INFORME DE GESTIÓN A marzo del 2020

Caja de Pensiones Militar Policial

Gerencia de Riesgos y Desarrollo

INFORME DE GESTIÓN

A marzo del2020

Caja de Pensiones Militar Policial Informe de gestión a marzo del 2020

Índice

I. INTRODUCCIÓN................................................................................................................. 1

II. RESUMEN EJECUTIVO ..................................................................................................... 2

III. SITUACIÓN DEL SISTEMA PREVISIONAL MILITAR POLICIAL ..................................... 4

IV. CUMPLIMIENTO DE METAS DEL PLAN ESTRATÉGICO ............................................... 6

V. CUMPLIMIENTO DE METAS DEL PLAN OPERATIVO INSTITUCIONAL ....................... 9

VI. RÉGIMEN PREVISIONAL DEL DECRETO LEY Nº 19846 ............................................. 15

1. Situación previsional .................................................................................................................. 15 2. Situación de las inversiones ....................................................................................................... 17

2.1 Activos corrientes ............................................................................................................... 18 2.1.1 Disponible ...................................................................................................................................................... 18 2.1.2 Portafolio de depósitos ............................................................................................................................... 18 2.1.3 Aportes por cobrar ....................................................................................................................................... 20 2.1.4 Cuentas por cobrar diversas al corto plazo ............................................................................................ 20

2.2 Activos no corrientes .......................................................................................................... 21 2.2.1 Inmuebles de propiedad del fondo ........................................................................................................... 21 2.2.2 Inversiones permanentes ........................................................................................................................... 25 2.2.3 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto ........................................................................................................ 34 2.2.4 Otros activos ................................................................................................................................................. 34

3. Reserva técnica Decreto Ley N° 19846 ..................................................................................... 34

VII. RÉGIMEN DE PENSIONES DEL DECRETO LEGISLATIVO Nº 1133 ........................... 36

1. Situación previsional .................................................................................................................. 36 2. Situación de las inversiones ....................................................................................................... 37

2.1 Activos corrientes ............................................................................................................... 38 2.1.1 Inversiones negociables ............................................................................................................................. 38 2.1.2 Aportes por cobrar ....................................................................................................................................... 39

3. Reserva técnica Decreto Legislativo N° 1133 ............................................................................ 40

VIII. ADMINISTRACIÓN ........................................................................................................... 42

1. Situación actual administrativa de la CPMP ............................................................................... 42 2. Gastos administrativos de la CPMP ........................................................................................... 43

2.1 Gastos administrativos del Régimen Decreto Ley N° 19846 .............................................. 43 2.2 Gastos administrativos del Régimen Decreto Legislativo N° 1133 ..................................... 44

IX. OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE ............................................................................... 46

A. Organización .............................................................................................................................. 46 B. Información adicional de metas del plan estratégico .................................................................. 48 C. Información adicional de metas del plan operativo institucional ................................................. 50 D. Estados financieros y estados presupuestales .......................................................................... 54

X. CONCLUSIONES .............................................................................................................. 60

XI. RECOMENDACIONES ..................................................................................................... 62


Lista de cuadros

Cuadro 1. Régimen Previsional del Decreto Ley N° 19846 .................................................................... 4

Cuadro 2. Régimen de Pensiones del Decreto Legislativo N° 1133....................................................... 5

Cuadro 3. CPMP: cumplimiento de metas del Plan Estratégico 2019 – 2023 ........................................ 7

Cuadro 4. CPMP: cumplimiento de metas, Gerencia de Pensiones .................................................... 10

Cuadro 5. CPMP: cumplimiento de metas, Gerencia de Inversiones ................................................... 10

Cuadro 6. CPMP: cumplimiento de metas, Gerencia Legal y Cumplimiento Normativo ...................... 11

Cuadro 7. CPMP: cumplimiento de metas, Gerencia de Administración y Finanzas ........................... 12

Cuadro 8. CPMP: cumplimiento de metas, Gerencia de Informática ................................................... 13

Cuadro 9. CPMP: cumplimiento de metas, Gerencia de Riesgos y Desarrollo .................................... 13

Cuadro 10. Decreto Ley Nº 19846: número de aportantes e ingresos por aportes .............................. 15

Cuadro 11. Decreto Ley Nº 19846: número de pensionistas y egresos por pensiones ........................ 15

Cuadro 12. Decreto Ley Nº 19846: número de compensados y egresos por compensaciones ........... 16

Cuadro 13. Decreto Ley Nº 19846: saldo previsional ........................................................................... 16

Cuadro 14. Decreto Ley Nº 19846: recuperación ................................................................................. 17

Cuadro 15. Decreto Ley Nº 19846: estructura de los activos ............................................................... 17

Cuadro 16. Decreto Ley Nº 19846: rentabilidad de los depósitos a plazo de 180 a 360 días .............. 19

Cuadro 17. Decreto Ley Nº 19846: portafolio de depósitos.................................................................. 19

Cuadro 18. Decreto Ley Nº 19846: aportes por cobrar ........................................................................ 20

Cuadro 19. Decreto Ley N° 19846: cuentas por cobrar diversas al corto plazo ................................... 21

Cuadro 20. Decreto Ley N° 19846: inmuebles de propiedad del fondo................................................ 22

Cuadro 21. Decreto Ley N° 19846: resumen de stock de inmuebles ................................................... 22

Cuadro 22. Decreto Ley N° 19846: stock de inmuebles, vivienda ........................................................ 23

Cuadro 23. Decreto Ley N° 19846: stock de inmuebles, comercial ..................................................... 23

Cuadro 24. Decreto Ley N° 19846: stock de inmuebles, otros ............................................................. 24

Cuadro 25. Decreto Ley N° 19846: inversiones inmobiliarias .............................................................. 24

Cuadro 26. Decreto Ley N° 19846: inversiones inmobiliarias .............................................................. 25

Cuadro 27. Banco de Comercio S. A.: estado de situación financiera ................................................. 27

Cuadro 28. Banco de Comercio S. A.: estado de resultados ............................................................... 28

Cuadro 29. Banco de Comercio S. A.: principales indicadores ............................................................ 28

Cuadro 30. Administradora del Comercio S. A.: estado de situación financiera................................... 30

Cuadro 31. Administradora del Comercio S. A.: estado de resultados ................................................. 31

Cuadro 32. Administradora del Comercio S. A.: principales indicadores ............................................. 31

Cuadro 33. Almacenera Peruana de Comercio S. A. C. – En liquidación: estado de situación financiera .............................................................................................................................................. 33

Cuadro 34. Almacenera Peruana de Comercio S. A. C. – En liquidación: estado de resultados ......... 34

Cuadro 35. Decreto Ley N° 19846: reserva técnica ............................................................................. 35

Cuadro 36. Decreto Legislativo Nº 1133: número de aportantes e ingresos por aportes ..................... 36


Cuadro 37. Decreto Legislativo N° 1133: estructura de activos ........................................................... 37

Cuadro 38. Decreto Legislativo Nº 1133: rentabilidad del portafolio de instrumentos financieros ........ 38

Cuadro 39. Decreto Legislativo Nº 1133: portafolio de instrumentos financieros ................................. 39

Cuadro 40. Decreto Legislativo N° 1133: aportes por cobrar ............................................................... 40

Cuadro 41. Decreto Legislativo Nº 1133: reserva técnica .................................................................... 41

Cuadro 42. Ingresos por aportes del Decreto Ley N° 19846 ................................................................ 43

Cuadro 43. Gastos administrativos de la CPMP .................................................................................. 45

Lista de gráficos

Gráfico 1. Decreto Ley Nº 19846: participación del portafolio de depósitos ......................................... 18

Gráfico 2. Decreto Legislativo Nº 1133: participación de las inversiones negociables ......................... 37


1

I. Introducción

El informe de gestión a marzo del 2020 de la Caja de Pensiones Militar Policial (CPMP) presenta el avance del cumplimiento de las metas estratégicas y operativas bajo las que se gestiona la entidad, y los comentarios, cifras y gráficos, que permiten conocer el detalle de la gestión de la CPMP.

Asimismo, considera información previsional, la situación de las inversiones y de la reserva técnica de los fondos del Régimen Previsional del Decreto Ley N° 19846 y del Régimen de Pensiones del Decreto Legislativo N° 1133.

Respecto al régimen del Decreto Ley N° 19846, la información previsional se enfoca en el número de aportantes, pensionistas y compensados. Del mismo modo, en el monto acumulado de ingresos por aportes y egresos por pago de planillas. Por otro lado, se incluye información del portafolio de depósitos, de inversiones inmobiliarias, información financiera y de gestión de las unidades de negocio, así como de la rentabilidad.

En relación al régimen del Decreto Legislativo N° 1133, la información previsional se refiere al número de aportantes y al total de aportes recaudados, dado que este régimen previsional no cuenta aún con beneficiarios de pensión. En cuanto al fondo del régimen, se presenta información del portafolio de instrumentos financieros y de la rentabilidad.

En relación a la gestión administrativa de la CPMP se presenta información de los gastos administrativos asociados a la actividad por régimen previsional, se explica la problemática y la gestión realizada.

Por último, las conclusiones y recomendaciones sobre la gestión y como mejorar la situación actual de la entidad.

Debido al brote del COVID-19, el Gobierno del Perú, mediante el Decreto Supremo N° 044-2020-PCM, declaró el Estado de Emergencia Nacional por el plazo de quince (15) días calendario desde el 16 al 30 de marzo, disponiéndose el aislamiento social obligatorio (cuarentena). El mismo fue prorrogado por trece (13) días calendario adicionales (hasta el 12 de abril), catorce (14) días calendario adicionales (hasta el 26 de abril), catorce (14) días calendario adicionales (hasta el 10 de mayo) y catorce (14) días calendario adicionales (hasta el 24 de mayo), a través del Decreto Supremo N° 051-2020-PCM, del Decreto Supremo N° 064-2020-PCM, del Decreto Supremo N° 075-2020-PCM y del Decreto Supremo N° 083-2020-PCM, respectivamente. La situación expuesta es un factor externo que ha afectado el normal desarrollo de las actividades de la CPMP.

INTRODUCCIÓN


2

II. Resumen ejecutivo

Aspectos relevantes del informe de gestión, al mes de marzo del 2020, de la CPMP:

Régimen Previsional del Decreto Ley Nº 19846

• A marzo del 2020, se muestra una reducción de -4.04% en el número de aportantes, quecorresponde a una disminución de 4,610, por lo que los ingresos por aportes disminuyeron en 1.5millones de soles (-1.47%) con respecto a marzo del 2019.

• Se incrementó el número de pensionistas en 4,246 (5.76%) y el monto de pensiones pagadas en34.7 millones de soles, 5.45% superior a lo registrado en periodo anterior. Asimismo, el númerode compensados fue 212, el cual incrementó en 56 (35.90%) y el monto pagado porcompensaciones fue 3.6 millones de soles, el que aumentó en 1.2 millones de soles (52.38%) conrespecto a marzo del 2019.

• Los egresos previsionales, compuestos por los pagos de pensiones y compensaciones (674.1millones de soles), superaron a los ingresos por aportes y por planilla de terrorismo (104.7 millonesde soles), en 569.4 millones de soles, monto que muestra un incremento de 7.56% con respectoa marzo del 2019.

• El monto total de los activos del fondo del Decreto Ley N° 19846 fue de 1,143.5 millones de soles.El principal rubro corresponde a inversiones inmobiliarias, con 445.8 millones de soles (38.98%).Le siguen los rubros inversiones permanentes con un valor de 408.0 millones de soles (35.68%),cuentas por cobrar diversas a corto plazo, con 115.8 millones de soles (10.13%), portafolio dedepósitos, con 92.1 millones de soles (8.05%), y disponible, con 34.3 millones de soles (3.00%).

• El fondo cuenta con diez (10) bancos elegibles aprobados por el Comité de Riesgos.

• El capital invertido del portafolio de depósitos fue 91.0 millones de soles. El cual sumado a losintereses corridos ascendió al total de 92.1 millones de soles. Asimismo, la rentabilidad promedioponderada anual fue de 3.18% a marzo del 2020.

• Al cierre de marzo del 2020, las inversiones inmobiliarias del Régimen Previsional del D.L. N°19846 alcanzaron un rendimiento de 2.61% acumulado a los doce (12) últimos meses.

• El Banco de Comercio S. A. tuvo un retorno sobre patrimonio (ROE) de 10.79% a marzo del 2020.El total de activos fue superior en 0.20% con respecto a marzo del 2019 (+4.2 millones de soles),explicado principalmente por el crecimiento de las colocaciones netas en 12.42% (+177.9 millonesde soles).

• En cuanto a Administradora del Comercio S. A., tuvo un ratio (efectivo + inversiones financieras)/activo total de 34.34%, inferior al obtenido en marzo del 2019 (56.14%).

• Mediante Acta de Junta General de Accionistas de fecha 28 de enero del 2019, los accionistasacordaron por unanimidad la disolución y liquidación de Almacenera Peruana de Comercio S. A.C.– En liquidación.

• A marzo del 2020, la reserva técnica ascendió a 54,071.3 millones de soles, y mostró un aumentode 1.78% (946.5 millones de soles) en relación al periodo anterior, debido al decremento de 4,465afiliados con una reserva de 872.6 millones de soles (4.18%); y un incremento de 4,251pensionistas con una reserva de 1,819.1 millones de soles (5.64%).

RESUMEN EJECUTIVO


3

Régimen de Pensiones del Decreto Legislativo Nº 1133

• A marzo del 2020, el número de aportantes mostró una variación de 22.85% que corresponde aun aumento de 14,691 aportantes (a marzo del 2020 se tiene 78,981 de aportantes y a marzo del2019 se tenía 64,290 de aportantes). Los ingresos por aportes registran una variación de 33.27%correspondiente a 17,1 millones de soles.

• El monto total de los activos del fondo del Decreto Legislativo N° 1133 fue 1,033.9 millones desoles. El principal rubro fue inversiones negociables, con 1,008.4 millones de soles en valor demercado, que representan el 97.53% del total. Le siguen los rubros disponible y aportes por cobrarcon 25.5 millones de soles (2.47%).

• El fondo cuenta con 42 emisores elegibles y diez (10) bancos elegibles, los mismos que sonaprobados por el Comité de Riesgos.

• Las inversiones en renta fija de este régimen utilizan como indicador la rentabilidad a precios demercado, la cual corresponde a la variación del valor cuota utilizada por las Administradoras deFondos de Pensiones (AFP). Esto debido a que el Decreto Legislativo N° 1133 establece que lasinversiones y su rentabilidad se regirán por el marco normativo aplicable en el Sistema Privado dePensiones. Dicho indicador de rentabilidad alcanzó un nivel de 0.86% en el primer trimestre del2020, mientras que, si se considera la rentabilidad promedio anual, a valores de mercado, desdeel inicio de operaciones del fondo la rentabilidad anual es de 6.38%.

• A marzo del 2020, la reserva técnica del régimen del Decreto Legislativo N° 1133 ascendió a1,573.0 millones de soles, y muestra un decremento de 8.27% (141.8 millones de soles) en relaciónal periodo anterior, la variación se debe a que las primeras cinco (5) promociones han venidoaportando 12% de la remuneración, generando un déficit de reservas técnicas. La incorporaciónde nuevas promociones que aportan 19% de la remuneración reducirá este déficit, por lo que seobservará una reducción gradual de las reservas técnicas en el tiempo manteniendo el resto devariables constante.

Gestión administrativa

• A través de los años, el Decreto Ley N° 21021, Ley de Creación de la CPMP, ha quedadodesactualizada por lo que se viene evaluando una propuesta de modificación, entre los cualesdestaca el artículo 37°, el cual establece que los gastos administrativos de la actividad previsionalde la CPMP son cubiertos hasta con el 3% de los descuentos por aportes. En tal sentido, lareducción anual de los ingresos por aportes del Decreto Ley N° 19846, ocasiona que anualmentese reduzca el límite de gastos administrativos, razón por la cual se han remitido propuestas paraque se modifique el artículo 37°.

• En el año 2012 se cierra el Régimen Previsional del Decreto Ley N° 19846 y se inicia el Régimende Pensiones del Decreto Legislativo N° 1133, el cual incorpora a las nuevas promociones delpersonal militar y policial. Sin embargo, desde su creación el régimen no cuenta con un reglamentoni con la fijación del límite de gastos administrativos (artículo 42°), por lo que los gastosadministrativos del régimen vienen siendo cubiertos con recursos del Régimen Previsional delDecreto Ley N° 19846.

• En los últimos años se han remitido propuestas del Reglamento del Decreto Legislativo N° 1133,así como propuestas para normar el artículo 42° referido a la fijación del porcentaje de larentabilidad del fondo que cubrirá los gastos administrativos y para reglamentar el artículo 41°referido a los criterios de inversión del nuevo régimen. A la fecha, dichas propuestas se encuentranpendientes de aprobación por parte del Ministerio de Economía y Finanzas.

• Debido a esta situación, que se ha sido agravada por la coyuntura existente por la pandemia delCOVID-19, se requiere la atención urgente de las autoridades para aprobar los cambiosnormativos necesarios para que la CPMP mantenga una adecuada capacidad operativa paracumplir con el encargo de administrar los dos (2) regímenes previsionales, el marco normativoaplicable y las disposiciones que establezcan los organismos de control y de supervisión.


4

III. Situación del sistema previsional militar policial

El sistema previsional militar policial solo era regulado por el Decreto Ley N° 19846, que fue declarado cerrado con el Decreto Legislativo N° 1133 y mediante el cual se creó el Régimen de Pensiones del Personal Militar y Policial dirigido a los que se inician en la carrera de oficiales o suboficiales a partir del 10 de diciembre del 2012. La administración del nuevo régimen fue encargada a la CPMP.

Asimismo, la entidad continúa a cargo de la administración del Régimen Previsional del Decreto Ley N° 19846, razón por la cual efectúa el pago de los beneficios previsionales de dicho régimen según la normativa vigente. El pago de las planillas previsionales, es financiado con los recursos administrados, los cuales son complementados con las transferencias de recursos del Estado que realizan los ministerios de Defensa y del Interior, los mismos que han permitido permiten cubrir, desde el año 2011, el pago puntual de las obligaciones previsionales.

En el primer trimestre del 2020 fue ejecutada la transferencia de recursos en base a lo dispuesto en la Ley de Presupuesto del Sector Público. La necesidad de recursos fue estimada de acuerdo a los datos históricos del pago de planillas de pensiones, altas y bajas.

La población del régimen del Decreto Ley N° 19846, a marzo del 2020, observa una disminución en el número de los aportantes y registra un incremento en el número de pensionistas con respecto de los datos presentados correspondientes a los años anteriores (ver cuadro 1).

Cuadro 1. Régimen Previsional del Decreto Ley N° 19846

Año Aportantes Pensionistas titulares

FF AA1 Crecimiento PNP2 Crecimiento FF AA Crecimiento PNP Crecimiento

2016 39,226 -2.79% 85,688 -5.13% 23,835 3.50% 38,640 10.12%

2017 38,162 -2.71% 82,350 -3.90% 24,916 4.54% 41,472 7.33%

2018 36,897 -3.31% 79,221 -3.80% 26,167 5.02% 43,898 5.85%

2019 35,465 -3.88% 76,314 -3.67% 27,471 4.98% 46,701 6.39%

A marzo 2020 34,285 -3.33% 75,204 -1.45% 28,580 4.04% 47,623 1.97% Fuente: Gerencia de Pensiones.

De otro lado, según lo dispuesto en el Decreto Legislativo Nº 1133, para el personal que inicie la carrera de oficiales o suboficiales, en los primeros cinco (5) años de creación del Régimen de Pensiones del Personal Militar y Policial, el aporte es de 12% de la remuneración pensionable: 6% a cargo del personal y 6% a cargo del Estado. Para el personal que inicia la carrera a partir del 1 de enero del 2018, el aporte del régimen es equivalente al 19% de la remuneración pensionable, del cual, 13% está a cargo del personal de las FF AA y la PNP y 6% a cargo del Estado. La situación de los aportantes es como sigue:

1 Fuerzas Armadas. 2 Policía Nacional del Perú.

SITUACIÓN DEL SISTEMA PREVISIONAL MILITAR POLICIAL


5

Cuadro 2. Régimen de Pensiones del Decreto Legislativo N° 1133

Año Aportantes

FF AA Crecimiento PNP Crecimiento

2016 9,004 33.21% 34,874 27.55%

2017 10,995 22.11% 42,299 21.29%

2018 13,228 20.31% 48,973 15.78%

2019 15,061 13.86% 55,461 13.25%

A marzo 2020 17,002 12.89% 61,979 11.75% Fuente: Gerencia de Pensiones.

El incremento de la tasa de aportes aumentará el Fondo de Garantía Pensionario Militar y Policial, lo que contribuirá, progresivamente, a alcanzar el equilibrio financiero del respectivo régimen.


6

IV. Cumplimiento de metas del Plan Estratégico

El Plan Estratégico 2019 – 2023 establece ocho (8) objetivos, los mismos que están conformados por veintiún (21) metas estratégicas.

Para cada meta estratégica, se considera el valor del avance real que se ha tenido al cierre del año 2019 y a marzo del 2020, y el avance programado a diciembre del 2020. En los casos en los que no se ha alcanzado el progreso programado a marzo del 2020, se detalla cuáles han sido los problemas presentados y las acciones planteadas para superarlos, así como, algún comentario que se considere pertinente.

Cabe señalar que, mediante el Acuerdo del Consejo Directivo N° 01-16-2019, adoptado el 28 de agosto del 2019y ratificado el 12 de setiembre del 2019, se aprobó la modificación parcial del Plan Estratégico 2019 – 2023, la misma que es aplicable a partir del mes de agosto.

Las metas no aplicables se presentan en el apartado B de Otra información relevante.

A continuación, se muestra el avance de las metas aplicables del plan estratégico, a marzo del 2020.

CUMPLIMIENTO DE METAS DEL PLAN ESTRATÉGICO


7

Cuadro 3. CPMP: cumplimiento de metas del Plan Estratégico 2019 – 2023

Objetivo estratégico Meta Indicador Avance real a diciembre

2019

Avance programado a diciembre

2020

Avance real a marzo

2020 Problemas presentados Acciones para superar los

problemas / Comentarios

O.E.1 Mejorar la calidad del servicio a los afiliados

O.E.1.1 Reducir el plazo promedio de atención de expedientes nuevos (altas)

Número promedio de días útiles que dura la atención de expedientes nuevos (altas)

34 36 26 -- --

O.E.1.2 Incrementar el número de nuevos pensionistas registrados en el Portal Previsional

Porcentaje promedio de nuevos pensionistas registrados en el Portal Previsional

26.81% 29% 22.35% -- --

O.E.1.3 Reducir el porcentaje promedio de llamadas no contestadas

Porcentaje promedio de llamadas no contestadas

15.86% 17.5% 17.34% -- --

O.E.2 Implementar un adecuado proceso de salida ordenada de los activos ilíquidos del Fondo de Pensiones del Decreto Ley Nº 19846

O.E.2.2 Implementar el proceso de salida ordenada de las inversiones inmobiliarias

Número de informes anuales presentados sobre el proceso de salida ordenada de las inversiones inmobiliarias

1 1 1 -- --

O.E.3 Mejorar la rentabilidad para contribuir al equilibrio financiero del Fondo de Pensiones del Decreto Legislativo Nº 1133

O.E.3.1 Para la cartera D. Leg. N° 1133, alcanzar un rendimiento' no menor a la tasa de interés técnico establecida más el indicador de gastos de administración de la cartera

Rendimiento obtenido con respecto a la tasa de interés técnico más el indicador de gastos de administración de la cartera

86.85% 100% 94.58%

- Debido a la caída de tasas anivel global durante el 2019, seprodujeron flujos de capitales amercados emergentes (entreellos el peruano) en busca demejores rendimientos, lo queredujo los spreadscorporativos. Esto impactónegativamente en la tasainterna de retorno (TIR) deadquisición de la cartera delFondo D.Leg. N° 1133.

- Asimismo, pese a una mejorasignificativa en las tasas,producto de la volatilidadgenerada por el COVID-19,entre febrero y marzo del 2020,este fue un hipo del mercado yse corrigió inmediatamente. Enparte también, a la rápida

- Se presentó una propuesta, yfinalmente fue aprobada laPolítica de Inversiones, en lacual se incluyó nuevos assetclass que mejoren el perfilriesgo-retorno del fondo. Conlo cual se esperacontrarrestar, en parte, losefectos negativos de lasmenores tasas a nivel global.

- Cabe resaltar que, la nuevaPolítica de Inversiones, seráaplicada paulatinamente, en lamedida que los recursos einfraestructura de la CPMP lopermitan.


8

Objetivo estratégico Meta Indicador Avance real a diciembre

2019

Avance programado a diciembre

2020

Avance real a marzo

2020 Problemas presentados Acciones para superar los

problemas / Comentarios

reacción de los bancos centrales a nivel global, quienes redujerondrásticamente sus tasas de referencia e inyectaron liquidez a la economía, con el objetivo de moderar los efectos negativos de la crisis sanitaria.

O.E.4 Fortalecer la gestión integral de riesgos y el Sistema de Control Interno

O.E.4.6 Fortalecer el Sistema de Control Interno

Porcentaje del cumplimiento del diagnóstico del Sistema de Control Interno

100.00% 85% 100% -- --

O.E.6 Optimizar la operatividad de la entidad

O.E.6.3 Presentar al Consejo Directivo una propuesta normativa que coadyuve a la CPMP a mejorar la gestión en la administración de los fondos a su cargo

Propuesta presentada 1 1 1 -- - --

Fuente: Gerencia de Riesgos y Desarrollo.


9

V. Cumplimiento de metas del plan operativo institucional

El Plan Operativo Institucional 2020 (POI) establece veintiún (21) metas operativas para las diferentes unidades orgánicas que conforman la CPMP.

Para calcular el porcentaje de avance de cada una de las metas, se divide el avance logrado al mes de la evaluación entre el valor programado en el Plan Operativo Institucional 2020, con algunas excepciones debido a la naturaleza del indicador, en cuyo caso la división es inversa, por ejemplo, al tratarse de fechas. Por ello, si el resultado es un valor superior a 100%, ello indica que el logro de la meta ha superado lo programado.

El indicativo “No aplica” es consignado en aquellas metas cuyo nivel de cumplimiento no ha sido programado para ser evaluado en el mes correspondiente.

La evaluación del cumplimiento de las metas operativas, se realiza a partir de la información proporcionada por las unidades orgánicas. Las metas no aplicables, las causas del no cumplimiento, así como las acciones que se adoptarán en los siguientes meses acerca de cada una de las metas no cumplidas, se presentan en el apartado C de Otra información relevante.

A continuación, se muestra la información por unidad orgánica de las metas aplicables a marzo del 2020.

CUMPLIMIENTO DE METAS DEL PLAN OPERATIVOINSTITUCIONAL


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1. Gerencia de Pensiones

Cuadro 4. CPMP: cumplimiento de metas, Gerencia de Pensiones A marzo del 2020

Objetivo Meta Indicador Meta a marzo 2020

Logro a marzo 2020

Avance a marzo 2020

Avance a febrero

2020

Avance a enero 2020

GP.1 Mejorar la calidad del servicio a los afiliados

GP.1.1) Lograr que la totalidad de las pensiones nuevas (altas) sean atendidas según el cronograma de pagos

Porcentaje de pensiones nuevos (altas) atendidas según el cronograma de pagos

96.00% 99.43% 103.57% 103.66% 103.88%


GP.1.2) Lograr que la totalidad de las pensiones (reingresos) sean atendidas según cronograma de pagos

Porcentaje de pensiones (reingresos) atendidas según el cronograma de pagos

92.00% 99.62% 108.28% 95.48% 70.34%


GP.1.3) Incrementar el número de nuevos pensionistas registrados en el Portal Previsional

Porcentaje promedio de nuevos pensionistas registrados en el Portal Previsional

22.00% 22.35% 101.59% 118.32% 150.00%


GP.1.4) Reducir el porcentaje promedio de llamadas no contestadas

Porcentaje promedio de llamadas no contestadas

20.00% 17.34% 115.34% 100.25% 112.42%


GP.1.5) Lograr que los reclamos sean atendidos en un plazo no mayor a 20 días calendario

Porcentaje de reclamos atendidos en un plazo no mayor a 20 días calendario

95.00% 100.00% 105.26% 105.26% 105.26%


GP.1.6) Mantener el plazo promedio de atención de las solicitudes

Promedio de número de días útiles que toma la atención de las solicitudes

30.00 23.00 130.43% 125.00% 120.00%

GP.2 Optimizar la gestión previsional de la entidad

GP.2.1) Lograr la atención de los recursos de impugnación dentro del plazo de ley

Porcentaje de recursos de impugnación atendidos dentro del plazo de ley

100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%


GP.2.3) Incrementar los requerimientos de cálculo de cuentas por cobrar previsionales

Porcentaje de requerimientos de cuentas por cobrar previsionales atendidas para cálculo de deuda

90.00% 100.00% 111.11% 107.22% 106.22%


2. Gerencia de Inversiones

Cuadro 5. CPMP: cumplimiento de metas, Gerencia de Inversiones A marzo del 2020


Logro a marzo 2020

Avance a marzo 2020

Avance a febrero

2020

Avance a enero 2020

GINV.1 Optimizar la rentabilidad de los fondos administrados

GINV.1.1) Para la cartera D.Leg. N° 1133, alcanzarun rendimiento no menor a la tasa de interés técnico establecida más el indicador de gastos de administración de la cartera

Rendimiento obtenido con respecto a la tasa de interés técnico más el indicador de gastos de administración de la cartera

100.00% 132.92% 132.92% 142.71% 127.41%


11


Logro a marzo 2020

Avance a marzo 2020

Avance a febrero

2020

Avance a enero 2020


GINV.1.2) Para los depósitos a plazo de 180 a 360 días (cartera de contingencia del D.L. N° 19846), alcanzar un rendimiento de al menos el promedio de las tasas de interés de los depósitos respectivos de los bancos con clasificación de riesgo CP-1 (fuente: SBS)

Porcentaje de rendimiento respecto al promedio de las tasas de interés de depósitos a plazo fijo de 180 a 360 días de los bancos con clasificación de riesgo CP-1

100.00% 102.27% 102.27% 108.89% 116.41%


GINV.1.3) Para los depósitos a plazo hasta 30 días (aportes del D.L. N° 19846), alcanzar un rendimiento de al menos el promedio de las tasas de interés de los depósitos respectivos de los bancos con clasificación de riesgo CP-1 (fuente: SBS)

Porcentaje de rendimiento obtenido respecto al promedio de las tasas de interés de depósitos a plazo fijo hasta 30 días de los bancos con clasificación de riesgo CP-1

100.00% No aplica No aplica3 110.84% 99.55%

GINV.2 Monitorear efectivamente la situación económico-financiera de las unidades de negocio e inversiones inmobiliarias de la CPMP

GINV.2.2) Monitorear la situación de las 3 unidades de negocio e inversiones inmobiliarias de la CPMP, a través de la presentación de informes trimestrales a la Gerencia General

Número de informes de la situación de las unidades de negocio e inversiones inmobiliarias presentados

1.00 1.00 100.00% 100.00% No aplica


3. Gerencia Legal y Cumplimiento Normativo

Cuadro 6. CPMP: cumplimiento de metas, Gerencia Legal y Cumplimiento Normativo A marzo del 2020


Logro a marzo 2020

Avance a marzo 2020

Avance a febrero

2020

Avance a enero 2020

GL.1 Reforzar la gestión de cumplimiento normativo

GL.1.1) Presentar al Consejo Directivo, informes semestrales sobre la gestión de cumplimiento normativo, dentro de los 10 días útiles posteriores al cierre del semestre

Número de informes presentados dentro de los 10 días útiles posteriores al cierre del semestre

1.00 1.00 100.00% 100.00% 100.00%


GL.1.3) Realizar inducciones trimestrales al personal nuevo sobre la función de cumplimiento normativo

Número de inducciones sobre la función de cumplimiento normativo realizadas

1.00 1.00 100.00% No aplica No aplica


GL.1.4) Realizar una capacitación al personal sobre la función de cumplimiento normativo

Número de capacitaciones sobre la función de cumplimiento


3 No aplica dado que, hasta el 13 de marzo, se cumplió con efectuar las transferencias dentro del plazo de dos (2) días hábiles. A partir del 16 de marzo, decretado el Estado de Emergencia, no se pudo efectuar lastransferencias debido a la manualidad del proceso que requiere la presentación de cartas de autorización.


12


Logro a marzo 2020

Avance a marzo 2020

Avance a febrero

2020

Avance a enero 2020

normativo realizadas

GL.2 Atender los requerimientos de las unidades orgánicas en forma eficiente y oportuna

GL.2.1) Atender los requerimientos de las unidades orgánicas de la CPMP, dentro de los 5 días útiles de recibidos

Porcentaje de requerimientos atendidos dentro de los 5 días útiles de recibidos

95.00% 95.65% 100.68% 100.37% 101.76%

GL.3 Atender eficientemente los requerimientos de carácter previsional

GL.3.1) Atender los requerimientos de carácter previsional, dentro de los 5 días útiles de recibidos

Porcentaje de requerimientos de carácter previsional atendidos dentro de los 5 días útiles de recibidos

95.00% 100.00% 105.26% 105.26% 105.26%

GL.4 Optimizar la defensa de la CPMP y ALPECO, para lo cual se considera la cartera interna y tercerizada que supervisa la Gerencia Legal y Cumplimiento Normativo

GL.4.1) Efectuar la evaluación, supervisión y seguimiento de los procesos judiciales tercerizados de la CPMP y ALPECO, y el seguimiento de los procesos tributarios de ADC

Porcentaje de informes de procesos judiciales y tributarios revisados en el mes

100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

GL.4 Optimizar la defensa de la CPMP y ALPECO, para lo cual se considera la cartera interna y tercerizada que supervisa la Gerencia Legal y Cumplimiento Normativo

GL.4.2) Atender las notificaciones recibidas, correspondientes a la cartera judicial interna

Porcentaje de notificaciones judiciales atendidas en el mes

100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

GL.5 Culminar la implementación del modelo de cumplimiento en la entidad

GL.5.1) Culminar la implementación del modelo de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo

Porcentaje de actividades culminadas

73.00% 64.00% 87.67% 100.00% No aplica

GL.5 Culminar la implementación del modelo de cumplimiento en la entidad

GL.5.2) Culminar la implementación del sistema anticorrupción (prevención de delitos)

Porcentaje de actividades culminadas

73.00% 64.00% 87.67% 100.00% No aplica


4. Gerencia de Administración y Finanzas

Cuadro 7. CPMP: cumplimiento de metas, Gerencia de Administración y Finanzas A marzo del 2020


Logro a marzo 2020

Avance a marzo 2020

Avance a febrero

2020

Avance a enero 2020

GAF.1 Lograr la transferencia oportuna de los aportes para su rentabilización

GAF.1.1) Lograr transferir los aportes de los D.L. N° 19846 y D.Leg. N° 1133 a lacuenta de inversiones dentro de los 2 días útiles de efectuada la identificación

Porcentaje de transferencias de aportes a las cuentas de inversiones dentro de los 2 días útiles de efectuada la identificación

100.00% 11.54% 11.54% 100.00% 100.00%


13


Logro a marzo 2020

Avance a marzo 2020

Avance a febrero

2020

Avance a enero 2020

GAF.3 Optimizar la gestión de la adquisición de bienes y contratación de servicios de la entidad

GAF.3.1) Mejorar el proceso de adquisición de bienes y contratación de servicios

Porcentaje de atención de los procesos de adquisición de bienes y contratación de servicios

90.00% 92.93% 103.26% 101.09% 100.53%

GAF.3 Optimizar la gestión de la adquisición de bienes y contratación de servicios de la entidad

GAF.3.2) Lograr la adjudicación de las contrataciones programadas en el plan anual de contrataciones

Porcentaje de contrataciones adjudicadas

20.00% 5.13% 25.65% No aplica No aplica

GAF.4 Fortalecer las competencias del personal

GAF.4.1) Fortalecer el desarrollo de las competencias del personal

Porcentaje de colaboradores capacitados

30.00% 9.79% 32.63% 19.20% No aplica


5. Gerencia de Informática

Cuadro 8. CPMP: cumplimiento de metas, Gerencia de Informática A marzo del 2020


Logro a marzo 2020

Avance a marzo 2020

Avance a febrero

2020

Avance a enero 2020

GI.1 Optimizar los servicios de información

GI.1.2) Efectuar la atención de las solicitudes de trabajo (SDT)

Porcentaje de SDT atendidas 60.00% 58.57% 97.62% 102.87% 105.58%


6. Gerencia de Riesgos y Desarrollo

Cuadro 9. CPMP: cumplimiento de metas, Gerencia de Riesgos y Desarrollo A marzo del 2020


Logro a marzo 2020

Avance a marzo 2020

Avance a febrero

2020

Avance a enero 2020

GRD.3 Desarrollar la gestión integral de riesgos

GRD.3.1) Validar la valoración a costo amortizado de los instrumentos de renta fija del portafolio del D.Leg. N° 1133

Porcentaje de instrumentos de renta fija del portafolio del D.Leg. N° 1133validados según la metodología de costo amortizado

100.00% 84.42% 84.42% No aplica No aplica


GRD.3.3) Informar resultados de la estimación de las reservas técnicas del D.L. N° 19846 y del D.Leg. Nº 1133

Número de informes sobre la estimación de las reservas técnicas del D.L. N° 19846 y del D.Leg. N° 1133 presentados

3.00 3.00 100.00% 100.00% 100.00%


GRD.3.7) Informar sobre la gestión de riesgos

Número de informes sobre la gestión de riesgos presentados

3.00 3.00 100.00% 100.00% 100.00%


14


Logro a marzo 2020

Avance a marzo 2020

Avance a febrero

2020

Avance a enero 2020

GRD.4 Proporcionar información sobre la gestión de la entidad

GRD.4.1) Presentar informes de evaluación del cumplimiento de metas según lo programado

Número de informes de evaluación del cumplimiento de metas presentados según loprogramado

4.00 4.00 100.00% 100.00% 100.00%


GRD.4.2) Presentar informes de gestión según lo programado

Porcentaje de informes de gestión presentados según loprogramado

100.00% 100.00% 100.00% 100.00% No aplica


GRD.4.3) Presentar la propuesta de memoria anual dentro del plazo establecido

Número de propuestas de memoria anual presentadas dentro del plazo establecido

1.00 No aplica No aplica4 No aplica No aplica

GRD.5 Contribuir en el logro de los objetivos de la entidad

GRD.5.2) Cumplir con la revisión de las propuestas de modificación de la estructura organizacional

Porcentaje de propuestas de modificación de la estructura organizacional revisadas

100.00% 100.00% 100.00% 100.00% No aplica

GRD.6 Fortalecer la gestión por procesos en la entidad

GRD.6.2) Presentar propuestas de modificación o baja de directivas

Número de propuestas de directivas presentadas para modificación obaja



4 No aplica en razón a que no ha sido designada la sociedad de auditoría, por lo que no se dispone de los estados financieros auditados de la CPMP. Según lo establecido en la Directiva de Gerencia General DGG N° 01-GRD-2013 "Normas sobre la Elaboración de la Memoria Anual", la propuesta de memoria anual deberá ser remitida a la Gerencia General a más tardar a los 15 días calendario posteriores a la recepción de la información de los estados financieros auditados de la CPMP.


15

VI. Régimen Previsional del Decreto Ley Nº 19846

1. Situación previsional

Se observa una tendencia decreciente del número de aportantes, dado que el régimen seencuentra cerrado y no admite nuevos ingresos. Asimismo, una reducción en los ingresos poraportes a marzo del 2020 con respecto a marzo del 2019, explicado por la cantidad de aportantesque pasan al retiro anualmente.

Cuadro 10. Decreto Ley Nº 19846: número de aportantes e ingresos por aportes A marzo del 2020

A marzo 2020

A marzo 2019

Variación (%)

Número de aportantes 109,489 114,099 -4.04Marina de Guerra del Perú 13,539 14,143 -4.27Ejército del Perú 15,319 15,980 -4.14Fuerza Aérea del Perú 5,427 5,669 -4.27Policía Nacional del Perú 75,204 78,307 -3.96

Fuente: El número de aportantes es proporcionado por la Gerencia de Pensiones. Ingresos por aportes (en miles de soles) 100,966 102,477 -1.47

Marina de Guerra del Perú 11,941 12,339 -3.23Ejército del Perú 15,351 15,809 -2.90Fuerza Aérea del Perú 5,502 5,674 -3.03Policía Nacional del Perú 68,171 68,656 -0.71

Fuente: Los ingresos por aportes son obtenidos de los estados financieros de la CPMP elaborados por la Gerencia de Administración y Finanzas.

Cuadro 11. Decreto Ley Nº 19846: número de pensionistas y egresos por pensiones5

A marzo del 2020A

marzo 2020

A marzo 2019

Variación (%)

Número de pensionistas 77,910 73,664 5.76 Marina de Guerra del Perú 12,528 11,994 4.45 Ejército del Perú 10,463 9,889 5.80 Fuerza Aérea del Perú 5,950 5,725 3.93 Policía Nacional del Perú 48,969 46,056 6.32

Fuente: El número de pensionistas es proporcionado por la Gerencia de Pensiones. Egresos por pensiones (en miles de soles) 670,530 635,854 5.45

Marina de Guerra del Perú 98,039 93,672 4.66 Ejército del Perú 110,978 103,335 7.40 Fuerza Aérea del Perú 57,234 54,888 4.27 Policía Nacional del Perú 404,279 383,959 5.29

Fuente: Los egresos por pensiones son obtenidos de los estados financieros de la CPMP elaborados por la Gerencia de Administración y Finanzas.

5 Se considera el fondo Estado (planilla de terrorismo).

RÉGIMEN PREVISIONAL DEL DECRETO LEY Nº 19846


16

Cuadro 12. Decreto Ley Nº 19846: número de compensados y egresos por compensaciones A marzo del 2020

A marzo 2020

A marzo 2019

Variación (%)

Número de compensados 212 156 35.90 Marina de Guerra del Perú 4 7 -42.86Ejército del Perú 3 34 -91.18Fuerza Aérea del Perú 1 3 -66.67Policía Nacional del Perú 204 112 82.14

Fuente: El número de compensados es proporcionado por la Gerencia de Pensiones. Egresos por compensaciones (en miles de soles)

3,584 2,352 52.38

Marina de Guerra del Perú 74 128 -42.19Ejército del Perú 74 607 -87.81Fuerza Aérea del Perú 42 31 35.48Policía Nacional del Perú 3,394 1,585 114.13

Fuente: Los egresos por compensaciones son obtenidos de los estados financieros de la CPMP elaborados por la Gerencia de Administración y Finanzas.

El saldo previsional es cubierto con las transferencias de recursos que realiza el Estado a través de los ministerios de Defensa y del Interior. Estos recursos son de carácter intangible y se destinan, de manera exclusiva, al pago de las obligaciones previsionales.

Cuadro 13. Decreto Ley Nº 19846: saldo previsional (en miles de soles)

A marzo 2020

A marzo 2019

Variación (%)

Ingresos por aportes 100,966 102,477 -1.47Ingresos por planilla de terrorismo 3,752 6,354 -40.95

Egresos por pensiones 670,530 635,854 5.45 Egresos por compensaciones 3,584 2,352 52.38 Saldo previsional -569,396 -529,375 7.56

Fuente: Estados financieros de la CPMP elaborados por la Gerencia de Administración y Finanzas.

Las cuentas por cobrar previsionales son aquellas generadas por aportes dejados de percibir, de cuota miembro y cuota Estado, y por pagos indebidos de pensiones (simultáneamente laboraron para el sector público, fallecimiento o pérdida del derecho de percibir el beneficio). En el cuadro 14, se muestra información de la recuperación de dichas cuentas, que puede ser realizada a través de dos (2) modalidades de pago: depósito a banco o descuento por planilla.


17

Cuadro 14. Decreto Ley Nº 19846: recuperación A marzo del 2020

(en miles de soles)

Mes Depósito a banco Descuento por planilla Total

A marzo 2020 118 236 353

A marzo 2019 242 234 476

Fuente: Gerencia de Pensiones.

La CPMP identifica los casos de cuentas por cobrar previsionales a través de la verificación y análisis de la información remitida por los institutos, entidades del Estado y la generada a partir del proceso de control de supervivencia efectuado mediante el cruce de información con el Registro Nacional de Identificación y Estado Civil (Reniec). Por otro lado, los causados por decisiones judiciales, no pueden ser previstos por la entidad.

2. Situación de las inversiones

Cuadro 15. Decreto Ley Nº 19846: estructura de los activos A marzo del 2020

(en miles de soles)

Inversiones Monto Participación (%)

Activos corrientes Disponible 34,329 3.00

Portafolio de depósitos6 92,075 8.05 Depósitos a plazo de 180 a 360 días 87,790 7.68 Depósitos a plazo hasta 30 días -- -- Otros7 4,286 0.37

Aportes por cobrar 23,099 2.02

Cuentas por cobrar diversas al corto plazo 115,772 10.13 Total activos corrientes 265,275 23.20 Activos no corrientes8 Bienes realizables y adjudicados, neto 6,332 0.55 Inversiones inmobiliarias 445,773 38.98

Inversiones permanentes 407,969 35.68 Banco de Comercio S. A. 342,732 29.97 Administradora del Comercio S. A. 27,290 2.39 Almacenera Peruana de Comercio S. A. C. 37,947 3.32

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 18,157 1.59

Otros activos 10 --

Total activos no corrientes 878,242 76.80 Total 1,143,517 100.00

Fuente: Estados financieros de la CPMP preparados por la Gerencia de Administración y Finanzas – Gerencia de Inversiones.

6 Se muestra el valor al 31 de marzo e incluye capital e intereses. 7 Reservas para obligaciones tributarias. 8 Corresponden a los activos que no son de rápida realización.


18

Gráfico 1. Decreto Ley Nº 19846: participación del portafolio de depósitos A marzo del 2020 (En porcentaje)

Fuente: Gerencia de Inversiones.

2.1 Activos corrientes

2.1.1 Disponible

Esta cuenta corresponde a los recursos más líquidos del régimen: efectivo en caja y fondos fijos, saldos en cuentas corrientes y cuentas de ahorro por 34.3 millones de soles.

2.1.2 Portafolio de depósitos

Actualmente, los recursos son colocados en depósitos a plazo, a través de la modalidad de subasta electrónica mediante el Sistema de Mercados Financieros – Datatec con la participación de bancos que tienen, para sus depósitos a plazo, una calificación de CP-19. Se cuenta con diez (10) bancos elegibles, aprobados por el Comité de Riesgos.

En cuanto a la rentabilidad alcanzada en la cartera de depósitos a plazo de 180 a 360 días (Recursos de Contingencia Previsional) fue inferior a la obtenida al cierre de marzo del 2019 debido a que la mayoría de las colocaciones fueron abiertas el año pasado en un contexto de menores tasas de interés. Incluso se espera que para los próximos meses continúe la caída de tasas. . Por otro lado, al cierre de marzo del 2020, no se registraron depósitos a plazo hasta 30 días en la cartera de aportes al Régimen D.L. N° 19846. Debido a la coyuntura actual (Estado de Emergencia Nacional y aislamiento social), no se pudo efectuar las transferencias debido a que el proceso requiere la presentación de cartas de autorización de manera presencial.

En marzo, el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) redujo la tasa de interés de referencia de 2.25% a 1.25%, tomando en cuenta que:

9 Bancos elegibles aprobados por el Comité de Riesgos.

Depósitos a plazo de 180 a 360 días

95.35%

Otros4.65%


19

i) La actividad económica está siendo afectada temporalmente por los efectos dela pandemia COVID-19, a través de un choque de oferta y la reducción de lademanda interna.

ii) Los riesgos respecto a la actividad económica mundial y local se acentuaron,lo que incluye la posibilidad de una recesión económica mundial en el primersemestre del año.

Para el caso de los depósitos a plazo de 180 a 360 días (Recursos de Contingencia Previsional), la rentabilidad obtenida en marzo del 2020 se compara con la de marzo del 2019, así como con el promedio de las tasas de interés de depósitos a plazo fijo de 180 a 360 días de los bancos con calificación de riesgo CP-19, pues esta última es la rentabilidad mínima a lograr según lo establecido en el Plan Operativo Institucional 2020 (ver cuadro 16).

Cuadro 16. Decreto Ley Nº 19846: rentabilidad de los depósitos a plazo de 180 a 360 días A marzo del 2020

Marzo del 2020 (A)

Marzo del 2019 (B)

Rentabilidad mínima POI (C)

Variación anual (A-B)

Variación respecto a la rentabilidad mínima (A-C)

3.16% 4.31% 3.09% -1.15% 0.07% Fuente: Gerencia de Inversiones.

Cuadro 17. Decreto Ley Nº 19846: portafolio de depósitos A marzo del 2020

(en miles de soles)

Instrumento Valor de portafolio10

Monto invertido11 TEA12

Depósitos a plazo de 180 a 360 días 87,790 86,829 3.16%

Depósitos a plazo hasta 30 días -- -- --

Otros13 4,286 4,196 3.40%

Total 92,075 91,025 3.18% Fuente: Gerencia de Inversiones.

En enero del 2020, conforme a lo establecido en la tercera disposición complementaria final de la Ley de Presupuesto del Sector Público para el año 2020, se restituyeron a la cartera de Recursos de Contingencia Previsional, 12.8 millones de soles que fueron destinados a cubrir el déficit previsional del año 2019 (PNP en mayo del 2019: 10.1 millones de soles y FF AA en diciembre del 2019: 2.7 millones de soles).

En marzo del 2020, la cartera de Recursos de Contingencia Previsional financió el pago de la planilla de pensiones en 38.6 millones de soles, los cuales deberán ser restituidos al fondo14.

10 El valor del portafolio de depósitos es el monto invertido más los intereses corridos generados al cierre.11 Se muestra el costo de adquisición de las colocaciones financieras en razón de que se utiliza para el cálculo de la rentabilidad

promedio ponderada del portafolio.12 Rendimiento promedio ponderado. La tasa efectiva anual en moneda nacional, pactada en la colocación, se pondera con el

monto invertido. 13 Reservas para obligaciones tributarias.14 Se mantiene pendiente de restituir a esta cartera, 10.5 millones de soles que se destinaron a cubrir la planilla de pensiones

de las FF AA en diciembre del 2018 y la restitución de la devolución de intereses generados por transferencias financieras del Ministerio de Defensa para cubrir el déficit previsional 2018, efectuada por la CPMP en noviembre del 2019, por 5.9 millones de soles.


20

2.1.3 Aportes por cobrar

El rubro de aportes por cobrar corresponde a los recursos pendientes de envío por parte de los institutos correspondientes a aportes del régimen, ascendentes a 23.1 millones de soles.

Los aportes por cobrar corresponden a los pagos que se encuentran obligados a realizar las FF AA y la PNP en calidad de empleador (aportes del Estado) y las retenciones efectuadas al personal militar y policial en calidad de aportante pendientes de transferir. La contribución actual es de 6% por el empleador y 6% por retención al personal.

Cuadro 18. Decreto Ley Nº 19846: aportes por cobrar A marzo del 2020

(en miles de soles)

Fuente: Estados financieros de la CPMP preparados por la Gerencia de Administración y Finanzas.

2.1.4 Cuentas por cobrar diversas al corto plazo

El rubro de cuentas por cobrar diversas al corto plazo, asciende a 115.8 millones de soles.

A continuación, se explica brevemente su composición:

Incluye pagos efectuados a pensionistas por doble percepción y otros conceptosque son descontados mensualmente de la planilla de pensiones o que seencuentran en cobranza judicial. Asimismo, incluyen cuentas que, por suantigüedad se encuentran en proceso de ubicación o verificación.

Son cuentas por cobrar por concepto de ventas y alquileres de inmuebles yplayas de estacionamiento, que son administradas por la unidad de negocioAdministradora del Comercio S. A.

Incluye el importe de 37.0 millones de soles por el uso de los Recursos deContingencia Previsional para pagar las planillas de pensiones de la PolicíaNacional del Perú de marzo del 2020.

Incluye el importe de 1.6 millones de soles por el uso de los Recursos deContingencia Previsional para pagar las planillas de pensiones de las FuerzasArmadas del Perú de marzo del 2020.

Monto

Aportes del Estado 16,464 Ejército del Perú 572 Fuerza Aérea del Perú 1415 Marina de Guerra del Perú 2,775 Policía Nacional del Perú 11,702 Aportes del personal 5,891 Ejército del Perú 251 Fuerza Aérea del Perú 1164 Marina de Guerra del Perú 138 Policía Nacional del Perú 4,339 Planilla de terrorismo 744 Total 23,099


21

Comprende 67 miles de dólares americanos por resolución de contratos dealquiler, 328 miles de dólares americanos por deuda del Ministerio del Interior y278 miles de dólares americanos referidos a la venta de cartera inmobiliaria alEx Banco Wiese, los cuales están totalmente provisionados.

Cuadro 19. Decreto Ley N° 19846: cuentas por cobrar diversas al corto plazo A marzo del 2020

(en miles de soles)


2.2 Activos no corrientes

2.2.1 Inmuebles de propiedad del fondo

Los inmuebles propiedad del fondo son representados por:

• Bienes realizables y adjudicados, neto

Los inmuebles que se encuentran destinados para la venta, incluyen 117secciones inmobiliarias desagregadas en 41 bienes realizables y 76 bienesadjudicados y recibidos en pago.

• Inversiones inmobiliarias

Incluyen las unidades inmobiliarias de Paseo Prado y las galeríascomerciales (Santa Patricia I, Santa Patricia II, San Martín, Santa Rosa,Yuyi y Breña) que fueron transferidas de bienes realizables y adjudicados,siguiendo la política institucional, a fin de mantener dichos inmuebles paraque generen rentas.

A marzo del 2020 son 2,565 secciones inmobiliarias, de las cuales 1,961están alquiladas.

• Cabe indicar que el local institucional está registrado en la cuenta inmuebles,mobiliario y equipo, neto.

Monto

Cuentas 153,046 A funcionarios y empleados 24 Reclamos a pensionistas 55,515 Reclamos a pensionistas en el área legal 31,550

Cuentas por cobrar por venta y alquiler de inmuebles 6,433

Reclamos a la Policía Nacional del Perú 37,538

Reclamos a las Fuerzas Armadas 17,983 Reclamos a terceros 957 Cuentas por cobrar diversas 3,046 Provisiones -37,274Provisión de reclamos a pensionistas -29,513

Provisión por ventas y rentas de inmueble -4,317

Provisión de cuentas por cobrar diversas y reclamos a terceros -3,444

Total 115,772


22

Cuadro 20. Decreto Ley N° 19846: inmuebles de propiedad del fondo A marzo del 2020

(en secciones) Inmuebles de

propiedad del fondo Vivienda Comercial Otros Total de stock

Bienes realizables 35 5 1 41 Bienes adjudicados 1 2 73 76 Inversiones inmobiliarias - 2,565 - 2,565 Local institucional - - 1 1 Total 36 2,572 75 2,683

Fuente: Administradora del Comercio S. A., proporcionado por la Gerencia de Administración y Finanzas.

Se presenta el stock de los inmuebles de propiedad del fondo del Régimen Previsional del Decreto Ley N° 19846 según las secciones disponibles para la venta y secciones alquilados, por línea de producto.

Cuadro 21. Decreto Ley N° 19846: resumen de stock de inmuebles A marzo del 2020

(en miles de soles)

Línea de producto Secciones en

stock15 Secciones disponibles

para la venta Secciones alquiladas

Cantidad Valor en libros Cantidad Valor en

libros Cantidad Valor en libros

Vivienda Departamentos / casas 7 721 3 429 -- --

Anexos16 29 499 22 396 -- --

Comercio y oficina

Oficinas Oficinas 114 121,128 51 55,063 61 65,860 Anexos17 679 58,483 424 38,134 254 20,315

Locales comerciales / otros usos 14 42,189 6 4,925 8 37,264

Galerías 1,765 225,073 94 15,688 1,638 198,404 Industria 1 91 -- -- -- -- Terrenos 73 3,879 47 2,408 -- -- Edificio18 1 17,445 -- -- -- -- Total 2,683 469,508 647 117,043 1,961 321,843 Fuente: Administradora del Comercio S. A., proporcionado por la Gerencia de Administración y Finanzas.

15 Incluyen secciones disponibles para la venta, aquilladas, en uso de administrativo, entre otros.16 Dentro de anexos de vivienda están incluidos los estacionamientos. 17 Dentro de anexos de oficinas están incluidos los estacionamientos.18 Considera el local institucional de la CPMP.


23

Se presenta el estado de los inmuebles de propiedad del fondo del Régimen Previsional del Decreto Ley N° 19846.

Cuadro 22. Decreto Ley N° 19846: stock de inmuebles, vivienda A marzo del 2020

(en miles de soles) Inmuebles de propiedad

del fondo Unidad inmobiliaria Secciones Valor en libros

Bienes realizables

Los Jardines de San Juan 1 36 Pedro Cueva 1 36 Los Laureles 1 19 Malecón Cisneros 1 30 Sirius I 2 7 Sirius II 2 20 28 de Julio 1 32 Torre de Lince 3 207 Malecón de la Reserva 1 17 Basadre Laureles 5 168 Edificio Pando 1 5 Italia 4 100 Parque de Chacarilla 12 250

Bienes adjudicados, recibidos en pago Av. El Sol - Chaclacayo 1 294

Total 36 1,220 Fuente: Estados financieros de la CPMP preparados por la Gerencia de Administración y Finanzas.

Cuadro 23. Decreto Ley N° 19846: stock de inmuebles, comercial A marzo del 2020



Bienes realizables Cavenecia 1 34 Estacionamientos Schell 4 72

Bienes adjudicados, recibidos en pago

Molicentro 1 961 Plaza Casanave 1 33

Inversiones inmobiliarias

Santa Patricia I 81 9,349 Santa Patricia II 24 2,827 San Martín 111 9,003 Galería Santa Rosa 245 39,305 Galería Yuyi 1,119 147,187 Paseo Prado 763 210,684 Galería Comercial Breña 222 27,417 Total 2,572 446,872



24

Cuadro 24. Decreto Ley N° 19846: stock de inmuebles, otros A marzo del 2020



Bienes realizables Playa de estacionamiento Echenique 1 834

Bienes adjudicados, recibidos en pago

Carretera Pejerrey 1 126 La Guanera y Tambo de Mora 69 1,448

Santa Fe 1 632 El Embrujo 1 839 Loreto 1 91

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto Local institucional 1 17,445

Total 75 21,415 Fuente: Estados financieros de la CPMP preparados por la Gerencia de Administración y Finanzas.

Cuadro 25. Decreto Ley N° 19846: inversiones inmobiliarias A marzo del 2020

(en miles de soles) Anualizado

Monto Stock de bienes inmuebles 445,773 Total inversión inmobiliaria bruta 445,773 Ingresos Venta de bienes -- Renta de inmuebles 3,846 Otros ingresos 1,325 Actividad inmobiliaria 5,170 Egresos Gastos generales -2,880Gastos financieros -178Otros - Total de egresos -3,058Resultado del ejercicio 2,112 Fuente: Estados financieros de la CPMP preparados por la Gerencia de Administración y Finanzas.

Resultado porcentual del ejercicio19 0.47% Resultado porcentual anualizado 1.91%


Se presenta la rentabilidad de las inversiones inmobiliarias a marzo del 2020, el cual considera los costos directos atribuibles a los inmuebles en cartera. La rentabilidad alcanzada en los tres (3) primeros meses del año equivale al 0.47% del valor comercial de tasación de los inmuebles (1.91% anualizado). Se utiliza el valor de tasación como base debido a que es el valor que se tiene disponible y es el más auditable. Sin embargo, el estándar de la industria es utilizar, para inmuebles generadores de flujos, el valor a flujos descontados.

19 Si se considera el total de inmuebles de la CPMP (inversiones inmobiliarias, bienes realizables y adjudicados), la rentabilidad del periodo es de 0.35% y anualizada es de 1.41%.


25

Cabe mencionar que, debido a que los primeros meses del año han estado caracterizados por la incertidumbre generada por el brote de la pandemia COVID-19 a nivel mundial, el indicador que anualiza los tres (3) primeros meses del año, no es representativo dado que las inversiones inmobiliarias son de largo plazo. Por lo expuesto, se presenta el indicador de rentabilidad de las inversiones inmobiliarias acumulado de los doce (12) últimos meses, este indicador se considera más representativo dado el impacto temporal de la coyuntura.

Cuadro 26. Decreto Ley N° 19846: inversiones inmobiliarias A marzo del 2020

(en miles de soles) Acumulado 12 últimos meses

Monto Stock de bienes inmuebles 445,773 Total inversión inmobiliaria bruta 445,773 Ingresos Venta de bienes -- Renta de inmuebles 14,772 Otros ingresos 5,136 Actividad inmobiliaria 19,908 Egresos Gastos generales -7,539Gastos financieros -729Otros -27Total de egresos -8,295Resultado del ejercicio 11,613 Fuente: Estados financieros de la CPMP preparados por la Gerencia de Administración y Finanzas.

Resultado porcentual del ejercicio 2.61% Fuente: Gerencia de Inversiones.

La rentabilidad de la cartera de inversiones inmobiliarias acumulada de los doce (12) últimos meses alcanzó 2.61%. Este indicador también toma como referencia elvalor comercial de tasación de los inmuebles en cartera, pese a que el estándar dela industria es la valorización por flujos descontados.

2.2.2 Inversiones permanentes

Las inversiones permanentes están conformadas por las unidades de negocio propiedad del fondo con un monto de 408.0 millones de soles.

Se presentan los estados de situación financiera y de resultados de las unidades de negocio propiedad del fondo Decreto Ley N° 19846, que conforman el grupo corporativo. Estas son: Banco de Comercio S. A., Administradora del Comercio S. A. y Almacenera Peruana de Comercio S. A. C. – En liquidación


26

2.2.2.1 Banco de Comercio S. A.

Al mes de marzo, en el estado de situación financiera:

• El total de activos es superior en 0.20% con respecto a marzo del2019 (4.2 millones de soles), explicado principalmente por elcrecimiento de las colocaciones netas en 12.42% (177.9 millones desoles).

• El total de pasivos disminuyó respecto a marzo del 2019 en 1.91%(33.62 millones de soles), debido a la disminución de los depósitos aplazo del sistema financiero en 22 millones de soles (99.86%) y a lasmenores cuentas por pagar en 30.7 millones de soles (40.18%). Encuanto a las obligaciones con el público disminuyeron en 2.2 millonesde soles (0.16%).

• El patrimonio neto muestra un aumento en 37.8 millones de soles conrespecto del periodo anterior (12.27%), debido al incremento en elcapital social.

• En Junta Universal Obligatoria Anual de Accionistas el 31 de marzodel 2020, se capitalizó 31.2 millones de soles de la utilidad neta alcierre del ejercicio 2019 (34.6 millones de soles), la diferencia seagregó a la Reserva Legal.


27

Cuadro 27. Banco de Comercio S. A.: estado de situación financiera A marzo del 2020

(en miles de soles)

Marzo 2020 Marzo 2019 Variación (%) Diciembre 2019

Activos Disponible 252,746 357,997 -29.40 286,911 Fondos interbancarios 60,000 103,000 -41.75 47,000 Inversiones netas de provisiones 57,758 80,333 -28.10 64,654 Créditos netos de provisiones y de ingresos no devengados 1,610,554 1,432,599 12.42 1,557,248

Cuentas por cobrar netas de provisiones 3,573 4,055 -11.89 3,446

Rendimientos por cobrar 13,405 12,268 9.27 13,305 Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados netos 3,234 4,504 -28.20 3,206

Inmuebles, mobiliario y equipo neto 32,906 35,295 -6.77 31,996 Otros activos 36,130 36,038 0.26 30,794 Total activo 2,070,305 2,066,089 0.20 2,038,559 Pasivos Obligaciones con el público 1,392,986 1,395,225 -0.16 1,324,050 Depósitos del sistema financiero y organismos internacionales 30 22,033 -99.86 20,031

Fondos interbancarios -- -- -- -- Adeudos y obligaciones financieras 180,134 158,780 13.45 194,046 Obligaciones en circulación no subordinadas -- -- -- --

Cuentas por pagar 45,642 76,299 -40.18 58,848 Intereses y otros gastos por pagar 29,372 31,108 -5.58 31,011 Otros pasivos 9,528 8,356 14.03 6,085 Provisiones 5,395 4,910 9.88 5,915 Obligaciones en circulación subordinadas 60,901 60,901 -- 60,901

Total pasivos 1,723,989 1,757,613 -1.91 1,700,887 Patrimonio 346,316 308,476 12.27 337,673 Total pasivos y patrimonio 2,070,305 2,066,089 0.20 2,038,559

Fuente: Banco de Comercio S. A. obtenido de la SBS.

Al mes de marzo, en el estado de resultados:

• La utilidad neta fue mayor a la registrada en marzo del 2020 en 1.0millones de soles (13.44%) explicado por el incremento en ingresosfinancieros (4.4 millones de soles) pero atenuado principalmente porel aumento en las provisiones para créditos directos (2.3 millones desoles). El incremento de las provisiones respondió al incremento enlas colocaciones de créditos directos.

• El ROE obtenido al cierre del periodo de análisis fue de 10.79%.


28

Cuadro 28. Banco de Comercio S. A.: estado de resultados A marzo del 2020

(en miles de soles)

A marzo 2020 A marzo 2019 Variación (%)

Ingresos financieros 59,164 54,789 7.99 Gastos financieros -18,071 -17,277 4.60 Margen financiero bruto 41,093 37,512 9.55 Provisiones para créditos directos -10,485 -8,170 28.34 Margen financiero neto 30,608 29,342 4.31 Ingresos por servicios financieros 3,564 3,119 14.27 Gastos por servicios financieros -3,053 -2,760 10.62 Utilidad (pérdida) por venta de cartera -- 41 -- Margen operacional 31,118 29,742 4.63 Gastos administrativos -18,352 -18,295 0.31 Margen operacional neto 12,766 11,446 11.53 Provisiones, depreciación y amortización -2,520 -2,221 13.46 Otros ingresos y gastos 322 -72 -547.22Resultado antes de impuesto a la renta 10,569 9,154 15.46 Impuesto a la renta -2,000 -1,600 25.00 Resultado neto del ejercicio 8,569 7,554 13.44


Cuadro 29. Banco de Comercio S. A.: principales indicadores A marzo del 2020

Marzo 2020

Marzo 2019

Sistema de la SBS a marzo 2020

Créditos atrasados / Créditos directos 2.86% 3.21% 3.15% Utilidad neta20/ Patrimonio (ROE) 10.79% 10.04% 17.17% Utilidad neta20 / Activo (ROA) 1.75% 1.53% 2.12% Ingreso por empleado (soles)21 82,979 78,494 129,929Gastos administrativos por empleado (soles) 25,739 26,211 43,128


Responsabilidad solidaria en la contingencia tributaria de Administradora del Comercio S. A.

Entre los años 2000 y 2004, la Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (SUNAT) inició diversos procedimientos de fiscalización que originaron reparos al Impuesto a la Renta (IR) y al Impuesto General a las Ventas (IGV) de los periodos comprendidos entre 1996 y 2000 del Ex – Banco de Comercio (hoy Administradora del Comercio S. A. - ADC). Frente a esta contingencia tributaria de ADC el Banco de Comercio S. A. tiene una obligación solidaria, por lo que se puede exigir al banco responder hasta por el total de ella.

20 Utilidad anualizada. 21 Este indicador se mide con los ingresos financieros entre la cantidad de empleados del Banco de Comercio S. A.


29

En un escenario probable (alta probabilidad de ocurrencia), de acuerdo al análisis efectuado por el Estudio Picon & Asociados, al 31 de marzo del 2020, ascendería a 24.46 millones de soles, pudiendo llegar, en un escenario remoto (muy baja probabilidad de ocurrencia), a 100.88 millones de soles (considerando el cobro de SUNAT ajustado al Índice de Precios al Consumo -IPC-). Antes estos escenarios, el Banco de Comercio S. A. tendría que responder por el diferencial que Administradora del Comercio S. A. no logre solventar.

2.2.2.2 Administradora del Comercio S. A.


• Las inversiones financieras, representan la mayor parte del activo(21.63%), seguido por las cuentas por cobrar comerciales (21.36%) ylas propiedades de inversión (18.97%).

• Las inversiones financieras corresponden a bonos subordinados delBanco de Comercio S. A. Los bonos se encuentran denominados ensoles y tienen una tasa de interés de 12.50% y 10.05% anual,respectivamente, con vencimiento en junio de 2026 y junio de 2022,respectivamente.

• Las cuentas por cobrar comerciales (cartera por recuperar comercial)está conformada en un 72.86% por préstamos refinanciados,vencidos y en cobranza judicial, 20.94% por créditos comerciales y elresto por créditos hipotecarios y convenio. La cobranza dudosaestimada es de 74.83%.

• Las propiedades de inversión inmobiliarias corresponden a localescomerciales, por un valor de 11.0 millones de soles, en base a lasvaluaciones efectuadas por un perito tasador independiente.

• Mantiene 63 inmuebles en litigio por un valor de 5.3 millones de soles,los cuales se encuentran en proceso de recuperación medianteacciones legales para el desalojo de los actuales ocupantes. Al cierredel primer trimestre del 2020 se recuperó un inmueble por un total de93.0 miles de soles. Durante el 2019 se recuperaron dos (2)inmuebles por un total de 63 miles de soles.

• El ratio (efectivo + inversiones financieras) /activo total es de 34.34%,inferior al obtenido en marzo del 2019 (56.14%).


30

Cuadro 30. Administradora del Comercio S. A.: estado de situación financiera A marzo del 2020

(en miles de soles)

Marzo 2020 Marzo 2019 Variación (%)

Diciembre 2019

Activos Efectivo y equivalentes de efectivo 7,397 5,283 40.02 5,283 Depósito a plazo -- -- -- -- Inversiones financieras 12,580 12,580 -- 12,580 Cuentas por cobrar comerciales (neto) 14,947 14,645 2.06 14,645 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 734 511 43.64 511

Cuentas por cobrar diversas a entidades relacionadas 165 169 -2.37 169

Otras cuentas por cobrar (neto) 3,112 7,527 -58.66 7,527 Existencias 1,038 1,006 3.18 1,006 Otros activos 6,834 6,557 4.22 7,270 Propiedades de inversión 10,910 10,910 -- 11,103 Mobiliario y equipo 382 398 -4.02 345 Activo por derecho en uso 76 144 -47.22 -- Total activos 58,175 59,729 -2.60 60,441 Pasivos Cuentas por pagar a comerciales 120 98 22.45 94 Cuentas por pagar vinculadas 3 1 200.00 1 Otras cuentas por pagar 1,064 1,055 0.85 1,766 Obligaciones financieras 202 200 1.00 200 Provisiones diversas 27,877 27,659 0.79 27,659 Ingresos diferidos 104 104 -- 104 Impuesto a la ganancias diferido 1,483 1,483 -- 1,483 Total pasivos 30,851 30,600 0.82 31,307 Patrimonio Capital emitido 28,911 28,911 -- 28,911 Reserva legal 4,190 4,190 -- 4,190 Resultados acumulados -5,777 -3,972 45.44 -3,966Patrimonio 27,324 29,129 -6.20 29,135 Total pasivos y patrimonio 58,175 59,729 -2.60 60,441

Fuente: Estados financieros de Administradora del Comercio S. A.

Al mes de marzo, en el estado de resultados:

• Al cierre de marzo del 2020, los ingresos totales fueron 0.8 millonesde soles, inferior en 49.04% con respecto a marzo del 2019. ADCcuenta con cuatro (4) líneas que son el rubro de administración deinmuebles (45.59% del total de los ingresos), la venta de inmuebles(31.13%), alquiler de inmuebles (18.70%) y la recuperación de cartera(4.57%).

Los ingresos totales disminuyeron debido al rubro recuperación decartera (-0.55 millones de soles), seguido del rubro venta deinmuebles (-0.14 millones de soles), a pesar que en el mes de marzoADC vendió un inmueble por un valor de 0.24 millones de soles.


31

• Los costos totales de ADC ascendieron a 0.7 millones de soles,menor en 24.33% con respecto a marzo del 2019. Los costos sedividen en el rubro de recuperación de cartera (47.3% del total decostos), administración de inmuebles (44.4%) y los costos de ventade inmuebles (8.3%).

• Al cierre de marzo del 2020, ADC obtuvo un ROE de -6.61%, inferioral obtenido en marzo del 2019 (0.83%) debido a la disminución en lautilidad neta, explicado por el pago realizado a la SUNAT producto dela contingencia tributaria pendiente.

Cuadro 31. Administradora del Comercio S. A.: estado de resultados A marzo del 2020

(en miles de soles)

A marzo 2020 A marzo 2019 Variación (%)

Ingreso de actividades ordinarias 773 1,517 -49.04Costo de ventas -734 -970 -24.33Ganancia bruta 39 547 -92.87Ingresos (gastos) de operación Valorización de propiedades de inversión -- 99 -- Gastos de administración -511 -562 -9.07Provisión por pérdida crediticia esperada -1 -2 -50.00Otros gastos, neto -2,301 106 -2,270.75Pérdida operativa -2,774 189 -1,567.72Ingresos (gastos) financieros Ingresos financieros 367 516 -28.88Gastos financieros -4 -- -- Diferencia de cambio (neto) 606 -364 -266.48(Pérdida) Utilidad antes del impuesto a las ganancias -1,805 341 -629.33Impuesto a la ganancias -- -100 -- (Pérdida) Utilidad neta -1,805 241 -848.96Total resultados integrales -1,805 241 -848.96Fuente: Estados financieros de Administradora del Comercio S. A.

Cuadro 32. Administradora del Comercio S. A.: principales indicadores A marzo del 2020

Marzo 2020

Marzo 2019

Utilidad neta (Ene-Mar) / Patrimonio (ROE) -6.61% 0.83% Utilidad neta (Ene-Mar) / Activo (ROA) -3.10% 0.40% Activo corriente/ Pasivo corriente 12.06 33.33 Activos líquidos/ Contingencias tributaria 81.67% 145.39%

Fuente: Estados financieros de Administradora del Comercio S. A.


32

2.2.2.3 Almacenera Peruana de Comercio S. A. C. – En liquidación


• Desde noviembre del 2012 no genera ingresos y enfrenta unasituación de iliquidez.

• Las inversiones inmobiliarias corresponden al inmueble einstalaciones ubicadas en El Callao (Bocanegra). El Terreno Ilo y laoficina ubicada en Av. Sáenz Peña (Callao) se encuentranregistrados como “activos mantenidos para la venta”.

• En este contexto, se viene evaluando el impacto de la crisis sanitariaactual sobre la demanda y el posible precio de salida del Terreno Ilopara poder iniciar su proceso de venta, y de esta manera aliviar lasituación de iliquidez de la empresa. Asimismo, se viene ultimandodetalles para la venta de la oficina de Sáenz Peña.

• Se está evaluando la mejor salida para afrontar el pago de la deudade Almacenera Peruana de Comercio S. A. C. – En liquidación con laMunicipalidad del Callao que es necesario subsanar antes de poderproceder con la venta.

• Cabe mencionar que, de acuerdo a un informe realizado por elestudio de abogados, Almacenera Peruana de Comercio S. A. C. –En liquidación podría vender sus activos utilizando un mecanismo desalida ordenada más idóneo para cumplir con el objetivo deliquidación.


33

Cuadro 33. Almacenera Peruana de Comercio S. A. C. – En liquidación: estado de situación financiera A marzo del 2020

(en miles de soles)

Marzo 2020 Marzo 2019 Variación (%)

Diciembre 2019

Activos Efectivo y equivalente de efectivo 5 28 -82.14 11 Cuentas por cobrar diversas corto plazo 95 101 -5.94 95 Activos mantenidos para la venta (neto) 1,483 1,503 -1.33 1,483 Inversiones financieras 3 3 -- 3 Inversiones inmobiliarias 51,007 50,302 1.40 51,007 Activo diferido -- -- -- -- Total activos 52,594 51,938 1.26 52,600 Pasivos Tributos por pagar -- -- -- -- Remuneraciones y participaciones por pagar 4 -- -- 4

Cuentas por pagar comerciales -- -- -- -- Cuentas por pagar diversas 383 243 57.61 383 Cuentas por pagar relacionadas 316 273 15.75 304 Impuesto a la renta diferido 13,950 13,748 1.47 13,950 Total pasivos 14,653 14,265 2.72 14,641 Patrimonio Capital social 3,822 3,822 -- 3,822 Excedente de revaluación -- -- -- -- Reserva legal 764 764 -- 764 Resultados acumulados 33,373 33,109 0.80 33,108 Resultados del ejercicio -18 -22 -18.18 265 Total patrimonio 37,941 37,673 0.71 37,959 Total pasivos y patrimonio 52,594 51,938 1.26 52,600

Fuente: Estados financieros de Almacenera Peruana de Comercio S. A. C. – En liquidación.

Al mes de marzo en el estado de resultados:

• Los gastos de Almacenera Peruana de Comercio S. A. C. – Enliquidación a marzo del 2020 fueron de 6 miles de soles, menor en 9miles de soles, con respecto al mismo trimestre del 2019. Esto sedebe a que no se registró ningún gasto por servicios prestados porterceros y tributo en marzo del 2020.


34

Cuadro 34. Almacenera Peruana de Comercio S. A. C. – En liquidación: estado de resultados A marzo del 2020

(en miles de soles) A marzo

2020 A marzo

2019 Variación

(%) Total ingresos -- -- -- Total gastos -6 -15 -60.00Resultado de operación -6 -15 -60.00Ingresos (gastos) netos -- -- -- Ingresos financieros -- -- -- Gastos financieros -12 -7 71.43 Total otros ingresos (gastos) -12 -7 71.43 Utilidades antes de PDT e impuesto a la renta -18 -22 -18.18Participación de los trabajadores -- -- -- Impuesto a la renta -- -- -- Resultado del ejercicio – superávit / (déficit) -18 -22 -18.18

Fuente: Estados financieros de Almacenera Peruana de Comercio S. A. C. – En liquidación.

Durante el primer trimestre del 2020, se realizaron las siguientes actividades con respecto a la liquidación:

• Elaboración del plan de liquidación.

• El Consejo Directivo aprobó el plan de liquidación en sesión defebrero del 2020.

• Se realizaron reuniones preliminares con corredores inmobiliariospara sondear el mercado, y posteriormente efectuar el concurso parala contratación del corredor encargado de la venta de los inmueblesa liquidar.

2.2.3 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

Este rubro está conformado por los inmuebles, maquinaria, equipo y demás bienes del activo fijo adquiridos por la CPMP para el desarrollo de sus actividades, asciende a 18.2 millones de soles.

2.2.4 Otros activos

Este rubro comprende los gastos pagados por adelantado de seguros y servicios, ascendentes a 10 miles de soles.

3. Reserva técnica Decreto Ley N° 19846

La reserva técnica está conformada por el fondo de primas (20,020 millones de soles) y por lasrentas en curso (34,051 millones de soles) (ver cuadro 35).

A marzo del 2020, la reserva técnica asciende a 54,071.3 millones de soles, y muestra unaumento de 1.78% (946.5 millones de soles) en relación al periodo anterior, debido al decrementode 4,465 afiliados con una reserva de 872.6 millones de soles (4.18%); y un incremento de 4,251pensionistas con una reserva de 1,819.1 millones de soles (5.64%).


35

Cuadro 35. Decreto Ley N° 19846: reserva técnica A marzo del 2020

(en miles de soles)

Fuente: Estados financieros de la CPMP preparados por la Gerencia de Administración y Finanzas - Gerencia de Riesgos y Desarrollo.

22 Se utiliza para medir el grado de equilibrio actuarial en un momento determinado, determina la cobertura de la reserva técnica del fondo acumulado.

23 En setiembre del 2019, el Consejo Directivo aprobó una nueva Nota Técnica de Régimen Previsional del Decreto Ley N° 19846, mediante Acuerdo del Consejo Directivo N° 03-18-2019 en la Sesión N° 18-2019 de fecha 26 de setiembre del 2019.

Reserva técnica (A)

Fondo acumulado (B)

Coeficiente técnico22 (B/A)

A marzo 2019 53,124,889 852,308 1.60

A marzo 2020 54,071,34923 872,114 1.61


36

VII. Régimen de Pensiones del Decreto Legislativo Nº 1133

1. Situación previsional

El Régimen de Pensiones del Personal Militar y Policial, cuenta únicamente con aportantes quese incorporan a las FF AA o la PNP desde el 10 de diciembre de 2012, por lo cual el ingreso poraportes y el número de aportantes presentan una tendencia creciente. Este régimen todavía nocuenta con pensionistas.

Cuadro 36. Decreto Legislativo Nº 1133: número de aportantes e ingresos por aportes A marzo del 2020

A marzo 2020

A marzo 2019

Variación (%)

Número de aportantes 78,981 64,290 22.85 Marina de Guerra del Perú 7,559 6,740 12.15 Ejército del Perú 6,837 6,099 12.10 Fuerza Aérea del Perú 2,606 2,278 14.40 Policía Nacional del Perú 61,979 49,173 26.04

Fuente: El número de aportantes es proporcionado por la Gerencia de Pensiones. Ingresos por aportes (en miles de soles) 68,693 51,546 33.27

Marina de Guerra del Perú 6,658 5,669 17.45 Ejército del Perú 6,183 5,305 16.55 Fuerza Aérea del Perú 2,355 1,946 21.02 Policía Nacional del Perú 53,498 38,627 38.50

Fuente: Los ingresos por aportes son obtenidos de los estados financieros de la CPMP elaborados por la Gerencia de Administración y Finanzas.

RÉGIMEN DE PENSIONES DEL DECRETO LEGISLATIVO Nº 1133


37

2. Situación de las inversiones

Cuadro 37. Decreto Legislativo N° 1133: estructura de activos A marzo del 2020

(en miles de soles)

Inversiones Monto Participación

(%) Moneda nacional

Moneda extranjera24 Total

Activos corrientes Disponible 14,886 -- 14,886 1.44 Inversiones negociables25 955,270 53,097 1,008,367 97.53

Certificados de depósitos 12,056 -- 12,056 1.17 Depósitos a plazo26 371,100 9,357 380,457 36.80 Bonos corporativos 253,121 28,548 281,669 27.24 Bonos titulizados 3,351 11,839 15,190 1.47 Bonos soberanos 286,834 -- 286,834 27.74 Bonos de arrendamiento financiero 6,187 3,353 9,540 0.92

Valores emitidos por instituciones públicas diferentes del BCRP

17,686 -- 17,686 1.71

Instrumentos de corto plazo 4,935 -- 4,935 0.48 Aportes por cobrar 10,606 -- 10,606 1.03 Total activos corrientes 980,762 53,097 1,033,859 100.00 Total 980,762 53,097 1,033,859 100.00 Fuente: Estados financieros de la CPMP preparados por la Gerencia de Administración y Finanzas – Gerencia de Inversiones.

Gráfico 2. Decreto Legislativo Nº 1133: participación de las inversiones negociables A marzo del 2020 (En porcentaje)


24 Equivalente en moneda nacional. 25 Se muestra el valor de mercado que incluye intereses, el cual fue conciliado con aquella información del Sistema de

Inversiones Financieras. 26 Los depósitos a plazo no constituyen una inversión negociable, se incluye para fines de presentación.

Certificados de depósito 1.20%

Depósitos a plazo37.73%

Bonos corporativos27.93%

Bonos titulizados1.51%

Bonos soberanos28.44%

Bonos de arrendamiento

financiero0.95%

Valores emitidos por instituciones

diferentes del BCRP1.75%

Instrumentos de corto plazo0.49%


38

2.1 Activos corrientes

2.1.1 Inversiones negociables

Las inversiones negociables corresponden al portafolio de instrumentos financieros, con un valor de mercado de 1,008.4 millones de soles. El fondo cuenta con 42 emisores elegibles y diez (10) bancos elegibles, los mismos que han sido propuestos por el Comité de Inversiones y aprobados por el Comité de Riesgos, en el marco de la política de inversiones.

El rendimiento del portafolio a valor de mercado, el cual es utilizado por el sistema privado de pensiones, tiene un índice de rentabilidad de la cartera de 0.86% en el primer trimestre del 2020, mientras que la rentabilidad anual desde el inicio del fondo es de 6.38%.

La rentabilidad de esta cartera a marzo del 2020, se compara con la tasa de interés técnico actuarial establecida en la Nota Técnica del Decreto Legislativo N° 1133, más el indicador de gastos de administración27, que es la mínima a obtener según lo establecido en el Plan Operativo Institucional 2020 (ver cuadro 38).

Cuadro 38. Decreto Legislativo Nº 1133: rentabilidad del portafolio de instrumentos financieros A marzo del 2020

Marzo del 2020 (A)

Rentabilidad mínima POI (B)

Variación respecto a la rentabilidad mínima (A-

B) 6.38% 4.80% 1.58%


La rentabilidad presentada es la rentabilidad promedio anual a mercado desde el inicio del fondo (6.38%). Esta metodología de cálculo de rentabilidad (a mercado) es la que la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) define para el Sistema Privado de Pensiones. La entidad se ciñe a esta metodología en cumplimiento del artículo N° 41 del D.Leg. N° 1133, que indica que en materia de rentabilidad e inversiones la CPMP debe seguir la normativa aplicable al Sistema Privado de Pensiones.

La TIR de adquisición de la cartera fue de 4.57% a marzo del 2020. Este indicador de rentabilidad, es más adecuado para una cartera como la del Fondo Decreto Legislativo N° 1133, debido a que, por su naturaleza (fondo de beneficios definidos), los instrumentos en cartera se mantienen a vencimiento.

Durante el cuarto trimestre, la CPMP participó en tres (3) subastas y siete (7) compras en mercado secundario, en las cuales se adjudicaron 35.0 millones de soles a valor nominal.

27 El indicador de gastos de administración es cero según lo reportado por la Gerencia de Administración y Finanzas.


39

Cuadro 39. Decreto Legislativo Nº 1133: portafolio de instrumentos financieros A marzo del 2020

(en miles de soles)

Instrumento Monto invertido28

Total TIR de adquisición29 Moneda

nacional Moneda

extranjera30 Certificados de depósito 11,838 -- 11,838 3.68%

Depósitos a plazo 380,327 -- 380,327 2.83%

-- 9,625 9,625 1.30%

Bonos corporativos 241,981 -- 241,981 5.65%

-- 28,480 28,480 6.61%

Bonos titulizados 3,000 -- 3,000 7.44%

-- 7,927 7,927 7.34%

Bonos soberanos 274,262 -- 274,262 5.71%

Bonos de arrendamiento financiero

6,000 -- 6,000 4.71%

-- 3,315 3,315 6.12% Valores emitidos por instituciones públicas diferentes del BCRP

16,800 -- 16,800 6.78%

Instrumentos de corto plazo 4,817 -- 4,817 3.74%

Total 939,025 49,347 988,372 4.57% Fuente: Gerencia de Inversiones.

2.1.2 Aportes por cobrar

El rubro de aportes por cobrar corresponde a los recursos pendientes de envío por parte de los institutos correspondientes a aportes del régimen, ascendentes a 10.6 millones de soles.

Los aportes por cobrar corresponden a los pagos que se encuentran obligados a realizar las FF AA y la PNP en calidad de empleador (aportes del Estado) y las retenciones efectuadas al personal militar policial, en calidad de aportante, pendientes de transferir.

28 Se muestra el costo de adquisición de los instrumentos financieros en razón de que se utiliza para el cálculo de la rentabilidad promedio ponderada del portafolio a TIR de adquisición.

29 Tasa interna de retorno en el momento de la compra del instrumento expresada en moneda nacional.30 Equivalente en moneda nacional.


40

Cuadro 40. Decreto Legislativo N° 1133: aportes por cobrar A marzo del 2020

(en miles de soles)


3. Reserva técnica Decreto Legislativo N° 1133

El Régimen de Pensiones del Decreto Legislativo Nº 1133, no mantiene a la fecha el debidoequilibrio financiero debido a que desde el inicio de sus operaciones las primeras 5 promocioneshan contribuido al fondo con tasa de aporte de 12%, de acuerdo con la sexta disposicióncomplementaria final del Decreto Legislativo N° 1133, la cual es inferior a la tasa de aportetécnica (19%), así mismo, debido a la Centésima Decima Sexta Disposición ComplementariaFinal de la Ley N° 30693 que dispuso la incorporación del personal profesional civil nombradoenfermeras (os) PNP al grado de Mayor, que causaron alta en la institución a mérito de laResoluciones Ministeriales N° 0414-98-IN/PNP, N° 0628-2000-IN/PNP y N° 0769-2001-IN/PNP,que se encuentran en actividad, al Régimen Previsional de Decreto Legislativo N° 1133 queadministra la CPMP. Otras variables que pueden impactar en el objetivo de equilibrio financieroson el factor longevidad de los afiliados, así como el factor rendimientos de las inversiones.

De acuerdo al Informe N° 591-2017-EF/53.05 del Ministerio de Economía y Finanzas, semantendrá dos (2) grupos de afiliados que aportan de manera diferente al fondo del Régimen dePensiones del Decreto Legislativo N° 1133, los afiliados que ingresaron a la carrera durante el10 de diciembre de 2012 y el 31 de diciembre del 2017, aportan 12% de la remuneraciónpensionable, y los que ingresen a la carrera a partir del 1 de enero del 2018, aportan 19% de laremuneración pensionable.

La reserva técnica es la diferencia del valor actual de la prestación y contraprestación de losafiliados. La prestación considera las futuras pensiones y la contraprestación, los futuros aportescon la tasa de descuento vigente. Cabe señalar que la tasa de interés técnico actuarial utilizadapara el cálculo del valor presente de las prestaciones y contraprestaciones se encuentraestablecida en la nota técnica (ver cuadro 41).

A marzo del 2020, la reserva técnica asciende a 1,573.0 millones de soles, y muestra undecremento de 8.27% (141.8 millones de soles) en relación al periodo anterior, la variación sedebe a que los asociados al Régimen de Pensiones del Decreto Legislativo N° 1133, inscritosdurante los cinco (5) primeros años, vienen aportando 12% de la remuneración, generando undéficit de reservas técnicas. La incorporación de nuevos asociados que aportan 19% de laremuneración reducirá en el tiempo este déficit manteniendo el resto variables constantes, por loque en ese escenario se observará una reducción de las reservas técnicas en el tiempo;asimismo, por el cambio de la nota técnica aprobada por el Consejo Directivo en febrero del2019.

Monto

Aportes del Estado 8,757 Ejército del Perú 31 Fuerza Aérea del Perú 326 Marina de Guerra del Perú 919 Policía Nacional del Perú 7,481 Aportes del personal 1,850 Ejército del Perú 1,371 Fuerza Aérea del Perú 467 Marina de Guerra del Perú - Policía Nacional del Perú 12 Total 10,606


41

Cuadro 41. Decreto Legislativo Nº 1133: reserva técnica A marzo del 2020

(en miles de soles)

Fuente: Estados financieros de la CPMP preparados por la Gerencia de Administración y Finanzas – Gerencia de Riesgos y Desarrollo.

31 Se utiliza para medir el grado de equilibrio actuarial en un momento determinado, asimismo se determina la cobertura de la reserva técnica del fondo acumulado.

Reserva técnica (A)

Fondo acumulado (B)

Coeficiente técnico31 (B/A)

A marzo 2019 1,714,773 738,299 43.06

A marzo 2020 1,572,998 1,033,859 65.73


42

VIII. Administración

1. Gestión administrativa de la CPMP

La Ley de Creación de la Caja de Pensiones Militar-Policial (CPMP) fue establecida mediante elDecreto Ley N° 21021, de fecha 17 de diciembre de 1974. Posteriormente, esta norma fuereglamentada mediante el Decreto Supremo N° 005-75-CCFA. Por tanto, las referidas normasno se encuentran adaptadas a las necesidades actuales de la CPMP y de los propiosbeneficiarios de los sectores militar y policial, sin perjuicio de que se ha emitido una serie dedispositivos legales y reglamentarios que han impactado de manera importante en los procesosde gestión de la entidad, tales como el Decreto Legislativo N° 1133, Decreto Legislativo para elOrdenamiento Definitivo del Régimen de Pensiones del Personal Militar y Policial o la propia LeyN° 29362, Ley que precisa la Intangibilidad de los Fondos y Recursos del Sistema PrevisionalMilitar-Policial a cargo de la Caja de Pensiones Militar Policial.

Por ello, resulta coherente e imprescindible plantear una modificación parcial del Decreto Ley N°21021, a fin de mantener aquellos artículos que sean necesarios y adaptados a las actualescircunstancias de la CPMP, para mejorar la gestión administrativa de los fondos y cumplir conlos fines (funciones) establecidos para la entidad. En tal sentido, se ha elaborado una propuestade modificación del Decreto Ley N° 21021 la cual será elevada al Consejo de Supervisión parasu discusión.

Es particularmente importante y urgente que se modifique el artículo 37° del Decreto Ley N°21021 referido al límite de gastos administrativo de la actividad previsional. En dicho artículo, ellímite fue establecido sobre la base de la recaudación de aportes en un contexto de equilibriofinanciero de Régimen Previsional del Decreto Ley N° 19846, sin embargo, este fue cerrado enel año 2012 por insolvencia y fue creado el Régimen de Pensiones del Decreto Legislativo N°1133 que incorpora a las nuevas promociones del personal militar y policial. En consecuencia, ellímite de gastos originalmente establecido para un nivel de recaudación de aportes queposteriormente no se concretó, quedó desfasado. Por ello, mediante la Carta N° 074-2020/CPMP-GG de fecha 15 de abril del 2020, dirigida al Ministerio de Economía y Finanzas, sereiteró la solicitud de que se efectúen las acciones necesarias para modificar el artículo 37° delDecreto Ley Nº 21021, la misma que fue reiterada mediante la Carta N° 093-2020/CPMP-GG defecha 28 de abril del 2020.Adicionalmente, la CPMP se encuentra expuesta a una serie de riesgos por la ausencia delReglamento del Decreto Legislativo N° 1133, señalado en el artículo 39°, y del establecimientodel límite de gastos administrativos que serán cubiertos hasta con un porcentaje de la rentabilidadque genere el fondo, como lo señala el artículo 42°. Por tal situación, el Régimen del DecretoLegislativo N° 1133 viene siendo financiado con recursos del Régimen del Decreto Ley N° 19846,debido a que, a la fecha, no cuenta con recursos propios por la falta de reglamentación. Mediantela Carta N° 074-2020/CPMP-GG de fecha 15 de abril del 2020, la Carta N° 087-2020/CPMP-GGde fecha 23 de abril del 2020 y la Carta N° 111-2020/CPMP-GG de fecha 14 de mayo del 2020,dirigidas al Ministerio de Economía y Finanzas, se reiteró la necesidad de la urgente emisión delcitado reglamento, por ser de vital importancia para la CPMP, dado que regulará aspectosvinculados al funcionamiento del Fondo de Garantía Pensionario Militar y Policial y al porcentajede la rentabilidad con el que la CPMP (administrador del Fondo) cubrirá sus gastos deadministración.

La situación delicada descrita, se ha visto agravada por la coyuntura existente por la pandemiadel COVID-19 que ha impactado negativamente en los ingresos y gastos administrativos de laCPMP. En tal sentido, la administración viene reduciendo significativamente sus gastosadministrativos, lo que afecta el normal funcionamiento de los regímenes encargados, por lo que

ADMINISTRACIÓN


43

se continúa solicitando a las autoridades, la aprobación con carácter de urgencia de las propuestas normativas necesarias que se han mencionado anteriormente.

2. Gastos administrativos de la CPMP

2.1 Gastos administrativos del Régimen del Decreto Ley N° 19846

• Los gastos administrativos de la actividad previsional correspondientes al Decreto LeyN° 19846 en el periodo de enero a marzo del 2020 ascendieron a 1,246.1 miles desoles.

• En el siguiente cuadro se aprecia que, los ingresos por aportes han venidodisminuyendo anualmente, debido a la disminución del número de los aportantes, dadoque el régimen se encuentra cerrado desde el año 2012.

Cuadro 42. Ingresos por aportes del Decreto Ley N° 19846 (en soles)

Año Ingresos por aportes

A marzo 202032 99,324,947

2019 409,170,262

2018 423,814,109

2017 435,521,890 Fuente: Gerencia de Administración y Finanzas.

• Conforme lo establecido en el artículo 37° del Decreto Ley N° 21021, los gastosadministrativos de la actividad previsional son cubiertos hasta con el 3% de losdescuentos por aportes. En tal sentido, la reducción anual de los ingresos por aportes,mostrados en el cuadro 42, ocasiona que anualmente se reduzca el límite de gastosadministrativos. Esto último se contrapone a la necesidad de mayores recursos paracubrir los crecientes gastos administrativos del Régimen del Decreto Ley N° 19846,tales como la implementación de leyes y normativas aplicables (como el Sistema deControl Interno) y de recomendaciones de los organismos de supervisión y control, ladefensa legal de fondo administrado como parte de los procesos previsionales, asícomo la implantación de tecnologías de la información para atender los requerimientosde diferentes entidades.

• En el periodo de enero a marzo del 2020, las necesidades de gastos administrativospara cumplir las metas institucionales, así como el marco legal y normativo aplicablesuperan el nivel de gasto permitido para la actividad previsional que se encuentraestablecido en el artículo 37° del Decreto Ley N° 21021.

• La CPMP ha presentado en varias oportunidades en los últimos años, propuestas paraque se modifique el artículo 37°. El último proyecto propone que la base de cálculo dellímite de gastos administrativos sea fijada en función al monto desembolsado para elpago de pensiones y no, al monto de recaudación de aportes. Esto debido a que elRégimen del Decreto Ley N° 19846 está cerrado, por lo que anualmente se vienenreduciendo los ingresos por aportes, mientras que se incrementan los gastos por elpago de pensiones.

32 Presupuesto.


44

• Respecto de la actividad de inversión, conforme lo señala el artículo 37° del DecretoLey N° 21021, los gastos administrativos de la actividad de inversión son cubiertos conlos rendimientos obtenidos. Así, los gastos administrativos de la actividad de inversiónfinanciera son cubiertos con los rendimientos obtenidos de la colocación de recursosen las subastas de depósitos, mientras que los gastos administrativos de la actividadde inversión inmobiliaria son cubiertos con los rendimientos que se obtienen a travésdel arrendamiento o venta de inmuebles.

• Los gastos totales de la actividad de inversión en el periodo de enero a marzo del 2020ascendieron a 5,078.7 miles de soles (incluye la actividad de inversión financiera einmobiliaria).

• Debido al Estado de Emergencia Nacional y aislamiento social obligatorio, la actividadinmobiliaria no viene generando ingresos suficientes desde mediados de marzo, quepermitan cubrir sus gastos.

2.2 Gastos administrativos del Régimen del Decreto Legislativo N° 1133

• Los gastos administrativos de la actividad previsional correspondientes al DecretoLegislativo N° 1133 en el periodo de enero a marzo del 2020 ascendieron a 411.2 milesde soles y representaron el 25.0% de los gastos totales de la actividad previsional deambos regímenes a cargo de la CPMP.

• Respecto de la actividad de inversión financiera, los gastos administrativos del DecretoLegislativo N° 1133 representaron el 41.0% de los gastos totales de la actividad deinversión financiera de ambos regímenes a cargo de la CPMP.

• Ante la falta del Reglamento del Régimen del Decreto Legislativo N° 1133 y de lafijación del límite de gastos administrativos (artículo 42°), desde su inicio deoperaciones en el año 2013, los gastos administrativos del régimen vienen siendocubiertos con recursos del Régimen del Decreto Ley N° 19846.

• En materia regulatoria de inversiones, sigue pendiente normar el artículo 41° delDecreto Legislativo N° 1133, por lo que se requiere establecer criterios de inversiónclaros. Al respecto, es necesario que a través de dicha norma proporcione una sólidainterpretación que conjugue lo establecido en el decreto legislativo (como fondo dereparto y beneficios definidos) y lo establecido en la normatividad del Sistema Privadode Pensiones (como fondo de capitalización individual y de contribución definida).

La falta de claridad normativa en materia de inversiones aunada a un creciente tamañodel fondo administrado, junto con la ausencia de recursos propios para solventar losgastos administrativos requeridos por la actividad de inversión del régimen, puedenafectar seriamente el cumplimiento de los objetivos de rentabilidad y riesgo del fondo,así como la solvencia del régimen.

• Cabe destacar que la CPMP, en reiteradas oportunidades desde el año 2014, haenviado comunicaciones, mantenido reuniones y presentado propuestas delReglamento del Decreto Legislativo N° 1133 (artículo 39°), de la norma para el artículo42° referido a la fijación del porcentaje de la rentabilidad del fondo que cubrirá losgastos administrativos y de la norma para el artículo 41° referido a los criterios deinversión del régimen, sin embargo, a la fecha se encuentran pendientes de aprobaciónpor parte del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).

• Recientemente, en el mes de mayo, la CPMP ha reiterado al Ministerio de Economía yFinanzas mediante la Carta N° 111-2020/CPMP-GG, la urgencia de que se cuente conel reglamento y el límite de la rentabilidad del fondo que cubrirá los gastosadministrativos conforme a lo establecido en el artículo 42°, para mantener lacontinuidad operativa del régimen en los próximos meses.


45

Cuadro 43. Gastos administrativos de la CPMP Enero a marzo del 2020

(en soles)

Actividades Régimen

Previsional del Decreto

Ley N° 19846

Régimen de Pensiones del

Decreto Legislativo N° 1133

Total

Previsional 1,246,104 411,255 1,657,359 Inmobiliaria 4,567,199 - 4,567,199 Inversiones 511,510 354,992 866,502 Total 6,324,813 766,246 7,091,059 Fuente: Gerencia de Administración y Finanzas.


46

IX. Otra información relevante

A. Organización

La estructura organizacional de la CPMP a marzo del 2020 es la siguiente:

CPMP: organigrama A marzo del 2020

Fuente: Manual de Organización y Funciones.

• En el primer trimestre del año, ingresaron tres (3) colaboradores, mientras que se dio el cesevoluntario de diez (10) personas.

PRESIDENTE DEL CONSEJO DIRECTIVO

CONSEJO DIRECTIVO

Caja de Pensiones Militar PolicialOrganigrama - General

COMITÉ DE RIESGOS

COMITÉ DE CONTROL INTERNO

COMITÉ DE GERENTES

GERENCIA DE INVERSIONES

GERENCIA DE PENSIONES

OFICIAL DE CUMPLIMIENTO

NORMATIVO

ÓRGANO DE CONTROL INSTITUCIONAL

UNIDAD DE AUDITORÍA INTERNA

GERENCIA GENERAL

COMITÉ DE INVERSIONES

SECRETARÍA DEL CONSEJO DIRECTIVO

GERENCIA DE INFORMÁTICA

GERENCIA DE ADMINISTRACIÓN Y

FINANZASGERENCIA DE RIESGOS

Y DESARROLLOGERENCIA LEGAL Y

CUMPLIMIENTO NORMATIVO

OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE


47

CPMP: composición del personal A marzo del 2020

Unidad orgánica Nombrado Contratado Subtotal Órgano de Control Institucional 2 4 6

Secretaría del Consejo Directivo 2 -- 2

Unidad de Auditoría Interna 3 1 4

Gerencia General 3 -- 3

Gerencia de Pensiones 18 19 37

Gerencia de Inversiones 2 4 6

Gerencia de Riesgos y Desarrollo 11 2 13 Gerencia Legal y Cumplimiento Normativo 6 6 12

Gerencia de Administración y Finanzas 29 15 44

Gerencia de Informática 8 6 14

Total 84 57 141 Fuente: Gerencia de Administración y Finanzas.

CPMP: variación de la composición del personal A marzo del 2020

Fuente: Gerencia de Administración y Finanzas.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2016 2017 2018 2019 2020

Nombrado

Contratado


48

B. Información adicional de metas del plan estratégico

Se presentan las metas estratégicas que no aplican, debido a que su avance es anual o están programadas para los próximos años, por lo que su reporte será efectuado posteriormente

Metas estratégicas que no aplican a marzo del 2020

Objetivo Meta Indicador Unidad orgánica responsable


O.E.2.1 Evaluar la situación de las unidades de negocio

Número de informes anuales presentados sobre la evaluación de la situación de las unidades de negocio

Gerencia de Inversiones


O.E.2.3 Ejecutar el plan de salida ordenada de las inversiones inmobiliarias

Porcentaje de cumplimiento del plan de salida ordenada de las inversiones inmobiliarias



O.E.4.1 Fortalecer la gestión y control de riesgos de inversión de los portafolios de los fondos administrados

Número de informes anuales presentados sobre el avance de la gestión y control de riesgos de inversión



O.E.4.2 Implementar el Sistema de Gestión de Seguridad de la Información

Número de informes anuales presentados sobre el avance de la implementación del Sistema de Gestión de Seguridad de la Información



O.E.4.2 Implementar el Sistema de Gestión de Seguridad de la Información

Número de procesos certificados Gerencia de Riesgos y Desarrollo


O.E.4.3 Fortalecer la gestión y control de riesgos técnicos

Número de informes anuales presentados sobre las mejoras realizadas a la gestión y control de riesgos técnicos



O.E.4.4 Desplegar la evaluación y control de riesgo operacional a los procesos estratégicos y de soporte

Número de procesos estratégicos y de soporte evaluados



O.E.4.5 Mantener alineado el Sistema de Gestión de Continuidad del Negocio a los procesos claves

Número de informes anuales presentados sobre la gestión de continuidad del negocio


O.E.5 Implementar el modelo de cumplimiento en la entidad

O.E.5.1 Implementar el modelo de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo

Número de informes presentados al Consejo Directivo sobre el avance de la implementación del modelo de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo

Gerencia Legal y Cumplimiento

Normativo


O.E.5.2 Implementar el sistema anticorrupción (prevención de delitos)

Número de informes presentados al Consejo Directivo sobre la implementación del sistema de prevención de delitos


Normativo


O.E.5.3 Lograr que la CPMP cuente con la Certificación ISO Nº 37001 “Sistema de Gestión Antisoborno”

Certificación ISO Nº 37001 presentada al Consejo Directivo


Normativo


O.E.6.1 Culminar la implementación de la gestión por procesos

Número de macroprocesos documentados



49



O.E.6.2 Optimizar los procesos con el uso de tecnologías de la información y comunicación

Porcentaje de avance de procesos automatizados33

Gerencia de Informática

O.E.7 Fortalecer las competencias de los recursos humanos de la entidad

O.E.7.1 Fortalecer el desarrollo de competencias del personal

Número de informes anuales presentados sobre la evaluación y resultados de las capacitaciones

Gerencia de Administración y

Finanzas

O.E.8 Informar al Consejo Directivo sobre la sostenibilidad financiera del Fondo de Pensiones del Decreto Legislativo Nº 1133

O.E.8.1 Desarrollar la evaluación del estudio actuarial del Fondo de Pensiones del Decreto Legislativo N° 1133

Número de informes presentados sobre la evaluación del estudio actuarial del Fondo de Pensiones del Decreto Legislativo N° 1133



33 Se automatizarán los macroprocesos claves, los mismos que involucran la actualización de los siguientes sistemas: Sistema Integrado de Pensiones, Sistema Integrado de Inversiones Financieras, Sistema de Información Contable, Sistema Integrado de Tesorería y Sistema Integrado de Trámite Documentario.


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C. Información adicional de metas del plan operativo institucional

C.1. Se presentan las causas del no cumplimiento, así como las acciones que se adoptarán enlos siguientes meses acerca de cada una de las metas operativas no cumplidas a marzo del 2020.

1. Gerencia Legal y Cumplimiento Normativo

En el reporte de gestión de la Gerencia Legal y Cumplimiento Normativo, se indicanlas causas de no cumplimiento y las acciones correctivas.

Cumplimiento de metas: reporte de gestión, Gerencia Legal y Cumplimiento Normativo A marzo del 2020

Meta Cumplimiento Causas de no cumplimiento Acciones correctivas

GL.5.1 87.67%

- Dado el decreto del Estado deEmergencia Nacional, se limitaron lasactividades a la atención de asuntosurgentes, otorgándose acceso remotode manera limitada a losColaboradores.

- Una vez levantado el Estado deEmergencia Nacional se continuará con la ejecución de las actividades.Asimismo, se solicitó que se amplíeel acceso remoto al Abogado-Analista de CumplimientoNormativo para que continúe con laejecución de las actividadesprevistas.

GL.5.2 87.67%

Fuente: Gerencia Legal y Cumplimiento Normativo.

2. Gerencia de Administración y Finanzas

En el reporte de gestión de la Gerencia de Administración y Finanzas, se indican lascausas de no cumplimiento y las acciones correctivas.

Cumplimiento de metas: reporte de gestión, Gerencia de Administración y Finanzas A marzo del 2020


GAF.1.1 11.54%

- Hasta el 13 de marzo, se cumplió conefectuarlas transferencias dentro delplazo de dos (2) días hábiles. A partirdel 16 de marzo, decretado el Estado de Emergencia, no permitió efectuar lastransferencias debido a la manualidaddel proceso que requiere lapresentación de cartas de autorización.

- Se coordinó con el Banco de LaNación para que las operacionesse realicen de manera remota.

- Levantada la situación deEmergencia Nacional, laoperatividad para destinar losrecursos a las cuentas deinversiones, podrá regresar a lanormalidad.

GAF.3.2 5.13%

- Se suspendieron los procesos deselección: 001-MY-2020 (limpieza),002-MY-2020 (seguridad y vigilancia),001-MD-2020 (suministro de tintas ytóner), 002-MD-2020 (adquisición depuertas cortafuego), 003-MD-2020(suministro de útiles de oficina), 004-MD-2020 (servicio de mensajería), 007-MN-2020 (servicio de jardinería), 003-MN-2019 (Asistente de Auditoría - OCI), 03-EX-2020 (mantenimiento de ascensores SCHINDLER), a razón del Estado de Emergencia Nacional dictado por el gobierno central.

- Parte del personal del Departamento de Logística (dos -2- asistentes deAdquisiciones y Contrataciones) se

- Una vez que se levante el Estadode Emergencia Nacional, continuar con los procesos de selección.

- Reiterar a las unidades orgánicasque remitan sus pedidos parainiciar los procesos de selección.

- Evaluar la presentación de lamodificación a la Directiva deGerencia General DGG N° 11-GAF-2019 “Normas sobre lasContrataciones de la CPMP”, a finque se lleve a cabo procesos deselección de forma virtual, conexcepción de los procesos demayor cuantía que requierenpresencia notarial.


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Meta Cumplimiento Causas de no cumplimiento Acciones correctivas encontraron haciendo uso de su periodo vacacional.

- Las siguientes unidades orgánicasusuarias no han cumplido con laremisión de pedidos:• Gerencia de Riesgos y Desarrollo -

Consultoría actuarial• Departamento de Recursos Humanos-

Asesoría laboral / Bolsa de horas• Órgano de Control Institucional -

Contratación de Asesora Legal• Administradora del Comercio - Estudio

de valores de renta, cisterna y bombacontra incendio Santa Patricia

• Gerencia de Informática –Consultorías / Renovación Microsoft

GAF.4.1 9.79%

- Decretado el Estado de EmergenciaNacional se presentaronpostergaciones de cursos presencialessolicitados y programados para elprimer trimestre.

- Dada la coyuntura actual, a partirde la fecha, se promoverá lacapacitación activa del personal de la CPMP a inscripciones en cursosde tipo virtual con la respectivaprogramación.

Fuente: Gerencia de Administración y Finanzas.

3. Gerencia de Informática

En el reporte de gestión de la Gerencia de Informática, se indican las causas de nocumplimiento y las acciones correctivas.

Cumplimiento de metas: reporte de gestión, Gerencia de Informática A marzo del 2020


GI.1.2 58.57%

- La Gerencia de Informática recibió, enel mes de marzo, 147 solicitudes detrabajo (SDT) de los cuales seatendieron 70, lo que representa un58.57% de atención.

- Algunos usuarios no efectuaron elcierre de las SDT atendidas, asimismo,se presentó un retraso en la atención de algunas otras, debido a que lasactividades laborales, recién se hanreestablecido en forma remota y demanera gradual, esto debido a ladeclaratoria de Estado de EmergenciaNacional dispuesto por el ejecutivomediante Decreto Supremo N° 044-2020-PCM.

- Coordinar con las unidadesorgánicas de la CPMP para elcierre oportuno de las SDT.

Fuente: Gerencia de Informática.

4. Gerencia de Riesgos y Desarrollo

En el reporte de gestión de la Gerencia de Riesgos y Desarrollo, se indican las causasde no cumplimiento y las acciones correctivas.


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Cumplimiento de metas: reporte de gestión, Gerencia de Riesgos y Desarrollo A marzo del 2020


GRD.3.1 84.42%

- Al cierre de marzo se alcanzó el 84.42% de la meta debido a la priorización detrabajos no programados en el primertrimestre.

- Se ha dispuesto implementar suculminación durante el segundotrimestre.


C.2. Asimismo, se presentan las metas operativas que no aplican, debido a que han sidoprogramadas para los siguientes meses.

Metas operativas que no aplican a marzo del 2020



GP.2.2) Incrementar la gestión de recupero cuatrimestral de las cuentas por cobrar previsionales pendientes de gestión a diciembre del 2019

Porcentaje de gestión de recuperación cuatrimestral

Gerencia de Pensiones


GINV.2.1) Evaluar la situación de las unidades de negocio

Número de informes anuales presentados sobre la evaluación de la situación de las unidades de negocio



GINV.2.3) Ejecutar el plan de salida ordenada de las inversiones inmobiliarias

Porcentaje de cumplimiento del plan de salida ordenada de las inversiones inmobiliarias



GL.1.2) Presentar al Consejo Directivo, la propuesta de Programa Anual de Cumplimiento Normativo antes del 31 de diciembre

Número de propuestas de Programa Anual de Cumplimiento Normativo presentadas antes del 31 de diciembre


Normativo

GAF.2 Lograr conciliar automáticamente los saldos operativos de la planilla de aportes y los saldos contables

GAF.2.1) Lograr la conciliación entre los saldos operativos de la planilla de aportes y los saldos contables

Porcentaje conciliado de los saldos operativos de la planilla de aportes

Gerencia de Administración y

Finanzas

GI.1 Optimizar los servicios de información

GI.1.1) Optimizar los procesos mediante la implementación de proyectos de mejora de los sistemas de información

Número de proyectos de mejora de sistemas de información cerrados


GI.2 Mejorar la infraestructura y seguridad informática

GI.2.1) Desarrollar proyectos de actualización de la infraestructura y seguridad informática

Número de proyectos de actualización de la infraestructura y seguridad informática cerrados


GRD.1 Fortalecer el Sistema de Control Interno

GRD.1.1) Presentar el plan de trabajo de diagnóstico del Sistema de Control Interno

Número de planes de trabajo del diagnóstico presentados


GRD.2 Desplegar el Sistema de Gestión de Protección de Datos Personales

GRD.2.1) Evaluar los riesgos de los bancos de datos personales de los procesos claves

Número de procesos claves evaluados



GRD.3.2) Fortalecer el Sistema de Gestión de Seguridad de la Información en los procesos claves

Porcentaje de avance de la implementación del Sistema de Gestión de Seguridad de la Información en los procesos claves



GRD.3.4) Fortalecer la gestión de riesgo operacional

Número de evaluaciones de riesgos operacionales culminadas



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GRD.3.5) Mantener actualizado el Sistema de Gestión de Continuidad del Negocio

Número de procesos evaluados



GRD.3.6) Fortalecer la cultura de gestión de riesgo operacional

Número de capacitaciones sobre gestión de riesgo operacional efectuadas


GRD.5 Contribuir en el logro de los objetivos de la entidad

GRD.5.1) Presentar propuesta de plan operativo institucional según lo programado

Número de propuestas de planes presentadas



GRD.6.1) Presentar propuestas de nuevas directivas

Número de propuestas de nuevas directivas presentadas



GRD.6.3) Contar con macroprocesos estratégicos y de soporte documentados

Número de macroprocesos estratégicos y de soporte documentados



GRD.6.4) Contar con macroprocesos actualizados

Porcentaje de procesos actualizados revisados




54

D. Estados financieros y estados presupuestales

Al mes de marzo, en el estado de situación financiera, se indica:

• El saldo de disponible es de 49.2 millones de soles y muestra una disminución de 91.11%con respecto a diciembre del 2019, esto debido principalmente al registro de lastransferencias por 515.0 millones de soles (292.0 millones de soles del Ministerio del Interiory 223.0 millones de soles del Ministerio de Defensa) en la subcuenta del Banco de la Nacióndependiente del Tesoro Público (SIAF-SP) asignada a la CPMP para ser destinadasexclusivamente al financiamiento de los gastos que conlleven el pago de las obligacionesprevisionales en el Año Fiscal 2020, según Decreto Supremo N° 388-2019-EF.

• El saldo de las inversiones negociables es 1,100.4 millones de soles, de los cuales 92.1millones de soles corresponden a Recursos de Contingencia Previsional, fondo de aportes yreserva para el pago a SUNAT. Asimismo, incluyen 1,008.3 millones de soles quecorresponden al Decreto Legislativo N° 1133. El saldo total ha disminuido con respecto almes de diciembre de 2019, debido principalmente al uso de Recursos de ContingenciaPrevisional para completar el pago de las pensiones del Régimen del Decreto Ley N° 19846del mes de marzo 2020 por 38.6 millones de soles y a un considerable descenso de valorque sufrieron los instrumentos financieros por aproximadamente 28.2 millones de soles,producto de la crisis generada por la pandemia del COVID-19, de la caída del precio delpetróleo y de la probable recesión de las economías.

Los Recursos de Contingencia Previsional tienen por objetivo financiar temporalmente losdescalces de liquidez en el muy corto plazo para cumplir con el pago oportuno de lasobligaciones previsionales del Régimen del Decreto Ley N° 19846, ocasionados por uneventual retraso en las transferencias de recursos en los pliegos del Ministerio de Defensay del Ministerio del Interior o por las diferencias entre los montos transferidos por parte delMinisterio de Economía y Finanzas y aquellos ejecutados por la CPMP.

• El saldo de aportes por cobrar corresponde a aportes por cobrar del Régimen del DecretoLey N° 19846 por 21.3 millones de soles, aportes del Régimen del Decreto Legislativo N°1133 por 10.6 millones de soles y a la cuota Estado del concepto de descuento de las leyesN° 28359 y N° 28857 por 1.8 millones de soles (deuda total por S/ 17.5 millones de solesmenos su provisión contable por 15.7 millones de soles).

Por la cuota Estado del concepto de descuento de las leyes N° 28359 y N° 28857, no se halogrado efectuar cobranza alguna, sin embargo, un importe de 7.7 millones de soles estájudicializado.

• Los tributos por pagar aumentaron en 2.4 millones de soles, debido a la actualizaciónmensual de los intereses legales de los expedientes N° 824-2008 y N° 5997-2010 referidosa las resoluciones de determinación y de multas del IGV, impuestas por la SUNAT en sufiscalización del 2001.

• Los otros pasivos de corto plazo disminuyeron en 515.0 millones de soles (99.90%), debidoprincipalmente a la transferencia de dinero por 515.0 millones de soles para financiar el pagode las obligaciones previsionales correspondiente al 2020 según el Decreto Supremo N° 388-2019-EF.

• La reserva técnica muestra un aumento en 557.4 millones de soles (1.01%) por el cargo aresultados a marzo del 2020. Este rubro incluye el cálculo actuarial de la reserva técnica delos regímenes previsionales del Decreto Ley N° 19846 y del Decreto Legislativo N° 1133.

• Los resultados no realizados disminuyeron en 18.3 millones de soles (38.34%), debidoprincipalmente al impacto negativo generado por la pandemia del COVID-19 en los mercados financieros del mundo, siendo los mercados emergentes, como el Perú, los más afectados,en especial los bonos del Tesoro Público.


55

CPMP: estado de situación financiera A marzo del 2020

(en miles de soles)

Marzo 2020

Diciembre 2019

Variación Monto %

Activo Disponible 49,215 553,774 -504,559 -91.11Inversiones negociables 1,100,442 1,103,157 -2,715 -0.25Aportes por cobrar 33,706 8,643 25,063 289.98 Créditos -- -- -- -- Cuentas por cobrar diversas corto plazo 115,772 80,106 35,666 44.52 Bienes realizables y adjudicados neto 6,332 6,332 -- -- Total activo corriente 1,305,467 1,752,013 -446,546 25.49 Inversiones permanentes 407,969 404,581 3,388 0.84 Inversiones inmobiliarias 445,773 445,773 -- -- Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 18,157 18,616 -459 -2.47Otros activos 10 9 -1 17.63Total activo no corriente 871,909 868,979 2,931 0.34 Total activo 2,177,376 2,620,991 -443,615 -16.93Pasivo Tributos por pagar 226,341 223,969 2,372 1.06 Remuneraciones por pagar y beneficios sociales de los trabajadores 1,018 608 410 67.44

Proveedores 3,679 2,512 1,167 46.47 Cuentas por pagar diversas 5,724 6,113 -389 -6.37Pensiones y compensaciones por pagar 34,100 33,412 688 2.06Otros pasivos corto plazo 541 515,541 -515,000 -99.90Total pasivo corriente 271,403 782,155 -510,752 -65.30Reserva técnica 55,644,346 55,086,963 557,383 1.01 Provisiones 17,916 17,288 627 3.63 Total pasivo no corriente 55,662,262 55,104,252 558,011 1.01 Total pasivo 55,933,666 55,886,407 47,259 0.08 Patrimonio Excedente de revaluación 25,628 25,628 -- -- Acciones liberadas 4,056 4,056 -- -- Resultados no realizados 29,413 47,703 -18,290 -38.34Resultados acumulados -53,342,807 -52,862,548 -480,259 0.91Resultado del ejercicio -472,579 -480,254 7,675 -1.60Total patrimonio -53,756,290 -53,265,416 -490,874 0.92 Total pasivo y patrimonio 2,177,376 2,620,991 -443,615 -16.93



56

Al mes de marzo, el estado de resultados por función muestra:

• Los ingresos (total de ingresos previsionales, aportes del Decreto legislativo Nº 1133 y total deingresos) incrementaron en 118.2 millones de soles (64.73%) respecto a marzo del 2019,debido a lo siguiente:

- Los aportes del Decreto Ley Nº 19846 muestran una disminución de 1.5 millones de soles,debido a que este régimen ha sido declarado cerrado. No hay más incorporaciones oreincorporaciones de aportantes en este régimen.

- Los aportes del Decreto Legislativo Nº 1133 aumentaron en 17.1 millones de soles, debidoprincipalmente al incremento del número de aportantes de este régimen.

- A marzo del 2020, no se tuvo ingresos por venta de inmuebles.

- La renta por alquiler de inmuebles disminuyó en 1.1 millones de soles (21.95%). El númerode secciones inmobiliarias alquiladas en Paseo Prado fue menor en 128 secciones conrespecto a marzo del 2019.

- Los intereses sobre depósitos bancarios aumentaron en 477 miles de soles debido alincremento de los aportes del Decreto Legislativo N" 1133, los cuales fueron invertidos endepósitos a plazos.

- Los intereses por inversiones en títulos aumentaron en 1.5 millones de soles debido alincremento del monto de los instrumentos financieros que proviene de los aportes delDecreto Legislativo Nº 1133.

• Los gastos (total gastos previsionales y total de gastos sin incluir reserva técnica), aumentaronen 43.0 millones de soles (6.64%) respecto a marzo del 2019, por la variación de las siguientespartidas:

- Las pensiones y compensaciones aumentaron en 35.9 millones de soles (5.63%), debidoal incremento del número de pensionistas con respecto al 2019.

- Los gastos de inversión inmobiliaria aumentaron en 1.8 millones de soles y los gastos deinversión financiera aumentaron en 5.6 millones de soles.


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CPMP: estado de resultados por función A marzo del 2020

(en miles de soles)

A marzo 2020

A marzo 2019

Variación Monto %

Ingresos previsionales Aportes Decreto Ley Nº 19846 100,966 102,477 -1,511 -1.47Planilla de terrorismo 3,752 6,354 -2,602 -40.95Total ingresos previsionales 104,718 108,830 -4,113 -3.78Recursos transferidos para complementar pagos previsionales 568,358 529,914 38,443 7.25

Gasto previsionales Pensiones 670,530 635,854 34,676 5.45 Compensaciones 3,584 2,352 1,232 52.39 Total gastos previsionales 674,114 638,206 35,908 5.63 Superávit / (déficit) previsional -1,039 538 -1,577 -292.95Aportes Decreto Legislativo Nº 1133 68,693 51,546 17,147 33.27 Ingresos Renta de inmuebles 3,846 4,927 -1,082 -21.95Intereses (sobre depósitos bancarios, alquiler y venta de inmuebles, rendimiento de inversiones en títulos) 12,380 10,514 1,866 17.74

Ingresos por reserva técnica 103,870 -- 103,870 -- Ingresos diversos 6,618 6,554 64 0.97 Otros ingresos financieros 772 292 480 164.49 Total ingresos y Aportes Decreto Legislativo Nº 1133 196,178 73,834 122,344 3.78 Gastos Gastos de la actividad previsional 1,920 2,227 -307 -13.78Gastos de inversión inmobiliaria 5,955 4,205 1,750 41.63Gastos de inversión financiera 8,177 2,496 5,620 225.15Total gastos sin incluir la reserva técnica 15,992 8,928 7,064 79.12 Reserva técnica 661,253 592,534 68,718 11.60 Resultado de operación -482,105 -527,090 44,985 -8.53Otros ingresos (gastos) Otros ingresos 8,348 12,075 -3,727 -30.86Otros gastos -79 -96 17 -17.58Diferencia en cambio 1,256 -513 1,769 -344.81Total otros ingresos (gastos) 9,526 11,466 -1,941 -16.93Resultado del ejercicio 472,579 515,623 43,044 -8.35



58

Al mes de marzo, en la ejecución presupuestal:

• Los ingresos a marzo muestran una ejecución menor en 2.68% con respecto al presupuesto,debido a la menor ejecución de los recursos transferidos para completar el pago de lasobligaciones previsionales, en la menor ejecución de los intereses, rendimientos sobreinversiones en títulos, planilla de terrorismo y en la mayor ejecución en aportes y en renta deinmuebles, explicado por el adelanto de renta de áreas arrendadas en la unidad inmobiliariaPaseo Prado y galerías comerciales.

• Los gastos a marzo muestran una ejecución menor en 3.53% con respecto al presupuesto,principalmente por el menor gasto en el rubro de pensiones en 24.9 millones de soles, debido ala actualización de la renovación de cuadros de personal de la PNP que pasa a retiro, en gastosde personal por 240 miles de soles por capacitación y atenciones al personal y en serviciosprestados por terceros en 1.2 millones de soles, relacionados principalmente a la actividadinmobiliaria.


59

CPMP: ejecución presupuestal A marzo del 2020

(en miles de soles)

Partida presupuestal Presupuesto Ejecución Variación

Monto % Ingresos Aportes 160,494 169,659 9,165 5.71 Venta de bienes -- -- -- -- Renta de inmuebles 3,786 3,846 60 1.58 Intereses sobre depósitos bancarios 3,842 3,934 91 2.38 Intereses por alquiler y venta de inmuebles 120 91 -29 -24.51Intereses y rendimientos sobre inversiones en títulos 11,314 8,356 -2,958 -26.15

Planilla de terrorismo 5,513 3,752 -1,761 -31.94Ingresos diversos 990 1,555 565 57.13Otros ingresos financieros 451 772 321 71.13Recursos transferidos para complementar pagos previsionales 594,735 568,358 -26,377 -4.44

Total ingresos 781,245 760,321 -20,924 -2.68Gastos Gastos por servicios financieros -45 -110 66 147.51 Gastos de personal -2,443 -2,203 -240 -9.82Remuneraciones y gastos de directores -107 -78 -29 -26.77Servicios prestados por terceros -3,653 -2,459 -1,195 -32.71Tributos -1,728 -2,078 351 20.30Cargas diversas de gestión -596 -162 -433 -72.78Pensiones -695,495 -670,530 -24,965 -3.59Compensaciones -2,066 -3,584 1,518 73.47Total gastos -706,132 -681,205 -24,927 -3.53(Provisiones) / recuperaciones Costo de venta de bienes -- -- -- -- Desvalorización de inversiones -- -5,823 -5,823 -- Depreciación y amortización -- -470 -470 -- Reserva técnica -570,393 -661,253 -90860 15.93 Provisiones contingencias -- -2,607 -2,607 -- Ingresos que no generan efectivo 85,603 108,932 23,330 27.25 Total (provisiones) / recuperaciones -484,790 -561,221 -76,431 -15.77Otros ingresos (gastos) -- Ingresos / gastos de ejercicios neto -- 8,270 -8,270 -- Diferencia de cambio -- 1,256 1,256 -- Total otros ingresos (gastos) -- 9,526 9,526 -- Resultado del ejercicio -409,678 -472,579 -62,902 15.35

Fuente: Informe de evaluación de presupuesto de la CPMP elaborado por la Gerencia de Administración y Finanzas.


60

X. CONCLUSIONES

1. Respecto del Régimen del Decreto Ley N°19846, la CPMP viene cumpliendo con su objetivoprincipal, el oportuno pago de pensiones al personal militar y policial, incluso durante el periodode Estado de Emergencia Nacional y aislamiento social obligatorio, sin que se presenteninconvenientes, quejas o demoras. Para tal efecto, en el mes de marzo, ante el retraso en lastransferencias de recursos para el pago de pensiones se recurrió al uso de los Recursos deContingencia Previsional por el importe de 38.6 millones de soles, desagregado en 1.6 millonesde soles y en 37.0 millones de soles para el pago a los pensionistas de las FF AA y de la PNP,respectivamente, cuya reposición viene siendo gestionada a través del envío de solicitudesdirigidas al Ministerio de Defensa y al Ministerio del Interior. Es necesario que dicha reposiciónse concrete para preservar los Recursos de Contingencia Previsional que permitan cubrir laliquidez necesaria de manera inmediata por un periodo muy corto de tiempo (días) ante uninesperado retraso, por razones operativas, en la ejecución de las transferencias solicitadas, aefectos de no perjudicar a los pensionistas en el oportuno cobro de sus pensiones ni a la CPMPpor las contingencias que este retraso podría ocasionar.

Cabe indicar que se encuentra pendiente la reposición de 16.4 millones de soles,correspondiente al uso de los Recursos de Contingencia Previsional, que fue utilizado paracubrir el pago de los pensionistas de las FF AA a diciembre del 2018.

2. El Decreto Ley N° 21021, establecido en 1974, no se adecúa a los procesos y necesidadesactuales relacionados con la administración de los fondos a cargo de la CPMP. Por tanto, laCPMP ha elaborado una propuesta de modificación del Decreto Ley N° 21021, que seráelevada a las instancias pertinentes conforme al marco normativo vigente.

3. Conforme lo establece el artículo 37° del Decreto Ley N° 21021, los gastos administrativos dela actividad previsional de la CPMP son cubiertos hasta con el 3% de los descuentos poraportes del Régimen del Decreto Ley N° 19846. En tal sentido, al ser un régimen cerrado, lareducción anual de los ingresos por aportes del Decreto Ley N° 19846, ocasiona queanualmente se reduzca el límite de gastos administrativos a un nivel cada vez menor alrequerido para cumplir adecuadamente con las leyes y normas aplicables (como laimplementación del Sistema de Control Interno), con la implementación de lasrecomendaciones de los organismos de control y de supervisión, con las necesidades deinfraestructura operativa y tecnológica para una apropiada operatividad y atención de losrequerimientos de información externos, entre otros. Tal situación ha sido advertida,acompañada de una propuesta de modificación normativa, en reiteradas oportunidades alMinisterio de Economía y Finanzas, a quien se ha solicitado su urgente atención para manteneruna adecuada operatividad del régimen.

4. Las inversiones del Régimen del Decreto Ley N° 19846 son principalmente ilíquidas y denaturaleza compleja, están conformadas por inversiones inmobiliarias e inmuebles adjudicadosy recuperados por un monto de 446.9 millones de soles a valor de tasación, así como porinversión patrimonial en empresas, ascendente a 408.0 millones de soles. La iliquidez de dichasinversiones dificulta tener una valoración a mercado (justa y sin costo) y un mercado activopara una salida ordenada. Asimismo, el riesgo y la rentabilidad de estas inversiones estánasociados a una actividad empresarial que demanda elevados gastos e inversiones.Adicionalmente, la crisis resultante de la pandemia del COVID-19 ha impactado negativamenteen la rentabilidad y el riesgo, así como en los planes de salida ordenada de dichas inversiones.En materia normativa, la propuesta de modificación del Decreto Ley N° 21021 incluyeimportantes cambios en esta materia, que pueden contribuir con el logro de los objetivos quese persiguen con este tipo de inversiones.

CONCLUSIONES


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5. El Régimen del Decreto Legislativo N° 1133, creado a finales del año 2012, aún no cuenta conel reglamento que norme su funcionamiento (mencionado en el artículo 39°) ni con el decretosupremo que establece el porcentaje de la rentabilidad con el que serán cubiertos los gastosadministrativos (señalado en el artículo 42°). En consecuencia, los gastos de administracióndel régimen son financiados con recursos del Régimen del Decreto Ley N° 19846. Tal situaciónha sido informada en reiteradas oportunidades, acompañada de propuestas normativas, a lasautoridades competentes, a quienes se ha solicitado que, con carácter de urgencia, apruebenlas normas requeridas a efectos de poder continuar con la operatividad del régimen. Lasituación descrita se ha visto agravada por la coyuntura existente por la pandemia del COVID-19.

6. En materia regulatoria de inversiones, sigue pendiente la norma para la mejor aplicación delartículo 41° del Decreto Legislativo N° 1133, en la que se establezca criterios de inversiónclaros entre lo establecido en el decreto legislativo (como fondo de reparto y beneficiosdefinidos) y lo establecido en la normatividad del Sistema Privado de Pensiones (como fondode capitalización individual y contribución definida). La CPMP, en reiteradas oportunidades, hasolicitado que se norme el artículo 41°, para lo cual ha presentado propuestas al Ministerio deEconomía y Finanzas, así como a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. La falta declaridad normativa en materia de inversiones aunada a un creciente tamaño del fondoadministrado, junto con la ausencia de recursos propios para solventar los gastosadministrativos requeridos por la actividad de inversión del régimen, pueden afectar seriamenteel cumplimiento de los objetivos de rentabilidad y riesgo del fondo, así como la solvencia delrégimen. En tal sentido, es urgente que se norme el artículo 41°, por lo que la CPMP seguiráinsistiendo ante las autoridades competentes para que se efectúe la aclaración normativanecesaria.

7. Durante el primer trimestre del presente año, se logró cumplir con la meta de rentabilidad delFondo del Decreto Legislativo N° 1133. A pesar de la alta volatilidad de los mercadosfinancieros que generó una muy pronunciada caída en la rentabilidad, a precios de mercado,de los fondos privados de pensiones, la aplicación de una política de inversión más prudente yconservadora, permitió evitar similar impacto en las inversiones del Fondo del DecretoLegislativo N° 1133. De esta manera, se logró una rentabilidad promedio, a precios de mercado,desde el inicio de operaciones del fondo de 6.38% anual, superior a la tasa técnica de 4.80%anual. En términos de tasas de rendimiento al vencimiento, la rentabilidad obtenida fue de4.57% anual. Así, los resultados alcanzados contribuyen con el objetivo de equilibrio financierodel Régimen de Pensiones Militar y Policial, sin embargo, para que esto sea sostenible en eltiempo se requiere una mayor claridad normativa en el artículo 41°. En tal sentido, es urgenteque se norme el artículo 41°, por lo que la CPMP seguirá insistiendo ante las autoridadescompetentes para que se efectúe la aclaración normativa necesaria.

8. A la fecha, el Régimen del Decreto Legislativo Nº 1133 no mantiene un adecuado equilibriofinanciero debido a que las primeras cinco (5) promociones de personal militar y policialcontribuyen al fondo con una tasa de aporte de 12%, de acuerdo con la Sexta DisposiciónComplementaria Final del decreto legislativo y el Informe N° 591-2017-EF/53.05 del Ministeriode Economía y Finanzas, la cual es inferior a la tasa de aporte técnica (19%). Asimismo, debidoa la Centésima Decima Sexta Disposición Complementaria Final de la Ley N° 30693 quedispuso la incorporación al régimen del personal profesional civil nombrado enfermeras (os) dela PNP, con el grado “Mayor de Servicios PNP”, que causaron alta en la institución a mérito dela Resoluciones Ministeriales N° 0414-98-IN/PNP, N° 0628-2000-IN/PNP y N° 0769-2001-IN/PNP, que se encuentran en actividad. Otras variables que pueden impactar en el objetivode equilibrio financiero son el factor longevidad de los afiliados, así como el factor rendimientosde las inversiones. En tal sentido, es urgente que se norme el artículo 41°, por lo que la CPMPseguirá insistiendo ante las autoridades competentes para que se efectúe la aclaraciónnormativa necesaria.


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XI. RECOMENDACIONES

1. Con respecto a la conclusión 1, se recomienda que a través del Ministerio del Interior y elMinisterio de Defensa se solicite la reposición del Fondo de Contingencia Previsional de laCPMP al Ministerio de Economía y Finanzas utilizado en el pago de las planillas de pensionesde marzo del Régimen del Decreto Ley N° 19846 para los pensionistas de las FF AA y de laPNP por 1.6 millones de soles y 37.0 millones de soles respectivamente.

2. Con respecto a la conclusión 2 y 4, se recomienda que el Ministerio del Interior y el Ministeriode Defensa evalúen la aprobación de la modificación parcial del Decreto Ley N° 21021.

3. Con respecto a la conclusión 3, se recomienda, que a través del Ministerio del Interior y delMinisterio de Defensa se reitere la urgente necesidad de modificar el artículo 37° del DecretoLey N° 21021 al Ministerio de Economía y Finanzas.

4. Con respecto a la conclusión 5, 6, 7 y 8, se recomienda que el Ministerio del Interior y elMinisterio de Defensa soliciten al Ministerio de Economía y Finanzas, la urgente aprobación delReglamento del Decreto Legislativo N° 1133 y se dicten las normas complementariasseñalados en los artículos 41° y 42° del mencionado Decreto Legislativo.

RECOMENDACIONES

INFORME DE GESTIÓN A marzo del 2020

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