MEDICIÓN Y VALORACIÓN CONTABLE: UNA APROXIMACIÓN HETERODOXA

Mauricio Gómez Villegas, PhD.Escuela de Adminsitración y Contaduría Pública

UNIVERSIDAD NACIONAL DE COLOMBIA

3er Simposio Internacional de Contametría

“¡ES UN NECIO AQUEL QUE COFUNDE VALOR CON PRECIO!”

A. MACHADO

“LO QUE TIENE VALOR, NO TIENE PRECIO!!!”

F. NIETZSCHE

Objetivo:

Presentar una breve aproximación crítica (oheterodoxa) a algunas visiones de la medición yla valoración contable.

ADVERTENCIA:

Única pretensión “aumentar nuestra comprensión” de la forma en que lacontabilidad opera en su contexto social y organizacional

3er Simposio Internacional de Contametría

AgendaI. Ubicación y problema de la medición-valoración del Ingreso y la Riqueza

II. Aproximación Ortodoxa◦ Visión institucional-regulativa◦ Visión académica ortodoxa◦ El Fair Value – evidencia de sus limitaciones

III. Aproximación Heterodoxa◦ La contabilidad como infraestructura de cálculo◦ La contabilidad- el TIEMPO y la MEDICIÓN/VALORACIÓN.

3er Simposio Internacional de Contametría

MAURICIO GÓMEZ VILLEGAS

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GRAFICO 1

TRES CLASIFICACIONES DE LAS TRADICIONES CONTABLES

BELKAOUI (1981)

(paradigma)

MATTESSICH (1993)

(tradiciones de investigación)

PROGRAMAS DE

INVESTIGACION

(extensión de

Cañibano, 1975)

ANTROPOLOGICO INDUCTIVO RENDICION

DE CUENTAS

PERIODIFICACION

PLENA

LEGALISTA

ENFOQUE DE

AGENCIA

(primitivo)

• Códigos y leyes

• PCGA (aceptación

generalizada)

AGENCIA E INFOR

MACION

• Marco conceptual

(teleológico)

BENEFICIO VERDADERO

(DEDUCTIVO)

VALORACION

D E LA I N V E R-

SION

VALOR PRESENTE Y

ACTUAL

ECONOMICO

ENFOQUE DEL RIES-

GO COMPARTIDO

• Beneficio verdadero

• Comportamiento

ENFOQUE DEL MER-

CADO

del decisor

• Teoría positiva

UTILIDAD EN LA

DECISION

MODELO DE

DECISION

PROGRAMA DE ESTRATEGIA EN LA

INFORMACION

FORMALIZADO

COMPORTAMIEN-

TO AGREGADO

DELMERCADO

• Axiomatización• Análisis circulatorio• Teoría de la agencia

• Economía de la in

formación

• Modelo CAPM/HEM

DECISOR USUA

RIO INDIVIDUAL

ECONOMIA DE LA INFORMACION

NOTA: la forma de los cuadros no presume ningún tipo de comparabilidad entre las clasificaciones.

2. Paradigmas, programas, redes de teorías, y familias de áreas de

investigación

El paradigma o teoría común indiscutida de KUHN (1962) caracteriza los

períodos de ciencia normal frente a los períodos de crisis. Durante los primeros,

Tomado de: Cañibano y Gonzalo, 1996

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Costo históricoCosto

CorrienteValor

RealizableValor

Presente

VISIÓN INSTITUCIONAL-REGULATIVA DE

MEDICIÓN DE LOS ELEMENTOS EEFF

3er Simposio Internacional de Contametría

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Imágenes tomadas de: www.ifrs.org

En gran medida, los informes financieros se basan en estimaciones,juicios y modelos en lugar de representaciones exactas. El MarcoConceptual establece los conceptos que subyacen en esas estimaciones,juicios y modelos. Los conceptos son las metas que se esfuerzan enalcanzar el Consejo y las personas encargadas de preparar los informesfinancieros.

*La ley 1314 de 2009 y los decretos reglamentarios implican la convergencia con la normatividad internacionalEsta presentación tiene fines académicos y de difusión. Las siglas NIIF son propiedad registrada del IFRS fundation

Visión académica ortodoxa de la

medición-valoración contable

Bienes (Riqueza)

Valor del Capital

Flujo de servicios (Ingreso)

Valor del Ingreso

Valoración

STOCKS

Medición

FLUJOS

MEDICIÓN:Asignación de numerales objetos o fenómenos, de acuerdo a reglas o escalas (Stevens, 1946)

TIPOS:FundamentalDerivadaAutoritaria (por autoridad)

CONCEPCIÓN DE LA CERTIDUMBRE:Determinística Probabilística

VALORACIÓN:Diversidad de enfoques y visiones

Hicks (establecimiento de jerarquías o preferencias a objetos o fenómenos)

TEORÍAS DEL VALOR:OBJETIVAS

(uso-cambio) Teoría del valor-trabajo

SUBJETIVASParten del USO, sentido individual (expectativa –

necesidad y deseo) Hedonismo (Stuart-Mill, Bentham, otros)

Neoclásicos –Marginalistas

Tipos de valuación:Precios, Costos, Valoraciones

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TRASPOSICIÓN DE LA LÓGICA DEL CONSUMO EN MECANISMO DE VALORACIÓN DE LA PRODUCCIÓN

Tomado de http://www.aulafacil.com/cursosenviados/cursomicroeconomia/Lecc-11.htm

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TRASPOSICIÓN DE LA LÓGICA DEL CONSUMO EN MECANISMO DE VALORACIÓN DE LA PRODUCCIÓN

3er Simposio Internacional de Contametría

Tomado de http://www.aulafacil.com/cursosenviados/cursomicroeconomia/Lecc-11.htm

Valor razonable

Es“… el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición.” (Párrafo 9, IFRS 13).

No obstante HAY OTRAS DEFINICIONES EN: NIC 17 (NIIF 16;) NIC 36; NIC 41.

Hipótesis subyacentesExpectativas racionales y equilibrio

Los mercados son perfectos y completos

Existe eficiencia INFORMACIONAL (Fama, 1965).

El valor fundamental de un título, con base en una ley de probabilidad, se puede estimar “objetivamente”.

Los mercados financieros son un reflejo de la riqueza productiva.

ESCUELA DE LA RELEVANCIA DEL VALOR

Beaver (1998; 2002) Ohlson (1995), Barth, Beaver, Landsman (2001).

Limitaciones intrínsecas del Fair Value(Ballwaiser, 2006)

Hegemonía cultural de las finanzas (Power, 2010)

Falacia del Fair Value (Ball, 2013)

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Sixth Evidence (Biondi and Giannoccolo 2015, JEI C) – M arket Capitalization andAccounting-Based V aluation H ave Distinctive Patterns Through T ime

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Median Capt ($100M)

Price/Earnings ( inc l negative)

Price/Book (*10)

Visiones heterodoxas

◦La contabilidadmoderna como infraestructura de cálculo (Hoopwood 1979; Miller, 1997; Power, 2001; Chapman, Cooper & Miller, 2009)

◦ Racionalidad política, Lenguaje, dispositivos y tegnologías

◦ Proceso histórico de institucionalización individual y organizacional por medio de la escritura, implementando mecanismos de clasificación, graduación y evaluación (Power 2001; Hoskin y Macve, 1994)

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Tiempo y medición/valoración

Mirada convencional: La contabilidad como ente subrogado –representativo - de los eventos, los hechos, las transacciones (memoria-representación de la realidad)

PERIODO, CAUSACIÓN, ASOCIACIÓN,REALIZACIÓN, PRUDENCIA…….

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¿POR QUÉ EN EL MODELO CONTABLE DEL IASB, HOY SOLO QUEDA COMO HIPÓTESIS FUNDAMENTAL

EMPRESA EN MARCHA?

Tiempo y medición/valoración“La contabilidad es una

convención de valoración institucionalizada en un

espacio-tiempo determinado”

(Aglietta y Rebérioux, 2009; 159).

“En la actualidad, cada vez se desmoronan más las estructuras

sociales que antes proporcionaban continuidad y duración” (Chul Han,

2015; Pág. 37).

“La des-temporalización generalizada implica la desaparición de los cortes

temporales y las conclusiones, los umbrales y las transiciones que son

constitutivas del SENTIDO” (ChulHan,2015; Pág 44).

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Propuesta para aumentar nuestra comprensión….

LA CONTABILIDAD OPERA COMO MECANISMO INSTITUCIONAL DANDO SENTIDOA CIERTAS INTERACCIONES SOCIALES A PATIR DE LA TENSIÓN DEL TIEMPO :

PASADO PRESENTE FUTUROPASADO PRESENTE FUTURO

La medición-valoración por autoridad puede verse como unanarrativa, como una construcción del sentido, determinante para laidentidad individual, para las interacciones sociales y, por tanto, parala sociedad moderna.

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Gracias por su atenciónmgomezv@unal.edu.co