Los valores como ventaja competitiva en la formación financiera en ...
82
UNIVERSIDAD IBEROAMERICANA Estudios con Reconocimiento de Validez Oficial por Decreto Presidencial del 3 de abril de 1981 “LOS VALORES COMO VENTAJA COMPETITIVA EN LA FORMACIÓN FINANCIERA EN LA UNIVERSIDAD IBEROAMERICANA” ESTUDIO DE CASO Que para obtener el grado de MAESTRA EN EDUCACIÓN HUMANISTA P r e s e n t a MARÍA DE LA LUZ CAMPOS HUERTA Director de Tesis: Mtro.Enrique Healy Wehlen Revisores: Mtro. Juan Guillermo Millán Illescas Dr. Eduardo E. Sota García México, D.F. 2006
Transcript of Los valores como ventaja competitiva en la formación financiera en ...
UNIVERSIDAD IBEROAMERICANA Estudios con Reconocimiento de Validez Oficial por Decreto Presidencial
del 3 de abril de 1981
“LOS VALORES COMO VENTAJA COMPETITIVA EN LA FORMACIÓN FINANCIERA EN LA UNIVERSIDAD
IBEROAMERICANA”
ESTUDIO DE CASO
Que para obtener el grado de
MAESTRA EN EDUCACIÓN HUMANISTA
P r e s e n t a
MARÍA DE LA LUZ CAMPOS HUERTA
Director de Tesis:
Mtro.Enrique Healy Wehlen
Revisores: Mtro. Juan Guillermo Millán Illescas
Dr. Eduardo E. Sota García
México, D.F. 2006
TABLA DE CONTENIDO
CAPÍTULO I LA UNIVERSIDAD, SINOPSIS Y SU PAPEL EN UN ENTORNO MUNDIAL………………………………………………………………………………¡ERROR! MARCADOR NO DEFINIDO.
La Universidad Católica: .................................................................................................. 2
La Universidad Latinoamericana: .................................................................................... 3
Misión de la Universidad: ................................................................................................ 4
Autonomía universitaria: ................................................ ¡Error! Marcador no definido.
La Compañía de Jesús: ..................................................................................................... 5
La Universidad Iberoamericana: ...................................................................................... 7
La misión social de la Universidad: ............................... ¡Error! Marcador no definido.
Retos Actuales de la Universidad:.................................. ¡Error! Marcador no definido.
Valores en la educación superior:................................... ¡Error! Marcador no definido.
CAPÍTULO II DETERIORO VALORAL EN LAS PERSONAS QUE TOMAN LAS DECISIONES FINANCIERAS.......... ¡ERROR! MARCADOR NO DEFINIDO.
CASO: GRUPO FINANCIERO UNIÓN-CREMI - CARLOS CABAL PENICHE........................................................................................ ¡Error! Marcador no definido.
CASO: ENRON.............................................................. ¡Error! Marcador no definido.
CASO: EL IMPERIO SLIM .......................................... ¡Error! Marcador no definido.
CASO: EL CRACK BURSATIL ................................... ¡Error! Marcador no definido.
CASO: EDUARDO MARISCAL BARRIOS – GRUPO FINANCIERO HAVRE ...... 23
CAPÍTULO III SURGIMIENTO DE NUEVAS ECONOMIAS, LOS MERCADOS DE VALORES Y LOS MERCADOS EMERGENTES. .. ¡ERROR! MARCADOR NO DEFINIDO.
CAPÍTULO IV IMPORTANCIA DE LOS VALORES DEL EJECUTIVO FINANCIERO EN LA TOMA DE DECISIONES........... ¡ERROR! MARCADOR NO DEFINIDO.
CAPÍTULO V MARCO VALORAL EN EL PROCESO DE ENSEÑANZA-APRENDIZAJE Y LA ADECUADA TOMA DE DECISIONES ................... ¡ERROR! MARCADOR NO DEFINIDO.
CAPÍTULO VI VALORES Y PRINCIPIOS ETICOS ALINEADOS CON LA ACTIVIDAD FINANCIERA...................... ¡ERROR! MARCADOR NO DEFINIDO.
Ética en los negocios: ..................................................... ¡Error! Marcador no definido.
Educar con conciencia:................................................... ¡Error! Marcador no definido.
Educar con valores: ........................................................................................................ 46 PROPUESTA: MODELO ENSEÑANZA-APRENDIZAJE PARA IMPLEMENTAR LA ETICA FINANCIERA……………………………………………………………..¡Error! Marcador no definido.
CAPÍTULO VII APLICACION DE LOS VALORES EN EL MANEJO FINANCIERO EMPRESARIAL ............... ¡ERROR! MARCADOR NO DEFINIDO.
CASO: EMPRESA FARMACEUTICA MERCK, SHARP & DOHME ..............¡Error! Marcador no definido.
CASO: GRUPO BIMBO................................................ ¡Error! Marcador no definido.
CASO: METALSA ........................................................ ¡Error! Marcador no definido. CASO: NOVARTIS……………………………………………………………………61
CONCLUSIONES....................................... ¡ERROR! MARCADOR NO DEFINIDO. BIBLIOGRAFÍA……………………………………………………………………….¡Error! Marcador no definido.
JUSTIFICACIÓN:
En la Licenciatura en Administración de Empresas los docentes del área financiera se
enfocan principalmente a desarrollar habilidades, conocimientos y aptitudes que
conlleve a las organizaciones a incrementar su productividad y rentabilidad. Dado que
las empresas e instituciones financieras se encuentran inmersas en un mundo cada vez
más globalizado, los mercados emergentes ubicados en países en vías de desarrollo se
encuentran vulnerables ante las decisiones de los mercados eficientes y de los capitales
financieros, frenando su desarrollo y fortalecimiento.
En apego a la filosofía de la Universidad Iberoamericana, el equipo de docentes que
integra el área de finanzas debe de considerar que al impartir los conocimientos, éstos
tengan como fin formar profesionistas con valores, propiciar el desarrollo integral de la
persona para reforzar su dignidad y el servicio a los demás, y así lograr una sociedad
más justa, sin discriminación, que lleve a promover un beneficio óptimo de las
estructuras sociales y a su vez el crecimiento de los países en vías de desarrollo.
Los egresados de la licenciatura al adquirir conocimientos financieros, deben de tener
una visión integral de la diversidad y los contrastes de la sociedad, considerar la
importancia de su desempeño dentro de las organizaciones, y ser personas
comprometidas, honestas y responsables ante la problemática que enfrentan estos
mercados.
Actualmente ciertas condiciones en los mercados emergentes hacen que no lleguen a
consolidarse en mercados eficientes, debido a la inestabilidad política de los países, al
desempleo, la corrupción, el bajo índice de crecimiento del producto interno bruto y la
inseguridad, entre otras, ocasionando que los capitales únicamente busquen utilidades
inmediatas sin permitir que el capital financiero florezca en las industrias y se reafirme
la generación de empleos.
El presente trabajo responde a lo que debe ser la adecuada toma de decisiones
financieras con un enfoque humanista, que fortalezca a los mercados emergentes que se
encuentran inmersos en el abuso del enriquecimiento de unos cuantos.
Humanista, porque corresponde a los profesionistas en administración de la Universidad
Iberoamericana, considerar la responsabilidad del bienestar social, generando mejores
condiciones en el manejo de la información y herramientas financieras. Esto le permite
contribuir al crecimiento de las organizaciones en las que colabora, reconociendo al
hombre como individuo y miembro de la comunidad humana, al mismo tiempo que
desarrolla los valores para resistir al embate de la realidad mexicana y de los países
latinoamericanos.
PROBLEMÁTICA:
En congruencia con su preparación, los administradores de empresas que toman
decisiones financieras en las organizaciones, conocen los movimientos de los flujos de
capitales, las reacciones de los mercados de valores ante determinadas acciones y
manejan a la perfección las técnicas y herramientas financieras. Teniendo la posibilidad
de convertirse en agentes multiplicadores de beneficios y servicio a los demás, algunos
no llevan a cabo la adecuada aplicación del conocimiento desvirtuando su uso,
manipulando la información para su beneficio personal y persiguiendo el éxito
individual a toda costa.
En apego a la filosofía de la Universidad Iberoamericana, dentro del proceso de
enseñanza-aprendizaje, los docentes debemos conscientizar al estudiante, ubicado en
nuestro actual entorno de excesiva competitividad -que refleja el consumismo e
individualismo- a que tome decisiones adecuadas, con base en la información, el
razonamiento sobre sus consecuencias, la voluntad y responsabilidad de sus elecciones,
la sensibilidad de unos a otros y el compromiso al servicio de la sociedad desde el
ámbito de su desempeño profesional. Debemos formar personas íntegras, con
conocimientos sólidos, con una visión integral, que contribuyan al desarrollo y mejora
de las organizaciones, con valores, éticos, honestos, responsables, comprometidos, que
apoyen el crecimiento del prójimo, y estén dispuestos a sacrificar el propio interés por la
promoción de la equidad y la justicia.
El presente trabajo pretende plantear la importancia en la toma de decisiones financieras
y su repercusión en la calidad de vida de las personas, familias, comunidades, empresas
e instituciones, para que su efecto en la sociedad promueva el surgimiento de los
mercados emergentes que interactúan en un mundo globalizado.
INTRODUCCIÓN:
A los egresados de la licenciatura en Administración de Empresas y en particular a los
que se desempeñan en áreas financieras, se les ha confiado la toma de decisiones
relacionadas con la sustentabilidad y rentabilidad de las organizaciones, también se les
ha provisto de amplios conocimientos y manejo sólido de herramientas financieras para
mantener el control de la empresa, con visión a largo plazo. Al interactuar en un mundo
globalizado se les debe conscientizar de que el dominio de los sofisticados modelos
matemáticos y financieros, no garantiza la mejor toma de decisiones.
Muchas de las situaciones económicas, financieras, sociales y políticas por las cuales
están atravesando muchos países, se deben a que en momentos críticos, la toma de
decisiones se torna difícil, y se limita la visión y repercusión de las mismas.
Actualmente vivimos las consecuencias que pudieron haberse evitado, si en el momento
de tomar las decisiones no se hubieran dejado de lado los valores.
Conocer, vivir e internalizar los valores es el mejor medio que la universidad tiene para
propagarlos, ya que dentro de su misión está difundir los saberes, la transmisión de la
ciencia, la enseñanza y la formación integral del hombre.
Inicio el trabajo con una breve sinopsis del papel fundamental que lleva a cabo la
universidad como responsable de la búsqueda de la verdad, de la generación y difusión
del conocimiento y de las diversas maneras en que esto se ha llevado a cabo, pasando
por ideas generales operantes a nivel mundial, la visión de la universidad católica, la
autonomía de la universidad, el enfoque ignaciano y la autonomía de la Universidad
Iberoamericana de inspiración cristiana considerando los retos actuales que tiene y en
particular cómo responde a éstos.
Cito varios casos en los que el mal uso de la información, ha llevado al enriquecimiento
desproporcionado de personas que han tenido en su momento puestos de confianza
dentro de las organizaciones. Se depositó la confianza en ellas para el manejo de las
mismas y sin embargo aprovecharon el poder que les daba la información privilegiada
para su beneficio personal de forma egoísta y sin escrúpulos en su toma de decisiones.
Dedico una parte del trabajo al surgimiento de las nuevas economías en países en vías
de desarrollo, comento la operación de los mercados financieros, su relación con los
mercados de valores y los mercados emergentes.
Del tema anterior surge la importancia de los valores que debe poseer el ejecutivo
financiero, sin importar el área financiera a la que se dedique, y cómo repercuten éstos
en la toma de decisiones, necesitando evidentemente un marco valoral que respalde al
alumno dentro de su proceso de aprendizaje y vislumbre la responsabilidad de sus
decisiones.
Ya que los docentes podemos propiciar una perspectiva humanista en los estudiantes
para aminorar fraudes y problemas en el mundo de los negocios, mismos que dan lugar
al subdesarrollo de las naciones y la no consolidación de los mercados emergentes, en el
presente trabajo hago una propuesta de principios éticos que podrán guiar el actuar del
futuro financiero y un modelo de enseñanza-aprendizaje para implementar la ética
financiera.
Concluyo el trabajo con cuatro casos exitosos de empresas que se han apegado a la
aplicación de los valores en su manejo empresarial.
1
Capítulo I
LA UNIVERSIDAD, SINOPSIS Y SU PAPEL EN UN ENTORNO MUNDIAL
La función que tiene la educación superior es generar, organizar y dictaminar los nuevos
conocimientos, con este planteamiento se realiza un panorama sucinto sobre la creación
de la universidad.
Carlomagno (768-814) logró reunir en una organización política común a los pueblos
que reemplazaran al Imperio romano: concibió un plan que le permitió unificar a grupos
tan diversos en su origen y cultura. Protector de las letras, creó numerosas escuelas, ya
que éstas le parecieron el único instrumento capaz de civilizar y dar homogeneidad al
variado conjunto de poblaciones, entre las que figuraban desde la culta Italia hasta las
más bárbaras tribus nórdicas.1
El término stadium generale se utilizó para nombrar al conjunto de ciencias, el estudio
general o universal del saber. El surgimiento de la burguesía acompaña el nacimiento
de las universidades, que como institución de estudios superiores aparecen en la Edad
Media en Europa a fines del siglo XII y comienzos del XIII.
La universidad medieval se configura como una comunidad de maestros y escolares
unidos por un mismo fin: “aprender los saberes”. Tuvo como misión profesionalizar y
formar hombres cultos. La cristiandad impregnó a la universidad medieval, cumpliendo
una función eminentemente político-religiosa y surgió como respuesta a las necesidades
1 Gómez Oyarzún, Galo. La Universidad a través del tiempo. Universidad Iberoamericana. México: 1998 p. 20.
2
de una sociedad que formaba a los hombres de la época. Reclamaba y servía a los
intereses de las clases dominantes, de ahí que papas, reyes y duques mediante -sus
bulas- protegieran a las universidades que no sólo eran centros del saber sino que hacían
oír su voz en los grandes debates de su tiempo.
A fines del siglo XIV, el término stadium generale fue reemplazado por el de
universitas. La palabra universidad adquirió entonces el sentido de institución docente y
de investigación.
El Estado nacional que se difunde con el Renacimiento, hace que las universidades se
nacionalicen, es decir, pierdan progresivamente su carácter de institución de la
cristiandad en su conjunto para convertirse en instituciones dentro de cada Estado.
La Reforma y su secuela de guerras de religión provocaron la ruptura de la unidad
religiosa, así como la división de las universidades en católicas y protestantes.
La Universidad Católica:
El espíritu cristiano de servicio a los demás en la promoción de la justicia social reviste
particular importancia para cada universidad católica y debe ser compartido por los
profesores y fomentado entre los estudiantes. La Iglesia se empeña firmemente en el
crecimiento integral de todo hombre y toda mujer. 2
2 Cfr. Juan Pablo II, Carta Encíclica Sollicitudo rei socialis. p. 547.
3
El objetivo de una universidad católica es el de garantizar de forma institucional una
presencia cristiana en el mundo universitario frente a los grandes problemas de la
sociedad y de la cultura. Como resultado de este planteamiento, la comunidad
universitaria está animada por un espíritu de libertad y caridad, y está caracterizada por
el respeto recíproco, por el diálogo sincero y por los derechos de cada uno.
Dicha institución mantiene con la Iglesia una vinculación que es esencial para su
identidad. En todo momento mantienen su fidelidad al mensaje cristiano y el
reconocimiento a la autoridad papal de la Iglesia en materia de fe y de moral.
La reflexión católica que se hace sobre la educación superior, a partir del Concilio
Vaticano I (1869-1870) se refiere a tres puntos: primero, el derecho de la Iglesia a
educar; segundo, a la complementación que existe entre la razón y la fe y tercero, a la
misión propia de las universidades católicas. 3
Además la universidad católica tiene la responsabilidad dentro de los límites de sus
posibilidades de ayudar a promover el desarrollo de las naciones emergentes.4
La Universidad Latinoamericana:
Las universidades latinoamericanas emergen a la vida social con un marcado perfil
elitista, a espaldas de las realidades nacionales y profundamente alienadas a la cultura
europea. Ocupan un espacio de privilegio, especialmente en todo lo relativo a la reforma
3 Ibid 2 4 Gómez Oyarzún, Galo. La Universidad a través del tiempo. Universidad Iberoamericana. México: 1998 p. 115.
4
universitaria a principios del siglo XX y sus proyecciones al resto de los países de
América Latina.
No caben las comparaciones entre la universidad europea o norteamericana y nuestras
universidades latinoamericanas ya que obedecen a realidades muy diferentes; sin
embargo tal diferencia puede ser altamente productiva, ya que permite entender el
constante flujo de modelos organizacionales, ideas y conocimientos que a lo largo de
casi cinco siglos han cruzado el Atlántico, o descendido del norte de América para
incidir en la conformación y evolución de la educación superior de cada uno de los
países de la región.
Así, en la universidad latinoamericana, de acuerdo a sus posibilidades, se ha impuesto el
desempeño de tres funciones esenciales: profesionalización, investigación y difusión
cultural.
En casi todos los congresos universitarios, nacionales o latinoamericanos, con
frecuencia se habla de una de las tareas prioritarias que debiera asumir la universidad en
la formación de sus egresados es la responsabilidad social.
Misión de la Universidad:
La universidad fundamentalmente tiene “la misión de buscar la verdad en la comunidad
de investigadores y discípulos”. A causa de que en algún lado tenga lugar una
incondicional indagación de la verdad constituye un derecho del hombre como hombre.
5
En la universidad la verdad debe ser buscada por medio de la ciencia, motivo por el cual
la investigación es preocupación primera de toda universidad. La ciencia debe ser
transmitida, lo que da origen a su segunda tarea: la enseñanza, la cual no debe limitarse
a una mera transmisión de conocimientos o habilidades, sino tender a la formación
integral del hombre. La formación debe ser dada mediante el sentido que se imprima a
la enseñanza y a la investigación.
No debemos perder de vista que las funciones esenciales que debe cumplir toda
universidad, para que merezca el nombre de tal, son la formación profesional o
docente, investigación científica y extensión cultural.
Autonomía universitaria:
La autonomía no es en realidad un privilegio concedido a la universidad, sino un modo
de operar necesario para su buen funcionamiento. Es evidente que una institución, cuyo
fin es la verdad y el proceso de alcanzarla, debe estar inmune de la coacción de agentes
externos que puedan estorbar la búsqueda, conservación y desarrollo del conocimiento.5
La Compañía de Jesús:
Ignacio de Loyola intuyó el formidable potencial apostólico que encerraba la educación.
La educación, desde la visión Ignaciana, pretende ayudar a los estudiantes a conocer y
servir a Dios, y a que sientan el deseo de un mayor y profundo conocimiento. Es
5 Meneses, Ernesto. La Universidad Iberoamericana en el contexto de la educación superior contemporánea. Universidad Iberoamericana. México: 1980 p. 55.
6
importante aprender y desear seguir aprendiendo, y para esto habría que ayudar a los
alumnos a desarrollar sus talentos plenamente, y a enaltecer los enormes potenciales que
cada persona tiene y se constituya como miembro de la comunidad humana.
La Compañía de Jesús está comprometida en el “servicio de la fe, así como en la
promoción de la justicia como exigencia absoluta”, la constante reevaluación de los
métodos apostólicos tradicionales de nuestras actitudes, e instituciones, a fin de
adaptarlas a las nuevas exigencias de nuestra época en un mundo de constante cambio;
con una preocupación renovada por los pobres y los desfavorecidos.
La educación jesuítica incluye una dimensión religiosa que impregna la educación
entera, ofreciendo la oportunidad de una respuesta de fe en Dios, promueve el diálogo
entre dicha fe y la cultura, e incluye el diálogo entre esa misma fe y la ciencia. Este
diálogo reconoce que las personas al igual que las estructuras culturales, son humanas,
imperfectas a veces afectadas por el error y necesitadas de un proceso de conversión.
La educación jesuítica implica a su vez una vigorosa formación espiritual y una
profunda formación intelectual a través del dominio de las disciplinas básicas,
científicas y humanísticas e incluye actitudes de respeto, amor y servicio, prestando
particular atención al desarrollo de la imaginación, la afectividad y la creatividad.
También implica el desarrollo de técnicas eficaces de comunicación o elocuencia, y el
desarrollo físico; todos estos aspectos del proceso educativo que tienen una finalidad
común: la formación integral de la persona equilibrada con una filosofía de la vida
desarrollada personalmente y que incluye hábitos permanentes de reflexión.
7
El plan de estudios de las universidades jesuitas está centrado en la persona, más que en
la materia que hay que desarrollar. La relación personal entre el profesor y el estudiante
favorece el crecimiento en el uso responsable de la libertad. El profesor se interesa por
el desarrollo intelectual, afectivo, moral y espiritual de cada estudiante, ayudándole a
desplegar un sentido de la propia dignidad y llegar a ser una persona responsable en la
comunidad. El cometido del educador implica la ayuda a cada estudiante, para asumir la
responsabilidad de su propia educación de forma independiente.
La educación a cargo de la Compañía de Jesús incluye formación en valores y en
actitudes, y la capacidad para evaluar criterios, es decir, incluye la formación de la
voluntad. Puesto que un conocimiento del bien y del mal y de la jerarquía de los bienes
relativos es necesario tanto para reconocer las diferentes influencias que afectan la
libertad como para el ejercicio de esa misma libertad, la educación se desarrolla en un
contexto moral.
La verdadera libertad requiere también de un conocimiento real de los diversos intereses
presentes en el mundo que nos rodea e incluye libertad de las percepciones
distorsionadas de la realidad, de los valores deformados, de las actitudes rígidas y de la
sumisión de ideologías estrechas.
La Universidad Iberoamericana:
En un mundo tan globalizado y diversificado, la Compañía no da normas
universalmente válidas para todos los contextos, la Universidad Iberoamericana adopta
el sabio principio ignaciano de “acomodarse a los lugares, tiempos y personas”.
8
“Nuestra universidad posee un sello característico que compromete toda su acción
educativa y que brota de la inspiración de la Compañía de Jesús. Tiene como misión
contribuir en un ambiente de participación responsable, apertura, libertad, respeto y
crítica propositiva, al desarrollo y la difusión del conocimiento, y a la formación de
profesionales e investigadores con calidad humana y académica, que se comprometan
en el servicio a los demás para el logro de una sociedad más libre, productiva, justa y
solidaria”. 6
“La Universidad Iberoamericana no sólo ha sido testigo sino agente activo del
desarrollo de México. Su colaboración, cifrada en las tres funciones sustantivas de
docencia, investigación y difusión, ha estado sustentada en claros principios de libertad
y responsabilidad social”. 7
“Este sello particular se fundamenta en la espiritualidad ignaciana y coloca la propuesta
de la pastoral universitaria y el diálogo Fe-Cultura, como partes de nuestro apostolado
intelectual en un lugar privilegiado”. 8
“El mayor valor que ofrece la Universidad Iberoamericana es su mismo proyecto
educativo, que conjuga tradición y cambio, calidad académica y sentido humanista,
tecnología y valores cristianos. La honestidad intelectual, la búsqueda de la verdad, el
fomento del diálogo de alta calidad académica entre la fe cristiana y la cultura
contemporánea donde se generen líneas ínterdisciplinares de discusión, reflexión y
6 Dr. José Morales Orozco S. J. Discurso de toma de posesión. Rector de la Universidad Iberoamericana. Ciudad de México: 8 de julio 2004 pp. 16-24. 7 Ibid 6 8 Ibid 6
9
práctica y, sobre todo, la formación integral de quienes aprenden o enseñan en sus aulas,
son su mayor fortaleza”. 9
Se procura que el egresado de la Universidad Iberoamericana desarrolle un espíritu
humanista que difunda, mediante actitudes de apoyo, el servicio a los demás, poniendo
todos sus conocimientos y preparación al servicio de la comunidad. Así mismo, que
propicie elevar el nivel de vida de las personas con las cuales interactúa, que fomente el
desarrollo de los potenciales de esas mismas personas y que formen sinergias que
promuevan beneficios para la comunidad. Siendo las personas el objetivo primordial de
desarrollo integral y de mejora continua, deberán siempre adaptarse al tiempo y al lugar.
La misión social de la Universidad:
La crítica más frecuente a las universidades es que se encuentran fundamentalmente
estructuradas para el desarrollo del profesionalismo, en detrimento de otras importantes
funciones como la investigación y la extensión cultural. Dentro de este aspecto se
censura, además, que se entregue a la sociedad un profesional sin ningún sentido social.
La verdadera acción revolucionaria y social de la universidad debe ser indirecta. La
universidad debe actuar en la sociedad como agente catalítico por medio de sus
graduados y sin embargo encontramos algunos egresados, por citar, al futuro abogado,
que se dedica a practicar la técnica del litigio sin importarle el fundamento moral de las
leyes ni su cumplimiento en cuanto derivación de la ética; al sociólogo, al cual le
importa la mecánica de la vida social y a veces no la idea del progreso colectivo; al
9 Ibid 6
10
filósofo, que debiendo ser el humanista por excelencia, llega a esquematizarse en la
habilidad retórica y polémica, o en la esterilidad del formalismo, soslayando el deber
apoyarse en la significación interna de las posibilidades axiológicas que subyacen bajo
la expresión lingüística; y al financiero, interesado en la técnica de las finanzas mucho
más que la repartición equitativa de la riqueza entre todos los participantes de la
organización. 10
Retos Actuales de la Universidad:
En la actualidad los cambios son impresionantes en todos los planos. El fenómeno de la
globalización, con todas sus increíbles oportunidades y sus terribles amenazas, son los
desafíos que las universidades deben enfrentar, y es a ellas precisamente a las que les
corresponde un papel insustituible en el análisis crítico de dicha globalización, con sus
connotaciones positivas y negativas, para poder orientar el pensamiento y la acción de la
sociedad. La complejidad de la ciencia y la técnica, la sociedad en su descomunal
magnitud demográfica y pugna de intereses, imponen tales exigencias de conducción
social de la vida y de la educación superior, que convierten a la universidad en órgano
vital de las naciones. La universidad grande o pequeña, pobre o rica, pública o privada,
con esta o aquella estructura, tiene que ser, ante todo, un ámbito propicio para el
entendimiento y el saber.11
10 Bueno, Miguel. Universidades, humanismo y ciencias. Universidad Nacional Autónoma de México. México: 1978 p. 74. 11 Gómez Oyarzún, Galo. La Universidad a través del tiempo. Universidad Iberoamericana. México: 1998 p. 261.
11
En el mundo occidental capitalista se habla de una crisis universitaria mundial causada
por la convergencia de un conjunto de procesos, misma crisis que no es sino mero
reflejo de otra más amplia: la del significado de la civilización contemporánea, la de la
viabilidad de sus sistemas sociales, la de la justicia en las relaciones internacionales y,
en el fondo, la de los valores que guían y norman la evolución de la especie humana.
Valores en la educación superior:
Existen diversos grupos como los empresarios, representantes de grupos minoritarios,
funcionarios eclesiásticos y voceros de familia entre otros, que imprimen sus valores12
en la educación superior. Las comparaciones internacionales contribuyen a identificar
los valores básicos y su transformación en intereses actuantes. Una visión internacional
puede apoyar posturas normativas que tienen fundamento en experiencias nacionales.
Dentro de la educación superior según cita Burton R. Clark 13 se advierten tres valores
básicos: el primero, la justicia social, un trato justo para todos, medidas de igualdad y
equidad, igualdad de oportunidades de acceso; el segundo, la competencia se refiere a
que la educación superior sea una fuente confiable de personas bien preparadas para el
rendimiento ocupacional y la vida civil; el tercero la libertad de opción, la iniciativa, el
comportamiento innovador, la crítica y la acción plural; y un cuarto, desarrollado por el
Estado es la lealtad.
12 Burton R., Clark. El sistema de educación superior. Una visión comparativa de la organización académica. Universidad Autónoma Metropolitana. México: 1983 pp. 333-347. 13 Ibid 12
12
Además de éstos cuatro valores básicos citados hay otros temas de análisis obligado en
la educación superior, los que sin duda son, la disyuntiva entre dar prioridad a la
formación integral o a la preparación de especialistas; el papel y la orientación de la
investigación científica; la eficiencia de los sistemas abiertos; y la gran posibilidad de
influir a corto plazo en la sociedad al ofrecer nuevas ideas en materia de actualización y
educación permanente.
Todo lo anterior nos ayudará a corregir y quitar los espantosos resultados de la
globalización económica que al margen de toda ética, está implantando la
deshumanización, el individualismo, la falta de solidaridad, fragmentación social, el
incremento de la brecha entre ricos y pobres, exclusión, falta de respeto a los derechos
humanos, neo-colonialismo económico y cultural, explotación, deterioro del ambiente,
violencia y la frustración. 14
14 La Universidad de la Compañía de Jesús a la luz del Carisma Ignaciano. Sistema Educativo UIA-ITESO. Universidad Iberoamericana. México: 2001 p. 182.
13
Capítulo II
DETERIORO VALORAL EN LAS PERSONAS QUE TOMAN LAS
DECISIONES FINANCIERAS
A continuación presento algunos casos que han sido considerados escándalos
financieros. Precisamente son considerados así, porque en ellos se ven envueltas
personas en las que confiábamos y en las que teníamos por qué confiar, ya que eran
quienes supuestamente buscaban el bien de los demás. Se ve traicionada la confianza
pública necesaria para el buen funcionamiento del sistema, y desgraciadamente en todos
los casos se involucra a personas egresadas de prestigiadas universidades, con
excelente preparación académica, exitosos en el mundo de los negocios, reconocidas en
la sociedad, pero que olvidaron en su quehacer su misión social.
CASO: GRUPO FINANCIERO UNIÓN-CREMI
CARLOS CABAL PENICHE
Hace 15 años, Carlos Cabal Peniche controlaba un extenso imperio de dos mil millones
de dólares; había sido empresario modelo del salinismo: compró el viejo Banco BCH
para convertirlo en Banco Unión en 1991; añadió todas las sucursales de Banca Cremi
14
en 1993, y se hizo del control de Fresh Del Monte15, subsidiaria de Del Monte
Company.16
El 5 de septiembre de 1994, la Secretaria de Hacienda pidió la emisión de una orden de
arresto contra el banquero y tomó control de su Grupo Financiero, Unión-Cremi, las
acusaciones fueron: simular préstamos a empresas fantasmas, relacionadas entre sí y
presuntamente insolventes y de generar líneas de crédito en su propio beneficio por un
desfalco total calculado en 2 mil 800 millones de pesos. Fraude y lavado de dinero
fueron otras acusaciones.
Las auditorias hechas por Michael Mackey, determinaron que hubo transacciones
dolosas: Banco Unión había otorgado créditos por un monto total de 642 millones a 714
accionistas para adquirir las acciones del banco17, esto era contrario a las prácticas
bancarias sólidas, lo que erosionó el capital mínimo del banco.
El Articulo 10 de la Ley del IPAB establece claramente que no están garantizadas las
obligaciones o depósitos a favor de accionistas, miembros del Consejo de
Administración y de funcionarios de los dos primeros niveles de la institución de que se
trate.
15 Del Monte. Una costosa aventura empresarial. Fecha: 20 enero de 2003. Reportero: Miguel Badillo. Fuente: Revista Contralínea. http://contralinea.com.mx/archivo/2003/c13/index.html 16 Fecha: diciembre de 1999. Reportero: Editorial. Fuente: Revista Proceso. 17 Se dio esta práctica en toda la Banca Mexicana debido a que no estaba contemplada por la ley esta situación.
15
Cabal Peniche, fue detenido en la capital australiana el 11 de noviembre de 1999
después de estar prófugo de la justicia mexicana desde finales de 1994.18
Debido a que en algunos casos hay interpretaciones de la Ley que favorecen a los
defraudadores, la Comisión de Investigación del IPAB de la Cámara de Diputados
exhorto al Poder Judicial que no se lleve a cabo ningún tratamiento especial que
beneficie al ex banquero Carlos Cabal Peniche, quien luego de ser acusado de fraude en
1994, ahora Cabal Peniche reclama un multimillonario reembolso por más de 3 mil 500
millones de pesos por parte del gobierno federal.19
Cabe mencionar que no existía un Código de Ética para personal de la banca, ni Ética
como materia obligatoria para ser apoderado legal.
El 17 de mayo de 2004, el Tribunal Superior de Justicia del Distrito Federal, dio la
sentencia al IPAB para devolver a la empresa Eastbrook de México, (es decir a Cabal
Peniche20, a su cuñado Marcos Pasini y Jesús Romero Osorio), los 265 millones 608 mil
pesos que aportaron al fideicomiso creado en 1991 para comprar al gobierno el Banco
BCH.
Tiempo en prisión: 2 años y 10 meses en Melbourne, Australia. Libre desde 2001.
18 Argumento para negar la orden de aprehensión contra Cabal Peniche y sus coacusados. Fecha: 4 de diciembre de 2005. Reportero: Javier Cruz. Fuente: El Vigia. www.elvigia.net/noticias/ 19 Las declaraciones de Cabal Peniche, para crear confusión: PRD Fecha: 5 de octubre del 2001. Reportero: Gerardo Yong. Fuente: Once noticias. http://oncetv-ipn.net/noticias/index.php 20 El marco de la ley del sistema bancario, no impide simular.
16
Estatus del litigio: Cancelados diez de once acusaciones21. Solo esta sujeto a tres juicios.
Sin importar su historial, Cabal retornó a los negocios con el respaldo de socios para
exportar diversos productos a Bulgaria, Hungría y Rumania, y hoy intenta crecer sus
negocios al exportar plátano, piña y miel. Controla un 85 por ciento de todas las
exportaciones mexicanas de tomate, 20 por ciento de las de mango, y 30 por ciento de
las de aguacate.
CASO: ENRON
Recordemos algunos datos básicos del caso Enron, toda vez que ha venido a convertirse
en una especie de icono de los despropósitos ético-financieros.
Enron era la mayor empresa de energía del mundo y una de las más admiradas de los
Estados Unidos. En los medios de comunicación se anunciaba como una empresa
totalmente alineada a su código de ética. Había elaborado una estrategia innovadora,
bien adaptada en su momento a un mercado con precios bajos de energía y una
cotización de sus acciones a la alza en la bolsa. En tal coyuntura, el éxito se mide por la
cotización de las acciones de la compañía. Le iba bien, generaba utilidades, se
mostraba sólida con bajos niveles de endeudamiento. El destino de la empresa cambió
21 Cabal Peniche, exonerado. Fecha: 22 de noviembre del 2001. Reportero: Redacción once noticias. Fuente: Once noticias. http://oncetv-ipn.net/noticias/index.php
17
cuando el precio del petróleo subió (1999) y la burbuja bursátil se desinfló (2000). Era
entonces el momento de cambiar el rumbo. Pero no se tomó esa decisión. Había muchas
personas involucradas, muchas inversiones empresariales se ponían en riesgo y existían
muchos conflictos de intereses (stock options incluidas en juego). Se decidió, en
consecuencia, optar por llevar a cabo prácticas ilícitas e irregulares, acudir al engaño y a
la falsedad contable.
El resultado final es de sobra conocido:
Enron quebró a finales del año 2001, cuando se conoció la verdad del estado de sus
cuentas. Afloraron entonces las irregularidades más variadas: sueldos excesivos para las
cúpulas directivas, contubernio con los auditores, se ocultaron las pérdidas, se inflaron
los resultados, los activos se sacaron del balance, se disfrazaron los pasivos y deudas
irrecuperables, se llevó a cabo una dolosa contabilidad creativa, se escondió
información, y se crearon sociedades instrumentales opacas. Se llevó a cabo la antítesis
de lo que se supone debe buscarse con la contabilidad que es el reflejo de la imagen fiel
del patrimonio.
Se vieron involucrados en el escándalo altos ejecutivos, auditores, consejeros y analistas
financieros.
Aunque el fundador y presidente de la compañía, Kenneth Lay, fue procesado, eso no
evitó que perdieran su trabajo 15,000 empleados de Enron perjudicados por la quiebra.
Arthur Andersen auditor contable de Enron, durante dieciséis años venía aprobando
sistemáticamente las cuentas sin salvedades mayores. En este sentido no deja de ser
18
triste reconocer que Arthur Andersen a nivel internacional, una firma durante mucho
tiempo aureolada de integridad y buen hacer profesional cayera con todo el equipo a
nivel mundial, acusada entre otras cosas de obstrucción a la justicia. Tuvo que
desaparecer de escena como consecuencia del caso Enron.22
CASO: EL IMPERIO SLIM
El Grupo CARSO (CAR de Carlos Slim y SO por su esposa Soumaya) se inicia en
1961, en 1966 funda Inbursa (Inversora Bursátil), en 1970 compra Jarritos del Sur y
para 1976 compra Galas de México que manufacturaba envolturas de cigarros; en 1981
se hace de Cigarrera La Moderna (CIGATAM, monopolista del mercado de cigarros) y
en 1982-89, en pleno auge del neoliberalismo, consolida su poderío con Sanborns,
Mixup, Discolandia, Feria del Disco y la tienda departamental Sears, En el ramo
industrial, Carso cuenta con empresas reconocidas a nivel mundial como Condumex,
dedicada a la manufactura y comercialización de productos dirigidos a la industria de la
construcción, energía, automotriz y telecomunicaciones; Nacional de Cobre, empresa
fabricante de productos de cobre, Reynolds aluminio y PVC; Frisco, con operaciones en
ferrocarriles, en el sector químico y en el minero.23 Hulera (llantas) El Centenario,
Seguros de México, Porcelanite, Euzkadi, Fabricas de Papel Loreto y Peña Pobre,
Nacional de Cobre y Bicicletas de México. En 1990 se puso en venta el monopolio de la
compañía estatal Teléfonos de México. Un consorcio liderado por Slim pagó $1,760 22 Información referenciada de diversos sitios en internet, noticias de periódicos nacionales: El financiero, Reforma, El economista, consultados del año 2000 e internacionales New York Times consultados del año 1999, Washington Post consultados del año 2000 y revista Fortune, Marzo 2001. 23 Información obtenida de la página web: http://www.gcarso.com.mx/
19
millones por Telmex, precio excepcionalmente bajo que desató gritos de protesta de la
oposición política izquierdista del momento. Adquiere la mayor parte de las acciones
comunes que sirven para tomar decisiones. Telmex es considerada la joya de la corona
de un imperio empresarial que emplea a más de 250 mil trabajadores, Telmex a la fecha
sigue controlando más del 90% de las líneas telefónicas fijas de México.24 América
Móvil, el operador de telefonía inalámbrica que Slim creó a partir de Telmex, utilizó las
adquisiciones en todo el hemisferio para convertirse en el operador de telefonía celular
más grande de América Latina.
Las empresas de Carlos Slim que cotizan en Bolsa (Telmex, Telecom-Carso, América
Móvil, Sanborns, CARSO, Grupo Financiero Inbursa), representan el 43% 25de las
operaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) e influyen en más del 30% de las
variaciones del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la BMV, lo que puede llegar
a generar prácticas monopólicas de tráfico y colusión de información confidencial. 26
Este crecimiento increíble de utilidades es a ciencia y paciencia de la sociedad mexicana
porque Slim no se ajusta en nada a la disposición constitucional que prohíbe los
24 Fecha: 15 de diciembre del 2003. San Salvador - El Salvador Reportera: María Cristina Caballero. Fuente: La Prensa [email protected] Newsweek (c) 2003, Newsweek Inc. http://www.laprensagrafica.com/elfinanciero/elfinanciero22.asp 25 Información obtenida de la página web: http://bmv.com.mx Histórico IPC consultado agosto de 2005. Informe y CMPC (Código de Mejores Prácticas Corporativas) consultado agosto y diciembre 2005. 26 Carlos Slim, el cuarto hombre más rico del mundo. “Forbes” dice que la fortuna del empresario mexicano se incrementó 70% en un año. Fecha: Nueva York, Estados Unidos, marzo 10 de 2005. Reportaje: Redacción. Fuente: EFE. Sitio: http://www.esmas.com/finanzaspersonales/431760.html
20
monopolios, lo comenta Juan Ramón Jiménez, profesor de la Facultad de Comercio y
Administración de la Universidad Nacional Autónoma de México, premio nacional de
periodismo, investigador del crimen organizado en México.
La experiencia de Telmex nos lleva a decir que es una falacia que cuando se privatizan
las empresas del Estado bajen las tarifas. El minuto de uso telefónico en México es casi
10 veces mas caro que en Estados Unidos; la acción de Telmex valía en el momento de
su privatización 2.03 dólares y ya para 1993 su precio internacional valía 56 dólares,
con lo cual los accionistas hicieron gran parte de su fortuna mediante técnicas de
especulación.27
Adam Smith, el padre de la Economía Moderna decía que «el enemigo mortal de la libre
competencia era el monopolio»
En 1934 el presidente de Estados Unidos, Franklin D. Roosevelt, aplicó los impuestos a
la riqueza extrema. Si en México, se aplicara a Slim el 30 por ciento que Colombia
aplica a los ricos, tendríamos unos 2,500 millones de dólares de ingreso fiscal,
suficiente para generar un millón de empleos directos, que detonarían el crecimiento
económico de México.
El padre del neoliberalismo presidencial, Ronald Reagan aplicó la ley anti-monopolios a
la poderosa empresa de telecomunicaciones ATT. Si en México queremos un
capitalismo moderno y no un capitalismo para los amigos, es necesario ya aplicar la ley
27 Audiencia Publica en el Congreso de Estados Unidos en el Subcomité Permanente de Investigaciones del Senado, que dirigió el Senador Carl Levin el 9 de noviembre de 1999 y en donde la ejecutiva de Citibank, Amy Elliot mencionó que la familia Salinas se benefició con la privatización de Telmex al especular con las acciones de esta empresa.
21
constitucional a estas personas cuya fortuna ha sido hecha en gran parte por la
adquisición a precios de ganga con de las empresas del Estado.
CASO: EL CRACK BURSATIL
En 1986-1987 los recursos que gradualmente iban ingresando al país encontraron muy
atractiva la inversión en la Bolsa Mexicana de Valores, lo que permitió que ésta
aumentara los precios de sus cotizaciones, pero este aumento creó un auge que terminó
en convertirse en una burbuja bursátil. El 19 de octubre de 1987 se da el crack de la
Bolsa de Nueva York,28 las acciones estadounidenses estaban más caras de la cuenta,
había una línea muy delgada que separaba fundamentalmente especulación y lo que se
convirtió en una burbuja bursátil. El mercado de valores de EE.UU. estaba sobrevaluado
con relación a las ganancias y crecimientos futuros reales.
Esto provocó en todo el mundo, incluyendo a México donde se perdió en un solo día el
16.5% del índice de cotizaciones (en gran medida ocasionado por el manejo de
información privilegiada). Dicha pérdida del IPC continuó en días posteriores. Los
inversionistas, vendían sus acciones apanicados y en busca de proteger sus inversiones,
empezaron a comprar dólares presionando al mercado cambiario ocasionando una
subida en la paridad peso-dólar y obligando al Banco de México a retirarse del mercado
28 El 19 de octubre se registró la mayor caída bursátil en una … Fecha: 2 de diciembre de 2005, última consulta. Reportero: Editorial. Fuente: IBLNEWS. http//www.iblnews.com/noticias/10/117719.html
22
de divisas, a fin de evitar una pérdida en sus reservas. Pero los efectos no se hicieron
esperar y la inflación llegó en ese año a 151.1%.
Otro problema que tuvo que afrontar México a raíz de este difícil periodo fue el flujo de
emigrantes hacia Estados Unidos. Para entonces, era ya notoria la inmensa carga que
había heredado el gobierno proveniente del endeudamiento que se dio en el auge
petrolero.
La deuda externa de México que en diciembre de 1982 era de 91,552 millones de
dólares, aumentó a 107,470 millones de dólares a finales de 1987.29 Para el cierre de
1987 México se encontraba nuevamente al borde de una hiperinflación, pues su tasa
anualizada fue de 461.4%, lo que volvía a situarla como centro de la estrategia
económica que México debería de emprender para los años subsiguientes con el fin de
combatir la crisis.30
29 La crisis estructural de la economía mexicana. 1970-1995. Fecha: No. 9, 1998. Reportero: Jesús Lechuga Montenegro. Profesor del Depto. de Economía UAM Azcapotzalco. Fuente: Revista Economía, Teoría y Práctica. http//www.azc.uam.mx/publicaciones/etp/num9/a4.htm 30 Las crisis económicas recurrentes en México. 2ª. Parte. Fecha: 26 de diciembre de 2005, última consulta. Reportero: Jesús Orozco Castellanos. Fuente: Crisol en Línea. http://www.crisolags.com.mx/columnas/desdelatrinchera/orozco/022.htm
23
CASO: EDUARDO MARISCAL BARRIOS – GRUPO FINANCIERO HAVRE
Entre 1993 y 1994, Ricardo Nevarez quien fuera asesor financiero de la familia
Mariscal, dueña de Havre, diseñó la estrategia fraudulenta para recabar fondos.
Básicamente, el esquema consistió en la creación de por lo menos 84 empresas
fantasma, para obtener recursos de la banca de desarrollo, en su mayoría de Nacional
Financiera, el Banco Nacional de Comercio Exterior y de más de 600 inversionistas
privados, así como un fraude fiscal reportado por la S.H.C.P.
El total del desfalco ascendió a mil 200 millones de pesos, cerca de 400 millones de
dólares al tipo de cambio de la época.31
El ex presidente de Grupo Financiero Havre, Eduardo Mariscal Barrios, fue detenido el
9 de julio de 1994. A partir de entonces, las Procuradurías General de la Republica
(PGR) y de Justicia del DF le acumularon 16 acusaciones. En noviembre de 2001,
Eduardo Mariscal, fue condenado a 21 años de cárcel.32
Por su parte, Nevarez fue detenido el 17 de noviembre de 1994 en Acapulco, e
internado en el Reclusorio Norte.
31 Créditos beneficiados por la compra a Bancos de cartera vencida hasta el 31 de diciembre de 1996. Fecha: 21 de Agosto de 1998. Reportero: Editorial. Fuente: La Revista Peninsular, Edición 461. Mérida, Yucatán, México. www.larevista.com.mx/ed461/nota3c.htm 32 Los miserables. Compendio de casos publicados ocurridos en la operación Mariscal. Fecha: 3 octubre 2005, última consulta. Reportero: Editorial. Fuente: Revista Contralínea. http://contralinea.com.mx/archivo/2003/c13/index.html
24
La primera sentencia fue por 11 años y 10 meses de cárcel, emitida por el juzgado
segundo de distrito en febrero de 1997. Nevarez apeló, y en marzo de 1998, el tercer
tribunal unitario redujo el castigo a solo 5 años y 9 meses de prisión.
Poco después de este fallo, la PGR denunció de manera extraoficial ante el Poder
Judicial Federal, que autoridades de Estados Unidos habían detectado un depósito de un
millón de dólares en una cuenta del magistrado que redujo la sentencia de Nevarez.
Cuando el expediente fue resuelto, en mayo de 1998, el magistrado cuestionado por la
PGR ya había sido enviado a otro tribunal. El nuevo encargado aumentó la sentencia de
Nevarez a 6 años, y sumadas las dos penas, la condena quedo en 11 años y 9 meses.
Nevarez fue puesto en libertad (preliberación por enfermedad) en noviembre de 2001,
justo al cumplir 8 años en prisión, a los 65 años, por su delicado estado de salud.33
33 Eduardo Mariscal Barrios y su inefable comisario Humberto Murrieta Necoechea. Fecha: 2 de octubre de 2001. Reportero: Editorial. Fuente: Jornada. [email protected] www.jornada.unam.mx/2001/10/02/032a1eco.html
25
Capítulo III
SURGIMIENTO DE NUEVAS ECONOMIAS, LOS MERCADOS DE VALORES
Y LOS MERCADOS EMERGENTES.
Se inicia con la explicación de términos elementales que se utilizarán en el presente
trabajo, se desarrolla un panorama del ámbito económico y el surgimiento de nuevas
economías en algunos países en vías de desarrollo consideradas economías emergentes,
y se comenta como la operación de los mercados financieros propicia el surgimiento de
los mercados de valores los cuales representan oportunidades de inversión para los
capitales en los mercados emergentes.
En lenguaje corriente se da el nombre de mercado al lugar en que se realizan
transacciones de mercancías y servicios entre compradores y vendedores, así mismo
esta denominación aplica a los centros internacionales a los que se dirigen las personas
o entidades interesadas en la contratación de bienes o servicios, en los que se encuentran
las mercancías o las organizaciones capaces de prestar los servicios que desean.
En el Mercado financiero es donde se intercambian o comercian activos financieros.
Hay dos tipos de mercado: con piso de remate y el Nasdaq, manejado por medios
electrónicos y por computadoras.
Los Activos financieros son intangibles, y el valor o beneficio típico es una obligación
de dinero a futuro. La entidad para realizar los pagos futuros de dinero se llama el
26
emisor del activo financiero. El poseedor del activo financiero es referido como
inversionista.34
En un mercado de valores es donde se negocian acciones y bonos. El mercado de
valores se clasifica en mercado primario y mercado secundario. En el mercado primario
las acciones y los bonos que emiten las empresas para financiarse se venden en forma
inicial y en el mercado secundario se dan las transacciones posteriores de compra-venta
y se realizan en las bolsas de valores organizadas.35
Los mercados financieros tienen tres funciones económicas:
• La primera.: en un mercado financiero se determina el precio del activo
comerciado, surge de la interacción entre compradores y vendedores, es aquí
donde de la negociación entre oferta y demanda se da la utilidad.
• La segunda: que proporcionan un mecanismo para que el inversionista venda un
activo financiero, es decir proporciona liquidez.
• La tercera: que reduce el costo de las transacciones (costos de búsqueda y costos
de información).36
Al parecer, el término mercados emergentes lo inventó en 1981 un empleado del Banco
Mundial, es un neologismo, así como el término economías emergentes. El término de 34 Weston, J. Fred & Copeland, Thomas E. Finanzas en Administración. Ed. Mc Graw Hill. Nueva York: 1994. 35 Fabozzi, Frank & Modigliani, Franco. Mercados e Instituciones Financieras. Ed. Prentice Hall. Nueva York: 1994. 36 Brighman, Eugene F. & Besley, Scott. Fundamentos de Administración Financiera. Ed. Mc Graw Hill, 12va. Edición. México: 2002.
27
mercados emergentes se refiere a los mercados de valores de un país o grupo de países
en desarrollo, en el cual se negocian títulos cuyo rendimiento o tasas de interés son los
suficientemente altas para atraer a inversionistas individuales o instituciones de países
desarrollados. Dichos mercados de valores corresponden a países que el Banco Mundial
no los tiene considerados como industrializados, adicionalmente se analizan una serie
de criterios para catalogarlos como mercados emergentes: el producto interior bruto, la
inflación, el ingreso per cápita, el grado de estabilidad política, social y económica, y la
regulación del mercado bursátil del país entre otros.37
Del término economías emergentes parece que no hay una definición clara, suele
aparecer como antónimo de países industrializados, de ahí que un número
indeterminado de regiones o países en desarrollo presenten sus economías como
emergentes.
No olvidemos que el costo de financiarse a través de un mercado de valores es
significativamente más bajo que a través de otras formas de intermediación financiera,
como los bancos. Se enfatiza que un mercado de valores eficiente ayuda a promover el
flujo de capital extranjero y se convierte en la interconexión del sector financiero
doméstico con el internacional.38
A partir de la segunda mitad del siglo XX se ha producido una tendencia a que grandes
países en África, Asia y Europa se dividan, ocasionando la creación de un mayor
número de pequeños países, siendo considerados éstos como economías emergentes.
Hasta ahora el hemisferio occidental ha sido inmune, pero las fronteras y las economías
de América no son tan estables como aparentan, opina Juan Enríquez, investigador del
37 Solá, Amadeu. Neologismos de la globalidad emergente. Emerging economies & emerging markets. Nueva York: 2001. 38 Suárez García, Paúl, Bolsa de Noticias Centroamérica. Managua, Nicaragua.
28
Centro Rockefeller de la Universidad de Harvard en Cambridge, estado de
Massachussets. Estados Unidos.
Luxemburgo, Singapur y Suiza se encuentren geográficamente aislados y casi no tienen
recursos naturales, pero de acuerdo con un reporte del Foro Económico Mundial sobre
la competitividad global, estos pequeños países son casi el doble de competitivos en
términos de calidad de infraestructuras, tecnología y administración de empresas, que
Australia, Irlanda, Nueva Zelanda, Estados Unidos y el Reino Unido; cuatro veces más
que los estados industriales de Asia; casi seis veces más que la Unión Europea y siete
veces mayor que los estados latinoamericanos. 39
En el continente asiático, China, debido al alza de la producción de automóviles,
plantas siderúrgicas y teléfonos móviles, mantiene su economía a un ritmo de
crecimiento mayor a dos veces que el de Estados Unidos, país que tiene la economía
más dinámica del grupo de las siete potencias industrializadas.40
Cabe señalar que dentro de los puntos de análisis macroeconómico de las economías
emergentes está el PIB (producto interno bruto), la paridad cambiaria, exportaciones vs.
importaciones, ingreso per cápita, el superávit por cuenta corriente; de vital importancia
es la inflación, el establecimiento de la política fiscal, la adopción de una política
monetaria orientada a la estabilidad de los precios y de políticas estructurales destinadas
a reforzar la competencia interna y externa,41 y la rentabilidad del mercado. Las
39 Juan Enríquez, Juan. Investigador del Centro Rockefeller de la Universidad de Harvard, Cambridge, Massachussets. Estados Unidos.
40 Buró Nacional de Estadísticas, China. noviembre 2003. 41 71ª Informe anual del BID p. 71.
29
naciones cuando se consolidan y forman potencias económicas de bajo riesgo, es
cuando los anteriores indicadores económicos son satisfactorios.42
En países que se consideran como economías emergentes, se lucha contra los “capos”
de las drogas, se procura asegurar la democracia, se intenta proteger los derechos
humanos y se trata de detener la corrupción y juzgar a los corruptos. Básicamente estos
son algunos de los problemas que aquejan a los países no industrializados, ocasionando
que no logren convertirse en economías eficientes, a causa de que el riesgo país se
considere alto para los inversionistas.
Para que un país sea atractivo a las inversiones externas tiene que ser considerado de
bajo riesgo, y los factores a analizar por los inversionistas, además de todos los
indicadores económicos, son el grado de corrupción, ya que ésta está relacionada de
manera directa con el nivel de pobreza de un país, la exclusión social, la drogadicción,
el desempleo, la inestabilidad política, la seguridad y el nivel de educación.
Pero tratar de terminar con estos conflictos implica involucrarse en complejas disputas
internas, que -casi podríamos decir- sería como tratar de cambiar la cultura que se ha
dado durante décadas en países que no han querido modificar su sistema de administrar
la nación. Lo que se estaría buscando, en esencia, sería que el actuar de cualquier
ciudadano en cualquier ámbito que viva y se desempeñe, fuera un actuar consciente,
convencido e internalizando los valores como estilo de vida.
China, Luxemburgo, Singapur, Sudáfrica, Brasil, Croacia, Costa Rica y México, por
citar algunas economías en franco crecimiento, necesitan un mercado de valores donde
42 Departamento de Finanzas-Inversiones, ING Nationale-Nederlanden. Informe primer trimestre de 2005 p. 120.
30
las personas, empresas, industrias, instituciones financieras y gobierno puedan negociar
valores, es decir activos financieros. Las antes citadas son economías que reflejan un
crecimiento y fortalecimiento real, con base en su industria y comercio, sin embargo
resulta insuficiente para que se consoliden los capitales a causa de factores axiológicos,
mismos que son medidos y evaluados por los inversionistas extranjeros.
El éxito de una nación inmersa en una economía global no es determinado por la
cantidad de sus recursos naturales y económicos, sino por la calidad de sus recursos
humanos. Un país no puede esperar seguir siendo competitivo sin una fuerza de trabajo
capacitada y una población educada. En el mundo actual, un gobierno que controle una
vasta extensión de territorio puede ser menos relevante que uno que apoye la educación,
que adopte un marco regulatorio que proteja la inversión y que promueva los valores
intrínsecos de la persona.
En los últimos años dentro del entorno macroeconómico los mercados emergentes han
obtenido resultados satisfactorios, ya que el contener la inflación ha sido uno de sus
mayores éxitos, así mismo, han compartido la desaceleración económica de los países
industrializados. Las naciones de Asia y América Latina no son tan sólo economías
emergentes, sino también se les considera en etapa de surgimiento a sus mercados de
valores.
En América Latina, los procesos de fusiones y privatizaciones así como la creciente
presencia de bancos extranjeros inyectaron nuevos bríos al sector bancario.
Es importante recodar que los mercados de valores a nivel mundial están
interrelacionados no importando su tamaño ni madurez, por citar un ejemplo: desde
31
principios de los años setenta la creación de un mercado financiero mundial se ha visto
acompañada de una mayor volatilidad de los tipos de cambio, de los tipos de interés y
de los precios de los activos financieros; en algunos casos las fluctuaciones financieras
en un mercado contagia al resto de los mercados financieros del mundo, la caída en la
Bolsa de Nueva York, conocida como el lunes negro de octubre de 1987, repercutió en
todos los mercados de valores. En menor medida, la rápida caída de precios en el
mercado de valores de México a principios de 1995 provocó un descenso en los
mercados emergentes del resto de Latinoamérica y de algunos países asiáticos y
últimamente Brasil y su efecto “samba” amenazaron la estabilidad financiera de la
región.43
Podríamos pensar que los efectos en cadena de los mercados de valores se deben a
cuestiones meramente económicas, sin embargo las repercusiones tienen causas, y
muchas veces las causas son el manejo de información, la intención con que se
manipula la información y la ética que tienen las personas al llevar a cabo la
negociación de los activos financieros.
Debido a lo anterior, es necesario analizar y realzar la importancia de los valores de las
personas que tienen en su manos tan importante función financiera.
43 CESLA, Centro de Estudios Latinoamericanos. Universidad Autónoma de Madrid. Área de análisis. Madrid 2002.
32
Capítulo IV
IMPORTANCIA DE LOS VALORES DEL EJECUTIVO FINANCIERO EN LA
TOMA DE DECISIONES
Los ejecutivos financieros en su quehacer diario se encuentran en una constante
elección entre alternativas que implican el ser y el deber ser de su actividad propia, ya
que ésta tiene una dimensión ética innegable e ineludible. La actividad financiera se
lleva a efecto en todo el mundo, se realizan infinidad de transacciones y relaciones
financieras sustentadas en intangibles éticos, basados en la honradez y el buen hacer
profesional.
Precisamente debido a que en el ámbito financiero se presentan múltiples oportunidades
para lucrar a costa del dinero de los demás, debemos conscientizar a los profesionales
de las finanzas para que se apeguen a los más altos niveles de excelencia y buenas
prácticas.
Los profesionales de la industria financiera, brokers,44 banqueros, analistas, asesores
financieros, gerentes de fondos de pensiones y mutualistas, además de agentes de
seguros, tienen responsabilidades de tipo profesional respecto de sus clientes. Y lo
mismo debe ser dicho de los directores financieros de las empresas y organizaciones,
que a través de sus diversas actividades (de la administración de los activos, los tramites
de créditos a corto y a largo plazo, el arrendamiento de equipos, la contratación de
pólizas de seguro o planes de pensiones, la colocación de los excedentes en fondos de
inversión, la compra de acciones en bolsa, por mencionar algunas) deben tener bien 44 Corredor, persona que actúa como intermediario entre un comprador y un vendedor, cobrando una comisión.
33
claro tanto su compromiso con los accionistas y también la responsabilidad social hacia
todos los demás actores que intervienen en la empresa. Su hacer implica siempre entrar
en relación contractual con alguien que está obligado a hacer lo que se supone conoce
técnicamente y está en condiciones de llevar a cabo, en servicio de quien lo solicita.45
El nivel de la ética financiera va a depender de la interrelación e integridad de las
personas, a través del liderazgo moral de quienes ocupan los cargos de mayor
responsabilidad, y de la buena comprensión de la actividad financiera. Dicha dimensión
ética se manifiesta en tres diferentes niveles de profundidad que a la vez se
complementan: el nivel individual, el nivel organizativo y el nivel sistémico.46 El
primero apunta hacia las obligaciones profesionales de los ejecutivos en finanzas, sus
responsabilidades profesionales y los requerimientos éticos que debe cumplir un
broker, un vendedor de seguros, un analista de inversión o el director financiero de una
empresa. En el segundo (nivel institucional), nos encontramos con variados asuntos
empezando por la propia manera de entender el fin de la empresa y pasando desde
múltiples tipos de conflictos de intereses hasta con serias presiones organizativas para
alcanzar los objetivos que, con frecuencia, ponen en grave riesgo la integridad moral y
los valores éticos de los individuos. En tercer lugar, estaría el nivel del sistema
económico en su conjunto (pobreza, subdesarrollo, desigual distribución de la riqueza,
globalización) que afecta de manera directa el rumbo que tienen las empresas.
45 Twentieth Century Fund. Abuse on Wall Street: Conflicts of Interest in the Securities Market. Quorum Books. Westport, CT: 1990 p. 77. 46 Parada, J.R. Finanzas: su dimensión ética. Gestión 2000. Barcelona: 2003 p. 22.
34
La ética siempre debe estar presente sin importar lo extenso del ámbito de la actividad
financiera, en los mercados financieros (vulnerables frente a prácticas injustas, los
rumores, el fraude, la manipulación de la información), en los intermediarios
financieros y en las empresas e instituciones dedicadas a prestar diferentes servicios
financieros.47
Al estar hablando del primer nivel que apunta hacia las personas, se deben establecer
propuestas, criterios y principios que puedan servir de guía para orientar la acción de los
ejecutivos financieros, buscando la probidad profesional que repercute en la eficiencia
de la organización y el bien de la sociedad en su conjunto. La propia índole de la misión
y los objetivos que supone, deben ser llevados a efecto desde la dirección financiera de
las empresas.
Los operadores actúan como agentes, consejeros y planificadores de las inversiones de
sus clientes, aunque puede darse el caso de que en algún momento se vean tentados a
hacer uso de la representación de votos que les confieren sus clientes en beneficio
propio. Deben basarse en la profesionalidad y el firme compromiso ante la sociedad y
atenerse a elevados estándares de conducta ética. 48
Se pueden derivar prácticas poco éticas a partir de la aparición de productos de
ingeniería financiera que cada vez son más complejos y sofisticados y sólo
comprensibles de manera precisa por los expertos. Los citados expertos están en una 47 Fernández de Araoz Gómez y Acebedo, Alejandro. Las normas de conducta en el Derecho del Mercado de Valores. Instituto de Estudios Económicos. Madrid: 2000 pp. 183-191. 48 Williams, O.F., Reilly, F.K. and Houck, J.W. Ethics and the Investment Industry. University of Notre Dame Press. Notre Dame: 1989.
35
condición asimétrica, misma que con frecuencia les permite aprovecharse de la falta de
pericia o ingenuidad de quienes acuden a ellos.49
Los directores financieros, a diferencia de lo que pudiera ser el caso de los gestores de
carteras, toman decisiones de inversión respecto a su empresa, no tanto en función de
qué tipo de acciones comprar o vender en un momento determinado, sino en función de
que pueden poner a la empresa en una situación vulnerable de liquidez, (demasiado
endeudamiento que no pueda cubrir oportunamente), o tal vez de demasiada capacidad
instalada (con los consiguientes costos fijos) sin haber considerado las oportunidades de
negocio presentes en determinado contexto. 50
La dirección financiera de una empresa puede verse confrontada ante asuntos éticos, los
directores financieros (como agentes y fiduciarios), tienen la obligación de manejar con
prudencia los activos de la empresa, evitando en todo caso hacerlo en provecho propio y
en detrimento de la firma; los puestos que ocupan dentro de las compañías les permite
acceder a información muy sensible y relevante, susceptible de ser utilizada en
beneficio propio (tráfico con información privilegiada o insider trading). Dicha
dirección financiera guiada por un Gobierno Corporativo toma decisiones que afectan
de manera directa a todos los involucrados con la organización.51
49 Ibáñez Jiménez, J.W. y Fernández Fernández, J.L. Ética y mercado de valores. Marcial Pons. Madrid: 2002. 50 Camacho, I., Fernández, J.L. y Miralles, J. Ética de la Empresa. Desclée de Brower. Bilbao: 2002. 51 Boatright J.R. Ethics in Finance. Blackwell Publishers. Oxford: 1999 p. 45.
36
En el segundo nivel (el de las organizaciones), donde se encuentran los intermediarios
financieros, incluye a los bancos comerciales, a las agencias y sociedades de valores, a
los fondos de pensiones y de inversión, a las compañías de seguros y a muchos otros
agentes dedicados a ofrecer asesoría, y ellos suministran muy diversos servicios a
individuos, a empresas e incluso a organizaciones públicas, todos ellos siendo parte de
los mercados financieros que para su correcto funcionamiento deben saber cumplir con
sus objetivos, deben saber fijar adecuadamente los precios y agilizar los intercambios
entre las partes contratantes, además de transmitir credibilidad y generar la confianza
entre los usuarios para que éstos decidan seguir operando a través de aquellos
mecanismos. Por ello, cualquier fraude o abuso ya sea que implique el mal manejo y
tratamiento de la información, la manipulación de las cotizaciones del mercado, la
modificación artificial de precios, la divulgación de noticias falsas y engañosas, todo
ello atenta contra la propia esencia del mecanismo que suponen los mercados
financieros y resulta rechazable desde cualquier punto de vista ético.52
Por último el tercer nivel, el sistémico económico, donde se encuentra la información
que nos proporcionan instituciones internacionales acerca de la economía de los países
del mundo, instituciones como el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco Europeo de Inversiones, el Banco
Internacional de Reconstrucción y Desarrollo (BIRD) conocido también bajo el nombre
de Banco Mundial, las cuales realizan funciones análogas especificas de apoyo a las
naciones del mundo para combatir la pobreza, el subdesarrollo, la desigualdad en la
52 Bear, L.A. y Maldonado, R. Free Markets, Finance, Ethics and Law. Prentice Hall. Englewood Cliffs, N.J.: 1994 p. 198.
37
distribución de la riqueza. En una economía globalizada el manejo de la información
internacional afecta de manera directa el rumbo que se fijan las empresas.
La legislación, la autorregulación, la creación de mecanismos y estructuras favorables a
las buenas prácticas son siempre elementos que hay que potenciar. Pero, por encima de
todo, debemos apelar al ánimo decidido de quienes actúan en el ámbito de lo financiero
para ejercer la misión que les ha sido encomendada, guiados por altos estándares de
excelencia profesional, anclada en la virtud, sin la cual la ética sería imposible en la
actividad financiera.
38
Capítulo V
MARCO VALORAL EN EL PROCESO DE ENSEÑANZA-APRENDIZAJE Y
LA ADECUADA TOMA DE DECISIONES
Hemos sido testigos de múltiples escándalos financieros que han protagonizado
personas que eran propietarias o trabajaban para empresas de reconocido prestigio. Se
ha intentado explicar cómo debiera ser el actuar de los ejecutivos financieros dentro de
las organizaciones ante las tentaciones que se les pudieran presentar, sin embargo lo
más importante es la contribución que podamos llevar a cabo los académicos dentro de
nuestro ámbito de desempeño docente en la Universidad Iberoamericana con marco en
la inspiración cristiana.
Se comienza con un breve análisis de cómo se internaliza el valor en las personas, en
las organizaciones y cómo se debería de trasmitir en las aulas.
Todas las personas desde muy temprana edad tienen noción de lo que es justo y de lo
injusto, en el simple juego llevado a cabo entre hermanos o con otros niños; es evidente
que en el niño y en el adolescente existe una verdadera necesidad axiológica, una
exigencia de normas indiscutibles, una demanda de justificación y al mismo tiempo
aparece en él la noción de la falta, ya sea que se trate de falta cometida por él u otra falta
de la que él es víctima.53
Las personas en la etapa de crecimiento tenemos la necesidad de modelos, y en los
primeros años de nuestra vida no se da de forma literal el proceso de enseñanza- 53 Isambert, A. Tu hijo crece. Ed. Daimon. Madrid: 1962 pp. 181-183.
39
aprendizaje de valores sino lo que aprendemos es a través de lo que experimentamos
con las actitudes de las personas que nos rodean, y solo percibimos el efecto, es decir el
comportamiento, cuando lo que debemos de tener como modelo es la causa, es decir el
valor adquirido.
El término valor implica la referencia del individuo ante diversas opciones que se le
presentan en su vida cotidiana, ya que en todo momento se encuentra en situaciones de
elegibilidad. Los resultados de nuestras elecciones los podemos ver en hechos de
inmediato, a mediano o largo plazo; estando conscientes de que la decisión de elegir tal
o cual situación, es una decisión libre, voluntaria y responsable.
“El valor es la percepción de un bien humano: para el hombre vale la pena lo que es
bueno para él”.54 Lo que es bueno para el hombre no necesariamente es la mejor
opción en el momento de la elección; puede ser que la percepción y el entorno indujeron
a determinada acción, y las consecuencias no son las mejores ni para uno ni para los
demás.
En las organizaciones o empresas al referirnos a los comportamientos profesionales o
públicos, se emplean los términos de deontología o de ética para aclarar lo que se
considera aceptable o no por el medio, incluyendo la ley, y por la conciencia de las
personas.55
54 Rugarcía Torres, Armando. Educar en valores. Editorial UIA. México: 1996. pp. 89-90. 55 Gélinter, Octave. Ética de los Negocios. Editorial Limusa. México 2000.
40
Ahora hablando de las organizaciones si está presente la ética, se construye entre las
personas (internas y externas) un clima de confianza, que permite la comunicación
verdadera, creadora de progreso dentro del mundo moderno de los negocios. 56
La confianza, la responsabilidad, la probidad, la lealtad, son entre otros, algunos valores
que deben ser intrínsecos de las personas que forman parte de las organizaciones.
Es frecuente encontrar escándalos que atañen a las empresas, donde el común
denominador es la falta de ética en las personas que estaban a cargo de la toma de
decisiones, sin un marco de referencia valoral. En los escándalos financieros, los
problemas más frecuentes que se dan son:
1. Fraudes y corrupción
2. Contaminación del ambiente
3. Utilidades desproporcionales
4. Delitos provechosos de los expertos
5. Impunidad a los defraudadores sobre los beneficios indebidos
6. Publicidad engañosa
7. “Guerra” competitiva internacional
8. Desequilibrio entre las remuneraciones
Con base en lo anteriores comportamientos, el papel de la ética en los negocios es
doble, debiéndose enfocar a: eliminar los comportamientos negativos, desviados, y
56 Bear, L.A. y Maldonado, R. Free Markets, Finance, Ethics and Law. Prentice Hall. Englewood Cliffs, N.J.: .1994 p. 206.
41
reforzar los comportamientos positivos, los valores que contribuyen al éxito de los
hombres y de la empresa.
Para promover la ética en los negocios, no basta con que existan leyes y que se
apliquen, sobre todo en el mundo de los negocios se requiere de personas virtuosas, con
integridad, con todo el sentido que implica la palabra responsabilidad en la toma de
decisiones financieras, aunado a poseer información veraz sobre la empresa y del
entorno donde se desenvuelve ésta.
El mundo empresarial se encuentra en una encrucijada entre la rentabilidad y los
valores, entre los beneficios y el comportamiento ético, pero ésos objetivos así vistos no
tienen por qué ser incompatibles. En la licenciatura en Administración de Empresas de
la Universidad Iberoamericana, los académicos estamos comprometidos en promover en
los alumnos el cómo llevar a cabo las buenas prácticas en el mundo empresarial, dentro
del proceso de enseñanza-aprendizaje que se lleva a cabo en la impartición de nuestros
cursos.
Se han presentado anteriormente casos de decisiones empresariales en los que han
primado la rentabilidad y los beneficios sobre cualquier consideración ética. Casos de
corrupción, pérdidas de fuentes de trabajo, fraudes, abuso y manipulación de la
información, en los que la reputación de las empresas protagonistas ha sufrido duros
golpes por parte del mercado y de la sociedad en su conjunto, quienes han castigado
prácticas que, aun dentro de la legalidad o, más a menudo, en un vacío legal, nos
repugnan como individuos y como consumidores.
42
Frente a estos casos nuestra sociedad están configurando un nuevo marco valoral, en el
que la empresa adquiere una responsabilidad social, que va más allá de la ineludible
obligación para con sus accionistas y afecta a todo el entorno con el que interacciona la
empresa. En este nuevo marco, a la empresa no le basta con ser rentable; además, la
forma de conseguir esa rentabilidad debe promover los valores morales de nuestra
sociedad o al menos no debe entrar en contradicción con ellos, ya que cada día se están
haciendo más explícitos por parte de los consumidores.
“Un comportamiento ético es indispensable para generar credibilidad y para inspirar
confianza entre los consumidores y el resto de los interlocutores de la empresa”.57 No
basta con enunciar principios éticos como declaración de buenas intenciones, hay que
institucionalizar la ética dentro de la empresa, e incorporarla en las decisiones y
prácticas empresariales a todos los niveles, a través de códigos de conducta ética de
obligado cumplimiento para todos los empleados.
En casi todas las organizaciones, universidades, empresas e instituciones financieras
existen los códigos de ética, códigos de ética de las diferentes profesiones, así como
códigos de ética específicos como es el caso para los financieros. Estos códigos
promueven la excelencia humana de los profesionistas, de los empleados, así mismo
orientan sobre cómo resolver los conflictos de intereses, señalan prácticas a evitar y las
sanciones por incumplimiento de las normas de conducta.
57 Ética en los negocios: un valor futuro. Fecha: 22 de mayo del 2004. Autor: Mosquera, Antonio P. Director de Merck, Sharp & Dohme. Fuente: Periódico El Financiero.
43
Aunque el comportamiento ético se dará en el quehacer de nuestros futuros egresados,
es importante conscientizar a nuestros estudiantes que los conflictos surgen en las
decisiones del día a día, en el corto plazo, donde las exigencias de rentabilidad son más
fuertes. Es aquí, en cada pequeña decisión y en todos y cada uno de los niveles de la
empresa, donde un profesional demuestra su verdadero compromiso con los valores
éticos. Es aquí, en la capacidad de resistir las "pequeñas tentaciones" cotidianas, donde
un profesionista construye su desarrollo dentro de las empresas con un actuar ético y
respetable y donde la empresa genera la credibilidad y el respeto de sus clientes y del
mercado a largo plazo.
44
Capítulo VI
VALORES Y PRINCIPIOS ETICOS ALINEADOS CON LA ACTIVIDAD
FINANCIERA
La motivación para establecer una empresa, nace de una oportunidad que ofrece el
mercado, que puede ser una necesidad no satisfecha, una demanda no atendida o la
posibilidad de crear una nueva necesidad por medio de un nuevo producto o una nueva
tecnología, originándose consecuentemente un mercado nuevo. Es indiscutible que
quien decide hacer una inversión en una actividad empresarial, busca obtener un
beneficio, un rendimiento acorde con su costo de oportunidad y riesgo. El objetivo
financiero es obtener utilidades, y el objetivo económico es estar en un mercado y que la
empresa sea sustentable, uniendo ambos objetivos se logra maximizar el valor de la
empresa y generar valor agregado para los accionistas.
Sabemos que para ser competitivas y asegurar su presencia y permanencia en el
mercado las empresas requieren desarrollar una ventaja, una diferencia frente a la
competencia, ésta puede ser la tecnología que manejan, la calidad de los procesos, una
dirección eficiente o el profesionalismo de los colaboradores de la empresa.
Conocemos casos de empresas exitosas en las cuales la ventaja competitiva ha sido que
todo el personal que forma parte de la organización (desde los accionistas hasta el
último de sus trabajadores), se conduce conforme a las normas de conducta basada en
los valores que establece la organización. Aunque muchas empresas guían su forma de
actuar dentro de un marco ético, lamentablemente la mayoría establece como prioridad
incrementar las utilidades, la liquidez, la participación en el mercado y la maximización
45
del valor agregado del negocio, descuidando la responsabilidad social que tiene la
empresa con sus empleados, clientes, accionistas y comunidad.
Ética en los negocios:
Las altas normas del comportamiento ético exigen que las empresas traten a todos los
involucrados de una manera justa y honesta. El compromiso de la empresa con la ética
en los negocios puede evaluarse en el cumplimiento de las leyes y las regulaciones
relacionadas con factores tales como la seguridad, la calidad del producto, uso de
prácticas éticas de comercialización y venta, así como el cuidado del medio ambiente y
la responsabilidad del manejo de los desechos entre otras.
Cuando una empresa no actúa de manera ética lleva a cabo: prácticas injustas en la
contratación y el empleo, en el uso de información confidencial para el enriquecimiento
personal, los sobornos, y la aceptación de regalos en efectivo o en especie, el “pirateo”
de ejecutivos con el propósito de obtener información y conocimiento de la
competencia, pagos ilegales a empleados gubernamentales para facilitar los trámites,
pagos ilegales a personas clave en los gobiernos extranjeros para hacer negocios, la
manipulación de la información financiera en los mercados de valores, y el
“maquillaje” de los estados financieros.
A pesar de todo lo anterior, se ha demostrado en varias empresas mexicanas y
extranjeras, que existe una correlación positiva entre el comportamiento ético y la
maximización de las utilidades a largo plazo, porque el comportamiento ético evita
46
multas y gastos legales, favorece la confianza pública, propicia operaciones de negocios
con clientes que aprecian y apoyan sus políticas, atrae y mantiene a los empleados de
mayor nivel y apoya la viabilidad económica de las comunidades en las cuales se lleva a
cabo la operación del negocio.58
Educar con conciencia:
Los docentes conocedores de las presiones a las cuales están sujetas las organizaciones
de ser rentables, productivas y de lograr un desarrollo sustentable, además de demostrar
un comportamiento ético, tenemos la responsabilidad de brindar una educación integral
de calidad, haciendo conscientes a los alumnos de sus responsabilidades. Sabemos que
educar con valores no es una fórmula mágica que abra la puerta a un mundo en que
todos los ideales se realicen, sino es uno de los principales medios disponibles para
fomentar una forma de convivencia humana profunda y armoniosa.
Educar con valores:
El docente debe motivar a los estudiantes para que estén abiertos a las actividades que
involucren la aplicación de valores y se interesen en el debate, estimulando el
compromiso en la aplicación de sus habilidades personales y sociales.
58 Besley, Scott y Brigham, Eugene. Fundamentos de Administración Financiera. Mc Graw Hill, 12ª. Edición. México: 2002 pp. 25-26.
47
Al hacer referencia a los siguientes valores universales se tomaron los utilizados por
Clark Burton59 en su libro: El sistema de educación superior, porque considero que el
campo de estudio al que se refiere Clark Burton y el presente trabajo es el mismo. Se
citan los valores: Libertad, Honestidad, Respeto, Responsabilidad, Sencillez,
Solidaridad, Tolerancia, Unidad, Cooperación, Amor, Paz y Felicidad.
En sentido ético llamamos principio a aquel juicio práctico que deriva inmediatamente
de la aceptación de un valor. De los valores antes mencionados se desprenden los
siguientes “principios éticos” 60 que deberán guiar el actuar del futuro financiero:
1. Respeto.
En toda acción e intención, en todo fin y en todo medio, trata siempre a cada
uno y a ti mismo con el respeto que les corresponde por su dignidad y valor
como personas.
2. Trascendencia.
Busca primero el efecto beneficioso, tanto en tu actuación como en tu
intención trata a la gente con respeto, asegurándote de que no haya malos o
desproporcionados efectos secundarios previsibles.
59 Burton, R. Clark. El sistema de educación superior. Una visión comparativa de la organización académica. Universidad Autónoma Metropolitana. México: 1983 pp. 333-361. 60 En varias discusiones con ejecutivos financieros que manejan el tema de Ética en los Negocios, y en una continua reflexión, son los principios éticos que propondría se manejaran en el modelo de enseñanza-aprendizaje al cual hace referencia el presente trabajo.
48
3. Integridad.
Compórtate en todo momento con la honestidad de un auténtico profesional,
y toma todas tus decisiones con el respeto que te debes a ti mismo, de tal
modo que merezcas vivir tu profesión con plenitud.
4. Confiabilidad.
Hazte merecedor de la confianza que los demás depositaron en ti para el
adecuado manejo de sus recursos; condúcete con discreción y jamás
defraudes su confianza.
5. Rectitud.
Maneja la información de manera íntegra, no beneficiándote a ti ni a otros
con información confidencial que deje en desventaja a alguna otra persona.
6. Lealtad.
En todo momento piensa primero en los objetivos generales que tiene la
organización y en el compromiso que tienes para con ella, ya que confiaron
en ti para que realices de manera profesional las funciones que te asignaron y
para que no antepongas tus objetivos particulares a los de la organización.
49
7. Verdad.
Actúa en toda situación, por delicada que parezca, dentro de los parámetros
de la verdad: no mientas, no ocultes, no malinterpretes, no supongas, no
deduzcas, no minimices nada. Busca y di siempre la verdad y así generarás
credibilidad en ti.
8. Justicia.
Busca que en la toma de decisiones que lleves a cabo contribuyas en todo
momento a lograr una sociedad más libre y justa.
9. Equidad.
Demuestra tu profesionalismo dándoles a todos tus subalternos un trato
equitativo y retribuyéndolos de la misma manera. No tengas preferencias por
alguien: sé imparcial.
10. Objetividad.
Se objetivo en todo momento, no pierdas de vista los objetivos generales, ni
mezcles tus sentimientos en la toma de decisiones, mantén la mente fría y no
pierdas de vista el objetivo dentro de la diversidad de situaciones que se te
presenten.
50
11. Benevolencia.
En cada una de tus acciones, evita dañar a los otros y procura siempre el
bienestar de los demás, puesto que todos tenemos una importante
responsabilidad social.
Actualmente no existe un Código de Ética Financiera. En algún momento el
Instituto Mexicano de Ejecutivos en Finanzas (IMEF) tuvo uno, el cual se
quedó en un discurso axiológico. Existen los Principios de Ética del
ejecutivo de finanzas 1ª. y 2ª. versión. Lo que se propone es que los alumnos
conozcan los Principios Éticos citados en el presente trabajo como marco de
referencia que los ayude en su actuar profesional y se plantea cómo llevar a
cabo la internalización de la ética financiera.
PROPUESTA: MODELO ENSEÑANZA-APRENDIZAJE PARA
IMPLEMENTAR LA ETICA FINANCIERA
La propuesta del Modelo de Enseñanza-Aprendizaje para implementar la Ética
Financiera se basa en la resolución de casos prácticos que hablan de experiencias reales
de profesionales de las finanzas y deberá incluir experiencias nacionales e
internacionales, donde se aborden aspectos multiculturales, con algún tipo de
problemática financiera, como son:
• Los mercados financieros y los mercados emergentes.
• La instituciones financieras.
51
• El campo de las inversiones.
• El área que se refiere a la administración financiera o las finanzas de los
negocios.
Los objetivos educativos del modelo son:
• Ayudar al estudiante a comprender y reflexionar sobre los diferentes valores
y principios éticos, y sobre la implicación de éstos en la toma de decisiones
relacionada con uno mismo, con los demás, con la sociedad y con el mundo
entero en general.
• Profundizar en el entendimiento, la motivación y la responsabilidad respecto
a la toma de decisiones personales.
• Inspirar al estudiante a escoger sus valores personales, sociales, morales y
espirituales, y a conocer métodos prácticos para desarrollarlos y profundizar
sobre ellos.
• Inculcar la vivencia de los valores dentro de la comunidad educativa.
• Fomentar la educación como proveedora de una filosofía de vida para el
estudiante, que facilite su crecimiento y desarrollo.
• Propiciar acciones en el estudiante para que pueda integrarse en la sociedad
con respeto, confianza y compromiso.
52
La implementación de este modelo debe llevarse a cabo a través de:
• Actividades de reflexión y visualización que animen a los estudiantes a acceder
a su propia creatividad para resolver problemas evidenciados en los casos
prácticos, que permitan externar sus conocimientos y habilidades.
• Actividades de comunicación que favorezcan el desarrollo de habilidades
sociales.
• Actividades de diálogo y debate fomentadas a continuación de los dos tipos de
actividades anteriores, pues ayudarán a los estudiantes a explorar los efectos de
sus diferentes actitudes y comportamientos éticos.
• Actividades que estimulen la toma de conciencia trayendo a escena los
principios éticos que requiera el caso, y apelando a la responsabilidad personal,
y la justicia social.
El propósito de las actividades descritas anteriormente dentro de la resolución de los
casos prácticos, es proveer al estudiante de habilidades, competencias y actitudes para
guiar su buen actuar como futuro financiero, reconociendo en todo momento su
dimensión humana, intelectual, emocional y espiritual.
Los académicos del área financiera deberemos trabajar por academias en los siguientes
temas:
• La perspectiva de la educación financiera basada en valores.
• Reflexión sobre los propios valores y el cómo se viven.
• El cómo crear un ambiente basado en valores.
• La integración de los valores en las actividades de enseñanza formal e informal.
53
• Los principios de ética para el ejecutivo de finanzas.
El docente es la piedra angular ya que su actuar es trascendental, sus experiencias y el
cómo ha resuelto los problemas que se le han presentado en su vida profesional; pues
resulta más importante el ejemplo que se percibe en la práctica, y la cotidianeidad, con
todos los valores inmersos dentro de la conducta misma, que la propia retórica
discursiva acerca de lo que es bueno o malo, de lo que debe ser o no ser.
54
Capítulo VII
APLICACION DE LOS VALORES EN EL MANEJO FINANCIERO
EMPRESARIAL
Hoy día existe una creciente conciencia en la sociedad mexicana acerca de la
importancia de la ética, la responsabilidad social y el repudio hacia la corrupción, por lo
que las organizaciones que rechacen o menosprecien en su consciente actuar alguno de
los términos antes mencionados, resentirán las consecuencias en su ámbito de negocios.
Al implementar las prácticas limpias apegadas a la ética y la transparencia en las
decisiones financieras, los valores en el manejo empresarial son recompensadas por el
mercado, lo que se traduce en una mejoría económica para las propias empresas.
Un buen comportamiento ético de las empresas (políticas de empleo, no discriminación,
retribución justa, etc.,) dará como resultado empleados que comulguen con la ideología
de la institución, y que se sientan comprometidos para dar lo mejor de ellos a la
empresa, además de que existirá una unión de intereses al perseguir objetivos y metas
comunes. Si las expectativas de precio-calidad-servicio con los clientes se cumplen, la
responsabilidad social que tiene la compañía hacia los demás propiciará una buena
aceptación del producto y de la empresa en el mercado, y por ende los accionistas
recibirán un mayor beneficio por su actuar ético.
A continuación se presentan cuatro casos de aplicación de valores y como consecuencia
el éxito en los negocios:
55
CASO: EMPRESA FARMACEUTICA MERCK, SHARP & DOHME
Las compañías farmacéuticas, como empresas dedicadas a cuidar de la salud, se
enfrentan a innumerables oportunidades de demostrar los valores éticos, comenzando
por las decisiones de investigación e incluyendo un amplio rango de políticas de acceso
a medicamentos para poblaciones desfavorecidas en diferentes partes del mundo.
Los conflictos de intereses que pueden surgir dentro de la empresa dependen, o están en
función de la política de información y de la promoción directa de los medicamentos en
aquellos mercados donde aqueja determinada enfermedad o calamidad y en los que los
pacientes no tiene el poder adquisitivo para comprar las eficientes novedades de
medicamentos.
Es aquí donde mejor se puede demostrar el comportamiento ético de una empresa
farmacéutica ya que en ningún caso la empresa debe olvidar que su primera
responsabilidad y principal estándar ético es el cumplir su misión de preservación de la
salud y el realizar su trabajo de manera óptima. George W. Merck, uno de los
presidentes de Merck, Sharp & Dohme más clarividentes, solía decir a sus empleados
allá por los años 50: "Nunca deberíamos olvidar que los medicamentos son para ayudar
a los pacientes y no para obtener beneficios. Cuanto mejor recordemos esto, mayores
serán los beneficios".61 Y es que cuanto mejor desempeñe su función una empresa y
61 Caso promoción, estructurado de la siguiente fuente: Fecha: 2 de diciembre del 2000. Autor: Mosquera, Antonio P. Director de Merck, Sharp & Dohme. Fuente: http://www.mercksharp.com
56
mejor sirva a sus clientes, mejor futuro financiero y sustentable tendrá. Ciertamente,
beneficios y estándares éticos son buenos aliados.
CASO: GRUPO BIMBO
Grupo Bimbo fue fundado en la Ciudad de México en 1945 y hoy en día se cuenta entre
las empresas de panificación más importantes del mundo, por su volumen de
producción, posicionamiento de marca, ventas y distribución, además de ser líder
indiscutible de su ramo en México y Latinoamérica.62
A través de sus principales subsidiarias, Grupo Bimbo elabora, distribuye y
comercializa más de 4,500 productos. Tiene una de las redes de distribución más
extensas del mundo, con más de 29,000 rutas. Cuenta con más de 100 marcas de
reconocido prestigio. Ha llevado a cabo asociaciones estratégicas y la adquisición de
empresas del sector, que le permiten su consolidación operativa, entre sus adquisiciones
se encuentran Duvalín, Bocadín, Lunetas, Lara, Coronado y El Globo en México; las
operaciones de panificación de George Weston, LTD. Oroweat, Mrs. Baird’s, Four-s
Baking y Pacific Pride en Estados Unidos y Plus Vita en Brasil. Grupo Bimbo está
presente con Arcor en Argentina, Colombia, Costa Rica, Chile, El Salvador, Guatemala,
Honduras, Nicaragua, Perú, Venezuela y la República Checa.
62 Toda la información está disponible en www.grupobimbo.com.mx; avalada por personal del Grupo Bimbo, S.A. de C.V.
57
El grupo otorga empleo actualmente a poco más de 80,000 personas, el grupo está
configurado por 73 plantas y 4 empresas comercializadoras. Durante 2004 las ventas
netas consolidadas del grupo ascendieron a $ 4.6 billones de dólares.63 Desde 1980 es
una empresa pública que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores.
El Grupo Bimbo tiene el propósito desde su fundación de ser una empresa orientada al
cliente, a la calidad de sus productos y servicios, y a ver a la persona como persona, y
no como instrumento. Este propósito se formaliza a inicios de los setentas, con el anhelo
de “ser una empresa altamente productiva y plenamente humana”. A raíz de los
esfuerzos de calidad especiales realizados desde 1985, se ve la necesidad de verbalizar
su misión y de difundirla para continuar involucrando en ella a su personal. La misión
con la que cuenta actualmente se transcribe a continuación: “Elaborar y comercializar
productos alimenticios, desarrollando el valor de nuestras marcas, comprometiéndonos
a ser una empresa: altamente productiva y plenamente humana, innovadora, competitiva
y fuertemente orientada a la satisfacción de nuestros clientes y consumidores, y líder
internacional en la industria de la panificación, con visión a largo plazo”.
Comprometida con su responsabilidad social, la empresa participa en importantes
proyectos comunitarios, para el bienestar de la sociedad. A través de su asociación
“Reforestamos México”, creada en mayo del 2002, colabora con la educación ecológica,
reforestación y conservación de áreas naturales.
En los últimos años, Grupo Bimbo ha fortalecido el trabajo en sus sistemas de calidad
para garantizar la inocuidad y consistencia de sus productos. Ha obtenido
63 Dato publicado en la página del Grupo Bimbo y ratificado con el Gerente de Personal, Sr. Javier Millán Dehesa.
58
reconocimientos nacionales e internacionales, por citar algunos: el ISO 9000:2000,
HACCP, Industria Limpia, los cuales avalan su efectividad. Asimismo, desde abril del
2004 cuenta con la inscripción en el registro de Empresa Certificada, lo que significa
que la empresa es confiable para las operaciones de comercio exterior según la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Actualmente sigue implementando estos
sistemas en todas sus organizaciones.
Los principios y valores que estableció en un inicio su fundador Don Lorenzo Servitje,
complementados por Don Roberto Servitje, Presidente del Consejo de Administración
y Daniel Servitje, su actual Director General, son los que le dan la personalidad y forma
de ser. El liderazgo que se lleva a cabo va de acuerdo con la filosofía de la empresa y es
impulsado por sus directivos, quienes en su mayoría han cursado el seminario “Curso de
formación social para dirigentes de empresa”, que organiza la USEM (Unión Social de
Empresarios Mexicanos). Entrevistando a algunos de estos directivos, nos damos cuenta
que no solo son los cursos, sino que también los guía el ejemplo de los directivos que
los han precedido. Los valores sólo se entienden como un complemento integral, en el
centro de todos está la PERSONA, siendo ésta origen y fin de las acciones. Es
admirado el sentido de pertenencia que tienen los colaboradores64 con la empresa.
La mayoría de los colaboradores se sienten dentro de una gran familia y cuidan y
protegen a la organización, ya que la empresa fomenta la Regla de Oro consistente en:
Respeto, Justicia, Confianza y Afecto.
64 Nota: no le llaman “empleados” debido a la connotación instrumentalista de esta palabra, la cual podría ser sinónimo de “usados”. Información proporcionada por el Sr. Javier Millán Dehesa, Gerente de Personal de Grupo Bimbo, S.A. de C. V.
59
El ambiente laboral de compañerismo, cordialidad y respeto hacia la persona, es una
característica que distingue al Grupo Bimbo de otras empresas.
Grupo Bimbo es una empresa con principios y valores, formadora de hombres y
respetuosos de la sociedad, que establece su Código de Ética como guía universal para
la práctica de negocios, ya que opera en varias partes del mundo, con diversidad de
idiomas y culturas.
Hemos sido testigos de que el actuar de una empresa basada en principios y valores
éticos, repercute de manera positiva en su situación financiera, expansión, rentabilidad,
éxito y reconocimiento internacional como ha sido en el caso del Grupo Bimbo.
CASO: METALSA
Metalsa fue fundada por Don Guillermo Zambrano en 1956 e inició sus operaciones con
la fabricación de perfiles metálicos para la construcción, arbotantes para alumbrado
público y torres de transmisión para la industria eléctrica.65
En 1960, estableció la primera planta productora de chasises de automóviles y camiones
en México, en asociación con la empresa norteamericana A. O. Smith Corporation,
formalizando así su incursión al mercado automotriz. Además de esa asociación,
Metalsa está asociada con Sumitomo Corporation y Miyazu Seisakusho de Japón. Es
65 Se tomó la información para el presente caso de www.metalsa.com.mx, avalada por personal directivo de la empresa, según correo de Rosy Martínez e-mail: [email protected]
60
compañía líder en calidad y productividad en la manufactura de partes estructurales para
camiones, camionetas y autos.
Para brindar un mejor servicio, Metalsa se ha organizado en Unidades estratégicas de
negocio, cada una de las cuales integra todos los servicios y productos, garantizando
una respuesta más flexible y una atención más directa a las necesidades de sus clientes.
Su misión es “contribuir al desarrollo y la creación de negocios en la industria
automotriz, proporcionando productos y servicios de calidad diferenciada a precio
competitivo, promoviendo el desarrollo integral del personal”.66
Convencidos de que para competir en el mercado hay que servir, su filosofía de que la
“calidad es una forma de vida" (CFV) está compuesta de dos características esenciales:
el espíritu de servicio y la mejora continua. La esencia de este modelo se basa en
competir mediante el servicio, la innovación y las herramientas de la productividad,
esto traerá como consecuencia el reconocimiento en el mercado, la rentabilidad y la
sustentabilidad de la empresa.
Para Metalsa, una persona de calidad es aquella que cuenta con un alto espíritu de
servicio y con un de mejora continua en lo que es y lo que hace. Las personas de calidad
promueven tanto los valores de la compañía como los propios. Metalsa guía el actuar de
su personal67 por medio de su Sistema Operativo el cual se compone de las siguientes
10 prácticas que se comprometen a cumplir todos los colaboradores:
66 Se tomó información de la página web: www.metalsa.com.mx 67 En el Comité de Ética del IMEF, Instituto Mexicano de Ejecutivos en Finanzas se ha mencionado la excelente imagen de esta empresa, dos académicos de la Universidad Iberoamericana forman parte de dicho Comité.
61
1) responsabilidad
2) confiabilidad
3) honestidad
4) humildad
5) lealtad
6) fortaleza
7) magnanimidad
8) servicio
9) alegría
10) mejora integral
En cuanto a la responsabilidad social, primeramente cuida la parte ambiental (ecológica)
donde tienen ubicadas sus plantas, a través de la certificación en el ISO14001.
Recientemente participan en programa “Sumando Talento” el cual está orientado a
contratar personas con capacidades diferentes.
CASO: NOVARTIS
En marzo de 1996 nace, como fruto de la fusión de Ciba-Geigy y Sandoz, Novartis la
compañía líder en investigación y desarrollo de productos y servicios destinados a
proteger y mejorar el cuidado de la salud y el bienestar de las personas.
62
Sus principales áreas de actividad son: farmacia, nutrición, consumer health, genéricos,
cuidado de la visión y sanidad animal.68
Dedicada al comercio de productos químicos, tintes y medicamentos, Geigy comienza a
operar en 1758.
Centrada en la producción de tintes para seda, Ciba, se funda en 1859. Para 1917 ya se
enfocaba a la fabricación, compra y venta de colorantes, anilinas, productos químicos,
fotográficos y farmacéuticos.
En 1926 Ciba añade un nuevo departamento a su empresa para asumir la representación
de Geigy e introducir en España productos químicos para la industria del cuero. Del
éxito de ambas empresas surge la fusión de Ciba-Geigy, S. A. en 1970.
En 1886 Sandoz se estableció en el sector químico como productora de tintes y para
1924 inicia sus actividades farmacéuticas en España. Tiempo después entra en el sector
agroquímico, en el de colorantes y productos químicos, y años más tarde, al ramo de los
colorantes al azufre, las especialidades farmacéuticas, los antibióticos, las semillas y los
químicos para la construcción.
Novartis establece como propósito principal el abocarse a descubrir, desarrollar y
comercializar productos innovadores para aliviar enfermedades, calmar el sufrimiento y
mejorar la calidad de vida del conjunto de la sociedad.
68 Información proporcionada en la página web de la empresa. www.novartis.com
63
Se le reconoce en el mercado por ser una corporación responsable, ya que hace todo lo
posible por actuar de una manera sostenible tanto en el plano económico y social como
en el relativo al medio ambiente, convencida de que sólo así podrá tener éxito a largo
plazo. Un factor clave para conseguirlo es invertir en sus colaboradores y por esto
Novartis se esfuerza por lograr un ambiente de trabajo motivador, donde se fomente la
creatividad y la efectividad aplicando las tecnologías de vanguardia. Cumple con su
responsabilidad social a través tanto de aportaciones económicas como de los beneficios
tanto al medio ambiente como a la salud.
Los valores esenciales de Novartis se basan en los derechos fundamentales de las
personas: protección de la intimidad, libertad de opinión y de expresión, libertad de
asociación, no discriminación, y derecho a ser escuchado. Sus colaboradores son la
clave de su éxito y por esto basa sus políticas y prácticas de recursos humanos en la
justicia, la transparencia y el respeto mutuo.
Novartis estableció en 2001 su Política de Civismo Empresarial, base para las
decisiones y acciones de la compañía en todos los sectores a nivel mundial. Aspira a
una posición de vanguardia en materia de seguridad, salud laboral y medio ambiente. La
empresa reconoce el interés de sus accionistas, empleados, clientes y vecinos, así como
el de las autoridades y del público en general en su conducta empresarial, por la
repercusión de sus actividades sobre todos ellos sobre la salud, la seguridad y el medio
ambiente.
64
Miden sus logros y verifican el cumplimiento de la política de civismo empresarial
mediante auditorias externas e internas, así como a través de la evaluación de la gestión
empresarial.
El presidente y CEO de Novartis a nivel mundial, Daniel Vasella, sostiene que la
imagen de Novartis se logra por las acciones de los individuos que la componen y por la
forma en que constantemente actúa en el ámbito social, de cooperación, de desarrollo,
de recursos humanos, gestión ética y, como ya habíamos comentado antes, del cuidado
del medio ambiente y la seguridad laboral.
65
CONCLUSIONES
En el ámbito de esta investigación, la responsabilidad social que asumen las empresas y
organizaciones representa un compromiso voluntario, para enfrentar los retos y
preocupaciones laborales, sociales y de medio ambiente en sus operaciones diarias y en
su interacción con las partes interesadas. Todos tenemos una responsabilidad, y todos
podemos aportar si queremos avanzar hacia un mundo más justo y libre, lo primero que
tenemos que hacer es un cambio de conciencia, acciones con un sustento ético, que
repercutan hacia el interior de las empresas, los empleados y accionistas y hacia el
exterior de las mismas incluyendo a la sociedad civil, los proveedores, los clientes, las
autoridades públicas.
Vivimos tiempos de cambio en los que en lugar de juzgar debemos de trabajar y dejar
de ser simples espectadores para convertirnos en factores de cambio. Es momento de
trabajar en conjunto, en el mismo sentido a corto plazo, para obtener beneficios a largo
plazo. Y es aquí donde necesitaremos el elemento fundamental de todo progreso: la
preparación continua y el aprender de los errores para no volverlos a cometer. La ética
será siempre la mejor de las políticas a seguir a mediano y largo plazo y constituye el
único modo de generar el clima de confianza que requiere la sociedad para que la
actividad financiera, en sus diversas prácticas y manifestaciones se pueda desarrollar y
así contribuir al bien común y al progreso económico.
Las empresas están requiriendo personal que no solo posea valores sino que los lleve a
la práctica en el ámbito laboral, social y familiar. Particularmente desean encontrar
66
personas de calidad, que se distingan por su integridad y que cuente con la capacidad de
servir a los demás.
Se ha expuesto varios ejemplos de organizaciones mexicanas y extranjeras, en las cuales
laboran personas con valores, actitud ética y responsables socialmente, ratificándonos
que su actuar ha llevado a las empresas al éxito.
La sociedad está demandado, en sus diferentes estratos, gente con valores: honesta,
responsable, comprometida, ética, preparada y con conciencia; siendo la base para el
crecimiento, el fortalecimiento y la expansión de cualquier institución ya sea familiar,
educativa, comercial, industrial, de servicios, política o religiosa. La sociedad acepta a
las personas cuya actitud esté dentro de los parámetros éticos que establece y rechaza a
todos aquellos que actúan fuera de éstos. Es por ello que las instituciones educativas,
como es el caso de la Universidad Iberoamericana, conscientes de dicha problemática,
se han dado a la tarea de incluir dentro de sus planes y programas de estudio un
referente ético y valoral que guíe y fortalezca las actitudes de los estudiantes. Ellos se
encuentran dentro de una etapa formativa en la que se puede internalizar valores y
principios éticos que impregnen su actuar sin importar el área profesional o disciplinar
en la cual se vayan a desempeñar.
El modelo de enseñanza-aprendizaje para implementar la ética financiera propuesto en
este trabajo, deberá llevarse a cabo en las aulas, y tiene la finalidad de conscientizar a
los estudiantes sobre la responsabilidad que tendrán de las decisiones que tomen desde
el área financiera. Por esto “la formación ética como ventaja competitiva en la
67
formación financiera de los egresados de la Universidad Iberoamericana es lo que los
distinguirá del resto de los profesionistas”.
Ciertas aseveraciones y prejuicios afirman que las finanzas son in-morales o, en el
mejor de los casos, a-morales, ante esta ratificación se sustenta que la actividad
financiera tiene una innegable dimensión ética, que es preciso reconocer y potenciar.
Aunque es evidente que sin ética algunos pueden ganar muchísimo dinero a plazo
inmediato, somos, sin embargo, muchos más los que podemos perder tanto a mediano
como a largo plazo, corremos el riesgo de ganar el repudio de la sociedad por el
comportamiento antisocial, y también de perder la credibilidad financiera y la necesaria
legitimación social. Hemos sido testigos de las repercusiones de la mala toma de
decisiones financieras que han tenido terribles consecuencias a nivel social.
La legislación, la autorregulación, la creación de mecanismos y estructuras favorables a
las buenas prácticas, son siempre elementos que hay que potenciar. Pero por encima de
todo, debemos apelar al ánimo decidido de quienes actúan en el ámbito de lo financiero
para ejercer su misión guiados por altos estándares de excelencia y motivados por una
sólida profesionalidad anclada en la virtud.
La propuesta de este trabajo es que los estudiantes ingresen al mundo laboral con actitud
de servicio: poner sus conocimientos y habilidades al servicio de los demás; deben
tratar en todo momento de no tomar ventaja de la posición que les da la información y
no aprovecharse de los conocimientos que tienen sobre el sofisticado manejo de las
herramientas financieras, sino habrán de tener en mente que el servicio conlleva un
68
espíritu de ayuda, de solidaridad, de empatía, de conciencia y de responsabilidad social
antes que el beneficio propio.
Sabedores de todo lo anterior, nuestros estudiantes integrarán las filas de personas
honestas y responsables que se desempeñarán en diferentes organizaciones con la
certeza de que el actuar ético tiene beneficios indiscutibles como se ha manifestado en
los casos empresariales mencionados anteriormente. Deseamos que nuestros alumnos
adopten el espíritu de servicio como estilo de vida, y que a través de ello logren el éxito
social y económico de las empresas, mismas que contarán con la imagen de respeto y
compromiso social dentro del mercado en el cual se desenvuelven.
Necesitamos ciudadanos que nos permitan construir un México con espíritu de
comunidad, de conciencia por los demás. Todos deseamos un estilo de vida diferente, y
creemos en las personas, con capacidad de amar y servir.
69
BIBLIOGRAFÍA
1. Bear, L.A. y Maldonado-Bear R. Free Markets, Finance, Ethics and Law.
Prentice Hall.
Englewood Cliffs, N.J.: 1994.
2. Boatright J.R. Ethics in Finance.
Blackwell Publishers.
Oxford: 1999.
3. Burton R., Clark. Creando universidades innovadoras. Estrategias
organizacionales para la transformación.
Coordinación de Humanidades UNAM.
México: 2000.
4. Burton R., Clark. El sistema de educación superior.
Una visión comparativa de la organización académica.
Universidad Autónoma Metropolitana.
México: 1983.
70
5. Burton R., Clark. Las universidades modernas: espacios de investigación y
docencia.
Coordinación de Humanidades UNAM.
México: 1997.
6. Camacho, I., Fernández, J.L. y Miralles, J. Ética de la Empresa. Desclée de
Brower,
Bilbao: 2002.
7. Da Mata, Carlos Manuel Severino. La dimensión ética de la actividad
financiera.
España: 1998.
8. Dobson, J. Finance Ethics: The Rationality of Virtue, Rowman and
Littlefield.
Lanham, MD: 1997.
9. Fernández de Araoz Gómez-Acebo, Alejandro, Las normas de conducta en el
Derecho del Mercado de Valores.
Instituto de Estudios Económicos.
Madrid: 2000.
71
10. Fernández Fernández, José Luis. Columnista Editorial Diario Madrileño.
Universidad Pontificia de Comillas-Madrid.
Madrid: 1985.
11. Gómez Oyarzún, Galo, La Universidad a través del tiempo.
Universidad Iberoamericana.
México: 1998.
12. Ibáñez Jiménez, J.W. y Fernández Fernández, J.L., Ética y mercado de
valores.
Marcial Pons.
Madrid: 2002.
13. Dr. José Morales Orozco S.J. Discurso de toma de posesión.
Rector de la Universidad Iberoamericana.
Ciudad de México: Julio 2004.
14. Parada, J.R. Finanzas: su dimensión ética.
Gestión 2000.
Barcelona: 2003.
72
15. Prindl, A.R., and Prodhan, B. (eds.) The ACT Guide to Rethical conflicts in
Finance.
Basil Blackwell.
Oxford: 1994.
16. Sistema Educativo UIA-ITESO. La Universidad de la
Compañía de Jesús a la luz del Carisma Ignaciano.
Universidad Iberoamericana, A. C.
México: 2001.
17. Twentieth Century Fund, Abuse on Wall Street: Conflicts of Interest in the
Securities Market.
Quorum Books.
Westport, CT: 1990.
18. Williams, O.F., Reilly, F.K. and Houck, J.W. (eds).
Ethics and the Investment Industry.
University of Notre Dame Press.
París: 1989.
