) GANANCIAS ACUMULADAS 351.469 333.979 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA 334.117 315.498 TOTAL PATRIMONIO 334.117 315.498
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 429.771 397.473
SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE S.A.
ESTADOS DE RESULTADO INTEGRALES POR FUNCIÓN
31 DE DICIEMBRE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE DÓLARES MUS$)
110
ESTADO DE RESULTADOS 01.01.2016
31.12.2016
MUS$
01.01.2015
31.12.2015
MUS$
GANANCIA INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 193.028 195.701 COSTO DE VENTAS (144.256) (163.445) GANANCIA BRUTA 48.772 32.256 OTROS INGRESOS, POR FUNCIÓN 847 1 GASTO DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS (13.148) (15.028) COSTOS FINANCIEROS (396) (790) DIFERENCIAS DE CAMBIO (248) (32) GANANCIA (PÉRDIDA), ANTES DE IMPUESTOS 35.827 16.407 GASTO POR IMPUESTOS A LAS GANANCIAS (9.058) (3.952) GANANCIA (PÉRDIDA) PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 26.769 12.455
GANANCIA 26.769 12.455
GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA (US$ POR ACCIÓN)
RESULTADO DISPONIBLE PARA ACCIONISTAS (MILES DE US$) 26.769 12.455
PROMEDIO PONDERADO N° DE ACCIONES 133.997.600 133.997.600
GANANCIA BÁSICA POR ACCIÓN 0,199772 0,09295
SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE S.A.
ESTADOS DE FLUJO EFECTIVO METODO DIRECTO
31 DE DICIEMBRE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE DÓLARES MUS$)
111
01.01.2016
31.12.2016
MUS$
01.01.2015
31.12.2015
MUS$
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN COBROS PROCEDENTES DE LAS VENTAS DE BIENES Y PRESTACION DE SERVICIOS 220.728 214.546 CLASES DE PAGOS PAGOS A PROVEEDORES POR EL SUMINISTRO DE BIENES Y SERVICIOS (131.510) (125.896) PAGOS A Y POR CUENTA DE LOS EMPLEADOS (26.952) (26.999) PAGOS POR PRIMAS Y PRESTACIONES, ANUALIDADES Y OTRAS OBLIGACIONES DERIVADAS DE LAS PÓLIZAS SUSCRITAS
(1.171)
(2.596)
OTROS PAGOS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (684) (779) DIVIDENDOS PAGADOS (4.985) (10.854) IMPUESTOS A LAS GANANCIAS REEMBOLSADOS (PAGADOS) 826 (462) OTRAS ENTRADAS (SALIDAS) DE EFECTIVO 847 124 FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 57.099 47.084 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN INVERSIONES EN EXPLORACIONES Y DERECHOS DE AGUA (9.621) (2.982) COMPRAS DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (7.035) (19.918) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (16.656) (22.900) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PORCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN INTERESES PAGADOS (365) (673) INTERESES RECIBIDOS 389 - IMPORTES PROCEDENTES DE PRÉSTAMOS Y FACTORING DE CORTO PLAZO 6.000 23.650 PAGOS DE PRÉSTAMOS Y FACTORING (8.400) (37.681) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (2.376) (14.704) INCREMENTO NETO (DISMINUCIÓN) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DEL EFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO
38.067
9.480
EFECTOS DE LA VARIACIÓN EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
172 (289)
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 38.239 9.191 EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 10.454 1.263
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 48.693 10.454
CONSORCIO NACIONAL DE DISTRIBUCIÓN Y LOGÍSTICA S.A. Y FILIAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
31 DE DICIEMBRE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE PESOS M$)
112
ACTIVOS 31.12.2016
M$
31.12.2015
M$
ACTIVOS CORRIENTES EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO 395.182 285.364 OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS, CORRIENTE 56.889 32.106 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR 970.955 1.083.343 INVENTARIOS 16.586 15.745 ACTIVOS POR IMPUESTOS 65.726 60.206 TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES 1.505.338 1.476.764 ACTIVOS NO CORRIENTES OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS 5.804 6.129 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALIA 7.669 6.789 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 139.582 135.131 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 65.652 58.875 TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 218.707 206.924
TOTAL ACTIVOS 1.724.045 1.683.688
CONSORCIO NACIONAL DE DISTRIBUCIÓN Y LOGÍSTICA S.A. Y FILIAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
31 DE DICIEMBRE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE PESOS M$)
113
PASIVOS Y PATRIMONIO 31.12.2016
M$
31.12.2015
M$
PASIVOS CORRIENTES: OTROS PASIVOS FINANCIEROS 2.889 15.677 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR 435.572 416.149 PASIVOS POR IMPUESTOS 38.121 23.475 PROVISIONES CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS 187.705 196.880 TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES 664.287 652.181 PASIVOS NO CORRIENTES: OTROS PASIVOS FINANCIEROS - 2.819 PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS 2.455 9.571 TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTES 2.455 12.390 PATRIMONIO CAPITAL EMITIDO 920.118 920.118 GANANCIAS (PERDIDAS) ACUMULADAS 139.147 100.858 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA 1.059.265 1.020.976 PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS (1.962) (1.859) PATRIMONIO TOTAL 1.057.303 1.019.117
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.724.045 1.683.688
CONSORCIO NACIONAL DE DISTRIBUCIÓN Y LOGÍSTICA S.A. Y FILIAL
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL CONSOLIDADOS
31 DE DICIEMBRE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE PESOS M$)
114
ESTADO DE RESULTADOS 01.01.2016
31.12.2016
M$
01.01.2015
31.12.2015
M$
ESTADO DE RESULTADOS INGRESO DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 4.986.878 5.197.033 COSTO DE VENTAS (4.500.166) (4.614.887) MARGEN BRUTO 486.712 582.146 GASTO DE ADMINISTRACIÓN (414.998) (441.047) OTROS GASTOS, POR FUNCIÓN (3.236) (5.767) OTRAS GANANCIAS 34.164 11.380 COSTOS FINANCIEROS (13.669) (16.516) RESULTADO POR UNIDADES DE REAJUSTE (14) 551 GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS 88.959 130.747 GASTO POR IMPUESTOS A LAS GANANCIAS (753) (19.116) UTILIDAD DEL EJERCICIO CONSOLIDADA 88.206 111.631 UTILIDAD DEL EJERCICIO ATRIBUIBLE A: UTILIDAD (PERDIDA) ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA 88.309 111.756 INTERÉS MINORITARIO (103) (125)
UTILIDAD DEL EJERCICIO CONSOLIDADA 88.206 111.631
CONSORCIO NACIONAL DE DISTRIBUCIÓN Y LOGÍSTICA S.A. Y FILIAL
ESTADO DE FLUJO EFECTIVOS CONSOLIDADOS (METODO INDIRECTO)
31 DE DICIEMBRE 2016 Y 2015
(CIFRA EN MILES DE PESOS M$)
115
01.01.2016
31.12.2016
M$
01.01.2015
31.12.2015
M$
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN GANANCIA (PÉRDIDA) 88.206 111.756 AJUSTES POR CONCILIACIÓN DE GANANCIAS 753 19.116 AJUSTE POR DISMINUCIONES (INCREMENTOS) DE INVENTARIOS (841) 4.435 AJUSTE POR DISMINUCIONES (INCREMENTOS) EN CUENTAS POR COBRAR DE ORGIEN COMERCIAL
75.351
144.301
AJUSTE POR (DISMINUCIONES) INCREMENTOS EN CUENTAS POR PAGAR DE ORIGEN COMERCIAL 1.228 14.535 AJUSTE POR GASTOS DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN 59.702 56.410 OTROS AJUSTES POR PARTIDAS DISTINTAS AL EFECTIVO (6) (550) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 224.393 349.878 FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN OTRAS ENTRADAS (SALIDAS) DE EFECTIVO (77.819) (54.099) FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSION (77.819) (54.099) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN DIVIDENDOS PAGADOS (36.756) (110.431) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACION (36.756) (110.431) INCREMENTO NETO (DISMINUCION) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DEL EFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO
109.818
185.348
EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 285.364 100.016
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 395.182 285.364
116
Señores Accionistas:
Recordamos a usted que de acuerdo a lo dispuesto por el Art. 12 de la ley N° 18.045 sobre el
mercado de valores, las personas que directamente o a través de otras personas naturales o
jurídicas, posean el 10% o más del capital suscrito de una sociedad anónima abierta, o que a
causa de una adquisición de acciones lleguen a tener dicho porcentaje, como asimismo, los
directores, liquidadores, ejecutivos principales, administradores y gerentes de dichas sociedades
cualquiera sea el número de acciones que posean, directamente o a través de otras personas
naturales o jurídicas, deberán informar a la Superintendencia de Valores y Seguros S.A. cada una
de las Bolsas de Valores del país en que la Sociedad tenga valores registrados para su cotización,
de toda adquisición o enajenación que efectúen de contratos o valores cuyo precio o resultado
dependa o esté condicionado, en todo o en parte significativa, a la variación o evolución del precio
de dichas acciones, a través del envío de una comunicación al día siguiente que se ha
materializado la operación, por los medios tecnológicos que indica la superintendencia de acuerdo
a lo establecido en el anexo N°1 o N°2, según corresponda, de la Norma de Carácter General
N°269 de fecha 31 de diciembre de 2009.
117
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD:
RUT: 96.555.360-6
RAZÓN SOCIAL: PACÍFICO V REGIÓN S.A.
De acuerdo a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°129 de fecha 23 de enero del 2002
de la Superintendencia de Valores y Seguros, los abajo firmantes se declaran responsables respecto
de la veracidad de la información incorporada en la presente Memoria Anual, referida al ejercicio
entre el 01 de Enero y 31 de Diciembre de 2016.
Gonzalo Ibáñez Langlois
Presidente
Rut: 3.598.597-2
Nicolás Hurtado Vicuña
Vice-Presidente
Rut: 4.773.787-8
Tomás Fernández Mac-Auliffe
Director
Rut: 7.010.380-K
Patricio Parodi Gil
Director
Rut: 8.661.203-8
José Ignacio Hurtado Vicuña
Director
Rut: 4.556.173-9
Arturo del Río Leyton
Director
Rut: 5.892.815-1
Juan Agustín Izquierdo Etchebarne
Director
Rut: 9.156.812-8
Diego Errázuriz Vidal
Gerente General
Rut: 6.691.297-3
