Instituciones Financieras
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PROGRAMA DE CAPACITACIÓN PARA
DOCENTES EN LA ESPECIALIDAD BANCA Y
FINANZAS
Instituciones Financieras
Programa de capacitación para docentes de finanzas
9
Presentación Del Módulo
El módulo de Instituciones Financieras es el noveno módulo del segundo año
del Programa de Capacitación a Docentes en la Especialidad de Banca y
Finanzas.
Este módulo consta de dieciséis horas presenciales donde se abarcará temas
específicos y las técnicas didácticas para su enseñanza. Además, dieciocho
horas a distancia donde cada participante ampliará el estudio del tema y lo
expondrá a sus estudiantes utilizando diferentes técnicas y métodos didácticos.
Como parte de la evaluación el participante llenará un diario de aprendizaje y
compartirá junto con los demás compañeros en una sesión, las técnicas y
métodos utilizados en sus lecciones, incluyendo aciertos y desaciertos
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RESULTADOS DE APRENDIZAJE
1. Explicar la forma de operación y administración de los bancos e instituciones
financieras en general
2. Describir la industria bancaria, su estructura y competencia en el sistema
bancario
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DESCRIPCIÓN DEL MÓDULO
Este módulo tiene una duración de treinta y cuatro horas totales, para su
desarrollo se empleará tanto horas presenciales como a distancia. Se combinará
teoría con práctica docente.
MATERIALES Y RECURSOS: facilitadores, aula, grupo de estudiantes, proyectos de multimedia, marcadores de colores, papel periódico, pizarra acrílica, rotafolio, computadora personal, hojas blancas, papel de construcción, página web para consultas.
TIEMPO NECESARIO: dieciséis horas presenciales, dieciocho horas a distancia y cuatro horas de aclaración de dudas y compartir experiencias (esto último se realizará en el primer día del próximo bloque de módulos de capacitación, y será reflejado como la primera actividad del primer módulo). Además el estudiante podrá accesar a la página para realizar las consultas y dudas necesarias en cualquier momento.
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ACTIVIDAD 1: SESIÓN PRESENCIAL
TEMA Operación y administración de los bancos e instituciones financieras
TIEMPO NECESARIO: ocho horas
DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD:
Sesión de cuatro horas.
Presentación del tema
Trabajo en grupos propuesta de métodos y técnicas didácticas para abordar el tema. (dos horas).
Puesta en común (dos horas).
CONCEPTOS CLAVE A DESARROLLAR CON EL GRUPO:
Distribución de material bibliográfico
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ACTIVIDAD 2: SESIÓN PRESENCIAL
1. TEMA Industria Bancaria, Su Estructura y Competencia.
2. TIEMPO NECESARIO: ocho horas
DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD:
Sesión de cuatro horas.
Presentación del tema
Trabajo en grupos propuesta de métodos y técnicas didácticas para abordar el tema. (dos horas).
Puesta en común (dos horas).
CONCEPTOS CLAVE A DESARROLLAR CON EL GRUPO:
Distribución de material bibliográfico
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ACTIVIDAD 3: SESIÓN A DISTANCIA
TEMA: Instituciones Financieras
TIMEPO NECESARIO: Dieciocho horas
DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD:
Sesión de dieciocho horas.
Estudio del material asignado.
Aplicación de conocimientos en grupo de estudiantes utilizando diferentes métodos y técnicas.
Recopilación de la información de resultados del uso de las técnicas y métodos.
Envío de dudas al sitio asignado y en el tiempo indicado.
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EVALUACIÓN DEL MÓDULO
Aspectos relevantes:
Aspectos que requieren atención:
Aportes para la mejora del módulo:
Diario de Aprendizaje
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Tabla de Contenidos
1 ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA..................................6
1.1 Estructura Financiera..........................................................................................................................6
1.2 Hechos Básicos de la Estructura Económica......................................................................................7
1.3 Costos De Transacción.......................................................................................................................7
1.3.1 Influencia De Los Costos En La Estructura Financiera 8
1.3.2 Reducción De Costos De Transacción Por Intermediarios Financieros 8
2 PROBLEMA DE SELECCIÓN ADVERSA.........................................................9
2.1 Información Asimétrica......................................................................................................................9
2.2 Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema De Selección Adversa...................................10
2.3 Afectación Del Riesgo Moral En La Elección Entre Los Contratos De Deudas Y De Instrumentos De Capital Contable.......................................................................................................................................14
2.3.1 Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema Del Agente Principal 15
3 INDUSTRIA BANCARIA.........................................................................17
3.1 Estructura Y Competencia................................................................................................................17
3.2 Historia Bancaria Internacional........................................................................................................18
3.3 Historia Bancaria Costarricense........................................................................................................20
3.3.1 El Primer Banco 20
3.3.2 Creación del Banco Anglo Costarricense 21
3.3.3 Creación de otros bancos (1867 - 1876) 23
3.3.4 Creación del Banco de la Unión (1877) (Banco de Costa Rica) 24
4 Innovación Financiera Y Evolución De La Industria Bancaria......................................26
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4.1 Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Demanda..............................................................26
4.2 Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Oferta...................................................................27
4.3 Evasión De Regulaciones Actuales..................................................................................................29
4.4 Innovación financiera y declive de banca tradicional.......................................................................30
5 ESTRUCTURA DE LA INDUSTRIA COMERCIAL BANCARIA................................31
5.1 Tipos De Bancos...............................................................................................................................35
5.2 Apertura de sucursales......................................................................................................................36
5.3 Restricciones.....................................................................................................................................37
5.4 Respuestas A Las Restricciones.......................................................................................................37
5.5 Los Cajeros Automáticos..................................................................................................................38
6 CONSOLIDACIÓN BANCARIA Y BANCA NACIONAL........................................38
6.1 El Banco Central de Costa Rica........................................................................................................38
6.1.1 Desarrollo Histórico De La Banca Central 38
6.2 Marco Histórico De La Nacionalización Bancaria...........................................................................41
6.3 Marco Legal De La Nacionalización Bancaria..................................................................................43
6.4 Funciones De Los Bancos Del Estado...............................................................................................43
6.5 Banco Popular y de Desarrollo Comunal.........................................................................................45
6.5.1 Marco legal del Banco Popular 45
6.5.2 Funciones del Banco Popular 45
6.6 Banco Internacional de Costa Rica, SA (BICSA).............................................................................46
6.6.1 Marco Histórico de BICSA 46
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6.6.2 Funciones de BICSA 47
6.7 Banca Cooperativa............................................................................................................................47
6.7.1 Marco Legal De La Banca Cooperativa 47
6.7.2 Funciones De Los Bancos Cooperativos 48
6.8 Banca Solidarista..............................................................................................................................49
6.8.1 Marco Legal De La Banca Solidarista 49
6.8.2 Funciones De La Banca Solidarista 50
6.9 La Banca Privada..............................................................................................................................51
6.10 Reformas Bancarias Durante Los Años Noventas.......................................................................53
7 EL SISTEMA FINANCIERO COSTARRICENSE................................................56
7.1 Función del Sistema Financiero........................................................................................................56
7.2 Servicios del Sistema Financiero......................................................................................................57
7.3 El Papel Del Banco Central En La Economía Moderna...................................................................57
7.3.1 Sistema Financiero En Costa Rica 58
7.3.2 Banco Central de Costa Rica 58
7.3.3 Instituciones que integran el Sistema Financiero Nacional 60
7.3.4 Entes Que Participan En El Mercado Bursátil 60
8 LA RESERVA FEDERAL DE LOS ESTADOS UNIDOS.........................................63
8.1 Reseña Histórica...............................................................................................................................63
8.2 Funciones de la Reserva Federal......................................................................................................65
8.2.1 Operación del Sistema de la Reserva Federal 66
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9 BANCA CENTRAL EN LA COMUNIDAD ECONÓMICA EUROPEA...........................67
9.1 Reseña Histórica...............................................................................................................................67
9.2 ¿Cómo deben prepararse los bancos para el paso al euro?...............................................................69
9.2.1 ¿Cómo afectará el paso al euro al saldo activo de mis cuentas bancarias? 70
9.2.2 ¿Cómo afectará el paso al euro a los créditos que se han contraído hasta la fecha? 70
9.2.3 ¿Afectará la introducción del euro los préstamos hipotecarios? 71
9.2.4 ¿Cómo pueden prepararse las pequeñas y medianas empresas para el paso al euro? 71
9.2.5 ¿Qué efecto tiene la Unión Económica y Monetaria sobre los bancos y el sector bancario72
9.2.6 ¿Qué papel desempeñará el Parlamento Europeo en la Unión Económica y Monetaria? 73
9.2.7 ¿Qué grado de independencia tendrá el Banco Central Europeo (BCE)? 74
9.2.8 ¿Qué preceptos monetarios y financieros deberán seguir los Estados participantes? 74
10 INDUSTRIA DEL AHORRO......................................................................75
10.1 Cooperativas de Ahorro y Crédito................................................................................................76
10.1.1 Bancos comerciales del Estado 77
10.1.2 Bancos Privados, Cooperativos Y Solidarista 77
10.1.3 Empresas Financieras No Bancarias 77
10.1.4 Bancos Creados Por Ley Especial y Caja de Ahorro y Préstamos de la ANDE....………...78
11 ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA REGULACIÓN BANCARIA...................................78
11.1 Superintendencia De Entidades Financieras................................................................................79
11.2 Superintendencia General de Valores..........................................................................................81
11.3 La Superintendencia de Pensiones...............................................................................................81
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12 INFORMACIÓN ASIMÉTRICA Y REGULACIÓN BANCARIA..................................82
12.1 Red De Seguridad Gubernamental...............................................................................................82
12.2 Restricciones Sobre Las Tenencias De Activos Y Los Requerimientos De Capital Bancario.84
12.3 Supervisión Bancaria: Constitución Y Examen...........................................................................86
12.4 Requerimientos De Revelación....................................................................................................87
12.5 Protección Al Consumidor...........................................................................................................89
12.6 Restricciones Sobre La Competencia...........................................................................................90
13 CRISIS BANCARIA Y DE AHORRO Y PRÉSTAMo.............................................91
13.1 Origenes De Las Crisis Bancarias................................................................................................91
13.1.1 Caracteristicas Especiales De La Industria Bancaria 91
13.1.2 Operan Con Alto Nivel De Apalancamiento 91
13.1.3 Los Bancos Son Poco Líquidos 92
13.1.4 La Liquidez Afecta La Solvencia 93
13.1.5 Información Asimétrica 93
13.1.6 Administración Del Sistema De Pagos 94
13.1.7 Los Depositantes Se Encuentran Protegidos 94
13.1.8 Regulación Y Supervisión Bancaria 95
13.2 Crisis Económica Mundial durante de los años 2008-2009........................................................96
13.3 Crisis Bancarias Alrededor Del Mundo.....................................................................................101
13.3.1 Escandinavia 101
13.3.2 Latinoamérica 102
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13.3.3 Rusia Y Europa Oriental 103
13.3.4 Japón 104
13.3.5 China 107
13.3.6 Asia Oriental 108
13.3.7 "Deja Vu", La Historia Se Repite 108
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SUB-ÁREA: Banca y Mercados Financieros
UNIDAD DE ESTUDIO: Instituciones Financieras
1 ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA.
La Economía estudia la correcta distribución de los recursos escasos para
satisfacer las necesidades del ser humano. La que se hace realidad por medio
sistema financiero, que se estructura sobre la base de los inversionistas que
representa al grupo de personas que tienen excedentes (ahorrantes), y los ofrecen
a través del mercado financiero; para que a su vez los ofrezcan a las personas
que buscan oportunidades productivas de inversión (prestatarios).
El sistema financiero es el conjunto de instituciones, mercados, con el fin
primordial de canalizar el ahorro que generan los prestamistas, hacia los
prestatarios o que utilizan esos recursos para producir riqueza.
El análisis económico de la estructura financiera explica el modo en que la
actuación del sector financiero afecta el crecimiento económico y la razón por la
cual ocurren las crisis financieras mundiales y las consecuencias para la actividad
económica agregada.
1.1 Estructura Financiera
El sistema financiero una estructura complicada que, incluye muchos tipos
diferentes de instituciones: bancos, las compañías de seguros, los fondos mutuos,
el mercado de acciones y bonos; los cuales son regulados por el gobierno.
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1.2 Hechos Básicos de la Estructura Económica
Existen ocho hechos básicos acerca de la estructura económica, (Mishkin, 2008)
1. Las acciones no son la fuente más importante de financiamiento externo para
los negocios.
2. La Emisión de Deudas y de valores de capital contable negociables no es la
principal forma en la cual los negocios financian sus operaciones.
3. El financiamiento indirecto, que implica las actividades de los intermediarios
financieros, es mucho más importante que el financiamiento directo, en el cual los
negocios obtienen fondos directamente de los prestamistas en los mercados
financieros.
4. Los intermediarios financieros, en particular los bancos, son la fuente más
importante de fondos externos que se usa para financiar los negocios.
5. El sector financiero está entre los sectores más fuertemente regulados de la economía.
6. Tan solo las grandes y bien establecidas corporaciones tienen fácil acceso a los
mercados de valores para financiar sus actividades.
7. EL colateral es un rasgo prevaleciente de los contratos de deudas tanto para las
familias como para los negocios. El colateral es una propiedad que se cede al
prestamista para garantizar el pago en caso que el prestatario sea incapaz de hacer
los pagos del endeudamiento (deuda garantizada)
8. Los contratos de endeudamiento suelen ser documentos legales sumamente
complicados que imponen restricciones sustanciales sobre el comportamiento del
prestatario.
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1.3 Costos De Transacción.
Se refieren a los costos que acarrea la compra de productos financieros, como
acciones o bonos, que incrementan el valor de del producto, por comisiones a los
intermediarios financieros. Incluyen la energía requerida para obtener el bien,
transporte, gastos administrativos; entre otros, que se requieren para conseguir el
producto financiero que se desea.
1.3.1 Influencia De Los Costos En La Estructura Financiera
Los elevados costos de transacción ocasionan una restricción de las inversiones y
a la vez produce una incapacidad de diversificar las opciones de inversión, con lo
que aumenta el riesgo.
Los inversionistas pequeños quedan fuera de los mercados financieros y son
incapaces de beneficiarse de ellos.
1.3.2 Reducción De Costos De Transacción Por Intermediarios
Financieros
Para reducir los costos de las transacciones y dar la oportunidad de que se beneficien los ahorrantes y pequeños prestatarios de la existencia de los mercados financieros, (Mishkin, 2008) plantea algunas soluciones:
ECONOMÍAS DE ESCALA. Aglomerar los fondos de muchos inversionistas para que
puedan aprovechar las economías de escala. La reducción de en los costos de
transacción por dólar de inversión el tamaño (es decir, la escala) de la transacción
aumenta. La aglomeración de los fondos de los inversionistas reduce los costos de
transacción de cada inversionista. El costo de colocar una compra de 10.000
acciones no es mucho mayor que el de colocar una compra de 50 acciones de
capital.
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El ejemplo más claro de un intermediario financiero que surgió como resultado de
las economías de escala es el fondo mutuo. Un fondo mutuo es un intermediario
financiero que vende acciones a los individuos y posteriormente invierte los
beneficios en bonos o acciones. Puesto que compra grandes bloques de bono o
acciones un fondo mutuo puede aprovechar la existencia de bajos costeos de
transacción. Estos ahorros en costos se transmiten entonces a los inversionistas
individuales después de que el fondo mutuo ha tomado su parte de la tajada bajo
la forma de honorarios administrativos para el manejo de cuentas.
Las economías de escala también son importantes para bajar los costos en
aspectos como las tecnologías de computadoras, que necesitan las instituciones
financieras para lograr sus tareas. Una vez que el fondo mutuo ha de tamaño
considerable ha invertido mucho dinero en instalar un sistema de
telecomunicaciones, el sistema puede usarse para un alto número de
transacciones a bajo costo por transacción.
ESPECIALIZACIÓN: Los intermediarios financieros están en mejor posición de
desarrollar la habilidad de reducir los costos de transacción. Su especialización en
la tecnología computarizada les permite ofrecer servicios convenientes para los
clientes, como llamar através de un número gratuito para solicitar información
acerca de sus inversiones y emitir cheques sobre sus cuentas.
2 PROBLEMA DE SELECCIÓN ADVERSA
Se refiere al proceso de mercado en el cual ocurren "malos" resultados debido a
las asimetrías de información entre vendedores y compradores: los "malos"
productos o clientes serán probablemente los seleccionados.
2.1 Información Asimétrica
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La información asimétrica es un término que identifica la situación en que, un
comprador y un vendedor tienen información diferente sobre una misma
transacción, llevando a una situación de discriminación de precios, perjudicial para
el consumidor ya que puede estar pagando más por el mismo producto que los
demás.
Por ejemplo cuando de compra autos usados, el vendedor tiene información clara
acerca del estado del automóvil, el comprador tiene la información que el
vendedor le dio, la cual no siempre es la correcta, en cuanto al estado del auto se
refiere.
Otro ejemplo, el seguro médico tiende a atraer a personas con los mayores
riesgos de salud, surge porque las compañías de seguros no pueden observar la
salud de un individuo.
2.2 Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema De Selección Adversa
El problema de la información asimétrica desaparece cuando, tanto compradores
como vendedores tienen la misma información del producto. De manera similar los
compradores de valores pueden distinguir entre empresas buenas y empresas
malas, se podría elegir la mejor opción para invertir.
Entre las herramientas puestas para minimizar el riesgo de selección adversa
están: (Mishkin, 2008)
PRODUCCIÓN PRIVADA
EXISTEN organizaciones que se dedican a la recopilación de información y venta
de información, que distingue a las empresas buenas de las malas. Estados
Financieros y sus actividades de inversión.
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La compra de información resuelve en parte el problema; pero crea otro. Personas
que al ver que usted hace buenas inversiones, optan por comprar acciones o
bonos; sin pagar por la inversión que usted realizó para comprar la información.
Cuando esto sucede se crea una cadena de compradores, la que trae como
consecuencia que la información comprada ya no es útil, lo que interfiere en el
funcionamiento eficaz de los mercados financieros.
REGULACIONES GUBERNAMENTALES
Los estados adoptan mediadas como la de exigir a las empresas que vendan sus
valores, se sometan a auditorías independientes, en las cuales las firmas
contables certifican que la empresa se está adhiriendo a los principios generales
de la contabilidad y que está revelando información exacta acerca de las ventas,
los activos y las utilidades.
Las regulaciones del gobierno tendientes a incrementar la información para los
inversionistas son necesarias para reducir el problema de selección adversa, que
infiere el funcionamiento eficiente de los mercados de valores (acciones y bonos)
Aún con las regulaciones del estado, la publicación de la información no es
suficiente para evitar la selección adversa.
Las empresas malas sesgarán la información requerida para trasmitir al público,
haciendo de este modo más difícil que los inversionistas diferencien a las buenas
empresas de las malas.
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
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Un intermediario financiero, como un banco, se convierte en un experto en la
producción de información acerca de las empresas, de tal forma que pueda
distinguir los riesgos buenos de los malos. De este modo podrá adquirir fondos de
los depositantes y prestárselos a las empresas buenas, está en condiciones de
ganar un rendimiento más alto sobre sus préstamos que el interés que tiene que
pagarle a sus depositantes. La utilidad resultante que gana el banco le da el
incentivo de participar en esta actividad de producción de información.
Un elemento importante en la habilidad de los bancos para beneficiarse de la
información que producen es que evitan el problema de los paracaidistas
financieros la hacer préstamos privados en lugar de comprar valores que se
negocian en el mercado abierto. Como un préstamo privado no se negocia, los
otros inversionistas no saben lo que el banco está haciendo, ni tampoco pueden
aumentar el precio del préstamo al punto de que el banco no recia ninguna
compensación por la información que ha producido. El papel de los bancos como
intermediarios financieros que mantienen una porción importante de préstamos no
negociados es la llave para su éxito en cuanto a la reducción de información
asimétrica de los mercados financieros.
Esto explica los hechos 3 y 4 (Hechos Básicos de la Estructura Económica)
El financiamiento indirecto, es mucho más importante que el financiamiento directo.Los bancos, son la fuente más importante de fondos externos que se usa para financiar los negocios.
Otro hecho que hecho importante que se explica es la mayor importancia de los
bancos en los sistemas financieros en los países en vías de desarrollo. Cuando la
calidad de la información acerca de la empresa es mejor, los problemas de
información asimétrica son menos severos, y será más fácil para las empresas
emitir valores.
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La información acerca de las empresas privadas es más difícil de recopilar en los
países en vías de desarrollo que en los países industrializados, por consiguiente el
papel menor que desempeñan los mercados de valores deja espacio a los
intermediarios como los bancos. Un corolario de este análisis es que conforme la
información acerca de las empresas se vuelve más fácil de adquirir, el papel de los
bancos declina.
Lo que explica el hecho 6, Tan solo las grandes y bien establecidas corporaciones
tienen fácil acceso a los mercados de valores para financiar sus actividades. En una ruta
directa, en lugar de obtenerlos de los bancos y de los intermediarios financieros.
Cuanto más conocida sea una corporación, más información acerca de sus
actividades estará disponible en el mercado. De esta forma será más fácil para los
inversionistas evaluar la calidad de de la corporación y determinar si una empresa
es buena o es mala.Puesto que los inversionistas tienen menos preocupaciones
por una selección adversa cuando se trata de corporaciones muy conocidas,
estarán dispuestos a invertir directamente en sus valores.
COLATERAL Y CAPITAL CONTABLE
La selección adversa interfiere con el funcionamiento de los mercados financieros
solo si un prestamista sufre una pérdida cuando un prestatario es incapaz de
cumplir con los pagos del préstamo (es decir, cuando incurre en incumplimiento).
El colateral, que es la propiedad prometida a un prestamista si el prestatario
incurre en incumplimiento, reduce las consecuencias de una selección adversa
porque hace más pequeñas las ppérdidas del prestamista en caso de
incumplimiento. Si un prestatario deja de cumplir con un préstamo, el prestamista
puede vender el colateral y usar los fondos obtenidos para recuperar las pérdidas
del préstamo. Lo que explica el hecho 7 EL colateral es un rasgo prevaleciente de los
contratos de deudas.
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CAPITAL CONTABLE, la diferencia entre los activos de una empresa (lo que posee
o se le debe) y sus pasivos (lo que debe) desempeña un papel al del colateral. Si
una empresa tiene un alto capital contable, entonces, aun en el caso de que se
comprometa con inversiones que ocasionen ganancias negativas e incurra en un
incumplimiento sobre sus pagos de deudas, el prestamista puede tomar propiedad
del capital contable de la empresa, liquidarla y usas los fondos obtenidos para
resarcirse de algunas de sus pérdidas del préstamo. Además cuanto más capital
contable tenga una empresa, menos probable será que incurra en un
incumplimiento, porque tiene un colchón de activos que puede utilizar para pagar
sus préstamos.
Otro concepto de información asimétrica del riesgo moral brinda razones
adicionales para la importancia de los intermediarios financieros y para la escaza
importancia relativa de los mercados de calores en el financiamiento de las
corporaciones, el predominio de las regulaciones del gobierno y la importancia
del colateral en los contratos de deudas. Además el riesgo moral permite explicar
el último hecho, (8); porque los contratos de deudas son documentos legales
complicados con restricciones sustanciales sobre el comportamiento del prestatario.
2.3 Afectación Del Riesgo Moral En La Elección Entre Los Contratos De Deudas Y De Instrumentos De Capital Contable.
(Mishkin, 2008) El riesgo moral es un problema de información asimétrica que se
presenta después de que ocurre la transacción financiera, cuando el vendedor de
un valor oculta información y participa en actividades indeseables para el
comprador del valor. El riesgo moral tiene importantes consecuencias en relación
con el hecho de que una empresa encuentre más fácil obtener fondos con
contratos de deudas que con instrumentos de capital contable.
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Los contratos de capital contable, como las acciones comunes, son derechos de
una participación en las utilidades y en los activos del negocio. Los contratos de
capital contables están sujetos a un tipo particular de riesgo moral denominado
problema del agente principal. Cuando los administradores posen tan solo una
pequeña fracción de la empresa en la cual trabajan los accionistas que poseen la
mayor parte del capital contable de la empresa (llamados principales) no son las
mismas personas que los administradores de la empresa, quienes son los agentes
de los propietarios. Esta separación de propiedad y de control implica un riesgo
moral, en tanto que los administradores a cargo del control (los agentes) podrían
actuar por sus propios intereses en lugar de actuar en los intereses de los
accionistas-propietarios (los principales), porque los administradores tienen menos
incentivos para maximizar las utilidades que los accionistas-propietarios.
El problema del agente principal no se presentaría si los propietarios de una
empresa supieran que pretenden los administradores y pudieran prevenir gastos
innecesarios o fraudes. El problema del agente principal, un ejemplo de riesgo
moral, surge tan solo por que el administrador tiene más información acerca de
sus actividades que el accionista, es decir existe información asimétrica.
2.3.1 Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema Del Agente Principal
PRODUCCIÓN DE INFORMACIÓN CONTROL:
Los accionistas participen en el control de actividades de la empresa: auditorías
frecuentes a la compañía y verificación de lo que está haciendo la administración.
El problema es que el proceso de control puede ser costoso en términos de tiempo
y dinero, como se refleja en el nombre que los economistas han dado:
verificación costosa del estado. Su costo hace que el contrato de capital sea
menos deseable y explica, en parte, la razón por la que el capital contable es un
elemento más importante en nuestra estructura financiera.
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REGULACIONES DEL GOBIERNO PARA INCREMENTAR LA INFORMACIÓN Los tienen
leyes que obligan a las empresas a adherirse a los principios generales de la
contabilidad que facilitan la verificación de utilidades. También promulgan leyes
para imponer severas sanciones a quienes cometan fraude de ocultar y robar
utilidades. Estas medidas pueden ser parcialmente efectivas.
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA (Hecho 3) Un intermediario financiero ayuda a
reducir el riesgo moral que resulta del problema del agente principal es la empresa
de capital de riesgo o capital de negocios, que mancomuna los recursos de sus
socios y usa los fondos para ayudar a los empresarios a iniciar nuevos negocios.
A cambio del uso de capital de riesgo, la empresa recibe una participación en el
capital contable en el nuevo negocio. Puesto que la verificación de las ganancias y
de las utilidades es tan importante en la eliminación del riesgo moral, las empresas
de capital de riesgo por lo general insisten en hacer que varios de los empleados
participen como miembros del cuerpo administrativa de la empresa, la juta
directiva (o consejo de de administración), de manera que puedan tener una
estrecha vigilancia sobre las actividades del negocio. Cuando una empresa de
capital de riesgo suministra fondos para iniciar un negocio, el capital contable no
es negociable para nadie, excepto para la empresa de capital de riesgo. De modo
que otros inversionistas son capaces de hacer una inspección gratuita sobre las
actividades de verificación de capital de riesgo. Como resultado de este arreglo, la
empresa de capital de riesgo es capaz de cosechar los beneficios totales de sus
actividades de verificación y de obtener incentivos apropiados para reducir el
problema del riesgo moral.
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CONTRATOS DE DEUDAS El riesgo moral surge como un contrato de capital
contable, el cual es un derecho sobre todas las situaciones, ya sea que la
empresa esté ganando o perdiendo dinero. Si un contrato pudiera estructurarse de
tal manera que el riesgo moral existiera tan solo en ciertas situaciones, habría una
reducción en la necesidad de controlar a los administradores y el contrato sería
más atractivo que un contrato de capital contable. El contrato de deuda tiene
exactamente esos atributos porque es un acuerdo contractual por parte del
prestatario para pagarle al prestamista una cantidad fija de dinero a intervalos
periódicos. Cuando la empresa tiene altas utilidades, el prestamista recibe los
pagos contractuales y no necesita conocer las utilidades exactas de la compañía.
Si los administradores ocultan actividades o llevan actividades personalmente
beneficiosas pero no incrementan la rentabilidad, el prestamista no se interesan en
ello en tanto que esas actividades no interfieran con la capacidad de la empresa
para hacer sus pagos de deudas a tiempo. Tan solo cuando la empresa no pueda
satisfacer sus pagos de deudas, incurriendo en incumplimiento, existe la
necesidad de que el prestamista verifique el estado de utilidades de la empresa.
Es solo entonces que los prestamistas implicados en los contratos de deudas
necesitan actuar como tenedores de capital contable.
La necesidad menos frecuente de controlar a la empresa y el más bajo costo del
estado de verificación que se da en consecuencia ayudan a explicar por qué los
contratos de deudas se usan de manera más frecuente que los contratos de
capital contable para obtener fondos de capital. De este modo, el concepto de
riesgo de moral ayuda a explicar el hecho 1, la razón por la que las acciones no
son la fuente de financiamiento más importante para los negocios.
3 INDUSTRIA BANCARIA
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Los bancos son intermediarios financieros en el negocio de captar, usar y
administrar fondos para obtención de utilidades, el conjunto de todas aquellas
actividades que realizan los bancos para obtener una rentabilidad.
3.1 Estructura Y Competencia
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El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de
depósitos, operaciones denominadas de pasivo. Los bancos cobran una serie de
comisiones por los distintos servicios que ofrecen a sus clientes: tarjetas de
crédito, posibilidad de descubierto, banco telefónico, entre otros. Sin embargo,
puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante, remunera a este
último mediante el pago de un interés. Podemos distinguir varios tipos de
depósitos. En primer lugar, pueden materializarse en las denominadas cuentas
corrientes: el cliente cede al banco unas determinadas cantidades para que éste
las guarde, pudiendo disponer de ellas en cualquier momento. Tiempo atrás, hasta
adquirir carácter histórico, estos depósitos no estaban remunerados, pero la
creciente competencia entre bancos ha hecho que esta tendencia haya cambiado
de forma drástica en todos los países occidentales. En segundo lugar, los bancos
ofrecen cuentas de ahorro, que también son depósitos a la vista, es decir, que se
puede disponer de ellos en cualquier momento. Los depósitos y reintegros se
realizan y quedan registrados a través de una cartilla de ahorro, que tiene carácter
de documento financiero. La disponibilidad de este tipo de depósitos es menor que
la de las cuentas corrientes puesto que obligan a recurrir a la entidad bancaria
para disponer de los fondos, mientras que las cuentas corrientes permiten la
disposición de fondos mediante la utilización de cheques y tarjetas de crédito. En
tercer lugar hay que mencionar las denominadas cuentas a plazo, en las que no
existe una libre disposición de fondos, sino que éstos se recuperan a la fecha de
vencimiento aunque, en la práctica, se puede disponer de estos fondos antes de la
fecha prefijada, pero con una penalización (la remuneración del fondo es menor
que en el caso de esperar a la fecha de vencimiento). En cuarto lugar, existen los
denominados certificados de depósito, instrumentos financieros muy parecidos a
los depósitos o cuentas a plazo fijo; la principal diferencia viene dada por cómo se
documentan. Los certificados se realizan a través de un documento escrito
intercambiable, es decir, cuya propiedad se puede transferir y negociar en los
mercados financieros. Por último, dentro de los distintos tipos de depósitos, los
depósitos de ahorro vinculado son cuentas remuneradas y relacionadas con
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operaciones bancarias de activo (es el caso de una cuenta de ahorro vivienda: las
cantidades depositadas deben utilizarse para un fin concreto, la adquisición de
vivienda en este caso).
Los bancos, con estos fondos depositados, conceden préstamos y créditos a otros
clientes, cobrando a cambio de estas operaciones (denominadas de activo) otros
tipos de interés. Estos préstamos pueden ser personales, hipotecarios o
comerciales. La diferencia entre los intereses cobrados y los intereses pagados
constituye la principal fuente de ingresos.
Por último, también ofrecen servicios de cambio de divisas, permitiendo que sus
clientes compren unidades monetarias de otros países.
3.2 Historia Bancaria Internacional
Muchas de las funciones de los bancos, como la de guardar fondos, prestar dinero
y garantizar préstamos, así como el cambio de monedas, pueden rastrearse hasta
la antigüedad. Durante la edad media, los caballeros templarios, miembros de una
orden militar y religiosa, no sólo almacenaban bienes de gran valor sino que
también se encargaban de transportar dinero de un país a otro. Las grandes
familias de banqueros del renacimiento, como los Medici de Florencia prestaban
dinero y financiaban parte del comercio internacional. Los primeros bancos
modernos aparecieron durante el siglo XVII: el Riksbank en Suecia (1656) y el
Banco de Inglaterra (1694).
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Los orfebres ingleses del siglo XVII constituyeron el modelo de partida de la banca
contemporánea. Guardaban oro para otras personas, a quienes tenían que
devolvérselo si así les era requerido. Pronto descubrieron que la parte de oro que
los depositantes querían recuperar era sólo una pequeña parte del total
depositado. Así, podían prestar parte de este oro a otras personas, a cambio de
un instrumento negociable o pagaré y de la devolución del principal y de un
interés. Con el tiempo, estos instrumentos financieros que podían intercambiarse
por oro pasaron a reemplazar a éste. Resulta evidente que el valor total de estos
instrumentos financieros excedía el valor de oro que los respaldaba.
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En la actualidad, el sistema bancario conserva dos características del sistema
utilizado por los orfebres. En primer lugar, los pasivos monetarios exceden las
reservas; esta característica permitió, en parte, el proceso de industrialización y
sigue siendo un aspecto muy importante del actual crecimiento económico. En
segundo lugar, los pasivos de los bancos (depósitos y dinero prestado) son más
líquidos, —es decir, se pueden convertir con mayor facilidad que el oro en dinero
en efectivo— que los activos (préstamos a terceros e inversiones) que aparecen
en su balance. Esta característica permite que los consumidores, los empresarios
y los gobiernos financien actividades que, de lo contrario, serían canceladas o
diferidas. Sin embargo, esto puede provocar crisis de liquidez. Cuando los
depositantes exigen en masa la devolución de sus depósitos (como ocurrió en
España tras la intervención por parte del Banco de España del Banco Español de
Crédito (Banesto) el 28 de diciembre de 1993) el sistema bancario puede ser
incapaz de responder a esta petición, por lo que se deberá declarar la suspensión
de pagos o la quiebra. Uno de los principales cometidos de los bancos centrales
es regular el sector de la banca comercial para minimizar la posibilidad de que un
banco entre en esta situación y pueda arrastrar tras él a todo el resto del sistema
bancario. El banco central tiene que estar preparado para actuar como prestamista
del sistema bancario, proporcionando la liquidez necesaria si se generaliza la
retirada de depósitos. Esto no implica la obligatoriedad de salvar a cualquier banco
de la quiebra, como se demostró en 1995 cuando el Banco de Inglaterra se negó a
ayudar al quebrado Banco de inversiones Barings.
3.3 Historia Bancaria Costarricense
(Escoto Leiva) En Costa Rica la expansión del cultivo de café que se dio de 1843
a 1870 fue la causa que originó cambios en los patrones tanto de financiamiento
como socioeconómico y político del país.
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Se da una consolidación de la clase hegemónica: los cafetaleros, que toman el
control del Estado. Conforme la expansión cafetalera se fue incrementando los
precios de la tierra y mano de obra, y los costos de las técnicas para el cultivo y
beneficiado fueron creciendo, lo que hizo necesario el financiamiento externo
proveniente de casas comerciales inglesas. Estas casas comerciales concedían
crédito sobre las cosechas, empleando representantes y compañías comerciales
costarricenses, las cuales a su vez prestaban a pequeños y medianos
propietarios, muchos de los cuales perdieron sus propiedades por no poder pagar
sus deudas. Se puede afirmar que con el control del crédito estos cafetaleros
comerciales adquirían tierras, beneficios y subordinaban con los mecanismos
de crédito impuestos a medianos y pequeños productores.
3.3.1 El Primer Banco
Fue a mediados del siglo XIX, entre 1847 y 1849, que bajo la administración del Dr.
José María Castro Madriz, se realizaron los primeros esfuerzos para la creación de
un banco.
En 1851 el Dr. Castro Madriz, presentó al Poder Legislativo una proposición para
fundar un banco, cuyo nombre sería Banco Nacional de Costa Rica.
En esa época el Dr. Castro realizó dos intentos formales ante el Congreso para la
fundación de un banco, pero éstos no surtieron efecto, pues hubo argumentos de
carácter político y personalistas en contra del mandatario. En 1857, surgió
nuevamente la idea de fundar una institución bancaria en Costa Rica. Para ese año
el país había aumentado su actividad comercial, población y agricultura; por lo tanto,
la economía demandaba la existencia de una institución que agilizara el comercio y
movilizara los recursos de la economía.
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El 2 de junio de 1857, bajo el gobierno de Juan Rafael Mora, se firma el contrato
Medina Escalante (entre el Sr. Crisanto Medina, argentino de nacimiento y
empresario de múltiples negocios, y el Sr. Rafael G. Escalante, Ministro de Hacienda
y Guerra). En este contrato se establecía la creación de un banco emisor exclusivo,
con un capital de doscientos cincuenta mil colones (250.000), cuyo nombre sería
Banco Nacional Costarricense.
El 1 de junio de 1858 se realiza la firma de un nuevo contrato, llamado Medina
Cañas, entre el señor Crisanto Medina y el Sr. José María Cañas, entonces Ministro
de Hacienda y Guerra. Como resultado de éste se funda el Banco Nacional de Costa
Rica, también conocido como Banco de Medina.
Sus operaciones dan inicio el 15 de junio de ese mismo año, bajo el nombre
definitivo de Banco Nacional de Costa Rica, y concluyen el 31 de marzo de 1859,
debido a la imposibilidad de colocar el capital y a errores administrativos. Dicha
situación, seguida por el golpe de estado del 14 de agosto del mismo 1859, termina
con la posibilidad de abrir de nuevo el banco.
3.3.2 Creación del Banco Anglo Costarricense
Cinco años después, el 25 de junio de 1863 se funda el Banco Anglo Costarricense,
decano del Sistema Bancario Nacional. Constituido en forma de sociedad en
comandita con capital de cien mil dólares, suscrito por los señores Allan Wallis,
Eduardo W. Allpress y Mariano Montealegre Fernández, ingleses los dos primeros y
costarricense el tercero, quienes fueron los dueños de la iniciativa de su creación y
sus nacionalidades dieron origen al nombre del banco. Estos señores fueron lo
primeros directores de la institución.
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El primero de julio de 1863 el banco inicia sus operaciones; con capital suscrito
íntegramente por particulares, no tiene obligaciones con el Gobierno. No obstante,
debido a la estrecha relación que existía entre los directores y fundadores con el
entonces Presidente de la República, don José María Montealegre, se dieron
incentivos para que unos años después se establecieran relaciones comerciales
con el Gobierno.
El Banco Anglo fue el primer banco que estableció el cheque como medio de pago;
efectuó operaciones de crédito, venta de lotes y estableció una agencia en
Puntarenas y otras en Panamá y Guatemala.
Los fundadores del Banco Anglo Costarricense se preocuparon por brindar mayores
servicios y captar la atención y confianza del público, por lo que, no se limitaron
únicamente al descuento de valores y consideraron la necesidad de abrir una
sección de cuenta corriente y establecer el cheque como medio de pago para movi-
lizar los recursos del público.
En 1864, el Banco asumió la función de Banco Emisor de sus propios billetes, hasta
por una cuarta parte del valor de su capital de utilidades efectivas. El 17 de abril de
1877, el Banco Anglo Costarricense cambió su forma de sociedad en comandita por
sociedad anónima.
En 1948 se expropian por motivos de utilidad pública, y se pagan legalmente las
acciones del Banco Anglo Costarricense .El Estado, por medio del Ministerio de
Economía, tomará posesión inmediatamente de esta institución. Se mantiene como
banco del Estado hasta el 14 de setiembre de 1994 en que el Banco Anglo
Costarricense concluye sus operaciones. El argumento del Gobierno para este cierre
de operaciones fue que acumuló pérdidas excesivas importantes por la inversión
errónea con bonos de la deuda externa del Gobierno de Venezuela.
3.3.3 Creación de otros bancos (1867 - 1876)
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Durante esta época se crearon nuevas entidades bancarias, tanto de particulares
como del Estado, pero existía la dificultad de reunir el capital necesario y en algunas
ocasiones por la actitud negativa de los Gobiernos, se producía el cierre de éstas.
En 1872, apareció el primer proyecto de Banco Rural de Crédito Hipotecario con el
fin de promover y ayudar a la agricultura, colaborando con la baja del tipo de interés.
Este proyecto consistía en el otorgamiento de un préstamo a los agricultores, el cual
se cubriría con cédulas de crédito y sería garantizado con hipotecas de primer grado;
pero el proyecto fracasó.
Un año después, el 27 de junio de 1873, bajo el convenio firmado por el secretario
de Hacienda don Salvador González y el Congreso, se aprobó un nuevo proyecto
similar al anterior y bajo el mismo nombre .Este estaría administrado por cinco
miembros nombrados por los accionistas y su dirección general estaría a cargo de
un hombre de nacionalidad francesa, quien presentó el proyecto a consideración
del Gobierno.
El 6 de setiembre de 1876 se presentó una solicitud al Presidente Provisional de la
República, don Vicente Herrera, para la creación de un banco llamado "Banco de
Emisión" con el propósito de mejorar la situación económica del país por medio del
uso prudente del crédito. Este proyecto tuvo corta vida.
En este período de 1867-1876, se formaron una serie de bancos menos conocidos,
los cuales cerraron sus puertas; sin embargo, es importante destacar que éstos, en
su oportunidad, ofrecieron varias alternativas de servicios bancarios a sus clientes y
usuarios.
3.3.4 Creación del Banco de la Unión (1877) (Banco de Costa Rica)
El 15 de abril de 1877, en la provincia de San José, se fundó el Banco de la Unión,
su constitución fue firmada, formalmente el 20 de abril del mismo año. Este banco
operó hasta el 17 de noviembre de 1890 con este nombre y a partir de allí, tomó el
nombre de Banco de Costa Rica como se dará a conocer más adelante.
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Esta institución se constituyó como un banco de carácter privado, cuya
administración estaría a cargo de una Junta Directiva, nombrada por los accionistas,
y de un administrador. El Banco de la Unión comenzó sus operaciones el primero de
noviembre de 1887 como una entidad privada dedicada a descontar, girar, prestar,
llevar cuentas corrientes, recibir depósitos y efectuar cobranzas, comprar letras de
cambio y demás negociaciones bancarias; tendría además la facultad de emitir
billetes al portador por una suma no mayor a la tercera parte del capital suscrito.
Las acciones del banco, podían ser trasmitidas a terceros tomando en cuenta, en
primer lugar, a los socios y en segundo lugar a personas ajenas a la institución, pero
estas últimas no tendrían derecho a votar.
El contrato Soto Ortuño fue firmado el 21 de octubre de 1884 entre don Gerardo
Soto, entonces Ministro de Hacienda y don Gaspar Ortuño, administrador del Banco
de la Unión. Por acuerdo No. LXXX otorgaron al Banco de la Unión el privilegio de la
emisión en el país hasta por un duplo de su capital. El contrato Soto Ortuño fue
considerado como la mejor negociación realizada para el desarrollo y prosperidad de
la institución, ya que en virtud de este contrato, el Banco pudo obtener buenas
utilidades que lo convirtieron rápidamente en la mejor institución financiera del país.
En compensación de estos privilegios, el Banco se comprometió a otorgar al
Gobierno un crédito permanente por doscientos cincuenta mil dólares ($ 250.000).
Además debía recoger todos los billetes emitidos por el Estado.
El 17 de noviembre de 1890 el Banco de la Unión asumió el nombre de Banco de
Costa Rica y mantuvo el privilegio exclusivo de emisión hasta 1900; año en que
entró a regir el “patrón oro” y con él, la múltiple emisión. A partir de esta fecha
solamente mantuvo la administración principal de rentas, los depósitos judiciales, y el
compromiso de otorgar créditos al Gobierno. Además emitió sus billetes en
concordancia con la Ley General de Bancos de 1900, la Ley de la Moneda de 1896 y
el Decreto Ejecutivo del 17 de abril de 1900.
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(BCCR) Al intensificarse la actividad económica y bancaria del país, surgió la
necesidad de crear un Banco Central que actuara como mayor autoridad que el
simple Departamento Emisor que hasta ese momento (1945) estaba adscrito al
Banco Nacional de Costa Rica; este último establecido a fines de 1936 al
reorganizarse el antiguo Banco Internacional.
En 1948, al decretarse la nacionalización de la banca privada -recepción de
depósitos del público - y dada la necesidad de dotar al nuevo Sistema Bancario
Nacional de una integración orgánica adecuada y una orientación eficiente por
parte del Estado, se hizo más urgente la necesidad de establecer el Banco Central
como órgano independiente y rector de la política económica, monetaria y
crediticia del país. Con este propósito se promulgó la Ley 1130, del 28 de enero,
1950, que estableció el Banco Central de Costa Rica con características definidas
y propias, que le permitieron, en lo sucesivo, actuar como Organo Central de la
economía del país.
Por la importancia que tuvo para la historia bancaria de Costa Rica la fundación
del Banco Central de Costa Rica, el respectivo proyecto, que derivó en la Ley
1130, incluye varios razonamientos para sustentar la decisión de los Poderes
Legislativo y Ejecutivo de dictar y sancionar esa ley, la cual, en un principio, tuvo
un carácter transitorio, por cuanto el Banco Central de Costa Rica tendría las
mismas funciones y facultades del Departamento Emisor del Banco Nacional de
Costa Rica, hasta la desaparición de este último. Entonces el Banco Central de
Costa Rica operó con sujeción a las disposiciones de ambas leyes: la de su
fundación y la que regía al Departamento Emisor. El 23 de abril, 1953 fue
promulgada la Ley 1552, denominada Ley Orgánica del Banco Central de Costa
Rica, la cual, fue sustituida por la Ley 7558 del 3 de noviembre, 1995.
4 INNOVACIÓN FINANCIERA Y EVOLUCIÓN DE LA INDUSTRIA BANCARIA
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(Mishkin, 2008) La industria financiera se encuentra en el negocio de obtener
utilidades mediante la venta de productos. Para maximizar sus utilidades la las
instituciones financieras desarrollan nuevos productos para satisfacer sus
necesidades y las de sus clientes; en otras palabras la innovación. Un cambio en
el ambiente financiero estimulará una búsqueda por parte de las instituciones
financieras para detectar innovaciones que probablemente sean rentables.
Existen tres razones básicas por las que existe la innovación financiera:
respuestas a los cambios en las condiciones de la demanda, respuestas a los
cambios en las condiciones de la oferta y evasión de las regulaciones.
4.1 Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Demanda
El cambio significativo en el ambiente económico que ha alertado la demanda por
los productos financieros en años recientes fue el trascendental incremento en la
volatilidad de las tasas de interés.
El incremento en el riesgo de tasa de interés aumenta la demanda por aquellos
productos y servicios financieros que puedan reducir ese riesgo. Este cambio en el
ambiente económico estimulará entonces una búsqueda por innovaciones
rentables por parte de las instituciones financieras capaces de satisfacer esta
nueva demanda y de estimular la creación de novedosos instrumentos financieros
para ayudar a la reducción del riesgo de la tasa de interés.
4.2 Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Oferta
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La fuente más importante en las condiciones de la oferta que estimulan la
innovación financiera ha sido el mejoramiento de la tecnología de las
computadoras y de las telecomunicaciones, denominada tecnología de la
comunicación, ha tenido dos efectos. Primero, disminuyó el costo del
procesamiento de las transacciones financieras, haciendo rentable que las
instituciones financieras crearan nuevos productos y servicios para el público.
Segundo, ha hecho más sencillo que los inversionistas adquieran información,
facilitando a las empresas a invertir valores. Los rápidos desarrollos en la
tecnología de la información han dado como resultado muchos productos y
servicios nuevos que examinaremos aquí:
TARJETAS BANCARIAS DE DÉBITO Y CRÉDITO Las tarjetas de crédito han existido
desde antes de la II Guerra Mundial. Muchas tiendas departamentales (Sears,
Macy´s, Goldwater´s) institucionalizaron las tarjetas de crédito que les permitían
hacer compras en les tiendas sin efectivo. Las tarjetas de crédito nacionales no se
establecieron sino hasta después de la II Guerra Mundial, cuando Diners Club
desarrolló una tarjeta que podía utilizarse en todos los restaurantes del país (y en
el extranjero). American Express y Carte Blanche crearon tarjetas de crédito
similares, pero ante el alto costo de operación de estos programas, se emitieron
solo a personas y negocios selectos que podían darse el lujo de realizar compras
de alto costo.
Una empresa que emite tarjetas de crédito obtiene ingresos por los préstamos que
hace a los tenedores de tarjetas de crédito y por los pagos hechos por las tiendas
sobre compras con tarjetas de crédito(un porcentaje del precio de compra digamos
un 5%) Los costos de un programa de tarjetas de crédito surgen de los
incumplimientos sobre los préstamos, de las tarjetas robadas y sobre los gastos
implicados en el procesamiento de las transacciones con tarjetas de crédito.
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En la última parte de los años sesenta, el mejoramiento de la tecnología de las
computadoras, disminuyó el costo de las transacciones por el suministro de
servicios de tarjetas de crédito, hizo posible que los programas bancarios de
tarjetas de crédito fueran rentables. Los bancos volvieron a entrar a este negocio,
y esta vez sus esfuerzos condujeron a la creación de dos exitosos programas de
tarjetas de crédito bancarias: BankAmericard (originalmente creada por el Bank of
American pero que ahora es una organización independiente llamada Visa) y
MasterCharge (actualmente MasterCard, la cual es operada por Interbank Card
Association)
Estos programas fueron fenomenalmente exitosos; más de 200 millones de
tarjetas están en uso.
El éxito de las tarjetas de crédito bancarias ha conducido a estas instituciones a
presentar otra innovación financiera: las tarjetas de débito. Estas se parecen a las
tarjetas de crédito y se usan para hacer compras en forma idéntica. Siembrago, a
diferencia de las tarjetas de crédito, se extienden al comprador un préstamo que
no tiene que ser liquidado de inmediato, el cargo de la tarjeta de débito se deduce
de inmediato de la cuenta bancaria del tenedor de la tarjeta. Las tarjetas de débito
dependen aún más de bajos costaos por procesamiento de las transacciones,
porque sus utilidades se generan totalmente a partir de los honorarios pagados
por los comerciantes sobre las compras con tarjetas de débito en sus tiendas. Las
tarjetas de débito se han vuelto de gran aceptación en años recientes.
BANCA ELECTRÓNICA La maravilla de la tecnología moderna de las computadoras
ha permitido a los bancos disminuir costos de transacción bancarios haciendo que
el Cliente interactúe con un medio de banca electrónico en vez de hacerlo con un
ser humano. Un medio importante de banca electrónica es el cajero automática
(automated teller machine ATM) una máquina electrónica que permite a los
clientes obtener efectivo, hacer depósitos, transferir fondos de una cuenta a otra y
verificar saldos.
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Con la disminución en los costos de de las telecomunicaciones, los bancos han
desarrollado otra innovación financiera, el banco en casa. El cliente está vinculado
a la computadora del banco para efectuar transacciones ya sea por teléfono o por
medio de una computadora personal.
Otra innovación es la máquina bancaria automatizada (ABM) combina en una sola
localidad un cajero automático, una conexión a internet con el sitio Web del banco
y un vínculo telefónico para el servicio al cliente.
La banca virtual Un banco que no tiene localidad física sino que solo existe en el
ciberespacio. Ofrecen una variedad de servicios bancarios en las cuentas de
cheques y en los depósitos de ahorros con aceptación en internet, la venta de
certificados de depósito, la emisión de tarjetas ATM, el suministro de medios para
el pago de facturas.
La banca electrónica permite, mediante procedimientos informáticos, que el cliente
pueda realizar una serie, cada vez más amplia, de transacciones bancarias sin
necesidad de ir a la sucursal.
La incorporación de Internet a la banca proporciona una serie de ventajas a las
entidades financieras, entre las que destacan:
La entrada en una nueva unidad estratégica de negocio que ofrece un alto potencial de crecimiento aunque también requiere de fuertes inversiones.
La reducción de costes de transacción (una transacción realizada vía Internet puede costar a un banco un 1% de lo que vale en la sucursal).
El acceso a la información general del banco (marketing directo).
La adecuación de los productos y servicios bancarios a las nuevas necesidades de los clientes, lo cual redunda en su fidelización.
4.3 Evasión De Regulaciones Actuales
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El análisis económico de la innovación indica que cuando el medio económico
cambia de forma tal que las restricciones reguladoras se vuelven tan engorrosas
que se pueden obtener grandes utilidades al evadirlas.
Como la banca es una de las industrias más fuertemente reguladas es muy
probable que eso ocurra.
Dos conjuntos de regulaciones ha restringido seriamente la capacidad de los
bancos para obtener utilidades. Los requerimientos que obliga a los bancos a
mantener una cierta fracción de sus depósitos como reservas, y las restricciones
sobre las tasas de interés que pueden pagarse sobre los depósitos.
4.4 Innovación Financiera Y Declive De Banca Tradicional.
Las innovaciones en las tecnologías de información y comunicación han cambiado
la forma en que las empresas, organizaciones e instituciones hacen sus procesos.
Esta transformación cambia la forma tradicional de hacer negocios, las
necesidades y demandas de la sociedad, por lo que la industria bancaria debe
adaptarse a los requerimientos de la sociedad.
Requerimientos orientados a satisfacer necesidades de productos y necesidades
de seguridad en los procesos que se realizan, para evitar fraudes, errores y delitos
bancarios cometidos por las mismas herramientas que facilitan los intercambios de
información y venta de productos financieros. Tomando como referente que por
cada innovación en seguridad y comodidad hay personas sin moral intentando en
innovar en la forma de burlar la seguridad y control de que debe darse en las
transacciones financieras.
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La forma tradicional de la banca, con una localidad establecida, con perfiles
definidos para puestos y un portafolio de productos; se cambia por un lugar en el
ciberespacio, al que se tiene acceso por medio de una clave de usuario y un clic
que permite hacer transacciones, que van desde consultas, pago de servicios
hasta los consolidar los más atrevidos negocios desde cualquier parte del mundo.
5 ESTRUCTURA DE LA INDUSTRIA COMERCIAL BANCARIA
El sistema bancario, es el conjunto de entidades o instituciones que, dentro de una
economía determinada, prestan el servicio de banco, entre las actividades que
realiza se mencionan
(http://es.wikipedia.org/wiki/Banco#Operaciones_bancarias_)
OPERACIONES PASIVAS Conformadas por aquellas operaciones por las que el
banco capta, recibe o recolecta dinero de las personas.
Las operaciones de captación de recursos, denominadas operaciones de carácter
pasivo se materializan a través de los depósitos. Los depósitos bancarios pueden
clasificarse en tres grandes categorías: Cuentas corrientes, Cuenta de ahorro o
libreta de ahorros y Depósito a plazo fijo.
Las cuentas corrientes y los depósitos a la vista son movilizables en cualquier
momento y, por tanto, son totalmente líquidos. La diferencia entre ambos es que
las cuentas corrientes pueden ser movilizadas mediante cheque y pagaré,
mientras que en los depósitos a la vista es necesario efectuar el reintegro en
ventanilla o a través de los cajeros electrónicos, pero no es posible ni el uso de
cheques ni pagarés. Otra diferencia es que en los depósitos a la vista, el banco
puede exigir el preaviso. Los depósitos a plazo, pueden ser movilizados antes del
vencimiento del plazo, a cambio del pago de una comisión, que nunca puede ser
superior en importe al montante de los intereses devengados.
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OPERACIONES ACTIVAS La colocación es lo contrario a la captación. La colocación
permite poner dinero en circulación en la economía; es decir, los bancos generan
nuevo dinero del dinero o los recursos que obtienen a través de la captación y, con
éstos, otorgan créditos a las personas, empresas u organizaciones que los
soliciten. Por dar estos préstamos el banco cobra, dependiendo del tipo de
préstamo, unas cantidades de dinero que se llaman intereses (intereses de
colocación) y comisiones.
ENCAJE BANCARIO De los fondos que los bancos captan es obligado mantener
una parte líquida, como reserva para hacer frente a las posibles demandas de
restitución de los clientes recibe el nombre de encaje bancario. Tienen un carácter
estéril, puesto que no pueden estar invertidos.
El encaje es un porcentaje del total de los depósitos que reciben las instituciones
financieras, el cual se debe conservar permanentemente, ya sea en efectivo en
sus cajas o en sus cuentas en el banco central. El encaje tiene como fin garantizar
el retorno del dinero a los ahorradores o clientes del banco en caso de que ellos lo
soliciten o de que se le presenten problemas de liquidez a la institución financiera.
De esta forma, se disminuye el riesgo de la pérdida del dinero de los ahorradores.
Otra parte de los recursos se destina a activos rentables. Dentro de estos activos
rentables una primera parte se compone de los activos rentables en
PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS Se pueden desarrollar múltiples clasificaciones acerca de
los préstamos:
Por la naturaleza de los bienes prestados: De dinero, de cosas muebles
fungibles y préstamo de títulos valores.
Por la moneda objeto del préstamo: En moneda nacional o extranjera.
Por el tipo de interés: A interés fijo y variable, prepagable o postpagables.
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Por el sistema de amortización, al final del préstamo, siguiendo un sistema
francés, alemán, americano...
Por la existencia de garantías del cumplimiento de las obligaciones, pueden
ser reales (prendas, hipotecas, depósitos...) o personales (aval).
Préstamo sindicado en los que los fondos entregados al prestatario
proceden de una pluralidad de prestamistas (sindicato), si bien esta
pluralidad no significa que haya varios prestamistas, desde el punto de vista
jurídico es un único contrato.
Préstamo participativo en el que el prestamista, con independencia del
pacto de intereses, acuerda con el prestatario la participación en el
beneficio neto que éste obtenga.
Préstamo para operaciones bursátiles de contado, vinculado con una
operación de compra o venta de valores.
CUENTAS DE CRÉDITO Las cuentas de créditos que son operaciones por las que el
Banco concede crédito al cliente (acreditado) por un cierto plazo, (puede
establecer su prórroga automática) y hasta una suma determinada que pone a
disposición del cliente. El cliente viene obligado a satisfacer al Banco una comisión
de apertura, a reintegrar al Banco el saldo a su favor que arroje la cuenta de
crédito al tiempo de la cancelación y liquidación de la misma y a pagar intereses
por las cantidades dispuestas, y otra parte menor por las cantidades no
dispuestas.
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EL DESCUENTO DE EFECTOS El descuento de efectos como vía de financiación a
las empresas y que consiste en una operación por la cual un banco anticipa a una
persona el importe de un crédito pecuniario que ésta tiene contra un tercero, con
deducción de un interés o porcentaje y a cambio de la cesión de crédito mismo
salvo buen fin.
CARTERA DE VALORES La segunda parte de los activos rentables está constituida
por la cartera de valores donde se distingue renta fija por una parte tanto pública
como privada y renta variable por otra.
CESIONES TEMPORALES DE ACTIVOS Un tercer tipo de operación efectuada por los
banco serían las cesiones temporales de activos, constituyen una modalidad en la
que las entidades de crédito ceden a un cliente una parte de un activo (por
ejemplo, un crédito) de su propiedad, lo que les permite recuperar de un tercero
una proporción de mismo a cambio de un rendimiento.
En definitiva, el problema básico de un banco es conseguir la máxima rentabilidad,
pero asegurando al mismo tiempo la liquidez suficiente y restringiendo al máximo
el riesgo asegurando su solvencia. La solvencia, además, debe ser asegurada con
unos recursos propios (capital y reservas) suficientes, que le permitan hacer frente
a posibles situaciones de riesgo derivadas de la insolvencia de sus deudores.
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN Sabiendo que los bancos pagan una cantidad de
dinero a las personas u organizaciones que depositan sus recursos en el banco
(intereses de captación) y que cobran dinero por dar préstamos a quienes los
soliciten (intereses de colocación), cabe preguntarse de dónde obtiene un banco
sus ganancias. La respuesta es que los tipos de interés de colocación, en la
mayoría de los países, son más altos que los intereses de captación; de manera
que los bancos cobran más por dar recursos que lo que pagan por captarlos. A la
diferencia entre la tasa de interés de colocación y la de captación se le denomina
margen de intermediación. Los bancos, por lo tanto, obtienen más ganancias
cuanto más grande sea el margen de intermediación.
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Tasa interés de colocación – tasa de interés de captación = margen de
intermediación.
Los bancos actúan como intermediarios. Su negocio es comerciar con dinero
como si fuera cualquier otro tipo de bien o de mercancía.
PRESTACIÓN DE SERVICIOS En la actualidad, el cambio en las necesidades de las
empresas, familias e instituciones, ha reconducido la actividad bancaria
orientándola a los servicios, que se convierten en su principal fuente de ingresos
por la reducción de margen de intermediación, reducción más acusada cuanto
más maduro es el sistema financiero de un país y cuanto más bajos son los tipos
de interés. Los medios de pago (tarjetas, cheques, transferencias), garantizar el
buen fin del comercio internacional entre las partes, asegurando la solvencia en
importación-exportación, intermediación en mercados financieros y operaciones
con grandes empresas e instituciones públicas, marcan el enfoque de la banca
como empresas de servicios financieros universales. Mención aparte merecen las
importantes participaciones empresariales de la gran banca, otra gran fuente de
negocio y poder para estas instituciones, llegando a formar poderosos grupos
multinacionales con intereses en las más diversas áreas.
Dependiendo de las leyes de los países, los bancos pueden cumplir
funciones adicionales a las antes mencionadas; por ejemplo negociar
acciones, bonos del gobierno, monedas de otros países, etc. Cuando estas
actividades las realiza un solo banco se denomina banca universal o banca
múltiple. Igualmente, estas actividades pueden ser realizadas de manera
separada por bancos especializados en una o más actividades en
particular. Esto se denomina banca especializada.
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Independiente de los tipos de bancos, éstos permiten que el dinero circule en la
economía, que el dinero que algunas personas u organizaciones tengan disponible
pueda pasar a otras que no lo tienen y que lo solicitan. De esta forma facilita las
actividades de estas personas y organizaciones y mejora el desempeño de la
economía en general. De lo anterior se colige la importancia de la banca en la
historia económica de la humanidad.
5.1 Tipos De Bancos
Los bancos se clasifican según el origen de su capital
Bancos públicos: El capital es aportado por el estado.
Bancos privados: El capital es aportado por accionistas particulares.
Bancos mixtos: Su capital se forma con aportes privados y públicos
Según el tipo de operación:
Bancos corrientes: Son los mayoristas comunes con que opera el público en
general. Sus operaciones habituales incluyen depósitos en cuenta. etc., caja de
ahorro, préstamos, cobros, pagos y cobros por cuentas de terceros, custodia de
artículos y valores, alquileres de cajas de seguridad, financieras
Bancos especializados: Tienen una finalidad crediticia especifica.
Bancos de emisión: Actualmente se preservan como bancos oficiales, estos
bancos son los que emiten dinero.
Bancos Centrales: Son las casas bancarias de categoría superior que autorizan el
funcionamiento de entidades crediticias, las supervisan y controlan.
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Bancos de segundo piso: son aquellos que canalizan recursos financieros al
mercado a través de otras instituciones financieras que actúan como
intermediarios. Se utilizan fundamentalmente para canalizar recursos hacia sector
productivo.
5.2 Apertura de sucursales
(Torres) La especialización de las sucursales bancarias está en función de
diversos factores como lo son: servicios ofrecidos, zona geográfica y clientes que
se espere recibir. Un banco comercial suele confrontar dos tipos distintos de
decisiones geográficas: la apertura de oficinas en zonas nuevas y la intensificación
de la presencia actual en zonas ya cubiertas.
El análisis de apertura de una sucursal no puede limitarse a los estrictos flujos de
caja que aparecen asociados al proyecto, se debe tomar en cuenta las opciones
de crecimiento que implica la decisión.
5.3 Restricciones
En cada país o estado existen leyes que regulan la apertura de sucursales, y las
instituciones financieras.
En Costa Rica La Ley LEY ORGÁNICA DEL SISTEMA BANCARIO NACIONAL en
el artículo 48
Los bancos del Estado podrán establecer sucursales, agencias u oficinas en cualquier lugar del territorio nacional o fuera de él, y suprimir las que ya hubiesen establecido, todo de acuerdo con el Banco Central. En las cabeceras de provincias en Costa Rica, cualquier filial que los bancos crearen o hayan establecido, tendrá forzosamente el carácter de sucursal. Los bancos del Estado podrán operar estas sucursales, agencias u oficinas en forma individual o conjunta, complementadas con servicios de almacenamiento de productos o mercancías y cualesquiera otros previstos en la presente ley. Cuando los bancos consideren que los servicios deben prestarse conjuntamente, estarán facultados para organizarlos en la forma que crean más conveniente para su debido cumplimiento.
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5.4 Respuestas A Las Restricciones
Las regulaciones que restringen la apertura de sucursales han estimado las
fuerzas económicas similares y han promovido el desarrollo de dos innovaciones
financieras y así poder mantenerse en la competencia: las compañías tenedoras
bancarias y los cajeros automáticos.
Una compañía tenedora bancaria es una cooperación que posee varias
compañías diferentes. Esta forma de propiedad corporativa tienen importantes
ventajas para los bancos. Les permite esquivar las regulaciones restrictivas de
apertura de sucursales porque la compañía tenedora posee participación
controladora en varios bancos aún si la apertura de sucursales no está permitida.
Además una compañía tenedora bancaria realiza otras actividades relacionadas
con la banca, como el suministro de asesorías sobre inversiones, servicios de
procesamiento y trasmisión de datos, arrendamientos, servicios de tarjetas de
crédito, y servicios de préstamos a otros estados.
5.5 Los Cajeros Automáticos
Los cajeros automáticos permiten a los bancos ampliar sus mercados, sin estar
sujetos a las regulaciones para la apertura de una sucursal.
6 CONSOLIDACIÓN BANCARIA Y BANCA NACIONAL
La banca en Costa Rica ha evolucionado desde sus inicios producto de los
procesos de exportación de café, hasta la consolidación de los primeros bancos.
Durante la década de los años cuarenta, época de los grandes cambios sociales,
en Educación, Salud, Servicios y Empresas de Servicios Públicos. La Banca como
tal tuvo un proceso de transformación en el contexto de la Nacionalización
Bancaria.
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6.1 El Banco Central de Costa Rica
6.1.1 Desarrollo Histórico De La Banca Central
En un inicio se conocía por banco central el ente que tenía el monopolio de la
emisión de billetes y el manejo de las operaciones bancarias del Estado. Al paso
del tiempo sus funciones se ampliaron a la de mantener la convertibilidad de la
moneda a oro, plata o monedas extranjeras. Luego fue adquiriendo otras
funciones como la de banco de reserva reguladora del crédito y la moneda.
Actualmente promueve el desarrollo ordenado de la economía costarricense, vela
por el buen uso de las reservas monetarias internacionales, promueve la
eficiencia de pagos y vela por un sistema financiero estable, eficiente y
competitivo. El Banco Central de Costa Rica nace en la época de la primera
Guerra Mundial (1914) con el nombre de Banco Internacional de Costa Rica. Su
principal objetivo era darle un préstamo al Gobierno para que llenara sus
necesidades fiscales y así cumplir con las erogaciones del presupuesto nacional.
En 1921 se le asignan las funciones de banco emisor .También adquiere el
control sobre la moneda y el tipo de cambio. En 1936 se contrató la asesoría
del Dr. Hermann Max, de nacionalidad chilena, con el único deseo de convertir el
Banco Internacional de Costa Rica en un banco central con atribuciones
suficientes para la orientación y el desenvolvimiento de la economía nacional.
Finalmente el 6 de mayo de 1936 se presentaron a la consideración de la Junta
Directiva del Banco Nacional de Costa Rica algunos proyectos bancarios y
monetarios que abarcaban los siguientes puntos:
Transformar el Banco Nacional de Costa Rica, antiguo Banco Internacional de
Costa Rica.
Ordenar e integrar los bancos privados.
Ordenar del sistema monetario.
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Establecer un régimen de fijación de
intereses bancarios por parte del Banco
Nacional de Costa Rica.
Coordinar el trabajo del departamento emisor del banco estatal y los bancos privados.
Crear la Auditoría General de Bancos. (Actualmente se conoce como Superintendencia General de Entidades Financieras.)
Introducir la ley monetaria.
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Con esta serie de cambios se llevó a cabo la reorganización del Banco
Nacional de Costa Rica, encomendándose a dicho banco una serie de funciones
de la más diversa índole. El banco cumplía las funciones de banco emisor, banco
central, de crédito hipotecario, agrícola, ganadero e industrial; tenía a su cargo
la liquidación de la caja de con versión, la junta de control de exportaciones y de
producción, y además se había convertido en beneficiador y exportador de café
por haber adquirido varios beneficios de café de sus deudores morosos. Otras
de las reformas propuestas fueron a división del Banco Nacional de Costa Rica
en tres departamentos, los cuales se establecieron entre sí por la función
directiva, que funcionarían totalmente independientes. Los Departamentos que
fueron los de emisión, comercial e hipotecario, que actuarían como si fuesen tres
bancos independientes en funcionamiento y atribuciones.
El Departamento de Emisión actuaría como un verdadero banco central y debe
ría procurar que el sistema monetario se mantuviera sano, ajustándolas
emisiones a las necesidades reales de la economía y controlando los tipos de
cambio para suavizar las fluctuaciones. Por otro lado, los departamentos
comercial e hipotecario tendrían la fisonomía propia de los bancos comerciales e
hipotecarios, efectuando las operaciones normales e inherentes a esta clase de
organizaciones.
De esta forma, el banco tomó una nueva estructuración más acorde con sus
funcione y con las necesidades de la economía nacional.
Como consecuencia de las reformas citadas, se creó la Superintendencia
General de Bancos, lo que actualmente constituye la Superintendencia General
de Entidades Financieras, cuyas funciones eran supervisar las operaciones
efectuadas por los bancos y controlar su situación financiera.
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A través de todos estos años, el banco del Estado estaba en un proceso de
subsanar las actividades de los bancos privados ya que fundamentalmente estos
concentraban sus operaciones en los sectores donde obtuvieran mejores
remuneraciones y no necesariamente en aquellos sectores más necesitados. Lo
que no podía hacer el banco del Estado era eliminar de la banca privada la
posibilidad de otorgar créditos pues disminuiría con ello el poder adquisitivo, lo
que se reflejaría en el consumo, ahorro e inversión, factores determinantes en la
producción y distribución de la riqueza, así como el bienestar social de la
comunidad. Finalmente en 1950 se separa el
Departamento Emisor del Banco Nacional de Costa Rica y se crea el Banco
Central de Costa Rica. Su ley orgánica fue promulgada en 1953 dando un paso
muy importante a la modernización del sistema financiero costarricense, y su
política monetaria, crediticia y cambiaria. El Banco Central procura el desarrollo
ordenado de la economía, ocupación plena de los recursos productivos, moderar
las tendencias inflacionista y deflacionista que surgen del mercado monetario y
crediticio. El Banco Central también tiene la obligación de mantener la estabilidad
externa de la moneda nacional, asegurar su convertibilidad y velar por el buen
uso de las reservas monetarias.
6.2 Marco Histórico De La Nacionalización Bancaria
La Junta Fundadora de la Segunda República que el Gobierno Provisional instauró
después de la gesta revolucionaria del año de 1948 al llegar al poder emitió el
Decreto de Ley de Nacionalización Bancaria. Con él se pretendía que los recursos
de los depósitos en cuenta corriente y ahorro del público quedaran en manos
exclusivas de los bancos del Estado. El objetivo fue evitar principalmente, el
crecimiento de grupos económicos fuertes y políticamente influyentes en la
sociedad costarricense.
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Con la nacionalización bancaria se buscaba establecer un monopolio a favor de
las instituciones bancarias del Estado para captar recursos del público bajo el
principio de que las funciones de manejo de los depósito del público y concesión
de crédito son de carácter público.
Los principales elementos tomados en cuenta para llevar acabo la nacionalización
de la banca privada fueron:
Que todas las actividades agrícolas, industriales y comerciales, dependen
vitalmente del crédito bancario, cuya orientaciones determinante del progreso o
estancamiento del país.
Que las funciones económicas de gran magnitud no deben estar en manos particulares, sino que constituyen, por su propia naturaleza, una función pública.
Que las actividades de los bancos particulares no consiste exclusivamente en la colocación de sus propios recursos, sino que movilizan el ahorro nacional y las disponibilidades financieras del país, representadas por los depósitos del público.
Que las grandes utilidades de los bancos, garantizadas por el Estado y por el ordenamiento social, no deben pertenecer a los accionistas que representan una parte minoritaria del capital movilizado, sino que deben convertirse en ahorro nacional, cuya inversión debe estar dirigida por el Estado .
Finalmente es importante señalar que el decreto ley de nacionalización bancaria no expropió al Banco Lyon, SA constituido en 1943, por cuanto era una entidad de capital privado, sin funciones propias de banca de desarrollo como sí las tenían los bancos de Costa Rica, Anglo costarricense y Crédito Agrícola de Cartago.
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6.3 Marco Legal De La Nacionalización Bancaria
El marco legal de la banca nacionalizada fue el decreto ejecutivo de la Junta
Fundadora de la Segunda República que se transcribe a continuación:
DECRETO 71 NACIONALIZACIÓN BANCARIA
La Junta Fundadora de la Segunda República decreta:
Artículo 1 : Nacionalizar la banca particular. Sólo el Estado podrá movilizar a través de sus instituciones bancarias propias, los depósitos del público.
Artículo 2 : Expropiarse por motivos de utilidad pública las acciones del Banco de Costa Rica, del Banco Anglo Costarricense y del Crédito Agrícola de Cartago. El Estado por medio del Ministerio de Economía tomará posesión inmediatamente de esas instituciones bancarias. La forma y condiciones de expropiación serán reglamentadas por un decreto posterior.
Artículo 3 : El Ministerio de Economía mantendrá, provisionalmente, la organización actual de los bancos expropiados, y designará las directivas y los gerentes y subgerentes que habrá de administrarlos.
Artículo 4 : El Ministerio de Economía propondrá a la Junta Fundadora de la Segunda República un proyecto de decreto -ley que introduzca en la legislación bancaria todas las reformas indispensables para hacer efectiva la nacionalización crediticia requerida por las circunstancias económicas actuales de la nación.
El 24 de setiembre de 1953 se promulgó la Ley No. 1644, Ley Orgánica del
Sistema Bancario Nacional. Esta ley sufre algunas reformas y es hasta el 22 de
noviembre de 1988 que se promulga la Ley de Modernización del Sistema
Financiero de la República. Asimismo, la Ley 7558 del 3 de noviembre de 1995
permite el acceso de los bancos privados a los depósitos en cuenta corriente.
6.4 Funciones De Los Bancos Del Estado
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Los bancos del Estado (Banco Nacional de Costa Rica, Banco de Costa Rica y
Banco Crédito Agrícola de Cartago) son instituciones autónomas de derecho
público con personería jurídica propia e independencia en materia de
administración
L as funciones esenciales que les confiere la Ley son las siguientes:
Colaborar en la ejecución de la política monetaria, cambiaria, crediticia y bancaria de la república.
Procurar la liquidez, solvencia y buena funcionamiento del Sistema Bancario Nacional.
Custodiar y administrar los depósitos bancarios de la colectividad.
Evitar que haya en el país medios de producción inactivos, buscando al productor para poner a su servicio los medios económicos y técnicos de que dispone el Sistema.
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6.5 Banco Popular y de Desarrollo Comunal
6.5.1 Marco legal del Banco Popular
En el año 1969 al sentirse la necesidad en Costa Rica de contar con una
institución que solucionara los problemas de índole financiera a la clase
trabajadora se emitió la Ley No.4351 del 11 de julio de este mismo lo, que
transformó el Monte Nacional de Piedad en un fondo de ahorro capitalizado y un
banco obrero. Posteriormente esta ley fue reformada por la No.5435, de 1973.
6.5.2 Funciones del Banco Popular
El Banco Popular y de Desarrollo Comunal actúa como una institución de derecho
público no estatal, con personería y patrimonio propios y con autonomía
administrativa y funcional.
Su objetivo fundamental es la protección económica y el bienestar de los
trabajadores mediante el fomento del ahorro y la satisfacción de sus necesidades
de crédito.
Su propósito es prestar un servicio integral en el campo bancario acorde con las
necesidades de los trabajadores que habitan en todo el territorio nacional. Además
financia programas generales para el desarrollo de organizaciones sociales y
proyectos específicos de desarrollo comunal o nacional, autorizado por su misma
ley.
La fuente de recursos con el propósito de fomentar el ahorro nacional, de acuerdo
con Ley del Banco Popular es la siguiente: 1% mensual sobre las remuneraciones,
salarios o sueldos, que deben pagar los trabajadores, el 0.5 % mensual sobre la
misma base que deben pagar los patronos, los poderes del estados y todas las
instituciones públicas.
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6.6 Banco Internacional de Costa Rica, SA (BICSA)
6.6.1 Marco Histórico de BICSA
El Banco Internacional de Costa Rica (BICSA) nace en 1976 dentro del derecho
privado como una sociedad anónima. Sus acciones fueron adquiridas por los
cuatro bancos estatales existentes en esa época (Nacional, Bancrédito, Costa
Rica y Anglo), con el único objetivo de que la banca costarricense traspasara las
fronteras, logrando así, que Costa Rica pudiera salir de la contracción económica
que se que se profundizó en la década de los años ochenta s . Se pensó en ese
momento en un banco eficaz para atenuar los efectos de la reestructuración de
la deuda externa y mantener un flujo normal ininterrumpido de transacciones
comerciales.
En 1976 se crea una especie de sucursal de los bancos estatales en Panamá .
Esto le permite a Costa Rica incorporarse en la esfera de los negocios
internacionales, especialmente la operación en monedas extranjeras.
En 1978 BICSA inició operaciones en San José con una Oficina de
Representación del banco en Panamá, en respuesta al incremento y
diversificación de los negocios bancarios en Costa Rica orientados hacia el
comercio exterior. En 1983 las autoridades de la oficina del Contralor del Estado
de la Florida en los Estados Unidos de América le otorga n la licencia de Agencia
Bancaria Internacional. A partir de ese año se instala una oficina en la c ciudad
de Miami consolidando así la orientación internacional de BICSA.
En 1987 debido a la necesidad de ofrecer servicios complementarios con los
negocios en el exterior, la o oficina de representación en Costa Rica de BICSA
se convirtió en un banco privado costarricense; sin embargo al estar el 100% de
las acciones en poder del sector público, la Procuraduría General de la República
y el Poder Judicial se han pronunciado afirmando que es una entidad de derecho
público. Su capital accionario esta distribuido así:
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Banco Nacional: 55% (incluyendo un porcentaje previamente comprado al
Banco Central).
Banco de Costa Rica: 20%.
Bancrédito: 10%.
Ministerio de Hacienda: 15% (que anteriormente pertenecían al Banco Anglo).
Con un pie en Panamá y otro en Miami, y con la cabeza en Costa Rica BICSA se
preparara no sólo para servir de instrumento al comercio internacional
costarricense sino también como enlace mercantil con los demás países
centroamericanos. Su casa matriz fue traslada de su sede en Panamá a
Bahamas bajo licencia otorgada por la autoridad de la Commonweath. Esta
oficina de ultramar inicia operaciones el 16 de octubre de 1989 a raíz de la
intervención de Estados Unidos en Panamá (caso Noriega, ya que para salvar
los fondos que estaban en la Oficina de Panamá, estos fueron trasladados a la
oficina central en Bahamas).
6.6.2 Funciones de BICSA
Las funciones son las mismas de cualquier banco privado. Con la estructura
institucional con que actualmente cuenta BICSA ha ayudado al comercio regional
y actuado como agente para hacer evolucionar económica y financieramente el
mercado regional de capitales.
6.7 Banca Cooperativa
6.7.1 Marco Legal De La Banca Cooperativa
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Los bancos cooperativos se crean por Ley 6894 del 22 de setiembre de 1983.
Forman parte del Sistema Bancario Nacional por lo que deben regirse por las
estipulaciones de las leyes orgánicas del Sistema Bancario Nacional, orgánica
del Banco Central de Costa Rica y de asociaciones cooperativas. Para la
creación de un banco cooperativo deben concurrir, por lo menos, diez
organizaciones cooperativas costarricenses que, a juicio de la SUGEF, se
determine que son económicas, financieras y administrativamente solventes y
competentes, de acuerdo con los requisitos que se establecen en los estatutos.
También se exigirá un aporte de capital inicial, no inferior a cincuenta millones de
colones (¢50 ,000,000). Dicho patrimonio será variable e ilimitado y estará
constituido por las aportaciones de las asociaciones cooperativas que se afilien a
tales bancos.
Los bancos cooperativos pueden efectuar, con las asociaciones cooperativas,
con las sociedades anónimas y las personas físicas, todas las operaciones
activas y pasivas autorizadas por las leyes y reglamentos de los bancos del
Estado, salvo aquellas que sólo a éstos les competen. En el caso de que los
bancos cooperativos decidan formalizar operaciones activa s de crédito propias
de las sección de capitalización de los bancos del Estado, deberán enviar a la
Superintendencia de Entidades Financieras un estudio sobre la organización y
funcionamiento de la respectiva sección.
Los bancos cooperativos pueden realizar las mismas operaciones que los bancos
estatales tienen con el Banco Central, según las facultades que les confiere el
ente emisor.
En 1996 hay dos bancos cooperativos: Banco Cooperativo Costarricense , RL y
Banco Federado, RL. En el año 2000 ambos bancos entraron en el proceso de
quiebra.
6.7.2 Funciones De Los Bancos Cooperativos
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Los bancos cooperativos deben realizar las siguientes funciones:
Colaborar con sus asociados para proporcionarles de manera oportuna y ágil
los servicios financieros requeridos para su desarrollo y consolidación.
Estimular las cooperativas autosufic ientes y generadoras de empleo.
Fortalecer el desarrollo humano y el progreso de la actividad productiva
nacional.
6.8 Banca Solidarista
6.8.1 Marco Legal De La Banca Solidarista
Mediante la promulgación de la Ley de Modernización del Sistema Financiero de
la República (Ley No.7107) del 4 de noviembre de 1988 se autoriza la creación
de bancos solidaristas de desarrollo e interés social, sin fines de lucro, con
personería jurídica propia. Los bancos solidaristas que se constituyen, se regirán
por la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional; por la Ley Orgánica del
Banco Central de Costa Rica; por la Ley de Asociaciones Solidaristas, y por las
disposiciones reglamentarias de orden general y específica cas que al efecto
emita el Banco Central de Costa Rica.
Una característica propia de este tipo de intermediario financiero, consiste en que
se le concede el derecho de formar parte del Sistema Financiero Nacional para
la Vivienda. También se le concede la facultad de realizar las mismas
operaciones que llevan a cabo los bancos cooperativos. Para la constitución de
un banco solidarista se requiere cumplir con los siguientes requisitos:
El banco debe contar con un capital social mínimo de cincuenta millones de
colones (¢50,000,000).
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Deberá constituirse con la unión de, por lo menos, 25 asociados solidaristas
que, a juicio de la Superintendencia General de Entidades Financieras, sean
económica, financiera y administrativamente solventes y que paguen la cuota de
capital con que se hayan comprometido.
En 1990 se crea el primer banco solidarista denominado Banco Solidarista.
Posteriormente se llamó Banco Solidario. Este banco quebró.
6.8.2 Funciones De La Banca Solidarista
Un banco solidarista debe tener siempre presente el cumplimiento de las siguientes funciones:
Brindar de manera exclusiva los servicios de intermediación financiera, en primera instancia a las asociaciones solidaristas.
Propiciar un rápido crecimiento y facilitar el suministro de los diversos servic ios atodos los sectores solidaristas del país.
Colaborar con el desarrollo solidarista y la creación de nuevas asociaciones mediante la capacitación y asesoramiento, en el área de administración de recursos financieros.
Los servicios que actualmente presta (1996) el único banco solidarista constituido, Banco Solidarista S.A., se pueden enmarcar dentro de tres áreas básicas:
Área comercial, donde se encuentran los servicios para personas físicas y jurídicas ajenas al movimiento solidarista . Estos son: c rédito personal, vivienda y proyectos de inversión.
Área internacional: cartas de crédito, remesas, transferencias; compra y venta de dólares y captación de recursos por medio de certificados de inversión.
Área solidarista propiamente, conformada por las asociaciones solidaristas.
Presta los siguientes servicios:
Inversión a más de un día plazo.
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Custodia de valores.
Fondo de pensiones.
Asesoramiento ya sea contable, financiera o legal.
Créditos de vivienda.
6.9 La Banca Privada
El Sistema Financiero Nacional, establecido mediante su Ley Orgánica No.1644,
promulgado el 26 de setiembre de 1953, así como la Ley Orgánica del Banco
Central de Costa Rica, No.1552 del 23 de abril de 1953 y sus reformas
posteriores fijan la constitución, naturaleza, operaciones y disposiciones que
rigen la actividad bancaria en nuestro país. Estas leyes fueron creadas para darle
el debido ordenamiento operativo a las actividades bancarias y creó los bancos
privados. En esta época, solamente existía el Banco Lyon. Sus funciones estaban
limita das por el Decreto de Nacionalización Bancaria (1948) ya que no podía
captar del público ahorros "a la vista” y la principal fuente de recursos lo
constituían los depósitos a plazo, denominados certificado, de inversión.
En los primeros meses de la Administración Carazo (1978-1982) se suscitó un
amplio debate en torno al Sistema Bancario Nacional. Se desarrolló una campaña
tendiente a demostrar que la banca nacionalizada estaba expuesta a que
privaran más los criterios políticos que económicos y que estas instituciones eran
incapaces de responder a las necesidades del país. Se volvió a mencionar la
posibilidad de terminar con el monopolio de los depósitos que tenía el Estado,
con el propósito de permitir la competencia de la banca privada.
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Durante la administración Carazo se dieron algunas medidas que, si bien no
implicaban un rompimiento del monopolio de los depósitos a la vista, sí
constituían un paso hacia la decisión de dejarlas al libre juego de las fuerzas
económicas del mercado. Estas tesis fueron sustentadas por el Ministro de
Hacienda y de la Junta Directiva del Banco Central.
La reforma a la Ley de la Moneda aprobada el 19 de agosto de 1984 permitió un
mayor ámbito de acción a la banca privada, le permitió el acceso a programas
crediticios del Banco Central en los mismos términos que participan los bancos
estatales. Bajo estas condiciones en el lapso de 30 años, se constituyeron cinco
bancos privados, los cuales se indican a continuación:
Banco Lyon, SA: 14 de abril de 1947. Bank of America, SA (actualmente BAC
San José): 19 de septiembre de 1968.
Banco de la Construcción, SA: 8 de septiembre de 1974.
Banco de Santander, SA (posteriormente Banco Fincomer, SA): 6 de diciembre
de 1977.
Banco del Comercio, SA: 5 de febrero de 1979.
En la década de los años ochentas se dio un gran auge en la creación de bancos
privados. En año 1981, el Banco Central autorizó a dichas entidades captar
recursos por medio de Certificados de Depósito.
En ese mismo año inician operaciones el Banco Banex y el Banco Internacional
de Exportaciones, SA (BIESA). Este último se declaró en quiebra a finales de la
década de los ochenta.
En 1982 se crearon tres nuevas entidades bancarias principales que fueron el
Banco Cooperativo Costarricense, RL, el Banco Interfin , SA y el Banco Weeden
Internacional , SA, declarado el último en quiebra en 1989.
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Abren sus puertas en 1984 el Banco BCT , SA y el Banco de Fomento Agrícola,
SA. Al año siguiente entran en operaciones tres bancos más: el Banco de la
Industria , SA, el Banco Metropolitano , SA y el Banco Cooperativo de Alajuela ,
RL .
En 1986 se establecieron el Banco Continental y el Banco Cofisa, SA. En 1987,
se crearon el Banco Mercantil de Costa Rica, el Banco Internacional de Costa
Rica y el Banco Germano-c centroamericano en el 2000 se encuentra en
quiebra.
6.10 Reformas Bancarias Durante Los Años Noventas
El 27 de abril de 1994 dicha comisión rinde ante la Asamblea Legislativa el
denominado
"Informe Afirmativo de Mayoría" (expediente No.11639); cuyo contenido puede
dividirse en dos partes: Una primera parte, en la cual se señalan los principales
problemas que afectan al Sistema Financiero Costarricense, a saber:
Altos márgenes de intermediación financiera, tanto en la banca estatal c omo
privada, que repercuten sobre el nivel de inversión, de empleo y el crecimiento
económico.
Existencia de una inadecuada regulación y especialmente supervisión .
Un sistema de pagos y de compensación ineficiente y lento.
En el caso de los bancos estatales, se refleja una situación de cartera morosa,
activos de baja rentabilidad, y un sistema de subsidios poco transparente donde
los objetivos no son totalmente claros. Destaca, además, con relevancia, el
entrabamiento legal y administrativo en que se desempeñan estas instituciones.
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La segunda parte, propone la realización de una serie de reformas a la Ley
Orgánica del Banco Central, así como reformas parciales a otras leyes tales
como la Ley de la Moneda, Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional y otras
leyes financieras conexas ; esto con el objeto no sólo de dar una pronta
solución a los problemas anteriormente descritos, sino también, lograr la reforma
del Sistema Financiero, convirtiéndolo en uno más eficiente y competitivo a la par
de los sistemas financieros internacionales operantes hoy en día.
El 26 de octubre de 1992, mediante moción aprobada por el plenario legislativo,
se crea la "Comisión Especial Mixta", con el propósito de analizar antecedentes,
armonizar criterios y formular proyectos para una nueva legislación sobre el
Sistema Financiero, incluidos los bancos privados y demás órganos financieros.
Dentro de este contexto, el trabajo desarrollado por la "Comisión Especial Mixta"
no se limita solamente al análisis de los problemas y propuesta de las reformas
legales fundamentales que permitan resolverlos. Además, procura generar un
entorno regulatorio en el cual el Sistema Financiero logre la eficiencia necesaria
para reducir el costo del crédito sin eliminar logros y beneficios alcanzados por el
sistema bancario, especialmente el estatal, en materia de cobertura de servicios
y acceso al crédito.
Lo anterior significa, que la reforma financiera debe propiciar que el sistema
financiero opere dentro de un ambiente macroeconómico estable, con criterios de
eficiencia y donde exista una adecuada supervisión.
De conformidad con estospropósitos, las reformas financieras deben, al menos,
alcanzar los siguientes objetivos:
Lograr una eficiente movilización de ahorro financiero y estimular un alto grado
de intermediación financiera, la cual pueda realizarse en condiciones óptimas de
plazo, liquidez, tasa de interés y riesgo, para lo cual se requiere de una gama
importante de instrumentos e instituciones financieras.
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Propiciar el establecimiento y funcionamiento ágil del sistema de pagos de la
economía.
Facilitar la operación de una variedad importante de entidades financieras, que
permitan eliminar las diferencias entre los costos y beneficios sociales y
privados. Además, los sistemas financieros y bancarios deben propiciar la
eliminación de distorsiones en las tasas de interés, en las asimetrías de los
mercados y sus agentes, y la falta de mercado de riesgos y garantías.
Por el lado externo de la economía, el régimen jurídico cambiario vigente se ha
quedado atrás respecto de los cambios en la concepción y conducción moderna
de la política monetaria, así como de las transformaciones en los mercados
internacionales de bienes y servicios financieros, caracterizados por su apertura
y globalización. La modificación propuesta al régimen cambiario incorpora la
práctica y la reciente jurisprudencia en materia de operaciones internacionales.
Procurar una modificación en el entorno regulatorio de los organismos
financieros estatales, de tal forma que puedan actuar en un ambiente
competitivo, pero con mecanismos y disposiciones legales y reglamentarias
apropiadas para enfrentar el cambio y lograr la eficiencia.
El 3 de noviembre de 1995, se aprobó la nueva Ley Orgánica del Banco Central
No. 7558, mediante la cual se crea la Superintendencia General de Entidades
Financieras en lugar de la antigua Auditoría General de Entidades Financieras
con el objetivo de darle mayor presencia reguladora e institucional al órgano de
control del Sistema Bancario Nacional.
Mediante el artículo 162 de esta ley se reformaron los artículos de la Ley
Orgánica del Sistema Bancario Nacional, No. 1644 del 26 de setiembre de 1953
y sus reformas .De acuerdo con los principales puntos ahí regulados:
Se permite el acceso de los bancos privados al redescuento con el Banco
Central, modificándose el artículo 58 de dicha ley.
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Se permite el acceso de los bancos privados a los depósitos en cuenta
corriente, por modificación del artículo 59.
Se permite a los bancos privados recibir depósitos y otras captaciones en
moneda nacional o extranjera, por modificación del artículo 60.
Según las disposiciones transitorias, los bancos privados entrarán a operar con
divisas a partir de la publicación de las reformas a la ley en La Gaceta y podrán
trabajar con cuentas corrientes a partir del mes de setiembre de 1996.
7 EL SISTEMA FINANCIERO COSTARRICENSE
(Escoto Leiva) El sistema financiero como un conjunto de instituciones que actúan
y se interrelacionan bajo marco jurídico, normativo, político y social en común.
Su objetivo es movilizar y canalizar los ahorros de las empresas públicas y
privadas que tienen en exceso hacia la inversión, con el fin de cubrir las
necesidades de las empresas públicas y privadas. O sea que une a empresas con
exceso de liquidez con aquellas que son deficitarias, y que necesitan activos
líquidos.
7.1 Función del Sistema Financiero
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El Sistema Financiero tiene como función la creación, el intercambio, la
transferencia y la distribución de activos y pasivos financieros. Esto se lleva a cabo
por medio de la producción y el suministro de una gama de servicios financieros,
con una tecnología determinada por medio de la cual se negocian y transan, en
una red de mercados donde opera una serie de instituciones y empresas
especializadas, las cuales mantienen contacto con las unidades superavitarias
(ahorrantes) y deficitarias (inversionistas). El Sistema Financiero se dedica no a la
producción de bienes sino a la producción de servicios, llamados servicios
financieros.
7.2 Servicios del Sistema Financiero
El sistema financiero presta los siguientes cuatro servicios primordiales: Provee
medios de pago de aceptación general. El sistema financiero crea y distribuye
activos y pasivos financieros, los cuales son utilizados por los miembros de la
economía para realizar sus transacciones. Al hablar de medios de pago
generalmente aceptados, se hace referencia al proceso de monetización de la
economía, conocido también con el nombre de profundización monetaria. Este
servicio es de suma importancia para la economía puesto que permite abandonar
el sistema de trueque como medio de intercambio.
Suministra servicios de intermediación financiera. El objetivo del intermediario
financiero es ayudar a resolver los problemas de adecuación de plazos, con lo cual
brinda la oportunidad a los ahorrantes e inversionistas de colocar sus recursos al
plazo que mejor les convenga.
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Entre las unidades económicas, canalizando los recursos del ahorro hacia la
inversión. Si no se contará con la existencia del Sistema Financiero, las unidades
económicas estarían condenadas al autofinanciamiento, lo cual conduciría a una
asignación deficiente de los factores de la producción, se desperdiciarían oportuni-
dades de inversión, se reducirían las posibilidades de crecimiento económico y se
desfavorecería la especialización
7.3 El Papel Del Banco Central En La Economía Moderna
En casi todo el mundo los bancos centrales que regulan la política monetaria se
han convertido en prestamistas de última instancia para el sistema financiero,
dejando un Banco Central como conductor de las políticas macroeconómicas de
un país en las siguientes vertientes: políticas monetarias y de tesorería, política
cambiaria y la apertura de la cuenta de capitales.
En una economía de libre mercado, como la actual, la capacidad del sistema
financiero para desempeñar en forma adecuada su función de captar ahorros y
posteriormente transferirlos de manera eficiente a los inversionistas privados,
depende de un modo fundamental del eficaz control del dinero y el crédito. La
economía de libre mercado podrá funcionar en un futuro en la medida en que los
trastornos monetarios no provoquen una fluctuación abrupta en los precios de los
bienes y servicios y así se mantiene la confianza del público en la solvencia de los
bancos.
Para resguardar y fortalecer la viabilidad del sistema financiero hay que tomar
medidas para asegurar que el crédito de los bancos se les otorgue únicamente a
deudores seguros, y así no correr riesgos que podrían perjudicar sus solvencia y
su capacidad de generar ganancias.
7.3.1 Sistema Financiero En Costa Rica
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El sistema financiero está compuesto por todas las entidades que realizan
actividades de intermediación financiera dentro del territorio de Costa Rica, o bien
que hayan sido autorizadas por el Banco Central a participar en el mercado
cambiario. A continuación se van analizar someramente los entes que participan
en este sistema financiero:
7.3.2 Banco Central de Costa Rica
Dentro del sistema financiero costarricense es importante mencionar al Banco
Central de Costa Rica, como ya se ha explicado la Ley No. 7558 Ley Orgánica del
Banco Central le otorga la emisión de la moneda, y podrá efectuar operaciones de
crédito, descritas anteriormente y es de importancia volver a enumerar:
El redescuento a las entidades financieras sujetas a las SUGEF.
Conceder préstamos de emergencia a las entidades financieras sujetas a
la SUGEF.
Comprar, vender y conservar como inversión, con el carácter de
operaciones de mercado abierto, títulos y valores mobiliarios de primera
clase, de absoluta seguridad y liquidez y de transacción normal y corriente
en el mercado.
Comprar letras del tesoro, emitidas de acuerdo con la ley, siempre que
estas no se compren para pagar otras letras del tesoro en poder del
BCCR.
Ejecutar las operaciones que, como Banco Central o como agente del
Estado, le corresponda efectuar con instituciones bancarias y monetarias
de carácter internacional, de conformidad con los convenios
internacionales suscritos y ratificados por al República.-
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Comprar y vender valores en los mercados bancarios y bursátiles,
mediante la figura de reporto u otras similares, utilizando para ello valores
emitidos por el propio BCCR o por el Gobierno que estén en circulación y
que provengan del mercado secundario.
Es importante también mencionar los instrumentos que utiliza el BCCR para la
aplicación de la política monetaria, lo que resumimos a continuación:
INSTRUMENTOS PARA LA APLICACIÓN DE LA POLÍTICA MONETARIA
7.3.3 Instituciones que integran el Sistema Financiero Nacional
Las instituciones que integran el Sistema Financiero Nacional se encuentran las
siguientes:
Bancos del Estado
Banco Privados, Cooperativos y Solidaristas
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Bancos creados por leyes especiales
Caja de Ahorro y Crédito de la ANDE
Empresas Financieras no Bancarias
Organizaciones Cooperativas de Ahorro y Crédito
Entidades autorizadas del Sistema Financiero Nacional para la
Vivienda
Todas ellas descritas sus origines, funciones y otros aspectos en el transcurso de
esta unidad didáctica.
7.3.4 Entes Que Participan En El Mercado Bursátil
Otros entes que participan en el mercado financiero fuera de los anteriormente
apuntados son:
OTRAS ENTIDADES DEL MERCADO FINANCIERO
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Anteriormente se indicó, la Ley de Protección al Trabajador obliga a que cada
trabajador tenga un ahorro de un 5.75% de la planilla nacional, se estima que esto
va a significar en 15 años un 25% del Producto Interno Bruto. Esta fuente de
ahorro interno repercutirá sobre el mercado financiero nacional, y de acuerdo con
la Ley el sector vivienda será muy beneficiado, ya que la ley establece la
obligación de que las Operadoras de Pensiones inviertan en ese sector.
SISTEMA FINANCIERO DE COSTA RICA
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8 RESERVA FEDERAL DE LOS ESTADOS UNIDOS
8.1 Reseña Histórica
En 1791 se constituyó el primer banco en Estados Unidos de Norte América, fue
una corporación privada dirigida por veinticinco directores, tendría una duración de
veinte años. sería depositario del gobierno federal; recibiría fondos del gobierno
federal y los transferiría a os beneficiarios que se designaran, emitiría depósitos a
la vista así como notas bancarias. Este primer Banco de los Estados Unidos
asumió muchas de las funciones de un banco central. Cuando este banco decidía
prestar más dinero al sector privado, las reservas de los bancos estatales crecían.
Cuando reducía los préstamos, estas reservas decrecían. A pesar de que este
banco era rentable, la tasa de retorno para sus inversionistas era en promedio del
8% anual, cuando su permiso legal debía renovarse en 1811, éste no fue
concedido. Una de las razones por las cuales el Congreso rehusó renovar el
permiso legal, fue que en sus veinte años la propiedad de una parte de las
acciones del banco habían pasado a manos de extranjeros.
El cierre de este banco fue la época menos afortuna en la guerra de 1812 en las
finanzas del tesoro se encontraban en malas condiciones, esto produjo un gran
incremento en la banca local no regulada, y al faltar un banco central un gran
incremento en el volumen de emisiones de billetes de los estados.
En 1816 el gobierno federal concedió un permiso legal de veinte años al Segundo
Banco de Estados Unidos, este suministraría servicios bancarios comerciales a la
economía así como servicios de banca central al sistema bancario. Este fue
cerrado en 1936, trajo consigo cambios en el escenario de la banca en los EE.UU,
la inflación se incrementó hasta 1843 se registró una depresión.
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Entre 1836 y el establecimiento del sistema bancario nacional en 1863, existieron
dos tipos de bancos en los Estados Unidos, los bancos privados constituidos como
corporaciones y en segundo lugar los bancos constituidos legalmente como
corporaciones de los gobiernos estatales. Durante el periodo comprendido entre
1836 y 1863 se experimento con el sistema de “banca libre”, lo cual implicaba que
se permitía la libre entrada al sector bancario (sin autorización legal), esto unido a
la guerra civil, los del sur tuvieron dificultades para obtener préstamos de naciones
extranjeras, financió su lucha en gran parte mediante la emisión de papel moneda
de la Confederación, como resultado hubo hiperinflación y el bloqueo del norte
redujo en gran pare el valor de los derechos y aranceles de importación como una
fuente de ingresos por concepto de impuestos.
En 1864 se aprueba el National Banking Act hizo que el gobierno federal regresara
a la actividad bancaria. En 1907 ocurrió un severo pánico bancario, que es
importante describir, en la ciudad de New York, un pequeño número de bancos
relativamente grandes se encontraban al borde la quiebra, insolventes, sus
pasivos casi superaban los activos. Como resultado de esto el Congreso conformó
la llamada National Monetary Comisión, cuya función principal era sugerir las
reformas necesarias para el establecimiento de un banco central.
El 23 de diciembre de 1913 se produjo la histórica legislación que creaba el
sistema de banca. La Reserva Federal (Fed), desde este momento, debía ser un
especie de cooperativa entre empresas, consumidores, banqueros y el gobierno
federal. La Fed confiere las funciones de banco central a doce bancos de la
Reserva, que junto con la Consejo de Gobernadores (Board of Governors),
comparten la responsabilidad de la política de resdescuento.
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Durante los últimos años la Fed ha sido objeto de muchas críticas; se le ha
responsabilizado de la Gran Depresión (1929), por las recesiones subsiguientes y
por los cuellos de botella crediticios. Su independencia del gobierno central se ha
puesto en tela de juicio, algunos consideran que es independiente de la política y
otros piensan es demasiados independiente. Desde 1975 la Fed ha tenido que
presentar informes al Congreso cada seis meses para señalar sus objetivos.
Algunos críticos han sugerido que la Fed se fusione con el Tesoro para facilitar las
políticas de estabilización.
Funciones de la Reserva Federal
El sistema de la reserva federal es el Banco Central en los Estados Unidos y su función principal es la política monetaria. La Fed tiene la responsabilidad de controlar (1) la oferta monetaria y (2) el suministro de fondos para préstamos (la oferta de crédito) a empresas, familias y gobiernos.
La Fed administra la oferta monetaria a través de:
Operaciones de mercado abierto en las cuales la Fed compra y vende a las instituciones financieras o al público, títulos valores del Gobierno de corto plazo en un mercado secundario.
Cambios en la tasa de descuento, que es la tasa de interés que la Fed carga a las instituciones financieras que le solicitan préstamos.
La modificación de la proporción de reservas requeridas o encaje legal (dentro de los límites especificados por el Congreso), que es la fracción de depósitos totales que deben mantener las instituciones financieras para satisfacer requerimientos de reservas con sus bancos del distrito de la reserva federal. Las instituciones financieras pueden utilizar solamente efectivo en bóveda o sus depósitos en la reserva federal para cumplir con los requerimientos de reservas legales.
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Es importante hacer un comentario de este tercer punto porque es un medio
potencialmente poderoso, la Fed ha decidido regular la oferta monetaria
principalmente a través de operaciones de mercado abierto y, en menor grado,
estimulado o desestimulando a las instituciones financieras para que tomen
préstamos del Fed. En resumen el Fed administra la oferta monetaria
principalmente mediante operaciones de mercado abierto y, hasta cierto punto, a
través de cambios en la tasa de descuento.
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8.1.1 Operación del Sistema de la Reserva Federal
En el esquema 20 se expresa las instituciones que participan en el sistema de la
Reserva Federal y son las siguientes:
INSTITUCIONES QUE PARTICIPAN DEL SISTEMA DE LA RESERVA FEDERAL
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9 BANCA CENTRAL EN LA COMUNIDAD ECONÓMICA
EUROPEA
9.1 Reseña Histórica
Para analizar la Banca Central Europea es conveniente referirse al Bundesbank y
el naciente Banco Central Europeo.
Es importante describir un poco la historia del Bundesbakn, después de la
Segunda Guerra Mundial el Banik Deutsche Lander, su precursor, establecido
desde antes de que existiera la República Federal Alemana, con una estructura
más o menos similar al del sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos.
Sus funciones principales consistieron en fijar una nueva moneda, en ese
momento después de la Segunda Guerra Mundial, la economía alemana estaba
viviendo una hiperinflación, con ello podría también asegurar que con la nueva
moneda se conseguiría restablecer la confianza del público en general. Las
autoridades militares occidentales le otorgaron a este banco un alto grado de
independencia legal, que más tarde en la ley de 1957 fueron trasladados al
Deutsche Bundesbank.
Proteger el valor de la moneda es la principal misión del Bundesbakn.
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El “Tratado de la Unión Europea” fue firmado en Maastricht el 7 de febrero de
1992 por los Jefes de Estado y de Gobierno de los miembros de la Comunidad
Económica Europea en su artículo 3, los países miembros deben coordinar en
forma estrecha sus políticas económicas y conducir a una sola política monetaria y
cambiaria orientada primordialmente al objetivo de estabilidad de precios. Además
se les exige a los países miembros ejercer una disciplina monetaria en el campo
derivado de las finanzas públicas y tratar de lograr un equilibrio externo. En sus
actividades los países miembros y la Comunidad deben observar el principio de
una economía de libre mercado con competitividad no restringida, se liberan los
movimiento de capital con relación a los países no comunitarios.
La política fiscal de los países comunitarios será una responsabilidad de la
Comunidad, puesto que la política monetaria por si sola no puede garantizar la
estabilidad económica a largo plazo. En este contexto debe observarse la
prohibición del financiamiento monetario a los déficit fiscales de los países
comunitarios.
A continuación vamos hacer un repaso histórico sobre las etapas del desarrollo de
la unión monetaria en la Comunidad Europea, a mediados de 1990 se inicia la
primera etapa de la Unión Monetaria Europea (UME), se inicia el planeamiento
para logístico y administrativo del proyecto.
En 1994 se establece el Instituto Monetario Europeo (IME) sus tareas serán
semejantes a las de la Comisión de Gobernadores de Bancos Centrales.
Constituye en particular el establecimiento del proceso de la coordinación de la
política monetaria entre los Bancos Centrales de los países miembros, la
preparación de los instrumentos y procedimientos requeridos para la vigilancia del
Sistema Monetario Europeo la facilitación de la moneda única europea ECU (inicia
en enero de 1996) y el control de su desarrollo.
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El (IME) tendrá sus propios recursos, suficientes para cubrir sus gastos, provienen
de contribuciones de los bancos centrales nacionales de los países comunitarios
de acuerdo con la guía establecida para sus suscripciones al capital del Banco
Central Europeo. Al fundarse esté ultimo que inicio operaciones en 1999 se liquidó
el (IME ).
Como se ha indicado anteriormente un sistema financiero tiene como función la
creación, el intercambio, la transferencia y la distribución de activos y pasivos
financieros, eso es lo que ha pretendido el continente europeo desde la década de
los noventa, el Tratado de Maastricht indica claramente los preceptos monetarios y
financieros en que se basa la Unión Económica y Monetaria (UEM). que se inició
el 1 de enero de 1999 han adoptado una moneda única denominada “euro”. A
continuación se exponen algunos temas de interés, especialmente el cómo deben
prepararse los bancos, para su paso a esos estadios de integración. La
información aquí suministrada fue obtenida de la oficina de la Comunidad
Económica Europea en Costa Rica.
9.2 ¿Cómo deben prepararse los bancos para el paso al euro?
Antes de la adopción de la moneda única europea el 1 de enero de 1999, los
bancos deben estar preparados para gestionar las transacciones de las empresas
en euros. Los mercados interbancarios, los mercados de capitales y los mercados
de divisas operarán en euros a partir de esa fecha. Las transacciones de clientes
particulares comenzarán a realizarse en la nueva divisa europea cuando se
introduzcan las monedas y los billetes en euros el 1 de enero del 2002.
Para los clientes que inviertan en el mercado de valores de renta fija y puedan
recibir sus réditos en euros a partir de enero de 1999, sería más conveniente abrir
una cuenta corriente en esta moneda. Una vez que aclaren esta cuestión con su
banco, podrán pasar sus cuentas a euros.
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Otro cometido importante de los bancos es el de informar a sus clientes sobre la
Unión Económica y Monetaria y el euro. Deben prepararse para responder a
preguntas relativas a las posibilidades de cambio entre el euro y la moneda
nacional, los efectos sobre los ahorros, las acciones, las participaciones en fondos
de inversión, los préstamos del Estado, los certificados de ahorro, etc.
¿Cómo se determinará el tipo de cambio entre el euro y la moneda de un
Estado miembro participante?
Los tipos de cambio entre las monedas nacionales y el euro serán establecidos
por el Consejo Europeo (compuesto por los Jefes de Estado y de Gobierno) el 1
de enero de 1999. Aunque el Tratado de Maastricht señala esta fecha, aún no se
ha determinado exactamente cómo se determinarán los nuevos tipos de cambio. A
continuación se refieren algunas de las opciones que podrían elegirse:
El tipo del mercado en la víspera del día en que se fije el tipo
El valor promedio del tipo del mercado de los últimos 6 o 12 meses
El tipo de cambio central del sistema monetario actual
La decisión se adoptará de forma que se garantice una estabilidad de
los mercados óptima.
9.2.1 ¿Cómo afectará el paso al euro al saldo activo de mis cuentas
bancarias?
Hasta el 31 de diciembre del 2001, los saldos de sus cuentas se expresarán en la
respectiva moneda nacional. Con la puesta en circulación de los billetes y las
monedas del euro el 1 de enero del 2002, todos los saldos se convertirán
automáticamente a la nueva divisa en los países que participen en la Unión
Monetaria. No Obstante, los países participantes pueden optar por pasar sus
activos a euros durante el período de transición, entre los años 1999 y 2002.
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9.2.2 ¿Cómo afectará el paso al euro a los créditos que se han contraído
hasta la fecha?
La introducción del euro no tendrá ninguna repercusión sobre el mantenimiento de
sus préstamos hipotecarios y otros contratos.
La conversión al euro tampoco dará lugar a la modificación de las condiciones de
los documento legalizados ni dará derecho a las partes a rescindir unilateralmente
un contrato.
Los créditos que no se hayan amortizado durante la fase de transición de 1999 al
2002, seguirán tramitándose en moneda nacional. Si lo desean, y de conformidad
con la otra parte contratante, pueden pasarse al euro en esta fase. En ese caso, la
operación se llevaría a cabo de acuerdo con le factor de conversión establecido en
1999. En cuanto a la celebración de nuevos contratos, tendrán la posibilidad
desde su inicio de estipular expresamente modificaciones que entrarán en vigor
tras la introducción del euro.
9.2.3 ¿Afectará la introducción del euro los préstamos hipotecarios?
La introducción del euro no tendrá ninguna repercusión sobre el mantenimiento de
los préstamos hipotecarios y otros contrato. La conversión al euro tampoco dará
lugar a la modificación de las condiciones de los documentos legalizados ni dará
derecho a las partes a rescindir unilateralmente un contrato.
Las hipotecas cuyo vencimiento sea posterior al año 2001 se convertirán
automáticamente en euros al término del período de transición, el 1 de enero del
2002. A partir de esta fecha, la amortización y el servicio de la deuda del capital
restante se efectuarán en euros.
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Salvo que se haya negociado otras condiciones con la otra parte contratante,
todas las obligaciones contractuales seguirán cumpliéndose en moneda nacional
durante la fase de transición al euro de 1999 al 2002. En este período, podrá
cambiar sus hipotecas al euro si así lo desea y de conformidad con la otra parte.
Esta operación se llevaría a cabo de acuerdo con las paridades establecidas en
1999.
En cuanto a la celebración de nuevos contratos, podrá estipular expresamente
modificaciones que entrarán en vigor con la introducción del euro.
9.2.4 ¿Cómo pueden prepararse las pequeñas y medianas empresas para
el paso al euro?
A fin de prepararse para la transición al euro, las pequeñas y medianas empresas
(PYME) tendrán que adaptar su contabilidad, sus precios y sus estructuras de
marketing al euro. Para simplificar la transición, muchas de estas pequeñas
empresas podrán utilizar los programas de "transición al euro" normalizados que
hayan desarrollado las grandes empresas. Se espera que éstas efectúen la
transición al euro antes que la mayoría de las PYME. La Comisión Europea
ayudará a las PYME mediante el asesoramiento y la documentación, así como los
estudios de caso, los folletos informativos, las listas de control, etc., que se
distribuirán ampliamente. Se prevé que gran parte de las PYME retrasen su paso
al euro hasta el final del período de transición (a principios del 2002) ya que
operan principalmente en mercados nacionales. La mayoría de sus clientes y
contactos seguirán utilizando las monedas nacionales durante este período. No
obstante, todas la PYME deberán prepararse para el cambio antes de esta fecha.
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Hasta el 31 de diciembre del 2001, los saldos de sus cuentas se expresarán en la
respectiva moneda nacional. Con la puesta en circulación de los billetes y las
monedas del euro el 1 de enero del 2002, todos los saldos se convertirán
automáticamente a la nueva divisa en los países que participen en la Unión
Monetaria. No obstante, usted puede optar por pasar sus activos a euros durante
el período de transición, entre los años 1999 y 2002.
9.2.5 ¿Qué efecto tiene la Unión Económica y Monetaria sobre los bancos
y el sector bancario
El euro dará lugar a cambios fundamentales en el sector bancario en toda la Unión
Europea. Todos los bancos tendrán que preparar para el paso al euro a su
personal, sus sistemas informáticos y sus clientes. Los bancos importantes con
una orientación internacional se enfrentan a un doble desafío : por un lado, la
posibilidad de acceder con más facilidad a nuevos mercados (gracias a la
utilización de una moneda común) y, por otro, una mayor competencia en sus
mercados nacionales. Los bancos de países pequeños se enfrentarán a una
competencia creciente por parte de los bancos de países más grandes.
Igualmente, podrán ofrecer servicios transfronterizos con más facilidad.
Los bancos internacionales tendrán que preparar la mayoría de sus actividades
para operar en euros desde el 1 de enero de 1999.
Es probable que los bancos nacionales de los Estados miembros sigan utilizando
la monedas del país durante gran parte del período de transición (1999-2002). No
obstante, también tendrán que operar en euros en sus operaciones interbancarias
y de gestión de liquidez.
Los bancos orientados al mercado nacional, tanto grandes como pequeños, se
enfrentarán a una competencia mayor.
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Los bancos que, tradicionalmente, dedicaban una proporción significativa de su
actividad al cambio de divisas perderán esta fuente de ingresos.
El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) efectuará sus operaciones de
política monetaria en euros. Por lo tanto, todos los bancos de la Unión Europea,
tanto si participan en la zona euro como si no, se verán obligados a ofrecer
operaciones en euros.
9.2.6 ¿Qué papel desempeñará el Parlamento Europeo en la Unión
Económica y Monetaria?
El Parlamento Europeo mantiene estrechos vínculos con la Unión Económica y
Monetaria (UEM). Participa en la legislación relativa a la UEM, ya sea a título
consultivo o en el marco del procedimiento de codecisión con el Consejo. Además,
debe ser consultado antes de que los Gobiernos de los Estados miembros
designen al Presidente del Banco Europeo Central (BCE) y a los demás miembros
de su consejo de administración. El Parlamento también puede solicitar a los
miembros de los órganos encargados de la toma de decisiones en el BCE que
expliquen su política monetaria. Asimismo, desempeña un papel fundamental en la
familiarización de los ciudadanos con la moneda única.
9.2.7 ¿Qué grado de independencia tendrá el Banco Central Europeo
(BCE)?
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El Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales gozarán de
total independencia respecto a las instituciones políticas y privadas de los Estados
miembros de la Unión Europea. Este principio quedó establecido en el Tratado de
Maastricht y ha sido confirmado por otras disposiciones legales y reglamentarias.
La independencia de los miembros de los órganos decisorios del BCE (Consejo de
gobierno y Comité ejecutivo) estará garantizada por la elección de un período de
permanencia en el cargo prolongado y no renovable. Además, todos los miembros
designados serán personas de reconocido prestigio y experiencia profesional en
cuestiones monetarias y bancarias.
9.2.8 ¿Qué preceptos monetarios y financieros deberán seguir los
Estados participantes?
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El Tratado de Maastricht indica claramente los preceptos monetarios y financieros
en que se basa la Unión Económica y Monetaria (UEM). El principal objetivo de la
política monetaria es mantener la estabilidad de los precios. La política monetaria
servirá de base para las políticas económicas generales de la Comunidad. La
gestión de la política monetaria debe efectuarse de acuerdo con los principios de
una economía de mercado abierta y de libre competencia. En cuanto a la política
fiscal, un requisito importante para los países participantes en la zona euro
consiste en su capacidad para mantener una hacienda pública sostenible, según
se define en el Tratado de Maastricht. Además, se ha propuesto un "Pacto de
Estabilidad" para garantizar una convergencia presupuestaria duradera de los
participantes en la UEM. Todos los Estados miembros reconocen la necesidad de
lograr una política fiscal sana para asegurar un funcionamiento adecuado de la
UEM. Los países participantes en la zona euro adoptarán programas a medio
plazo destinados a alcanzar una situación presupuestaria cercana al equilibrio o
superavitaria ; un déficit excesivo, si no se corrige a tiempo, puede dar lugar a la
imposición de sanciones financieras. Asimismo, los Estados que no hayan
adoptado el euro presentarán programas de convergencia, pero no serán
sancionados. Aparte de estas directrices generales, los países que adopten el
euro deberán respetar, al igual que todos los Estados miembros, el marco general
de coordinación de las políticas económicas y los procedimientos establecidos en
el Tratado (directrices económicas generales, déficit excesivo, supervisión
multilateral).
10 INDUSTRIA DEL AHORRO
(BAC-CREDOMATIC, 2008) El ahorro es uno de los mejores hábitos en que se
debiera educar a todas las personas. Dicho ahorro es la diferencia entre la renta
(ingreso) y el consumo efectuado por una persona, una familia, una empresa o un
país.
Ahorro = Ingreso disponible – Consumo
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El ingreso de una persona, de una familia o de una empresa, e incluso del Estado,
es la cantidad de dinero que ésta recibe por realizar una actividad determinada
remunerable (negocio, trabajo, venta de productos, etc.). El ingreso disponible es
la cantidad de dinero que a una persona le queda de su ingreso, luego de haber
pagado las deducciones de ley (impuestos, seguro social, entre otras).
El consumo, por su parte, es la cantidad de dinero que se gasta en comprar
bienes y servicios para consumo o en pagar obligaciones que se deben cumplir,
tales como alquiler o cuentas del supermercado. Es decir, son, en general, todos
los gastos que se hacen en un período determinado.
Hay ahorro si los ingresos disponibles son mayores a los gastos y se presenta
un superávit de dinero. Si los gastos fueran mayores a los ingresos, se presentaría
un déficit.
La captación de los ahorros es del interés de las instituciones financieras y se ha
convertido en una industria a nivel mundial, organizada, regulada y brindada por
instituciones financieras diversas.
10.1 Cooperativas de Ahorro y Crédito
Por cooperativa de ahorro y crédito se entiende una institución financiera
cooperativa, propiedad de sus miembros, quienes la controlan y disfrutan de sus
servicios. Las cooperativas de ahorro y crédito sirven a grupos que comparten un
vínculo común, por ejemplo, todos los asociados tienen el mismo empleador, el
mismo vecindario o la misma iglesia.
Las cooperativas de ahorro y crédito también son entidades sin fines de lucro y
existen para ofrecer un lugar seguro y conveniente a sus asociados para depositar
ahorros y acceder a préstamos y otros servicios financieros a tasas razonables.
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En las cooperativas de ahorro y crédito, los asociados son los dueños. Los
beneficios de afiliación incluyen mejores tasas de interés sobre depósitos y
préstamos y un mejor servicio.
A pesar de sus diversos tamaños o grupos de afiliación, todas las cooperativas de
ahorro y crédito se distinguen de las instituciones financieras con fines de lucro.
Las cooperativas de ahorro y crédito existen para servir a sus asociados.
Los bancos y otras instituciones financieras tienen como objetivo generar riqueza
para sus accionistas. Las cooperativas de ahorro y crédito son controladas por sus
asociados y son instituciones financieras cooperativas que proporcionan muchos
de los mismos servicios financieros ofrecidos por los bancos: cuentas de ahorro y
cuentas corrientes, cuentas para jóvenes y los de tercera edad, préstamos para
varios propósitos, seguros, servicios convenientes para acceder y enviar fondos, y
más.
De hecho, son organizaciones mutuales, dirigidas completamente por sus
asociados y en beneficio de los mismos.
Mientras las instituciones con fines de lucro deben generar ganancias para sus
accionistas, en una cooperativa de ahorro y crédito, toda ganancia devengada que
excede los costos de operación es devuelta a los asociados en la forma de una
mayor tasa de interés sobre ahorros, una menor tasa de interés sobre préstamos,
u otros servicios nuevos y mejorados
10.1.1 Bancos comerciales del Estado
Los bancos del estado: Banco Nacional, Costa Rica, y Crédito Agrícola de Cartago
10.1.2 Bancos Privados, Cooperativos Y Solidarista
Empresas bancarias con capital propio que ofrecen la custodia de ahorros a tasas
de interés que varían según las ofertas y propósitos de cada institución financiera.
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10.1.3 Empresas Financieras No Bancarias
Las que sin ser bancos, captan recursos que no han sido absorbidos por los
bancos, que ofrecen tasas de interés atractivos a los usuarios, con necesidades
financieras muy particulares. En esta categoría están las Operadoras de
Pensiones, que administran los fondos de quienes cotizan para los diferentes
fondos de pensiones.
10.1.4 Bancos Creados Por Ley Especial y Caja de Ahorro y
Préstamos de la ANDE
Entre ellas están el Banco Popular y Desarrollo Comunal y la Caja de Ahorro y
Préstamos de la Asociación Nacional de Educadores, que captan los aportes en
forma directa del sistema de planillas. Los cuales están definidos por ley, con
usuarios que gozan de cierta exclusividad.
11 ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA REGULACIÓN BANCARIA.
La regulación financiera es una forma de normar o supervisar, que somete a las
instituciones financieras a determinados requisitos, restricciones y directrices, con
el objetivo de mantener la integridad del sistema financiero. Esto puede ser
regulado tanto por una institución pública (del Gobierno) como por una no
gubernamental. Al conjunto de normas financieras se le llama normativa
financiera, o también normativa de los mercados financieros.
En Costa Rica el ente regulador de las entidades financieras es el Consejo
Nacional de Supervisión del Sistema Financiero. (CONASSIF, 2001)
La Misión del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero
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“Promover la excelencia, eficiencia y modernización del Sistema Financiero Nacional de manera que se logre una regulación y supervisión eficaz que converja gradualmente a los estándares internacionales en un plazo máximo de 5 años, y que sea reconocida como una de las mejores a nivel mundial. Para esto se considera importante que bajo principios éticos el CONASSIF asuma un rol proactivo de apoyo en la generación de ideas y la toma de decisiones estratégicas; coordinando con las Superintendencias las relaciones institucionales con organismos nacionales, regionales e internacionales, al mismo tiempo que se establece una comunicación abierta y flexible con las entidades supervisadas."
El Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), se crea
mediante artículo 169 de la Ley 7732, Ley Reguladora del Mercado de Valores del
19 de diciembre de 1997, como un órgano colegiado de dirección superior de las
tres Superintendencias del Sistema Financiero: Superintendencia General de
Entidades Financieras (SUGEF), Superintendencia General de Valores
(SUGEVAL) y Superintendencia de Pensiones(SUPEN). En tal sentido, le
corresponde al CONASSIF dictar los lineamientos y políticas relativas al marco
regulatorio. Su creación obedece a la necesidad de fortalecer de manera
coordinada e integral la labor de las superintendencias en la regulación y
supervisión de las entidades que operan en el sistema financiero costarricense.
http://www.conassif.fi.cr/Images/organizacion.gif
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11.1 Superintendencia De Entidades Financieras
(SUGEF) La Superintendencia De Entidades Financieras es el ente supervisor y
fiscalizador de los intermediarios financieros de Costa Rica y de otras personas
físicas y jurídicas asignadas por ley, que procura mantener la solidez y estabilidad
del sistema financiero en cumplimiento de los requerimientos legales y otros,
propios de su actividad, para lo cual cuenta con personal calificado que trabaja en
equipo, con actitud flexible y comprometido con la búsqueda permanente de la
excelencia y la mejora continua de la eficacia de su Sistema de Gestión de la
Calidad.
Objetivo: Velar por la estabilidad, la solidez y el funcionamiento eficiente del
sistema financiero nacional, con estricto apego a las disposiciones legales y
reglamentarias y de conformidad con las normas, directrices y resoluciones que
dicte la propia institución, todo en salvaguarda del interés de la colectividad
Velar por la estabilidad, la solidez y el funcionamiento eficiente del sistema
financiero nacional.
2. Fiscalizar las operaciones y actividades de las entidades bajo su control.
3. Dictar las normas generales que sean necesarias para el establecimiento de
prácticas bancarias sanas.
4. Establecer categorías de intermediarios financieros en función del tipo, tamaño
y grado de riesgo.
5. Fiscalizar las operaciones de los entes autorizados por el Banco Central de
Costa Rica a participar en el mercado cambiario.
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6. Dictar las normas generales y directrices que estime necesarias para promover
la estabilidad, solvencia y transparencia de las operaciones de las entidades
fiscalizadas.
7. Presentar informes de sus actividades de supervisión y fiscalización al Consejo
Nacional de Supervisión del Sistema Financiero.
8. Cumplir con cualesquiera otras funciones y atributos que le correspondan, de
acuerdo con
11.2 Superintendencia General de Valores
(SUGEVAL) La Superintendencia General de Valores es el ente público
responsable de regular y supervisar el funcionamiento de los mercados de valores
y de sus agentes.
Los principales mandatos que le otorga la ley son velar por la protección de los
inversionistas y por una adecuada gestión del riesgo sistémico. Para ello la
SUGEVAL vela por la formación competitiva de los precios en todos los mercados
de valores, por el suministro oportuno de información, por el establecimiento de
infraestructura, prácticas y procedimientos que minimicen la posibilidad de fraude
y doten al mercado de los medios para hacer frente a crisis de liquidez.
11.3 La Superintendencia de Pensiones
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(http://www.supen.fi.cr/, 2004) La Superintendencia de Pensiones (SUPEN) es la
entidad responsable de la regulación, fiscalización y supervisión de los regímenes
básicos de pensiones y los regímenes complementarios, en este último caso se
incluyen tanto los fondos administrados por las operadoras de pensiones
complementarias (OPC) como los fondos creados por leyes especiales o
convenciones colectivas. Además, la SUPEN debe supervisar lo relacionado con
los fondos de capitalización laboral. La SUPEN es un órgano de máxima
desconcentración y adscrito al Banco Central de Costa Rica. Funciona bajo la
dirección del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero
(CONASSIF), cuerpo colegiado integrado por el Presidente o Gerente del Banco
Central, el Ministro de Trabajo o su representante, cinco miembros elegidos por la
Junta Directiva del Banco Central y se adiciona otro directivo, nombrado por dicha
Junta a partir de una terna propuesta por la Asamblea de Trabajadores del Banco
Popular y de Desarrollo Comunal. El marco jurídico en que se desenvuelve la
Superintendencia de Pensiones está establecido básicamente en las siguientes
leyes:
Ley 7523, Ley del Régimen Privado de Pensiones Complementarias y sus
reformas.
Ley 7732, Ley Reguladora del Mercado de Valores.
Ley 7983, Ley de Protección al Trabajador
12 INFORMACIÓN ASIMÉTRICA Y REGULACIÓN BANCARIA.
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(Mishkin, 2008) Los conceptos de la información asimétrica, de la selección
adversa y del riesgo moral son especialmente útiles para comprender por qué el
gobierno optó por la regulación bancaria que observamos en Estados Unidos y en
otros países. Existen ocho categorías básicas de regulación bancaria: la red de
seguridad del gobierno, las restricciones sobre las tenencias de los activos
bancarios, los requerimientos de capital, la constitución y el examen de la banca,
la evaluación de la administración del riesgo, los requerimientos de revelación, la
protección al consumidor y las restricciones sobre la competencia.
12.1 Red De Seguridad Gubernamental
(Mishkin, 2008) Una red de seguridad del gobierno para los depositantes puede
detener corridas contra los bancos y contra el pánico bancario, y al brindar
protección a los clientes, supera la renuencia de éstos a depositar fondos en el
sistema bancario. Una forma de la red de seguridad son los seguros sobre
depósitos, una garantía como la que ofrece la Federal Deposit Insurance
Corporation (FDIC) en Estados Unidos y en la cual a los depositantes se les paga
hasta un total de $100,000 que hayan depositado en un banco indistintamente de
lo que le suceda a éste. Con depósitos totalmente asegurados, los depositantes
no necesitan acudir al banco para hacer retiros —incluso si están preocupados
acerca de la situación del banco— porque sus depósitos tendrán un valor de 100
centavos por dólar, sin importar lo que le suceda a la institución bancaria. Desde
1930 hasta 1933, los años inmediatamente precedentes a la creación de la FDIC,
el número de fracasos bancarios alcanzó un promedio de más de 2,000 por año.
Después del establecimiento de la FDIC, en 1934, el promedio fue inferior al 15%
por año hasta 1981.
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La FDIC usa dos métodos básicos para lidiar con un banco que ha fracasado. En el
primero, denominado método de liquidación, la FDIC permite al banco quebrar y
liquida los depósitos hasta el límite del seguro de $100,000 (adquiriendo los
fondos de las primas de seguros pagados por los bancos que han comprado el
seguro de la FDIC). Después de que el banco es liquidado, la FDIC se alinea con
otros acreedores del banco y se le paga su participación de los fondos adquiridos
a partir de los activos liquidados. Por lo común, cuando se usa el método de
liquidación, los tenedores de cuentas con depósitos mayores al límite de $100,000
recuperan más de 90 centavos por dólar, aunque el proceso en ocasiones
requiere de varios años para completarse.
En el segundo método, denominado método de compra y de adquisición, la FDIC
reorganiza al banco, generalmente encontrando un socio de fusión interesado y
dispuesto a asumir (o hacerse cargo de) todos los depósitos incumplidos por el
banco de tal manera que ningún depositante pierda un solo centavo. La FDIC
puede ayudar al socio de la fusión otorgándole préstamos subsidiados o comprando
algunos de los préstamos más débiles de los bancos fracasados. El efecto neto del
método de compra y de adquisición es que la FDIC garantiza tocios los depósitos, y
no sólo aquellos inferiores al límite de $100,000. El método de compra y
adquisición era el procedimiento más común de la FDIC para tratar con un banco
fracasado antes de la nueva legislación bancaria de 1991.
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12.2 Restricciones Sobre Las Tenencias De Activos Y Los Requerimientos De Capital Bancario.
Como hemos visto, el riesgo moral asociado con la red de seguridad del gobierno
motiva a los bancos para que asuman grandes riesgos. Las regulaciones
bancarias que restringen las tenencias de activos y los requerimientos de capital
bancario están encaminadas a la minimización de este riesgo moral, que podría
ser muy costoso para los contribuyentes.
Incluso en la ausencia de una red de seguridad del gobierno, los bancos aún
tienen un incentivo para asumir demasiados riesgos. Los activos riesgosos pueden
representar para el banco utilidades más altas cuando generan buenos
rendimientos; pero si no son rentables y, el banco fracasa, los depositantes tienen
que enfrentarse a esta situación. Si los depositantes fueran capaces de vigilar al
banco con facilidad adquiriendo información sobre sus actividades, retirarían de
inmediato sus depósitos cuando el banco estuviera asumiendo demasiados riesgos.
Para prevenir tal pérdida de depósitos, el banco evitaría involucrarse en actividades
riesgosas. Por desgracia, la adquisición de información sobre las actividades de los
bancos para enterarse del grado de riesgo que asumen es una tarea difícil. Así, la
mayoría de los depositantes son incapaces de imponer una disciplina que evite
que los bancos participen en actividades riesgosas. Por consiguiente, incluso antes
del establecimiento del seguro federal sobre depósitos existía un fuerte fundamento
para que la regulación del gobierno redujera la toma de riesgos por parte de los
bancos.
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Las regulaciones bancarias que restringen a los bancos de mantener activos
riesgosos, como las acciones comunes, son un medio directo de hacer que los
bancos eviten demasiados riesgos. Las regulaciones bancarias también
promueven la diversificación, la cual reduce el riesgo limitando la cantidad de
préstamos en categorías particulares o a prestatarios individuales. El
requerimiento de que los bancos tengan un capital bancario suficiente es otra
forma de reducir los incentivos de los bancos para correr riesgos. Cuando un banco
está obligado a mantener una fuerte cantidad de capital contable, tiene más dinero
que perder si fracasa y más probabilidades de perseguir actividades menos
riesgosas.
Los requerimientos de capitales bancarios adoptan dos formas. El primer tipo se
basa en la razón de apalancamiento, el monto de capital dividido entre los activos
totales del banco. Para clasificarse como bien capitalizado, la razón de
apalancamiento de un banco debe exceder de.5%; una razón de apalancamiento
más baja, especialmente por debajo del 3%, desencadena un incremento en las
restricciones reguladoras sobre el banco. Durante la mayor parte de la década de
los ochenta, el capital bancario mínimo en Estados Unidos se establecía
especificando tan sólo una razón mínima de apalancamiento.
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Desde los rescates de Continental Illinois y de las asociaciones de ahorros y de
préstamos, y los reguladores de Estados Unidos se han preocupado más acerca de
las tenencias de activa riesgosos por parte de los bancos y del incremento en las
actividades externas al balance general de los bancos, aquellas que se refieren a
las negociaciones de instrumentos financiero y a la generación de ingresos por
honorarios y que no aparecen en los balances generales de los bancos pero que los
exponen al riesgo. Un acuerdo entre los funcionarios bancarios de las naciones
industrializadas estableció el Comité de Basilea para la Supervisión Bancaria (que
se reúne bajo los auspicios del Bank for International Settlements, en Basilea,
Suiza). Este comité ha implantado el Acuerdo de Basilea, el cual trata con un
segundo tipo de requerimiento de capital, esto es, requerimientos de capital
basados en el riesgo. El Acuerdo de Basilea requiere que los bancos mantengan
como capital por lo menos el 8% de sus activos ponderados por el riesgo, ha sido
adoptado por más de 100 países, incluyendo Estados Unidos. Los activos y las
actividades externas al balance general se clasificaron en cuatro categorías, cada
una un diferente peso para reflejar el grado de riesgo de crédito. La primera
categoría tiene un peso de cero e incluye aspectos que tienen poco riesgo de
incumplimiento, tales como las reservas y los valores gubernamentales en los
países de la Organización para la Cooperación y el desarrollo Económico (OCDE,
formada por países industrializados). La segunda categoría con un peso del 20% e
incluye los derechos sobre los bancos en los países de la OCDE. La tercera
categoría tiene un peso del 50% e incluye los bonos municipales y las hipotecas
residenciales. La cuarta categoría tiene el peso máximo del 100% e incluye los
préstamos a los consumidores y a las corporaciones. Las actividades externas al
balance general se tratan de una manera similar, asignando un porcentaje
equivalente de crédito que las convierte en partidas del h general a las cuales se
aplica el peso apropiado del riesgo.
12.3 Supervisión Bancaria: Constitución Y Examen
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La vigilancia sobre las personas que están al frente de los bancos y sobre la fe son
operados, lo que se denomina supervisión bancaria o de una manera más general
supervisión prudencial, es un método importante para la reducción de la selección
adversa y del riesgo moral en la industria bancaria. Como los bancos pueden ser
utilizados por personas deshonestas o empresarios excesivamente ambiciosos para
participar en actividades altamente especulativas, tales individuos indeseables sin
duda estarían dispuestos a administrar un banco. La constitución de los bancos es
un método para prevenir este problema de la selección adversa; a través de la
constitución, las propuestas para los nuevos bancos son examinadas y aprobadas
para evitar que personas indeseables los controlen.
Los exámenes bancarios regulares in situ, que permiten a los reguladores vigilar si
el banco está cumpliendo con los requerimientos de capital y con las restricciones
sobre las tenencias de activos, también son de utilidad para limitar el riesgo moral.
Los examinadores bancarios realizan a los bancos una evaluación CAMELS. Este
acrónimo se basa en las seis áreas evaluadas: suficiencia del capital (capital
adequacy), calidad de los activos (asset quality), administración (management),
utilidades (earnings), liquidez (liquidity) y sensibilidad al riesgo de mercado
(sensitivity). Con esta información acerca de las actividades de un banco, los
reguladores pueden hacer obligatorias las disposiciones emprendiendo acciones
formales tales como las órdenes de cesación y desistimiento para alterar el
comportamiento de un banco o incluso para cerrarlo si su evaluación CAMELS es
demasiado baja. Las acciones encaminadas a la reducción del riesgo moral al
restringir a los bancos contra la posibilidad de tomar demasiados riesgos ayudan a
reducir aún más el problema de la selección adversa, porque con menos
oportunidades para la toma de riesgos, los empresarios adictos al riesgo tendrán
menos probabilidades de ser atraídos hacia la industria bancaria: observe que los
métodos que usan los reguladores para tratar con la selección adversa y con el
riesgo moral tienen sus contrapartes en los mercados financieros privados.
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12.4 Requerimientos De Revelación
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El problema del paracaidista que se describió en el capítulo 8 indica que los
depositantes individuales y otros acreedores bancarios no tendrán suficientes
incentivos para producir información privada acerca de la calidad de los activos de
un banco. Para asegurarse de que haya mejor información para los depositantes y
para el lugar de mercado, los reguladores pueden requerir que los bancos se
adhieran a ciertos principios generales de contabilidad y que revelen un amplio
rango de información que ayude al mercado a evaluar la calidad de su cartera y la
cantidad de la exposición al riesgo. Una mayor cantidad de información pública
acerca de los riesgos en los que incurren los bancos y de la calidad de su cartera
capacita mejor a los accionistas, a los acreedores y a los depositantes para
evaluarlos y vigilarlos y para actuar como una fuerza disuasiva ante una toma
excesiva de riesgos. Esa perspectiva es coherente con un documento de posición
emitido por el Eurocurrency Standing Committee del G-10 de los Bancos Centrales,
el cual recomienda que las estimaciones del riesgo financiero generadas por los
propios sistemas internos de administración de riesgo de la empresa se adapten
para propósitos de revelaciones públicas. Tal información complementaría las
revelaciones basadas en convencionalismos contables tradicionales dando
información acerca de la exposición al riesgo y de la administración del mismo que
normalmente no se incluye en los reportes convencionales del balance general y del
estado de resultados.
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12.5 Protección Al Consumidor
La existencia de información asimétrica también indica que los consumidores
pueden no tener suficiente información para protegerse totalmente. En Costa Rica
los Consumidores son protegidos por la legislación, y acciones que da razón de
ser a los ‘Órganos de Máxima Desconcentración: Superintendencia De Entidades
Financieras, Superintendencia General de Valores, La Superintendencia de
Pensiones. Entidades que norman el que hacer de las instituciones financieras.
Como el caso de Reglamento (LA GACETA” 123 DEL 27 DE JUNIO DEL 2007)
sobre Divulgación de Información y Publicidad de Productos Financieros, que tiene
como objetivo Este reglamento establece las disposiciones relativas a la
divulgación de información y la publicidad sobre productos financieros que ofrecen
los intermediarios financieros y las entidades creadas por Ley especial,
supervisados por la Superintendencia General de Entidades Financieras. En su
artículo 2 Inciso b indica que (SUGEF, BANCO CENTRAL DE COSTA RICA, 2007)
Acuerdo SUGEF 10-07 Reglamento información y publicidad productos financieros
Productos financieros: Cualquier operación o transacción que se manifieste en activos o pasivos financieros independientemente de la figura jurídica o contractual que se utilice y del tipo de documento, registro electrónico u otro análogo en el que dichas operaciones transacciones se formalicen.
En su contenido indica normas referentes a: Costo Efectivo del Crédito, Indicación
del costo efectivo del crédito, Publicidad errónea o engañosa, Suspensión o
aclaración de publicidad.
De igual forma está LEY REGULADORA DEL MERCADO DE VALORES, No.
7732, Del 17 de diciembre de 1997, tiene por objeto regular los mercados de
valores, las personas físicas o jurídicas que intervengan directa o indirectamente
en ellos, los actos o contratos relacionados con tales mercados y los valores
negociados en ellos.
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Las pensiones se rigen por Reglamento Para La Regulación De Los Regímenes
De Pensiones creados Por Leyes Especiales Y Regímenes Públicos Sustitutos Al
Régimen De Invalidez, Vejez Y Muerte, aprobado por el Consejo Nacional De
Supervisión Del Sistema financiero, mediante artículo 8, del acta de la sesión 424-
2004,celebrada el 9 de marzo del 2004. publicado en el diario oficial “La Gaceta”
75, del 19 de abril del 2004 y actualizado el 28 de febrero del 2007. Su contenido
principal:
De La Administración Y Funcionamiento
De La Transformación Y Traslado De Los Regímenes De Pensiones
Complementarios Especiales
De Los Órganos De Control
Auditoría Externa
Del Control De Cumplimiento Normativo
Información Financiera
12.6 Restricciones Sobre La Competencia
(Mishkin, 2008) Una competencia creciente también puede aumentar los
incentivos del riesgo moral para que los bancos asuman más riesgo. Un
decremento en la rentabilidad resultante de una competencia creciente podría
despertar la necesidad en los banqueros de asumir mayores riesgos un esfuerzo
por mantener sus niveles anteriores de utilidades. De este modo, los gobiernos de
muchos países han instituido regulaciones para proteger a los bancos de la
competencia pasado.
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Aunque la restricción de la competencia ayudó a mantener la salud financiera de
los bancos, también tuvo serias desventajas: condujo a cargos más altos para
los consumidores y disminuyó la eficiencia de las instituciones bancarias, las
cuales ya no tenían que competir con tanto vigor. De este modo, aunque la
existencia de la información asimétrica dio un fundamento para las regulaciones
anticompetitivas, éstas no fueron benéficas. En efecto, en años recientes, el
impulso de los gobiernos en países industrializados para restringir la competencia
ha menguado. La banca electrónica ha dado lugar a un nuevo conjunto de
problemas que deben tratar los reguladores
13 CRISIS BANCARIA Y DE AHORRO Y PRÉSTAMO
13.1 ORIGENES DE LAS CRISIS BANCARIAS
13.1.1 CARACTERISTICAS ESPECIALES DE LA INDUSTRIA BANCARIA
(Víquez, Durán Víquez, & Mayorga Martínez, 2001) Las crisis bancarias tienen
efectos negativos sobre el sistema de pagos, el sector real de la economía y en
los depositantes, ya que éstos, en la mayoría de los casos, pierden la totalidad
o buena parte en términos reales de sus inversiones en el sistema bancario.
¿Por qué los bancos se encuentran tan propensos a choques de diferente
naturaleza que desembocan en crisis financieras? Algunas de estas características
que hacen especiales a estas instituciones se enumeran a continuación:8:
13.1.2 Operan Con Alto Nivel De Apalancamiento
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Los pasivos de estas instituciones financieras con respecto al patrimonio son
relativamente más altos que en cualquier otra empresa, situación que los hace
especiales pues trabajan con los ahorros de una gran cantidad de personas
físicas y jurídicas, las que podrían perder sus recursos ante la quiebra de un
banco. Si bien no es un problema exclusivo de los bancos, sí es un poco más serio
para ellos.
El elevado nivel de apalancamiento con que trabajan los bancos da origen a los
problemas de incentivos y riesgo moral al tener incentivos para arriesgar el
dinero de terceros manteniendo una posibilidad de obtener grandes utilidades.
El apalancamiento bancario tiene dos importantes implicaciones: primero el capital
principal “colchón” amortiguador ante los choques adversos y las quiebras, y
debido a que este es relativamente reducido para los bancos, choques pequeños
pueden llevar a una institución a ser insolvente. En segundo lugar, el
apalancamiento genera incentivos, como ya se mencionó, para que los
administradores actúen para favorecer a los accionistas manteniendo un portafolio
excesivamente riesgoso.
Al ser el patrimonio bancario relativamente pequeño, esto hace ser muy frágil la
estabilidad del sistema financiero y de la economía en general.
13.1.3 Los Bancos Son Poco Líquidos
La característica principal de un intermediario financiero es el transformar los
plazos de los pasivos de corta duración en activos de más largo plazo, o sea
que se caracterizan por captar recursos a corto plazo y prestarlos a mayor plazo,
produciéndose una concentración de pasivos a plazos reducidos y activos por
términos más amplios, situación que los hace poco líquidos.
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Aún para países como los latinoamericanos, en donde los bancos otorgan créditos
de relativamente corto plazo, el sistema bancario continúa siendo ilíquido. En
primer lugar, si bien los créditos son fundamentalmente de corto plazo, estos
poseen la característica de que su plazo es mayor al de los pasivos. En segundo
lugar, a pesar de que los contratos se suscriben para el corto plazo, existen
acuerdos explícitos o implícitos de que se otorguen renovaciones con lo que al final
los recursos se utilizan para financiar actividades de más largo plazo.
De esta forma, los bancos continúan siendo ilíquidos, ya que si quisieran efectuar
una rápida y abrupta recuperación de su cartera, ello podría provocar efectos
perjudiciales sobre la rentabilidad de los proyectos y, por ende, provocaría un
deterioro en el valor de sus activos.
13.1.4 La Liquidez Afecta La Solvencia
Muchas veces los problemas de solvencia primero se manifiestan como problemas
de liquidez, pero no necesariamente todo problema de liquidez se traduce en uno
de solvencia. Sin embargo, la solvencia conjunta afecta la liquidez de todo el
sistema financiero. Un problema de liquidez ocurre cuando un banco no posee los
recursos necesarios para hacerle frente a los pagos exigidos, producto de un mal
manejo de sus flujos de caja. Los problemas de solvencia están asociados con la
capacidad de un intermediario financiero de absorber pérdidas no provisionadas
sin erosionar significativamente su base patrimonial, o sea que un banco es
solvente si el valor realizable del patrimonio es superior al valor contable del mismo
13.1.5 Información Asimétrica
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El negocio de los bancos es generar información de sus clientes, situación que
pone en desventaja a los depositantes y supervisores respecto a los bancos, dado
que los depositantes para obtener información sobre el manejo bancario y
situación financiera deben invertir tiempo y recursos, lo cual resultaría muy difícil y
costoso, sobre todo que el monitoreo debe ser constante dado que la situación de
un banco puede cambiar en el corto plazo. Situación similar se presenta con los
supervisores, pues disponen de menos información y, algunas veces,
desactualizada y "maquillada".
Al respecto, los bancos conocen bien a sus deudores en cuanto a sus estados
financieros, garantías, liquidez, solvencia, pronóstico de ingresos, etc. Pero ni los
reguladores ni los depositantes conocen de igual manera a los intermediarios
financieros. Sin embargo, a pesar del gran interés que tienen los bancos de
conocer a sus clientes, hay ocasiones como en los auges crediticios o de
expansión acelerada del crédito en que se tiende a perder el control y veracidad de
esta información.
La liquidez de los deudores es una señal importante de solvencia, pero la calidad
e la señal recibida dependen en gran medida de las condiciones del mercado
crediticio.
Ante la presencia de un auge crediticio las empresas pueden repagar un
préstamo con fondos de otro banco (triangulación), entonces la liquidez puede ser
la peor señal de viabilidad financiera de un préstamo.
13.1.6 Administración Del Sistema De Pagos
El sistema de pagos ocasiona externalidades positivas y negativas sobre la
economía como un todo, según sea su desempeño.
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Generalmente, cuando se pierde la confianza de un banco también se afecta la
confianza del resto del sistema, reacción que se conoce como efecto dominó. Este
efecto perjudica el mecanismo de pagos pues reduce su utilización por parte
de los depositantes, teniendo implicación directa en la estructura de
disponibilidades de los bancos. Un porcentaje importante de las disponibilidades
bancarias es producto de los depositantes, que se rigen según sea la calidad del
manejo bancario.
13.1.7 Los Depositantes Se Encuentran Protegidos
En la mayoría de los países existe algún tipo de seguro de los depósitos de
manera explícita o implícita, lo que lleva a que se dé el riesgo moral (toma de
riesgos excesivos) por parte de los banqueros y depositantes. En este sentido la
literatura indica que los bancos privados considerados grandes saben, que ni el
Gobierno ni el Banco Central los van a dejar quebrar por la corrida de fondos que
se originaría y, debido a este sentimiento (seguro implícito), podrían tomar riesgos
excesivos poniendo en peligro los recursos de muchos ahorrantes y estabilidad
del sistema de pagos. El riesgo moral también se presenta con un seguro de
depósitos explícito, sin embargo hay una serie de medidas para minimizar este
riesgo por parte de los depositarios se deteriora la disciplina del mercado, dado el
poco interés de controlar el manejo bancario y de esta forma los sistemas
financieros estarán más propensos a las crisis.
Si los depósitos están expuestos a las consecuencias de un mal manejo bancario
y, si hay incentivos y poco control de los problemas administrativos del banco,
entonces el sistema bancario es vulnerable a las corridas de fondos. Por tanto,
para reducir los efectos negativos de tales corridas y con el objetivo de proteger
fundamentalmente a los pequeños depositantes, se dice que el gobierno debería
establecer un seguro de depósitos para mantener la estabilidad del sistema
bancario.
13.1.8 Regulación Y Supervisión Bancaria
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Dado que la información acerca de la calidad del portafolio la maneja
principalmente el mismo banco, se requiere de medidas indirectas para la
supervisión, tales como:
El regulador debe establecer un conjunto de reglas para evaluar la calidad de los
activos, incluyendo normas sobre la concentración de préstamos ytipos de
instrumentos en los cuales el banco debería invertir, así como algunas restricciones
a las actividades externas.
El supervisor debe establecer sus propios estándares mínimos de
capitalización y liquidez, lo que tiende a minimizar el riesgo sistémico.
La supervisión debe establecer criterios de seguimiento del conjunto de indicadores
que evalúan problemas típicos, sin embargo esta supervisión se ve limitada según
sea la calidad de la información.
Aquí es fundamental la habilidad y experiencia de los supervisores para detectar y
prevenir problemas en la información, principalmente en los auges crediticios
cuando los problemas se desarrollan más rápido de lo normal, poniendo en juego
la estabilidad del sistema financiero.
Considerando básicamente los siete aspectos mencionados anteriormente se dice
que los bancos son especiales por las características tan particulares respecto a
cualquier otro tipo de empresa, pues trabajan en una alta proporción con recursos
del público y, por el efecto contagio que puede producirse entre ellos y en forma
acelerada dada la pérdida de confianza en algún (os) banco (s). Este efecto
conlleva a una crisis bancaria afectando la estabilidad del sistema financiero y por
tanto del mecanismo de pagos, lo que deteriora el mecanismo de transmisión entre
el sistema financiero y el sector real de la economía.
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Las crisis bancarias no son consecuencia de un fenómeno específico, sino que
tienen su origen en distintos factores que ocurren en forma simultánea y se
retroalimentan para gestar la crisis. Entre estos factores destacan los choques
macroeconómicos, externos e internos, causas microeconómicas, la
implementación de programas de estabilización, programas de liberalización
financiera y sistemas de supervisión y regulación deficientes.
13.2 Crisis Económica Mundial durante de los años 2008-2009
(wikipedia) La restricción en el crédito, el encarecimiento del petróleo y el fuerte
ajuste en el sector de la construcción nos han llevado a la actual crisis económica,
con seria desaceleración económica, inflación y crecimiento preocupante del
desempleo. La crisis económica estadounidense tuvo su origen en las hipotecas
subprime, que son aquellas que se concedían a clientes con escasa solvencia, o
con pocas garantías de que pudieran hacer frente al pago de sus cuotas. En un
mundo globalizado como en el que vivimos, el virus subprime nacido en Estados
Unidos y sus consecuencias, han encontrado las vías perfectas para conseguir
crear una gran infección en todo el sistema financiero mundial. Los bancos que
promocionaban las hipotecas subprime, necesitaban más dinero para poder
continuar ofreciendo dicha clase de préstamos hipotecarios. Para ello los
introducían en productos estructurados que vendían a otras entidades financieras
y así obtenían nueva liquidez con la que podían continuar realizando sus
actividades y concediendo nuevas hipotecas subprime.
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Como comentamos, dichas hipotecas, en un mundo globalizado, han podido
llegar a entidades financieras de todo el mundo. Los bancos se prestan dinero
entre sí en el llamado mercado interbancario y los bancos han llegado a tener una
gran desconfianza entre ellos, porque piensan unos de otros, que pueden estar
infectados por las hipotecas subprime. Se bloquea así la circulación del dinero. El
dinero no fluye y ello lleva a un estrangulamiento de la actividad económica,
porque si las entidades financieras no disponen de liquidez, no pueden dar, ni a
las familias, ni a las empresas, los créditos que necesiten para llevar a cabo sus
proyectos.
Las exigencias para conseguir un crédito aumentan. La crisis inmobiliaria
estadounidense, provocada por las hipotecas subprime ha llevado a la seria
cautela a todo el sistema financiero y a la hora de la concesión de créditos. Esto
es claramente perjudicial para las empresas, pues la financiación es un recurso
empresarial muy utilizado para su crecimiento y desarrollo. Los ciudadanos
tampoco encuentran facilidad en los bancos para financiar sus grandes compras,
como son la vivienda y los vehículos, con lo que se resiente la industria del
automóvil y el sector inmobiliario. Al ser dos sectores de gran importancia, sus
problemas se trasladan a gran cantidad de empresas de diferentes características
que se relacionan directamente o indirectamente con ellos. Por ejemplo una
empresa que trabaje con la madera para construir puertas para las viviendas,
fácilmente resentirá los problemas del sector de la construcción. La falta de
liquidez en el sistema financiero, impide que llegue el dinero a los ciudadanos, con
lo que se rebaja el consumo, las empresas generan menos ganancias, se ven
obligadas a reducir sus plantillas y se crea más desempleo.
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Escaladas en el petróleo: El petróleo alcanzó en el mes de julio, su record
histórico al superar los 147 dólares por barril. Después comenzó a retroceder y
ahora se encuentra oscilando entre los 60 y 70 dólares. Las continuas subidas del
precio del petróleo, activa graves procesos inflacionistas y es capaz de alterar
gravemente la economía. Si el petróleo sube de precio, se origina toda una espiral
de subida de precios. Por ejemplo, si el camión que transporta la fruta al
supermercado gasta más en transporte, la fruta subirá de precio y el consumidor
tendrá cada vez menos dinero para comprar las mismas cosas y reducirá gastos.
El petróleo después de alcanzar record en su cotización, comenzó a
protagonizar importantes descensos. Ahora se encuentra cercano a los 70 dólares
el barril. Que el petróleo haya bajado es una noticia positiva para las familias y
para las empresas, pues las primeras disponen de más renta disponible para
poder destinar al consumo, dado que gastan menos dinero en combustible y en
los recibos de electricidad. Así se favorece la reactivación de la economía. Las
empresas tienen un menor coste energético con lo que pueden ser más
competitivas y bajar precios, siendo sus productos más atractivos para los
consumidores. También es cierto que el comportamiento del petróleo esta siendo
muy volátil, en estos tiempos de grandes turbulencias financieras, por lo que
contribuye poco a aumentar la estabilidad y la confianza necesaria que deben
tener las empresas para poder crecer, invertir en ellas y generar empleo. Además,
por lo que se refiere a los consumidores, a lo hora de repostar combustible para
sus vehículos, se percatan que la rapidez con que las escaladas del precio del
petróleo se convertían inmediatamente en aumento en las gasolineras, no es la
misma que cuando sucede lo contrario. Las bajadas del precio del petróleo, le
llegan al consumidor con mucha lentitud y no de forma fiel.
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Ajuste de la construcción: La construcción era el motor de la economía y el
motor generador de empleo. El motor ha dejado de funcionar. Entonces aparece la
desaceleración económica, la crisis y el fuerte desempleo. Mes a mes aumenta la
tasa de desempleo, sobretodo en el sector de la construcción. Existía un exceso
de oferta de viviendas sobre la demanda, ello lleva a una necesaria corrección. La
cuerda se estaba tensando demasiado y se cruzaban demasiados límites. Con un
exceso de oferta, un fuerte encarecimiento de la vivienda y subidas de tipos de
interés, que contribuían a crecer de forma considerable los intereses de los
préstamos hipotecarios, se consiguió formar la llamada "burbuja inmobiliaria". Una
burbuja que todos veían, pero que mientras todo funcionara y se generaran
grandes fortunas, no tenía excesiva importancia. Pero la burbuja estalló y ahora es
el momento de recoger las consecuencias y de concienciarse de que hay límites
que es mejor no volver a cruzar. El ajuste del sector de la construcción está siendo
fuerte e intenso. La extracción positiva que podemos extraer de dicha corrección,
es que si está siendo tan virulenta, terminará antes y será teóricamente el inicio
del camino de la recuperación.
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La delicada situación económica incide directamente en los ciudadanos y en las
empresas. Los consumidores la detectan, la viven directamente, puede que ellos
mismos o familiares suyos hayan perdido su empleo. Los medios de comunicación
detallan todos los aspectos y circunstancias de la crisis y las familias y las
empresas conocen al detalle todos los malos datos económicos que se suceden
continuamente. Se genera desconfianza entre los consumidores. Los ciudadanos
reducen su consumo por temor al posible empeoramiento de la situación
económica del país y la suya propia. El menor consumo de los ciudadanos
originado por la desconfianza tiene una incidencia directa perjudicial sobre las
empresas y el crecimiento económico, agravando todavía más la crisis. Los
empresarios también sienten desconfianza y seguramente paralizan proyectos
empresariales, que podrían generar empleo, por temor a que fracasen ante la
crisis, o tal vez, los aplacen esperando que vengan en el futuro vientos más
favorables. Por ello siempre se dice que la confianza es muy necesaria para que
se genere empleo.
Las anteriores circunstancias han sido decisivas para llegar a la actual situación
de crisis económica y financiera. También es necesario tener en cuenta, que las
causas de la crisis se convierten a la vez en efectos y viceversa. Por ejemplo, el
desempleo genera desaceleración económica, pues las familias al perder sus
trabajos, tienen que reducir sus gastos. Como el consumo de los ciudadanos se
reduce, las empresas tienen menores ganancias y se encuentran obligadas a
reducir sus plantillas. Se forman círculos viciosos de los que resulta complicado
salir. Algo tiene que romper con lo negativo para ayudar a que el círculo vicioso se
convierta en virtuoso.
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Un buen dato económico puede incidir sobre otros; arrastrarlos a un mejor
comportamiento o cambio de tendencia y ayudar a cambiar paulatinamente el
escenario económico. Puede ser el caso del descenso del precio del petróleo,
pues conduce a una menor inflación y a que familias y empresas tengan menos
gastos. De esta manera las familias disponen de más margen de renta para
destinar al consumo, y las empresas para ser más competitivas y bajar precios. En
este sentido, también son muy importantes los recortes de los tipos de interés por
parte de los bancos centrales. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), ha
bajado sus tipos de interés hasta situarlos entre el 0 y el 0,25%, el Banco de
Inglaterra (BoE) hasta el 0,5%, y el Banco Central Europeo (BOE), tras una
política de recortes para afrontar la crisis y la recesión en la Eurozona, los ha
situado en el 1%.
La recesión economía mundial aparece demasiado amenazante, y los recortes
de los tipos de interés ayudan a favorecer el consumo y la actividad económica.
Las rebajas del precio del dinero por el BCE, están ayudando a bajar al Euribor,
con lo que las hipotecas pueden abaratarse. Estos son buenos factores que junto
a los planes y medidas de estímulo puestos en marcha por los diferentes
gobiernos del mundo, pueden contribuir a un inicio de reactivación económica.
13.3 Crisis Bancarias Alrededor Del Mundo
13.3.1 Escandinavia
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(Mishkin, 2008) Como en Estados Unidos, un factor importante en las crisis
bancarias de Noruega, Suecia y Finlandia fue la liberalización financiera que
ocurrió en la década de los ochenta. Antes de esa época, los bancos en estos
países estaban altamente regulados y sujetos a restricciones en relación con las
tasas de interés que podían pagar a los depositantes y con las que podían ganar
sobre los préstamos. En este ambiente no competitivo, y con tasas artificialmente
bajas tanto sobre los depósitos como sobre los préstamos, estos bancos
prestaban únicamente a los mejores clientes en términos de riesgo de crédito, y
tanto los bancos como los reguladores tenían poca necesidad de desarrollar
talentos para la selección y la vigilancia de los prestatarios. Con el ambiente
desregulado, sobrevino un auge en la concesión de préstamos, particularmente en el
sector de bienes raíces. Dada la falta de capacidad tanto de la industria de la banca
como de sus autoridades reguladoras para mantener bajo control la toma de
riesgos, los bancos empezaron a participar en una concesión de préstamos
riesgosa. Cuando los precios de los bienes raíces se derrumbaron a finales de la
década de los ochenta, se produjeron pérdidas masivas sobre los préstamos. El
resultado de ese proceso fue similar a lo que le sucedió a la industria de ahorros y
de préstamos en Estados Unidos. El gobierno se vio forzado a rescatar casi la
totalidad de la industria bancaria en estos países a finales de los años ochenta y a
principios de los noventa en una escala incluso más grande en relación con el
producto interno bruto que la que se observó en Estados Unidos.
13.3.2 Latinoamérica
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(Mishkin, 2008) Las crisis bancarias latinoamericanas muestran, en general, un
patrón similar al de Estados Unidos y Escandinavia. Antes de la década de los
ochenta, los bancos de muchos países latinoamericanos eran propiedad del
gobierno y se encontraban sujetos a restricciones de las tasas de interés, como en
Escandinavia. Sus concesiones de préstamos estaban restringidas al gobierno y a
otros prestatarios de bajo riesgo. Con la tendencia hacia la desregulación que
ocurrió en todo el mundo, muchos de estos países liberalizaron sus mercados de
crédito y privatizaron sus bancos. Observamos el mismo patrón que vimos en
Estados Unidos y en Escandinavia: un auge en la concesión de préstamos a la luz
de una experiencia inadecuada por parte de los banqueros y de los reguladores.
Los resultados fueron nuevamente pérdidas masivas de préstamos y el inevitable
rescate del gobierno.
La crisis bancaria argentina de 2001, todavía en curso, difirió de las que se
registran en Latinoamérica. Los bancos de Argentina estaban bien supervisados y
en condiciones relativamente buenas antes de que el gobierno los obligara a la
compra de fuertes cantidades de deudas propias para que le ayudaran a resolver
el problema fiscal. Sin embargo, cuando la confianza en el gobierno se desplomó,
los márgenes diferenciales entre las deudas del gobierno argentino y los
certificados de la Tesorería de Estados Unidos ascendieron a más de 2,500
puntos base (25 puntos porcentuales), lo que condujo a un agudo descenso en el
precio de estos valores. Las pérdidas sobre las tenencias de deudas del gobierno
y el número creciente de malos préstamos como resultado de la continua y severa
recesión incrementaron las dudas acerca de la solvencia del sistema bancario.
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En los meses de octubre y noviembre de 2001 sobrevino un pánico bancario, y el
público argentino se apresuró a retirar sus depósitos. El 1 de diciembre, después
de perder más de $8,000 millones de depósitos, el gobierno impuso un límite
mensual de $1,000 para los retiros sobre depósitos. Posteriormente, con el
derrumbe del peso y el requerimiento de que lo; bancos deberían volver a pagar
sus depósitos en dólares a un tipo de cambio más alto que e. que hubieran
pagado, los balances generales de los bancos llegaron a insospechados nivele;
bajos. El costo de la crisis bancaria argentina reciente todavía no está claro, pero
podría se-tan grande como la crisis bancaria anterior en Argentina en el periodo
de 1980-1982 y podría exceder el 50% del producto interno bruto.
Lo que es particularmente sorprendente acerca de la experiencia
latinoamericana es que el costo de los rescates en relación con el producto
interno bruto es mucho mayor que el de Estados Unidos. El costo que ha tenido
que pagar el contribuyente por los rescates del gobierno en Latinoamérica se ha
situado entre el 20 y más del 50% del producto interno bruto en contraste con el
3% de Estados Unidos.
13.3.3 Rusia Y Europa Oriental
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(Mishkin, 2008) Antes del final de la Guerra Fría, en los países comunistas de
Europa oriental y en la Unión Soviética los bancos eran propiedad del Estado.
Cuando ocurrió el derrumbe del comunismo. los bancos de estos países tenían
poca experiencia para seleccionar y controlar los prestar, Además, apenas existía
un aparato bancario de regulación y de supervisión que pudiera frenar: los y evitar
que asumieran riesgos excesivos. Dada la falta de pericia por parte de los regulado y
de los bancos, no es sorprendente que hayan ocurrido pérdidas sustanciales
sobre préstamos, lo que dio como resultado la quiebra o el rescate de muchos
bancos por parte del gobierno Por ejemplo, en la segunda mitad de 1993, ocho
bancos en Hungría con el 25% de los activo del sistema financiero eran
insolventes, y en Bulgaria cerca del 75% de todos los préstamos -sistema bancario
se estimaron como inferiores al estándar en 1995.
El 24 de agosto de 1995 sobrevino en Rusia un pánico bancario que requirió la
intervención del gobierno cuando el mercado de préstamos interbancarios se
paralizó y dejó de funcionar; ante las preocupaciones acerca de la solvencia de
muchos bancos nuevos. Este evento no fue el fin de los problemas en el sistema
bancario ruso. El 17 de agosto de 1998, el gobierno ruso: anunció que impondría
una moratoria sobre el rembolso de las deudas extranjeras a causa de
insolvencias en el sistema bancario. En noviembre, el Banco Central ruso anunció
que casi la mitad de los 1,500 bancos comerciales del país podrían irse a la
quiebra; el costo del rescate era de $15,000 millones.
13.3.4 Japón
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(Mishkin, 2008) Japón fue el último en llegar al juego de la crisis bancaria. Antes
de 1990, la jactanciosa economía japonesa parecía incontenible. Por desgracia,
en fechas recientes ha experimentado muchas de las mismas patologías que
hemos visto en otros países. Antes de la década de los ochenta, los mercados
financieros de Japón estaban entre los más fuertemente regulados del mundo, con
restricciones muy estrictas sobre la emisión de valores y sobre las tasas de
interés. La liberalización financiera y la innovación produjeron un ambiente más
competitivo que desencadenó un auge por la concesión de préstamos, donde los
bancos concedían préstamos con toda libertad en el sector de bienes raíces.
Como en los otros países que hemos examinado aquí, la apertura financiera y el
control por parte de los reguladores no se mantuvieron a ritmo con el nuevo
ambiente. El resultado fue que los bancos asumieron riesgos excesivos. Cuando
los valores de propiedad se derrumbaron a principios de la década de los noventa,
los bancos se quedaron con cantidades masivas de malos préstamos. Por
ejemplo, los bancos japoneses decidieron ingresar al mercado de préstamos
hipotecarios estableciendo las denominadas jusen, compañías prestamistas de
hipotecas para casas, que obtenían fondos solicitando préstamos de los bancos
para después prestarlos a las familias. Siete de estos jusen se volvieron
insolventes, dejando a los bancos con aproximadamente $60,000 millones de
malos préstamos.
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Como resultado de esto, los japoneses experimentaron sus primeros fracasos
bancarios desde la Segunda Guerra Mundial. En julio de 1995, la corporación de
crédito Cosmo, con sede en Tokio, la quinta unión de crédito más grande de
Japón, fracasó. El 30 de agosto de 1995, las autoridades de Osaka anunciaron un
cierre inminente de la cooperativa de crédito Kizu, la segunda unión de crédito
más grande de Japón. (La historia de Kizu es notoriamente similar a la de muchas
instituciones de ahorros y de préstamos estadounidenses. Al igual que éstas,
empezó a ofrecer altas tasas sobre los cuantiosos depósitos a plazo y crecieron a
un paso vertiginoso, dado que los depósitos aumentaron desde $2,200 millones en
1988 hasta $12,000 millones en 1995 y los préstamos sobre bienes raíces
aumentaron en un monto similar. Cuando el mercado de las propiedades se
derrumbó, también lo hizo Kizu.) El mismo día, el Ministro de Finanzas anunció
que estaba liquidando Hyogo, un banco de Kobe de mediano tamaño que era el
primer banco comercial en quebrar. Los bancos más grandes siguieron la misma
ruta. A finales de 1996, se liquidó el banco Hanwa, un gran banco regional,
seguido en 1997 por una reestructuración del banco de crédito Nippon (el
decimoséptimo banco más grande de Japón) asistida por el gobierno. En
noviembre de 1997, el banco Hokkaido Takushoku fue obligado a salir del
negocio, siendo el primer banco citadino (un banco comercial grande) en cerrarse
durante la crisis.
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Los japoneses atravesaron por un ciclo de abstinencia similar al que ocurrió en
Estados Unidos en la década de los ochenta. Los reguladores japoneses del
Ministerio de Finanzas capacitaron a los bancos para cumplir con las normas de
capital y para mantenerse operando al permitirles inflar de manera artificial el valor
de sus activos. Por ejemplo, se les permitió valuar sus grandes tenencias de
instrumentos de capital contable al valor histórico, en lugar de valuarlas al valor de
mercado, el cual era mucho más bajo. Los montos inadecuados fueron asignados
para recapitalizarse en el sistema bancario, y el alcance del problema fue notable-
mente subestimado por los administradores del gobierno. Además, hasta el cierre
del banco Hokkaido Takushoku, los reguladores bancarios del Ministerio de
Finanzas no quisieron cerrar los bancos de la ciudad ni imponer pérdidas sobre los
accionistas o sobre cualquier acreedor no asegurado.
A mediados de 1998, el gobierno japonés empezó a tomar algunos pasos para
atacar estos problemas. En junio, la autoridad de supervisión sobre las
instituciones financieras fue removida del Ministerio de Finanzas y transferida a la
Agencia Financiera de Supervisión, la cual reporta directamente al primer ministro.
Éste fue el primer caso en medio siglo en el cual el todopoderoso Ministerio de
Finanzas fue despojado de algunas de sus facultades. En octubre, el parlamento
promulgó un paquete de rescate de $500 mil millones (60 billones de yenes). Sin
embargo, el desembolso de los fondos dependía de la cooperación voluntaria de
los bancos: la ley no requería que los bancos insolventes cerraran o aceptaran los
fondos. En efecto, la aceptación de los fondos requería que el banco rescatado
abriera sus libros y revelara sus verdaderas pérdidas, y de este modo muchos
bancos permanecerían altamente subcapitali-zados. Así, el sector bancario de
Japón permanecía en una condición muy deficiente: estaba sobrecargado de
malos préstamos y de una rentabilidad deficiente. En realidad, muchos analistas
del sector privado estiman que los malos préstamos alcanzaron una cresta con un
nivel de más de $1 billón.
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Ha habido un cierto progreso en la limpieza del embrollo bancario.
Inmediatamente después de que se promulgó la ley bancaria de 1998, uno de los
bancos de la ciudad aquejado de problemas, el Banco de Crédito a Largo Plazo de
Japón, fue adquirido por el gobierno y declarado insolvente. En diciembre de 1998,
el banco de crédito Nippon fue finalmente sacado de la miseria y cerrado por el
gobierno. Después de ello, el proceso de limpieza se detuvo. La economía
japonesa permaneció débil, con una tasa de crecimiento de 1991 a 2002 que
promedió un raquítico 1%. Un nuevo primer ministro, el reformista Junichiro
Koizumi, quien sostuvo la idea de limpiar el sistema bancario, asumió su cargo en
2001. Sin embargo, el gobierno japonés fue lento para llegar a un acuerdo en
relación con el problema bancario; en efecto, el monto de préstamos
improductivos aún excedía $1 billón en 2003. En 2003, el quinto banco más
grande del país, Resona, se mantuvo a flote con tan sólo' un rescate de $17,000
millones (23 billones de yenes) y un banco regional grande, Ashigara, fue
declarado insolvente y nacionalizado. Sin embargo, con el resurgimiento de la
economía japonesa en 2003, el número de malos préstamos en los bancos
japoneses finalmente empezó a declinar y actualmente se estima por debajo de
$200 mil millones. Otro signo de optimismo es la exitosa oferta inicial pública de
acciones de Shinsei (que en japonés significa "renacimiento"), que anteriormente
era el Banco de Crédito a Largo Plazo; había sido nacionalizado en 1998 y
vendido a una firma de capital de negocios estadounidense, Ripplewood
13.3.5 China
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(Mishkin, 2008) A pesar del rápido crecimiento económico de China (casi un 10%
por año), tiene un problema bancario casi tan severo como el de Japón. Las
estimaciones de los préstamos improductivos son actualmente de cerca de $500
mil millones. En 1998, el gobierno inyectó $30,000 millones a los cuatro bancos
más grandes del país (los "Cuatro Grandes"), todos ellos propiedad del Estado —
el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco Agrícola de China, el Banco de
China y el Banco de Reconstrucción—, a lo que sumó otra inyección de $170 mil
millones en 2000-2001. En 2004, el gobierno inició su tercer-rescate, dando una
inyección de capital de más de $100 mil millones (y que se espera crezca a $200
mil millones).
Los bancos del Estado han tenido problemas porque han prestado cantidades
masivas a empresas improductivas propiedad del Estado y son notoriamente
ineficientes: los Cuatro Grandes tienen más de un millón de empleados y más
de 100,000 sucursales. El gobierno espera que su tercer intento hacia un
rescate sea exitoso, y está tratando de manejarlo de manera distinta. El nuevo
rescate es parte de un plan para preparar a los Cuatro Grandes hacia su
conversión a bancos parcialmente privatizados haciendo que emitan acciones en
el extranjero. Se está motivando a estos bancos para acelerar la eliminación de
sus préstamos improductivos, para cerrar las sucursales no rentables y para
despedir a los empleados ineficientes. El gobierno chino está consciente de que
necesita reformar el sector bancario de tal manera que el capital se pueda asignar
a los prestatarios privados con buenas oportunidades de inversión en lugar de
asignarse a empresas ineficientes propiedad del Estado, pero ésta es una tarea
difícil.
13.3.6 Asia Oriental
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(Mishkin, 2008) Ante una supervisión inadecuada del sistema bancario, los auges
en la concesión de préstamos que surgieron en el periodo posterior a la
liberalización financiera condujeron a pérdidas sustanciales sobre los préstamos,
que se volvieron enormes después de los derrumbes monetarios que ocurrieron en
el verano de 1997. De manera aproximada, entre el 15 y 35% de todos los
préstamos bancarios no tuvieron un buen desempeño en Tailandia, Indonesia,
Malasia y Corea del Sur, y el costo del rescate para el sistema bancario fue de más
del 15% del producto interno bruto en estos países y de más del 50% del producto
interno bruto en Indonesia. Filipinas mostró un desempeño un tanto mejor y su
costo fue de 13% del PIB.
13.3.7 "Deja Vu", La Historia Se Repite
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(Mishkin, 2008) Lo que vemos en las crisis bancarias de los distintos países es
que la historia se repite. Las similitudes entre los episodios de la crisis bancaria en
todas estas naciones son visibles, lo que da la impresión de un deja vu. Aunque la
liberalización financiera es por lo general algo positivo porque promueve la
competencia y contribuye a aumentar la eficiencia de un sistema financiero, como
hemos visto en los países examinados aquí, también conduce a un incremento en
el riesgo moral, con una mayor toma de riesgos por parte de los bancos si existe
una regulación y una supervisión laxas; el resultado puede ser una crisis bancaria.
Sin embargo, estos episodios difieren en que los seguros sobre los depósitos no
han desempeñado un papel importante en muchos de los países que han
experimentado crisis bancarias. Por ejemplo, el tamaño del equivalente japonés de
la FDIC, la Corporación de Seguros sobre los Depósitos, era de dimensiones tan
reducidas en relación con la FDIC, que no desempeñó un papel prominente en el
sistema bancario y agotó todos sus recursos casi de inmediato tras los primeros
fracasos bancarios. Esto significa que no debe culparse a los seguros sobre los
depósitos por algunas de estas crisis bancarias. Sin embargo, lo que es común a
todos los países que se han examinado aquí es la existencia de una red de
seguridad del gobierno, en la cual éste se encuentra listo para rescatar a los
bancos ya sea que los seguros sobre los depósitos sean o no una característica
importante del sistema regulador. Es la existencia de una red de seguridad del
gobierno, y no el seguro sobre depósitos per se, lo que incrementa los incentivos
del riesgo moral en pro de una toma de riesgos excesiva por parte de los bancos.
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Bibliografía
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