LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA · 2014. 4. 4. · LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA...
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LARRAIN VIAL S.A.
CORREDORA DE BOLSA Estados Financieros Separados al 31 de diciembre de 2013 y 2012
y por los años terminados en esas fechas
(Con el informe de los Auditores Independientes)
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
CONTENIDO
Informe de los Auditores Independientes
Estados Separados de Situación Financiera
Estados Separados de Resultados Integrales
Estados Separados de Cambios en el Patrimonio
Estados Separados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros Separados
M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos
UF : Cifras expresadas en unidades de fomento
US$ : Cifras expresadas en dólares estadounidenses
MUS$ : Cifras expresadas en miles de dólares estadounidenses
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
ÍNDICE
Página
Informe de los Auditores Independientes 1
Estados Separados de Situación Financiera 4
Estados Separados de Resultados Integrales 6
Estados Separados de Cambios en el Patrimonio 8
Estados Separados de Flujos de Efectivo 10
NOTAS
1. Información general 11
2. Bases de preparación 14
3. Resumen de principales políticas contables 15
4. Gestión de riesgo financiero 25
5. Uso de estimaciones y juicios contables críticos 36
6. Reajuste y diferencia de cambio 38
7. Efectivo y efectivo equivalente 39
8. Instrumentos financieros por categoría 39
9. Instrumentos financieros a valor razonable - Cartera propia 41
10. Instrumentos financieros a costo amortizado - Cartera propia 46
11. Instrumentos financieros a costo amortizado - Operaciones de financiamiento 47
12. Contratos de derivados financieros 49
13. Deudores por intermediación 52
14. Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 54
15. Saldos y transacciones con partes relacionadas 56
16. Inversiones en sociedades 74
17. Intangibles 77
18. Propiedades y equipos 77
19. Pasivos financieros a valor razonable 78
20. Obligaciones por financiamiento 78
21. Obligaciones con bancos e instituciones financieras 80
22. Acreedores por intermediación 81
23. Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 82
24. Otras cuentas por cobrar y otras cuentas por pagar 82
25. Provisiones 83
26. Resultado por líneas de negocio del mercado 84
27. Impuesto a la renta e impuestos diferidos 86
28. Contingencias y compromisos 88
29. Patrimonio 97
30. Sanciones 98
31. Hechos relevantes 98
32. Hechos posteriores 99
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Estados Separados de Situación Financiera
al 31 de diciembre 2013 y 2012
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros separados.
4
Activos Nota 2013 2012
M$ M$
11.01.00 Efectivo y efectivo equivalente 7 33.660.967 28.731.129
11.02.00 Instrumentos financieros 200.281.081 124.535.299
11.02.10 A valor razonable - Cartera propia disponible 23.504.953 17.753.953
11.02.11 Renta variable (IRV) 9 3.563.256 5.715.006
11.02.12 Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) 9 19.941.697 12.038.947
11.02.20 A valor razonable - Cartera propia comprometida 149.242.723 81.035.343
11.02.22 Renta fija e Intermediación Financiera 9 149.242.723 81.035.343
11.02.30 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 12 4.575.673 1.520.239
11.02.60 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento 22.957.732 24.225.764
11.02.61 Operaciones de compra con retroventa sobre IRV 11 9.140.758 19.746.670
11.02.62 Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF 11 13.355.501 4.177.309
11.02.63 Otras 11 461.473 301.785
11.03.00 Deudores por intermediación 13 115.780.772 63.724.953
11.04.00 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 14 494.066 288.816
11.05.00 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 15 6.749.697 39.661.897
11.06.00 Otras cuentas por cobrar 24 7.999.170 18.929.635
11.07.00 Impuestos por cobrar 27 2.779.690 4.192.071
11.08.00 Impuestos diferidos 27 489.437 316.293
11.09.00 Inversiones en sociedades 16 6.048.474 3.883.307
11.10.00 Intangibles 17 2.748.642 2.179.413
11.11.00 Propiedades y equipos 18 2.783.418 2.984.937
11.12.00 Otros activos 2.610.955 2.944.852
10.00.00 Total activos 382.426.369 292.372.602
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Estados Separados de Situación Financiera, Continuación
al 31 de diciembre 2013 y 2012
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros separados.
5
Pasivos y patrimonio Nota 2013 2012
M$ M$
21.01.00 Pasivos financieros 168.283.338 99.617.691
21.01.20 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 12 4.364.964 1.821.562
21.01.30 Obligaciones por financiamiento 163.423.911 85.711.989
21.01.32 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF 20 163.118.800 85.511.530
21.01.33 Otras 20 305.111 200.459
21.01.40 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 21 494.463 12.084.140
21.02.00 Acreedores por intermediación 22 95.272.147 54.672.390
21.03.00 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 23 - -
21.04.00 Cuentas por pagar a partes relacionadas 15 1.166.239 17.525.221
21.05.00 Otras cuentas por pagar 24 51.371.898 36.890.819
21.06.00 Provisiones 25 2.168.933 2.815.520
21.07.00 Impuestos por pagar 27 120.503 160.949
21.00.00 Total pasivos 318.383.058 211.682.590
Patrimonio
22.01.00 Capital 29 9.933.857 9.933.857
22.02.00 Reservas 29 1.718.595 1.656.947
22.03.00 Resultados acumulados 29 45.008.678 62.629.875
22.04.00 Resultado del ejercicio 29 7.382.181 6.469.333
Patrimonio atribuible a los propietarios de la
controladora 64.043.311
80.690.012
Participaciones no controladora - -
22.00.00 Total patrimonio 64.043.311 80.690.012
20.00.00 Total pasivos y patrimonio 382.426.369 292.372.602
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Estados Separados de Resultados Integrales
por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros separados.
6
Nota 2013 2012
M$ M$
Resultado por intermediación
30.10.01 Comisiones por operaciones Bursátiles 11.390.216 11.737.467
30.10.03 Gastos por comisiones y servicios (2.624.684) (2.163.420)
30.10.04 Otras comisiones 14.416.271 13.972.019
30.10.00 Total resultado por intermediación 23.181.803 23.546.066
Ingresos por servicios
30.20.01 Ingresos por administración de cartera 1.731.930 1.507.092
30.20.03 Ingresos por asesorías financieras 1.109.783 479.436
30.20.04 Otros ingresos por servicios 1.797.545 1.276.248
30.20.00 Total ingresos por servicios 4.639.258 3.262.776
Resultado por instrumentos financieros
30.30.01 A valor razonable 11.076.547 10.078.946
30.30.02
A valor razonable – Instrumentos financieros
derivados
(774.355)
375.361
30.30.04 A costo amortizado – Operaciones de financiamiento 1.020.704 1.307.818
30.30.00
Total resultado por instrumentos
financieros 11.322.896
11.762.125
Resultado por operaciones de financiamiento
30.40.01 Gastos por financiamiento (5.172.959) (4.082.202)
30.40.02 Otros gastos financieros (689.543) (559.932)
30.40.00
Total resultado por operaciones de
financiamiento
(5.862.502)
(4.642.134)
Gastos de administración y comercialización
30.50.01 Remuneraciones y gastos de personal (7.574.567) (8.710.434)
30.50.02 Gastos de comercialización (28.806.157) (24.879.481)
30.50.03 Otros gastos de administración (774.110) (1.153.949)
30.50.00
Total gastos de administración y
comercialización (37.154.834) (34.743.864)
Otros resultados
30.60.01 Reajuste y diferencia de cambio 6 1.757.431 (1.180.763)
30.60.02 Resultado de inversiones en sociedades 8.557.139 7.604.074
30.60.03 Otros ingresos (gastos) 254.916 263.330
30.60.00 Total otros resultados 10.569.486 6.686.641
30.70.00 Resultado antes de impuesto a la renta 6.696.107 5.871.610
30.80.00 Impuesto a la renta 27 686.074 597.723
30.00.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 7.382.181 6.469.333
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Estados Separados de Resultados Integrales, Continuación
por los años terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros separados.
7
B. Estados de otros resultados integrales Nota 2013 2012
M$ M$
30.00.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 7.382.181 6.469.333
Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a
patrimonio
31.20.00 Activos financieros a valor razonable por patrimonio 16 b 57.492 111.159
31.30.00
Participación de otros resultados integrales de inversiones en
sociedades 4.156 -
31.00.00
Total ingresos (gastos) registrados con
abono (cargo) a patrimonio 61.648 111.159
32.00.00
Total resultados integrales reconocidos del
ejercicio 7..443.829 6.580.492
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Estados de Cambios en el Patrimonio Separados
Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2013 y 2012
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros separados.
8
Al 31 de Diciembre de 2013
Estado de cambios en el patrimonio
Capital
Reservas
Resultados
acumulados
Resultado del
ejercicio
Patrimonio
neto atribuible
a los
propietarios de
la controladora
Participaciones
no
controladora
Patrimonio
neto Total
Activos
financieros a
valor
razonable por
patrimonio
Revalorización
propiedades,
planta y equipo Otras
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
40.10.00 Saldo inicial al 01/01/2013 9.933.857 1.899.236 - (242.289) 62.629.875 6.469.333 80.690.012 - 80.690.012
40.20.00 Combinación de negocios - - - - - - - - -
40.30.00 Resultados integrales del ejercicio - 57.492 - 4.156 - 7.443.829 7.443.829 - 7.443.829
40.30.10
Total ingresos (gastos) registrados con
abono (cargo) a patrimonio - 57.492 - 4.156 - -
61.648 61.648
40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio - - - - - 7.382.181 7.382.181 - 7.382.181
40.40.00 Transferencias a resultados acumulados - - - - 6.469.333 (6.469.333) - - -
40.50.00
Dividendos o participaciones
distribuidas - - - - (24.069.080) - (24.069.080) - (24.069.080)
40.60.00 Otros ajustes a patrimonio - - - - (21.450) - (21.450) - (21.450)
40.00.00 Saldo final al 31/12/2013 9.933.857 1.956.728 - (238.133) 45.008.678 7.382.181 64.043.311 - 64.043.311
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Estados de Cambios en el Patrimonio Separados
Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2013 y 2012
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros separados.
9
Al 31 de Diciembre de 2012
Estado de cambios en el patrimonio
Capital
Reservas
Resultados
acumulados
Resultado del
ejercicio
Patrimonio
neto atribuible
a los
propietarios de
la controladora
Participaciones
no
controladora
Patrimonio
neto Total
Activos
financieros a
valor
razonable por
patrimonio
Revalorización
propiedades,
planta y equipo Otras
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
40.10.00 Saldo inicial al 01/01/2012 9.933.857 1.788.077 - (242.289) 45.425.963 17.203.912 74.109.520 - 74.109.520
40.20.00 Combinación de negocios - - - - - - - - -
40.30.00 Resultados integrales del ejercicio - 111.159 - - - 6.469.333 6.580.492 - 6.580.492
40.30.10
Total ingresos (gastos) registrados con
abono (cargo) a patrimonio - 111.159 - - - - 111.159 - 111.159
40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio - - - - - 6.469.333 6.469.333 - 6.469.333
40.40.00 Transferencias a resultados acumulados - - - - 17.203.912 (17.203.912) - -
40.50.00
Dividendos o participaciones
distribuidas - - - - - - - -
40.60.00 Otros ajustes a patrimonio - - - - - - - - -
40.00.00 Saldo final al 30/12/2012 9.933.857 1.899.236 - (242.289) 62.629.875 6.469.333 80.690.012 - 80.690.012
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Estados Separados de Flujos de Efectivo
al 31 de diciembre de 2013 y 2012
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros separados.
10
2013 2012
M$ M$
Flujo neto originado por actividades de la operación
51.11.00 Comisiones recaudadas (pagadas) 23.181.803 23.546.066
51.12.00 Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes 32.828.541 14.932.247
51.13.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable 930.715 10.078.946
51.14.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados (873.518) 375.361
51.15.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo
amortizado (2.829.833) 1.307.818
51.16.00 Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de
cartera y custodia 4.639.258 1.986.529
51.17.00 Gasto de administración y comercialización pagados (34.988.901) (33.968.362)
51.18.00 Impuestos pagados (1.700.493) (1.784.439)
51.19.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación 349.752 333.572
51.10.00 Flujo neto originado por actividades de la operación 21.537.324 16.807.738
Flujo neto originado por actividades de financiamiento
52.11.00 Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros (11.589.677) 11.464.930
52.12.00 Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas (8.786.120) (28.957.993)
52.13.00 Aumentos de capital - -
52.14.00 Reparto de utilidades y de capital - -
52.15.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento - -
52.10.00 Flujo neto originado por actividades de financiamiento (20.375.797) (17.493.063)
Flujo neto originado por actividades de inversión
53.11.00 Ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo - -
53.12.00 Ingresos por ventas de inversiones en sociedades - -
53.13.00 Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades 8.537.965 7.604.075
53.14.00 Incorporación de propiedades, planta y equipo - -
53.15.00 Inversiones en sociedades (2.165.167) -
53.16.00 Otros ingresos (egresos) netos de inversión (569.229) (1.445.427)
53.10.00 Flujo neto originado por actividades de inversión 5.803.569 6.158.648
50.10.00 Flujo neto total positivo (negativo) del período 6.965.096 5.473.323
50.20.00 Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo
equivalente (2.035.258) (1.082.909)
50.30.00 Variación neta del efectivo y efectivo equivalente 4.929.838 4.390.414
50.40.00 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 28.731.129 24.340.715
50.00.00 Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 33.660.967 28.731.129
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
11
Nota 1 Información general
Razón social : Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa
RUT : 80.537.000-9
Domicilio legal : Av. El Bosque Norte N°0177, Las Condes.
Fecha de constitución : 10/08/1954
Número de inscripción : 6
Objetivo social : Intermediación de valores
Accionistas : Asesorías Larraín Vial Ltda. 49%
Larraín Vial S.A. 51%
100%
La Sociedad fue constituida el 10 de agosto de 1954, se encuentra sujeta a la normativa
establecida en la Ley de Mercado de Valores, Ley N°18.045, por lo cual se encuentra bajo la
fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros.
La Sociedad tiene como objeto social efectuar operaciones de corretaje de valores por cuenta de
terceros como Corredor de Bolsa, ejecutando toda clase de operaciones propias de los corredores
de bolsa, según disposiciones legales y reglamentarias actualmente vigentes o que se dicten en el
futuro, como también, la realización de todas aquellas actividades complementarias que la
Superintendencia de Valores y Seguros autorice o haya autorizado a los corredores de bolsa.
Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, tiene como principal negocio la intermediación de
valores, realizando operaciones por cuenta propia o de terceros, sin embargo, su objetivo social
le permite realizar una variedad de operaciones, según las disposiciones legales vigente; dentro
de los principales negocios se encuentran el Accionario, Simultaneas, Pactos, Renta Fija, Fondos
Mutuos, Forwards y Administración de Cartera.
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
12
LV. Sociedad Agente de Bolsa. (Colombia)
Larraín Vial Inversiones Ltda.1%
99,9996%
99%
51%
99.94%
89%
90%
75%
72.48%
0.0001%
100%
Larraín Vial S.A.
0.0004%
49%
98,7%
Larraín VialProyectos e Inv.Ltda.
5% 1%
9%
Larraín VialServicios Profesionales Ltda.
Larraín Vial Activos AGF
Asesorías Larraín Vial Ltda.
Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa
Larraín Vial S.A. C. B. Productos
Larraín VialServicios Financieros Ltda.
LVCC Asset Management
Activa SpA
Activa S.A.
Larrain Vial Securities US LLC
LVA Índices S.A.
Asesorías Larraín Vial y Asociados Ltda.
San SebastiánImobiliária S.A.
Larraín VialGestora de Inversiones S.A.
PE02 Larraín VialS.A.F.I. (Perú)
LV.Soc. Agente de Bolsa. (Perú)
Larrain VialAdm. General de Fondos S.A.
0,00008%
Larraín VialColombia SAS
Larraín VialInvestment Inc. USD
LV Trading Group INC
(LV Brasil Consultoría Ltda.
Pro Fondos
Andes Investment
65%
10%
10%
7,51%
99.9999%0,01%
Activos Reales
50%
100%
90%
50%
100%
57,46%
30%
6%
4%
100%
75%
1%
99%
94,9904%
25%
70%
99.99%
96%
90%
5,00905%
Inversiones Sur S.A
Carlos Neely Barbieri
Mario Ventura Verme
Oscar De Osma B.
Mario AlvaradoPflucker5%
5%
5%
5%
10%
Consorcio
ADN Asesorias y Servicios20%
Ases. Profesionales e Inv. San Valentin
99.99%
0,01%
L013 LV Inversiones Dos Ltda.
97%
0,1%
0,1%
0,1%
Nota 1 Información general, continuación
Grupo económico al cual pertenece
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
13
Nota 1 Información general, continuación
Negocios/servicios por cuenta de terceros
Número de clientes no
relacionados
Número de clientes
relacionados
57 Bis 36 1
Administración de cartera 605 4
APV 4.450 211
Asesorías financieras 2.804 122
Cambio formal 1.848 290
Compras con pacto renta fija e IIF 21 37
Cuotas de fondo de inversión 2.123 167
Custodia 22.796 384
Derivados forwards 10 -
Fondos mutuos 4.148 200
Intermediación financiera 525 20
Inversiones extranjeras 371 24
Renta fija 771 43
Renta variable 17.966 337
Simultáneas 55 2
Ventas con pacto renta fija e IIF 171 83
Ventas cortas 40 -
Descripción de los principales negocios: Dentro de los principales productos o servicios que se realizan por cuenta de terceros o cuenta
propia son los siguientes:
Intermediación de renta variable: Compra y ventas de acciones en el mercado nacional de
los cuales se obtienen ingresos vía comisiones cobradas a los clientes.
Intermediación renta fija: Corresponde al negocio de compra y venta de instrumentos de
renta fija e intermediación financiera de los cuales se obtienen ingresos vía comisiones
cobradas a los clientes.
Administración de cartera: Corresponde al negocio desarrollado con los recursos de un
cliente para ser administrados por la corredora a cuenta y riesgo del cliente.
Custodia de valores: Servicios que presta la corredora para garantizar una absoluta
seguridad en la custodia de sus valores, sean estos de renta variable, renta fija o de
intermediación financiera.
Venta con Compromiso de Retro-compra: Operación en la cual la corredora vende a su
cliente determinados valores de oferta pública efectuando simultáneamente, y con el
mismo cliente, un compromiso de compra por los valores enajenados.
Compra con Compromiso de Retroventa: Operación en la cual la corredora compra a su
cliente determinados valores de oferta pública, efectuando simultáneamente, y con el
mismo cliente, un compromiso de venta por los valores adquiridos.
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Nota 2 Bases de preparación
(a) Declaración de cumplimiento con las NIIF
Los presentes estados financieros separados de Larraín Vial S.A Corredora de Bolsa, han
sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF), emitidos por International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”).
Los estados financieros separados de Larraín Vial S.A Corredora de Bolsa al 31 de
diciembre de 2013, se presentan en forma comparativa y de acuerdo a lo establecido en la
Circular N°1992 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio con fecha 27 de Febrero
de 2014.
(b) Período cubierto
Los presentes estados financieros separados de Larraín Vial S.A Corredora de Bolsa,
comprenden los estados separados de situación financiera y estados separados de cambios
en el patrimonio al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados separados de resultados
integrales y de estados separados de flujos de efectivo por los años terminados al 31 de
diciembre de 2013 y 2012.
(c) Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se traducen a la moneda
funcional, esto es, la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera,
utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción y/o a la fecha de cierre de
los estados financieros.
La moneda funcional y de presentación de los estados financieros de la compañía, según
análisis de la norma internacional de contabilidad N°21 (NIC 21), corresponde a Pesos
Chilenos. Toda información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad
de mil más cercana.
Los saldos de los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomento, han sido
convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las paridades vigentes al cierre de cada ejercicio.
(d) Hipótesis de negocio en marcha
La Sociedad al elaborar estos estados financieros evaluó la capacidad que tiene para
continuar en funcionamiento. La gerencia de la Sociedad no estima que existan
incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas
significativas sobre la posibilidad de que la Sociedad continúe con sus operaciones normales.
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Nota 2 Bases de preparación, continuación
(e) Reclasificaciones significativas
Durante el ejercicio 2013 no se han efectuado reclasificaciones significativas en los
estados financieros de la Sociedad.
(f) Base de medición
Los estados financieros de la Corredora de Bolsa han sido preparados sobre la base del
costo histórico con excepción de lo siguiente:
Los instrumentos financieros clasificados a valor razonable con cambio en
resultados, son valorizados al valor razonable, y los efectos se reconocen en
resultados.
Los instrumentos financieros a costo amortizado, son activos financieros no
derivados con pagos fijos o determinables, que no tienen cotización bursátil y que
poseen características de préstamos.
Las inversiones en sociedades que se presentan a valor razonable con ajuste a
patrimonio.
Las inversiones en sociedades que se presentan al Método del valor patrimonial.
Los instrumentos financieros hasta el vencimiento, son valorizados a costo
amortizado descontando a la tasa de interés efectivo, menos cualquier pérdida por
deterioro.
Los pasivos son valorizados al costo amortizado.
Nota 3 Resumen de principales políticas contables
Los principales criterios contables utilizados en la preparación de los estados financieros son los
siguientes:
(a) Aplicación de nuevas normas
a.1 Normas aplicadas anticipadamente
De acuerdo a los señalado en el Oficio Circular N°615 emitidos por la Superintendencia
de Valores y Seguros (SVS), la Sociedad ha aplicado en forma anticipada la NIIF 9,
Instrumentos Financieros.
a.2 Normas, enmiendas e interpretaciones emitidas que han entrado en vigor
durante el año 2013:
Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones que han sido
publicadas en el período se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos
estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Sociedad sólo ha aplicado
NIIF 9 en forma anticipada, de conformidad al Oficio Circular N°615 emitidos por la
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) de fecha 10 de junio de 2010.
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Nota 3 Resumen de principales políticas contables, continuación
(a) Aplicación de nuevas normas, continuación
a.2 Normas, enmiendas e interpretaciones emitidas que han entrado en vigor
durante el año 2013, continuación:
Sin embargo la administración de la Sociedad ha efectuado o se encuentra efectuando una
evaluación de los posibles impactos en los estados financieros al 31 de diciembre
del 2013, según el siguiente detalle:
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2013.
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2013.
NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras
Entidades
Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2013.
NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2013.
CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de Producción
de una Mina de Superficie
Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2013.
Enmiendas a NIIFs Fecha de aplicación obligatoria
NIC 19, Beneficios a los empleados (2011) Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2013.
NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2013.
NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos
Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2013.
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones –
Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y
pasivos financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2013.
NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 – Estados Financieros
Consolidados, Acuerdos Conjuntos y Revelaciones de
Participaciones en Otras Entidades – Guías para la
transición
Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2013.
La aplicación de estas enmiendas a las Normas Internacionales de Información Financiera no
han tenido un impacto significativo en las políticas contables de la Sociedad y los montos
reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de
futuras transacciones o acuerdos.
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Nota 3 Resumen de principales políticas contables, continuación
(a) Aplicación de nuevas normas, continuación
a.3 Normas e interpretaciones que han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no
está vigente
Enmiendas a NIIFs Fecha de aplicación obligatoria
NIC 19, Beneficios a los empleados- contribuciones a los
empleados
Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2014. Se permite aplicación
anticipada.
NIC 27, Estados Financieros Separados, NIIF 10, Estados
Financieros Consolidados y NIIF 12, Revelaciones de
Participaciones en Otras Entidades. Todas estas
modificaciones aplicables a Entidades de Inversión,
estableciendo una excepción de tratamiento contable y
eliminando el requerimiento de consolidación.
Períodos anuales iniciados en o después del 1
de Enero de 2014. Se permite aplicación
anticipada.
NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación –
Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y
pasivos financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2015. Se permite aplicación
anticipada.
NIC 36, Deterioro de Valor de Activos – Revelación de
Valor Recuperable para Activos No Financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2014. Se permite aplicación
anticipada.
NIC 39, Instrumentos Financieros – Reconocimiento y
Medición – Novación de Derivados y Continuación de
Contabilidad de Cobertura
Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2014. Se permite aplicación
anticipada.
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 21, Gravámenes. Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2014. Se permite aplicación
anticipada
La Sociedad estima que la futura adopción de las Normas, Enmiendas e Interpretaciones antes
descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros.
(b) Efectivo y efectivo equivalente
El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja y los saldos en cuentas
corrientes bancarias, además incluye en este rubro aquellas inversiones de corto plazo con
vencimiento igual o inferior a 90 días desde la fecha de adquisición, utilizadas en la
administración normal de excedentes de efectivo, de gran liquidez, fácilmente
convertibles en importes determinados de efectivo y sin riesgo de pérdida de valor. Estas
partidas se registran al costo amortizado o valor razonable con efecto en resultado.
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Nota 3 Resumen de principales políticas contables, continuación
(c) Activos y pasivos financieros
La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: A valor
razonable con cambios en resultados y activos financieros a costo amortizado. La
clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La
Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de
reconocimiento inicial.
Activos y pasivos financieros al costo amortizado
(i) Activos financieros a costo amortizado
Los instrumentos financieros a costo amortizado son activos no derivados con pagos fijos
o determinables y vencimiento fijo, sobre los cuales la administración tiene la intención de
percibir los flujos de intereses, reajustes y diferencias de cambio de acuerdo con los
términos contractuales del instrumento. Bajo este rubro se consideran principalmente los
siguientes activos financieros:
(ii) Operaciones de compras con retroventas en instrumentos de renta variable
(Simultáneas)
Las operaciones de Simultaneas de acciones tienen como finalidad una forma de
inversión, son incluidos en los Activos como derechos, estas son valorizadas y
devengadas diariamente al valor del costo incrementado en el equivalente de aplicar
linealmente el porcentaje de aumento implícito entre el valor de enajenación, al día de
suscripción y el monto pactado a recibir.
(iii) Operaciones de compra con retroventa en instrumentos de renta fija e
intermediación financiera (pactos)
Se efectúan pactos de retrocompra como una forma de financiamiento, las inversiones son
vendidas sujetas a una obligación de retrocompra que sirven de garantía para el préstamo.
La obligación de retrocompra de la inversión es clasificada en el rubro obligaciones por
financiamiento, en el pasivo, el cual es valorizado a costo amortizado a la tasa de interés
pactada.
(iv) Pasivos financieros a costo amortizado del mercado de valores
Costo amortizado de un pasivo financiero es la medida inicial de dicho pasivo menos los
reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada calculada con el
método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el importe inicial y el
valor de reembolso en el vencimiento.
Después del reconocimiento inicial, la sociedad medirá todos sus pasivos financieros al
costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, excepto aquellos que
se hubieren designados como medidos a valor razonable con cambios en resultados
(aplicación de la opción de valor razonable).
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Nota 3 Resumen de principales políticas contables, continuación
(c) Activos y pasivos financieros, continuación
Activos y pasivos financieros a valor razonable
Se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la
fecha de cierre del estado de situación financiera. Estas inversiones se registran
inicialmente al costo y posteriormente su valor se actualiza con base en valor de mercado,
reconociendo diariamente su efecto en resultados.
El valor razonable de las inversiones para la negociación se mide sobre base de
cotizaciones en mercados activos.
Los principales activos financieros que la sociedad mantiene como cartera de negociación:
Acciones de cotización bursátil nacionales y extranjeras (ADR`S).
Cuotas de fondos mutuos.
Instrumentos de renta fija.
Cuotas de fondos de inversión.
La administración de Larraín Vial ha decidido conforme a NIIF, que el valor razonable de
estos instrumentos será su valor de transacción, en la medida que sean adquiridos en un
mercado activo, llevando a resultado los costos de transacción y la diferencia que resulte
de la actualización del valor de adquisición a valor de mercado.
El valor razonable de las cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión, será el valor de
rescate a la fecha del cierre del ejercicio.
Pactos de renta fija
Tratándose, de derechos sobre títulos por compromisos de compra no calzados, se
registraran al valor de mercado, según la TIR a la fecha de cierre del ejercicio, llevando la
diferencia con respecto a la TIR implícita, a la fecha de adquisición del compromiso, a
resultado del ejercicio.
Forwards
Los forwards se registraran al valor de mercado. Los efectos de comparar el valor de
mercado con el valor pactado en la fecha de suscripción del contrato se registraran en
resultado del ejercicio.
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Nota 3 Resumen de principales políticas contables, continuación
(d) Deudores por intermediación
Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor justo y
posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método de tasa de interés
efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. Cuando el valor nominal
de la cuenta por cobrar no difiere significativamente de su valor justo, estas son
reconocidas a su valor nominal. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de
cuentas comerciales pasados 30 días a contar del vencimiento del derecho, y por lo que no
se podrá cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos
originales de las cuentas a cobrar.
El interés implícito es desagregado y reconocido como ingreso financiero a medida que se
devenga. La existencia de dificultades financieras significativas por parte del deudor, la
probabilidad de que el deudor entre en quiebra o reorganización financiera y la falta o
mora en los pagos se consideran indicadores de que la cuenta a cobrar se ha deteriorado.
(e) Inversiones en sociedades
La Sociedad mantiene una acción de la Bolsa de Comercio y 2 acciones de la bolsa de
CCLV Contraparte Central S.A. valorizadas a mercado con efecto en Patrimonio y a su
valor patrimonial proporcional, dando reconocimiento a los resultados en la inversión
sobre base devengada patrimonial respectivamente.
La Sociedad mantiene un derecho social del 5% en la Sociedad Larraín Vial Servicios
Profesionales Ltda., inversión que se valoriza a VP y los resultados sobre esta inversión son
reconocidos sobre base percibida. Las utilidades distribuidas por Larraín Vial Servicios
Profesionales Ltda. se han establecido en base a los ingresos efectivamente percibidos y el
monto a distribuir a cada socio es determinado y finiquitado de común acuerdo en forma
anual. El origen de los ingresos de Larraín Vial Servicios Profesionales Ltda. Provienen
principalmente de servicios financieros prestados directamente o a través de otras
sociedades, tanto en Chile como en el extranjero, por concepto de asesoría y estructuración
de productos de inversión para clientes nacionales y extranjeros.
Las inversiones en asociados L.V. Comisionista de Bolsa y L.V. SAB Perú, se presentan
al costo histórico de la inversión, según lo señalado en la NIC 27.
(f) Propiedades y equipos
De acuerdo a la NIIF 1, Larraín Vial S.A Corredora de Bolsa optará por valorizar las
propiedades y equipos, a la fecha de transición a NIIF, a su valor de costo, manteniendo el
valor contable.
Para las nuevas adquisiciones de propiedad y equipos Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa
se registrarán utilizando el modelo del costo atribuido, es decir, al costo menos depreciación
acumulada posterior y menos las pérdidas acumuladas por deterioro del valor.
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Nota 3 Resumen de principales políticas contables, continuación
(f) Propiedades y equipos, continuación
Los gastos de mantención, conservación y reparación se imputarán a resultados, siguiendo
el principio devengado, como costo del ejercicio en que se incurran.
La depreciación será determinada, aplicando el método lineal, sobre el costo de los activos
menos su valor residual.
La depreciación de cada período se registrará contra el resultado del período y será
calculada en función de los años de la vida útil estimada de los diferentes bienes.
La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o el retiro de un activo se calculará
como la diferencia entre el precio de venta y el valor libro del activo, y se reconocerá en la
cuenta de resultados.
(g) Transacciones y saldos en moneda extranjera y unidades reajustables
Las transacciones en monedas extranjeras y unidades reajustables son registradas al tipo
de cambio de la respectiva moneda o unidad de reajuste a la fecha en que la transacción
cumple con los requisitos para su reconocimiento inicial. Al cierre de cada Estado de
Situación Financiera, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas
extranjeras y unidades reajustables son traducidas al tipo de cambio vigente de la
respectiva moneda o unidad de reajuste. Las diferencias de cambio originadas, tanto en la
liquidación de operaciones en moneda extranjera, como en la valorización de los activos y
pasivos monetarios en moneda extranjera, se incluyen en el Estado de resultados en la
cuenta diferencia de cambio, en tanto las diferencias originadas por los cambios en
unidades de reajuste se registran en la cuenta diferencia de cambio.
Los tipos de cambio de las principales monedas extranjeras y unidades de reajuste
utilizadas en la preparación de los estados financieros son los siguientes:
Tipo de cambio
12-2013 12-2012
$ $ Dólar observado (US) 524,61 479,96
Euro observado (€) 724,30 634,45
Unidad de fomento (UF) 22.315,57 22.833,37
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Nota 3 Resumen de principales políticas contables, continuación
(h) Deterioro de activos
Pérdidas por deterioro de valor de los activos financieros
Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa evalúa en la fecha de cada reporte si existe
evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan
haber sufrido pérdidas por deterioro. Un activo financiero o grupo de activos financieros
esta deteriorado (y se reconoce la pérdida respectiva) solo si existe evidencia objetiva de
deterioro como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento
inicial del activo y dichos eventos tienen un impacto en los flujos futuros del activo que
pueda ser medido confiablemente.
Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación para determinar si existe
evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia
objetiva que uno o más eventos han tenido un negativo efecto en los flujos de efectivo
futuros del activo. La estimación por deterioro se determina sobre las cuentas con
vencimiento superior a 30 días.
Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo
amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor
actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados al tipo de interés efectivo.
La estimación por deterioro se determina sobre todas las cuentas con vencimiento superior
a 30 días.
Los activos financieros individualmente significativos son examinados individualmente
para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados
colectivamente en grupos que comparten características de riego crediticio similares.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida
acumulada en relación con un activo financiero reconocido anteriormente en el patrimonio
es transferido al resultado.
El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado
objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de
los activos financieros registrados al costo amortizado, el reverso es reconocido en el
resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variable, el reverso
es reconocido directamente en patrimonio.
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Nota 3 Resumen de principales políticas contables, continuación
(i) Acreedores por intermediación
Se incluyen los acreedores por operaciones de intermediación por cuenta de clientes,
comisiones por cobrar y los derechos de bolsa por cobrar producto de operaciones de
compraventa de instrumentos financieros por cuenta de clientes. Además se incluyen las
cuentas por cobrar producto de las operaciones a plazo generadas por simultáneas por
cuenta de clientes. Los registros se realizan en forma diaria.
(j) Impuestos a la renta e impuestos diferidos
El gasto por impuesto a las ganancias incluye los impuestos de Larraín Vial S.A.
Corredora de Bolsa, basados en la renta imponible para el período, junto con los ajustes
fiscales de períodos anteriores y el cambio en los impuestos diferidos.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método de pasivo, sobre las
diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus
importes en libros en las cuentas anuales. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen
del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una
combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado
contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se
determina usando las tasas de impuesto (y leyes) aprobadas o a punto de aprobarse en la
fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto
diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que
vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los que se puedan compensar las
diferencias temporarias.
(k) Provisiones
Corresponde a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del
balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que derivan obligaciones
explícitas o implícitas concretas en cuanto a su naturaleza y estimables en cuanto a su
importe.
La sociedad recoge todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima
que la probabilidad de que se tenga que pagar la obligación es más que probable.
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Nota 3 Resumen de principales políticas contables, continuación
(l) Provisiones, continuación
Vacaciones del personal
El costo anual de vacaciones del personal se reconoce sobre base devengada.
Beneficios a corto plazo
La entidad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento
de objetivos individual a los resultados, que eventualmente se entregan, consistente en un
determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la
base del monto estimado a repartir.
(m) Reconocimiento de ingresos
Ingresos por venta:
Los ingresos se reconocen en resultado, cuando se devengan, que corresponde a la
fecha de la operación.
Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de
los valores, con independencia de la cesión o no del título.
La Compañía no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, en el grado
generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo sobre los valores
vendidos.
El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente.
Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán
a la Compañía.
Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden cuantificarse
confiablemente.
Ingresos por prestación de servicios:
El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente.
Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán
a la Compañía.
El grado de terminación de la transacción, en la fecha del balance, pueda ser
cuantificado confiablemente.
Los costos incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta
completarla, puedan cuantificarse confiablemente.
Los ingresos se reconocen en resultado, cuando se devengan, que corresponde a la
fecha de la operación.
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Nota 3 Resumen de principales políticas contables, continuación
(m) Reconocimiento de ingresos, continuación
Reconocimiento de ingresos por comisiones:
Las comisiones por los servicios de intermediación por la compra y venta de
valores en el mercado bursátil, son reconocidas como ingresos en el momento que
ocurren.
Reconocimiento de ingresos por intereses y dividendos
Los intereses son reconocidos utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
Los dividendos se reconocen en la fecha en que se establezca el derecho accionista
a recibir el pago.
(n) Costos por financiamiento
Las obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen, inicialmente, por su
valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción.
Posteriormente, los recursos ajenos se valorizan por su costo amortizado; cualquier
diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y
el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda
de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. El método de interés efectivo
consistente en aplicar la tasa de mercado de referencia para deudas de similares
características al valor de la deuda (neto de los costos necesarios para su obtención).Cabe
mencionar que si la diferencia entre el valor nominal y el valor justo no es significativa, se
utilizará el valor nominal.
(o) Reclasificaciones
Durante el ejercicio 2013 no se han efectuado reclasificaciones significativas en los
estados financieros de la Sociedad.
Nota 4 Gestión del riesgo financiero
Políticas de gestión de riesgo
El Negocio en el cual se encuentra inmersa Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, se encuentra
expuesta diversos riesgos: Riesgo de Crédito, Riesgo de Liquidez y Riesgos de Mercado. A
continuación se incluye información sobre la exposición de estos riesgos, así como de la gestión
de los mismos.
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Nota 4 Gestión del riesgo financiero, continuación
(i) Riesgo de crédito
El riesgo de crédito al cual está expuesta Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa tiene
directa relación con la posibilidad de incumplimiento de las contrapartes y con el proceso
de liquidación de las operaciones; siendo estas preferentemente contrapartes
institucionales, y liquidándose mediante entrega contra pago.
Deudores por intermediación de valores
Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa posee una política de cobranza, conforme a lo
siguiente:
Los ejecutivos comerciales poseen un amplio conocimiento del cliente y mantienen
un control diario de valores adeudados y de garantías.
Controles diarios de cobranza distribuidos a Supervisores, Gerentes, Directores y
Áreas de Control, los cuales informan respecto de los clientes que se encuentran
impagos.
En el caso de contrapartes institucionales nacionales e internacionales que custodian sus
instrumentos con terceros estos operan bajo la modalidad de entrega contra pago, por lo
que existe solo un riesgo marginal de crédito acotado a la variación del precio de
reposición del instrumento durante el período de cobranza de la operación.
Provisiones
Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables
Provisiones M$
Saldo Inicial 391.827
Incremento del Ejercicio 394.850
Aplicación de Provisiones
Reverso de Provisiones (391.827)
TOTAL 394.850
Derivados y líneas operativas
Operaciones a plazo de simultáneas y ventas cortas
Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa opera bajo la modalidad de operaciones calzadas, no
tomando posiciones relevantes en derivados.
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Nota 4 Gestión del riesgo financiero, continuación
(i) Riesgo de crédito, continuación
Derivados y líneas operativas, continuación
Operaciones a plazo de simultáneas y ventas cortas, continuación
Las operaciones de simultáneas y venta corta en acciones, requieren de líneas aprobadas
para cada cliente, las que son otorgadas y controladas por el comité de crédito,
analizándose de forma exhaustiva en base a los siguientes ratios:
Índices de endeudamiento,
Cobertura de interés,
Razón corriente,
Test acido,
Índice de rentabilidad,
Rotación de inventario, entre otros
Cabe señalar, que este tipo de operaciones se enmarcan dentro de las normas del manual
de operación de la Bolsa de Comercio y de la Bolsa Electrónica y que se realiza
seguimiento permanente de las posiciones y estado de garantías.
Simultáneas
Las líneas operativas otorgadas poseen una vigencia de un año, renovables y alcanzan
los 141.394 millones. Estas líneas operan de acuerdo a las normativas vigentes de las
Bolsas y cubiertas con garantías de acuerdo a los reglamentos vigentes.
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
Ene Feb Mar Abr Jun
Mil
lio
ns
Distribución de vencimientos de simultaneas por Tipo de Acciones
(al 31 de diciembre del 2013)
Total general
A+
A
B
C
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
28
,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
Ene Feb Mar Abr Jun
% acumulado de las Líneas de crédito utilizadas (al 31 de
diciembre del del 2013)
Nota 4 Gestión del riesgo financiero, continuación
(i) Riesgo de crédito, continuación
Derivados y líneas operativas, continuación
Simultáneas, continuación
Las operaciones vigentes de simultáneas por clasificación de sus acciones, al 31 de
diciembre del 2013 distribuyen de acuerdo al siguiente cuadro.
Acción MONTO EN
M$
TOTAL EN
%
A+ 8.166.152 88,79%
A 775.893 8,44%
B 172.237 1,87%
C 83.124 0,90%
Total general 9.197.406 100,00%
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
29
Nota 4 Gestión del riesgo financiero, continuación
(i) Riesgo de crédito, continuación
Derivados y líneas operativas, continuación
Operaciones a plazo de simultaneas y ventas cortas
Referente a Venta Corta, se considera sólo a aquellas líneas que contiene operaciones
vigentes
Las líneas operativas otorgadas poseen una vigencia de un año, renovables y alcanzan
los 232.820 millones. Estas líneas operan de acuerdo a las normativas vigentes de las
Bolsas y cubiertas con garantías de acuerdo a los reglamentos vigentes.
Las operaciones vigentes de Venta Corta por clasificación de sus acciones, al 31 de diciembre
del 2013 distribuyen de acuerdo al siguiente cuadro.
Acción MONTO EN
M$
TOTAL EN
%
A+ 33.931.506 93,99%
A 2.126.236 5,89
B 45.269 0,12%
Total general 36.103.011 100,00%
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov
Mill
ion
s
Distribución de Vencimientos de Venta Corta por Tipo de Acciones (al
31 de diciembre del 2013)
Total general
A+
A
B
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
30
Nota 4 Gestión del riesgo financiero, continuación
(i) Riesgo de crédito, continuación
Derivados y líneas operativas, continuación
Operaciones a plazo de simultaneas y ventas cortas, continuación
,00%
,500%
1,00%
1,500%
2,00%
2,500%
3,00%
3,500%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov
% acumulado de las Líneas de Crédito Utilizadas (al 31 de diciembre
del 2013)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov
2014
Mill
ion
s
Distribución de Devengos Pendientes (al 31 de diciembre del 2013)
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
31
Nota 4 Gestión del riesgo financiero, continuación
(i) Riesgo de crédito, continuación
Derivados y líneas operativas, continuación
Operaciones a plazo de Forwards Dólar – Peso
La Corredora de Bolsa no posee exposición en operaciones de forwards debido a que
posee una estrategia de tomar posiciones calzadas, minimizando la exposición de las
operaciones. En caso de tomar posición el monto máximo autorizado de corto plazo es por
US$3 millones.
Días
Porcentaje de la
cartera
Exposición
(Compra –Venta) 1-10 17,70% -
11-20 24,02% -
21-40 30,78% -
41-80 14,71% -
81 o + 12,78% -
Resumen de operaciones Forward vigentes al 31 de diciembre del 2013.
Nº de Líneas
Utilizadas
Línea Crédito
Totales
Línea Crédito
utilizada
Posiciones
Largas: Montos
Posiciones.
Cortas: Montos
Posiciones
Cortas: Montos
MM$ MM$ MM$ MM$ MM$
76 21.943 10.828 2.297 3.619 4.913
Activos Financieros
La cartera de inversiones de Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, está constituida por
instrumentos de renta fija, depósitos a plazo y de una posición acotada de renta variable,
los cuales están expuestos a riesgos de crédito.
El nivel de riesgo permitido para la cartera de dichos instrumentos es determinado por el
Comité de Renta Fija y medido periódicamente e informado a las áreas competentes para
su seguimiento y cumplimiento, basado en políticas y lineamientos de inversión definidas.
El cuadro siguiente refleja el porcentaje de cartera de acuerdo a la clasificación de riesgo
así como el sector al que pertenece.
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
32
Nota 4 Gestión del riesgo financiero, continuación
(i) Riesgo de crédito, continuación
Derivados y líneas operativas, continuación
Operaciones a plazo de Forwards Dólar – Peso, continuación
A A- A+ AA AA- AA+ AAA
Bancario 1,78% 0,00% 0,00% 12,58% 6,70% 0,69% 8,17%
Banco Central 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Empresas 8,08% 5,00% 8,60% 3,40% 0,04% 0,00% 0,02%
Gobierno 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Total general 9,86% 5,00% 8,60% 15,98% 6,74% 0,69% 8,19%
B BB BB+ BBB BBB- BBB+ Gob
Bancario 0,00% 0,08% 0,00% 0,00% 0,00% 0,30% 0,00%
Banco Central 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 7,19%
Empresas 3,75% 0,00% 2,25% 5,40% 4,80% 0,00% 0,00%
Gobierno 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 21,19%
Total general 3,75% 0,08% 2,25% 5,40% 4,80% 0,30% 28,38%
(ii) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez está relacionado con las necesidades de fondos para hacer frente a las
obligaciones de pago. Donde, el objetivo de la compañía es mantener un equilibrio entre
continuidad de fondos y flexibilidad financiera a través de flujos operacionales normales,
préstamos de corto plazo, inversiones de corto plazo y líneas de crédito. La política de
financiamiento de las operaciones no contempla endeudamiento a largo plazo, por lo que
sólo requiere financiamiento de corto plazo. El grupo, evalúa en forma recurrente la
concentración de riesgo, la cartera y las fuentes de financiamiento de forma permanente.
Al 31 de diciembre de de 2013, la sociedad no mantiene saldos utilizados en líneas de
créditos.
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
33
Nota 4 Gestión del riesgo financiero, continuación
(ii) Riesgo de liquidez
Las fuentes de liquidez de Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa se dan principalmente por
tres vías: líneas de crédito con los bancos de la plaza, capital propio y financiamiento vía
pactos de retrocompra.
Liquidez General Activos Disponibles y realizables hasta 7 días
Pasivos exigibles hasta 7 días M$
343.040.079
327.845.926 = 1,05 veces
Liquidez Por Intermediación
Activos disponibles mas deudores por intermediación
Acreedores por intermediación M$
144.806.835
94.511.491 = 1,53 veces
Razón de Endeudamiento
Total pasivos exigibles
Patrimonio Liquido M$
203.409.843
41.418.209 = 4,91 veces
Razón de Cobertura Patrimonial
Monto cobertura patrimonial
Patrimonio Liquido M$
12.630.889
41.418.209 = 30,50 %
Patrimonio Depurado M$ 29.353.915
(iii) Riesgo de mercado
El riesgo de mercado corresponde a las pérdidas potenciales producidas por movimientos
adversos en los precios de mercado de los distintos activos o instrumentos financieros. Se
aplica a préstamos y obligaciones bancarias, depósitos a plazo y fondos mutuos, cuentas
por pagar y cuentas por cobrar, instrumentos financieros y derivados.
Este riesgo es gestiona de acuerdo a:
Riesgo de tasas
El riesgo de tasas es administrado por la mesa de Renta Fija, bajo las directrices del
Comité de Renta Fija. Este Comité determina la composición de las carteras entre
posiciones en tasas de interés en moneda local, nominales y reajustables por inflación, y
también por exposiciones en tasas por operaciones denominadas en otras monedas
(dólares americanos principalmente).
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
34
Nota 4 Gestión del riesgo financiero, Continuación
(iii) Riesgo de mercado, continuación
Riesgo de tasas, continuación
Sector
Reajuste
Total general CLP UF IVP USD
Bancario 12,72% 32,03% 0,01% 0,41% 45,17%
Banco Central 2,84% 1,89% 0,95% 0,00% 5,68%
Empresa 1,48% 30,61% 0,00% 1,46% 33,55%
Gobierno 15,11% 0,49% 0,00% 0,00% 15,60%
Total general 32,15% 65,02% 0,96% 1,87% 100,00%
Dado que los activos financieros de la corredora se encuentran principalmente invertidos
en instrumentos de renta fija, la variable principal que impacta el valor de la cartera es la
tasa de interés, variable que impacta en mayor o menor medida dependiendo de la
duración de ésta. Esta variable es gestionada, manteniendo en cartera instrumentos de alta
liquidez.
La duración de la cartera es administrada en forma activa de acuerdo a las directrices
dadas por el Comité de Renta Fija.
Duración cartera renta fija = 1,67 años
Vencimiento por período Ve
%
Año 2014 46,0
Año 2015 9,4
Año 2016 10,0
Año 2017 7,4
En caso de un aumento en un 20% en la tasa de los instrumentos de renta fija, su efecto
sería no mayor a un 4,14% del valor de la cartera.
Sensibilidad de la cartera
Variación en la tasa
Efecto adverso en la
cartera de RF
%
Aumento en 10% en la tasa 2,07
Aumento en 20% en la tasa 4,14
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
35
Nota 4 Gestión del riesgo financiero, Continuación
(iii) Riesgo de mercado, continuación
Riesgo tipo de cambio
Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa tiene una exposición limitada al tipo de cambio, la
cual está relacionada a los instrumentos en dólares, cartera que se encuentran con
coberturas a través de contratos de Forwards, por lo que el riesgo de tipo de cambio se
encuentra limitado.
La exposición total por tipo de cambio al 31 de diciembre del 2013 es de UD$7.530,6
Millones, con un límite máximo de US$20 millones.
Riesgo precio de activos
La exposición al riesgo del precio de activos se encuentra en los instrumentos financieros
(acciones y Fondos) que están expuestos a las fluctuaciones del mercado. De todas
maneras, la posición mantenida en estos instrumentos de renta variable es relativamente
pequeña, de acuerdo a lo que se indica en el cuadro debajo:
Adicionalmente se emite un informe semanal del comportamiento y composición de las
carteras y se controla de forma independiente que los límites en instrumentos y la cartera,
se ajusten a las políticas dadas por el Comité respectivo, revisando la eficiencia de los
controles y la valorización de los instrumentos.
1%
49% 50%
Distribución de la Cartera
Acciones
Renta Fija
Derivados
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
36
Nota 4 Gestión del riesgo financiero, continuación
(iii) Riesgo de mercado, continuación
Implementación Circular SVS N°2054
Según lo indicado en la Circular N°2.054 de la Superintendencia de Valores y Seguros; se
establece que las Corredoras de Bolsa y los Agentes de Valores deberán aplicar en su
administración un modelo de gestión basado en Riesgo. Por lo anterior, la Alta Administración
de la Corredora desarrolló un plan, en etapas progresivas, con el fin de perfeccionar el modelo de
Gestión de Riesgo.
En este proceso, se implementaron mejoras a las herramientas de Gestión de Riesgo y Control
Interno, en especial lo concerniente a la identificación de riesgos, profundizando el alcance de
los mismos. Los avances en la implementación de esta normativa, fueron oportunamente
informados a la Superintendencia de Valores y Seguros.
La Alta Administración certificó la suficiencia e idoneidad de esta implementación normativa,
verificando la existencia de un sistema de control interno y gestión de riesgos acorde a la
naturaleza, tamaño y complejidad de los negocios que se desarrollan en Larraín Vial y que se
ajusta a las disposiciones contenidas en dicha Circular.
Nota 5 Uso de estimaciones y juicios contables críticos
La información contenida en los estados financieros es de responsabilidad de la Administración,
que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios
contables incluidos en las NIIF.
Las estimaciones y criterios contables se evalúan continuamente y se basan en la experiencia
histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables
bajo las circunstancias.
Estimaciones y criterios contables significativos
La Sociedad hace estimaciones y supuestos en relación con el futuro. Las estimaciones contables
resultantes, por definición, raramente igualarán a los correspondientes resultados reales. No
existen criterios contables que representen un riesgo significativo de dar lugar a un ajuste
material en los estados financieros. A continuación, se explican las estimaciones que tienen un
riesgo significativo de dar lugar a un ajuste material en los importes en libros de los activos y
pasivos dentro del ejercicio financiero siguiente:
(a) Impuestos diferidos
La Sociedad contabiliza los activos por impuestos diferidos en consideración a la
posibilidad de recuperación de dichos activos, basándose en la existencia de pasivos por
impuestos diferidos con similares plazos de reverso y en la posibilidad de generación de
utilidades tributarias futuras.
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
37
Nota 5 Uso de estimaciones y juicios contables críticos, continuación
Estimaciones y criterios contables significativos, continuación
(b) Provisiones de vacaciones
La Sociedad reconoce provisión de vacaciones considerando su base devengada, que será
evaluada anualmente por la Administración.
(c) Provisión bonos
La Sociedad reconoce una provisión cuando está contractualmente obligada o cuando la
práctica en el pasado ha creado una obligación implícita, y cuando se puede realizar una
estimación fiable de la obligación. Este bono se reconoce contablemente en forma
mensual, afectando uniformemente los estados financieros de la sociedad.
Jerarquía del valor razonable
La Corredora ha clasificado la medición del valor razonable utilizando una jerarquía que
refleja el nivel de información utilizada en la valorización. Esta jerarquía se compone
de 3 niveles que se detallan a continuación:
Nivel 1: Precios cotizados en mercados activos.
Nivel 2: Inputs de precios cotizados no incluidos dentro del Nivel 1.
Nivel 3: Inputs de precios que no están basados en datos de mercados observados.
12-2012 12-2013
Acciones nacionales Nivel 1 0,09% 0,09%
Acción de la Bolsa de Comercio de Santiago Nivel 1 2,21% 0,78%
Instrumentos de deuda nacional Nivel 2 4,21% 48,76%
Acciones internacionales Nivel 2 1,09% 0,14%
Derivados (*) Nivel 2 92,40% 50,23%
(*) Se considera el valor absoluto de la posición a valor de mercado.
Las fuentes de valorización utilizados por el Fondo, corresponde preferentemente a
precios informados directamente desde la Bolsa de Comercio de Santiago o por medio de
precios de acceso público (“Nivel 1”); en el caso de precio provenientes de un proveedor
de datos de instrumentos financieros, estos son considerado como “Nivel 2”.
Para el caso de los forwards de moneda, en los que invierte el Fondo, la valorización de
estos se realiza utilizando como fuente de precio el valor spot informado diariamente por
el Banco Central de Chile; lo anterior se ajusta a la definido de “Nivel 2” para este tipo de
instrumento.
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
38
Nota 6 Reajuste y diferencia de cambio
Al 31 de Diciembre de 2013 y 31 de Diciembre de 2012, la composición del saldo es la siguiente:
Cuentas
Abono (cargo) a resultados 2013 Abono (cargo) a resultados 2012
US $ EURO UF Total US $ EURO UF Total
Efectivo y efectivo equivalente (2.071.667) (63.662) - (2.135.329) 394.131 (18.189) - 375.942
Deudores por intermediación (151.853) 1.268.779 - 1.116.926 35.830 809.354 - 845.184
Otras cuentas por cobrar 119.848.590 - - 119.848.590 69.803.578 - - 69.803.578
Cuentas por cobrar a partes relacionadas (9.492) (1.766) - (11.258) 23.318 (3.437) - 19.881
Otros activos (935.605) 120.945 - (814.660) (6.018.178) (92.449) - (6.110.627)
Obligaciones con bancos e instituciones
financieras - - (6.164) (6.164) (32.092) - (14.792) (46.884)
Acreedores por intermediación (99.678) (7) - (99.685) 681 (22) - 659
Otras cuentas por pagar a partes
relacionadas 26 110.009 - 110.035 15.201 (453) - 14.748
Otras cuentas por pagar (115.304.190) (946.834) - (116.251.024) (65.692.343) (390.902) - (66.083.245)
Total reajustes y diferencia de cambio 1.276.131 487.464 (6.164) 1.757.431 (1.469.874) 303.902 (14.792) (1.180.763)
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
39
Nota 7 Efectivo y efectivo equivalente
Efectivo y efectivo equivalente
2013 2012
M$ M$
Caja en pesos 6.713 6.203
Caja en moneda extranjera 501.776 3.225.754
Bancos en pesos 7.728.844 6.267.553
Bancos en moneda extranjera 25.423.634 19.231.619
Totales 33.660.967 28.731.129
Nota 8 Instrumentos financieros por categoría
Activos financieros al 31 de diciembre de 2013
Activos financieros según el estado de situación
financiera
Activos
financieros a
valor
razonable por
resultados
Activos
financieros a
valor
razonable por
patrimonio
Activos
financieros a
costo
amortizado Total
M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente - - 33.660.967 33.660.967
Instrumentos financieros de cartera propia disponible 23.504.953 - - 23.504.953
Instrumentos financieros de cartera propia
comprometida 149.242.723 - - 149.242.723
Instrumentos financieros derivados 4.575.673 - - 4.575.673
Operaciones de financiamiento - - 22.957.732 22.957.732
Deudores por intermediación - - 115.780.772 115.780.772
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - 494.066 494.066
Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 6.749.697 6.749.697
Otras cuentas por cobrar - - 7.999.170 7.999.170
Inversiones en sociedades - 2.478.411 - 2.478.411
Totales 177.323.349 2.478.411 187.642.404 367.444.164
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
40
Nota 8 Instrumentos financieros por categoría, continuación
Activos financieros al 31 de diciembre de 2012
Activos financieros según el estado de situación
financiera
Activos
financieros a
valor
razonable por
resultados
Activos
financieros a
valor
razonable por
patrimonio
Activos
financieros a
costo
amortizado Total
M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente - - 28.731.129 28.731.129
Instrumentos financieros de cartera propia disponible 17.753.953 - - 17.753.953
Instrumentos financieros de cartera propia
comprometida 81.035.343 - - 81.035.343
Instrumentos financieros derivados 1.520.239 - - 1.520.239
Operaciones de financiamiento - - 24.225.764 24.225.764
Deudores por intermediación - - 63.724.953 63.724.953
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - 288.816 288.816
Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 39.661.897 39.661.897
Otras cuentas por cobrar - - 18.929.635 18.929.635
Inversiones en sociedades - 3.863.047 20.260 3.883.307
Totales 100.309.535 3.863.047 175.582.454 279.755.036
Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2013
Pasivos financieros según el estado de situación
financiera
Pasivos
financieros a
valor razonable
Pasivos
financieros a
costo amortizado Total
M$ M$ M$
Pasivos financieros a valor razonable - - -
Instrumentos financieros derivados 4.364.964 - 4.364.964
Obligaciones por financiamiento - 163.423.911 163.423.911
Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 494.463 494.463
Acreedores por intermediación - 95.272.147 95.272.147
Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - -
Cuentas por pagar a partes relacionadas - 1.166.239 1.166.239
Otras cuentas por pagar - 51.371.898 51.371.898
Otros pasivos - - -
Totales 4.364.964 311.728.658 316.093.622
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
41
Nota 8 Instrumentos financieros por categoría, continuación
Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2012
Pasivos financieros según el estado de situación
financiera
Pasivos
financieros a
valor razonable
Pasivos
financieros a
costo amortizado Total
M$ M$ M$
Pasivos financieros a valor razonable - - -
Instrumentos financieros derivados 1.821.562 - 1.821.562
Obligaciones por financiamiento - 85.711.989 85.711.989
Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 12.084.140 12.084.140
Acreedores por intermediación - 54.672.390 54.672.390
Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - -
Cuentas por pagar a partes relacionadas - 17.525.221 17.525.221
Otras cuentas por pagar - 36.890.819 36.890.819
Otros pasivos - - -
Totales 1.821.562 206.884.559 208.706.121
Nota 9 Instrumentos financieros a valor razonable - cartera propia
Al 31 de diciembre de 2013
Instrumentos financieros a valor
razonable
Cartera
propia
disponible
Cartera propia comprometida
Total
En
operaciones
a plazo
En
préstamos
En garantía
por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta variable
Acciones
Nacionales 277.611 - - - - 277.611
Extranjeras 629.419 - - - - 629.419
Cuotas de fondos mutuos
Nacionales 9.450 - - - - 9.450
Extranjeras 128.765 - - - - 128.765
Cuotas de fondos de Inversión
Nacionales 117.853 - - - - 117.853
Extranjeras 2.400.158 - - - - 2.400.158
Total IRV 3.563.256 - - - - 3.563.256
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
42
Nota 9 Instrumentos financieros a valor razonable - cartera propia, continuación
Al 31 de diciembre de 2012
Instrumentos financieros a valor
razonable
Cartera
propia
disponible
Cartera propia comprometida
Total
En
operaciones a
plazo En préstamos
En garantía
por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta variable
Acciones
Nacionales 195.078 - - - - 195.078
Extranjeras 1.195.488 - - - - 1.195.488
Cuotas de fondos mutuos
Nacionales 370.431 - - - - 370.431
Extranjeras - - - - - -
Cuotas de fondos de Inversión
Nacionales 3.954.009 - - - - 3.954.009
Extranjeras - - - - - -
Total IRV 5.715.006 - - - - 5.715.006
Acciones nacionales por emisor.
Al 31 de diciembre de 2013
Instrumentos financieros
a valor razonable
Cartera
propia
disponible
Cartera propia comprometida
Total Unidades
En
operaciones a
plazo En préstamos
En garantía
por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta
variable
ANTARCHILE 43 - - - - 43 6
AUSTRALIS 5.533 - - - - 5.533 212.795
BANVIDA 28.011 - - - - 28.011 155.619
BCI 1.050 - - - - 1.050 36
BLUMAR 2.151 - - - - 2.151 20.193
CFMITNIPSA 197.014 - - - - 197.014 63.186
CHILE 166 - - - - 166 2.177
CIC 18.570 - - - - 18.570 1.093.022
INDIGO - - - - - - 1
INVEXANS 1.676 - - - - 1.676 170.317
LAN 4.614 - - - - 4.614 559
MOLLER 21 - - - - 21 62
PIZARREÑO 113 - - - - 113 143
PUCOBRE 7.769 - - - - 7.769 2.486
SARLAT - - - - - - 1
SIEMEL - - - - - - 2
SMSAAM 44 - - - - 44 923
SOQUICOM 797 - - - - 797 8.431
WATTS 439 - - - - 439 499
ZOFRI 9.600 - - - - 9.600 15.000
Totales 277.611 - - - - 277.611 1.745.458
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
43
Nota 9 Instrumentos financieros a valor razonable - cartera propia, continuación
Acciones nacionales por emisor, continuación
Al 31 de diciembre de 2012
Instrumentos financieros
a valor razonable
Cartera
propia
disponible
Cartera propia comprometida
Total Unidades
En
operaciones a
plazo En préstamos
En garantía
por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta
variable
ANTARCHILE 44 - - - - 44 6
AUSTRALIS 49.007 - - - - 49.007 798.811
BANVIDA 19.226 - - - - 19.226 99.719
BCI 593 - - - - 593 18
BLUMAR 21.651 - - - - 21.651 160.210
CHILE 103 - - - - 103 1.328
CHILET-OSA 1.205 - - - - 1.205 199.168
INDIGO - - - - - - 1
LAN-OSA 674 - - - - 674 2.495
MADECO 12.033 - - - - 12.033 693.162
PIZARREÑO 113 - - - - 113 143
POTASIOS-A 56.934 - - - - 56.934 570.369
SARLAT 1 - - - - 1 3
SCHWAGER 6.694 - - - - 6.694 7.463.044
SIEMEL - - - - - - 2
SMSAAM 53 - - - - 53 923
SONDA-OSA 47 - - - - 47 496
SOQUICOM 13.664 - - - - 13.664 107.590
WATTS 11.998 - - - - 11.998 23.073
ZOFRI 1.038 - - - - 1.038 1.915
Totales 195.078 - - - - 195.078 10.122.476
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
44
Nota 9 Instrumentos financieros a valor razonable - cartera propia, continuación
Acciones extranjero por emisores
Al 31 de diciembre de 2013
Instrumentos financieros
a valor razonable
Cartera
propia
disponible
Cartera propia comprometida
Total Unidades
En
operaciones a
plazo
En
préstamos
En garantía
por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta
variable
ARGOS 1.117 - - - - 1.117 211 BANCOLOMBI 3.368 - - - - 3.368 519 BANCOLOMBIAPRE 3.544 - - - - 3.544 555 BAP 69 - - - - 69 1 CASA GRANDE 530.201 - - - - 530.201 346.972 CEMARGOS 5.618 - - - - 5.618 2.104 CEMEXLATAMH 1.218 - - - - 1.218 302 CONCONCRET 12.472 - - - - 12.472 34.289 CONTINC1 35.774 - - - - 35.774 36.000 CORFICOLLSD 10 - - - - 10 1 DAVIVIPREF 251 - - - - 251 39 EDEGEL 1.195 - - - - 1.195 2.500 GRAMONC1 112 - - - - 112 50 IFS 3.740 - - - - 3.740 230 INTRETC1 25 25 3 ISAGEN 1.937 - - - - 1.937 2.187 PFAVAL 7.353 - - - - 7.353 21.168 PFSURA 2.383 - - - - 2.383 250 PREFINVER 12.804 - - - - 12.804 2.410 SURA 6.216 - - - - 6.216 677 TABLEMAC 12 - - - - 12 5.352
Totales 629.419 - - - - 629.419 455.820
Al 31 de diciembre de 2012
Instrumentos financieros
a valor razonable
Cartera
propia
disponible
Cartera propia comprometida
Total Unidades
En
operaciones a
plazo
En
préstamos
En garantía
por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta
variable
CASA GRANDE 182.145 - - - - 182.145 365.892
CONCONCRET 11.975 - - - - 11.975 40.648
EDEGEL S.A. 5.466 - - - - 5.466 2.500
ALICOR 994.753 - - - - 994.753 3.500
GRAMON 91 - - - - 91 50
MPLE 1.058 - - - - 1.058 345.000
Totales 1.195.488 - - - - 1.195.488 757.590
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
45
Nota 9 Instrumentos financieros a valor razonable - cartera propia, Continuación
Al 31 de diciembre de 2013
Instrumentos financieros a
valor razonable
Cartera
propia
disponible
Cartera propia comprometida
Total
En
operaciones a
plazo En préstamos
En garantía
por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e int.
financiera
Del Estado
Nacionales 16 4.630.898 - - 4.630.898 4.630.914
Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales 1.204.761 85.636.153 - - 85.636.153 86.840.914
Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales 5.587.415 47.316.668 47.316.668 52.904.083
Extranjeras - 11.659.004 - - 11.659.004 11.659.004
Renta fija mercado extranjero 13.149.505 - - - - 13.149.505
Total IRF e IIF 19.941.697 149.242.723 - - 149.242.723 169.184.420
Al 31 de diciembre de 2012
Instrumentos financieros a valor
razonable
Cartera
propia
disponible
Cartera propia comprometida
Total
En operaciones
a plazo En préstamos
En garantía
por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e int.
financiera
Del Estado
Nacionales 18 4.779.065 - - 4.779.065 4.779.083
Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales 572.770 59.256.287 - - 59.256.287 59.829.057
Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales 4.028.371 16.999.991 16.999.991 21.028.362
Extranjeras - - - - - -
Renta fija mercado extranjero 7.437.788 - - - - 7.437.788
Total IRF e IIF 12.038.947 81.035.343 - - 81.035.343 93.074.290
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
46
Nota 10 Instrumentos financieros a costo amortizado - cartera propia
Al 31 de diciembre 2013 y 2012, la sociedad no mantiene inversiones de cartera propia en
instrumentos financieros valorizados a costo amortizado.
Instrumentos financieros a costo
amortizado
Cartera
propia
disponible
Cartera propia comprometida
Total
En operaciones
a plazo En préstamos
En garantía
por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e
intermediación financiera
Del Estado
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Otro (definir) - - - - - -
Total IRF e IIF - - - - - -
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
47
Nota 11 Instrumentos financieros a costo amortizado - operaciones de financiamiento
(a) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta variable
(Simultáneas)
Al 31 de diciembre de 2013
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales 0,53 7.605 1.402.350 1.409.955 1.409.955
Personas jurídicas 0,53 17.280 3.115.822 3.133.102 3.133.102
Intermediarios de valores 0,52 1.816.425 2.781.276 4.597.701 4.597.701
Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Totales 1.841.310 7.299.448 9.140.758 9.140.758
Al 31 de diciembre de 2012
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales 0,60 16.435 2.384.338 2.400.773 2.400.773
Personas jurídicas 0,58 2.524.267 14.454.750 16.979.017 16.979.017
Intermediarios de valores 0,60 - 366.880 366.880 366.880
Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Totales 2.540.702 17.205.968 19.746.670 19.746.670
(b) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta fija e
intermediación financiera (Contratos de retrocompra)
Al 31 de diciembre de 2013
Contrapartes
Tasa promedio
%
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas 0,45 13.355.501 - 13.355.501 13.355.501
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Totales 13.355.501 - 13.355.501 13.355.501
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
48
Nota 11 Instrumentos financieros a costo amortizado - operaciones de financiamiento
(b) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta fija e
intermediación financiera (Contratos de retrocompra), continuación
Al 31 de diciembre de 2012
Contrapartes
Tasa promedio
%
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas 0,50 - 4.177.309 4.177.309 4.177.309
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Totales - 4.177.309 4.177.309 4.177.309
(c) Premio por cobrar por préstamos de acciones
Al 31 de diciembre de 2013
Contrapartes
Tasa promedio
%
Vencimiento
Total Hasta 7 días Más de 7 días
M$ M$ M$
Personas naturales 0,35 - 2.416 2.416
Personas jurídicas 0,40 - 458.328 458.328
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas 0,32 - 729 729
Totales - 461.473 461.473
Al 31 de diciembre de 2012
Contrapartes
Tasa promedio
%
Vencimiento
Total Hasta 7 días Más de 7 días
M$ M$ M$
Personas naturales 0,38 - 765 765
Personas jurídicas 0,39 - 300.954 300.954
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas 0,30 - 66 66
Totales - 301.785 301.785
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
49
Nota 12 Contratos de derivados financieros
Al 31 de diciembre de 2013
Tipo de contrato
N°
operaciones
Nacional Instrumentos financieros derivados a valor razonable
Total activo a
valor razonable
Total pasivo a
valor razonable
Compra Venta Posición Activa Posición Pasiva
Cantidad U.M.
del contrato
Monto contrato
Cantidad U.M.
del contrato
Monto contrato Hasta 7 días
Desde 8 a 360
días
Mayor a
1 año Hasta 7 días
Desde 8 a 360
días
Mayor a
1 año
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
A) Forward
Dólares de EE.UU.
(Compensación) 401 531.044.109 279.140.486 (509.044.109) (267.342.634) 409.530 3.587.661 - (409.530) (3.575.012) - 3.997.191 (3.984.542)
Dólares de EE.UU.
(Entrega física) 86 35.283.505 18.487.079 (35.283.505) (18.487.079) 26.378 208.624 - (26.378) (208.624) - 235.002 (235.002)
Euros
(Compensación) 4 700.000 508.371 (700.000) (508.374) - 2.140 - - (2.140) 2.140 (2.140)
Euros (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
Unidades de fomento
(Compensación) 20 3.411.367 80.258.083 (2.411.367) (56.541.142) - 341.340 - - (143.280) - 341.340 (143.280)
Unidades de fomento
(Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
Otras (especificar en
glosa) - - - - - - - - - - - - -
B) Otros (Contratos
de acciones con
entrega física) - - - - - - - - - - - - -
Totales 511 570.438.981 378.394.019 (547.438.981) (342.879.229) 435.908 4.139.765 - (435.908) (3.929.056) - 4.575.673 (4.364.964)
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
50
Nota 12 Contratos de derivados financieros, continuación
Al 31 de diciembre de 2012
Tipo de contrato
N°
operaciones
Nacional Instrumentos financieros derivados a valor razonable
Total activo
a valor
razonable
Total pasivo
a valor
razonable
Compra Venta Posición Activa Posición Pasiva
Cantidad U.M.
del contrato
Monto
contrato
Cantidad U.M.
del contrato
Monto contrato
Hasta 7
días
Desde 8 a 360
días Mayo a 1 año Hasta 7 días
Desde 8 a 360
días Mayor a 1 año
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
A) Forward
Dólares de EE.UU. (Compensación) 97 105.948.000 49.841.066 (123.948.000) (58.479.346) 358.019 740.811 - (358.019) (822.985) - 1.098.830 (1.181.004)
Dólares de EE.UU. (Entrega física) 8 3.390.000 1.613.722 (3.390.000) (1.613.722) 8.961 19.380 - (8.961) (19.380) - 28.341 (28.341)
Euros (Compensación) 38 10.580.000 6.712.468 (10.580.000) (6.712.468) 11.209 61.685 - (11.209) (61.685) 72.894 (72.894)
Euros (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
Unidades de fomento (Compensación) 19 3.160.000 71.986.587 (4.760.000) (108.462.127) - 320.174 - - (539.323) - 320.174 (539.323)
Unidades de fomento (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
Otras (especificar en glosa) - - - - - - - - - - - - -
B) Otros Contratos (especificar en
glosa) - - - - - - - - - - - - -
Totales 162 123.078.000 130.153.843 (142.678.000) (175.267.663) 378.189 1.142.050 - (378.189) (1.443.373) - 1.520.239 (1.821.562)
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
51
Nota 12 Contratos de derivados financieros, continuación
Al 31 de diciembre de 2013
Contrapartes
Activo a valor
razonable
Monto
garantizado
M$ M$
Personas naturales - -
Personas jurídicas 82.654 82.654
Intermediarios de valores - -
Inversionistas institucionales - -
Partes relacionadas 1.618.884 1.618.884
Bancos 2.874.135 2.874.135
Totales 4.575.673 4.575.673
Al 31 de diciembre de 2012
Contrapartes
Activo a valor
razonable
Monto
garantizado
M$ M$
Personas naturales - -
Personas jurídicas - -
Intermediarios de valores - -
Inversionistas institucionales - -
Partes relacionadas 704.731 704.731
Bancos 815.508 815.508
Totales 1.520.239 1.520.239
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
52
Nota 13 Deudores por intermediación
Resumen
2013
Monto Provisión Total
M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 116.175.622 (394.850) 115.780.772
Intermediación de operaciones a plazo - - -
Totales 116.175.622 (394.850) 115.780.772
Resumen
2012
Monto Provisión Total
M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 63.908.299 (183.346) 63.724.953
Intermediación de operaciones a plazo - - -
Totales 63.908.299 (183.346) 63.724.953
(a) Intermediación de operaciones a término
Al 31 de diciembre de 2013
Contrapartes
Cuentas por
cobrar por
intermediación Provisión Total
Vencidos
Hasta 2 días
Desde 3 hasta
10 días
Desde 11
hasta 30 días
Más de 30
días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales 734.492 - 734.492 - - - - - Personas jurídicas 61.940.047 (394.850) 61.545.197 - - - 394.850 394.850
Intermediarios de valores 10.983.588 - 10.983.588 - - - - -
Inversionistas Institucionales 42.517.495 - 42.517.495 - - - - -
Totales 116.175.622 (394.850) 115.780.772 - - - 394.850 394.850
Al 31 de diciembre de 2012
Contrapartes
Cuentas por
cobrar por
intermediación Provisión Total
Vencidos
Hasta 2 días
Desde 3 hasta
10 días
Desde 11
hasta 30 días
Más de 30
días Total vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales 674.542 (71.308) 603.234 - 591.463 9.221 2.549 603.233
Personas jurídicas 36.118.536 (110.406) 36.008.130 - 35.867.378 128.599 12.154 36.008.131
Intermediarios de valores 23.131.209 - 23.131.209 - - - - - Inversionistas Institucionales 3.984.012 (1.632) 3.982.380 - 3.981.569 811.262 - 4.792.831
Totales 63.908.299 (183.346) 63.724.953 - 40.440.410 949.082 14.703 41.404.195
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al 31 de diciembre 2013 y 2012
53
Nota 13 Deudores por intermediación, continuación
(b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (simultáneas)
Al 31 de diciembre de 2013, no presenta operaciones a plazo (simultáneas)
Contrapartes
Vencidos
Vencimiento
Provisión Total
Hasta 7
días
Desde 8 hasta
30 días
Desde 31 hasta
60 días
Más de
60 días
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - -
Personas jurídicas - - - - - - -
Intermediarios de valores - - - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - -
Totales - - - - - - -
Al 31 de diciembre de 2012, no presenta operaciones a plazo (simultáneas)
Contrapartes
Vencidos
Vencimiento
Provisión Total
Hasta 7
días
Desde 8 hasta
30 días
Desde 31 hasta
60 días Más de 60 días
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - -
Personas jurídicas - - - - - - -
Intermediarios de valores - - - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - -
Totales - - - - - - -
(c) Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables
Provisión 2013 2012
M$ M$
Saldo inicial 183.346 250.290
Incremento del ejercicio 394.850 183.346
Aplicación de provisiones - -
Reverso de provisiones (183.346) (250.290)
Totales 394.850 183.346
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Nota 13 Deudores por intermediación, continuación
(c) Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables, continuación
Método de valoración y política de provisiones
La Sociedad valoriza sus Deudores por intermediación a su valor nominal, se constituyen
provisiones para pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar por operaciones de
intermediación, cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz
de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos
originales de la operación.
Para efectos de determinar la provisión de incobrables, la Sociedad efectúa un análisis
individual de sus clientes, en función de su comportamiento financiero y su capacidad de
pago, analizando además la información financiera relevante, la estimación por deterioro
se determina sobre todas las cuentas con vencimiento superior a 30 días, a objeto de
constituir las provisiones.
Nota 14 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia
Al 31 de diciembre de 2013
Contrapartes
Monto
cuentas por
cobrar Provisión Total
Vencidos
Hasta 2
días
Desde 3
hasta 10
días
Desde 11
hasta 30
días
Más de 30
días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - - -
Personas jurídicas - - - - - - - -
Intermediarios de valores 494.066 - 494.066 - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - - -
Totales 494.066 - 494.066 - - - - -
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55
Nota 14 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia, continuación
Al 31 de diciembre de 2012
Contrapartes
Monto
cuentas por
cobrar Provisión Total
Vencidos
Hasta 2
días
Desde 3
hasta 10
días
Desde 11
hasta 30
días
Más de 30
días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - - -
Personas jurídicas - - - - - - - -
Intermediarios de valores 288.816 - 288.816 - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - - -
Totales 288.816 - 288.816 - - - - -
Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables
Provisión
2013 2012
M$ M$
Saldo inicial - -
Incremento del ejercicio - -
Aplicación de provisiones - -
Reverso de provisiones - -
Totales - -
Método de valoración y política de provisiones
La Sociedad valoriza sus cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia a su valor
nominal, se constituyen provisiones para pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar por
operaciones de intermediación, cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será
capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos
originales de la operación.
Para efectos de determinar la provisión de incobrables, la Sociedad efectúa un análisis individual
de sus clientes, en función de su comportamiento financiero y su capacidad de pago, analizando
además la información financiera relevante, a objeto de constituir las provisiones que estime
necesarias.
La Sociedad, al 31 de diciembre de 2013 y al 31 de diciembre de 2012, no registra provisión de
incobrables para sus cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia.
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56
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas
(a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas Al 31 de diciembre de 2013
Concepto
Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 153.479 10.619.143.841 - 408.881 982.937
Operaciones de compra con retroventa
sobre IRF e IIF 85 66.056.986 - - -
Operaciones de financiamiento - venta con
retrocompra sobre IRF e IIF 72 58.868.134 - - -
Instrumentos financieros derivados 13 92.998 - - -
Cuentas por cobrar/pagar por operaciones
de cartera propia - - - - -
Cuentas corrientes 10 48.920.798 - 6.340.816 100.013
Aporte y Rescate Fondos Mutuos 1.546 3.505.663 - - -
Administración de cartera 12 3.524.002 2.644.735 - 83.289
Compraventa de moneda extranjera 148 60.094.855 - -
Asesorías financieras 3 5.784.448 (5.784.464) - -
Compraventa Moneda de Oro 52 217.302 - - -
Otras comisiones 5 60.261 21.338 - -
Dividendos - - - - -
Otros - - - - -
Totales 155.425 10.866.269.288 (3.118.391) 6.749.697 1.166.239 Las transacciones con partes relacionadas han sido realizadas a precio de mercado, no se han
realizado provisiones por incobrabilidad y no se han constituido garantías por estas operaciones.
Las cuentas corrientes corresponden a financiamiento cuyo pago se efectuará por el total
del monto adeudado sin comisiones, intereses o reajuste de ningún tipo, mediante traspaso
electrónico o cargo en cuenta corriente (cuenta mercantil).
(b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas Parte relacionada 1: Larraín Vial Servicios Financieros Ltda. (Indirecta) Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 12.927.363 - 2.754.683 - Compraventa de moneda extranjera 1 7.454.594 - - - Intermediación de operaciones a término 1.088 95.486.463 - - -
Totales 1.090 115.868.420 - 2.754.683 -
Las transacciones efectuadas con relacionadas corresponden a cuentas corrientes mercantiles.
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al 31 de diciembre 2013 y 2012
57
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación
(b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 2: Larraín Vial Administradora General de Fondos S.A. (Indirecta)
Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 558.093 - 554.541 -
Otras comisiones 3 38.923 - - - Administración de cartera 12 3.524.002 2.644.735 - 83.289
Totales 16 4.121.018 2.644.735 554.541 83.289
Las Comisiones cobradas por la Sociedad Larraín Vial Administradora General de
Fondos S.A. corresponden a Servicios prestados por colocación y mantención de cuotas
de fondos mutuos.
Parte relacionada 3: Larraín Vial Servicios Profesionales Ltda. (Directa). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 11.490.191 - 2.081.020 - Asesorías financieras - - - - - Otros (dividendos) (*) - 8.448.598 8.448.598- - -
Totales 1 19.938.789 8.448.598 2.081.020 -
Las transacciones efectuadas con relacionadas corresponden a cuentas corrientes
mercantiles. (*) Corresponde a dividendos recibidos de la sociedad sobre la cual se tiene participación.
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58
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación (b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 4: Asesorías Larraín Vial Ltda. (Accionista). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto
Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 22.397.511 - 87.221 -
Asesorías financieras 3 5.787.448 (5.784.464) - -
Totales 4 28.184.959 (5.784.464) 87.221 -
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles.
Entre Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa y Asesorías Larraín Vial Ltda., existe un
contrato a través del cual se establecen los servicios y actividades que esta última presta a
la Corredora, principalmente Asesorías y Suministro de Personal. Parte relacionada 5: Larraín Vial Inversiones Ltda. (Indirecta).
Al 31 de diciembre de 2013
Concepto
Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 152.378 10.523.092.804 - 207.973 934.179
Operaciones de compra con retroventa
sobre IRF e IIF 85 66.056.986 - - -
Operaciones de financiamiento - venta con
retrocompra sobre IRF e IIF 72 58.868.134 - - -
Instrumentos financieros derivados 13 92.998 - - -
Cuentas corrientes 1 250.322 - 250.322 -
Aporte y Rescate Fondos Mutuos 1.546 3.505.663 - - -
Compraventa de moneda extranjera 147 52.640.261 - - -
Compraventa Moneda de Oro 52 217.302 - - -
Otras comisiones 2 21.338 21.338 - -
Otros (dividendos) 216 5.563.917 - - -
Totales 154.512 10.710.309.725 21.338 458.295 934.179 Financiamiento de operaciones de de cartera propia. Corresponden a cuentas corrientes mercantiles.
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al 31 de diciembre 2013 y 2012
59
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación (b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 6: LVA Índices S.A. (Indirecta). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 102.665 - 102.665 -
Totales 1 102.665 - 102.665 -
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles. Parte relacionada 7: Larraín Vial Proyectos e Inversiones Ltda. (Indirecta). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 1.088.263 - 199.218 -
Totales 1 1.088.263 - 199.218 -
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles. Parte relacionada 8: Larraín Vial Securities (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a
término 1 19.479 - - 19.479
Totales 1 19.479 - - 19.479 Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado.
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Notas a los Estados Financieros Separados
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60
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación (b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 9: Larraín Vial Gestora de Inversiones S.A. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 522.448 - 292.290 100.013
Administración de cartera - - - - -
Totales 1 522.448 - 292.290 100.013 Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados. Parte relacionada 10: Larraín Vial Inversiones Dos Ltda. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 2.767 - 2.436 -
Totales 1 2.767 - 2.436 -
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro. Parte relacionada 11: LV Colombia Comisionista de Bolsa. (Indirecto).
Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 16.440 - 16.440 -
Totales 1 16.440 - 16.440 -
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados.
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61
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación
(b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 12: Larraín Vial Asset Managment S.A. (Indirecto).
Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 146 - - 146
Totales 1 146 - - 146 Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado. Parte relacionada 13: Leónidas Aníbal Vial (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 14.757 - 13.519 1.238
Totales 1 14.757 - 13.519 1.238 Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado. Parte relacionada 14: Larraín Vial Activos S.A. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 3.423 - 2.786 637
Totales 1 3.423 - 2.786 637 Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado.
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62
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación (b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 15: Compañías CIC S.A. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 59.600 - 59.600 -
Totales 1 59.600 - 59.600 - Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado.
Parte relacionada 16: C & G Ltda. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 131.067 - 39.911 -
Totales 1 131.067 - 39.911 - Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado.
Parte relacionada 17: Asesorías e Inversiones Cadofe Ltda. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 125.070 - 20.076 -
Totales 1 125.070 - 20.076 - Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado.
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63
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación (b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 18: Inversiones Ithaca Ltda. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 115.496 - 25.000 -
Totales 1 115.496 - 25.000 - Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado.
Parte relacionada 19: Larraín Vial S.A. Activos AGF (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 39.996 - 39.996 -
Totales 1 39.996 - 39.996 -
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado.
Parte relacionada 20: Larraín Vial S.A. Asesorías y Servicios (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 28.262 - - -
Totales 1 28.262 - - -
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado.
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64
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación (b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 21: Asesorías LV y Asociados Ltda. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 20 - - -
Totales 1 20 - - -
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado. Parte relacionada 22: Pedro Gaete Romero (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 13.000 - - 13.000
Totales 1 13.000 - - 13.000
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado. Parte relacionada 23: Alfredo Concha (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2013
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 14.258 - - 14.258
Totales 1 14.258 - - 14.258
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestado.
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al 31 de diciembre 2013 y 2012
65
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación (c) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas
Al 31 de diciembre de 2012
Concepto
Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 121.273 8.507.998.575 - 279.967 16.011.962
Operaciones de compra con retroventa
sobre IRF e IIF 51 64.468.058 - - -
Operaciones de financiamiento - venta con
retrocompra sobre IRF e IIF 46 50.572.254 - - -
Instrumentos financieros derivados 13 92.998 - - -
Cuentas por cobrar/pagar por operaciones
de cartera propia - - - - -
Cuentas corrientes 16 38.517.153 - 37.179.527 1.280.635
Aporte y Rescate Fondos Mutuos 40 3.502.207 - 1.769 78.000
Administración de cartera 5 2.854.868 2.644.735 1.012.794 147.824
Compraventa de moneda extranjera 146 60.072.475 1.187.840 -
Asesorías financieras 4 5.784.464 (5.784.464) - 383
Compraventa Moneda de Oro 47 208.482 - - -
Otras comisiones 2 21.338 21.338 - 637
Dividendos 192 4.803.410 - - -
Otros 1 5.780 - 5.780
Totales 121.836 8.738.902.062 (3.118.391) 39.661.897 17.525.221
Las transacciones con partes relacionadas han sido realizadas a precio de mercado, no se han
realizado provisiones por incobrabilidad y no se han constituido garantías por estas operaciones. Las cuentas corrientes corresponden a financiamiento cuyo pago se efectuará por el total
del monto adeudado sin comisiones, intereses o reajuste de ningún tipo, mediante traspaso
electrónico o cargo en cuenta corriente (cuenta mercantil).
(d) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas Parte relacionada 1: Larraín Vial Servicios Financieros Ltda. (Indirecta) Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 2.888.627 - 2.888.627 - Compraventa de moneda extranjera 1 7.454.594 - 1.187.840 - Intermediación de operaciones a término 1.085 43.947.341 - - 1.199.367
Totales 1.087 54.290.562 - 4.076.467 1.199.367 Las transacciones efectuadas con relacionadas corresponden a cuentas corrientes mercantiles.
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al 31 de diciembre 2013 y 2012
66
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación (d) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 2: Larraín Vial Administradora General de Fondos S.A. (Indirecta) Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 22.414 - 22.414 - Administración de cartera 5 2.854.868 2.644.735 1.012.794 147.824
Totales 6 2.877.282 2.644.735 1.035.208 147.824 Las Comisiones cobradas por la Sociedad Larraín Vial Administradora General de
Fondos S.A. corresponden a Servicios prestados por colocación y mantención de cuotas
de fondos mutuos. Parte relacionada 3: Larraín Vial Servicios Profesionales Ltda. (Directa). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 6.065.962 - 6.065.962 - Asesorías financieras - - - - 383 Otros (dividendos) (*) - 7.539.290 7.539.290 - -
Totales 1 13.605.252 7.539.290 6.065.962 383 Las transacciones efectuadas con relacionadas corresponden a cuentas corrientes
mercantiles. (*) Corresponde a dividendos recibidos de la sociedad sobre la cual se tiene participación. Parte relacionada 4: Asesorías Larraín Vial Ltda. (Accionista). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto
Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 19.602.424 - 19.602.424 -
Asesorías financieras 3 5.784.464 (5.784.464) - -
Totales 4 25.386.888 (5.784.464) 19.602.424 - Corresponden a cuentas corrientes mercantiles. Entre Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa y Asesorías Larraín Vial Ltda., existe un
contrato a través del cual se establecen los servicios y actividades que esta última presta a
la Corredora, principalmente Asesorías y Suministro de Personal.
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al 31 de diciembre 2013 y 2012
67
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación (d) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 5: Larraín Vial Inversiones Ltda. (Indirecta). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto
Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 120.177 8.463.814.374 - 200.265 14.655.435
Operaciones de compra con retroventa
sobre IRF e IIF 51 64.468.058 - - -
Operaciones de financiamiento - venta con
retrocompra sobre IRF e IIF 46 50.572.254 - - -
Instrumentos financieros derivados 13 92.998 - - -
Cuentas corrientes 1 2.256.464 - 2.256.464 -
Aporte y Rescate Fondos Mutuos 38 3.228.614 - - -
Compraventa de moneda extranjera 144 52.617.881 - - -
Compraventa Moneda de Oro 47 208.482 - - -
Otras comisiones 2 21.338 21.338 - 637
Otros (dividendos) 192 4.803.410 - - -
Totales 120.711 8.642.083.873 21.338 2.456.729 14.656.072 Financiamiento de operaciones de de cartera propia. Corresponden a cuentas corrientes mercantiles. Parte relacionada 6: LVA Índices S.A. (Indirecta). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 205.482 - 205.482 -
Totales 1 205.482 - 205.482 - Corresponden a cuentas corrientes mercantiles. Parte relacionada 7: Larraín Vial Proyectos e Inversiones Ltda. (Indirecta). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 889.025 - 889.025 -
Totales 1 889.025 - 889.025 - Corresponden a cuentas corrientes mercantiles.
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68
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación (d) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 8: Larraín Vial S.A. (Accionista).
Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 4.932.420 - 4.932.420 -
Totales 1 4.932.420 - 4.932.420 - Corresponden a cuentas corrientes mercantiles. Parte relacionada 9: Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa de Productos (Indirecta). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 1.275.000 - - 1.275.000
Otros 1 5.780 - - 5.780
Totales 2 1.280.780 - - 1.280.780 Corresponden a cuentas corrientes mercantiles. Parte relacionada 10: Larraín Vial Gestora de Inversiones S.A. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 2 297.916 - 292.290 5.626
Administración de cartera 2 - - - -
Totales 4 297.916 - 292.290 5.626 Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados.
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69
Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación (d) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 11: Larraín Vial S.A. Asesorías y Servicios (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 2 17.055 - 17.046 9
Totales 2 17.055 - 17.046 9
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro. Parte relacionada 12: San Sebastián I S.A. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 1 56.991 - - -
Aporte y Rescate Fondos Mutuos 1 271.824 - - 78.000
Totales 2 328.815 - - 78.000 Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados. Parte relacionada 13: Larraín Vial Activos S.A. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Aporte y Rescate Fondos Mutuos 1 1.769 - 1.769 -
Totales 1 1.769 - 1.769 - Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados.
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Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación (d) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 14: Larraín Vial Investment. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Cuentas corrientes 2 7.373 - 7.373 -
Totales 2 7.373 - 7.373 - Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados.
Parte relacionada 15: Ases. E Inv. Tinguiririca Ltda. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 42.701 - 42.701 -
Totales 1 42.701 - 42.701 - Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados.
Parte relacionada 16: Catalina Díaz B. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 37.001 - 37.001 -
Totales 1 37.001 - 37.001 - Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados.
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Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación
(d) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación Parte relacionada 17: Ignacio Osorio M. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 30.309 - - 30.309
Totales 1 30.309 - - 30.309 Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados. Parte relacionada 18: Gonzalo Echeñique B. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 14.020 - - 14.020
Totales 1 14.020 - - 14.020 Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados. Parte relacionada 19: Manuel Bulnes L. (Indirecto). Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 33.000 - - 33.000
Totales 1 33.000 - - 33.000 Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados.
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Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación
(d) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas, continuación
Parte relacionada 20: Inversiones San Jose Ltda. (Indirecto).
Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 41.104 - - 41.104
Totales 1 41.104 - - 41.104
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados.
Parte relacionada 21: Pedro Gaete R. (Indirecto).
Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1 12.500 - - 12.500
Totales 1 12.500 - - 12.500
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados.
Parte relacionada 22: Larraín Vial Securities. (Indirecto).
Al 31 de diciembre de 2012
Concepto Total transacción Saldo
Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 4 26.225 - - 26.225
Totales 4 26.225 - - 26.225
Corresponden a cuentas corrientes mercantiles y cobro por servicios prestados.
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Nota 15 Saldos y transacciones con partes relacionadas, continuación
(e) Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del
intermediario
Resumen 2013 2012
M$ M$
Préstamos 40.500 40.473
Remuneraciones 1.859.682 3.461.356
Gratificaciones 26.234 926.547
Comisiones 186.015 946.061
Totales 2.112.431 5.374.437
Nota 16 Inversiones en sociedades
(a) Inversiones valoradas por el método de la participación (VP) Al 31 de diciembre de 2013
Nombre de la entidad N° de Acciones Participación
Valor
patrimonial Patrimonio Resultados
Fecha
información
N° % M$ M$ M$
CCLV Contraparte Central S.A. 2 0,1515 11.866 7.118.432 494.329 31/12/2013
Larraín Vial Servicios
Profesionales Ltda. - 5 24.091 481.818 11.360.240 31/12/2013
Totales 2 35.957 7.600.250 11.854.569
Al 31 de diciembre de 2012
Nombre de la entidad N° de Acciones Participación
Valor
patrimonial Patrimonio Resultados
Fecha
información
N° % M$ M$ M$
CCLV Contraparte Central S.A. 2 0,1515 9.989 6.592.830 692.637 31/12/2012
Larraín Vial Servicios
Profesionales Ltda. - 5 10.271 205.420 12.450.579 31/12/2012
Totales 2 20.260 6.798.250 13.143.216
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
74
Nota 16 Inversiones en sociedades, continuación
(a) Inversiones valoradas por el método de la participación (VP), continuación
Movimiento de las inversiones por sociedad:
CCLV Contraparte Central S.A. 2013 2012
M$ M$
Saldo al inicio 9.989 9.254
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) 1.877 735
Otros movimientos patrimoniales - -
Totales 11.866 9.989
Larraín Vial Servicios Profesionales Ltda. 2013 2012
M$ M$
Saldo al inicio 10.271 45.721
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) 9.664 (15.450)
Otros movimientos patrimoniales 4.156 (20.000)
Totales 24.091 10.271
Dividendos recibidos por Larraín Vial Servicios Profesionales Ltda. Al 31 de diciembre
2013 y de 2012, es como sigue:
Mes 2013 2012
M$ M$
Enero - -
Febrero - -
Marzo 1.700.000 1.900.000
Abril - -
Mayo - -
Junio 1.700.000 740.000
Julio - -
Agosto - -
Septiembre 2.478.403 1.438.000
Octubre 808.285 -
Noviembre 1.045.000 479.500
Diciembre 716.910 2.981.790
Totales 8.448.598 7.539.290
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al 31 de diciembre 2013 y 2012
75
Nota 16 Inversiones en sociedades, continuación
(b) Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio
Al 31 de diciembre de 2013
Nombre de la entidad N° de acciones Valor razonable
N° M$
Bolsa de Comercio de Santiago 1 2.478.411
Totales 1 2.478.411
Al 31 de diciembre de 2012
Nombre de la entidad N° de acciones Valor razonable
N° M$
Bolsa de Comercio de Santiago 1 2.420.919
Totales 1 2.420.919
Movimiento de la inversión:
Bolsa de Comercio de Santiago 2013 2012
M$ M$
Saldo al inicio 2.420.919 2.309.760
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) 57.492 111.159
Otros movimientos patrimoniales - -
Totales 2.478.411 2.420.919
Dividendos recibidos por la Bolsa de Comercio de Santiago, al 31 de diciembre 2013 y
2012, es como sigue:
Fecha 2013 Fecha 2012
M$ M$
29/03/2013 54.000 29/05/2012 11.000
30/05/2013 13.000 30/06/2012 42.000
30/08/2013 17.000 24/09/2012 16.500
26/11/2013 13.000 26/12/2012 10.000
Total 97.000 Total 79.500
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
76
Nota 16 Inversiones en sociedades, continuación
(c) Inversiones valoradas al método del Costo.
Al 31 de diciembre de 2013
Nombre de la entidad País Participación Valor Inversión Valor Inversión
Fecha
información
% U$D M$
L.V Comisionista de Bolsa Colombia 94,99% 5.443.560,17 2.855.393 31/12/2013
Totales 5.443.560,17 2.855.393
Al 31 de diciembre de 2012
Nombre de la entidad País Participación Valor Inversión Valor Inversión
Fecha
información
% U$D M$
L.V Comisionista de Bolsa Colombia 94,99% 2.959.991 1.442.128 31/12/2012
Totales 2.959.991 1.442.128
Al 31 de diciembre de 2013
Nombre de la entidad N° de Acciones Participación Valor Inversión
Fecha
información
N° % M$
L.V SAB Perú 3.727.693 90% 678.713 31/12/2013
Totales 3.727.693 678.713
Al 31 de diciembre de 2012
La suscripción de acciones con L.V SAB Perú, fue realizada con fecha 3 de octubre de2013.
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
77
Nota 17 Intangibles
Al 31 de diciembre de 2013
Intangibles Marcas y licencias Desarrollo software Total
M$ M$ M$
Saldo inicial al 1/01/2013 - 2.179.413 2.179.413
Adiciones del ejercicio - 569.229 569.229
Bajas o retiros del ejercicio - - -
Valor bruto al 1/01/2013 - - -
Amortización del ejercicio - - -
Amortización acumulada - - -
Valor neto al 31/12/2013 - 2.748.642 2.748.642
Al 31 de diciembre de 2012
Intangibles Marcas y licencias Desarrollo software Total
M$ M$ M$
Saldo inicial al 1/01/2012 - 733.986 733.986
Adiciones del ejercicio - 1.445.427 1.445.428
Bajas o retiros del ejercicio - - -
Valor bruto al 1/01/2012 - - -
Amortización del ejercicio - - -
Amortización acumulada - - -
Valor neto al 31/12/2012 - 2.179.413 2.179.413
No existe amortización al 31 de diciembre de 2013, ya que aun no se han utilizado los software.
Nota 18 Propiedades y equipos
Al 31 de diciembre de 2013
Propiedades, planta y equipo Edificios Maquinaria
y equipos Muebles y
útiles Instalaciones Total M$ M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 1/01/2013 2.961.084 38.861 124.926 289.001 3.413.872 Adiciones del ejercicio - - - - - Bajas o retiros del ejercicio - - - - - Ajustes y reclasificaciones - - - - - Valor bruto al 1/01/2013 2.961.084 38.861 124.926 289.001 3.413.872 Depreciación del ejercicio (59.222) (12.953) (41.643) (87.701) (201.519) Depreciación acumulada (118.444) (25.908) (83.283) (201.300) (428.935)
Valor neto al 31/12/2013 2.783.418 - - - 2.783.418
Al 31 de diciembre de 2013 no existen Adiciones ni bajas en propiedades y equipos.
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
78
Nota 18 Propiedades y equipos, continuación
Al 31 de diciembre de 2012
Propiedades, planta y equipo Edificios Maquinaria y
equipos Muebles y
útiles Instalaciones Total M$ M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 1/01/2012 2.961.084 38.861 124.926 289.001 3.413.872 Adiciones del ejercicio - - - - - Bajas o retiros del ejercicio - - - - - Ajustes y reclasificaciones - - - - - Valor bruto al 01/01/2012 2.961.084 38.861 124.926 289.001 3.413.872 Depreciación del ejercicio (59.222) (12.954) (41.642) (87.701) (201.519) Depreciación acumulada (59.222) (12.954) (41.641) (113.599) (227.416)
Valor neto al 31/12/2012 2.842.640 12.953 41.643 87.701 2.984.937
Al 31 de diciembre de 2012 no existen adiciones ni bajas en propiedades y equipos.
Nota 19 Pasivos financieros a valor razonable
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no presenta Pasivos Financieros a Valor
Razonable.
Nota 20 Obligaciones por financiamiento
Resumen
2013 2012
M$ M$
Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV - -
Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre
IRF e IIF 163.118.800 85.511.530
Prima por pagar por préstamos de acciones 305.111 200.459
Otras obligaciones por financiamiento - -
Totales 163.423.911 85.711.989
(a) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (simultáneas)
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no presenta Obligaciones por operaciones
de venta con retrocompra sobre IRV.
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
79
Nota 20 Obligaciones por financiamiento, continuación
(b) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (Contratos
de retrocompra)
Al 31 de diciembre de 2013
Contrapartes
Tasa
promedio
Vencimiento
Total
Valor razonable del
activo subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales 0,39 1.584.545 5.559.404 7.143.949 7.143.949
Personas jurídicas 0,40 87.898.477 35.334.539 123.233.016 123.233.016
Intermediarios de valores 0,40 41.017 - 41.017 41.017
Inversionistas institucionales 0,00 - - - -
Partes relacionadas 0,40 27.184.313 5.516.505 32.700.818 32.700.818
Totales 116.708.352 46.410.448 163.118.800 163.118.800
Al 31 de diciembre de 2012
Contrapartes
Tasa
promedio
Vencimiento
Total
Valor razonable del
activo subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales 0,45 1.659.153 862.536 2.521.689 2.521.689
Personas jurídicas 0,45 58.609.406 12.823.074 71.432.480 71.432.480
Intermediarios de valores 0,48 11.079.015 - 11.079.015 11.079.015
Inversionistas institucionales 0,00 - - - -
Partes relacionadas 0,44 22.783 455.563 478.346 478.346
Totales 71.370.357 14.141.173 85.511.530 85.511.530
(c) Prima por pagar por préstamos de acciones
Al 31 de diciembre de 2013
Contrapartes
Tasa
promedio
%
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
subyacente Hasta 7 días
Más de 7
días
M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas 0,22 - 99.427 99.427 99.427
Intermediarios de valores 0,29 - 60.178 60.178 60.178
Inversionistas institucionales 0,30 - 145.506 145.506 145.506
Partes relacionadas - - - - -
Totales - 305.111 305.111 305.111
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al 31 de diciembre 2013 y 2012
80
Nota 20 Obligaciones por financiamiento, continuación
(c) Prima por pagar por préstamos de acciones, continuación
Al 31 de diciembre de 2012
Contrapartes
Tasa
promedio
%
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
subyacente Hasta 7 días
Más de 7
días
M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas 0,24 - 66.078 66.078 66.078
Intermediarios de valores 0,25 - 83.006 83.006 83.006
Inversionistas institucionales 0,30 - 51.375 51.375 51.375
Partes relacionadas - - - - -
Totales - - 200.459 200.459 200.459
(d) Otras obligaciones por financiamiento
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no presenta otras obligaciones por
financiamiento.
Nota 21 Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Resumen 2013 2012 M$ M$
Línea de crédito utilizada - 11.506.319 Préstamos bancarios 494.463 577.821 Otras obligaciones financieras - -
Totales 494.463 12.084.140 (a) Línea de crédito utilizada
Banco Tasa 2013 2012
de interés M$ M$
Banco Santander 0,65% - 1.176.902 Banco de Chile 0.55% - - Banco Crédito e Inv. 0,65% - 3.500.000 Banco BICE 0,57% - 6.829.417
Totales - 11.506.319
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
81
Nota 21 Obligaciones con bancos e instituciones financieras, continuación
(b) Préstamos bancarios Al 31 de diciembre de 2013
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a
360 días
Mayor a 1
año Total
% M$ M$ M$ M$
Préstamo 1 Banco de
Crédito e
Inversiones UF 5,4% - - 97.785 396.678 494.463
Totales - 95.785 396.678 494.463 Al 31 de diciembre de 2012
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a
360 días
Mayor a 1
año Total
% M$ M$ M$ M$
Préstamo 1 Banco de
Crédito e
Inversiones UF 5,4% - - 93.590 484.231 577.821
Totales - 93.590 484.231 577.821 La sociedad presenta un préstamo correspondiente a un crédito hipotecario, otorgado por
el Banco de Créditos e Inversiones a un plazo de 15 años, comenzando el 10 de octubre
del 2003 y su fecha de vencimiento es el 10 de julio de 2018.
Nota 22 Acreedores por intermediación
Resumen 2013 2012 M$ M$
Intermediación de operaciones a término 95.272.147 54.672.390 Intermediación de operaciones a término Colombia - -
Totales 95.272.147 54.672.390
(a) Intermediación operaciones a término
Contrapartes 2013 2012 M$ M$
Personas naturales 3.288.342 2.384.996 Personas jurídicas 21.099.576 19.128.347 Intermediarios de valores 7.837.676 31.924.144 Inversionistas institucionales 63.046.553 1.234.903 Intermediación Colombia - -
Totales 95.272.147 54.672.390
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
82
Nota 22 Acreedores por intermediación, continuación
(b) Intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (simultáneas)
Al 31 de diciembre de 2013
Contrapartes
Vencimiento
Total Hasta 7
días Desde 8
hasta 30 días
Desde 31 hasta 60
días Más de 60
días M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - -
Totales - - - - -
Al 31 de diciembre de 2012
Contrapartes
Vencimiento
Total Hasta 7
días
Desde 8 hasta 30
días
Desde 31 hasta 60
días Más de 60
días M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - -
Totales - - - - -
Nota 23 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no presenta saldos de cuentas por pagar por
operaciones de cartera propia.
Nota 24 Otras cuentas por cobrar y otras cuentas por pagar
(a) Otras cuentas por cobrar
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 Concepto 2013 2012
M$ M$
Deudores Moneda Extranjera 7.525.585 1.384.333
Deudores Pesos 434.914 17.707.697
Cuenta corriente personal 113.769 43.307
Otras cuentas por cobrar 327 2.779
Prov. deudores incobrables (75.425) (208.481)
Totales 7.999.170 18.929.635
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
83
Nota 24 Otras cuentas por cobrar y otras cuentas por pagar, Continuación
(a) Otras cuentas por pagar, continuación Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 Concepto 2013 2012
M$ M$
Acreedores Moneda Extranjera 21.496.510 18.220.628
Acreedores Pesos 29.049.913 18.385.032
Instituciones previsionales por pagar 37.003 52.613
Proveedores 788.472 232.546
Totales 51.371.898 36.890.819
Nota 25 Provisiones
Al 31 de diciembre de 2013
Movimiento de las provisiones Provisión
bonos Provisión
vacaciones Provisión
varias Provisión
gratificación Provisión forwards
Provisión brockers Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 01/01/2013 1.528.629 258.507 952.211 - - 76.174 2.815.521 Provisiones constituidas 1.220.000 171.118 708.486 - - 453.784 2.553.388 Reverso de provisiones (450.000) (215.595) (1.221.189) - - (76.174) (1.962.958) Provisiones utilizadas en el año (1.078.629) - - - (158.389) (1.237.018)
Totales 1.220.000 214.030 439.507 - - 295.395 2.168.933
Al 31 de diciembre de 2012
Movimiento de las provisiones Provisión
bonos Provisión
vacaciones Provisión
varias Provisión
gratificación Provisión forwards
Provisión brockers Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 01/01/2012 1.096.590 142.003 364.423 - 30.434 131.950 1.765.400 Provisiones constituidas 1.528.629 258.507 1.111.521 53.093 44.341 198.924 3.195.015 Reverso de provisiones (172.439) (142.003) (364.424) - (74.775) (131.950) (885.591) Provisiones utilizadas en el año (924.151) - (159.310) (53.093) - (122.750) (1.259.304)
Totales 1.528.629 258.507 952.210 - - 76.174 2.815.520
Durante el 2012 se efectuó provisión de vacaciones para registrar el gasto en el período que se
devenga el derecho. Las provisiones varias comprenden facturas de gasto general y algún
ingreso.
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
84
Nota 26 Resultado por líneas de negocio
Al 31 de diciembre de 2013
Resultado por
línea de
negocio
Comisiones
A valor razonable A costo amortizado
Otros Total Ajustes a valor razonable Ventas de cartera propia Otros Intereses Reajustes Otros
Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación 25.806.487 (2.624.684) - - - - - - - - - - - - - - 23.181.803
Cartera propia - - - - - - 23.999 - - - - - - - - - 23.999
Renta variable - - 239.007 (427.349) 2.186.618 (840.297) - - - - - - - - - - 1.157.979
Renta fija - - 9.955.501 - 247.962 (308.894) - - - - - - - - - - 9.894.569
Contratos de
retrocompra - - - - - - - - 1.020.704 (5.172.959) - - - - - - (4.152.255)
Simultáneas - - - - - - - - - - - - - - - - 0
Derivados - - - - 43.245.452 (44.019.807) - - - - - - - - - - (774.355)
Préstamos de
acciones - - - - - - - - - - - - - - - - -
Administración
de cartera - - - - - - - - - - - - - - 1.731.930 - 1.731.930
Custodia de
valores - - - - - - - - - - - - - - - - 0
Asesorías
financieras - - - - - - - - - - - - - - 1.109.783 - 1.109.783
Compra venta
de moneda
extranjera - - - - - - - - - - - - - - - - -
Otras - - - - - - - - - - - - - - 1.797.545 (689.543) 1.108.002
Total 25.806.487 (2.624.684) 10.194.508 (427.349) 45.680.032 (45.168.998) 23.999 - 1.020.704 (5.172.959) - - - - 4.639.258 (689.543) 33.281.455
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al 31 de diciembre 2013 y 2012
85
Nota 26 Resultado por líneas de negocio, continuación Al 31 de diciembre de 2012
Resultado por
línea de negocio
Comisiones
A valor razonable A costo amortizado
Otros
Total
Ajustes a valor
razonable Ventas de cartera propia Otros Intereses Reajustes Otros
Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación 25.709.486 (2.163.420) - - - - - - - - - - - - - - 23.546.066
Cartera propia - - - - - - 160.672 - - - - - - - - - 160.672
Renta variable - - 983.537 (190.048) 1.606.560 (240.357) - - - - - - - - - - 2.159.692
Renta fija - - 8.380.829 (21.694) 79.140 (679.693) - - - - - - - - - - 7.758.582
Contratos de
retrocompra - - - - - - - - 1.307.818 (4.082.202) - - - - - - (2.774.384)
Simultáneas - - - - - - - - - - - - - - - - -
Derivados - - - - 52.948.139 (52.572.778) - - - - - - - - - - 375.361
Préstamos de
acciones - - - - - - - - - - - - - - - - -
Administración de
cartera - - - - - - - - - - - - - - 1.507.092 - 1.507.092
Custodia de valores - - - - - - - - - - - - - - - - -
Asesorías
financieras - - - - - - - - - - - - - - 479.436 - 479.436
Compra venta de
moneda extranjera - - - - - - - - - - - - - - - - -
Otras - - - - - - - - - - - - - - 1.276.248 (559.932) 716.316
Total 25.709.486 (2.163.420) 9.364.366 (211.742) 54.633.839 (53.492.828) 160.672 - 1.307.818 (4.082.202) - - - - 3.262.776 (559.932) 33.928.833
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
86
Nota 27 Impuesto a la renta e impuestos diferidos
La composición de los impuestos al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, se detalla a
continuación:
(a) Impuestos diferidos
2013 2012
M$ M$
Provisión vacaciones 42.806 51.701
Provisión deudores incobrables 94.055 78.365
Operaciones pactos 104.115 59.776
Provisión forward - -
Provisión bonos 244.000 305.726
Otras provisiones 26.198 46.381
Otras provisiones FIP 53.567 -
Total activo por impuesto diferido 564.741 541.949
Provisión venta corta 31.272 20.265
Mayores valores - 64.064
Provisión forward 42.142 141.328
Provisión Menores Valores 1.890 -
Total pasivo por impuesto diferido 75.304 225.657
Saldo neto por impuesto diferido 489.437 316.292
(b) Resultado por impuesto
2013 2012
M$ M$
Variación del año por impuesto diferido 173.145 (76.634)
Ingreso por utilidades absorbidas 514.742 674.357
Pago Impuesto año anterior (1.813) -
Beneficio Impuesto a la renta 686.074 597.723
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al 31 de diciembre 2013 y 2012
87
Nota 27 Impuesto a la renta e impuestos diferidos, continuación
(c) Impuestos por cobrar y por pagar
Impuestos por cobrar
2013 2012
M$ M$
PPM 259.971 681.545
Crédito PPUA 583.908 674.357
IVA Crédito Fiscal 611.640 104.703
Crédito de capacitación 3.000 1.941
Impuesto renta por cobrar 1.321.171 - 2.729.525
Totales 2.779.690 4.192.071
Impuestos por pagar
2013 2012
M$ M$
PPM por pagar 16.569 20.403
Impuesto único a trabajadores 66.072 87.162
Otros impuestos 37.862 53.384
Totales 120.503 160.949
(d) Conciliación del impuesto
2013 2012
M$ M$
Resultado antes de impuesto (3.434.753) (4.412.233)
Resultado por impuesto 686.074 882.447
Otros incrementos o disminuciones - (284.724)
Resultado por Impuesto 686.074 597.723
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
88
Nota 28 Contingencias y compromisos
(a) Compromisos directos
Al 31 de diciembre de 2013, la sociedad mantiene depositados en la Bolsa de Comercio de
Santiago S.A., títulos de renta variable para garantizar operaciones a plazo, por un monto
ascendente a M$19.473.908.
La sociedad con fecha 4 de agosto de 2011, suscribe un contrato de garantía llamado,
“Guaranty” con Citigroup Inc. y cada afiliada a ella, por un monto ascendente a
US$17.000.000 (diecisiete millones de dólares).
El contrato de garantía señalado autoriza que la sociedad Larraín Vial S.A. Corredora de
Bolsa, se constituya en fiadora y codeudora solidaria de todas y cada una de las
obligaciones que para el deudor Larraín Vial Sociedad Agente de Bolsa S.A., filial
Peruana, emanen de los créditos.
(b) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros
Al 31 de diciembre de 2013 la sociedad no presenta garantías a favor de terceros.
(c) Legales
Al cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 existen los siguientes juicios:
1. “Sociedad de Inversiones e Inmobiliaria Bizker Limitada y otro con Larraín
Vial S.A. Corredora de Bolsa”, autos Rol N°13.906-2008, seguidos ante el 17°
Juzgado Civil de Santiago
Los demandantes interpusieron una demanda civil de indemnización de perjuicios en
contra de Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, por la cantidad de $92.054.480 por
concepto de daño emergente y $80.000.000 por supuesto daño moral, más reajustes,
intereses y costas. Según se afirma en la demanda, tales perjuicios se le habrían
ocasionado a los demandantes producto del no acatamiento de distintas instrucciones
verbales y escritas dirigidas a Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, respecto de acciones
que los demandantes tenían en diferentes compañías.
Mediante la resolución de 21 de enero de 2009, el tribunal fijó los puntos sobre los cuales
debía recaer la prueba, siendo dicha resolución notificada a las partes durante a principios
del mes de mayo de 2009. Ambas partes rindieron pruebas, siendo luego las partes citadas
a oír sentencia.
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
89
Nota 28 Contingencias y compromisos, Continuación
(c) Legales, continuación
1. “Sociedad de Inversiones e Inmobiliaria Bizker Limitada y otro con Larraín
Vial S.A. Corredora de Bolsa”, autos Rol N°13.906-2008, seguidos ante el 17°
Juzgado Civil de Santiago, continuación
Con fecha 29 de noviembre de 2010, el tribunal de primera instancia dictó sentencia
definitiva, rechazando la demanda en todas sus partes, y condenando en costas a los
demandantes.
En el mes de diciembre de 2010, los demandantes dedujeron recurso de apelación en
contra de la sentencia definitiva de primera instancia. Con fecha 7 de junio de 2012 la
Corte de Apelaciones de Santiago confirmó el fallo de primera instancia. La parte
demandante dedujo recuso de casación en el fondo, el que fue rechazado con fecha 18 de
octubre de 2012. En contra de este rechazo la parte demandante presentó un recurso de
reposición que fue igualmente rechazado con fecha 21 de marzo 2013, por lo que esta
causa está terminada.
2. “Cerda San Martín, Marco Antonio con Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa”,
autos Rol N°7806-2009, seguidos ante el 1° Juzgado Civil de Santiago
Con fecha 24 de abril de 2009, el demandante interpuso una demanda civil de
indemnización de perjuicios en contra de Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, por la
cantidad de $120.000.000 por concepto de supuesto daño emergente; $40.000.000 por
supuesto lucro cesante; y $100.000.000 por supuesto daño moral, más reajustes, intereses
y costas. Según se afirma en la demanda, tales perjuicios se le habrían ocasionado al
demandante producto del supuesto no acatamiento de fechas de vencimiento de
operaciones de forward de divisas. Con fecha 26 de junio de 2009, Larraín Vial S.A.
Corredora de Bolsa interpuso excepciones dilatorias en contra de la demanda, las que
fueron rechazadas por el tribunal. Con fecha 15 de mayo de 2010 se contestó la demanda
para luego, el ser presentada la réplica de la contraparte y la dúplica de Larraín Vial S.A.
Corredora de Bolsa. Con fecha 24 de agosto de 2010 se recibió la causa a prueba,
rindiéndose la correspondiente a cada una de las partes. Con fecha 17 de octubre de 2011,
y luego de haber presentado las partes sus observaciones a las pruebas rendidas, el tribunal
citó a las partes a oír sentencia, la que se dictó con fecha 28 de agosto de 2012,
rechazándose la demanda en todas sus partes, con costas. La parte demandante dedujo
recurso de apelación, el cual se encuentra pendiente de resolverse.
Dicho recurso de apelación, cuyo rol ingreso Corte es 749-2013, fue acumulado a la causa
rol 4235-2011 el día 11 de abril de 2013. Con fecha 23 de julio de 2013 se alegó la
apelación deducida contra la sentencia definitiva de primera instancia. Con esta misma
fecha, la Corte de Santiago confirmó íntegramente dicha sentencia, quedando el fallo
ejecutoriado.
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
90
Nota 28 Contingencias y compromisos, Continuación
(c) Legales, continuación
3. “Loren Altamirano, Patricio con Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa y otros”,
autos Rol N°18.868-2011, seguidos ante el 13° Juzgado Civil de Santiago
Con fecha 29 de septiembre de 2011, el demandante interpuso una demanda civil de
indemnización de perjuicios en contra de Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, de Larraín
Vial Servicios Financieros Limitada, de Manuel Bulnes Muzard y de Guillermo
Undurraga Echeverría, por supuesta responsabilidad contractual y legal en la ejecución de
un contrato de mandado en relación a operaciones de forward de dólares (no acatamiento
de instrucciones del demandante y ejercicio el mandato en forma ilegal), y consecuentes
infracciones a la Ley N°18.045. Demanda la cantidad de $120.000.000 por concepto de
supuesto daño emergente y $50.000.000 por supuesto daño moral, más reajustes, intereses
y costas.
Con fecha 20 de octubre de 2011, los demandados opusieron la excepción dilatoria de
ineptitud del libelo, la que fue acogida por resolución de 8 de noviembre de 2011,
ordenándose la corrección de la demanda, la que se materializó mediante escrito del
demandante de 6 de diciembre de 2011.
Mediante resolución del 9 de diciembre de 2011, el tribunal tuvo por corregida la
demanda, ordenando a los demandados a contestar dentro de 10 días hábiles.
Los 4 demandados contestaron dentro de plazo la demanda, dando el tribunal traslado al
demandante para replicar por resolución de fecha 28 de diciembre de 2011.
Habiendo la actora evacuado el trámite de la réplica, mediante resolución de fecha 26 de
enero de 2011, el tribunal da traslado a las demandadas para evacuar el trámite de la
dúplica, la que también es evacuada en el plazo legal.
Luego de haberse citado a las partes a la audiencia de conciliación correspondiente, esta
no se produjo, encontrándose pendiente el inicio de la fase probatoria.
Durante el término probatorio las partes rindieron prueba documental y testimonial. Las
partes observaron la prueba y el tribunal citó a las partes a oír sentencia.
Con fecha 8 de octubre de 2013 se dictó sentencia definitiva de primera instancia, en
virtud de la cual se rechazó la demanda en contra de Larraín Vial S.A. Corredora de
Bolsa. La sentencia definitiva fue apelada por la parte demandante. Rol ingreso I. Corte de
Apelaciones: 8554-2013. Está pendiente la resolución del recurso.
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
91
Nota 28 Contingencias y compromisos, continuación
(c) Legales, Continuación
4. “Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa con Superintendencia de Valores y
Seguros”, autos Rol Nº 5509-2011, seguidos ante el 27º Juzgado Civil de
Santiago
Con fecha 29 de marzo de 2011 Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa dedujo reclamación
de la multa cursada por la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante resolución
Exenta Nº157 de 9 de marzo de 2011, pues la multada no habría respetado los términos
del Artículo N°34 de la Ley N°8.045, en lo que decía relación con la extensión y alcance
de un mandato que un privado otorgó a Larraín Vial Servicios Financieros Limitada. Se
sancionó a Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa con 400 Unidades de Fomento.
Se dictó sentencia rechazando la reclamación presentada. La sentencia fue apelada con
fecha 4 de noviembre de 2013 y su resolución se encuentra pendiente.
Considerando el estado procesal de la causa, no es posible efectuar pronósticos de
resultado.
(d) Custodia de valores
En relación con los procedimientos descritos en Circular N°1962 de la SVS de fecha 19 de
enero de 2010, la sociedad ha optado por no implementar la modalidad de cuentas
individuales, indicada en el punto N°1 de esta circular, por consiguiente contrató la
revisión por parte de una empresa de auditoría externa, los procesos y controles asociados
a la actividad de la custodia de valores.
Al 31 de diciembre de 2013
Custodia de terceros no
relacionados
Nacionales Extranjeros
Total IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Custodia no sujeta a
administración 1.506.594.251 256.458.953 - - - - 1.763.053.204
Administración de cartera 142.850.697 271.591.207 - - - - 414.441.904
Administración de ahorro
previsional voluntario 18.738.859 5.262.031 58.139.472 - - - 82.140.362
Totales 1.668.183.807 533.312.191 58.139.472 - - - 2.259.635.470
Porcentaje de Custodia en
D.C.V. (%) 87% 94% 100% - - -
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
92
Nota 28 Contingencias y compromisos, Continuación
(d) Custodia de valores, continuación Al 31 de diciembre de 2012
Custodia de terceros no
relacionados
Nacionales Extranjeros
Total IRV IRF E IIF Otros IRV IRF e IIF Otros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Custodia no sujeta a
administración 1.737.804.205 253.218.914 - - - - 1.991.023.119
Administración de cartera 131.138.059 244.504.478 - - - - 375.642.537
Administración de ahorro
previsional voluntario 16.986.899 3.114.305 47.067.260 - - - 67.168.464
Totales 1.885.929.163 500.837.697 47.067.260 - - - 2.433.834.120
Porcentaje de custodia en
D.C.V. (%) 89% 90% 100% - - -
Al 31 de diciembre de 2013
Custodia de terceros
relacionados
Nacionales Extranjeros Total
IRV IRF E IIF Otros IRV IRF e IIF Otros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Custodia no sujeta a
administración 22.173.202 9.936.137 - - - - 32.109.339
Administración de cartera 774.618 10.483.500 - - - - 11.258.118
Administración de ahorro
previsional voluntario 1.123.611 1.036.297 1.629.510 - - - 3.789.418
Totales 24.071.431 21.455.934 1.629.510 - - - 47.156.875
Porcentaje de custodia en
D.C.V. (%) 100% 100% 100% - - -
Al 31 de diciembre de 2012
Custodia de terceros
relacionados
Nacionales Extranjeros Total
IRV IRF E IIF Otros IRV IRF e IIF Otros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Custodia no sujeta a
administración 20.984.742 6.539.595 - - - - 27.524.337
Administración de cartera 1.023.136 - - - - - 1.023.136
Administración de ahorro
previsional voluntario 2.683.336 1.032.802 2.256.957 - - - 5.973.095
Totales 24.691.214 7.572.397 2.256.957 - - - 34.520.568
Porcentaje de custodia en
D.C.V. (%) 100% 100% 100% - - -
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
93
Nota 28 Contingencias y compromisos, continuación
(e) Garantías personales
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la sociedad no ha otorgado garantías personales.
(f) Garantías por operaciones
1. De acuerdo a las disposiciones de la Ley Nº18.045, la Sociedad entregó al 31 de
diciembre de 2013, los siguientes instrumentos en garantía
1.1 Garantía por operaciones en rueda M$
Pagares No reajustables Banco Central de Chile 2.285.805
Sub – total 2.285.805
1.2 Otras Garantías M$
Depósito Pershing LLC, a subsidiary of The Bank of New York Mellon
Corporation por US$100.000 50.420
Boleta Banco Chile (cambios Internaciones Banco central) UF8.000 184.741
Boleta garantía OP. SOMA Renta fija UF10.500 242.472
Sub - total 477.633
Total 2.763.438
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
94
Nota 28 Contingencias y compromisos, continuación
(f) Garantías por operaciones, continuación
2. Garantía por operaciones a plazo cubiertas (simultáneas)
Instrumento 2013 2013
Cantidad Monto
M$
AGUAS-A 200.000 66.258
ALMENDRA 50.000 2.609
ANDINA-B 19.750 49.525
ANTARCHI 1.000 7.529
BCI 1.454 42.887
BESALCO 26.060 15.108
BSANTAND 2.107.200 62.908
CAP 10.005 107.929
CENCOSUD 393.957 759.133
CGE 2.473 7.377
CHILE 706.967 52.906
CMPC 1.676.815 2.312.371
COLBUN 693.000 83.930
COPEC 20.231 147.477
CRUZBLAN 2.293 1.055
ECL 349.340 240.981
ENDESA 103.000 78.914
ENERSIS 263.759 43.294
ENTEL 240.727 1.749.422
FALABELL 10.747 53.693
IAM 147.376 134.714
IANSA 356.769 6.834
LAN 236.383 1.978.218
NUEVAPOL 26.000 1.997
PARAUCO 4.300 4.744
PAZ 55.000 17.068
QUINENCO 86.236 119.566
RIPLEY 39.870 17.776
SALFACOR 127.953 64.420
SECURITY 164.226 29.664
SK 5.463 4.355
SM-CHILE 816.800 151.907
SMSAAM 2.503.263 117.922
SONDA 13.000 16.991
SQM-B 2.355 35.131
VAPORES 17.894.029 471.138
ZOFRI 123.670 83.007
Totales 29.481.471 9.140.758
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
95
Nota 28 Contingencias y compromisos, continuación
(f) Garantías por operaciones, continuación
2. Garantía por operaciones a plazo cubiertas (simultáneas), continuación
Instrumento 2012 2012
Cantidad Monto
M$
AESGENER 217.646 67.555
AGUAS-A 614.700 209.887
ALMENDRA 50.000 3.609
ANDINA-B 13.000 39.361
BCI 2.837 92.590
BESALCO 18.452 15.784
BSANTAND 2.508.888 84.699
CALICHER 1.207.211 1.031.715
CAP 77.459 1.244.893
CCU 2.811 21.129
CENCOSUD 96.584 258.844
CGE 60.000 155.412
CHILE 814.725 62.980
CMPC 233.182 406.518
COLBUN 8.135.000 1.098.377
COPEC 162.661 1.104.333
CORPBANC 80.000.000 533.755
CRUZBLAN 596.378 351.710
ECL 47.628 54.109
ENDESA 539.818 418.003
ENERSIS 306.575 52.904
ENTEL 36.900 366.880
FALABELL 47.594 236.619
IAM 109.369 102.601
IANSA 9.596.000 341.078
INVERMAR 567.943 49.272
LAN 89.468 1.005.655
MASISA 400.000 21.454
MOLYMET 4.983 41.482
MULTIFOO 29.400 3.384
NORTEGRA 10.343.786 46.724
ORO BLAN 752.700.524 4.540.931
PROVIDA 78.099 280.206
QUINENCO 75.350 111.370
RIPLEY 1.947.000 897.526
SALFACOR 90.030 95.439
SECURITY 160.000 28.470
SM-CHILE 249.600 46.255
SMSAAM 1.141.557 64.889
SOCOVESA 119.482 28.709
SONDA 2.129.085 3.254.516
SQM-B 1.720 48.997
VAPORES 16.169.666 713.474
ZOFRI 210.000 112.572
Totales 892.003.111 19.746.670
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Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
96
Nota 28 Contingencias y compromisos, continuación
(f) Garantías por operaciones, continuación
3. Póliza integral de corredores de bolsa
Compañía aseguradora: Cía. de Seguros MAPFRE S.A.
Contrato vigente a la fecha de entrega de los Estados Financieros.
Vigencia: Desde el 26 de enero de 2013 hasta 26 de enero de 2014.
Contratante: Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa.
Monto Asegurado: US$2.250.000.
El asegurado es Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa y cubre el Correcto Desempeño
Profesional.
Compañía aseguradora: ACE Seguros S.A.
Contrato vigente a la fecha de entrega de los Estados Financieros.
Vigencia: Desde el 11 de Noviembre de 2012 hasta el 11 de Noviembre de 2013.
Monto Asegurado: US$3.000.000 (tres millones de dólares).
El asegurado es Larraín Vial S.A. y cubre fidelidad funcionaria de empleados, brokers y
distribuidores del Holding.
4. A fin de dar cumplimiento a la garantía legal exigida según el Artículo N°30 de la
Ley N°18.045 de Mercado de Valores, la Sociedad ha constituido una garantía por
correcto desempeño profesional a través de Instrumento de renta Fija valorizado a la fecha
de corte en M$91.348 (UF4.000) el que se encuentra en la Bolsa de Comercio de
Santiago, Bolsa de Valores.
Al 31 de diciembre de 2013 la sociedad no ha otorgado garantías personales.
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
97
Nota 29 Patrimonio
(a) Capital
Capital 2013 2012
M$ M$
Saldo inicial 9.933.857 9.933.857 Aumentos de capital - - Disminución de capital - - Otros - -
Totales 9.933.857 9.933.857
Total accionistas o socios (1) 2
Total acciones (2) 252.694 Capital social (5) $9.933.857 Total acciones suscritas por pagar (3) - Capital suscrito por pagar (6) - Total acciones pagadas (4) 252.694 Capital pagado (7) $9.933.857
(b) Reservas
Al 31 de diciembre de 2013
Reservas
Activos financieros a
valor razonable por patrimonio
Revalorización propiedades,
planta y equipo Otras Total M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 01.01.2013 1.899.236 - (242.289) 1.656.947 Resultados integrales del ejercicio - - - - Transferencias a resultados acumulados - - - - Otros 57.492 - 4.156 61.648
Totales 1.956.728 - (238.133) 1.718.595
Al 31 de diciembre de 2012
Reservas
Activos financieros a
valor razonable por patrimonio
Revalorización propiedades,
planta y equipo Otras Total M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 01.01.2012 1.778.077 - (242.289) 1.545.788 Resultados integrales del ejercicio - - - - Transferencias a resultados acumulados - - - - Otros 111.159 - - 111.159
Totales 1.899.236 - (242.289) 1.656.947
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
98
Nota 29 Patrimonio, continuación
(c) Resultados acumulados
Resultados acumulados 2013 2012
M$ M$
Saldo inicial 69.099.208 62.629.875 Resultado del ejercicio 7.382.181 6.469.333 Ajuste (21.450) - Dividendos o participaciones pagadas (*) (24.069.080) -
Totales 52.390.859 69.099.208 (*) Ver nota 31
Nota 30 Sanciones
Al cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 existe la siguiente sanción:
El 08 de agosto 2013, según Res. Exenta N°297, la Superintendencia de Valores y Seguros
aplico multa a Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, a beneficio fiscal por UF 200, por
infracción a lo dispuesto en la NCG N°12, en relación a lo previsto en el artículo 33 de la Ley
N°18.045, ley de mercado de valores.
Al 31 de diciembre 2013, no han existido otras sanciones por parte de la Superintendencia de
Valores y Seguros y otras entidades fiscalizadoras, que hayan efectuado a la Sociedad,
Directores o Administradores.
Nota 31 Hechos relevantes
Durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2013 la Sociedad registra el siguiente hecho
relevante a informar.
En Junta Extraordinaria de Accionistas de Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, celebrada con
fecha 26 de agosto de 2013, entre otras materias, se acordó distribuir las utilidades retenidas de
ejercicios anteriores por la suma total de $24.069.080.307 pagadero en especie a los accionistas
en proporción a su participación en la Sociedad.
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
Notas a los Estados Financieros Separados
al 31 de diciembre 2013 y 2012
99
Nota 32 Hechos posteriores
(a) Por medio del Oficio Reservado Número 069 de fecha 30 de enero de 2014, la
Superintendencia de Valores y Seguros formuló cargos en contra de Larraín Vial S.A.
Corredora de Bolsa, don Manuel Bulnes Muzard en su calidad de gerente general, y don
Felipe Errázuriz Amenabar en su calidad de gerente de distribución institucional. Lo anterior
en el marco de operaciones en acciones relacionadas a las Sociedades Cascadas efectuadas
entre los años 2009, 2010 y 2011.
Las presuntas infracciones a la ley número 18.045 de Mercado de Valores (la “LMV”), al
reglamento de la Bolsa de Comercio de Santiago y al reglamento de la Bolsa Electrónica
de Chile serían las siguientes:
(i) Infracción al inciso primero del artículo 53 de la LMV, toda vez que se habrían
efectuado operaciones ficticias durante los años 2009, 2010 y 2011.
(ii) Infracción al inciso segundo del artículo 53 de la LMV, por haber existido
supuestas inducciones a la compra o venta de valores durante los años 2009 y 2010.
(iii) Infracción a los artículos 66 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Santiago y
64 del Reglamento de la Bolsa Electrónica de Chile, por la supuesta existencia de
alteraciones artificiales a las cotizaciones de bolsa durante los años 2009, 2010 y
2011.
La formulación de cargos no implica la existencia de sanciones por un incumplimiento
efectivo y probado de la normativa antes señalada, sino más bien presunciones de
incumplimiento basadas en la investigación y antecedentes recabados por la SVS. Con
posterioridad a esta etapa, Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa y los ejecutivos antes
señalados presentarán los descargos correspondientes con el fin de desestimar las
presuntas infracciones señaladas. En función de las etapas indicadas, la SVS procederá a
confirmar o a desechar los cargos formulados.
(b) Entre el 31 de diciembre de 2013 y la fecha de emisión de estos estados financieros, a
juicio de la Administración no han ocurrido otros hechos posteriores, que pudieran
afectarlos significativamente.