Lucrare 1234
-
Upload
andrei-iordache -
Category
Documents
-
view
218 -
download
0
Transcript of Lucrare 1234
-
8/8/2019 Lucrare 1234
1/33
Raportul de audit financiar in cadrul unei societati pe actiuni
S.C. NICOLIS S.R.L. BRAOV
Membr a Camerei Auditorilor Financiari din Romnia A 93 /27.09.2001
500271 Braov str.Eftimie Murgu nr.8 bl.D2 sc.A ap.8 C.U.I. R 6946319
Tel 0268/422513 0722/443820 0721/200360 E-mail [email protected]
R A P O R T
DE AUDIT FINANCIAR LA 31.12.2005
S.C. BUCURETI TURISM S.A.
S.C. NICOLIS S.R.L. BRAOV
Membr a Camerei Auditorilor Financiari din Romnia A 93 /27.09.2001
500271 Braov str.Eftimie Murgu nr.8 bl.D2 sc.A ap.8 C.U.I. R 6946319
Tel 0268/422513 0722/443820 0721/200360 E-mail [email protected]
R A P O R T
DE AUDIT FINANCIAR LA 31.12.2005
S.C. BUCURETI TURISM S.A.
1
-
8/8/2019 Lucrare 1234
2/33
Am auditat bilanul anexat al S.C. BUCURETI TURISM S.A. la data de 31
decembrie 2005, situaia contului de profit i pierdere aferent, precum i situaia fluxurilor
de numerar i situaia modificrilor capitalului propriu al Societii pentru anul ncheiat.
Responsabilitatea pentru aceste situaii financiare aparine conducerii Societii.
Responsabilitatea auditorului financiar este aceea ca pe baza auditrii situaiilor
financiare s-i formeze i s exprime o opinie privind ntocmirea acestora, sub toate
aspectele semnificative n conformitate cu un cadru general de raportare financiar
identificat, astfel nct s ofere o imagine fidel a datelor din situaiile financiare.
n aceast situaie, auditul a fost condus n conformitate cu Standardele de Audit
adoptate de Camera Auditorilor Financiari din Romnia i respectnd principiile etice care
guverneaz responsabilitile profesionale ale auditorului .
Standardele de Audit cer ca auditul s fie planificat i efectuat astfel nct s se poat
obine o asigurare rezonabil asupra situaiilor financiare, pentru a constata dac acestea nu
conin declaraii eronate semnificative. Auditul include examinarea pe baz de teste, a
probelor de audit ce susin sumele i informaiile prezentate n situaiile financiare. Auditul
cuprinde de asemenea, evaluarea principiilor contabile folosite, a controlului intern,
estimrile fcute de ctre conducere, precum i evaluarea prezentrii generale a situaiilor
financiare.
n activitatea de auditare am procedat la examinarea prin sondaj a documentelor
justificative privind valorile i informaiile nscrise n situaiile financiare.
Att activitatea de exploatare ct i cea de investiii au fost investigate potrivit
procedurilor de audit specifice, astfel nct suntem n msur s afirmm c probabilitatea cao eroare semnificativ s rmn nedetectat este minim.
n conformitate cu prevederile OMFP 1775/2004, Societatea a aplicat i n acest
exerciiu financiar Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor
Economice Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, aprobate prin Ordinul
ministrului finaelor publice nr.94/2001.
Fr ca prin aceasta s exprimm o opinie cu rezerve, facem urmtoarele precizri:
2
-
8/8/2019 Lucrare 1234
3/33
Situaiile financiare au fost ntocmite pe baza balanei de verificare rezultat dup
aplicarea IAS, mai puin IAS 29 Raportarea n economiile hiperinflaioniste i SIC 19
Moneda de raportare Evaluarea i prezentarea situaiilor financiare n conformitate cu IAS
21 i IAS 29 fapt permis de OMFP 1827 /2003;
Societatea nu a aplicat IFRS prevzut de OMFP 1775/2004, prin abrogarea art.6 al
OMFP 1827/2003
Sub acest aspect, Situaiile financiare nu prezint de o manier fidel poziia
financiar a Societii i rezultatele operaiunilor efectuate n conformitate cu Standardele
Internaionale de Raportare Financiar care impun conformitatea cu toate cerinele fiecrui
standard. De aceea, situaiile financiare nu sunt ntocmite pentru uzul persoanelor care nu
cunosc impactul neaplicrii acestor standarde.
n exerciiul financiar analizat, cifra de afaceri, de 20.249.241 lei a fost cu 13,14 %
mai mare dect cea aferent anului anterior.n schimb, profitul net, de 194.498 lei, a
reprezentat numai 26,87 % din cel realizat n anul precedent ( profitul din exploatare din anul
2005 a depit de 5,2 ori nivelul anului anterior ) cauza principal fiind volumul mare al
cheltuielilor financiare, respectiv diferene de curs valutar i dobnzi.
n Adunarea General Extraordinar a Acionarilor din data de 19 decembrie 2005 s-a
aprobat angajarea unui credit de 40 milioane euro de la un sindicat de bnci internaionale,
pentru finalizarea renovrii complexului hotelier. Apreciem oportun adoptarea, mpreun cu
auditorul intern, a unui set de proceduri, special n acest sens i monitorizarea strict a acestei
activiti, pentru evitarea apariiei oricror riscuri sau sincope, care ar putea avea efecte
nefaste asupra rezultatelor viitoare ale Societii
Pentru evidenierea patrimoniului la valoarea just, Societatea a procedat la
reevaluarea construciilor i a terenurilor la data de 31.12.2005.n opinia noastr, situaiile financiare ncheiate de Societate la data de 31 decembrie
2005, sunt prezentate ntr-o manier adecvat, sub toate aspectele semnificative, cu
respectarea prevederilor OMFP 1775/2004 i a OMFP 94/2001.
Acest raport este ntocmit exclusiv n vederea informrii Adunrii Generale a
Acionarilor , a Conducerii Societii, a Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare, a Pieei
RASDAQ i n vederea depunerii situaiilor financiare ale Societii, aferente exerciiului
financiar 2005 la Ministerul Finanelor Publice i la Registrul Comerului i nu poate fiutilizat fr aprobarea scris a autorilor, n alte scopuri dect cel pentru care a fost realizat.
3
-
8/8/2019 Lucrare 1234
4/33
03.04.2006
AUDITOR FINANCIAR
S.C. NICOLIS S.R.L. BRAOV
ANEXA 1
DATE GENERALE
1. Prezentarea clientului
Denumire: S.C. BUCURETI TURISM S.A.
Sediul social : Bucureti, Calea Victoriei nr.63-81, sector 1.
Numr la Registrul Comerului : J 40/167 / 1991
Cod Unic de nregistrare : R 1567802
Cod SIRUES : 400847549
Domeniul principal de activitate: Hoteluri , cod CAEN 551,
Obiectul principal de activitate: Hoteluri, cod CAEN 5510. Obiectele secundare de
activitate sunt n numr de 19, legate de activitatea de baz a Societii.
Forma de proprietate : capital privat 100 %Tipul societii: societate deinut public i tranzacionat pe Bursa Electronic
Rasdaq
Numr mediu de salariai / 2005 : 118 persoane ( n cursul anului 2004 a fost de 115
persoane)
Cifra de afaceri / 2005 : 20.249.241 lei ( 17.895.685 lei la 31.12.2004 )
Conducerea societii :
4
-
8/8/2019 Lucrare 1234
5/33
Administrator unic : ARTLIT HOLDING B.V. din Olanda, prin Reprezentantul
Permanent Luc Frans Marie Ronsmans
Conducerea executiv:
Prof. univ. dr. Ioan Bari Director general executiv
Ec. Catrinel Petrescu Contabil ef
Auditul intern : S.C. AUDIT EXPERT SRL.
Consilier juridic : av. erban Lovin
Capitalul social : este mprit n 2.506.333 aciuni comune, nominative,
dematerializate. n cursul perioadei analizate, capitalul social al emitentului a rmas
nemodificat. Singurele modificri intervenite la acest capitol n cursul anului 2005, se refer
la valoarea nominal a aciunilor, care n urma denominrii leului a devenit 2,5 RON, din
25.000 ROL, conform Legii nr. 348 / 2005; n aceast baz i valoarea capitalului social a
devenit 6.265.832,50 RON din 62.658.325 mii ROL.
Structura sintetic a acionariatului nu a suferit modificri privind deinerile
semnificative de aciuni aceeai structur regsindu-se i n registrul consolidat furnizat de
REGISCO S.A. la data de 03.04.2006 data de referin pentru Adunarea General Ordinar
a Acionarilor din 25-26/04.2006 Aceasta se prezint dup cum urmeaz :
Acionari Nr. aciuni Capital social
( mii lei )
%
DOMINO INTERNAIONALHOTELS SRL
1.729.747 4.324.367,50 69,015
SIF Transilvania 185.732 464.330 7,411Ali acionari 590.854 1.477.135 23,574TOTAL 2.506.333 6.265.832,50 100,000
5
-
8/8/2019 Lucrare 1234
6/33
STRUCTURA ACIONARIATULUI LA
31.12.2005
69,015
7,411
23,574
Domino InternationalHotels SRL
SIF Transilvania
Ali Acionari
Adunarea General a Acionarilor s-a ntrunit n perioada analizat, astfel:
A.G.O.A. din data de 20.04.2005- cu urmtoarea ordine de zi:
1. Aprobarea situaiilor financiare aferente exerciiului financiar 2004, pe baza
Raportului de gestiune i a Raportului auditorului financiar.
2. Aprobarea proiectului bugetului de venituri i cheltuieli pentru exerciiul financiar2005 i a programului de activitate pentru exerciiul financiar 2005.
3. Stabilirea destinaiei profitului net realizat de Societate n anul 2004.
4. Descrcarea de gestiune a Administratorului Unic al Societii pentru exerciiul
financiar 2004.
5. Numirea Directorului general al Societii de ctre Administratorul Unic.
6. Aprobarea strategiei n scopul finalizrii problemelor legate de litigiile de munc.
7. mputernicirea persoanelor mandatate s efectueze formalitile legate de hotrrileadoptate n adunare.
8. mputernicirea Reprezentantului permanent al Administratorului Unic de a ipoteca
parial sau total activele Societii, n vederea obinerii finanrii pentru renovare n sum de
20 milioane euro.
A.G.E.A. din data de 19.12.2005- cu urmtoarea ordine de zi:
1. Aprobarea contractului de credit pentru finalizarea renovrii complexului hotelier,
n sum de 40.000.000 euro, de la un sindicat de bnci internaionale.
6
-
8/8/2019 Lucrare 1234
7/33
2. Aprobarea constituirii n garanie a unor active imobilizate ale Societii.
3. Aprobarea modificrii actelor constitutive ale Societii n conformitate cu
prevederile Legii nr.348/2004 privind denominarea monedei naionale aa cum a fost
modificat i completat, astfel capitalul Societii va fi de 6.265.832,5 RON, iar valoarea
aciunii va fi de 2,5 RON.
4. mputernicirea Administratorului Unic al Societii Artlit Holding Bv, prin
reprezentanii si, acionnd separat i nu mpreun, de a se ocupa de formalitile necesare n
vederea ndeplinirii cerinelor legale pentru ndeplinirea hotrrilor adunrii.
5. Aprobarea datei de identificare pentru acionarii asupra crora se rsfrng efectele
hotrrilor A.G.E.A. din data de 19.12.2005, propunerea fiind data de 06 ianuarie 2006.
La adunare au fost prezeni acionari deinnd 80,025 % din capitalul social.
Hotrrile din ordinea de zi au fost aprobate astfel: pentru punctele 1,2 i 4 cu majoritatea
voturilor acionarilor prezeni n adunare, iar punctele 3 i 5 cu unanimitate de voturi.
Pentru data de 25-26.04.2006, a fost convocat Adunarea General Ordinar a
Acionarilor, cu urmtoarea ordine de zi:
1. Aprobarea situaiilor financiare aferente exerciiului financiar 2005, pe baza
raportului de gestiune al administratorului unic i a raportului auditorului financiar.
2. Stabilirea destinaiei profitului realizat de societate n anul 2005.
3. Aprobarea proiectului bugetului de venituri i cheltuieli aferent exerciiului
financiar 2006 i a programului de activitate pentru exerciiul financiar 2006.
4. Descrcarea de gestiune a administratorului unic al societii pentru exerciiulk
financiar 2005.
5. Aprobarea prelungirii mandatului administratorului unic ARTLIT HOLDING B.V.
ncepnd cu data de 25.04.2006, pe o perioad de doi ani i stabilirea remuneraiei acestuia;
numirea directorului general al societii de ctre administratorul unic.6. Stabilirea datei de nregistrare a acionarilor n conformitate cu prevederile
art.238( 1) din Legea nr.297/2004 privind piaa de capital, data propus fiind 12 mai 2006.
7. mputernicirea d-lui Luc Frans Marie Ronsmans sau a d-lui profesor universitar
doctor Ioan Bari, acionnd n mod separat sau mpreun, pentru a se ocupa de oricare i toate
formalitile necesare n vederea ndeplinirii tuturor cerinelor legale privind hotrrile
adoptate n adunare, incluznd dar fr a se limita la publicarea i/sau nregistrarea la oricare
autoriti sau instituii a tuturor documentelor rezultate ca urmare a aplicrii hotrriloradunrii.
7
-
8/8/2019 Lucrare 1234
8/33
Data de referin pentru aceast adunare 03 aprilie 2006.
2. Tranzacii pe piaa de capital
a) Situaia macroeconomic n anul 2005
n cursul anului 2005 economia romneasc n ansamblu a obinut rezultate mediocre,
mult sub nivelul rezultatelor anului 2004. Astfel, dup ce n anul precedent s-a realizat o
cretere economic de 8,4 %, n 2005 abia s-a atins nivelul de 4,1 %, mult sub cel previzionat
de guvern de 5,7 %. Inflaia de 8,6 %, dei sub nivelul celei din 2004 de 9,3 %, este mult mai
mare comparativ cu angajamentele coaliiei aflate la guvernare.
Acestea au fost coordonatele macro care au marcat viaa economic din ara
noastr.
Unii analiti consider c realizarea unei creteri economice de peste 4 % este de bun
augur din moment ce se situeaz peste ritmurile nregistrate n rile cu taif din Uniunea
European ( ritmul de cretere n zona euro a fost de doar 1,4 % ). Cu toate acestea rezultatele
nu sunt satisfctoare. Romnia dac dorete o ct mai rapid aliniere, mcar la nivelul
minim al rilor comunitare, trebuie s asigure pe termen lung ritmuri de cretere economic
de 7-8 %. n caz contrar decalajele ntre noi i ei vor crete.
Un mare semnal de alarm trebuie s constituie ns faptul c chiar i aceast cretere
de 4,1 % nu s-a obinut att pe seama produciei ct mai ales pe cea a consumului. n anul
2005 industria a realizat o cretere de numai 2 % , restul fiind compensat de consum,
importuri i mai ales de servicii ( ponderea serviciilor n PIB a ajuns la 48,3 % ). n maremsur aceast structur a creterii economice a fost influenat de aprecierea rapid i
artificial a leului, fr o acoperire n creteri de productivitate a muncii. Pentru obiectivitate
trebuie recunoscut c realizrile anului 2005 au fost puternic influenate n sens negativ de
scderea produciei agricole cu peste 14 %, comparativ cu anul precedent, n urma
inundaiilor care au avut loc. Deci, agricultura nu numai c nu a contribuit la creterea
economic dar a avut chiar un efect contrar.
Mai mult ntrirea leului a sufocat exportul, care este unul din pilonii creteriieconomice i a impulsionat importurile. Aici trebuie amintit c n cursul anului 2005
8
-
8/8/2019 Lucrare 1234
9/33
exporturile au crescut cu 18,6 % ( n principal autoturisme Logan, produsele industriei.
chimice i uoare, precum i produsele petroliere procesate la noi ), iar importurile au crescut
cu 23,9 % ( n mare parte datorit creterii preurilor la iei brut, produse siderurgice , gaze
naturale i bunuri de larg consum ). Toate acestea au determinat un deficit de cont curent al
Romniei de 6,8 mld EUR, nivel care nseamn circa 9 % din PIB. Aceast imagine nu este
ns tocmai corect, deoarece deficitul de cont curent ar fi ajuns la 14,4 % dac nu ar fi
existat remiterile ( bani trimii acas din strintate ) a cror pondere n 2005 a crescut la 5,6
% din PIB.
n aceaste condiii relativ vitrege, piaa de capital a avut o evoluie bun, indicii
Bursei de Valori Bucureti marcnd creteri importante n cursul anului 2005. Astfel, indicele
BET a crescut cu 50,98 %, BET C cu 38,18 %, n timp ce BET FI cu 175,22 %. Indicii Bursei
Electronice RASDAQ au evoluat contradictoriu, n sensul c RAQ I a sczut cu 23 %, iar
RAQ II a crescut cu 55,32 %.
Cu toate c n anii precedeni s-au lansat mai multe programe de impulsionare a
pieei, autoritile nu au fost capabile s deruleze nici o ofert iniial de aciuni, cu adevrat
serioas, de cteva zici de milioane de euro. Dei au existat promisiuni, nu au aprut pe pia
nici Transelectrica, nici Electrica Transilvania, nici Electrica Muntenia, nici Transgaz, nici
Administraia Porturilor Maritime Constana. Pe lng aceste minusuri trebuie s mai
amintim o serie de fenomene care au avut efect perturbator asupra pieei, cum ar fi : -
scandalurile din jurul emitentului Rompetrol Rafinare (simbol RRC ), discuiile i
incertitudinile din jurul celor 8 % din capitalul SN P Petrom ( SNP ) promise salariailor.
b) Tranzacii pe piaa de capital cu aciuni emise de BUCURETI TURISM S.A.
Aciunile emitentului S.C. BUCURETI TURISM S.A. sunt urmrite pe pia de
capital conform simbolului - BUTU- ca i n anii precedeni. La fel ca i n anii anteriori,
aceste valori mobiliare sunt cotate pe Bursa Electronic RASDAQ. n cursul anului 2005 pe
pia au fost nregistrate 31 de tranzacii ( 65 n 2004 i 175 n anul 2003 ), cu un pre mediu
de tranzacionare de 12,065 lei/aciune.
Aceast situaie este urmarea faptului c doi dintre acionari Domino International
Hotels i SIF Transilvania, care dein mpreun 76,42 % din capitalul social, nu i-au scos lavnzare pachetele proprii, deci rmne disponibil pe pia un numr relativ redus de aciuni
9
-
8/8/2019 Lucrare 1234
10/33
( 590.854 buc, reprezentnd 23,75 % din capitalul social ), care ar putea face obiectul unor
tranzacii. n plus, mai sunt doi factori care i influeneaz pe potenialii cumprtori i pe
ofertani i anume:
1. Diminuarea interesului potenialilor investitori pentru aciunile Societii se
datoreaz scderii indicatorilor de eficien n anul precedent, ca urmare a nchiderii
temporare a unor active ale firmei, n vederea modernizrii acestora.
2. Deintorii de aciuni sunt tentai s nu le nstrineze nc, n condiiile creterii
evidente ale valorii de pia ale acestora. Dac n cursul anului 2004 preul mediu de
tranzacionare a fost de 8,8097 lei, n anul 2005 s-a ajuns la 12,065 lei. Preul mediu de
tranzacionare n anul 2005 fiind cu 36,9 % mai mare dect cel din anul precedent, a asigurat
acionarilor un ctig de 4 ori mai mare dect un depozit bancar.
Evoluia tranzaciilor pe piaa de capital cu aciuni BUTU ( sursa: INTERNET ), se
prezint astfel:
ANEXA 2
SITUAIILE FINANCIARE AUDITATE NTOCMITE PENTRU EXERCIIUL
FINANCIAR 2005
A. BILANUL
- lei -
Denumirea indicatorului
01.01.2005 31.12.2005
1 2 3A. ACTIVE IMOBILIZATEI. IMOBILIZRI NECORPORALE1. Mrci, alte imobilizri necorporale 77.978 76.3392.Avansuri i imobilizri necorp. n curs 0 528Total imobilizri necorporale 77.978 76.867
II. IMOBILIZRI CORPORALE1. Terenuri i construcii 29.638.787 109.299.095
10
-
8/8/2019 Lucrare 1234
11/33
2. Instalaii tehnice i maini 1.065.504 2.471.5283. Alte instalaii, utilaje i mobilier 579.831 1.212.7934. Avansuri i imobilizri corp. n curs 10.400.370 20.687.070Total imobilizri corporale 41.684.492 133.670.486III. IMOBILIZRI FINANCIARE
1. Alte creane 13.628 8.817Total imobilizri financiare 13.628 8.817Total active imobilizate 41.776.098 133.756.170B. ACTIVE CIRCULANTEI. STOCURI1. Materii prime i materiale consumabile 29.940 69.9742. Produse finite i mrfuri 53.578 50.1073. Avansuri pentru.cumprri de stocuri 8.262 12.703Total stocuri 91.780 132.784II. CREANE
1. Creane comerciale 566.719 820.6492. Alte creane 756.388 2.929.702Total creane 1.323.107 3.750.351III. CASA I CONTURI LA BNCI 2.570.360 8.114.469Total active circulante 3.985.247 11.997.604C. CHELTUIELI N AVANS 287.165 222.831D. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD
DE UN AN1. Sume datorate instituiilor de credit 5.478.559 31.123.8432. Avansuri ncasate n contul comenzilor 573.902 493.624
3. Datorii comerciale 5.846.043 6.813.4604. Alte datorii 824.381 1.136.477Total datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an 12.722.885 39.567.404E. ACTIVE CIRCULANTE NETE
DATORII CURENTE NETE
-8.467.460 -27.364.200
1 2 3F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 33.308.638 106.391.970G. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD
MAI MARE DE UN AN
888.144 0
H. VENITURI N AVANS1. Venituri nregistrate n avans 16.987 17.231
Total venituri n avans 16.987 17.231I. CAPITAL I REZERVEI.CAPITAL, din care:
Capital subscris vrsat
6.265.833
6.265.833
6.265.833
6.265.833II. PRIME DE CAPITAL 3.143.262 3.143.262III. REZERVE DIN REEVALUARE 15.970.080 89.631.003IIV. REZERVE 6.042.171 6.728.8201. Rezerve legale 946.710 958.0872. Alte rezerve 5.095.461 5.770.733IV. REZULTATUL REPORTAT -SOLD CREDITOR 999.148 623.052
11
-
8/8/2019 Lucrare 1234
12/33
V. REZULTATUL EXERCIIULUI-SOLD CREDITOR 723.906 194.498Repartizarea profitului 723.906 194.498Total capitaluri proprii 32.420.494 106.391.970
1. Imobilizri necorporale
Imobilizrile necorporale deinute de Societate la 31.12.2005, cuprind cheltuielile
efectuate pentru marca CENTRE VILLE i programe informatice software , care
nsumeaz 303.943 lei. La acestea se adaug 528 lei, reprezentnd avansuri pentru aceast
categorie de imobilizri.
Nu s-au nregistrat ieiri de imobilizri necorporale n acest exerciiu financiar.
Pentru imobilizrile necorporale s-a stabilit o perioad de amortizare de 3 ani.
nregistrarea amortizrii pe cheltuieli n anul 2005 a nsumat 78.009 lei, iar amortizarea
cumulat la 31 decembrie 2005 este de 227.604 lei.
Recunoaterea acestor imobilizri s-a efectuat n momentul avansrii sumelor ctre
furnizori, la nivelul costurilor efective, apreciindu-se probabilitatea realizrii unor beneficii
viitoare atribuibile activelor respective potrivit IAS 38 Active necorporale.
Valoarea net a acestor imobilizri la finele anului 2005 este de 76.339 lei, reflectat
corespunztor n Bilanul contabil.
2. Imobilizri corporale
n categoria imobilizrilor corporale, Societatea are nregistrate n evidena contabil
terenuri, mijloace fixe i imobilizri corporale n curs.
La nregistrarea i evaluarea imobilizrilor corporale, S.C. BUCURETI TURISM
S.A. a respectat prevederile IAS 16 Imobilizri corporale. Societatea a optat pentru
tratamentul contabil alternativ permis, efectund la data de 31 decembrie 2005 reevaluarea
terenurilor i a construciilor din patrimoniu reevaluarea precedent s-a efectuat potrivit HG
12
-
8/8/2019 Lucrare 1234
13/33
403/2000 la finele anului 2002. Reevaluarea a fost efectuat de o firm specializat S.C.
LEX EXPERT ONE S.R.L. Bucureti, n luna ianuarie 2006.
Terenurile au fost nregistrate n patrimoniu n baza Certificatelor de atestare a
dreptului de proprietate seria M 08 nr.0198 / 04.08.1994 i M 08 nr.0199 / 04.08.1994, emise
de Ministerul Turismului. Astfel, terenurile din patrimoniul Societii, n suprafa de 19.202
mp, erau evideniate la 01 ianuarie 2005, la valoarea de 4.212.867 lei.
Valoarea terenurilor s-a majorat, n urma reevalurii, cu 38.151.737 lei, ajungnd la
31.12.2005 la 42.364. 604 lei.
Pentru construcii, a fost adoptat metoda reevalurii valorii nete. Astfel, valoarea
net a construciilor a crescut cu 30.409.917 lei, i anume:
35.625.240 lei creterea valorii de nregistrare;
5.215.323 lei diminuarea valorii cu amortizarea cumulat pn la data reevalurii.
Intrrile de mijloace fixe n exerciiul financiar analizat, au nsumat 9.454.218 lei,
printre cele mai importante numrndu-se:
6.915.861 lei modernizarea structurii de cazare de la tronsonul Fitness Club, intrat
n circuitul hotelier;
2.538.357 lei achiziii de aparatur electronic de calcul, mijloace de transport,
mobilier, birotic i alte mijloace fixe.
Ieirile de mijloace fixe din exerciiul financiar 2005, n sum de 515.982 lei, se
prezint astfel :
Valoare de inventar..515.982 lei
Valoare amortizat...500.140 lei
Valoare rmas...15.842 leiValoare recuperat..16.120 lei
Cheltuielile cu ntreinerea i reparaia mijloacelor fixe au fost recunoscute ca i
cheltuieli de exploatare n momentul efecturii lor.
Mijloacele fixe integral amortizate la 31.12.2005 i utilizate n continuare, au o
valoare contabil de 1.060.777 lei. Societatea nu deine mijloace fixe aflate n conservare.
3. Imobilizri financiare
13
-
8/8/2019 Lucrare 1234
14/33
Imobilizrile financiare nsumeaz la 31.12.2005, 8.817 lei i reprezint garanii
achitate pentru utiliti.
Imobilizrile financiare sunt detaliate n Nota nr.1 la Situaiile financiare.
Societatea nu a constituit provizioane pentru deprecierea imobilizrilor. Din
declaraiile factorilor de rspundere ca i din rezultatele inventarierii rezult c nu exist
imobilizri corporale uzate suplimentar, care s necesite constituirea de provizioane pentru
depreciere.
Evoluia activelor imobilizate i a deprecierii acestora n exerciiul financiar analizat,
se prezint astfel :
EVOLUIA ACTIVELOR IMOBILIZATE
TE DE
RI
Sold iniial
01.01.2005
Intrri Ieiri Sold l
31.12.Cost Reevaluare Total Cost Reevalua
re
Total
lizri
e
227.573 76.370 76.370 303.94
lizri
e n curs
528 528 528
MOBILIZRI
ORALE
227.573 76.898 76.898 304.4
4.212.867 38.151.737 38.151.737 42.36429.608.712 6.915.861 35.625.240 42.541.101 5.215.323 5.215.323 66.934
hnice i maini 2.826.918 1.808.751 1.808.751 415.256 415.256 4.220.aii, utilaje i 1.389.020 729.606 729.606 100.726 100.726 2.017.
i imobilizri
n curs
10.400.370 19.003.337 19.003.337 8.716.637 8.716.637 20.68
MOBILIZRI
ALE
48.437.887 28.457.555 73.776.977 102.234.53
2
9.232.619 5.215.323 14.447.94
2
136.22
RI 13.628 799 799 5.610 5.610 8.817
14
-
8/8/2019 Lucrare 1234
15/33
ARE48.679.088 28.535.252 73.776.977 102.312.22
9
9.238.229 5.215.323 14.453.55
2
136.53
SITUAIA AMORTIZRII ACTIVELOR IMOBILIZATE
-lei-
Elemente de
imobilizri
Sold iniial
01.01.2005
Amortizare n
cursul anului
Ieiri
amortizri
Sold final
31.12.2005
Alte imobilizri 149.595 78.009 227.604Imobilizri
necorporale
149.595 78.009 227.604
Construcii 4.182.792 1.032.531 5.215.323Instalaii tehnice i
maini
1.761.414 393.417 405.947 1.748.884
Alte instalaii,
utilaje i mobilier
809.189 90.111 94.193 805.107
Imobilizri
corporale
6.753.395 1.516.069 5.715.463 2.553.991
TOTAL
AMORTIZRI
6.902.990 1.594.068 5.715.463 2.781.595
4. Stocuri
Stocurile din evidena societii cuprind la 31 decembrie 2005:materii prime, materiale i alte consumabile;
obiecte de inventar;
materii prime i materiale la teri;
mrfuri;
ambalaje.
15
-
8/8/2019 Lucrare 1234
16/33
Stocurile se trec pe cheltuieli n momentul drii n folosin sau al vnzrii acestora.
Evidena obiectelor de inventar date n folosin se ine pe fie de magazie i ntr-un cont n
afara bilanului, conform prevederilor OMFP nr.94/2001.
Din testele efectuate, am constatat c valoarea realizabil net se situeaz la nivelul
costului pentru toate poziiile din eantionul verificat.
Metodele utilizate de societate pentru evaluarea, contarea i nregistrarea stocurilor
sunt cele utilizate i n anii precedeni , cu respectarea prevederilor IAS 2.
Preurile elementelor de stocuri aprovizionate n luna ianuarie 2006 au fost mai mari
sau cel puin egale cu cele aferente aprovizionrilor din luna decembrie 2005. Pe de alt
parte, din declaraia factorilor de rspundere din Societate, rezult faptul c nu exist stocuri
cu vechime mai mare de un an. n aceste condiii, se poate afirma c stocurile nu sunt
supraevaluate n bilaul contabil ntocmit la data de 31.12.2005.
Modalitatea de evaluare i de evideniere a stocurilor este detaliat n Situaiile
financiare la notele nr.6 i 10 din Politici contabile i note explicative.
Evoluia stocurilor n exerciiul financiar 2005, se prezint astfel:
-lei-
Elemente de stocuri
Sold la
01.01.2005
Sold la
31.12.2005
%
Materii prime 2.007 973 48,48Materiale consumabile 13.130 20.020 152,47Materiale de natura
obiectelor de inventar
14.503 48.882 337,04
Mrfuri 53.578 50.107 93,52Ambalaje 300 99 33Avansuri pentru cumprri
de stocuri
8.262 12.703 153,75
TOTAL 91.780 132.784 144,67
5. Creane
16
-
8/8/2019 Lucrare 1234
17/33
La 31 decembrie 2005, ponderea cea mai mare n cadrul creanelor din mijloace
circulante ( 51,99 % ), o deine taxa pe valoarea adugat de recuperat, de 2.267.512 lei ca
efect al nregistrrii facturilor de investiii, cu un volum considerabil de TVA deductibil.
Suma urmeaz s fie compensat cu datorii ctre bugetul statului.
Clienii- cu o pondere de 32,19 % - nsumeaz 1.403.876 lei, fa de 1.207.586 lei la
nceputul anului, cu urmtoarea structur:
31.12.2004 31.12.2005 %
clieni n lei 491.619 lei 571.744 lei 116,29
clieni n valut 73.187 lei 148.290 lei 202,62
clieni- facturi de ntocmit 60.630 lei 98.701lei 162,79
clieni inceri 582.150 lei 585.141 lei 100,51
Total 1.207.586 lei 1.403.876 lei 116,25
Pentru clienii inceri, care la 31 decembrie 2005 nsumeaz 585.141 lei, sunt
constituite provizioane pentru depreciere. n total sunt 31 de clieni, mpotriva crora au fost
declanate precese pentru recuperarea creanelor. Dintre acestea 20 provin dinainte de
31.12.2000 i nsumeaz 114.515,74 lei. Multe sunt deja n faliment, iar Societatea este
nscris la masa credal.
n tabelele alturate, este prezentat situaia creanelor n funcie de vechimea acestora
la valoarea de intrare, precum i provizioanele constituite pentru deprecierea lor.
Creane
-lei-
Natura creanei Total Sub 30
zile
30-60
zile
60-90
zile
90-365
zile
Peste 365
zileFurnizori-
debitori
1.913 1.913
Clieni 720.035 589.004 40.418 58.377 32.236Clieni inceri 585.141 585.141Clieni-fact.de
ntocmit
98.701 98.701
TVA de 2.267.512 308.544 667.601 1.296.36
17
-
8/8/2019 Lucrare 1234
18/33
recuperat 7TVA neexigibil 23.610 23.610Debitori diveri 549.778 245.890 62.990 156.484 59.165 25.249Impozit pe profit
curent
114.051 114.051
Total 4.360.741 1.374.80
0
771.009 1.511.22
8
93.314 610.390
Provizioane
-lei-
6. Casa i conturi la bnci
Societatea are deschise conturi n lei i n devize la mai multe bnci din Bucureti:
Banca Comercial Ion iriac ( n RON, EUR, GBP i USD ), la BCR ( n RON, USD i
EUR), la LIBRA Bank ( n RON i USD ), Emporiki Bank ( RON ), Piraeus Bank ( RON,
EUR, USD ), BancPost ( RON ), precum i la Trezorerie. Evidena acestora se efectueaz pe
fiecare banc i cont n parte, cu respectarea normelor legale n materie i a regulamentelor
emise de B.N.R. n acest sens.
La fiecare sfrit de lun, se face punctajul ntre extrasele de cont i situaiile analitice
din contabilitate.
Au fost trimise scrisori de confirmare a soldurilor la toate bncile. La bncile care nu
au rspuns solicitrii auditorului, au fost verificate confirmrile transmise Societii. Toate
soldurile confirmate corespund cu cele din evidena Societii.
18
Natura provizionului Sold la
01.01.2005
Majorri Diminuri Sold la
31.12.2005Provizioane pentru. deprecierea
creanelor-clieni
582.150 10.402 7.411 585.141
Provizioane pentru deprecierea
creanelor-debitori diveri 25.249 25.249Total 607.399 10.402 7.411 610.390
-
8/8/2019 Lucrare 1234
19/33
n aceast categorie de active circulante, mai sunt nregistrate, casa n lei i n valut
alte valori, dobnzi, avansuri de trezorerie i viramente interne.
Casa i conturile la bnci nsumeaz la 31.12.2005, 8.114.469 lei, fa de 2.570.360
lei la nceputul anului.
7. Cheltuieli n avans
Contul 471 Cheltuieli nregistrate n avans, cuprinde:
25.316 lei - dobnda rmas de achitat aferent contractelor de leasing,
197.515 lei - cheltuieli cu abonamente, asigurri de cldiri, mijloace de transport i
alte bunuri, care urmeaz a fi decontate n exerciiul financiar 2006.
La 31 decembrie 2004, cheltuielile n avans prezint un sold de 222.831 lei cu 22,4
% mai mic dect la nceputul anului.
8. Datorii
Datoriile Societii pe termen scurt, la data de 31 decembrie 2005, sunt de 39.567.404
lei cu 211 % mai mari dect la nceputul anului. Acest fapt se datoreaz creterii tuturor
posturilor de datorii cu excepia avansurilor ncasate n contul comenzilor i n primul
rnd al volumului mprumuturilor bancare, care s-au majorat de 5,6 ori n perioada analizat.
mprumuturile au fost angajate la Piraeus Bank sub forma unor faciliti de credit, n baza contractului nr.2011/15.12.2004, rennoit prin acte adiionale succesive, dup cum
urmeaz:
1.600.000 USD utilizat integral la 31.12.2005;
6.400.000 EUR linie de credit, din care 5.611.953 EUR angajat la 31.12.2005;
1.500.000 EUR integral utilizat la 31.12.2005.
Garaniile pentru aceste mprumuturi sunt detaliate n Notele la situaiile financiare.
19
-
8/8/2019 Lucrare 1234
20/33
Datoriile comerciale sunt de 6.813.460 lei- cu 16,5 % mai amri dect la nceputul
anului. Din acestea, cele cu o vechime mai mare de un an sunt de 1.901.700 lei. Trebuie
acordat o atenie deosebit acestor restane, care pot aduce penaliti de ntrziere
semnificative, cu un impact nedorit asupra rezultatelor.
Obligaiile legate de plata salariilor, ca i cele datorate bugetului de stat, sunt
constituite n luna decembrie 2005, cu scadena n ianuarie 2006.
Clienii creditori au la 31 decembrie 2005 un sold de 493.624 lei i cuprind garaniile
reinute pentru apartamentele nchiriate.
Societatea are n derulare la 31.12.2005, 2 contracte de leasing financiar, dup cum
urmeaz:
Contractul nr. 3159/02.11.2004 cu EURIAL LEASING SRL pentru achiziionarea
unui Peugeot 307, pentru o perioad de 24 luni, cu valoarea de 16.839,64 EURO.
Contractul nr. LSO2-CL10331/958/04-11659 / 17.11.2004 cu Unicredit Romania,
pentru achiziionarea de echipamente dotare hotel n valoare de 262.191 EURO, pentru o
perioad de 24 luni.
Au fost trimise scrisori de confirmare a soldurilor i nu s-au constatat diferene ntre
evidenele Societii i cele ale terilor.
Situaia datoriilor pe termen scurt la 31.12.2005 n funcie de vechimea acestora, se
prezint astfel:
-lei-
Natura datoriei Total Sub 30 zile 30-60 zile 60-365 zile Peste 365
zileFurnizori 4.857.558 1.048.525 466.441 1.440.892 1.901.700Furniz.imobilizri 1.715.708 1.715.708Furniz.fact.nesosit
e
240.194 240.194
Clieni-creditori 493.624 19.159 84.591 389.874
20
-
8/8/2019 Lucrare 1234
21/33
Personal-remun. 74.195 74.195Personal-ajutoare 2.875 2.875Drepturi neridicate 2.539 2.539Reineri din salarii 1.734 1.734Alte dat.cu
person*.
104.887 104.887
Contribuii asig. 140.594 140.594Contribuii omaj 11.431 11.431Impozit salarii 40.531 40.531Alte impozite,taxe 1.163 1.163Fonduri speciale 4.509 4.509Creditori diveri 37.543 23.023 14.520Rate leasing* 689.316 689.316Dobnzi aferente
mprumuturilor*
25.160 25.160
Credit bancar pe
termen scurt
31.123.843 31.123.843
Total 39.567.404 4.143.004 466.441 32.666.385 2.291.574
*Garaniile, contractele de leasing i dobnzile aferente nu sunt relevante din punct de
vedere al vechimii- drept urmare, au fost trecute la datorii sub 31 de zile.
B. CONTUL DE PROFIT I PIERDERE
-lei -
INDICATORI
31.12.2004 31.12.2005
1 2 31. Cifra de afaceri net 17.895.685 20.249.241Producia vndut 16.238.207 18.357.693Venituri din vnzarea mrfurilor 1.657.478 1.891.548
2. Variaia stocurilor3 Producia imobilizat4. Alte venituri din exploatare 462.939 2.088.767VENITURI DIN EXPLOATARE 18.358.624 22.338.0085. a) Cheltuieli cu materiile prime i materialele
consumabile
599.227 640.073
Alte cheltuieli materiale 832.573 2.415.772b) Alte cheltuieli din afar ( cu energie i ap ) 1.208.166 2.057.614
Cheltuieli privind mrfurile 551.435 673.4376. Cheltuieli cu personalul 3.262.466 3.779.436
a) Salarii 2.425.533 2.801.656b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social 836.933 977.780
21
-
8/8/2019 Lucrare 1234
22/33
7. a)Ajustarea valorii imobilizrilor corporale i
necorporale
1.736.394 1.594.068
a.1) Cheltuieli 1.736.394 1.594.0688.b) Ajustarea valorii activelor circulante -143.408 2.991
b.1) Cheltuieli 426.326 10.402b.2) Venituri 569.734 7.4119. Alte cheltuieli de exploatare 9.791.410 8.445.6269.1 Cheltuieli privind prestaiile externe 8.521.758 7.340.3659.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte
asimilate
489.526 1.015.142
9.3 Cheltuieli cu despgubiri, donaii i activele
cedate
780.126 90.119
10. Ajustri privind provizioanele pentru riscuri i
cheltuieli10.1 Cheltuieli10.2 Venituri
CHELTUIELI DE EXPLOATARE 17.838.263 19.609.017REZULTATUL DIN EXPLOATARE-PROFIT 520.361 2.728.99111. Venituri din dobanzi 254.021 242.25912. Alte venituri financiare 725.392 307.708VENITURI FINANCIARE 979.413 549.96713. Cheltuieli privind dobnzile 357.281 860.95514. Alte cheltuieli financiare 169.815 2.190.465CHELTUIELI FINANCIARE 527.096 3.051.420
REZULTATUL FINANCIAR-PROFIT/PIERDERE
452.3170
02.501.453
1 2 3REZULTATUL CURENT-PROFIT 972.678 227.538VENITURI TOTALE 19.338.037 22.887.975CHELTUIELI TOTALE 18.365.359 22.660.437REZULTATUL BRUT 972.678 227.53815. Impozitul pe profit 248.772 33.040REZULTATUL NET 723.906 194.498
Creterea cifrei de afaceri n anul 2005 cu 13,15 % fa de exerciiul financiar
precedent, a devansat ritmul de cretere al cheltuielilor de exploatare. Drept urmare, s-a
nregistrat o creterea a eficienei activitii n aceast perioad, prin realizarea unui profit de
2.728.991 lei de 5,2 ori mai mare dect cel al anului 2004.
Acest trend nu a fost ns urmat i de profitul brut realizat, datorit creterii
substaniale a cheltuielilor financiare de la 527.096 lei n 2004, la 3.051.420 lei n 2005
consecin a angajrii creditelor pentru investiii ( aproximativ 8,4 milioane euro ), care au
22
-
8/8/2019 Lucrare 1234
23/33
determinat un volum uria de dobnzi, comisioane bancare i cheltuieli cu diferenele de curs
valutar.
n aceste condiii, profitul brut realizat n acest an, de 227.538 lei, se situeaz la un
nivel de numai 23,39 % fa de cel al anului precedent.
Pentru exerciiul financiar 2006 , Adunarea General a Acionarilor din luna
decembrie 2005 a aprobat angajarea unui credit de 40 miloane euro de la un sindicat de bnci
internaionale, n vederea finalizrii renovrii complexului hotelier. n opinia noastr, este
strict necesar elaborarea unor proceduri speciale pentru aceast activitate, pentru a se realiza
o sincronizare perfect ntre momentul obinerii creditului, al utilizrii acestuia i cel al drii
n folosin al investiiei vizate. Costurile ndatorrii vor fi att de ridicate, nct efectele
negative produse de acestea pot fi contracarate numai prin realizarea n cel mai scurt timp a
veniturilor scontate din complexul renovat.
Impozitul pe profit
Impozitul pe profit a fost determinat prin ajustarea rezultatului contabil realizat, de
227.538 lei, cu cheltuielile nedeductibele i sumele neimpozabile nregistrate, astfel:
Profit brut.227.538 lei
Cheltuieli nedeductibile.296.499 lei
Amortizare contabil nedeductibil......31.621 lei
Sponsorizare.............................................12.032 lei
Depirea cheltuielilor de protocol, inclusiv TVA..................119.002 lei
Amenzi, penaliti, chelt.de judecat.........................................48.334 lei
Provizioane................................................................................10.402 lei
Val.neamortiz.a mijl.fixe casate.................................................15.842 lei
Taxe vize, transport, diurn neded.............................................59.266 leiSume neimpozabile .267.521 lei
Rezerva legal....11.377 lei
Anulri provizioane......7.411 lei
Amortizare fiscal 20 % pt.achiziii mijl.fixe...........................248.733 lei
Profit impozabil.........................................................................256.516 lei
16 %............................................................................................41.043 lei
Sponsorizare deductibil...............................................................8.003 leiImpozit pe profit datorat.............................................................33.040 lei
23
-
8/8/2019 Lucrare 1234
24/33
n opinia noastr, cheltuielile nedeductibile ar fi trebuit majorate cu sumele pltite
fotilor angajai, conform hotrrilor judectoreti. Valoarea impozitului suplimentar de plat,
se situeaz sub pragul de semnificaie.
Recomandm aplicarea IAS 12 pentru impozitul pe profit amnat aferent amortizrii
fiscale a mijloacelor fixe.
C. MODIFICRILE CAPITALURILOR PROPRII
Capitalul social
Capitalul social este de 6.265.833 lei pe tot parcursul exerciiului financiar analizat,
cu structura acionariatului detaliat n Capitolul I.
Prime de capital
Acest cont de capitaluri proprii, are soldul de 3.143.262 lei, preluat din balana de
verificare ntocmit la data de 31.12.2004 i care nu a suferit modificri n acest an.
Rezerve din reevaluare
La 01 ianuarie 2005, rezervele din reevaluare aveau un sold de 15.970.080 lei.
Acestea au crescut n perioada analizat cu 73.660.923 lei, astfel:
s-au diminuat cu cota-parte din reevaluare aferent mijloacelor fixe ieite din patrimoniu, n sum de 116.055 lei, care s-au transferat n contul Rezultatul reportat
reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare, potrivit prevederilor pct.39 din
IAS 16 Imobilizri corporale;
s-au majorat cu 73.776.978 lei, reprezentnd diferena rezultat din reevaluarea
terenurilor i a construciilor la data de 31.12.2005.
Rezervele din reevaluare nsumeaz la finele anului 2005, 89.631.003 lei.
Rezerve legale
24
-
8/8/2019 Lucrare 1234
25/33
Rezervele legale au la finele anului 2005 un sold de 958.087 lei, mai mare cu 11.377
lei dect cel existent la nceputul anului, reprezentnd suma repartizat la rezerve legale din
profitul net realizat n acest exerciiu financiar.Rezervele legale reprezint 15,29 % din
capitalul social al Societii la 31.12.2005.
Alte rezerve
Alte rezerve nsumeaz 5.770.733 lei, din care, 5.095.461 lei - constituite n anii
precedeni i 675.272 lei repartizare la alte rezerve din profitul net al exerciiului financiar
2004.
Rezultatul reportat reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare
Surplusul din reevaluare se consider integral realizat la scoaterea din eviden a
activului pentru care s-a constituit rezerva din reevaluare. n exerciiul financiar 2005, au ieit
din patrimoniu mijloace fixe al cror surplus din reevaluare a fost n sum de 116.055 lei,
care a majorat corespunztor acest cont.
Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima dat a IAS
Suma de 75.048 lei, reprezentnd soldul creditor al acestui cont, rezultat n urma
retratrii situaiilor financiare n vederea aplicrii Standardelor Internaionale de
Contabilitate, a rmas nemodificat i n acest exerciiu financiar. Odat cu aplicarea OMFP
1752/2005, ncepnd cu exerciiul financiar 2006, aceast sum va fi evideniat la contul de
rezerve.
Capitalurile proprii s-au majorat n anul 2005 cu 73.971.476 lei, astfel:
73.776.798 lei din reevaluarea terenurilor i a construciilor;
194.498 lei profitul net realizat n acest exerciiu financiar.
Evoluia capitalurilor proprii este redat n tabelul urmtor.
25
-
8/8/2019 Lucrare 1234
26/33
- lei -
Elemente de capitaluri
Sold la 01.01.2005 Majorri Diminuri Sold la
31.12.2005Capital social, din
care :vrsat
6.265.833
6.265.833
6.265.833
6.265.833Prime legate de capital 3.143.262 3.143.262Rezerve din reevaluare 15.970.080 73.776.97
8
116.055 89.631.003
Rezerve legale 946.710 11.377 958.087Alte rezerve 5.095.461 675.272 5.770.733Rezultatul reportat1171 675.272 183.121 675.272 183.121Rezultatul reportat 1172 75.048 75.048Rezultatul reportat 1175 248.828 116.055 364.883
Profitul net 723.906 194.498 723.906 194.498Repartizarea profitului 723.906 194.498 723.906 194.498Total 32.420.494 74.762.80
3
791.327 106.391.970
D. FLUXURILE DE TREZORERIE
Societatea a ntocmit aceast situaie n conformitate cu metoda indirect, care
presupune ajustarea rezultatului brut cu elementele nemonetare.
Situaia fluxurilor de numerar auditat se prezint astfel :
- mii lei -
Fluxuri de numerar din activiti de
Exploatare
2004 2005
A. Profit nainte de impozitare i elemente extraordinare 972.678 227.538Ajustri pentru:
Amortizri 1.736.394 1.594.068Chelt.mijl.fixe ieite 74.079 15.843Venituri mijl.fixe ieite -8.078 -16.120Dobnzi. 357.281 1.783.440Provizioane -1.003.895 2.991
Profit nainte de modificrile capitalului circulant 2.128.459 3.607.760Variaia stocurilor 92.162 -41.004
Variaia creanelor comerciale i de alt natur -426.375 -2.251.851Creterea datoriilor ctre bnci, furnizori i ali creditori 5.989.050 26.104.375
26
-
8/8/2019 Lucrare 1234
27/33
Dobnzi -357.281 -1.783.440Profit nainte de impozitare 7.426.015 25.635.840Impozit pe profit pltit -264.055 -294.845
Fluxuri de numerar din activiti de exploatare 7.161.960 25.340.995B. Fluxuri de numerar din activiti de investiii
Achiziii de imobilizri -7.971.406 -19.813.006Venituri din vnzri mijloace fixe 8.078 16.120
Fluxuri de numerar din activiti de investiii -7.963.328 -19.796.886Flux de numerar i echivalente de numerar -801.368 5.544.109
Numerar i echivalente de numerar la nceputul perioadei 2.570.360Numerar i echivalente de numerar la finele perioadei 8.114.469
Fluxul de numerar are o valoare pozitiv, de 5.544.109 lei, fa de -801.368 lei n anul
precedent, ca urmare, n principal, a angajrii de noi credite semnificative n acest exerciiu
financiar.
La ntocmirea acestei componente a Situaiilor financiare, s-a avut n vedere
respectarea prevederilor IAS 7 Situaiile fluxurilor de numerar .
E. NOTE ASUPRA SITUAIILOR FINANCIARE
1. Indicatori de eficien
1.Rata rentabilitii financiare ( Rf ):
Rf = Profit net x 100 / Capital propriuRf / 2004 = 2,23 %
Rf / 2005 = 0,18 %
2. Rata rentabilitii capitalului avansat ( Ra ) :
Ra = Rezultatul curent x 100 / Active fixe + Active circulante
Ra / 2004 = 2,12 %
27
-
8/8/2019 Lucrare 1234
28/33
-
8/8/2019 Lucrare 1234
29/33
Rd / 2004 = 259,49 zile
Rd / 2005 = 713,22 zile
8.Perioada de recuperare a creanelor ( Rc ):
Rc = Creane din active circulante la 31.12.200N x 365 / Cifra de afaceri
Rc / 2004 = 26,98 zile
Rc / 2005 = 67,60 zile
9. Productivitatea muncii / salariat ( PM ):
PM = Cifra de afaceri / Nr. mediu de salariai
PM / 2004 = 155.615 lei / salariat
PM / 2005 = 171.604 lei / salariat
Scderea semnificativ a ratei rentabilitii financiare i a ratei rentabilitii capitalului
avansat, s-a nregistrat n principal din urmtoarele cauze :
nregistrarea rezultatului reevalurii terenurilor i a mijloacelor fixe neimputabil
conducerii Societii ; fr aportul de capital realizat prin aceast operaiune, aceti indicatori
ar fi avut urmtoarele valori : Rf = 0,59 %, Ra = 0,32 % ;
scderea cu 76,61 % a rezultatului curent i respectiv cu 73,13 % a profitului net, este
consecina scderii eficienei activitii generale n acest an, cauzat n primul rnd de
volumul extrem de mare al cheltuielilor financiare ( 3.051.420 lei ), cu diferene de curs
valutar , dobnzi i alte cheltuieli financiare respectiv comisioane bancare.
dac acionarii minoritari nu ar fi contestat n repetate rnduri, Societatea ar fi putut
alege soluia majorrii de capital social prin aportul de numerar. Aceast variant ar fi scutitemitentul de o serie de cheltuieli financiare inutile i ar fi mbuntit n mod substanial
indicatorii de eficien.
Creterea perioadei de recuperare a creanelor nu este ngrijortoare la data de
31.12.2005, deoarece 60 % din valoarea creanelor nete o reprezint taxa pe valoarea
adugat de recuperat, cu care se achit o parte din datoriile ctre bugetul de stat. n schimb,
majorarea de peste dou ori a perioadei de achitare a datoriilor fa de nceputul anului, poate
29
-
8/8/2019 Lucrare 1234
30/33
avea repercusiuni considerabile asupra cheltuielilor viitoare cu majorri i penaliti datorate
terilor.
Creterea productivitii muncii pe salariat este rezultatul eficienei sporite n
activitatea de baz cifra de afaceri crescnd n anul 2005 cu 13,15 % fa de anul precedent.
2. Inventarierea
Inventarierea patrimoniului la care noi am asistat prin sondaj, s-a desfurat n
exerciiul financiar analizat n baza deciziei nr. 18/01.11.2005 a Reprezentantului permanent
al Administratorului unic, dl. Luc Frans Marie Ronsmans. Casrile propuse de comisiile de
inventariere au fost operate n exerciiul financiar 2005, iar rezultatele inventarierii au fost
evideniate corespunztor n bilanul contabil.
3. ntocmirea situaiilor financiare
La ntocmirea situaiilor financiare, a fost avut n vedere respectarea principiului
continuitii activitii. Nu au existat evenimente ulterioare care s pun la ndoial acest fapt.
Situaiile financiare au fost prezentate conform cerinelor legale i profesionale, n
forma prescris de cadrul legal n vigoare
A fost efectuat o revizuire a evenimentelor ulterioare (IAS 10), inclusiv verificarea
prin sondaj a documentelor nregistrate n luna ianuarie a anului urmtor (ex. registrul de
cas, banc, aprovizionri, angajamente, etc.). Nu au fost identificate elemente care s
necesite ajustarea situaiilor financiare din acest punct de vedere.
SITUAIA LITIGIILOR
Societatea este implicat n numeroase litigii ( n calitate de reclamant sau de prt ),
ncepnd cu cele pornite mpotriva clienilor ru platnici i terminnd cu diferitele dosare
penale pentru fals i uz de fals, produse de o serie de foti salariai.
30
-
8/8/2019 Lucrare 1234
31/33
-
8/8/2019 Lucrare 1234
32/33
Marea majoritate a acestor procese nu aduce pierderi financiare directe ( cu excepia
cheltuielilor de judecat ), ci suspend pe diferite perioade deciziile luate i prelungete n
mod inutil aplicarea acestora.
Mai multe sisizri din partea grupului mai sus amintit sunt i n prezenzent n
cercetarea organelor de poliie. Anchetele derulate n cursul anului 2005 au fost infirmate fr
excepie, organele de poliie constatnd inexistena faptelor reclamate de peteni.
CONCLUZII
Societatea a ntocmit situaiile financiare n conformitate cu principiul continuitii
activitii. Conform IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare, la ntocmirea situaiilor
financiare, conducerea a evaluat capacitatea ntreprinderii de a-i continua activitatea.
S.C. BUCURETI TURISM S.A. nu a aplicat Standardul Internaional de
Contabilitate 29 pentru raportarea financiar n economii hiperinflaioniste n ntocmirea
contului de profit i pierdere al exerciiului financiar ncheiat la 31.12.2005 .
Au fost respectate prevederile celorlalte Standarde Internaionale de Contabilitate
aplicabile, mai puin parial IAS 12 Impozitul pe profit.
Trebuie transformate/ rambursate creditele pe termen scurt angajate deja. Conform
hotrrii AGEA din decembrie 2005, Societatea poate contracta un credit de 40 milioane de
euro pentru investiii. Considerm c este mai uor de gestionat un singur credit mare, dect
mai multe de valori mici. n acest fel scade i ndatorarea emitentului pe termen scurt .
Revenim cu recomandarea privind monitorizarea detaliat a creditului pentru investiii
care urmeaz s fie contractat n perioada imediat urmtoare i luarea tuturor msurilor
pentru finalizarea obiectivului n cel mai scurt timp posibil.
Constituie un semnal de alarm pierderea unor procese cu fotii salariai, carenseamn cheltuieli inutile, nedeductibile din punct de vedere fiscal, cu repercusiuni sensibile
asupra rezultatelor societii. Considerm c trebuie revizuit modul de abordare al acestor
cauze n instan n msura n care se mai poate redresa ceva.
Asigurarea privind funcionarea sistemelor este determinat de gradul de confiden,
rezultnd din concluziile auditului de sistem i auditului operaiunilor din eantionul
selectat printr-o metod de eantionare statistic aleatoare. n vederea obinerii unuigrad nalt de ncredere, respectiv un risc redus de audit, Autoritatea de Audit trebuie
32
-
8/8/2019 Lucrare 1234
33/33