Informe semanal al 1 de abril

Esta semana el volumen transado fue inferior en relación con la anterior, debido a menores negociaciones del

mercado primario, mercado de liquidez y reportos tripartitos. La cantidad total de operaciones disminuyó

en un 21%, cerrando en 1545.

Las operaciones en colones y dólares disminuyeron en 38% y 6%, respectivamente. Las operaciones en colo-

nes fueron las favoritas con un 60% del total. Con respecto a la estructura por mercado, los reportos triparti-

tos a más de un día plazo representaron el 43%, seguido por las compra ventas en secundario con 24%, el

mercado de liquidez un 18% y el mercado primario un 15%.

Estadísticas del Mercado

1

Reporte semanal del 28 de marzo al 01 de abril, 2016

Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper.

MERCADO PRIMARIO 87,308 37 7,442 7 3,808 3 14,981 5 4,132 3 117,671 -64.1%

MERCADO LIQUIDEZ 14,622 22 25,431 36 30,175 40 37,050 46 30,396 38 137,674 -29.8%

REPORTO TRIPARTITO 91,373 258 76,462 240 56,258 150 45,977 170 65,122 214 335,191 -16.1%

DEUDA 39,512 31 50,323 48 44,186 65 20,682 27 31,926 43 186,630 19.2%

PARTICIPACIONES 76 5 608 9 266 15 443 13 1,141 11 2,535 -8.9%

ACCIONES 52 2 20 1 31 2 103 -90.2%

VENTA POSICIÓN 355 4 355 -79.0%

OPERACIONES A PLAZO -100.0%

CONTRATOS DIFERENCIA 0.0%

TOTAL 232,943 355 160,267 340 135,069 278 119,132 261 132,749 311 780,160 -28.2%

28/03/2016Total Volumen

Variación

%

Volumen transado y cantidad de operaciones. Por tipo de operación en miles de USD

01/04/201631/03/201630/03/201629/03/2016

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

01-0

5 fe

bre

ro

08-1

2 fe

bre

ro

15-1

9 fe

bre

ro

22-2

6 fe

bre

ro

29 f

ebre

ro-0

4 m

arzo

07-1

1 m

arzo

14-1

8 m

arzo

28 m

arzo

-01

abri

l

Op

era

cio

ne

s

Mile

s d

e U

SD

Volumen semanal transado

Mercado Liquidez Reporto Tripartito

Mercado Primario Mercado Secundario (compra-ventas)

Cantidad de operaciones

Curvas soberanas

Los rendimientos en colones aumentaron únicamente para los tramos de la curva con vencimiento me-

nor a 650 días y la principal variación se dio en el título G280617 (42 p.b.) Los tramos con plazos de

vencimiento mayores a 650 días presentaron una disminución en los rendimientos y las principales va-

riaciones se dieron en el título de propiedad G240925 (29 p.b) y el bono de estabilización monetaria

BCFIJA100321 (16 p.b).

La curva en dólares presenta una ligera tendencia al alza en los rendimientos en el mediano y largo pla-

zo. Las principales variaciones se dieron en el título de propiedad G$260527( 25 p.b) y G$211118 (16

p.b.). En el corto plazo no se presenta variación.

2


% liquidado

en colones

% liquidado

en dólares

MERCADO PRIMARIO 87.7% 12.3%

MERCADO LIQUIDEZ 50.5% 49.5%

REPORTO TRIPARTITO 43.5% 56.5%

DEUDA 78.5% 21.5%

PARTICIPACIONES 0.9% 99.1%

ACCIONES 24.0% 76.0%

VENTA POSICIÓN 0.0% 100.0%

OPERACIONES A PLAZO 0.0% 100.0%

CONTRATO DIFERENCIA 0.0% 0.0%

TOTAL 59.6% 40.4%

Tipo de operación por moneda de liquidación

Comprador a plazo Vendedor a plazo Comprador a plazo Vendedor a plazo

AGENT (0) 0.7% 3.2% 0.1% 0.0% 0.0% 1.1% 1.2%

ALDES 0 0.9% 3.3% 0.9% 0.2% 0.1% 1.3% 0.6%

BACSA (0) 8.2% 14.7% 1.6% 2.4% 21.3% 9.4% 10.3%

BCR (0) 11.4% 7.9% 9.2% 21.0% 5.3% 16.8% 7.7%

BCT 0 5.0% 1.5% 3.1% 0.0% 5.9% 6.3% 8.1%

BNCR (0) 7.5% 0.0% 4.0% 18.3% 0.0% 12.3% 6.3%

BPDC (0) 20.3% 0.0% 17.5% 51.1% 21.5% 12.0% 21.7%

CITIV (0) 0.6% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 2.5%

DAVI (1) 6.8% 0.0% 6.0% 0.0% 32.3% 3.8% 3.9%

IMPRO (0) 0.9% 0.1% 1.8% 0.0% 0.0% 1.4% 0.1%

INSVA 1 18.0% 14.9% 39.3% 1.5% 0.0% 17.9% 8.9%

ISAMA (0) 3.0% 0.0% 0.8% 0.0% 6.8% 3.2% 5.4%

LAFIS 2 2.1% 3.7% 0.1% 0.2% 6.6% 0.1% 5.2%

MERCA (0) 3.2% 0.2% 2.5% 0.2% 0.0% 4.0% 6.1%

MUVAL 0 3.7% 0.0% 5.9% 0.0% 0.0% 1.3% 7.3%

PRIVA 1 5.4% 13.8% 6.5% 1.4% 0.0% 9.1% 3.0%

SCOTV 0 2.3% 36.8% 0.6% 3.8% 0.1% 0.0% 1.8%

*Total compras mas ventas

Participación relativa semanal por puesto

Mercado de liquidez Reportos tripartitosMercado

primario

Compra-venta

(secundario)*Puesto Volumen total

Mercado primario

El volumen transado por medio de ventanilla electrónica aumentó (138%) ;sin embargo, esta variación

no compensó la disminución que se presentó en las colocaciones por medio de subasta (71%). La canti-

dad de operaciones pactadas en este mercado disminuyó en 68% con respecto a la semana anterior. La

mayoría de colocaciones se realizaron con instrumentos de largo plazo (68%).

Las captaciones mediante subasta representaron el 78% y únicamente se dieron colocaciones por parte

del Ministerio de Hacienda (84%) y del Banco Central (16%). La ventanilla electrónica representó el 22%

y los principales emisores fueron Scotiabank (37%) y el Banco Crédito Agrícola de Cartago (18%).

3


4


Detalle de colocaciones por ventanilla

Fecha Emisor Instrumento SerieFecha de

vencimiento

Monto Facial

Ofrecido (en miles)

%

Asignación

Precio

Promedio

Rendimiento

Promedio

Emisiones en colones ene-00

28/03/2016 FDESY ci 00FDESYE2836 25/11/2016 1,000,000 100.0% 100.0 6.2%

28/03/2016 FDESY ci 00FDESYE2851 28/03/2017 1,000,000 100.0% 100.0 6.9%

29/03/2016 BLAFI ci 00BLAFIE2888 30/03/2017 500,000 100.0% 100.0 5.5%

29/03/2016 SCOTI cdp 00SCOTIE2870 30/03/2017 3,000,000 100.0% 100.0 4.9%

30/03/2016 FDESY ci 00FDESYE2877 30/03/2017 13,000 100.0% 100.0 6.3%

30/03/2016 FDESY ci 00FDESYE2885 31/03/2017 25,000 100.0% 100.0 6.5%

30/03/2016 SCOTI cdp 00SCOTIE2896 31/03/2017 2,000,000 100.0% 100.0 4.9%

31/03/2016 FDESY ci 00FDESYE2901 01/10/2016 20,600 100.0% 100.0 6.0%

01/04/2016 BCAC cdp 00BCAC0E0687 04/04/2017 2,000,000 100.0% 100.0 5.0%

28/03/2016 BCR cdp$ 00BCR00E2861 29/09/2016 2,000 100.0% 100.0 2.6%

28/03/2016 FDESY ci$ 00FDESYE2810 29/09/2016 380 100.0% 100.0 3.5%

28/03/2016 PRIVA cdp$ 00PRIVAE2845 29/09/2016 3,500 100.0% 100.0 3.0%

29/03/2016 BAGEN ci$ 00BAGENE2905 30/01/2017 405 100.0% 100.0 3.2%

29/03/2016 BCAC cdp$ 00BCAC0E2899 16/09/2016 450 100.0% 100.0 2.4%

29/03/2016 FDESY ci$ 00FDESYE2844 30/09/2016 15 100.0% 100.0 2.8%

29/03/2016 FDESY ci$ 00FDESYE2869 30/03/2017 30 100.0% 100.0 3.5%

31/03/2016 BCAC cdp$ 00BCAC0E0224 16/09/2016 350 100.0% 100.0 2.4%

01/04/2016 GYTCR ci$ 00GYTCRE0644 30/09/2016 100 100.0% 100.0 4.1%

01/04/2016 GYTCR ci$ 00GYTCRE0693 04/10/2016 300 100.0% 100.0 4.6%

Emisiones en dólares

Mercado de liquidez

Las operaciones tanto en colones como en dólares disminuyeron, para los colones la variación fue de

28% y en dólares 31%. Los instrumentos de mediano plazo se mantienen como los subyacentes preferi-

dos y representaron el 52% del total. Los instrumentos más negociados en este mercado fueron el títu-

lo de propiedad G280318 (18%) y el certificado de deposito de Banco de Costa Rica 00BCR00CLT91

(16%).

Esta semana las operaciones en dólares representaron el 51%. El rendimiento promedio pactado en este

mercado disminuyó tanto en colones como en dólares. En moneda extranjera el rendimiento se ubicó en

3,71%, mientras que en colones el rendimiento descendió a 1,96%.

5


Detalle de colocaciones por subasta

Fecha Emisor Instrumento SerieFecha de

vencimiento

Monto Facial

Ofrecido (en miles)% Asignación Precio Promedio

Rendimiento

Promedio

28/03/2016 G tp G240931 24/09/2031 30,375,000 100.0% 100.2 9.2%

28/03/2016 G tp G250320 25/03/2020 295,000 100.0% 103.8 6.5%

28/03/2016 G tp G260918 26/09/2018 6,196,700 100.0% 104.6 5.8%

28/03/2016 G tp G280628 28/06/2028 592,500 100.0% 98.5 8.7%

31/03/2016 BCCR bem BCFIJA090119 09/01/2019 569,300 100.0% 100.4 5.9%

31/03/2016 BCCR bem BCFIJA100321 10/03/2021 6,499,500 100.0% 110.9 6.9%

28/03/2016 G tp$ G$260521 26/05/2021 6,773 100.0% 100.1 5.5%

Emisiones en colones


6


Reportos tripartitos

Las transacciones tanto en colones como en dólares disminuyeron en 28% y 4% respectivamente. Los

títulos de propiedad en moneda local con vencimiento en el mediano plazo fueron los subyacentes

mas utilizados (18,9%), seguidos por los títulos de propiedad en dólares con vencimiento en el largo

plazo (14,2%). El plazo promedio al vencimiento de estas operaciones disminuyó y fue de 41 días.

El 55,3% de las operaciones se pactó con plazos al vencimiento entre 31 y 90 días, el 43,2% entre 0 y 30

días. La exposición cambiaria para las operaciones pactadas fue de 7,28%. El rendimiento promedio

para este tipo de operaciones aumentó en relación a la semana anterior, para los colones se ubicó en

3,82% y para los dólares fue de 3,35%.

Transado (miles

de USD)Rend. Prom.

Transado (miles

de USD)Rend. Prom.

0 A 30 DIAS 72,661 3.6% 72,286 3.2%

31 A 90 DIAS 69,476 3.9% 115,757 3.4%

91 A 180 DIAS 3,683 5.4% 1,327 4.0%

MAYOR A 180 DIAS

TOTAL 145,820 189,371

Negociado en Colones Negociado en Dólares

Plazo

Estructura por plazo de reportos tripartitos

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.51

8/0

1/2

01

6

20

/01

/20

16

22

/01

/20

16

26

/01

/20

16

28

/01

/20

16

01

/02

/20

16

03

/02

/20

16

05

/02

/20

16

09

/02

/20

16

11

/02

/20

16

15

/02

/20

16

17

/02

/20

16

19

/02

/20

16

23

/02

/20

16

25

/02

/20

16

29

/02

/20

16

02

/03

/20

16

04

/03

/20

16

08

/03

/20

16

10

/03

/20

16

14

/03

/20

16

16

/03

/20

16

18

/03

/20

16

29

/03

/20

16

31

/03

/20

16

Ren

dim

ien

to

Rendimiento promedio reportos tripartitos

REPO en ¢ REPO en $ ML en ¢ ML en $

Mercado secundario (Compra-ventas)

El volumen negociado en compras –ventas aumentó en 16% con respecto a la semana anterior y esta

variación se presentó por un aumento en las negociaciones en deuda tanto en dólares como en colones.

Sin embargo la cantidad de operaciones no varió. El 77% de lo transado en mercado secundario fue li-

quidado en colones.

Los instrumentos más transados en este mercado fueron el título de propiedad G200618 (16,14%) y el

bono de estabilización monetaria BCFIJA110919 (14,05%).

7


8


Emisor Instrumento Precio

máximo

Precio

mínimo

Precio

promedio Operaciones

Cantidad de

participaciones

Transado

Colonizado (miles)

Participaciones en colones

MULTI multc 1,005.3 1,000.0 1,003.5 3 11,736 11,783.7

Participaciones en dólares

BCRSF inm1$ 5,705.0 5,705.0 5,705.0 3 7 21,376.5

BCRSF inm2$ 6,050.0 6,035.0 6,047.0 5 51 165,333.5

FCSFI fici$ 5,351.0 5,350.0 5,350.3 4 88 252,293.0

FGSFI cre$1 4,717.0 4,691.6 4,701.4 6 31 78,111.6

FGSFI inm1$ 5,800.0 5,572.0 5,669.2 6 26 78,823.3

INTSF inm$2 4,300.0 4,200.0 4,275.0 4 13 29,787

MULTI inm1$ 5,234.0 5,144.5 5,174.6 3 17 47,463.5

MULTI mulsp 78.4 78.3 78.3 3 3,701 155,122.5

MULTI mulds 165.1 165.1 165.1 3 1,339 118,279.4

MULTI mult$ 100.4 100.4 100.4 4 510,498 274,579.8

VISTA inm1$ 5,421.0 5,364.0 5,402.2 9 43 124,653.1

Participaciones negociadas por emisor

Plazo*Transado

dolarizado (miles)Porcentaje

CP 34,843 19%

MP 117,993 63%

LP 33,794 18%

Suma 186,630 100%

Volumen transado en deuda por plazo

*CP: Menor a 360 días, MP: 1 - 5 años y LP: mayor a 5 años

Plazo* Colones Dólares

CP 4.31% 4.03%

MP 5.90% 4.29%

LP 7.61% 6.09%

Rendimiento promedio en deuda por plazo

*CP: Menor a 360 días, MP: 1 - 5 años y LP: mayor a 5 años

9


Índices internacionales

Emisor InstrumentoPrecio

máximo

Precio

mínimo

Precio

promedioOperaciones

Cantidad de

acciones

Transado

Colonizado (miles)


FIFCO acom 735.0 731.1 733.0 2 17,544 12,837.7

INC acom 18.2 18.2 18.2 1 23,392 425.7


BLAFI apre$ 102.0 102.0 102.0 1 500 27,289.1

GIMP apre$ 77.0 77.0 77.0 1 355 14,648.6

Acciones negociadas por emisor

Operaciones fuera de los mecanismos normales

Fecha S&P500 ↑Dow Jones ↑ Nasdaq ↑ Bovespa ↓ IPC ↑

18/03/2016 2,037.4 17,602.3 4,795.7 50,814.7 45,482.4

01/04/2016 2,065.1 17,792.8 4,914.5 50,561.5 46,062.9

Operaciones internacionales

INTERCLEAR

Valor Transado miles USD

Tipo de Operación Acciones Bonos Acciones Bonos

COMPRA 509.59 6,493.06 19.7% 21.9%

VENTA 1,023.08 130.55 94.5% -96.0%

TOTAL 1,532.67 6,623.61 61.1% -23.0%

DIRECTAS

Valor Transado miles USD

Tipo de Operación Acciones Bonos Acciones Bonos

COMPRA 28,724.50 6,329.48 -32.1% -26.4%

VENTA 75,034.01 7,504.33 30.2% 47.9%

TOTAL 103,758.51 13,833.81 3.8% 1.2%

Tipo de Instrumento Variación semana anterior

Tipo de Instrumento Variación semana anterior

Fecha Emisor Instrumento SeriePrecio

promedio

Cantidad de

operaciones

Transado Colonizado

(en miles)Tipo de operación


30/03/2016 BCCR bemv BCCR050917AC 100.20 1 55,315 Subasta inversa

30/03/2016 BCCR bemv BCCR180117AC 100.61 1 523,909 Subasta inversa

30/03/2016 BCCR bemv BCCR220616 100.77 2 7,241,095 Subasta inversa


29/03/2016 VISTA inm1$ VISTA 5,415.00 5 275,233 Suscripción en firme

10


Eurobonos

" La información contenida en el presente reporte semanal es únicamente de carácter informativo, en virtud de lo cual, de ningu-

na manera se podrá considerar ésta como una asesoría de inversión por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo, no

se podrá responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por cualquier tipo de inversión o decisión financiera realizada con

base en este documento.

Servicios Técnicos

Bolsa Nacional de Valores S.A

Precio Rend Precio Rend Precio Rend Precio Rend Precio Rend Precio Rend

05/02/2016 120.19 4.91 89.68 6.09 85.69 6.46 73.13 8.08 85.17 8.38 85.67 8.49

12/02/2016 119.81 4.98 87.94 6.43 83.86 6.76 71.38 8.29 83.00 8.61 83.38 8.74

19/02/2016 119.81 4.96 88.44 6.34 84.56 6.65 71.55 8.27 83.03 8.61 83.59 8.72

26/02/2016 120.42 4.80 89.05 6.23 85.47 6.50 72.83 8.12 85.13 8.38 85.49 8.51

04/03/2016 120.81 4.70 90.50 5.95 87.08 6.25 75.08 7.86 87.72 8.12 87.97 8.26

11/03/2016 120.82 4.68 90.75 5.91 87.35 6.21 75.65 7.80 88.22 8.07 88.89 8.16

18/03/2016 120.80 4.66 90.89 5.89 87.62 6.17 75.91 7.77 88.79 8.01 89.38 8.12

01/04/2016 122.35 4.27 92.44 5.60 89.35 5.91 79.00 7.44 92.14 7.69 92.88 7.78

Bde43 Bde44 Bde45Fecha

Bde20 Bde23 Bde25

Informe semanal al 1 de abril

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