Proyecto Margarita

Lecciones Aprendidas

Cartagena, Octubre 2014

TALLER:GESTIÓN DE GRANDES PROYECTOS EN REFINO E INSTALACIONES DE SUPERFICIE

DisclaimerALL RIGHTS ARE RESERVED

© REPSOL S.A. 2014

Repsol, S.A. is the exclusive owner of this document. No part of this document may be reproduced (including photocopying), stored, duplicated, copied,distributed or introduced into a retrieval system of any nature or transmitted in any form or by any means without the prior written permission of RepsolS.A.

This document does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe shares, in accordance with the provisions of the Spanish Securities MarketLaw (Law 24/1988, of July 28, as amended and restated) and its implementing regulations. In addition, this document does not constitute an offer ofpurchase, sale or exchange, nor a request for an offer of purchase, sale or exchange of securities in any other jurisdiction. In particular, This document doesnot constitute an offer to purchase, subscribe, sale or exchange of Repsol Sociedad Anonima's ordinary shares or ADSs in the United States or otherwise.Repsol Sociedad Anonima's ordinary shares and ADSs may not be sold in the United States absent registration or an exemption from registration under theUS Securities Act of 1933, as amended.

This document contains statements that Repsol believes constitute forward-looking statements which may include statements regarding the intent, belief, orcurrent expectations of Repsol and its management, including statements with respect to trends affecting Repsol financial condition, financial ratios, resultsof operations, business, strategy, geographic concentration, production volume and reserves, capital expenditures, costs savings, investments and dividendpayout policies. These forward-looking statements may also include assumptions regarding future economic and other conditions, such as future crude oiland other prices, refining and marketing margins and exchange rates and are generally identified by the words “expects”, “anticipates”, “forecasts”,“believes”, estimates”, “notices” and similar expressions. These statements are not guarantees of future performance, prices, margins, exchange rates orother events and are subject to material risks, uncertainties, changes and other factors which may be beyond Repsol’s control or may be difficult to predict.Within those risks are those factors described in the filings made by Repsol and its affiliates with the Comisión Nacional del Mercado de Valores in Spain,, theSecurities and Exchange Commission in the United States and with any other supervisory authority of those markets where the securities issued by Repsoland/or its affiliates are listed.

Repsol does not undertake to publicly update or revise these forward-looking statements even if experience or future changes make it clear that theprojected performance, conditions or events expressed or implied therein will not be realized.

The information contained in the document has not been verified or revised by the Auditors of Repsol.

Proyecto Desarrollo Margarita y HuacayaAntecedentes

• Desarrollo de un Campo de Gas, situado al Norte de Tarijay sur de Chuquisaca, Bolivia

• Operado por Repsol (37,5%) como parte del ConsorcioCaipipendi integrado con BG (37,5%) y PAE (25%)

• Contrato de Operación con YPFB

• 5 pozos perforados (MGR-X1, X2, X3, MGR-4 y HCY X1) y 3 repeticiones del reservorio Huamampampa descubiertas (denominadas H1a, H1b y H2).

• El campo de Margarita comenzó la producción sostenida en Diciembre 2004.

• En 2010, antes del Proyecto Fase I, el campo producía 80MMscfd de gas (2,3MMm3/d)

Proyecto Desarrollo Margarita y HuacayaObjetivos

2012: Aumentar la producción de Margarita y Huacaya a 9 MMm3d (Fase 1, May. 2012)

2013: Aumentar la producción de Margarita y Huacaya a 13 MMm3d (Fase 2, Oct. 2013)

2014: Aumentar la producción de Margarita y Huacaya a 14 MMm3d

CUMPLIENDO LOS OBJETIVOS DE HSE, CALIDAD, PLAZO Y COSTE

Installation of the EPF2.3MMm3d (activities 1997- 2004) with a revamp to 3.0 MMm3d in 2011

6MMm3d processing module, new GTS and EXS and utilities for monetizing-2012 associated reserves of existing wells.

6MMm3d module, piping and utilities; Well drilling activities to reach plateau, and Huacaya 3D Seismic.Target: to 14 MMCD October 2013.Plateau Maintenance Well Drilling Activities (as needed and expected by 2020).

IProduction Increase: Margarita & Huacaya to 16,3 Mm3d since Jun/2014 and 18,0 Mm3d since Jan/2016 (with new Environmental License Jan/2017)En curso

Proyecto Desarrollo Margarita y HuacayaAlcance

Proyecto Desarrollo Margarita y HuacayaCompromiso y Liderazgo en Seguridad

© Repsol - Proyecto Margarita - Huacaya

@Julio 2014

� 22 Millones de H-H Trabajadas

� 19 Millones de Km recorridos en Campo

� 120.000 HH de Formación en HSE

� 23 Stand Downs de Seguridad

� CERO FATALIDADES.

� 7 accidentes con perdida de tiempo

� INDICE DE FRECUENCIA = 0,32 vs 0,51 Objetivo (F.II)

� 100% DE INVESTIGACIÓN DE INCIDENTES.

� 100% DE RECOMENDACIONES IMPLEMENTADAS

• Más de 450 embarques marítimos• Más de 200 embarques aéreos• Más de 3500 transportes terrestres de equipos y materiales

Proyecto Desarrollo Margarita y HuacayaRetos Logísticos

Proyecto Desarrollo Margarita y HuacayaMétodo de Ejecución, Modularización

Proyecto Desarrollo Margarita y Huacaya Fase I El reto del Plazo

Proyecto Desarrollo Margarita y HuacayaEl reto de la Ejecución

Proyecto Desarrollo Margarita y Huacaya Fases I y IICumplimiento de Objetivos

�PRODUCCIÓN: 16,7 MM m3/día de gas (+ mas de 25.000 bpd de líquidos)(+20% sobre Plan de Desarrollo)

�COSTE: 12% por debajo de presupuesto aprobado

�PLAZO: PEM Fase I: Mayo/2013, 22 Meses DE EJECUCIÓN REAL hasta FG y 23 hasta Plateau (+10 días de desviación); Fase II: 2 meses de adelanto PEM

�MEDIO AMBIENTE: Recomposición-restitución de terrenos y de especies autóctonas, recuperación de aguas, aprovechamiento energético

CPF

EXS

GTS

�RELACIONES CON LAS COMUNIDADES: mejora de calidad de vida y desarrollo productivo en comunidades

(96% de los trabajadores bolivianos, 24% del área de influencia)

�SEGURIDAD: IF 0,32 con mas de 21MM H-H trabajadas

Proyecto Desarrollo Margarita y HuacayaUn Equipo de Proyecto Integrado

Proyecto Desarrollo Margarita y Huacaya Fase I Ejecución del Proyecto y Benchmarking (IPA)

(Source: IPA Report Feb 2013)

PROYECTO DE DESARROLLO MARGARITA – HUACAYALECCIONES APRENDIDAS (IPA Benchmarking, Margarita Fase I)

• Good management of external stakeholders is essential to project success in the oil and gas industryo Successfully negotiated agreements with numerous communities and stakeholders before execution o Early agreements were essential to ensure little or no interference during execution and timely approval of environmental

permits, in spite of pipeline route changes

• Rigorous gatekeeping ensures that projects only moves into execution when readyo Project Team was disciplined in enforcing project development gates and peer reviews, and courageous enough to recycle

the project when it was not readyo Recycling FEL 2 ensured moving into FEL 3 with an improved scope propositiono Repeating FEL 3 enabled better engineering definition and execution planning before authorization of full funds

• Detailed execution planning is essential to achieve challenging targets:o Authorized with aggressive schedule targets for facilities and pipelineso Project team developed highly detailed execution schedule and did extensive risk and constructability analysis before

moving into execution

• Although project suffered late changes, Repsol exerted disciplined ensuring their proper justificationo Most changes were done to optimize design and/or reduce costso All changes were accompanied by detailed execution planning and risk analysis

• Good subsurface definition ultimately drives good asset outcomes

(Source: IPA Report Feb 2013)

PROYECTO DE DESARROLLO MARGARITA – HUACAYALECCIONES APRENDIDAS - HSE

No subestimes el compromiso que el EQUIPO de PROYECTO pueda tener en SEGURIDAD. La Cultura de SEGURIDAD se puede, y se debe, desarrollar.

• Los resultados en Seguridad pueden ser muy buenos si se trabaja para ello desde las etapas iniciales (pla-ni-fi-ca-ción, integrar en el PEP, en las condiciones de contratación), incluso en entornos con poco hábito en HSE

• Los objetivos de Seguridad deben ser claros y comunicarse de manera continua en toda la organización del proyecto

• La Seguridad hay que trabajarla TODOS LOS DÍAS, los malos hábitos se pueden, y se deben, corregir. Buenas prácticas (transparencia, comunicación, predicar con el ejemplo, objetivos compartidos de todos, toolbox, observaciones y prevención, simulacros, etc.) y medios (andamios, GRI, etc). La formación a todos los niveles es clave.

• Ante señales que indiquen relajación en Seguridad: parar, comunicar, actuar• Los incentivos de Seguridad constituyen una buena practica, si acompañan

al proyecto, pero no deben dejarse para el final de la obra; pueden generar efectos adversos.

PROYECTO DE DESARROLLO MARGARITA – HUACAYALECCIONES APRENDIDAS -ENTORNO

Un adecuado conocimiento y gestión del ENTORNO es crucial para alcanzar los objetivos del PROYECTO

• El trabajo de Relacionamiento Comunitario es fundamental para anticipar soluciones a temas que, si son tratados a tiempo son menores, pero que pueden derivar en graves conflicto sino se atienden adecuadamente

• IPA: en la industria del O&G se tiende a prestar muy poca atención al entorna, hasta que ya es muy tarde

• El Proyecto se benefició de las actividades desarrolladas por Repsol con la comunidad en líneas de mejora de calidad de vida (educación, salud, vivienda) y desarrollo productivo (proyecto apícola, artesanía, carpintería comunal), incluyendo la firma de un Acuerdo de Amistad y Cooperación específico por 20 años

• Se subestimaron algunas situaciones que derivaron en situaciones puntuales de conflicto de trabajadores y paros en la construcción, algunos en etapas finales.

PROYECTO DE DESARROLLO MARGARITA – HUACAYALECCIONES APRENDIDAS – EQUIPO DE PROYECTO

La COMUNICACIÓN y TRANSPARENCIA genera CONFIANZA hacia todos los Stakeholders

• Importancia de disponer de un Equipo de Proyecto Integrado y alineado (incl. Socios e YPFB), suficiente, con roles y responsabilidades definidos:

• Experiencia, capacidad y motivación• Multidisciplinariedad• Esfuerzo y sacrificio, Perseverancia

• Involucrar a los Socios en el Equipo de Proyecto mejora la relación y facilita el desarrollo

• Objetivos de Proyecto bien definidos, claros, documentados y comunicados• La presencia del PMT en todas las localizaciones del proyecto exige recursos

suficientes, pero contribuye a la anticipación y resolución ágil de problemas

PROYECTO DE DESARROLLO MARGARITA – HUACAYALECCIONES APRENDIDAS – GESTIÓN DE COMPRAS Y CONTRATOS

La adecuada definición de la ESTRATEGIA de CONTRATACIÓN en etapas tempranas sienta las bases de un PROYECTO exitoso

• Debe estar soportada por un buen conocimiento del mercado local y regional en el que se va a trabajar; sino se dispone de él, conviene “invertir” en conocerlo y estar dispuesta a adaptarse a él si es necesario.

• La adecuada selección de los compañeros de camino (Contratistas, Subcontratistas y Vendedores), para la ejecución del proyecto, marcará el desarrollo.

• La propiedad debe contar con un Equipo dedicado de Compras y Contratos integrado en el Equipo de Proyecto

• La realización de un proceso ordenado de Preparación y Petición de Ofertas, Aclaraciones y Adjudicación de Contratos y Pedidos, en el momento adecuado y con tiempo suficiente, facilita la Fase de Ejecución y reduce significativamente los conflictos entre partes

• La falta de experiencia con algunos subcontratistas y vendedores generó problemas, situación especialmente grave en entornos remotos

PROYECTO DE DESARROLLO MARGARITA – HUACAYALECCIONES APRENDIDAS – CONTROL DE PROYECTO

La definición de la CONTROL DE PROYECTO se concreta en adecuado PEP• Disponer de un Proceso de Aprobación con Puertas de Decisión y con Actividades

formales de Revisión favorece la disciplina de Proyecto • Plan de Ejecución de Proyecto conocido y practicado por todo el PMT

• Rigor en PMP, trabajo previo, buena preparación previa• Gestión de Cambios, disciplina• Gestión de Riesgos, anticipación.

• La utilización de herramientas de planificación combinado con el análisis probabilístico, contribuyó a la mejora en la gestión de riesgos, focalizándolo.

• Se requirió un importante alineamiento en cuanto a mediciones de progreso• Los Cambios de Alcance en el Proyecto no son deseables, pero se plantean. Deben

minimizarse pero, si aportan valor destacado al proyecto y se decide aplicarlos, se debe asegurar su adecuada gestión (recursos adicionales)

• El reporting insume muchos recursos, por lo que debe alinearse las necesidades de los diferentes stakeholder para minimizar la generación de informes

PROYECTO DE DESARROLLO MARGARITA – HUACAYALECCIONES APRENDIDAS –INGENIERÍA y PM

Buena Definición (Ingeniería y PM) de Proyecto (Fase FEL) antes de su aprobación, incrementa la probabilidad de éxito

• Technical Safety: HAZOP, Consequence Analysis, Quantitative Risk Analysis (QRA) y Safety Integrity Level (SIL) completados e implementados.

• La implementación de cambios en diseño post HAZOP debe seguir un estricto procedimiento de evaluación del cambio, orientado a la evaluación de riesgos.

• Modelos ·3D es una buena practica, standarizada, pero cuando hay varios intervinientes hay que garantizar que se utilizan bases de datos idénticas desde el primer momento.

• VIP’s: value engineering, RAM, estandarización, constructibilidad…• La gestión de Interfases debe hacerse con recursos dedicados. Crítico en Megaproyectos. • Disponer de un Mapa de Permisos requeridos en cada etapa del Proyecto y recursos

dedicados para la gestión del Plan de Permisos es clave.• Permisos: problemas cuando un tercero los gestiona para el proyecto• Aplicación de LLAA de Proyectos anteriores, y de fases previas

PROYECTO DE DESARROLLO MARGARITA – HUACAYALECCIONES APRENDIDAS - INNOVACIÓN

La INNOVACIÓN generó OPORTUNIDADES de las que se benefició el PROYECTO

• La concepción del Proyecto con un diseño Diseño Modular permitió cumplir con los objetivos del Proyecto

• Utilización de Sistemas de Gestión Documental (Documentum/Share Points) facilitaron el trabajo desde distintos emplazamientos, optimizando la asignación de recursos (4 oficinas de ingeniería en 3 países, 2 emplazamientos, varios talleres y fábricas, etc.)

• Herramientas específicas para gestión de precom/com: iCAPs• Utilización de cámaras de construcción

PROYECTO DE DESARROLLO MARGARITA – HUACAYALECCIONES APRENDIDAS – CONSTRUCCIÓN (1)

Para reducir problemas en la etapa de CONSTRUCCIÓN, en entornos remotos, hay que planificar x3 y anticiparse

• El proyecto subestimó inicialmente los requerimientos de medios de transporte por simultaneidad de trabajos (necesidades de diferentes EPCistas, transporte de LLI del Cliente, necesidades de drilling, etc.)

• Logística de transporte debe comenzar en la planificación del envío ordenado y un adecuado embalaje. Algunos envíos no lo contemplaron y hubo que hacer reparaciones no previstas en campo.

• Redundar la inspección en taller es mas barato que reparar en campo• Un despacho ordenado (fábrica/puertos) evita problemas de secuencia de montaje.

Hubo situaciones de espera por inadecuada secuencia• Los atrasos en adjudicaciones compras por negociación de ahorros, generan

necesidades adicionales de recursos para recuperar el programa global de proyecto, que exceden enormemente los ahorros iniciales obtenidos

PROYECTO DE DESARROLLO MARGARITA – HUACAYALECCIONES APRENDIDAS – CONSTRUCCIÓN (2)

Para reducir problemas en la etapa de CONSTRUCCIÓN, en entornos remotos, hay que planificar x3 y anticiparse

• Una mala estimación de productividades, por falta de conocimiento local, puede generar una subestimación de recursos (personas), situación especialmente delicada en localizaciones remotas (necesidades logísticas se multiplican: alojamiento, transporte, catering, etc.).

• Hubo oportunidad de mejora de productividad aplicadas (herramientas y medios) y otras que podrían haberse mejorado (ratios de supervisión, trasporte en campo, etc.)

• La subestimación de cantidades por insuficiente desarrollo de ingenieríade detalle para subcontratación, generó conflictos con subcontratistas

• En localizaciones remotas hay que ir, aún mas a los detalles, previendo medios y elementos adicionales (sistemas, herramientas, equipos de ensayo…)

PROYECTO DE DESARROLLO MARGARITA – HUACAYALECCIONES APRENDIDAS – COMISIONADO y P.E.M.

La integración temprana del EQUIPO de OPERACIONES en el PROYECTO facilita su desarrollo, especialmente si hay ya instalaciones existente, y facilita enormemente las tareas de comisionado y puesta en marcha

• Integración en PMT para revisión conjunta de algunos documentos de FEED y de Petición de Oferta

• Participación en revisiones de ingeniería (Interconexiones, 3D rev., constructabilidady operatividad rev.) y de documentos del PEP (planes de precomisionado, comisionado y puesta en macha).

• Previsión de SIMOPs, anticipación, planificación• Definición y planificación del Training necesario por nuevos equipamientos, OTS• Hubo cambios en algunos de los miembros de Operaciones que participaron en las

revisiones de la ingeniería que supusieron revisiones adicionales y solicitudes de cambios tardíos en el proyecto.

• La planificación de entrega de repuestos para operación fue mejorable

Geología +

Mercados & Precios +

Marco regulatoriosostenible

YPFB, Socios y comunidades

Método, Disciplina y

Equipo

motivado y comprometido

PROYECTO DE DESARROLLO MARGARITA – HUACAYAWRAP UP

3P’s3P’s

MuchasGracias

TALLER:GESTIÓN DE GRANDES PROYECTOS EN REFINO E INSTALACIONES DE SUPERFICIE