LOS FONDOS DE CAPITAL CON IMPACTO EN EL DESARROLLO México D.F., Diciembre 2013 Alejandro Soriano S....
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LOS FONDOS DE CAPITAL CON IMPACTO EN EL DESARROLLO
México D.F., Diciembre 2013
Alejandro Soriano S. – Ejecutivo Senior
CAF: de institución andina a Banco de Desarrollo de América Latina
1990 2000 2012
• Bolivia
• Colombia
• Ecuador
• Perú
• Venezuela
• Argentina
• Bolivia
• Brasil
• Colombia
• Ecuador
• Panamá
• Paraguay
• Perú
• Uruguay
• Venezuela
• Costa Rica
• Chile
• España
• Jamaica
• México
• Portugal
• Rep. Dominicana
• Trinidad y Tobago5 países 16 países 18 países
• Bolivia
• Colombia
• Ecuador
• Perú
• Venezuela
• Argentina
• Brasil
• Panamá
• Paraguay
• Uruguay
• Costa Rica
• Chile
• Jamaica
• México
• Rep. Dominicana
• Trinidad y Tobago
EVOLUCIÓN DE RATING CREDITICIO
Calificaciones de riesgo crediticio de deuda a largo plazo en moneda extranjera a Diciembre de 2012
19931994
19951996
19971998
19992000
20012002
20032004
20052006
20072008
20092010
20112012
2013
A2/A
A3/A-
Baa1/BBB+
Baa2/BBB
Baa3/BBB-
A1/A+
Aa3/AA-
S&P Moodys JCR Fitch
Aa2/AA
Objetivos
Tipos de Fondos
Impacto
Recomendaciones
1
2
3
4 Acción de CAF en el acceso al financiamiento
5
AGENDA
OBJETIVOS ESTRATÉGICOS
Desarrollo económico y consolidación de los
sectores empresariales
Apoyo a la innovación y desarrollo de
nuevas tecnologías
Generación de ahorro o divisas / apoyo a MIPyMEs
exportadoras
Incremento en competitividad de
industrias locales a nivel internacional
Mantenimiento y mejora del medio
ambiente
Buenas prácticas medioambientales, sociales y de buen
gobierno corporativo
Generación de nuevas fuentes de empleo calificado
Catalizar la inversión de otros
inversionistas locales e internacionales
Desarrollo de la industria de capital
de riesgo
Transformación y diversificación productiva de
la región
Desarrollo humano y social, equitativo y solidario
Aumento de la inversión pública, privada y extranjera
de calidad
Desarrollo del capital productivo y laboral
Desarrollo de la MIPyME
Agenda Integral de Desarrollo
Financiamiento a sectores con limitaciones de acceso al capital
Objetivos
Tipos de Fondos
Impacto
Recomendaciones
1
2
3
4 Acción de CAF en el acceso al financiamiento
5
TIPOS DE FONDOS
Fondos de Microfinanzas
Fondos de Capital Semilla (Early Stage Funds)
Fondos de Venture Capital
Fondos de Private Equity
INVERSIONES PARA LA MIPYME
FASES DE EVOLUCIÓN
Objetivos
Tipos de Fondos
Impacto
Recomendaciones
1
2
3
4 Acción de CAF en el acceso al financiamiento
5
IMPACTO
Impacto en la región
Inclusión de la base de la pirámide a los sistemas productivo
y financiero
Promoción del desarrollo de mercados de
capitales
Catalizador de recursos
nacionales e internacionales
Apoyo al desarrollo de mecanismos
alternativos de financiamiento
MIPyME
Apoyo a la innovación
tecnológica y a las empresas
competitivas
Inclusión de segmentos
sociales tradicionalmente
no atendidos
Apoyo al desarrollo de la
industria microfinanciera
Apoyo al desarrollo de la industria de
capital privado
Fomento de buenas prácticas
sociales, medioambientales
y de gobierno corporativo
Además de: a) la generación de empleo de mano de obra calificada, b) el fortalecimiento y formalización del sector privado, c) mayores recaudos tributarios, y demás aspectos cuantificables, las inversiones en fondos han generado impacto a nivel regional, el cual se traduce en los siguientes logros:
Objetivos
Tipos de Fondos
Impacto
Recomendaciones
1
2
3
4 Acción de CAF en el acceso al financiamiento
5
Crecimiento sostenido de calidad
Equidad e inclusión
social
Eficiencia
microeconómica
Equilibrio
ambiental
Estabilidad macroeconómica
Inversión en todas las formas de capital
Inserción internacional inteligente
Calidadinstitucional
Transformación productiva
AGENDA PARA EL DESARROLLO INTEGRAL DE CAF
Atención a deficiencias de mercado
Operaciones de financiamiento: créditos - inversiones
Operaciones financieramente sostenibles
En alianza con instituciones locales
¿CÓMO OPERAMOS?
Financiamiento integral a instituciones
microfinancieras
Inversión en fondos de capital de riesgo para IMF y
PyME
Re-afianzamiento / co-afianzamiento de/con
sistemas de garantías de crédito
Financiamiento a cadenas productivas
LÍNEAS DE ACCIÓN
BancoSol (2 operaciones)Banco Los Andes ProCreditBanco FIE (2 operaciones)Eco Futuro (2 operaciones)Cooperativa Jesús NazarenoONG CrecerProMujer
MiBancoCMAC Arequipa
CMAC TacnaFinanciera Crear Arequipa
Edpyme Nueva Visión (2 operaciones)Financiera Confianza
Financiera EdyficarCaja Nuestra Gente (2 operaciones)
BancamíaFundación Mundial de la Mujer (Bucaramanga)
Banco Mundo MujerContactar
Opportunity International
Banco RegionalVisión Banco S.A (2 operaciones)Banco AmambayInterfisa
Banco CompartamosCAMESA
MicroserfinBanco Delta (2 operaciones)
FIE Gran PoderContigo Microfinanzas
Banco Procredit
Fondos Regionales:
LocFund (2 operaciones)
Solidus Investment Fund
Microfinance Growth Fund
Próspero Microfinanzas Fund
HEFF Omtrix
SICSA
Un total de 47 operaciones en 10 países
Banco ImprosaFinanciera Desyfin
FINANCIAMIENTO A LA MIPYME: MICROFINANZAS
FINANCIAMIENTO A LA MIPYME: PYME
Un total de 37 operaciones en 13 países
Fondo Fortaleza PYME (Bolivia)Fondo Emprender – BoliviaFondo Impulsor
Fondo Escala Capital FCPFondo Nacional de Garantías
Fideicomiso CIS
Latin Idea Fund IIIAdobe Capital
Ignia Fund Latin Idea Fund II
New Growth Fund IMexico Ventures I Fund
Indigo Fund
Fondo Burril Brasil, FMIEECRP VI Venture Fundo MutuoFondo CRP EmprendedorFondo Stratus Capital PartnersFIP DLM Brasil ITInvest Tech-Capital Tech IIFIEE C Venture PrimusFondo Nascenti
Cap VenturesFondo PymarAvales del Centro
Fideicomiso Inversiones AgropecuariasFondo País Ecuador
Fondos Multinacionales:
Aureos Latin America Fund
Cleantech Fund
CASEIF Corporation II
AGF LATAM
Fideicomiso Capital Semilla
Dynamic Equity Venture Fund
Uruguay IVC PartnersFondo Emprender (Uruguay)
Negocios Digitales
Producto:
Capital de Riesgo
Garantías
Cadenas Productivas
Créditos a la MIPyME
FOGAPI
ICO (Instituto de Crédito Oficial)
Objetivos
Tipos de Fondos
Impacto
Recomendaciones
1
2
3
4 Acción de CAF en el acceso al financiamiento
5
ALGUNAS RECOMENDACIONES
- Formar una industria que incluya y sirva a los sectores más necesitados.
- Incorporar a la MiPyMe al proceso de encadenamiento y transformación productiva.
- Promover la capacitación (a Gob. locales, empresa privada, redes)
- Construir una agenda de mayor sofisticación empresarial, orientada a agregar mayor valor a la oferta exportadora, actualmente poco diversificada y de bajo valor tecnológico.
- Fomentar el ecosistema de capital de riesgo para impulsar la inversión innovadora.
- Fomentar el desarrollo tecnológico mayor productividad, eficiencia, innovación, reducción de costos, mejora de canales de distribución, etc.
ALGUNAS RECOMENDACIONES
- Fomentar el emprendimiento de calidad y la formalización
- Promover buenas prácticas de Gobierno Corporativo
- Incentivar alianzas estratégicas entre universidades, redes/asociaciones, gobiernos, sectores productivos.
- Apoyar la creación y/o mejora de marcos regulatorios prudenciales.
- Construir una agenda común con visión de progreso, que incluya tareas y responsabilidades compartidas: gobiernos – empresa privada – sistemas financieros – universidades – Cámaras (comercio, industria, construcción, ciencia, tecnología, etc.) - multilaterales, entre otros.
www.caf.com