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Las Normas Internacionalesde Información Financiera y su implementación en Argentina
Una evaluación del primer impactosobre la información financiera
Agosto 2013
Page 2
► Introducción► Bases del relevamiento efectuado► Exenciones más utilizadas en la aplicación de las NIIF► Ajustes de transición a las NIIF más frecuentes► Impacto promedio de las NIIF sobre el patrimonio y el
resultado neto► Reflexiones finales sobre el relevamiento efectuado► Algunas experiencias prácticas sobre la implementación
Las NIIF y su implementación en Argentina
Agenda
Page 3
► NIIF con vigencia obligatoria para entidades emisoras de acciones y/u ON a partir del 01.01.12.
► Primeros estados financieros conforme a NIIF => 31.12.12 (cierre año calendario).
► Conciliaciones NCP vs. NIIF incluidas como información complementaria:► A nivel de patrimonio, resultado neto y flujos de efectivo (solo si
resultara relevante) al 31.12.11.► A la fecha de transición => patrimonio 01.01.11.
Las NIIF y su implementación en Argentina
Introducción
Page 4
Objetivo: ► Identificar, a través de las conciliaciones NCP vs. NIIF
informadas en los EEFF 31.12.11:► Las exenciones más comunes utilizadas en la primera
implementación de las NIIF.► Los ajustes de transición más relevantes que afectaron la
medición del patrimonio y el resultado neto.
► Se centró el análisis en las cuestiones de medición de activos y pasivos. Las cuestiones de presentación y/o revelación (en notas) no fueron abordadas.
Las NIIF y su implementación en Argentina
Bases del relevamiento efectuado
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Muestra seleccionada: ► 56 entidades públicas (grupos económicos + entidades
individuales) que incluyeron:► 30% de la “top 10”;► 25% de las “top 50”; y► 20% de las “top 100”, según ranking de ventas 2011 de la Revista
Mercado (aprox. $224 mil millones).
► Se excluyeron entidades financieras.► Representativas de aproximadamente un 33% de la
entidades cotizantes (excluidas las entidades financieras).
Las NIIF y su implementación en Argentina
Bases del relevamiento efectuado
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Muestra seleccionada: ► 10 sectores representados:
► Venta minorista (“retailing”) y consumo masivo – RCP (5)► Manufactura – MAN (5)► Electricidad – ELE (16)► Petroquímica y petróleo – PET (9)► Construcciones – CON (5)► Servicios financieros - SF (3)► Desarrollos inmobiliarios - DS (3)► Concesiones de servicios públicos – SP (3)► Telecomunicaciones y media – TEL (5)► Agricultura y forestación – AGR (2)
Las NIIF y su implementación en Argentina
Bases del relevamiento efectuado
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► Combinaciones de negocios anteriores a la fecha de la transición a las NIIF:► 80% (20/25 casos – grupos económicos) optaron por no aplicar de
manera retroactiva la NIIF 3;
► Diferencias por conversión acumuladas a la fecha de la transición a las NIIF:► Excepto en 3 casos, el resto de las entidades y/o grupos
económicos definieron al peso argentino (ARS) como su moneda funcional.
► Casi 80% (14/18 casos – grupos económicos con moneda funcional = ARS y subsidiaras con moneda funcional distinta de ARS) consideraron “nula” las diferencias por conversión acumuladas al 01.01.11.
Las NIIF y su implementación en Argentina
Exenciones más utilizadas en la aplicación de las NIIF
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► Uso del costo atribuido en propiedad, planta y equipo:► Casi 90% (49/56 casos) hicieron uso de la opción:
► Más del 70% (35/49 casos) optaron por revaluaciones técnicas y/o contables anteriores al 01.01.11, registradas bajo NCP:► Mayormente, los importes así determinados bajo NIIF coincidieron
con los importes registrados bajo NCP. No hubo “efecto componentización”.
► Sin embargo, en algunos casos hubo ajustes que disminuyeron el patrimonio (ej. eliminación de diferencias de cambio activadas en 2002).
► El otro 30% (14/49 casos) optaron por valores razonables determinados al 01.01.11 en base a revaluaciones técnicas surgidas de informes de peritos.
► Sólo 1 de los 49 casos optó por el modelo de revaluación previsto en la NIC 16 para la medición posterior a la fecha de la transición.
Las NIIF y su implementación en Argentina
Exenciones más utilizadas en la aplicación de las NIIF
Page 9
► Uso del costo atribuido en propiedades de inversión:► Todas las entidades con este tipo de activos (4/56 casos) hicieron
uso de la opción de valores razonables determinados al 01.01.11 en base a revaluaciones técnicas surgidas de informes de peritos.
► En 3 de los 4 casos se optó por el modelo de valor razonable previsto en la NIC 40 para la medición posterior a la fecha de la transición.
Las NIIF y su implementación en Argentina
Exenciones más utilizadas en la aplicación de las NIIF
Page 10
► Excluido el ajuste de transición (AT) por efecto del impuesto a las ganancias diferido:► AT más frecuente, con impacto cuantitativo promedio menos
relevante: ► Inventarios a costo (antes a costo de reposición) (55% de los casos).
► AT frecuente, con impacto cuantitativo promedio relevante: ► PPE a valores razonables (como costo atribuido) e impacto por
mayores depreciaciones subsecuentes; otros ajustes a PPE que implicaron disminuciones de patrimonio (48% de los casos); y
► Activos intangibles / plusvalías: eliminación del AxI y amortización de plusvalías; baja de gastos de organización y pre-operativos (pérdida); eliminación de plusvalías negativas (ganancia) (39% de los casos).
► AT menos frecuente, con impacto cuantitativo promedio más relevante:► Propiedades de inversión a valores razonables (como costo atribuido
y medición subsecuente) (7% de los casos).
Las NIIF y su implementación en Argentina
Ajustes de transición a las NIIF más frecuentes
Page 11
► Incorporación de participaciones no controladoras => ajuste de presentación, no de medición (45% de los casos):► Formando parte del patrimonio (antes como capítulo separado
entre el pasivo y el patrimonio); y► Formando parte del resultado del periodo (antes ajustando la
ganancia o pérdida de la entidad controladora).
► Costo amortizado en activos y pasivos financieros con partes relacionadas (27% de los casos).
► En general, no se optó por la aplicación anticipada de NIIF emitidas pero aún no vigentes, excepto:► NIIF 9 Instrumentos financieros (9/56 casos); y► NIC 19 R Beneficios a los empleados (9/56 casos).
Las NIIF y su implementación en Argentina
Ajustes de transición a las NIIF más frecuentes
Page 12 Las NIIF y su implementación en Argentina
Naturaleza de los ajustes detransición a NIIFPatrimonio 31.12.11 Resultadoneto 31.12.11
% Casos % Casos
Impuesto a las ganancias diferido 77% 43 75% 42
Inventarios 55% 31 55% 31
Propiedades, planta y equipo 48% 27 48% 27(*)
Incorporación de participaciones no controladoras 45% 25 39% 22
Activos intangibles y plusvalías 39% 22 39% 22
27% 15 29% 16
Conversión de subsidiarias del exterior
Activos financieros y pasivos financieros
20% 11 27% 15(***)
21% 12 18% 10(**)
Reconocimiento de ingresos y/o diferimiento de gastos
Planes de beneficios definidos
18% 10 18% 10
Consolidación de subsidiarias previamenteno consolidadas 9% 5 7% 4
Activos biológicos 7% 4 7% 4
Propiedades de inversión 7% 4 5% 3
Reconocimiento de provisiones y pasivos contingentes 5% 3 5% 3
(*) Adicionalmenteen1 casoseafectóel Otro Resultado Integral (ORI).(**) Adicionalmenteen4 casosseafectóel OtroResultado Integral (ORI).(***)Adicionalmenteen13 casosseafectó el OtroResultado I
Ajustes de transición a las NIIF más frecuentes
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Ajustes de Transición que implicaron Aumento (Disminución) de patrimonio y promedio ponderado del efecto sobre el patrimonio y el resultado neto
Las NIIF y su implementación en Argentina
Impacto promedio de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto
Impacto promedio de las NIIFsobre:Ajustes de transición
AUMENTOSAjustes de transición(DISMINUCIONES)
Cantidad Promedio Cantidad Promedio
Patrimonio 31.12.11
37 casos
24%
19 casos
(10%)
Resultado neto (sin ORI) 2011 17% 1%
Resultado integral total (con ORI) 2011 25% (2%)
Total relevado: 56 casos - 10 sectores
Page 14
Impacto promedio de la implementación de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto
Las NIIF y su implementación en Argentina
Impacto promedio de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto
Total relevado: 56 casos – 10 sectores
Impacto promedio de las NIIFsobre:Ajustes detransición
AUMENTOS(incluyendo PNC)
Ajustes detransiciónAUMENTOS
(excluyendo PNC)
Patrimonio 31.12.11 12% 7%
Resultado neto (sinORI) 2011 12% 3%
Resultado integral total (con ORI) 2011 16% 7%
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Impacto promedio de la implementación de las NIIF sobre el patrimonio (por sectores y total – con PNC)
Las NIIF y su implementación en Argentina
Impacto promedio de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto
RCP MAN ELE PET CON SF DS SP TEL AGR TOTAL
50
40
30
20
10
0
-10
%
24
4
1310 12
38
46 45
(4)
8
(1
Page 16
Impacto promedio de la implementación de las NIIF sobre el resultado neto (por sectores y total – con PNC)
Las NIIF y su implementación en Argentina
Impacto promedio de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto
RCP MAN ELE PET CON SF DS SP TEL AGR TOTAL
80
70
60
50
40
30
20
10
0
-10
%
28
1711
612
77
38
(5) (5)
RCP MAN ELE PET CON SF DS SP TEL AGR TOTAL
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
-10
%
3 8
28
12 116
16
81
38
(9)
Sin ORI Con ORI
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Impacto promedio de la implementación de las NIIF sobre el patrimonio (por sectores y total – sin PNC)
Las NIIF y su implementación en Argentina
Impacto promedio de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto
RCP MAN ELE PET CON SF DS SP TEL AGR TOTAL
50
40
30
20
10
0
-10
%
17
(4)
51
7
39
22
45
(4)
7
(1
Page 18
Impacto promedio de la implementación de las NIIF sobre el resultado neto (por sectores y total – sin PNC)
Las NIIF y su implementación en Argentina
Impacto promedio de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto
RCP MAN ELE PET CON SF DS SP TEL AGR TOTAL
100
50
0
-50
-100
-150
%
(1)
8 3 316 11 1
80
(126)
(5) (5)
RCP MAN ELE PET CON SF DS SP TEL AGR TOTAL
100
50
0
-50
-100
-150
%
815 7
2711 1
83
(126)
(9)
Sin ORI Con ORI
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Impacto promedio de la implementación de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto abierto por naturaleza de AT (total relevado - sin PNC - antes de ID)
Las NIIF y su implementación en Argentina
Impacto promedio de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto
Impacto promedio de las NIIF(excluyendoparticipacionesnocontroladoras)sobre:
Ajustes detransición AUMENTOS(DISMINUCIONES) antes de impuestos
Impuestoalas ganancias
diferido
Ajustes detransiciónAUMENTOS
(DISMINUCIONES)
Propiedades,plantayequipo
Propiedadesde inversión
ActivosIntangiblesy plusvalías
Otros(neto) Subtotal Total
Patrimonio 31.12.11 10% 3% 1% (2%) 12% (5%) 7%
Resultado neto (sin ORI) 2011 (13%) 8% 8% (4%) (1%) 4% 3%
Resultado integral total(con ORI) 2011 (13%) 8% 8% 0% 3% 4% 7%
Total relevado: 56 casos – 10 sectores
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Impacto promedio de la implementación de las NIIF sobre el patrimonio abierto por naturaleza de AT (por sectores y total - sin PNC - antes de ID)
Las NIIF y su implementación en Argentina
Impacto promedio de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto
RCP MAN ELE PET CON SF DS SP TEL AGR TOTAL21 3 (3) 22 11 0 8 40 0 48 103 0 0 0 0 0 53 0 0 0 31 0 0 0 8 0 0 5 4 1 10 (1) 0 (7) (10) (7) (1) (7) (2) 29 (2)
80
70
60
50
40
30
20
10
0
-10
%
PPE Propiedades de inversión Intangibles y plus
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Impacto promedio de la implementación de las NIIF sobre el resultado neto abierto por naturaleza del AT (por sectores y total - sin PNC - antes de ID)
Las NIIF y su implementación en Argentina
Impacto promedio de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto
150
100
50
0
-50
-100
-150
-200
% %
RCP MAN ELE PET CON SF DS SP TEL AGR TOTAL(61) (3) 10 (10) (3) 0 (23) (125) 0 (16) (13)0 0 0 0 0 0 147 0 0 0 83 0 22 0 14 0 0 (1) 3 6 8
(13) 11 (3) 1 (7) 17 (5) (47) (1) (2) (4)
PPE Propiedades de inversión Intangibles y plusvalía Otros
150
100
50
0
-50
-100
-150
-200RCP MAN ELE PET CON SF DS SP TEL AGR TOTAL(61) (3) 10 (10) (3) 0 (21) (125) 0 (16) (13)0 0 0 0 0 0 147 0 0 0 83 0 22 0 14 0 0 (1) 3 6 8
(12) 11
Sin ORI Con ORI
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► Implementación de las NIIF en 8,000 entidades públicas de la UE (Año 2005) => mayor homogeneidad en la aplicación de políticas contables y mayores revelaciones.
► Un estudio de EY sobre una muestra de 65 entidades con mayor ratio de capitalización de mercado (excluidas entidades bancarias) mostró:► 9% de activos financieros y 6% de pasivos financieros =>
instrumentos derivados no registrados previamente en el ESF;► 90% de la entidades reportaron cargos adicionales a resultados por
aplicación de la NIIF 2 Pagos basados en acciones;► Una alta proporción de entidades reconoció pérdidas adicionales
por deterioro del valor de sus activos:► 50% en plusvalías; y► 67% en activos tangibles e intangibles identificados.
Las NIIF y su implementación en Argentina
Impacto promedio de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto
Page 23
► Un estudio de EY sobre una muestra de 65 entidades con mayor ratio de capitalización de mercado (excluidas entidades bancarias) mostró:► Casi un 95% de las entidades utilizó la exención de la NIIF 1 sobre
aplicación no retroactiva de la NIIF 3 sobre combinaciones de negocios;
► Respecto de la aplicación de criterios contables alternativos permitidos por las NIIF:► Negocios conjuntos (NIC 31) => Se privilegió el método de la
consolidación proporcional al método de la participación;► Costos por préstamos (NIC 23) => Se privilegió la imputación a
resultados a la capitalización como costo de los activos aptos;► Modelo de costo vs. modelo de revaluación / valor razonable (NIC 16 y
40) => excepto para “real estate entities”, sólo una entidad optó por la medición subsecuente a valores razonables.
Las NIIF y su implementación en Argentina
Impacto promedio de las NIIF sobre el patrimonio y el resultado neto
Page 24
► Desde una perspectiva general y del relevamiento de la información al 31.12.11 surge que la implementación de las NIIF implicó, en promedio:► Un incremento moderado del patrimonio (7%); y► Una modificación menor del resultado (3% a 7%).
► El mayor efecto cuantitativo promedio de los AT se relacionó con:► La aplicación de valores razonables como costo atribuido para
propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión y sus efectos relacionados;
► La aplicación subsecuente del modelo de revaluación y/o valor razonable previstos en las NIC 16 y 40, respectivamente; y
► Los AT relacionados con activos intangibles y plusvalías.
Las NIIF y su implementación en Argentina
Reflexiones finales sobre el relevamiento efectuado
Page 25
► Si bien no se ha actualizado este relevamiento con la información al 31.12.12, se estima que estas conclusiones siguen siendo válidas a esa fecha.
► Resulta necesario seguir profundizando las derivaciones fiscales de la implementación de las NIIF, aún cuando los Ajustes de Transición con impacto más relevante no tendrían impacto en la liquidación del impuesto a las ganancias.
Las NIIF y su implementación en Argentina
Reflexiones finales sobre el relevamiento efectuado
Page 26
► Qué rescatamos de las “mejores prácticas”?:► Anticipación y planificación del proceso de migración a NIIF. En
algún caso, el proceso comenzó dos años antes;► Capacitación del personal;► Diagnóstico detallado de las diferencias e identificación de los
responsables de generar la información necesaria para el cálculo de los ajustes de transición y las revelaciones conforme NIIF;
► Determinación anticipada de los ajustes, especialmente sobre los períodos comparativos y su presentación en los EEFF;
► “Benchmark” con EEFF de sociedades multinacionales que ya reportan bajo NIIF;
► Involucramiento y revisión oportunas de los auditores externos.
Las NIIF y su implementación en Argentina
Algunas experiencias prácticas sobre la implementación
Page 27
► Qué obstáculos hubo que sortear durante el proceso?:► Desvíos en relación a lo planificado (mayores tiempos y costos);► Dificultades en la aplicación práctica, entre otras:
► Definición de moneda funcional;► Revaluación de propiedad, planta y equipo y propiedades de
inversión;► Diferencias de cambio y de conversión;► Clasificación de gastos (operativos, no operativos) y su afectación al
EBITDA;► Valuación de saldos con partes relacionadas;
► Parametrización de sistemas de soporte para generar información apropiada para el cálculo de los ajustes de transición y las revelaciones;
Las NIIF y su implementación en Argentina
Algunas experiencias prácticas sobre la implementación
Page 28
► Qué obstáculos hubo que sortear durante el proceso?:► Reticencia a efectuar revelaciones “sensibles” requeridas por las
NIIF (objetivos y políticas de gestión de riesgo y análisis de
sensibilidad, remuneraciones del personal gerencial clave);
► Requerimiento de información financiera bajo NIIF a subsidiarias,
asociadas y negocios conjuntos (locales y del exterior).
Las NIIF y su implementación en Argentina
Algunas experiencias prácticas sobre la implementación
Page 29
► Qué enseñanzas nos deja el proceso?:► Proceso exigente que implicó un cambio profundo pero que las
Compañías supieron transitar de manera exitosa y cumpliendo con los estándares de calidad requeridos por las NIIF;
► Posibilidad de generar información financiera comparable con la del resto del mundo;
► Proceso de mejora continua en la preparación y calidad de la información financiera;
► Sinergia en la preparación de información financiera para propósitos de consolidación con las casas matrices y la información financiera requerida en Argentina.
Las NIIF y su implementación en Argentina
Algunas experiencias prácticas sobre la implementación
Más allá de los contratiempos, entendemos que la 1ra. implementación de las NIIF ha sido exitosa.
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► Qué nos queda por delante?:► Continuar trabajando conjuntamente y de manera coordinada
entre los reguladores, la profesión y las entidades con el propósito de seguir mejorando la calidad de la información financiera que se brinda a los usuarios;
► No ha sido un proceso “de única vez”. Las NIIF siguen evolucionando y cambiando. Por lo tanto se necesita:► Continuar profundizando la capacitación de los recursos desde el
ámbito universitario y de las entidades;► Una actualización constante frente a la dinámica de los mercados
internacionales. Las NIIF evolucionan y siguen cambian.
Las NIIF y su implementación en Argentina
Algunas experiencias prácticas sobre la implementación
Page 31 Las NIIF y su implementación en Argentina
MUCHAS GRACIAS