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INFORME SEMESTRAL 2018 ENERO – JUNIO 2018 LAFARGEHOLCIM
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INFORME SEMESTRAL 2018 ENERO – JUNIO 2018
LAFARGEHOLCIM
CIFRAS CLAVE DE GRUPO SEMESTRALES 2018
CONTENIDO
Carta al Inversionista 3
Estados Financieros Condensados Consolidados 7
Notas a los estados financieros condensados consolidados 14
Conciliación de medidas no GAAP 30
Declaración de responsabilidad 33
ASPECTOS FINANCIEROS DESTACADOS
–1. 4% 4.8% CRECIMIENTO DEL CRECIMIENTO DE VENTAS NETAS
EBITDA RECURRENTE
2, 484 EBITDA
RECURRENTE
CHF M
S1 2017: 2,582
108.2 VENTAS DE CEMENTO MILLONES TONELADAS S1 2017: 107.6
– 473
CHF M
S1 2017: -661
16,12 7 DEUDA FINANCIERA NETA
CHF M
S1 2017: 15,745
5. 8 % RETORNO DE LA INVERSIÓN
DE CAPITAL
0.62 UPA ANTES DE DETERIORO Y DESINVERSIONES CHF
S1 2017: 1.07
Notas:
El crecimiento del EBITDA Recurrente y el crecimiento de las ventas netas se
presentan bajo términos comparables.
Las ventas de cemento y EBITDA Recurrente del S1 han sido re expresados
debido a cambios en la presentación, ver nota 3.
Las medidas no GAAP utilizadas en este informe se definen en las páginas 30
Field Code Changed
Field Code Changed
Field Code Changed
3 LAFARGE HOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018
ESTIMADO INVERSIONISTA,
LafargeHolcim generó un fuerte crecimiento de ingresos de un 4.8% en términos comparables durante el primer semestre de 2018. El EBITDA Recurrente creció en todas las regiones excepto por el Medio Este de África, donde las condiciones permanecieron difíciles. En total, esto produjo un ligero declive en el EBITDA Recurrente del grupo de 1.4% en términos comparables.
Dadas estas tendencias, así como la ejecución solida de la simplificación y medidas de desempeño, el Grupo confirma sus objetivos anuales para 2018.
El resultado neto atribuible a los accionistas para el primer semestre de 2018 antes de deterioro y desinversiones disminuyó de 651 millones de CHF en 2017 a 371 millones de CHF en el año actual. Como sucede con la utilidad de operación ambas cifras son predominantemente impactadas por la restructuración de los costos en relación con el plan de simplificación que está siendo implementado y que conducirá a un ahorro anual de 400 millones de CHF desde el T2 de 2019 en adelante.
Estrategia 2022
La ejecución de la Estrategia 2022 - “Construyendo para crecer” está en curso a lo largo de todas las regiones y segmentos. Las adquisiciones agregadas en Francia, Reino Unido y Estados Unidos en 2018 ilustran un importante nivel de crecimiento continuo. El compromiso de mantener una calificación de inversión está confirmado, así como el desarrollo de fortaleza financiera y valor para el inversionista. Lo mercados locales han sido empoderados de forma intensificada, así como los empleados a nivel global, para mantener a LafargeHolcim a la vanguardia de la construcción sustentable y la innovación.
Durante el primer semestre del año, el Grupo ha tenido buen progreso en todas las iniciativas de generar un modelo operativo de costos disciplinados y una estructura corporativa ligera: las organizaciones regionales y directivas han sido exitosamente optimizadas, las oficinas regionales de Miami y Singapur han sido cerradas, la reorganización de las oficinas corporativas de Zúrich y Paris están progresando y los países han iniciado una restructura extensa de costos fijos.
Como anteriormente se anunció, todas las acciones esperan ser cumplidas para el T1 de 2019, la generación de los ahorros de 400 millones de CHF por año, medido al tipo de cambio de 2017.
La restructura, litigio, implementación y otros costos no recurrentes se posicionaron en 300 millones de CHF comparados con S1 del 2017. Este incremento es debido principalmente a la restructura de costos incurridos en relación con la optimización de las estructuras de costos corporativas y por país. La primera mitad proveniente de 2017 incluyó un impacto positivo significativo de la reversa en las provisiones.
Los gastos financieros excluyendo deterioro y desinversiones se posicionaron en 455 millones de CHF en S1 2018 comparado con 398 millones de CHF en S1 2017. El incremento esta principalmente impulsado por gastos financieros relacionados con casos legales.
Excluyendo el deterioro y las inversiones la tasa efectiva de impuestos (TEI) ascendió a 29.5% comparada con la TEI excluyendo deterioro y desinversiones de 30.5% en todo el año 2017.
La utilidad por acción excluyendo deterioro y desinversiones fue de 0.62 CHF para la primera mitad de 2018 comparada con 1.07 en el mismo periodo del año anterior, en términos reportables, la utilidad por acción fue de 0.53.
Los gastos de capital netos para el primer semestre fueron de 526 millones de CHF lo cual es comparable con el año anterior. El flujo de efectivo libre se posicionó en -473 millones lo cual es 187 millones de CHF mejor que el S1 2017, impulsado por el mejoramiento en el capital de trabajo neto.
La deuda financiera neta al 30 de junio de 2018 ascendió a 16,127 millones de CHF.
4 LAFARGEHOLCIM
CARTA AL INVERSIONISTA
Los desarrollos de los mercados en Asia Pacífico continúan siendo mezclados.
En China, el gobierno mantuvo sus esfuerzos para mejorar la situación ambiental impulsando una reducción significativa de capacidad de cemento y por tanto precios favorables. Al integrar las actividades de reciclaje de desperdicio, fuimos capaces de mitigar los costos de energía crecientes y lograr mejoras fuertes en los márgenes generales.
La buena demanda de cemento en India está respaldada por el gasto en infraestructura y habitacional. La expansión continua de nuestro concreto premezclado se ha reforzado por nuestra presencia local.
En el sudeste de Asia, la situación se mantiene
desafiante, notablemente en Malasia. Las ventas
netas mejoraron en Filipinas e Indonesia,
respaldadas por volúmenes más altos seguidos de
buena demanda en la infraestructura.
Las ventas netas a clientes externos en el S1
hicieron un total de 3,807 millones de CHF,
logrando un 9.4% superior en términos
comparables.
Después de unas duras condiciones climáticas en el T1, la construcción del mercado en Europa se recuperó en el T2 y fue generalmente fuerte en la mayoría de los países, tanto en infraestructura como segmentos residenciales.
Los volúmenes de cemento vendidos en S1 fueron 21.3 millones de toneladas, mejorando en un 5.5% en términos comparables. Los Volúmenes en Reino Unido se mantuvieron ampliamente estables. Alemania comenzó a recuperarse al final del T2 de los volúmenes bajos en T1. En el Este y el centro de Europa el gasto público en infraestructura y el gasto privado en residenciales contribuyeron fuertemente al resultado. Los volúmenes de agregados vendidos en S1 se posicionaron en 59.0 millones de toneladas, un aumento de 3.7% en términos comparables, notablemente debido a un fuerte crecimiento en Polonia, Suiza y Bulgaria.
Los volúmenes de concreto premezclado fueron de 9.3 millones de metros cúbicos, con un crecimiento del 3.7% en términos comparables, principalmente provenidos de Francia, Rumania, Grecia y Serbia.
Las Ventas netas a clientes externos en el S1
totalizaron 3,664 millones de CHF, un 3.4% más alto
en términos comparables, gracias a los volúmenes y
precios más altos.
Pese a los gastos en insumos más altos, el EBITDA
Recurrente para la región fue de 599 millones, o un
1.2% más alto en términos comparables.
Asia Pacífico Europa
S1 2018 S1 2018
Ventas de cemento millones t 45.5 Ventas de cemento millones t 21.3
Ventas de agregados millones t 15.9
Ventas de agregados
millones t 59.0
Ventas de concreto premezclado
millones m 3
6.1
Ventas de concreto premezclado
millones m 3
9.3
Ventas netas a clientes externos
millones CHF
3,807
Ventas netas a clientes externos
millones CHF
3,664
Crecimiento en términos comparables % +9.4%
Crecimiento en términos comparables % +3.4%
EBITDA Recurrente millones CHF 773 EBITDA Recurrente millones CHF 599
Crecimiento en términos comparables % +17.1%
Crecimiento en términos comparables % +1.2%
5 LAFARGE HOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018
América Latina Medio Oriente de África
S1 2018 S1 2018
Ventas de cemento millones t 12.6 Ventas de cemento millones t 17.7
Ventas de agregados millones t 1.7 Ventas de agregados millones t 4.1
Ventas de concreto premezclado
millones m 3
2.8
Ventas de concreto premezclado
millones m 3
2.0
Ventas netas a clientes externos
millones CHF
1,428
Ventas netas a clientes externos
millones CHF
1,535
Crecimiento en términos comparables % +12.9%
Crecimiento en términos comparables % –7.4%
EBITDA Recurrente millones CHF 488 EBITDA Recurrente millones CHF 365
Crecimiento en términos comparables % +5.2%
Crecimiento en términos comparables % –33.5%
El fuerte S1 en América Latina fue impulsado
por el significativo mejoramiento en México.
Argentina continúo desempeñándose bien a
pesar de la alta volatilidad del tipo de cambio.
Los volúmenes de cemento vendido fueron de
12.6 millones, mejorando un 12.1% en
términos comparables, debido a grandes
proyectos de infraestructura en México,
particularmente el nuevo aeropuerto de la
Ciudad de México. En Brasil, la recuperación
parcial de la demanda se vio impactada en
mayo por una huelga nacional de
transportistas. En Argentina, la demanda de
cemento continua sólida a pesar de la
turbulencia financiera en la economía que
surgió al final del segundo trimestre. Los
volúmenes de concreto premezclado
vendieron 2.8 millones de metros cúbicos, una
mejora de 15.9%.
Las ventas netas a clientes externos en el S1 se
posicionaron en 1,428 millones de CHF, los
cuales se tradujeron al EBITDA Recurrente de
488 millones de CHF, o un aumento de 5.2% en
términos comparables.
La región del Medio Oriente de África tuvo un difícil S1 después de que varios mercados fueran afectados por cambios en el perfil competitivo y cambios en la oferta y demanda, notablemente en Algeria e Irak. Los volúmenes de cemento vendidos alcanzaron los 17.7 millones de toneladas, o un 2.5% inferior en términos comparables. La línea superior se benefició de una recuperación de la demanda en el mercado, mientras que Egipto presento un buen desempeño a pesar del creciente ambiente de volatilidad.
Los volúmenes de agregados se posicionaron en 4.1 millones de toneladas, o un 21.7% inferior en términos comprables, mientras que los volúmenes de concreto premezclado vendidos alcanzaron 2.0 millones de metro cúbicos, 20% inferior en términos comparables principalmente debido a países del Norte de África.
Las ventas netas a clientes externos en S1 se
posicionaron en1,535 millones o 7.4% inferior
en términos comparables, traducidos al EBITDA
Recurrente de 365 millones. Este resultado
refleja el impacto de la disminución en los
precios y volúmenes de cemento en varios
mercados, lo cual fue en parte mitigado por los
fuertes programas de reducción de costos,
6 LAFARGEHOLCIM
CARTA AL INVERSIONISTA
América del Norte S1 2018
Ventas de cemento millones t 8.8
Ventas de agregados millones t 44.5
Ventas de concreto premezclado
millones m 3
4.4
Ventas netas a clientes externos
millones CHF
2,475
Crecimiento en términos comparables % +2.3%
EBITDA Recurrente millones CHF 470
Crecimiento en términos comparables % +2.0%
Después de un débil T1 que fue impactado por
condiciones de invierno más duras, la actividad
de construcción se recuperó en el T2 en
América del Norte. El ambiente
macroeconómico es favorable.
Los volúmenes de cemento vendidos alcanzaron
los 8.8 millones de toneladas, superior en un
3.4% en términos comparables. El incremento
estuvo respaldado por una recuperación en
Estados Unidos tras el T1, mientras que en
Canadá los volúmenes continuaron creciendo
fuertemente reflejando una recuperación
económica en la región occidental del país y se
incrementaron las exportaciones a Estados
Unidos. Los volúmenes de las ventas de
agregados se posicionaron en 44.5 millones de
toneladas, o 0.6 por ciento por debajo del año
anterior en términos comparables. Los
volúmenes de los agregados en Canadá se
incrementaron ampliamente compensando la
deficiencia en Estados Unidos del T1. Los
volúmenes del concreto premezclado vendidos
fueron 4.4 millones de metros cúbicos,
reflejando un aumento de 1.8% en términos
comparables.
Las ventas netas a clientes externos se posicionaron en
2,475 millones de CHF, en términos comparables tuvieron
un aumento de 2.3% contra el periodo del año anterior.
El aumento principalmente refleja la expansión de
volúmenes y niveles sólidos continuos de precios.
El EBITDA Recurrente fue de 470 millones de CHF, una
mejora del 2.0% sobre periodo del año anterior en
términos comparables.
Perspectiva 2018
El Grupo confirma en sus objetivos para 2018 que el
crecimiento de las ventas netas será del 3 al 5 por
ciento y un incremento desproporcionado en el
EBITDA Recurrente de mínimo un 5 por ciento en
términos comparables.
– Fuertes tendencias de Mercado en Europa
– Crecimiento sólido continuo en América del Norte
– Buenos prospectos de crecimiento en la mayoría
de los países de América Latina
– India y China permanecen favorables; el
Sudeste de Asia se estabiliza.
– Perspectiva desafiante en diferentes
países del Medio Oriente de África
Beat Hess
Presidente del Consejo
26 de julio, 2018
Jan Jenisch
Director Ejecutivo
7 LAFARGE HOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS
CONSOLIDADOS
CONTENIDO
Estado de resultados condensado consolidado 8
Estado condensado consolidado de utilidad integral 9
Estado de posición financiera condensado consolidado 10
Estado de variaciones condensado consolidado en el capital contable 12
Estado de flujos de efectivo condensado consolidado 13
Notas a los estados financieros condensados consolidados 14
Reporte del auditor de la revisión de los Estados Financieros condensados
consolidados intermedios 29
8 LAFARGEHOLCIM
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO CONSOLIDADO DE LAFARGEHOLCIM
Millones CHF Notas
Notas S1 2017
Som
S1 2017 Reformulado 1
Sin auditar
Ventas Netas 13,272 12,918
Costos de producción de los bienes vendidos (7,893) (7,636)
Utilidad Bruta 5,379 5,282
Gastos de venta y distribución 2 (3,443) (3,071)
Gastos de administración 3 (1,072) (911)
Participación en resultados de negocios conjuntos 213 112
Utilidad de operación 1,078 1,413
Utilidad por enajenación y otros ingresos no operativos 8 40 434
Pérdida por enajenación y otros ingresos no operativos 9 (92) (9)
Participación en los resultados de compañías asociadas 9 20
Productos financieros 10 72 85
Gastos financieros 11 (521) (367)
Utilidad neta antes de impuestos 585 1,576
Impuestos a la utilidad 12 (191) (422)
Utilidad neta 394 1,154
Ingreso neto atribuible a:
Accionistas de LafargeHolcim Ltd 318 1,013
Participación no controladora 76 141
Utilidad por acción en CHF
Utilidad por acción 13 0.53 1.67
Utilidades por acción totalmente diluidas 13 0.53 1.67
1 Reformulado debido al cambio en la presentación, ver nota 3. 2 Incluye 9 millones reestructura, litigio, implementación y otros costos no recurrentes en 2018 (2017: 94 millones de CHF). 3 Incluye 257 millones de CHF reestructura, litigio, implementación y otros costos no recurrentes en 2018 (2017: 115 millones de CHF).
LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018 9
ESTADO CONDENSADO CONSOLIDADO DE UTILIDAD INTEGRAL DE LAFARGEHOLCIM
Millones CHF Notas S1 2018
Sin auditar S1 2018
Sin auditar
Utilidad neta 394 1,154
Otros resultados integrales
Partidas que serán reclasificadas al estado de resultados en periodos futuros
Efectos por conversión de moneda extranjera
– Diferencias cambiarias por conversión 5 (723) (1,218)
– Realizados a través del estado de resultados 4 25
– Impuesto a la utilidad (14) (4)
Activos financieros disponibles para la venta
– Cambios en valor razonable n/a (2)
– Realizados a través del estado de resultados n/a 0
– Impuesto a la utilidad n/a 1
Cobertura del flujo de efectivo
– Cambios en valor razonable 25 (25)
– Realizados a través del estado de resultados 10 2
– Impuesto a la utilidad (9) 3
Coberturas de inversión neta en subsidiarias
– Cambios en valor razonable 1 13
– Realizados a través del estado de resultados 0 0
– Impuesto a la utilidad 3 0
Subtotal (704) (1,205)
Partidas que no serán reclasificadas al estado de resultados en periodos futuros
Planes de beneficios definidos
– Remediciones 328 4 (7)
– Impuesto a la utilidad (64) 5
Inversiones estratégicas de capital a valor razonable a través de otros resultados integrales
– Transferencia de ganancia / pérdida en la enajenación de inversiones estratégicas de capital a valor razonable a través de otros resultados integrales a utilidades retenidas
0
n/a
– Cambios en valor razonable 1 n/a
– Impuesto a la utilidad 0 n/a
Subtotal 265 (2)
Total otros resultados integrales
(439)
(1,207)
Total resultados integrales
(45)
(53)
Total resultados integrales atribuibles a:
Accionistas de LafargeHolcim Ltd (3) (55)
Participación no controladora (42) 2
1 La cantidad de 328 millones de CHF se debe principalmente a los resultados actuariales derivados del aumento de la tasa de descuento durante el primer semestre del año 2018
en el Reino Unido, América del Norte y Suiza.
10
ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA CONDENSADO CONSOLIDADO DE LAFARGEHOLCIM
Millones CHF Notas Sin auditar 31.12.2017 Sin auditar
30.06.2017 Sin auditar
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 2,466 4,217 3,603
Activos derivados de corto plazo 66 44 69
Cuentas por cobrar a corto plazo 146 262 213
Cuentas por cobrar 4,134 3,340 3,744
Inventarios 3,250 2,870 2,819
Pagos anticipados y otros activos corrientes 1,348 1,335 1,738
Activos mantenidos para su venta 14 17 550 1,127
Total del activo circulante 11,428 12,618 13,313
Activos financieros a largo plazo y otros activos a largo plazo 1,033 1,114 1,150
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 3,215 3,120 3,245
Propiedad, planta y equipo 29,346 30,152 30,843
Crédito mercantil 14,326 14,569 15,884
Activos intangibles 935 1,026 975
Activos por impuestos diferidos 828 758 1,047
Activo pensional 518 308 232
Activos derivados a largo plazo 38 14 12
Total del activo no circulante 50,240 51,061 53,389
Total activo 61,668 63,679 66,702
11 LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018
Millones CHF Notas 30.06.2018 Sin auditar
31.12.2017 Auditado
31.12.2017 Sin auditar
Pasivo y capital contable
Cuentas por pagar 3,964 3,715 3,219
Pasivos financieros a corto plazo 4,891 3,843 4,892
Impuestos a la utilidad por pagar 555 765 567
Otros pasivos a corto plazo 2,283 2,444 2,384
Provisiones a corto plazo 554 592 476
Pasivos directamente relacionados con activos clasificados como mantenidos para la venta
14 0 160 366
Total pasivos a corto plazo 12,246 11,519 11,905
Pasivos financieros a largo plazo 13,807 14,779 14,538
Obligaciones por beneficios definidos 1,704 1,861 1,983
Pasivos por impuesto a la utilidad a largo plazo 431 398 139
Pasivos por impuestos diferidos 2,322 2,345 3,257
Provisiones a largo plazo 1,648 1,801 1,694
Total pasivo a largo plazo 19,912 21,185 21,611
Total del pasivo 32,158 32,703 33,516
Capital social 1,214 1,214 1,214
Superávit de capital 23,144 24,340 24,324
Acciones de la tesorería (616) (554) (128)
Reservas de capital 2,721 2,787 3,931
Total del capital contable de los accionistas de LafargeHolcim LTD 26,463 27,787 29,341
Participación no controlada 3,047 3,188 3,845
Total del capital contable 29,510 30,975 33,185
Total del pasivo y capital contable 61,668 63,679 66,702
12
12
LAFARGEHOLCIM
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONDENSADO CONSOLIDADO DE LAFARGEHOLCIM
Millones CHF Capital Social
Superávit de capital
Acciones de la tesorería
Ajustes por conversión de
moneda extranjera Otras
reservas Utilidades retenidas
Total de capital contable de los
accionistas de LafargeHolcim Ltd.
Participación no controladora
Total capital social
Saldos al 1 de enero, 2018 1,214 24,340 (554) (12,606) 15 15,378 27,787 3,188 30,975
Utilidad neta 318 318 76 394
Reclasificación por la adopción 4 (4) de IFRS 9
Otros resultados integrales (611) 25 265 (321) (119) (439)
Total resultados integrales (611) 29 579 (3) (42) (45)
Decreto de dividendos (1,192) (1,192) (94) (1,287)
Cambio en acciones de tesorería (81) 1 (80) (80)
Remuneraciones basadas en acciones
(3) (3) (3)
Capital pagado a participación no controladora
(3)
(3)
Cambio en la participación de compañías del Grupo existentes
18 (2) (62) (46) (1) (47)
Saldos al 30 de junio, 2018 (Sin auditar)
1,214 23,144 (616) (13,218) 44 15,896 26,463 3,047 29,510
Saldos al 1 de enero, 2017 1,214 25,536 (72) (12,412) 10 16,546 30,822 3,925 34,747
Utilidad neta 1,013 1,013 141 1,154
Otros resultados integrales (1,046) (20) (2) (1,067) (139) (1,207)
Total resultados integrales (1,046) (20) 1,012 (55) 2 (53)
Decreto de dividendos (1,212) (1,212) (106) (1,318)
Cambio en acciones de tesorería (56) (7) (63) (63)
Cambio en acciones de tesorería 4 4 4
Enajenación de la participación en compañías del Grupo
(56) (56)
Cambio en la participación de compañías del Grupo existentes
(156) (156) 80 (76)
Saldos al 30 de junio, 2017 (Sin auditar) 1,214 24,328 (128) (13,457) (10) 17,395 29,341 3,845 33,185
13 LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONDENSADO CONSOLIDADO DE LAFARGEHOLCIM
Millones CHF Notas S1 2018
Sin auditar
S1 2017 Sin auditar
Utilidad neta 394 1,154
Impuesto a la utilidad 191 422
Utilidad por enajenación y otros ingresos no operativos 1 8 (40) (434)
Pérdida por enajenación y otros gastos no operativos 2 9 92 9
Participación en los resultados de compañías asociadas y negocios conjuntos (222) (132)
Gastos financieros netos 10,11 449 282
Depreciación, amortización y deterioro de activos operativos 1,106 1,130
Otras partidas que no requirieron la utilización de efectivo 297 (23)
Variaciones en el capital de trabajo (1,338) (1,651)
Flujos de efectivo generados por la operación 930 757
Dividendos recibidos 134 154
Intereses recibidos 62 66
Intereses pagados (451) (490)
Impuesto a la utilidad pagado (560) (519)
Otros gastos (62) (107)
Flujos de efectivo de actividades de opración (A) 53 (138)
Adquisiciones de propiedades, planta y equipo
(586)
(578)
Enajenación de propiedades, planta y equipo 61 55
Adquisición de participación en compañías del Grupo (54) 37
Enajenación de participación en compañías del Grupo 150 648
Compra de activos financieros, intangibles y otros activos (146) (127)
Enajenación de activos financieros, intangibles y otros activos 99 75
Flujos de efectivo de actividades de inversión (B) (477) 109
Pago de acciones ordinarias 13
(1,192)
(1,212)
Dividendos pagados a participación no controladora (78) (60)
Capital pagado por participación no controladora (9) 0
Movimientos de acciones de tesorería (77) (63)
Movimientos neto en pasivos financieros a corto plazo 1,451 1,394
Procedentes de pasivos financieros a largo plazo 16 331 829
Rembolso de pasivos financieros a largo plazo 16 (1,357) (2,128)
Aumento de participación en compañías existentes del grupo (199) (7)
Flujos netos provenientes de actividades de financiamiento (C) (1,130) (1,248)
Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo (A + B + C)
(1,555)
(1,276)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo (neto)
3,954
4,795
Incremento en efectivo y equivalentes de efectivo (1,555) (1,276)
Efectos por conversión de moneda extranjera (106) (160)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 2,293 3,359
1 Efectivo y equivalentes de efectivo al final de periodo incluyen sobregiros bancarios de 173 millones de CHF (2017: CHF 330 millones) revelado en pasivos financieros de largo plazo y efectivo y equivalentes de efectivo por 0 millones de CHF (2017: CHF 85 millones) revelados en Activos mantenidos para su venta.
14
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
Como se utilizan en el presente documento, los términos "LafargeHolcim" o
el "Grupo" se refieren a LafargeHolcim Ltd. junto con las empresas incluidas
en el alcance de consolidación
1. POLÍTICAS CONTABLES
BASES DE PREPARACIÓN
Los estados financieros intermedios condensados consolidados de LafargeHolcim Ltd., no auditados en lo sucesivo denominados como “estados financieros intermedios” han sido elaborados conforme a la NIIF 34 Información financiera intermedia. Excepto por lo reportado bajo la nota 3, las políticas contables utilizadas en la preparación y presentación de los estados financieros intermedios son acordes con aquellos estados financieros consolidados para el año que concluyó el 31 de diciembre de 2017 (en lo sucesivo, “estados financieros anuales”)
Debido al redondeo, las cifras presentadas en este reporte podrían no ser iguales a los totales proporcionados. Todas las razones y variaciones proporcionadas son calculadas junto con las cifras subyacentes en lugar de las cifras redondeadas presentadas.
La preparación de los estados financieros intermedios requiere que la administración realice estimaciones y supuestos que afectan las cifras reportadas de los ingresos, gastos, activos, pasivos y revelaciones de pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros intermedios. Si en el futuro dichas estimaciones y supuestos, las cuales están basadas en el mejor juicio de la administración a la fecha de los estados financieros intermedios, difieren de las circunstancias reales, las estimaciones y suposiciones se modificarán según corresponda durante el periodo en el que cambien las circunstancias.
ADOPCIÓN DE NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES
En 2018, LafargeHolcim adoptó la siguiente normatividad, modificaciones a las normas y la interpretación relevante para el Grupo:
NIIF 15 Ingresos por contratos con clientes
NIIF 9 Instrumentos financieros
Modificaciones a NIIF 2
Clasificación y medición de pagos basados en acciones
IFRIC 22
Transacciones en moneda extranjera y anticipo (Aclaraciones a la NIIF 21)
NIIF 15 – Ingresos por contratos con clientes
La NIIF 15, la cual remplaza NIIF 11 Contratos de construcción, NIIF 18 Ingresos de actividades ordinarias y sus interpretaciones relacionadas, han sido aplicadas retrospectivamente desde el primero de enero de 2018. Excepto por las actividades comerciales que serán discutidas más adelante, la NIIF 15 no impactó significativamente a LafargeHolcim ya que el 90% de las ventas netas del Grupo están relacionadas con la entrega de cemento, agregados y cemento premezclado.
Basándose en la NIIF 15, la administración concluyó que sería más apropiado reflejar las actividades comerciales como principal en lugar de como representante. Este cambio a la política contable ha sido aplicado retrospectiva y completamente y su efecto en la información comparativa (cifras reformuladas) presentada para cada partida del estado financiero se presenta en la nota 3.
15 LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018
NIIF 9 – Instrumentos Financieros
La NIIF 9, la cual remplaza a la NIIF 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición, fue adoptada para el período que comenzó el primero de enero de 2018, Las cifras comparativas no han sido reformuladas. Las políticas contables fueron modificadas para cumplir con la NIIF 9 como lo emitió el IASB en julio de 2014.
a) Cambio en la clasificación y medición de los instrumentos financieros
El impacto total en las utilidades retenidas del Grupo debido a cambios en la clasificación y medición de instrumentos financieros el 1 de enero de 2018 no fue relevante
La administración del Grupo ha evaluado cuales modelos de negocio aplican a los activos financieros mantenidos por el Grupo a la fecha de la aplicación inicial de la NIIF 9 y ha clasificado sus instrumentos financieros en las categorías apropiadas de la NIIF 9
Los activos financieros mantenidos para la venta incluidos en el saldo inicial representan 86 millones de CHF incluyendo el saldo de apertura reclasificado a inversiones estratégicas de capital a valor razonable en otros resultados integrales (85 millones de CHF) y activos financieros mantenidos para negociar (1 millón de CHF).
Excepto por los activos previamente clasificados como mantenidos para la venta, no ha existido otro impacto en los instrumentos financieros bajo la NIIF 9. Los préstamos y las cuentas por cobrar continúan siendo medidos al costo amortizado y los instrumentos financieros derivados a valor razonable con cambios en las pérdidas y ganancias.
El Grupo eligió presentar a valor razonable a través de otros resultados integrales de la reserva de capital los cambios en el valor razonable de inversiones estratégicas de capital que no son mantenidos para negociar. El impacto de la reclasificación de la reserva de capital disponible para la venta a valor razonable a través de otra reserva integral de patrimonio neto sobre la adopción de la NIIF 9 fue irrelevante para el reporte intermedio los Estados financieros de LafargeHolcim.
En relación con la reclasificación de los activos financieros mantenidos para la venta, los activos financieros mantenidos para negociación por la cantidad de 4 millones de CHF ha sido reclasificada de la reserva de capital mantenida para la venta a utilidades retenidas.
El cambio de la NIIF 29 a la NIIF 9 no ha tenido efecto en la medición de los pasivos financiero de LafargeHolcim.
b) Derivados y actividades de cobertura
El grupo designa un componente spot para los contratos forward en moneda extranjera como instrumentos de cobertura en una relación de cobertura de flujos de efectivo. Para las coberturas de flujo de efectivo, el Grupo ha decidido reconocer los cambios en el valor razonable de los puntos forward en moneda extranjera en cuenta de resultados.
Las coberturas con contratos forward en moneda extranjera calificadas como coberturas de flujos de efectivo bajo la NIIF 39 al 31 de diciembre de 2017, también califican bajo la NIIF 9. Las estrategias de gestión de riesgo del Grupo y documentación de coberturas están alineadas con los requerimientos de la NIIF 9 y son tratados como cobertura constante.
c) Cambio en el deterioro de los activos financieros
El Grupo ha revisado su metodología de deterioro bajo la NIIF 9, definiendo dos tipos de activos sujetos a modelos de las pérdidas crediticias esperadas bajo la NIIF 9
i) Para las cuentas por cobrar, el Grupo aplica el enfoque simplificado mostrando las pérdidas crediticias utilizando la provisión del tiempo de vida de la de las pérdidas esperadas.
ii) Para los préstamos y las cuentas por cobrar existentes al 1 de enero de 2018, la provisión de crédito es determinada basándose en el riesgo crediticio de cada periodo de reporte.
No hubo impacto relevante relacionado con las provisiones de las cuentas por cobrar y los préstamos de largo plazo y las cuentas por cobrar en la conversión a la NIIF 9.
16
Modificaciones a la NIIF 2 – Pagos basados en acciones
Como se detalla en el Informe Anual 2017 (nota 2), la adopción de las modificaciones a la NIIF 2 no afectará los estados financieros del Grupo.
IFRIC 22 – Transacciones en moneda extranjera y anticipo
Como se detalla en el Informe Anual 2017 (nota 2), la adopción de la IFRIC 22 no tendrá un impacto significativo en los estados financieros del Grupo.
NIIF 16 – Arrendamientos
La NIIF 16 requiere que los arrendatarios adopten un enfoque uniforme para la presentación de los arrendamientos. En consecuencia, los activos deben ser reconocidos por el derecho de uso recibido y los pasivos deben ser reconocidos por las obligaciones de pago en todos los contratos de arrendamiento. El Grupo actualmente espera realizar la transición a la NIIF 16 de conformidad con el enfoque retrospectivo modificado. Para arrendamientos que hasta la fecha han sido clasificados como arrendamientos operativos de acuerdo con la NIIF 17, el pasivo por arrendamiento se contabilizará al valor presente de los pagos de arrendamientos restantes, descontados utilizando la tasa incremental de endeudamiento del arrendatario en el momento en que se aplica por primera vez la norma. El activo por derecho de uso generalmente se medirá por el monto del pasivo por arrendamiento. El grupo actualmente planea hacer uso de opciones de alivio disponibles para arrendamientos de activos de bajo valor y arrendamientos a corto plazo (menos de doce meses).
El Grupo actualmente está finalizando su revisión de los resultados del análisis de los arrendamientos existentes y del impacto que tendrá la NIIF 16 en sus estados financieros consolidados. Se hace referencia a la nota 29 en el Informe Anual 2017 que proporciona, sujeto a descuentos y las disposiciones en la nueva norma, un indicador del impacto en los estados financieros consolidados.
INFORMACIÓN POR SEGMENTO
Como parte de la “Estrategia 2022”, el Grupo ha revelado un cuarto segmento, Soluciones y Productos.
El Grupo ahora tiene cuatro líneas de producción:
– Cemento el cual comprende, Clinker, cemento y otros materiales cementosos.
– Agregados
– Cemento premezclado
– Soluciones y Productos, el cual comprende hormigón prefabricado, productos de concreto, asfalto, mortero y contrataciones y servicios.
BASES DE LA PREPARACIÓN Y MEDICIÓN PARA LA INFORMACIÓN DEL PRIMER SEMESTRE.
La información del segmento corresponde a la información requerida por la NIIF 34 Información financiera intermedia.
Las actividades del Grupo pueden verse afectadas por cambios significativos en la situación económica. Por lo tanto, los resultados provisionales no son necesariamente indicativos de los que se esperan para el año fiscal en su conjunto.
El impuesto a las ganancias del período se calcula aplicando la tasa del impuesto a las ganancias efectivas estimadas para el ejercicio fiscal (en función de la información disponible a la fecha de presentación de informes provisionales) a las diferentes categorías de beneficios.
17 LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018
2. TEMPORALIDAD
La demanda de cemento, agregados y otros materiales de construcción y servicios es estacional, debido a que las condiciones climáticas afectan le nivel de actividad en un sector de construcción.
LafargeHolcim usualmente experimenta una disminución en las ventas durante el primer y último trimestre reflejando el efecto del invierno en sus principales mercados en Europa y América del Norte y tiende a ver un incremento en las ventas en el segundo y tercer trimestre reflejando el efecto del verano. Este efecto puede verse pronunciado en los inviernos duros.
3. CAMBIOS EN LA PRESENTACIÓN
En 2017, como resultado de la optimización de las operaciones en China (consulte las notas 1 y 24 del Reporte Anual de 2017) el Grupo tiene un control compartido con Huaxin Cement Co. Ltd. El cual ha sido reclasificado de una inversión en asociadas a una inversión en un negocio conjunto. Las cifras de junio de 2017 han sido reformuladas debidamente, impactando la participación en resultados en negocios conjuntos y la participación en resultados de asociadas.
Al 1 de enero de 2018, LafargeHolcim ha aplicado la NIIF 15 y ha llegado a la conclusión de que sería más apropiado reflejar las actividades comerciales como principal en lugar de como representante (consulte nota 1) impactando los costos de producción de los bienes vendidos.
Estos cambios en la presentación se han aplicado retroactivamente y sus efectos sobre la información comparativa (importes reformulados) presentada para cada partida individual del estado consolidado de resultados se exponen en la siguiente tabla.
2017 reportado Impacto en el cambio de presentación 2017 Reformulado
Millones CHF S1 FY S1 FY S1 FY
Ventas netas 12,480 26,129 438 893 12,918 27,021
Costos de producción de los bienes vendidos (7,199) (18,348) (438) (893) (7,636) (19,241)
Utilidad Bruta 5,282 7,781 0 0 5,282 7,781
Gastos de venta y distribución (3,071) (6,608) 0 0 (3,071) (6,608)
Gastos de administración (911) (1,938) 0 0 (911) (1,938)
Participación en resultados de negocios conjuntos 66 286 46 0 112 286
Utilidad (pérdida) de operación 1,367 (478) 46 0 1,413 (478)
Utilidad por enajenación y otros ingresos no operativos
434
447
0
0
434
447
Pérdida por enajenación y otros gastos no operativos (9)
(242)
0
0
(9)
(242)
Participación en los resultados de compañías asociadas
66 51 (46) 0 20 51
Productos financieros 85 153 0 0 85 153
Gastos financieros (367) (1,111) 0 0 (367) (1,111)
Utilidad neta (pérdida) antes de impuestos 1,576 (1,180) 0 0 1,576 (1,180)
Impuesto a la utilidad (422) (536) 0 0 (422) (536)
Utilidad (pérdida) neta 1,154 (1,716) 0 0 1,154 (1,716)
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LAFARGEHOLCIM
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
4. CAMBIOS EN EL ALCANCE DE CONSOLIDACIÓN
En junio de 2018, la inversión a largo plazo en Cuba ha sido reclasificada de una inversión en una asociada a una inversión en un negocio conjunto seguido de un cambio en la composición del consejo y el nombramiento del Director General nominado por el grupo. Todas las decisiones clave (Inversiones en activo fijo, Presupuestos) serán tomadas en conjunto con el socio. La reclasificación no tuvo impacto relevante en los estados financieros del Grupo al 30 de junio de 2018. No hay relación entre las operaciones del Grupo en Estados Unidos o el personal directivo.
El 23 de febrero de 2018 el Grupo adquirió el Grupo Kendall, una manufacturera líder de agregados y concreto premezclado operando en el sur de Inglaterra por un pago en efectivo de 52 millones de CHF y reconoció 2 millones de CHF como Crédito Mercantil.
En el primer semestre de 2018, se concretó una operación de enajenación de Lafarge China Cement Ltd al negocio conjunto del Grupo Huaxin Cement Co. Ltd por un importe total de 38 millones de CHF.
De la venta del 73.5 por ciento de las acciones cotizadas de Sichuan Shuangma Cement Co. Ltd en 2016, se recibieron 117 millones de CHF en el primer semestre de 2018 según lo planeado y se presentan en el flujo de efectivo proveniente de las actividades de inversión. En 2016, se firmó un acuerdo de opción de venta y compra inicial para cuatro compañías de cemento Shuangma que venció en 2017 y el Grupo firmó un Contrato de Compraventa de Acciones
Acuerdo para dos compañías de cemento, con base en el cual el Grupo continuó manteniendo el control sobre estas dos compañías de cemento. El Grupo recompró esos activos en el primer semestre del año por un monto de 214 millones de CHF presentados en el flujo de efectivo de financiamiento.
En el primer trimestre de 2017, las operaciones y los activos fueron enajenados de Lafarge China Cement Ltd al negocio conjunto del Grupo Huaxin Cement Co. Ltd por un total de 257 millones de CHF.
En el primer trimestre de 2017, el Grupo liquidó su 65 por ciento de participación en LafargeHolcim Vietnam por un total de 546 millones de CHF antes de impuestos, lo que resultó en una ganancia neta antes de impuestos de 339 millones de CHF.
.
19 LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018
5. PRINCIPALES TIPOS DE CAMBIO
La siguiente tabla resume los tipos de cambio principales utilizados para fines de conversión.
Tipo de cambio promedio en el estado de resultados
en CHF
Tipos de cambio al cierre en el estado de posición financiera CHF
S1 2018 S1 2017 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
1 Euro EUR 1.17 1.08 1.16 1.17 1.09
1 Dólar Estadounidense USD 0.97 0.99 0.99 0.98 0.96
1 Libra Esterlina GBP 1.33 1.25 1.30 1.32 1.25
1 Peso Argentino ARS 0.05 0.06 0.04 0.05 0.06
1 Dólar Australiano AUD 0.75 0.75 0.73 0.76 0.74
1 Reales Brasileño BRL 0.28 0.31 0.26 0.29 0.29
1 Dólar Canadiense CAD 0.76 0.75 0.75 0.78 0.74
1 Renminbi Chino CNY 0.15 0.14 0.15 0.15 0.14
100 Dinares Argelinos DZD 0.84 0.91 0.85 0.85 0.89
1 Libra Egipcia EGP 0.05 0.06 0.06 0.05 0.05
1,000 Rupias Indonesias IDR 0.07 0.07 0.07 0.07 0.07
100 Rupias Indias INR 1.47 1.51 1.45 1.53 1.48
100 Pesos Mexicanos MXN 5.08 5.13 5.06 4.96 5.30
100 Naira Nigeriana NGN 0.29 0.33 0.29 0.32 0.31
100 Peso Filipino PHP 1.86 1.99 1.86 1.96 1.90
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ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
6. INFORMACIÓN POR SEGMENTO REPORTABLE
Asia Pacífico Europa
S1 (Sin auditar) 2018 2017 1 2018 2017 1
Capacidad y ventas
Capacidad anual de producción de cemento (Millones de t) 114.2 117.4 73.4 73.4
Ventas de cemento (Millones t) 45.5 46.6 21.3 20.2
Ventas de agregados (Millones t) 15.9 15.6 59.0 60.0
Ventas de concreto premezclado (Millones m³) 6.1 6.1 9.3 8.9
Estado de resultados (Millones CHF)
Ventas netas a clientes externos 3,807 3,676 3,664 3,326
Ventas netas a otros segmentos 27 20 79 79
Total ventas netas 3,833 3,696 3,743 3,405
EBITDA recurrente 773 692 599 550
Margen EBITDA recurrente en% 20.2 18.7 16.0 16.2
Resultado operativo (pérdida) 582 422 238 228
Margen operativo de utilidad (pérdida) en% 15.2 11.4 6.4 6.7
Estado de situación financiera (millones de CHF)
Capital invertido 9,821 9,297 11,703 11,738
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 1,296 1,185 363 350
Activos totales 13,703 14,438 17,507 17,608
Pasivos totales 5,676 6,031 8,120 7,921
Estado de flujos de efectivo (Millones CHF)
Flujo de efectivo de actividades de operación (120) 69 130 74
Inversión de capital (111) (110) (167) (108)
Conciliación de las medidas de pérdidas y ganancias con el estado de resultados consolidado
EBITDA recurrente 773 692 599 550
Reestructuración, litigio, implementación y otros costos no recurrentes (10) (29) (35) (37)
Depreciación, amortización y deterioro de activos operativos (181) (242) (326) (285)
Utilidad (pérdida operativa) 582 422 238 228
Utilidad por enajenaciones y otros ingresos no operativos
Pérdida por enajenaciones y otros gastos no operativos
Participación en los resultados de compañías asociadas
Productos financieros
Gastos financieros
Utilidad (pérdida) neta antes de impuestos
1 Reformulado debido a cambios en la presentación, ver nota 3.
2 Cifras del ejercicio anterior al 31 de diciembre de 2017.
LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018 21
América Latina Medio Oriente de África América del Norte Corporativo/ Eliminaciones Total del Grupo
2018 2017 1 2018 2017 1 2018 2017 1 2018 2017 1 2018 2017 1
39.3 39.3 56.1 55.3 33.0 33.0 315.9 318.4
12.6 11.9 17.7 18.1 8.8 8.5 2.3 2.3 108.2 107.6
1.7 2.3 4.1 5.3 44.5 44.8 125.3 128.0
2.8 3.0 2.0 2.5 4.4 3.9 24.6 24.4
1,428 1,459 1,535 1,738 2,475 2,403 363 316 13,272 12,918
6 20 10 (131) (108)
1,434 1,459 1,554 1,748 2,475 2,403 232 207 13,272 12,918
488 497 365 592 470 473 (212) (222) 2,484 2,582
34.1 34.0 23.5 33.9 19.0 19.7 18.7 20.0
387 413 172 394 138 284 (440) (328) 1,078 1,413
27.0 28.3 11.1 22.5 5.6 11.8 8.1 10.9
2,800 2,598 6,975 7,265 11,326 11,054 1,817 1,605 44,441 43,556
4 4 1,382 1,421 54 56 116 105 3,215 3,120
4,440 4,527 8,367 8,720 15,444 15,311 2,207 3,075 61,668 63,679
2,447 2,879 3,719 3,889 7,226 5,878 4,970 6,105 32,158 32,703
28 47 112 156 (158) (166) 61 (317) 53 (138)
(30) (26) (63) (60) (150) (218) (5) (1) (526) (523)
488 497 365 592 470 473 (211) (222) 2,484 2,582
(11) 19 (23) (37) (54) 98 (166) (52) (300) (38)
(90) (102) (170) (161) (278) (286) (62) (54) (1,106) (1,130)
387 413 172 394 138 284 (440) (328) 1,078 1,413
40 434
(92) (9)
9 20
72 85
(521) (367)
585 1,576
22 LAFARGEHOLCIM
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
7. INFORMACIÓN POR LINÉA DE PRODUCTO
Millones CHF Cement o 1 Agregados
Concreto Premezclado
Soluciones y
Productos 3
Corporativo/ Eliminaciones
Total del Grupo
S1 (Sin auditar) 2018 l 2017 2 2018 l 2017
2 2018 l 2017
2 2018 l 2017
2 2018 l 2017
2 2018 l 2017
2
Estado de resultados
Ventas netas a clientes externos 8,270 8,185 1,335 1,266 2,639 2,458 1,028 1,009 13,272 12,918
Ventas netas a otros segmentos 596 570 582 530 18 17 22 20 (1,218) (1,137)
Total ventas netas 8,866 8,755 1,917 1,796 2,657 2,475 1,050 1,029 (1,218) (1,137) 13,272 12,918
- de los cuales Asia Pacífico 2,946 2,880 321 278 617 591 155 151 (206) (204) 3,833 3,696
- de los cuales Europa 1,818 1,616 947 862 1,003 883 537 547 (562) (502) 3,743 3,405
- de los cuales América Latina 1,228 1,273 14 19 269 255 22 10 (99) (98) 1,434 1,459
- de los cuales Medio Oriente África 1,375 1,552 48 57 151 179 45 38 (64) (79) 1,554 1,748
- de América del Norte 1,257 1,228 587 580 617 568 301 278 (287) (252) 2,475 2,403
- de los cuales Corporativo / Eliminaciones 241 206 (9) 4 (1) (3) 232 207
1 Cemento, clinker y otros materiales cementosos.
2 Reformulado debido al cambio en la presentación, ver nota 3.
3 Prefabricados, productos de hormigón, asfalto, morteros y contratación y servicios.
LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018 23
8. RESULTADOS POR ENAJENACIÓN Y OTROS INGRESOS NO OPERATIVOS
Millones CH S1 2018
Sin auditar S1 2017
Sin auditar
Dividendos ganados 2 9
Utilidad neta por enajenación antes de impuestos 30 425
Otros 8 0
Total 40 434
En 2018, la posición “Utilidad neta por enajenación antes de impuestos”, principalmente incluye varias
ganancias por enajenación de propiedad, planta y equipo.
En 2017, la posición “Utilidad neta por enajenación antes de impuestos”, principalmente incluye una ganancia
por la enajenación de LafargeHolcim Vietnam por 339 millones de CHF.
Información adicional revelada en nota 4.
9. PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN Y OTROS INGRESOS NO OPERATIVOS
Millones CH S1 2018
Sin auditar S1 2017
Sin auditar
Depreciación, amortización y deterioro de activos no operativos
1
(2)
Pérdida neta por enajenación antes de impuestos (55) 0
Otros (38) (7)
Total (92) (9)
En 2018, la posición “Otros” incluye gastos incurridos relacionados con activos, los cuáles no se encuentran
operando actualmente, han sido abandonados o no son parte del ciclo operativo del negocio.
10. PRODUCTOS FINANCIEROS
Millones CH S1 2018
Sin auditar S1 2017
Sin auditar
Intereses ganados en efectivo y equivalentes de efectivo 41 48
Otros productos financieros 31 37
Total 72 85
La posición “Otros productos financieros” se refiere principalmente al interés devengado de
préstamos y otras cuentas por cobrar.
24 LAFARGEHOLCIM
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
11. GASTOS FINANCIEROS
Millones CH S1 2018
Sin auditar S1 2017
Sin auditar
Gastos de interés (370) (367)
Cálculo de descuento en las provisiones (15) (20)
Interés neto en planes de beneficio al retiro (23) (25)
Otros gastos financieros (81) (28)
Pérdida (utilidad) cambiaria neta (32) 73
Total (521) (367)
La posición “Gastos de interés” se refiere principalmente a la medición de los pasivos financieros a su costo amortizado, incluyendo la amortización de bonos y colocaciones privadas por 38 millones de CHF (2017: 58 millones de CHF).
La posición “Otros gastos financieros” notablemente incluye intereses devengados relacionados con
casos legales (consulte nota 17), los impactos de la revaluación de pasivos por opciones de venta y
comisiones bancarias.
12. IMPUESTOS
Excluyendo el deterioro y las desinversiones, la tasa efectiva de impuestos del Grupo es del 29.5 por
ciento para los seis meses concluídos el 30 de junio de 2018, (Respectivamente fue de 28.3 por
ciento por los seis meses concluídos el 30 de junio de 2017, y 30.5 por ciento para el ejercicio
concluído el 31 de diciembre de 2017).
LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018 25
13. UTILIDAD POR ACCIÓN
S1 2018
Sin auditar S1 2017
Sin auditar
Utilidad por acción en CHF 0.53 1.67
Utilidad neta - accionistas de LafargeHolcim Ltd. - según el estado de resultados (en millones de CHF)
318
1,013
Promedio ponderado de las acciones en circulación 596,253,553 605,817,218
Utilidad completamente diluida por acción en CHF 0.53 1.67
Utilidad (pérdida) neta utilizada para determinar las ganancias diluidas por acción (en Millones de CHF)
318
1,013
Promedio ponderado de las acciones en circulación 596,253,553 605,817,218
Ajuste por supuesto ejercicio de opciones sobre acciones y acciones ligadas a resultados
259,348
407,255
Promedio ponderado de las acciones para la utilidad por acción diluida
596,512,901
606,224,473
Conforme a la decisión tomada en la asamblea general anual celebrada el 8 de mayo de 2018, el dividendo
respectivo a 2017 de 2 CHF por cada acción registrada fue tomado del superávit de capital. Esto resulto en un
pago total de 1,192 millones de CHF.
14. ACTIVOS Y PASIVOS RELACIONADOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
La disminución en los activos y pasivos relacionados clasificados como mantenidos para la venta está principalmente relacionada con dos compañías de cemento en China. El Grupo revaluó su estrategia respecto a estas dos compañías de cemento y consecuentemente dejo de clasificarlas como mantenidas para la venta. Los activos y pasivos relacionados previamente clasificados para la venta fueron reclasificados en sus cuentas respectivas de balance, medidas en base a su costo histórico y ajustadas por cualquier depreciación y amortización que pudo haber sido reconocida si los activos y los pasivos no hubiesen sido clasificados como mantenidos para la venta. Una reducción de 60 millones de CHF. Una amortización de 60 millones de CHF registrada bajo la clasificación mantenida para la venta en 2017 se revirtió durante el S1 2018. Todos los ajustes a los valores en libros de los activos y pasivos reclasificados se registraron en el estado de resultados del año en curso.
Las dos compañías de cemento se revelan en el segmento de información de Asia Pacífico.
26 LAFARGEHOLCIM
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
15. ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS RECONOCIDOS A VALOR RAZONABLE
Las siguientes tablas presentan los instrumentos financieros del Grupo que se reconocen y miden a Valor razonable al 30 de junio de 2018 y al 31 de diciembre de 2017. No se han hecho modificaciones en las técnicas de valuación de los elementos a continuación desde los últimos estados financieros anuales. Consulte la nota 1 Políticas contables para conocer el impacto de la implementación de la NIIF 9.
Millones CHF
30.6.2018 (Sin auditar) Valor razonable
Nivel 1 Valor razonable
Nivel 2
Total
Activos financieros
Valor razonable a través de otros resultados integrales
– Inversiones de capital estratégicas 87 87
Valor razonable a través del resultado de las operaciones
– Otros activos circulantes 1 1
– Derivados mantenidos para cobertura 81 81
– Derivados mantenidos para negociar 23 23
Pasivos financieros
Derivados mantenidos para cobertura 46 46
Derivados mantenidos para negociar 35 35
Millones CHF 31.12.2017 (auditado)
Valor razonable Nivel 1
Valor razonable Nivel 2
Total
Activos financieros
Inversiones financieras disponibles para la venta
Inversiones financieras con terceros
– Valor razonable a través de las operaciones
– Otros activos circulantes 1 1
– Derivados mantenidos para cobertura 56 56
– Derivados mantenidos para negociar 2 2
Pasivos financieros
Derivados mantenidos para cobertura 35 35
Derivados mantenidos para negociar 86 86
LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018 27
16. BONOS
El 19 de enero de 2018, Lafarge S.A, redimió una colocación privada de 175 millones de EUR con un
cupón del 5 por ciento el cual fue emitido el 10 de julio de 2012.
El 13 de abril de 2018, Lafarge S.A redimió un bono de 247 millones con un cupón del 5 por ciento el cual
fue emitido el 13 de abril de 2010
El 11 de mayo de 2018, Holcim Finance (Luxemburgo) S.A realizó anticipadamente los pagos de los
préstamos Schuldschein de 209 millones y 25 millones de EUR, los cuales fueron emitidos el 11 de mayo
de 2016.
El 11 de mayo de 2018, LafargeHolcim International Finance Ltd realizó anticipadamente los pagos de los
préstamos Schuldschein de tasa variable por 121 millones de USD y 25 millones de USD que se emitieron
el 11 de mayo de 2016.
El 25 de mayo de 2018, Holcim Capital México S.A. de C.V. canjeó un bono de tasa flotante de 2 mil
millones de MXN que fue emitido el 30 de mayo de 2014.
17. CONTINGENCIAS, GARANTÍAS, COMPROMISOS Y ACTIVOS CONTINGENTES.
Al 30 de junio de 2018, las contingencias del Grupo ascendían a 1.395 millones de CHF (31 de diciembre de
2017: 1.354 millones de CHF).
En referencia a las revelaciones sobre asuntos legales y tributarios en la nota 37 del Informe Anual 2017, no
han habido acontecimientos importantes desde el último período de reporte, excepto por lo siguiente:
La disputa de accionistas minoritarios relacionada con la fusión de Lafarge Brasil S.A. en LACIM se ha resuelto
con los demandantes y todos los pagos de liquidación acordados fueron efectuados antes del 30 de junio de
2018.
El 28 de junio de 2018, los jueces de investigación en Francia que presiden el caso relativo a la operación de la
planta de cemento Jalabiya por Lafarge Cement Syria entre 2011 y 2014 han decidido someter a Lafarge SA a
investigación judicial. Se han recibido las acusaciones legales contra las infracciones individuales, que
ocurrieron en las antiguas operaciones de Siria de Lafarge Cement Syria, filial de Lafarge SA. Además, el
magistrado examinador solicitó a Lafarge SA depositar una garantía de fianza de 30 millones de euros. La
calificación de los cargos y la colocación de Lafarge SA bajo investigación judicial se esperaban dado que varios
de sus ex gerentes habían sido previamente sometidos a investigación judicial. Lafarge SA apelará aquellos
cargos que, en su opinión, no representen fielmente las responsabilidades de Lafarge SA. Lafarge SA también
apelará en contra la solicitud judicial de depositar la fianza por EUR 30 millones. Como precaución,
LafargeHolcim ha decidido registrar una provisión de CHF 35 millones. Con base en la información disponible a
la fecha, no hay indicios de que la investigación judicial probablemente tenga algún impacto financiero
negativo que sea importante para el Grupo.
El 25 de julio de 2018, el Tribunal de Apelaciones del Derecho de Sociedades Nacionales (NCLAT) de la India
confirmó la sanción impuesta por la Comisión de Competencia de la India a varios productores de cemento,
incluidas las subsidiarias actuales LafargeHolcim (ACC y Ambuja Cement Limited) y la subsidiaria desligada de
Lafarge en la India a la cual el Grupo proporcionó una garantía de indemnización. Las sanciones incluyen los
intereses relacionados con estas empresas, ascienden aproximadamente a CHF 480 millones. El Grupo
considera que la multa no está justificada y que, con base en su fondo, tiene motivos suficientes para una
apelación exitosa y tiene la intención de presentarla ante el Tribunal Supremo de la India.
Al 30 de junio de 2018, las garantías emitidas en el curso ordinario de los negocios ascienden a CHF 878
millones (31 de diciembre de 2017: CHF 873 millones)).
28 LAFARGEHOLCIM
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
Al 30 de junio de 2018, los compromisos del Grupo ascendían a 1.831 millones de CHF (31 de diciembre de
2017: 1.577 millones de CHF). El aumento se relaciona principalmente con varios compromisos de compra y
compromisos CAPEX que se ingresaron en S1 2018.
Al 30 de junio de 2018, los activos contingentes del Grupo ascendían a 127 millones de CHF (31 de diciembre
de 2017: 126 millones de CHF).
18. EVENTOS POSTERIORES AL PERIODO DE REPORTE
El 3 de julio de 2018, el Grupo anunció la adquisición de Tarrant Concrete, una de las principales compañías locales de concreto premezclado en el área de Texas en los Estados Unidos de América con ventas netas de más de 40 millones de USD y 90 empleados.
El 4 de julio de 2018, el Grupo anunció la adquisición de La sablière de Vritz en el área de Loire Atlantique en Francia. El Grupo refuerza su posición de mercado en arenas aluviales en el oeste de Francia.
Se publicaron los índices de inflación de Argentina que muestran una tasa acumulada de tres años superior al 100 por ciento, lo que indica que la economía argentina, tal como lo define la NIIF 29, probablemente sea hiperinflacionaria. Sin embargo, a la luz de los considerables desafíos prácticos de implementar la contabilidad de inflación en un corto período de tiempo y las preferencias establecidas en la NIIF 29 de que todas las entidades apliquen la contabilidad de inflación a partir de la misma fecha y usen el mismo índice general de precios, LafargeHolcim no ha aplicado la contabilidad de inflación y está evaluando los efectos sobre los estados financieros intermedios que se considerarán para los períodos posteriores de presentación de informes.
19. AUTORIZACIÓN PARA LA EMISIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS
Los estados financieros intermedios fueron autorizados para su emisión por el Consejo de Administración de
LafargeHolcim Ltd el 26 de julio de 2018.
LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018 29
AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LAFARGEHOLCIM LTD, RAPPERSWIL-JONA
Zúrich, 26 de julio de 2018
REPORTE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADO CONSOLIDADOS INTERMEDIOS
Introducción Hemos revisado los Estados Financieros Condensados Consolidados Intermedios adjuntos de LafargeHolcim Ltd., que comprenden el estado Condensado Consolidado de Posición Financiera al 30 de junio de 2018, el Estado de Resultados Condensado Consolidado, El estado Condensado Consolidado de Utilidad Integral, el Estado Condensado Consolidado de Variaciones en el Capital Contable y el estado de Flujos de Efectivo por el periodo concluído de seis meses, seguidos de un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. La Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de sus Estados Financieros Condensados Consolidados Intermedios de acuerdo con la NIIF 34 Información Financiera Intermedia. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión de esta Información Financiera Intermedia basándonos en nuestra revisión.
Alcance de la revisión Realizamos nuestra revisión de acuerdo con la Norma Internacional sobre Compromisos de Revisión 2410, "Revisión de la información financiera intermedia realizada por el Auditor Independiente de la Entidad." Una revisión de la información financiera intermedia consiste en realizar indagaciones primeramente al personal responsable de las cuestiones financieras y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene sustancialmente un alcance inferior a una auditoria de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría y consecuentemente no nos permite obtener una seguridad completa de estar enterados de todos los hechos significativos que pudiesen ser encontrados en una auditoría. De conformidad con esto, no se expresa una opinión.
Conclusión Basados en nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención de tal manera que nos haga creer que la Información Financiera Condensada Consolidada Intermedia adjunta no proporciona una perspectiva verdadera y razonable de la posición financiera de la Entidad al 30 de junio de 2018, y su desempeño financiero consolidado y sus flujos de efectivo por el periodo de seis meses concluído, de acuerdo con la NIIF 34 Información Financiera Intermedia.
Deloitte AG
David Quinlin Frédéric Gourd
Auditor Experto con licencia
Auditor Responsable
30 LAFARGEHOLCIM
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
CONCILIACIÓN DE MEDIDAS NO GAAP
LafargeHolcim utiliza métricas de rendimiento alternativas para medir su desempeño financiero, que se explican a continuación. LafargeHolcim ha decidido que estas mediciones son útiles para analizar y explicar cambios y tendencias en su resultado histórico de operaciones, ya que permiten comparar el rendimiento de forma consistente.
Conciliación de medidas de pérdidas y ganancias con el estado consolidado de resultados de LafargeHolcim
Millones CHF S1 2018 S1 2017
Utilidad operativa 1,078 1,413
Depreciación, amortización y deterioro de activos operativos (1,106) (1,130)
Reestructuración, litigio, implementación y otros costos no recurrentes (300)
(38)
EBITDA Recurrente 2,484 2,582
El EBITDA Recurrente es un indicador que mide el desempeño del Grupo excluyendo el impacto de las partidas no recurrentes. Se define como el Resultado Operativo – depreciación, amortización y deterioro de los activos operativos – reestructura, litigio, implementación y otros costos no recurrentes.
Millones CHF S1 2018 S1 2017
Utilidad neta 394 1,154
Deterioro (1) (4)
Utilidad (pérdida) por enajenación de compañías del Grupo (49) 384
Utilidad neta antes de deterioro y desinversiones 444 774
de los cuales Utilidad neta antes de deterioro y desinversiones - accionistas de LafargeHolcim Ltd.
371
651
Ajustes revelados netos de impuestos La utilidad (pérdida) neta antes de deterioro y desinversiones excluye los cargos por deterioro y las ganancias y pérdidas de capital que surgen de la disposición de inversiones que, debido a su naturaleza excepcional, no pueden considerarse como inherentes a las actividades en curso del Grupo. Se define como Utilidad (pérdida) neta. - Ganancias (pérdidas) en ventas de empresas del Grupo - deterioros de Crédito mercantil y activos.
Conciliación de medidas de Flujo de caja libre con el estado consolidado de flujos de efectivo de LafargeHolcim
Millones CHF S1 2018 S1 2017
Flujo de efectivo de las actividades operativas 53 (138)
Compra de propiedad, planta y equipo (586) (578)
Enajenación de propiedad, planta y equipo 61 55
Flujo de caja libre (473) (661)
El flujo de caja libre es un indicador para medir el nivel de efectivo generado por el Grupo después de gastar efectivo para mantener o expandir su base de activos. Se define como Flujo de efectivo de actividades operativas - mantenimiento neto y CAPEX.
31 LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018
Definición de medidas no GAAP usadas en este informe Términos Comparables
La información en términos comparables es información que descarta los cambios en el alcance de la consolidación (como las desinversiones y adquisiciones que se producen en 2018 y 2017) y los efectos de conversión de moneda extranjera (las cifras de 2018 se convierten con las tasas de cambio de 2017 para calcular los efectos de la moneda extranjera).
Reestructuración, litigio, implementación y otros costos no recurrentes
La reestructuración, el litigio, la implementación y otros costos no recurrentes incluyen elementos importantes que, debido a su naturaleza excepcional, no pueden considerarse inherentes al desempeño continuo del Grupo, como la reestructuración estratégica, los principales elementos relacionados con multas antimonopolio y otros casos de litigios relacionados con negocios. En 2017 y 2016, también incluyeron los costos directamente relacionados con la fusión, tales como los honorarios legales, bancarios y de asesoría, los costos de los empleados relacionados con los planes de despido y los costos de implementación de TI.
Utilidad / Pérdida en disposiciones y otras partidas no operativas
La ganancia / pérdida por enajenaciones y partidas no operativas comprende ganancias o pérdidas de capital en la venta de compañías del Grupo y de Propiedad, planta y equipo y otras partidas no operativas que no están directamente relacionadas con las actividades operativas normales del Grupo tales como ganancias por revalorización o pérdidas en participaciones de capital previamente mantenidas o disputas con intereses minoritarios.
EBITDA recurrente (Antes llamado EBITDA de operación ajustado)
El EBITDA recurrente es un indicador para medir el rendimiento del Grupo excluyendo los impactos de los elementos no recurrentes. Se define como: +/- Resultado operativo; - depreciación, amortización y deterioro de activos operativos; y - reestructuración, litigios, implementación y otros costos no recurrentes.
Margen de EBITDA recurrente (Antes llamado margen de EBITDA de operación)
El margen de EBITDA recurrente es un indicador que mide la rentabilidad del Grupo excluyendo los impactos de las partidas no recurrentes. Está calculado dividiendo el EBITDA recurrente entre las ventas netas
Utilidad neta antes de deterioro y desinversiones
Los ingresos netos antes de deterioro y desinversiones excluyen los cargos por deterioro y las ganancias y pérdidas de capital que surgen en la venta de inversiones que, debido a su naturaleza excepcional, no pueden considerarse como inherentes a las actividades en curso del Grupo. Se definen como: +/- Ingreso neto (pérdida) - ganancias / pérdidas en ventas de empresas del Grupo; y - deterioros del crédito mercantil y los activos.
Utilidad por acción (UPA) antes de deterioro y desinversiones
La utilidad por acción (UPA) es un indicador que mide la rentabilidad teórica por acción de las acciones en circulación en función de un ingreso neto antes de deterioro y desinversiones. Se define como: Utilidad neta antes del deterioro y desinversiones atribuibles a los accionistas de LafargeHolcim dividida por el número promedio ponderado de acciones en circulación.
Gastos de capital en mantenimiento y expansión (“Capex” o “Capex” neto)
El gasto neto de mantenimiento y expansión ("Inversión de capital" o "Inversión en capital neta") es un indicador para medir el efectivo gastado para mantener o ampliar su base de activos. Se define como: + Gasto para aumentar la capacidad existente o crear capacidad adicional para producir, distribuir o proporcionar servicios para productos existentes (expansión) o para diversificar hacia nuevos productos o mercados (diversificación); + Gasto para mantener la capacidad funcional de un componente, ensamblaje, equipo, línea de producción o planta en particular, que puede o no generar un cambio en el flujo de efectivo resultante; y Procedentes de venta de propiedades, planta y equipo.
Flujo de caja libre (previamente llamado “Flujo de caja libre operativo”.)
El Flujo de caja libre es un indicador para medir el nivel de efectivo generado por el Grupo luego de gastar efectivo para mantener o expandir su base de activos. Se define como: +/- Flujo de efectivo de actividades operativas; y - Mantenimiento neto y expansión de inversión de capital
Deuda financiera neta (“Deuda neta”)
La deuda financiera neta (“deuda neta”) es un indicador para medir la deuda financiera del grupo después de la deducción de efectivo se define como; + Pasivos financieros (largo y corto plazo) incluyendo pasivos derivados; – Efectivo y equivalentes de efectivo; y – Activos derivados.
.
32 LAFARGEHOLCIM
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
Capital de trabajo neto
El capital de trabajo neto es un indicador que indica si el Grupo tiene suficientes activos a corto plazo para cubrir sus pasivos a corto plazo. Se define como:
+ Cuentas por cobrar comerciales; + Inventarios; + Gastos prepagos y otros activos corrientes; - cuentas por pagar comerciales; - pasivos por impuestos corrientes; - Pasivos por impuestos a la renta a largo plazo; y - Otros pasivos corrientes.
Capital invertido
El Capital invertido es un indicador que mide los fondos totales invertidos por los accionistas, prestamistas y otras fuentes de financiamiento. Se define como: Capital de trabajo neto;
+ Inversiones en asociadas y negocios conjuntos; + Propiedad, planta y equipo; + Crédito mercantil; + Activos intangibles; + Activos por impuestos diferidos; + Activos de pensiones; - provisiones a corto plazo; - obligaciones de beneficios definidos; -Pasivos por impuestos diferidos; y - Disposiciones a largo plazo
Utilidad neta después de impuestos (“NOPAT”)
El Resultado Operativo Neto después de Impuestos ("NOPAT") por sus siglas en inglés, es un indicador que mide las ganancias potenciales del Grupo si no tenía deuda. Se define como: +/- Resultado Neto Operativo (siendo el EBITDA recurrente, ajustado por la depreciación y amortización de los activos operativos, pero excluyendo el deterioro de los activos operativos); e - Impuestos estándar (que son los impuestos que aplican la tasa de impuestos del Grupo al Resultado neto operativo como se define arriba).
Retorno del capital invertido ("ROIC")
El ROIC (Retorno del capital invertido) mide la capacidad del Grupo de utilizar de manera eficiente el capital invertido. Se define como Resultado Operativo Neto después de Impuestos (NOPAT) dividido por el Capital Invertido promedio. El promedio se calcula sumando el Capital invertido al comienzo del período al que está al final del período y dividiendo la suma por 2 (según un cálculo progresivo de 12 meses).
Conversión de efectivo
La conversión de efectivo es un indicador que mide la capacidad del Grupo para convertir las ganancias en efectivo disponible. Se define como el flujo de caja libre dividido por el EBITDA recurrente.
Este conjunto de definiciones se puede encontrar en nuestro sitio web:
www.lafargeholcim.com/non-gaap-measures
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INFORME SEMESTRAL 2018
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
Certificamos que, en lo que a nosotros concierne, y por las indagaciones realizadas con este
fin, los estados financieros han sido elaborados de conformidad con las normas de
contabilidad aplicables y ofrecen una imagen fiel de los activos y pasivos, y de la situación
financiera y los resultados de la Compañía y de sus subsidiarias consolidadas, y que este
informe intermedio brinda una imagen fiel de la evolución del negocio, los resultados y la
situación financiera de la Compañía y de sus subsidiarias consolidadas, y una descripción de
los principales riesgos e incertidumbres a los que están sujetos la Compañía y sus subsidiarias
consolidadas.
Zúrich, 26 de julio 2018
Jan Jenisch Géraldine Picaud
Director Ejecutivo Director Financiero
34 LAFARGEHOLCIM
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
ACCIONES DE LAFARGEHOLCIM
Las acciones de LafargeHolcim (código numérico de seguridad 12214059) se negocian principalmente en el SIX
Swiss Exchange en Zúrich y en Euronext en París. Telekurs enumera la acción registrada bajo LHN y el código
correspondiente en Bloomberg es LHN: VX. La capitalización de mercado de LafargeHolcim Ltd. ascendió a 29
mil millones de CHF al 30 de junio de 2018.
ADVERTENCIA RESPECTO A PROYECCIONES FUTURAS
Este documento puede contener ciertas declaraciones prospectivas relacionadas con el negocio, desarrollo y
desempeño económico futuro del Grupo. Dichas declaraciones pueden estar sujetas a una serie de riesgos,
incertidumbres y otros factores importantes, tales como pero no limitadas a (1) presiones competitivas; (2)
desarrollos legislativos y regulatorios; (3) tendencias globales, macroeconómicas y políticas; (4) las
fluctuaciones en los tipos de cambio y las condiciones generales del mercado financiero; (5) larga espera o
incapacidad para obtener aprobaciones de las autoridades; (6) desarrollos técnicos; (7) litigio; (8) publicidad
adversa y cobertura informativa, que podría causar que el desarrollo y los resultados reales difieran
significativamente de las declaraciones contenidas en este documento.
LafargeHolcim no asume la obligación de actualizar o modificar las declaraciones prospectivas ya sea como
resultado de nueva información, eventos futuros o por otra razón.
Calendario de informes financieros
Fecha
Resultados para el tercer trimestre de 2018 26 de octubre de 2018
D E C L A R A C I Ó N
La suscrita, Slauka Ladewig Señkowski, licenciada en Derecho y perito traductor autorizado
por el Tribunal Superior de Justicia del Distrito Federal, según la Lista de Peritos Auxiliares
de la Administración de Justicia del Tribunal Superior de Justicia de la Ciudad de México,
disponible en http://www.iejcdmx.gob.mx, con número de registro 93, por medio de la
presente declaro que el documento adjunto, titulado “Informe Semestral 2018, enero a junio
2018 de LafargeHolcim”, es una traducción al castellano fiel y apegada a su original en
inglés.
Ciudad de México a 17 de agosto de 2018 Slauka Ladewig Señkowski
35 LAFARGEHOLCIM
INFORME SEMESTRAL 2018
36 LAFARGEHOLCIM
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
LafargeHolcim Ltd [email protected] www.lafargeholcim.com
© 2018 LafargeHolcim Ltd.
