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INFORME ANUAL 2007

Informe Anual 2007Leído en la Asamblea General celebrada el día 12 de junio de 2008

DATOS GENERALES

Domicilio Social: Via Laietana, 39 08003 Barcelona

Número de Identificación Fiscal: F-08216863

Teléfono: 93 268 29 29

Fax: 93 310 00 60

Internet: www.caja-ingenieros.es

Correo electrónico: [email protected]

SWIFT: CDENESBB

Caja de Crédito de los Ingenieros Sociedad Cooperativa de Crédito, Caja de Ingenieros, se fundó en el año 1967.

Figura inscrita en el Registro Especial del Banco de España con el número 3025.

Inscrita en el Registro de Cooperativas Central con el número 14651 clave 1698-SMT del Ministerio de Trabajo.

Inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona, folio 1, tomo 21.606, hoja B-25.121, inscripción 1ª.

Caja de Ingenieros es miembro del Fondo de Garantía de Depósitos.

Caja de Ingenieros tiene otorgada la condición de Entidad Gestora de Anotaciones en Cuenta de Deuda del Estado con capacidad plena.

Caja de Ingenieros tiene otorgada la condición de Entidad Depositaria de Fondos de Inversión Mobiliaria.

Caja de Ingenieros tiene otorgada la condición de Entidad Depositaria de Fondos de Pensiones.

Caja de Ingenieros es miembro de la Unión Nacional de Cooperativas de Crédito (U.N.A.C.C.).

Caja de Ingenieros es miembro de AIAF Mercado de Renta Fija S.A.

El Consejo Rector convoca la Asamblea General Ordinaria dentro del primer semestre natural del año mediante anuncio publicado enprensa de amplia difusión en el ámbito de actuación de la entidad. En dicha Asamblea deberán tratarse los siguientes temas: examen yaprobación del Informe Anual, Balance, Cuenta de Resultados, distribución de Beneficios y aplicación de su reparto. También se tratarála aplicación concreta del Fondo de Educación y Promoción.

Índice

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Informe de Gestión 1

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Sociedades del Grupo Caja de Ingenieros y otras Cooperativas e Instituciones vinculadas

Evolución de las principales magnitudes económicas y sociales de las Oficinas de Caja de Ingenieros

Informe de Auditoría

Cuadros de Datos Estadísticos y Contables

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Consejo Rector / Comisión Ejecutiva / Dirección / Servicios Generales 8

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Información Legal 3

Informe de Responsabilidad Social Corporativa

01Informe de Gestión

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desarrollo innovador y diferenciado de productos yservicios financieros integrados, centrados en el ámbitoprofesional sin renunciar a competir en otros ámbitosaprovechando las estructuras existentes en el Grupo.

El propósito de este informe de gestión es facilitar alsocio una amplia información con las explicacionesoportunas sobre la evolución de Caja de Ingenieros ydel Grupo Caja de Ingenieros y todos aquellos asuntosque puedan ser relevantes para los socios. Esperamosque esta información facilitada merezca la aprobaciónde todos.

Este año ha estado marcado por la celebración de los40 años de la Entidad al servicio del socio y por sucambio de Presidencia. Isabel de P. Trabal deja el cargotras formar parte de Caja de Ingenieros desde sufundación en el año 1967 y trabajar para posicionarlacomo una entidad de referencia dentro del sectorfinanciero, con un altísimo grado de aceptación entrelos socios y con unos valores sociales y deresponsabilidad que la diferencian de las demásentidades financieras. El nombramiento del nuevoPresidente, Ramon Ferrer, se enmarca en una estrategiade continuidad con la vocación de Caja de Ingenierosde prestar servicios financieros de calidad a sus socios.

Informe

Caja de Ingenieros es un Grupo Financiero que desarrollaun modelo de banca personal y comercial en el territorioespañol con una vocación de servicio a los profesionales,ingenieros y de otras especialidades.

El Grupo Financiero está formado por diferentessociedades que potencian la capacidad de servicio yatención al socio. Segurengin, la correduría de segurosespecializados; Caja de Ingenieros Gestión, sociedadgestora de fondos de inversión, y Caja de IngenierosPensiones, sociedad gestora de planes y fondos depensiones. Caja de Ingenieros, sociedad cooperativade crédito, actúa como sociedad matriz.

Una sociedad cooperativa está formada por personasque tienen intereses comunes y deciden constituir unasociedad para conseguir unas finalidades que beneficiana todos los socios. En 1967 un grupo de ingenierosindustriales decide constituir una sociedad cooperativade crédito; así nace Caja de Ingenieros.

Caja de Ingenieros tiene una vocación bien definida desdesu origen: prestar servicios financieros personalizadoscon las mejores condiciones. Al ser una SociedadCooperativa de Crédito, los beneficios obtenidos reviertendirectamente en todos los socios, lo que permiteofrecerles numerosas ventajas adicionales.

Visión

Caja de Ingenieros quiere ser la entidad de referenciade sus socios, siendo una organización puntera en el

Enfoque estratégico

“Cada Socio, la razón de ser”. Esta frase resume elcompromiso adquirido día a día en la relación con elsocio. Sobre esta base se establecen cinco pilaresbásicos de diferenciación estratégica:

Modelo cooperativo: el socio es a la vez cliente ypropietario de la entidad. Esto produce un modelo derelación con los socios que va más allá del ámbitoeconómico-comercial. Asimismo, se establece unmodelo de retorno de valor al socio.

Ser la primera entidad financiera del socio: al ofreceruna amplia gama de servicios financieros que cubrentodas las necesidades de la economía familiar, deinversión, de financiación y de previsión.

Gestión integral y personalizada: desarrollo deproductos y servicios financieros y aseguradoresintegrados e innovadores.

Misión

Proteger, desarrollar y velar por el patrimonio de lossocios. Establecer una doble relación con los socios,basada en el compromiso y la fidelidad: por un lado lade su interés como usuario de los servicios (ValorEconómico) y, por otro, su interés como socio propietarioen el desarrollo de la Sociedad (Valor Social).

Proporcionar un asesoramiento personalizado de altovalor añadido, a través de una fuerza comercial orientaday especializada en cada segmento de socios,proporcionando servicios financieros integrados, conun sentido ético y velando por los intereses de lossocios.

Ofrecer a los socios productos y servicios competitivosy diferenciados, que integren las ventajas de los segurospotenciados con los servicios bancarios, conjugándolosa la vez con las necesidades cambiantes de los sociosa lo largo de su ciclo de vida.

Orientados siempre al crecimiento y a la rentabilidad,tanto de la entidad como de los socios, con el objetivode potenciar la solvencia de Caja de Ingenieros yasegurar la capacidad de servicio al socio. De formaestructurada, independiente y flexible, anticipándose alas circunstancias y tomando la iniciativa paraproporcionar la mejor solución a cada situación.


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Eurozona presenta en diciembre un crecimiento anualdel 2,3%. El BCE ha modificado el tipo oficial definanciación en dos ocasiones, pasando del 3,5% afinales de 2006 al 4% a cierre del ejercicio 2007.

Las principales bolsas mundiales han sufrido oscilacionesconsiderables durante 2007. El IBEX-35 cierra a 31 dediciembre con un aumento del 4,16%, registrando unosniveles de volatilidad superiores a los de los ejerciciosprecedentes, en tanto que el DJ EuroStoxx-50 y elStandard & Poors 500 han modificado la tendencia enel cuarto trimestre y finalizado con un aumento del0,41% y una disminución del 3,82% respectivamente.

En el mercado interbancario, el Euribor a 12 mesesconcluye el ejercicio en el 4,74%, situándose en losniveles más elevados desde 2002, habiendo alcanzadoel 4,02% a finales de 2006. El Euribor a 3 meses, sesitúa en el 4,68%, frente al 3,72% con el que concluyóen el 2006. Respecto a los tipos a largo plazo, el bonoespañol a 10 años sitúa su rentabilidad a finales de añoen el 4,42%, por encima del 4% que ofrecía a finalesde 2006.

En el mercado de divisas, el dólar continúa con latrayectoria de depreciación alcanzando un deteriorodel 11,78% frente al euro. El euro compraba al finalizarel ejercicio 163 yenes, continuando con unos nivelesaltos desde que se creó la divisa europea gracias a laaceleración de las subidas de tipos de interés en Europaen relación a Japón.

Red de oficinas y gerentes de cuenta: una organizacióncomercial basada en el asesoramiento personalizadoa través de expertos financieros distribuidos en unared comercial en expansión.

Agilidad y dinamismo en la gestión: un entorno quecambia obliga a disponer de una organización ágil ydinámica que potencie su capacidad de adaptaciónal medio.

ENTORNO ECONÓMICO

La economía internacional ha entrado en una etapa deincertidumbre a causa de la intensidad y prolongación delas dificultades en el sector inmobiliario y, por extensión,el financiero. La crisis de las hipotecas de alto riesgoiniciada en Estados Unidos, ha provocado el menoscabode la confianza en los mercados financieros, extendiéndosea otros países y teniendo un impacto en el crecimientomás elevado del considerado inicialmente. A pesar de lasturbulencias financieras, la economía internacional hacontinuado registrando un crecimiento económico sostenido,aunque con una tendencia ligeramente descendente.

La economía española ha experimentado en el ejercicio2007 una moderada desaceleración del crecimiento quese ha intensificado en el cuarto trimestre. Las debilidadesen el crecimiento del sector inmobiliario junto a la reducciónde la liquidez en los mercados financieros y el incrementoen los diferenciales de crédito, plantean una serie deincertidumbres en el sector financiero. El modelo decrecimiento del sector financiero español, basado en laasunción de elevados volúmenes de riesgo de créditogracias a la financiación mayorista, debe ser objeto dereconsideración. Asimismo, el necesario replanteamientode las estrategias futuras debe tener en cuenta la posibleintensificación de la desaceleración económica.

El crecimiento anual del PIB español ha sido del 3,5%,impulsado por las exportaciones y la inversión productiva.El precio de la vivienda libre se incrementó el 4,8% entérminos anuales, confirmando la fuerte desaceleraciónde precios, mientras que la concesión de crédito hipotecariocreció un 14,9% en el ejercicio 2007. Por su parte, losdudosos en el sector financiero respecto al créditoconcedido al sector privado residente se sitúan en el 0,87%a octubre de 2007.

Estados Unidos ha registrado un crecimiento anual del2,5% en diciembre. La Reserva Federal ha optado porrebajar el precio del dinero al 4,25%. Sin embargo, se haproducido un repunte inflacionista, situándose la tasa anualen el 4,1%.

En Europa, Alemania alcanzó en diciembre un crecimientodel 1,8% en términos anuales, respaldado por el dinamismode la inversión y las exportaciones. En su conjunto, la

INFORME FINANCIERO

Resultado

El beneficio atribuido a nivel individual a finales dediciembre se eleva a 4.847 miles de euros, con unincremento del 22,5% sobre los 3.957 miles de eurosobtenidos durante el ejercicio 2006. Considerando losbeneficios antes de impuestos y antes de la aportaciónal Fondo de Educación y Promoción, el incremento hasido del 32,4% respecto al año 2006, pasando de4.726 a 6.259 miles de euros.

El aumento en la cifra de beneficios se produceprincipalmente por la notable mejora en el Margen deIntermediación. Los fuertes crecimientos de las masaspatrimoniales y de productos fuera de balanceconseguidos desde el ejercicio 2003, permiten generarmayores ingresos en múltiples áreas del negocio.

La rentabilidad sobre Recursos Propios (ROE) aumentaen el ejercicio 2007 hasta al 8,09%, frente al 6,85%de diciembre de 2006. La rentabilidad sobre Activos(ROA) también aumenta desde el 0,31% hasta el 0,35%.

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A continuación se indican los principales aspectos queexplican el resultado anual:

El Margen de Intermediación ha continuado su evoluciónpositiva con un incremento del 28,20% respecto alejercicio anterior.

El incremento en los ingresos por las actividades dedesintermediación financiera. Las comisiones ingresadasen el servicio de valores aumentan un 9,82% graciasal mayor volumen de operaciones de compra/ventade acciones, especialmente en valores nacionales. Elaumento en los patrimonios de planes de pensionespermite un crecimiento de los ingresos por gestión dedichos productos del 17,38% mientras que ladesaceleración registrada supone una menor aportaciónde la gestión de fondos de inversión. Cabe indicar,además, el efecto producido por la reducción de lascomisiones de gestión, y por consiguiente las decomercialización, de algunos fondos de inversión.

El aumento en las dotaciones netas por deterioro deactivos en 894 miles de euros respecto a las dotacionesrealizadas en el ejercicio 2006, principalmente por elincremento de la dotación específica aplicada siguiendocriterios de prudencia y acorde con un crecimientoestable de la inversión crediticia.

El incremento en los costes de explotación debido ala necesidad de dar respuesta a la creciente demandade servicio de los socios. En el presente ejercicio sehan consolidado las dos oficinas abiertas en el año2006 y se ha realizado la apertura de una nueva oficinasituada en Zaragoza.

La evolución al alza de los tipos de interés, iniciada enjunio de 2005, se ha reflejado paulatinamente en lamejora del Margen de Intermediación, siendo el efectoacelerado por los incrementos en volúmenes de negociogenerados en los últimos ejercicios. El Margen deIntermediación se sitúa a finales del presente ejercicioen 22.897 miles de euros, 5.029 miles de euros porencima del margen del 2006.

Las partidas correspondientes a comisiones situadasentre el Margen de Intermediación y el Margen Básicomuestran el aumento en las comisiones pagadas y lareducción en los ingresos por el margen financiero delas titulizaciones de activos.

El ratio de eficiencia obtenido en diciembre es del 70,78%,mejorando en 4,38 puntos la eficiencia registrada en elejercicio anterior. El ratio de eficiencia recurrente a 31de diciembre es del 76,80%, registrándose una mejorade 4,90 puntos respecto al 2006.

El Margen Ordinario aumenta en 5.621 miles de euros,situándose en 33.127 miles de euros lo que significauna mejora del 20,43% respecto al ejercicio precedente.

Los gastos generales de administración aumentan en1.412 miles de euros y los gastos de personal aumentanen 1.360 miles de euros respecto al 2006, permitiendocubrir las necesidades del negocio.

El Margen de Explotación, que comprende los costesoperativos y las amortizaciones, crece 2.456 miles deeuros en comparación con el de diciembre de 2006,situándose en 8.709 miles de euros, lo que representaun incremento del 39,3% y consolida la recuperacióndel mismo nivel de 2006.

La filial Caja de Ingenieros Gestión presenta un beneficiodespués de impuestos a 31 de diciembre de 87 milesde euros, mientras que Caja de Ingenieros Pensionesobtiene un beneficio de 250 miles de euros, superiora los 183 miles de euros de diciembre de 2006. Elbeneficio de la correduría de seguros Segurengin alcanzalos 318 miles de euros.

El resultado consolidado atribuido al grupo después deimpuestos, a 31 de diciembre, asciende a 5.571 milesde euros, aumentando el 23,31% respecto a los 4.518miles de euros del 2006.

Informe de actividad

El activo total de Caja de Ingenieros a 31 de diciembrede 2007, es de 1.400.567 miles de euros, representandoun incremento interanual de 114.561 miles de euros, esdecir, el 8,91%.

El incremento del crédito a los socios es por su volumeny solidez el aspecto más significativo del aumento en elactivo total, con un crecimiento neto en el ejercicio 2007de 121.442 miles de euros que equivale al 12,66%,ligeramente inferior al crecimiento de los últimos ejercicios.

La inversión crediticia en préstamos hipotecarios continúasiendo el aspecto más significativo del aumento en elactivo total, con un incremento en balance de los Deudorescon Garantía Hipotecaria Residentes de 104.135 milesde euros, alcanzando los 986.348 miles de euros. Lasaltas de Préstamos Hipotecarios se reducen, pasandode 1.043 en diciembre de 2006 a 876 en el ejercicio2007 en consonancia con la desaceleración registradaen el sector inmobiliario en el 2007.

La inversión crediticia en Préstamos Personales aumentasustancialmente de 33.965 miles de euros a finales de2006 a 44.456 miles de euros en diciembre de 2007,consolidando el cambio de tendencia iniciado en elejercicio 2006. Del mismo modo, el número de nuevasoperaciones en el ejercicio 2007 aumenta respecto almismo periodo del año anterior, pasando de 1.130 a1.411.


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Los Deudores Residentes con Otras Garantías Realesincrementan su peso en balance en 5,5 miles de eurosrespecto a diciembre de 2006. Cabe destacar que lanormativa internacional de contabilidad obliga a lareclasificación como Préstamos Personales de losPréstamos con Garantías Reales que no cuentan congarantías suficientes para su cobertura total, por lo cualel balance muestra como Préstamos Personales algunospréstamos que pueden llegar a tener garantíassignificativas.

Caja de Ingenieros tiene provisionado a 31 de diciembrepara posibles pérdidas por deterioro de activos 13.716miles de euros de saldo total. Estas notables provisionessignifican un 395,96% sobre el total de activos dudososy por tanto, la entidad cubre perfectamente las posiblesincertidumbres futuras que se puedan derivar de laactividad crediticia.

La morosidad ha evolucionado de forma positiva,habiéndose reducido en 7 puntos a lo largo del ejercicio,pasando del 0,37% de finales de diciembre al 0,30% endiciembre de 2007, manteniéndose significativamentepor debajo de la media del sector. En el ámbitohipotecario, el índice de morosidad se sitúa en el 0,21%.Los activos dudosos residentes se distribuyen en 2.207miles de euros correspondientes a la cartera hipotecariay 1.257 miles de euros para el resto de la inversióncrediticia. En el ejercicio 2007 se produce un ligerodescenso de los dudosos.

El volumen de negocio, obtenido como la suma del totalde recursos gestionados propios y de socios, se sitúaa finales de septiembre en 2.269.436 miles de euros,con un incremento del 6,58% en el ejercicio 2007.

A pesar del incremento de los depósitos a los socios ydebido al fuerte incremento de las imposiciones a plazo,las Cuentas a la Vista registran una disminución del6,23% en el transcurso de 2007, situándose en los431.939 miles de euros.

Los Depósitos a Plazo continúan la trayectoria ascendenteiniciada en noviembre de 2003 y experimentan unexcelente crecimiento, incrementándose en 143.520miles de euros y alcanzando los 785.056 miles de euros.

Las cuentas Ahorro Vivienda muestran un incrementodel 4,68% situándose en los 17.391 miles de euros.

Las cesiones temporales de deuda pública han disminuidoen 15.030 miles de euros, con un saldo en balance de36.508 miles de euros.

Los valores representativos de deuda y otros instrumentosde capital, que engloban las posiciones en renta fija yrenta variable de Caja de Ingenieros, se sitúan en los186.899 miles de euros en balance, con un incrementode 24.012 miles de euros en el 2007. El riesgo sobre

tipos de interés de la cartera de renta fija continúa siendoreducido ya que, a excepción de la cartera de inversióna vencimiento que se encuentra a valor contable, el restode inversiones tiene una duración muy reducida. Cabeindicar que, tras la aplicación de la normativa internacionalde contabilidad, las cifras de balance no muestran losbonos emitidos por las titulizaciones realizadas conposterioridad al 1/1/2004 al mantenerse en balance lospréstamos cedidos. Sin embargo, al referirnos a lascarteras de Caja de Ingenieros hacemos mención a latotalidad de bonos titulizados puesto que la entidad puededisponer de ellos para generar liquidez. Asimismo, lascifras de valores representativos de deuda y de otrosinstrumentos de capital, al ser epígrafes contables, incluyenlas correcciones de valor por deterioro de activos.

La cartera a vencimiento, que se emplea principalmentepara la cobertura de activos y pasivos, tiene un valorcontable de 41.538 miles de euros, habiéndose producidotres vencimientos en el presente ejercicio. La TIR mediade la cartera es del 3,63%.

La cartera de valores disponibles para la venta tieneprincipalmente posiciones en activos de renta fija conduraciones reducidas, pues se emplea para la gestión dela liquidez y para la cobertura de depósitos con tipo deinterés flotante. La cartera desglosada a finales dediciembre y en valor excupón cuenta con 117.461 milesde euros de bonos de titulización (incluyendo los bonosde titulización fuera de balance), 84.765 miles de eurosen deuda pública y renta fija corporativa, 5.379 miles deeuros en fondos de inversión y 445 miles de euros enrenta variable.

Caja de Ingenieros continúa manteniendo una situaciónde liquidez muy holgada, registrando una ratio de liquidezestructural de 117%, sin que dicha ratio haya reportadovariaciones significativas respecto al ejercicio anterior.

El patrimonio de los fondos de inversión en el ejercicio2007 ha disminuido un 5,27% situándose en los 312.330miles de euros. Las aportaciones netas en el presenteejercicio han sido de -17.364 miles de euros. El númerode contratos ha aumentado el 1,73% hasta los 12.932.

Respecto a los derechos consolidados en los fondos depensiones, su incremento durante el ejercicio 2007 es de13.584 miles de euros hasta llegar a los 136.815 milesde euros, reflejando la evolución positiva de las aportacionesnetas.

Los valores de renta variable custodiados porCaja de Ingenieros valorados por efectivo han aumentadosignificativamente, alcanzando la cifra de 392.115 milesde euros, con un incremento porcentual de 3,80%. Encuanto a los valores depositados de socios noinstitucionales, el aumento ha sido del 2,26%, situándoseen los 252.748 miles de euros.

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Los datos sobre volumen operativo muestran crecimientossignificativos en las áreas de negocio. El número detransferencias emitidas se incrementa el 21,06% respectoa las realizadas en el mismo periodo del año 2006, elnúmero de transferencias recibidas aumenta también el19,59% y el número de operaciones con recibos aumentael 10,79% alcanzando un total de 572.463 miles deeuros.

Otros indicadores de la solidez del negocio son elincremento en el abono de nóminas (el 7,81%) y losadeudos en cajeros automáticos que aumentan el13,30% alcanzando las 2.126 miles de operaciones.Finalmente, el número de tarjetas Visa emitidas creceen el presente ejercicio un 6,24%, hasta alcanzar untotal de 52.012 tarjetas. El número de tarjetas de débitoVisa Electron aumenta el 6,94%, siendo la facturacióna 30 de diciembre (disposiciones y compras) de 54.627miles de euros.

A finales del 2007, el Consejo Rector determinó llevara cabo una ampliación del capital social, aprobada enla Asamblea de 14 de noviembre de 2005 por importede 20.000 miles de euros, que supuso la emisión de235.295 nuevos títulos cooperativos. La oferta deemisión se dirigió a los 22.427 socios y fue suscritapor 5.167 socios, recibiendo peticiones por valor de32.839 miles de euros, por lo que la emisión se suscribióholgadamente por su totalidad.

Las participaciones más significativas en el CapitalSocial corresponden a la Agrupación Socio-Cultural yTecnológica de los Ingenieros, con el 6,8%, y aConsumidores y Usuarios de los Ingenieros,S.Coop.C.Ltda., con el 1,4%. Con respecto a lasparticipaciones por parte de personas físicas, el elevadogrado de desagregación en 22.966 socios de Caja deIngenieros comporta que la participación individual máselevada sea del 2,3%.

La ampliación de capital ha permitido incrementar elgrado de desagregación de las participaciones entrelos socios, de forma que, con posterioridad a laampliación, más del 85% del capital social correspondea socios con una participación inferior al 1% del total.

Durante los últimos 12 meses se han dado de alta8.812 nuevos socios, alcanzando un total de 87.757socios a 31 de diciembre a los que Caja de Ingenierospresta servicios. La variación neta en el ejercicio 2007es de 6.932 socios, superior en 6.779 socios alincremento del año pasado.

El coeficiente de solvencia, que mide la relación entre losrequerimientos de capital y los recursos propios y quedebe ser superior al 8%, se encuentra en el 10,81%,incluyendo los beneficios no distribuibles a 31 de diciembre.El superávit disponible es de 23.269 miles de euros.

SERVICIOS AL SOCIO

Durante el año 2007 se han desarrollado y consolidadoun conjunto de acciones encaminadas a conseguir unmayor acercamiento al socio y la excelencia en laprestación de los servicios que Caja de Ingenieros ponea disposición de los socios.

Banca Universal

El servicio de Banca Universal se ofrece a todos lossocios de la entidad y abarca todos los ámbitos deproductos y servicios financieros y aseguradores. Esteservicio se ofrece desde la red de oficinas así comodesde Banca telefónica y electrónica.

En la actualidad un equipo de 67 Técnicos Comerciales,Interventores de oficinas y demás personal se encargande proporcionar a los socios el mayor y más adecuadoservicio, proporcionando una gestión eficiente y untrato excelente.

Banca Comercial

La Banca Comercial de Caja de Ingenieros está formadapor la red de oficinas y puntos de atención que seencuentran a disposición de los socios, así como losservicios de acceso remoto, teleingenieros Web yteleingenieros Fono, que permiten consultar los estadosfinancieros y realizar operaciones a distancia, con lafacilidad y ahorro de tiempo que esto supone.

Los más de 87.000 socios con que hoy cuentaCaja de Ingenieros disfrutan de atención personalizadaen las oficinas durante un amplio horario que va de 9a 20 h ininterrumpidamente.

La Banca Comercial presencial integra los servicios debanca universal y banca personal.

Expansión

Caja de Ingenieros está desarrollando un plan de expansiónde oficinas que ha de contribuir al crecimiento de la entidadpermitiendo una mayor aproximación al socio.

Caja de Ingenieros cuenta con presencia en las principalescomunidades autónomas y capitales de provincia españolasdestacando la apertura de la primera oficina en laComunidad Autónoma de Aragón, situada en PaseoPamplona, 12 de Zaragoza. Con ésta son ya 5 lascomunidades autónomas en las que Caja de Ingenierostiene presencia distribuida en 13 oficinas: 7 en Barcelona,2 en Madrid, 2 en Sevilla, 1 en Valencia y 1 en Zaragoza.


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Convenio de colaboración con el Colegio Oficial deIngenieros Industriales de la Comunidad Valenciana.

Convenio de colaboración con el Colegio Oficial deGraduados Sociales de Madrid.

Convenio de colaboración con la Asociación deAntiguos Alumnos de la Universidad Politécnica deValencia - 15º Aniversario.

Convenio de colaboración con la Federación Españolade Ingenieros Químicos.

Convenio de colaboración con el Colegio Oficial deGraduados Sociales de Barcelona.

Convenio de colaboración con la Asociación deIngenieros de Telecomunicación de AndalucíaOccidental.

Convenio de colaboración con el Colegio Oficial deGeólogos de Madrid.

Convenio de colaboración con la Asociación deProfesionales de la Gestión Cultural de Cataluña.

Convenio de colaboración con la Asociación deMaestros Industriales y Técnicos Superiores deBarcelona.

Convenio de colaboración con el Colegio Oficial deIngenieros Técnicos Industriales de Valencia.

Puesta en marcha junto con el Colegio Oficial deIngenieros Técnicos de Telecomunicación de Cataluñade la tarjeta colegial que permite identificarse comomiembro del colectivo y realizar compras enestablecimientos comerciales al ser utilizada comotarjeta de crédito.

Promoción y comercialización junto con el ColegioOficial de Químicos de Cataluña de la tarjeta colegial.

Diversas colaboraciones con los siguientes colectivos:Colegio Oficial de Ingenieros Aeronáuticos de España,Colegio Oficial de Ingenieros Navales y Oceánicos deMadrid, Colegio de Aparejadores y ArquitectosTécnicos de Barcelona, Colegio Oficial de IngenierosIndustriales de Cataluña y Colegio Oficial de IngenierosInformáticos de la Comunidad Valenciana.

Banca Personal

Los servicios de Banca Personal permiten a los sociosdisfrutar del mejor asesoramiento financiero a travésde los Gerentes de Cuentas, para adecuar las inversionesfinancieras y planes de ahorro a sus necesidadesparticulares, de acuerdo con su perfil de riesgo,horizonte temporal y escenarios económicos.

Los Gerentes de Cuentas de Banca Personal, sonasesores profesionales con una formación financieraespecífica y una experiencia contrastada, lo que permiteofrecer el mejor asesoramiento financiero personalizado.

Al finalizar el año 2007, Caja de Ingenieros disponía de45 Gerentes de Cuentas de Banca Personal. En total,el volumen de socios que contaban con este serviciopersonalizado de asesoramiento financiero era de8.824, un 13% más que en 2006. El crecimiento delos recursos gestionados en Banca Personal ha sidode un 18%.

Banca Institucional

Banca Institucional desarrolla todas las colaboracionescon diferentes instituciones del ámbito académico yprofesional que posibilitan ofrecer los servicios deCaja de Ingenieros tanto a las instituciones como a susmiembros con acuerdos que se formalizan medianteConvenios de Colaboración en los que se desarrollany diseñan productos y servicios a medida del sectorque representan los colegios o asociacionesprofesionales así como las Escuelas de Ingenieros ydemás instituciones académicas.

En este sentido a lo largo de 2007 Caja de Ingenierosha mantenido presencia en varias ferias relacionadascon el mundo de la tecnología, ha tenido presencia envarias universidades para dar a conocer la entidad alsegmento más joven de la ingeniería y ha realizadodiversas acciones promocionales.

En el 2007 se han formalizado nuevos convenios concolegios profesionales y renovado y ampliado conveniosya existentes. Esto supone poner al alcance de unmayor número de profesionales los servicios financierosde Caja de Ingenieros.

En el año 2007 se han desarrollado un gran númerode actividades relacionadas con los colectivosprofesionales y otras instituciones asociativas, entrelas que cabe destacar:

Convenio de colaboración con la UniversidadPolitécnica de Cataluña.

Convenio de colaboración con la Asociación deAntiguos Alumnos de la Escuela de Minas de Madrid.

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En cuanto a las actividades relacionadas con lapromoción de Caja de Ingenieros dentro del mundoacadémico y universitario, cabe destacar:

Escuela Técnica Superior de Ingenieros Industrialesy Aeronáuticos de Terrassa.

Escuela Técnica Superior de Ingenieros Industrialesde Madrid.

Escuela Técnica Superior de Ingenieros Industrialesde Cataluña.

Escuela Técnica Superior de Ingenieros deTelecomunicación - Universidad Politécnica de Valencia.

Escuela Técnica Superior de Ingenieros Agrónomos-Universidad Politécnica de Valencia.

Escuela Técnica Superior de Ingenieros Industriales-Universidad Politécnica de Valencia.

Entrega de diplomas a la 150 Promoción de IngenierosIndustriales en la Escuela Técnica Superior deIngenieros Industriales de Madrid.

Diversas colaboraciones con los siguientes colectivos:Asociación Antiguos Alumnos de la UniversidadPolitécnica de Valencia, Escuela Superior de IngenierosIndustriales - Universidad de Sevilla y AsociaciónAntiguos Alumnos “Antonio Ulloa” de la EscuelaSuperior de Ingenieros Industriales de Sevilla.

Productos y Servicios financieros

Durante el año 2007 se han desarrollado una serie denuevos productos, diseñados para satisfacer lasnecesidades financieras de los socios. Asimismo, sehan realizado un conjunto de acciones y actividadesencaminadas a incrementar la fidelización de los sociosmediante nuevos vínculos comerciales y a obtenermayores volúmenes de negocio, tanto en lo referentea la captación de recursos de los socios como a lasatisfacción de las necesidades de financiación, inversióno previsión.

Con respecto a cuentas y depósitos, se ha efectuadouna última emisión del Depósito Index Podium y se hacreado un nuevo depósito referenciado, el DepósitoIbex Premium, que ofrece la posibilidad de obtener unarentabilidad del 6% TAE y una rentabilidad variable enfunción de la revalorización media mensual del índiceIBEX 35 y que se ha puesto a disposición de los sociosen 7 emisiones.

En lo referente a Fondos de Inversión, Caja de IngenierosGestión ha firmado un convenio con el Tesoro Públicoespañol con el objeto de gestionar el CI FondtesoroCorto Plazo, FI, como evolución del CI Ahorro, FI, un

fondo que invierte fundamentalmente en Deuda Públicadel Estado y hasta el 30% en otros activos de RentaFija. Esta acción manifiesta el compromiso de ofreceruna gama de fondos de inversión en la que cada sociopueda encontrar, en un único fondo o mediante lacombinación de varios, la inversión que mejor se adaptea sus necesidades, adecuándose a sus expectativasde rentabilidad y horizonte temporal.

Asimismo, se han ampliado las posibilidades de inversiónincorporando nuevos fondos de diferentes sociedadesgestoras de IIC de reconocido prestigio internacionala la Plataforma Multifondos que dispone Caja deIngenieros. En la actualidad son más de 4.000 losfondos de inversión a los que los socios tienen accesoabarcando todos los sectores de inversión.

Ante la necesidad de disponer de un instrumento adisposición del equipo comercial de Caja de Ingenieros,que permita un mejor asesoramiento acorde con laevolución de los mercados y atendiendo a lasnecesidades del socio, la entidad ofrece cuatro CarterasModelo de Fondos de Inversión que cubren diferentesestrategias de inversión. Esta información permiteayudar a la construcción de la cartera de inversión másadecuada para cada socio, teniendo en cuenta aquellosaspectos de finalidad de la inversión, nivel dedisponibilidad, nivel de riesgo elegido y analizando losdiversos estímulos fiscales aplicables a cada situaciónpersonal.

Durante el 2007 se han producido una serie demodificaciones en las políticas inversoras de lossiguientes fondos: CI Renta Fija Universal, CI MundialISR, CI IBEX Plus, CI Gestión Alternativa, CI Europa 25,CI Bolsa USA, CI Bolsa Multisectorial y CI Ahorro, quepasó a ser CI Fondtesoro Corto Plazo. Estos cambios,que no modifican la vocación y el objeto principal deinversión de los fondos, se introducen con la finalidadde aumentar las posibilidades de inversión e incorporarnuevas categorías de activos.

Respecto a los Planes de Pensiones, en el 2007 seprodujeron modificaciones en los reglamentos de todoslos planes de pensiones. Estos cambios, que nocomportaron modificación alguna en la política deinversiones, se introducen para adaptar dichosreglamentos a la nueva Ley sobre el IRPF y ampliar lasposibilidades de inversión.

Asimismo, se ha puesto en funcionamiento un nuevofondo: el Plan de Pensiones de los Ingenieros 12, unplan de pensiones con rentabilidad garantizada porCaja de Ingenieros que permite obtener, a los cincoaños y medio, una rentabilidad equivalente al 110% dela revalorización del índice Dow Jones EURO STOXXSelect Dividend 30 Index.


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Durante el año 2007, 5.861 socios han utilizado losservicios de gestión para la confección de la declaracióndel IRPF. Mediante este servicio, se ofrece a los sociosde Caja de Ingenieros, sin ningún tipo de gasto nicomisión, la posibilidad de confección de la declaraciónen la modalidad simplificada.

En lo referente a los seguros de ahorro/vida, se hanimpulsado productos financieramente avanzados comoOPV Global y Dividend. Ambos productos se handesarrollado en colaboración con la compañía Groupama,con la mediación de Segurengin. Estos productospermiten conseguir una rentabilidad en función de larevalorización referenciada a dos de los principalesíndices bursátiles internacionales, el IPOX 30 GlobalEUR Index y el Dow Jones EURO STOXX Select Dividend30 Index, con la seguridad de que el capital estágarantizado al 100% y, además, con la oportunidad decontratar un Depósito de Alta Rentabilidad a un elevadointerés.

Se han iniciado los desarrollos para ofrecer al socio lagestión de carteras, un valor añadido en cuanto a lagestión de sus activos y a la información que recibiráperiódicamente. En este servicio, Caja de Ingenierosdispondrá de un equipo de profesionales con el fin degestionar la cartera de inversión, actuando en losmercados financieros en base a los parámetros deperfil de riesgo y de adecuación de las inversiones acada socio.

En el ámbito de los valores, continúa la buena acogidade las dos carteras modelo de renta variable adisposición de los socios: Caja de Ingenieros Inversióny Caja de Ingenieros Rendimiento. La finalidad de lasmismas es la selección de aquellos valores de rentavariable, tanto nacionales como internacionales, quese consideran atractivos desde una perspectiva deanálisis fundamental y técnico. La composición de estascarteras se actualiza mensualmente. Desde su inicioen marzo del 2003, ambas han batido ampliamente losíndices de referencia DJ EURO STOXX 50 yStandar&Poor's 500 siendo el rendimiento acumuladoen la cartera Inversión del 158,25% y en la carteraRendimiento del 115,47%.

Caja de Ingenieros cuenta con una completa gama deproductos hipotecarios: la Hipoteca Básica, la HipotecaMixta, la Hipoteca Tipo Fijo, la Hipoteca Ahorro, laHipoteca Joven y la Renta Hipotecaria; esta últimapermite disponer de unos ingresos extra en forma derenta periódica manteniendo el socio, en todo momento,la propiedad de su vivienda.

Aquellos socios que tienen experiencia de inversión enlos mercados bursátiles disponen de un nuevo producto:Credibolsa, con el que se facilita la financiación de la

compra de acciones en los mercados nacionales einternacionales de valores con cotización oficial,permitiendo la libre operativa de compra-venta deacciones.

También se ha desarrollado un producto específico paradeterminados colectivos: el Crédito Profesional. Loscolectivos que disponen en el 2007 de este tipo decrédito profesional personalizado son: AsociaciónValenciana de Ingenieros Técnicos de Telecomunicación,Colegio Oficial de Geólogos de Madrid, Colegio Oficialde Graduados Sociales de Barcelona, Colegio Oficialde Delineantes y Diseñadores Técnicos de Valencia,Colegio Oficial de Ingenieros Agrónomos de Levante,Colegio Oficial de Ingenieros en Informática de laComunidad Valenciana, Colegio Oficial de IngenierosIndustriales de Andalucía Occidental, Colegio Oficial deIngenieros en Informática Comunidad Valenciana, TaxcoCooperativa Valenciana de Taxistas, Colegio Oficial deIngenieros Industriales del ICAI, Colegio Oficial deIngenieros Químicos Comunidad Valenciana, ColegioOficial Ingenieros de Telecomunicación ComunidadValenciana, Colegio Oficial de Peritos e IngenierosTécnicos Industriales de Sevilla y Asociación de AntiguosAlumnos de la UPV (Universidad Politécnica de Valencia).Este crédito permite a los profesionales una vía definanciación ágil y a bajo coste para desarrollar susactividades.

Todos los productos y servicios de activo deCaja de Ingenieros disfrutan de importantes bonificacionesque permiten minimizar el coste de la financiación ydisfrutar, por lo tanto, de las máximas ventajas paraprofesionales y la economía familiar.

En cuanto al ámbito asegurador se desarrolló un nuevoservicio de información a través de un extracto en elque se indican las posiciones aseguradoras, integrandoen un solo documento todos los seguros vinculados auna cuenta y ofreciendo una herramienta que permitea los socios gestionar sus seguros personales.

En noviembre de 2007 entró en vigor la nueva normativaeuropea sobre los Mercados de Instrumentos Financierosregulada por la Directiva Comunitaria conocida comoMiFID (Markets in Financial Instruments Directive). Estalegislación persigue una mayor transparencia en laadecuación comercial del sector financiero e incide enaspectos como la forma en que las entidadescomercializan sus productos.

El objetivo principal de la Directiva MiFID es incrementarel nivel de protección a los usuarios garantizando lamáxima transparencia de los mercados y estableciendounos requisitos a las entidades a la hora de ofrecerservicios de inversión.

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Asimismo, se ha puesto en funcionamiento la TarjetaColegial del Colegio de Químicos de Cataluña y la TarjetaColegial del Colegio Oficial de Ingenieros Técnicos deTelecomunicación de Cataluña (COETTC), como tarjetascon función de carné colegial y funcionalidades financieras.

En cuanto a los Servicios de Acceso Remoto el númerode usuarios de teleingenieros Web, es decir, el accesoa través de Internet, alcanza la cifra de 60.059 socios,lo que supone un crecimiento del 15,07% respecto a lacifra alcanzada en el año 2006. Así, el 68,44% de lossocios disponen de este servicio, uno de los niveles deusuarios de Internet más altos del sector financiero paraentidades de acceso multicanal. En 2007 los usuariosque disponen de una cuenta de correo electrónico através del servicio de teleingenieros Email son un totalde 10.146 lo que supone un 16,89% del total de usuariosde teleingenieros Web.

Respecto a teleingenieros Fono, el acceso mediante elteléfono, el número de usuarios alcanza la cifra de42.020, y supone un crecimiento del 16,23% respectoa la cifra del año anterior. Esto supone que el 47,88%de los socios dispone del servicio.

Asimismo, Caja de Ingenieros ofrece el servicio deteleingenieros FastMail, la solución para recibir porcorreo electrónico la correspondencia emitida porCaja de Ingenieros de la forma más rápida, cómoda,práctica y ecológica.

En cuanto a los medios de pago, 54.627 titulares disponende tarjeta de débito Visa Electron al finalizar el ejercicio2007; esto supone un crecimiento del 6,94%. Tambiénha tenido un crecimiento importante el número de tarjetasde crédito Visa, alcanzándose la cifra de 52.012, esdecir, un incremento del 6,24% respecto a la cifraalcanzada en el año 2006.

Caja de Ingenieros dispone también de la tarjeta OPEN,una tarjeta exclusivamente de pago aplazado, pudiendoelegir el socio qué tipo de pago aplazado desea aplicar.

El servicio Via-T permite pagar el peaje de las autopistassin necesidad de realizar ninguna acción manual ni dedetener el vehículo y no requiere ningún tipo de instalación.Actualmente hay 3.211 titulares que disponen de undispositivo Via-T, lo que supone un crecimiento del 15,50%respecto al año anterior.

La Directiva MiFID obliga a todas las entidades financierasa clasificar a sus clientes según el nivel de especializaciónen cuanto a conocimientos sobre el funcionamiento delos diferentes mercados financieros y se establece lasiguiente clasificación: minorista, profesional o contraparteelegible.

La categoría que disfrutará de la máxima protección sedenomina, en el ámbito de esta nueva normativa, comominorista y significa el reconocimiento por parte de laentidad financiera de que se encuentra ante un consumidory no un profesional especializado en operar en losmercados financieros más sofisticados. Esto comportaráque las ofertas de productos financieros dirigidas a losminoristas deban tener un nivel de detalle y claridad enla explicación y asunción de riesgo adecuada a estacondición de consumidor no especialista.

Cada socio ha sido clasificado en función de la informacióndisponible en Caja de Ingenieros. En cualquier momentoque lo desee y siempre que cumpla los requerimientosnormativos aplicables, el socio podrá solicitar el cambioa la categoría de Profesional y se le informará ampliamentede las implicaciones de este cambio.

Otra consecuencia de esta normativa es que, a partirde ahora y antes de poder contratar determinadosproductos financieros, Caja de Ingenieros puede tenerque solicitar al socio determinada información paragarantizar que un producto concreto se adecua a susnecesidades realizando un test de idoneidad paraclasificarlo en función de su perfil de inversión (proyectopersonal, disponibilidad de fondos, patrimonio, objetivosde inversión, aversión al riesgo, horizonte temporal,liquidez y experiencia), o bien, un test de conveniencia,que clasifica al socio en tres grupos según su experienciay conocimiento financiero.

Servicios de Acceso Remoto

En el 2007, la Tarjeta Colegial de los IngenierosIndustriales de Cataluña resultó premiada como TarjetaBancaria más Innovadora en los 5º Premios CIT GoldenCard concedido en el marco del 10º Congreso yExposición de Tarjetas y Medios de Pago celebrado enMadrid. Cabe destacar la consolidación de esta tarjetacolegial, la primera tarjeta de crédito EMV del mercadoespañol que permite la firma electrónica avanzada. Eneste sentido, y en línea con la firme apuesta por eldesarrollo tecnológico, Caja de Ingenieros ha sido laprimera entidad financiera del mercado español y lasegunda de Europa en emitir una tarjeta financiera contecnología EMV (estándar tecnológico establecido porEuropay-Mastercard-Visa) con capacidad para incorporarel certificado digital que permite utilizar la firma electrónicaavanzada.


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Servicios de intermediación y originación

Con el propósito de continuar en primera línea de innovaciónfinanciera, Caja de Ingenieros, ha seguido mejorando ypotenciando la gestión de inversiones, tanto respecto alos productos y servicios financieros que ofrece a lossocios como a la gestión de la cartera propia.

Dirigida a consolidar la presencia en los mercadosfinancieros y ofrecer todo tipo de soluciones deinversiones en línea con los últimos desarrollos en losmercados, la actividad se ha centrado por un lado enla incorporación de nuevas plataformas de negociación,la ampliación de acuerdos operativos y de colaboracióncon entidades del sector financiero y asegurador.

Con el fin de optimizar el servicio financiero a sussocios, Caja de Ingenieros participa en los mercadosprimarios y secundarios de deuda pública y renta fijacorporativa, tanto en mercados nacionales comointernacionales, es miembro del mercado AIAF de rentafija española y tiene acceso a los más reconocidossistemas y plataformas de liquidación como sonIberclear, CADE, Euroclear o Cedel.

Se ha ampliado la negociación a través de plataformas deejecución electrónica en distintos mercados con el objetivode asegurar la mejor ejecución, maximizar la liquidez,agilizar la ejecución y reducir los riesgos operacionales,siendo rigurosos con el cumplimiento de la nueva normativaMiFID cuyos requerimientos son consustanciales a lavocación del servicio de Caja de Ingenieros.

Asimismo, se ha ampliado el número de contratos ISDAfirmados con las más prestigiosas entidades delpanorama financiero para la contratación de activosfinancieros internacionales.

Se han puesto a disposición de los socios unosproductos especialmente diseñados para inversorescualificados y cuya inversión mínima en cada uno deellos, de forma general, será superior a 50.000 euros.Las estructuras financieras están habitualmente ligadasa bonos estructurados y su comercialización va dirigidaa socios con experiencia.

Caja de Ingenieros en el ejercicio 2007, en el ámbitode gestión propia y de intermediación, ha efectuadooperaciones con un volumen total superior a 1.500millones de euros, con una especial y rigurosaobservancia a los riesgos de liquidez y de crédito quehan marcado el ejercicio 2007. Ello permite que laentidad disponga de una cartera sólida con una elevadacalidad crediticia y de gran liquidez.

En el 2007 Caja de Ingenieros ha desarrollado un totalde 14 productos estructurados con capital protegido,

indexados a varios subyacentes como un índice de OPV,un índice de compañías con mayor dividendo, variosíndices de renta variable e inflación española. Para elloMercado de Capitales utiliza varios instrumentos derivadosfinancieros de cobertura como “equity swaps”, warrants,opciones asiáticas, opciones “cliquet”, y opciones“Rainbow”. El total importe gestionado en este apartadofue en 2007 de 26 millones de euros.

TECNOLOGÍA

Durante el 2007, se realizó la puesta en marcha de laprimera fase del proyecto ABACO, dotando a la redcomercial de Caja de Ingenieros de un nuevo TerminalFinanciero (SRN - Servidor de Red de Negocio),acompañado de nuevos servicios de comunicaciones,que permiten el enlace mediante fibra óptica de altacapacidad (hasta 100 Mbps) entre las Oficinas y ServiciosCentrales. Cabe destacar, en esta primera fase, el iniciode la eliminación de preimpresos, facilitando la impresiónde documentos contractuales in situ. Adicionalmente,se incorporó la nueva aplicación de “Personas”, mejorandoel tratamiento de domicilios y gestión de correspondenciay que, en convivencia con el resto de aplicacionesactuales, permite mejorar la atención al socio.

También durante el año 2007 se abordó la adaptaciónde Caja de Ingenieros a la Directiva de Mercados deInstrumentos Financieros (MiFID) que regula la actividadde las Empresas de Servicios de Inversión y la negociaciónde valores, con dos finalidades principales: la protecciónde los inversores y la integridad de mercados y, elfomento de unos mercados financieros eficientes eintegrados.

Se ha puesto en marcha el Aplicativo de Mercado deCapitales - Mercats - (Sistema Global de Tesorería yMercado de Capitales), que ofrece las herramientasnecesarias para el control adecuado de la actividad deBack-office de tesorería (Productos Mercado Monetario,Activos Financieros - Renta Fija, Productos Derivados,Renta Variable...).

Otros proyectos implantados en el 2007, han sido elServicio de detección antiphising de la Banca Electrónica(teleingenieros Web) y el nuevo sistema de Comunicaciónde información de Seguros a nuestros socios y eldesarrollo de la tarjeta COETTC.

Además, se iniciaron una serie de proyectos que tendráncontinuidad en el 2008 entre los que destacan:

Nueva fase de implantación de ABACO que abarcarála puesta en marcha de las aplicaciones de Pasivo(Cuentas/Plazo) y Servicios (transferencias ydomiciliaciones).

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La puesta en marcha de la nueva herramienta ComercialSACOM, solución CRM (Gestión de la Relación Clientes)para las Entidades Financieras, que permite ejecutar ydar seguimiento a acciones de marketing y comercialestotalmente personalizadas.

La instalación del Servicio de Gestión de Carteras, quepermite en la primera fase realizar el asesoramientopersonalizado de Inversiones a los socios.

La implantación del nuevo Operador de Bancasegurosy la plataforma tecnológica para la puesta en marchade la nueva compañía de Seguros de Vida.

La implantación de la nueva plataforma de Medios dePago realizada en el 2007, permitirá desarrollar proyectosdurante el 2008 de nuevas mejoras y serviciosespecialmente los relacionados con la implantación dechip en las tarjetas, adecuándolas a los estándares EMV.

La implantación de un Nuevo Centro de Respaldo queproveerá de la plataforma tecnológica que dará soporteal negocio ante cualquier contingencia que pudieraafectar de forma grave a la operativa con recuperaciónrápida y pérdida mínima de datos.

Puesta en marcha de los sistemas que permitengestionar Transferencias SEPA (Zona Única de Pagospara el Euro).

Puesta en marcha del Target2 -nueva generación delsistema TARGET (Trans-European Automated Real-timeGross settlement Express Transfer System) es el sistemade grandes pagos denominados en euros del SistemaEuropeo de Bancos Centrales (SEBC). Es un sistemadescentralizado, basado en la interconexión de lossistemas de pago de cada país, que facilita un mecanismoseguro y fiable para la liquidación en tiempo real deoperaciones en euros, aumenta la eficiencia de lospagos transfronterizos en el área del euro y, sobre todo,ofrece un vehículo ágil y seguro para la ejecución de lapolítica monetaria única.

GESTIÓN DEL RIESGO

Los principales riesgos inherentes en el negocio deCaja de Ingenieros son los riesgos estructurales y deliquidez, los riesgos de mercado e inversiones, losriesgos de crédito y los riesgos operacionales.

Los riesgos estructurales están principalmente asociadosa la exposición de las posiciones en activos y pasivos enbalance y a las fluctuaciones de tipos de interés. El Comitéde Activos y Pasivos analiza las necesidades de coberturaresultantes de la gestión de activos y pasivos y toma lasdecisiones de inversión cumpliendo con los límites parala contratación establecidos por la entidad.

Caja de Ingenieros cuenta con herramientas de cálculode su exposición al riesgo de tipos de interés, comopueden ser los análisis de gaps entre activos y pasivos,la simulación del valor económico del capital y la simulacióndel margen financiero.

Respecto al riesgo de liquidez, las políticas de gestiónde la liquidez tienen como objetivo asegurar los fondosrequeridos para cubrir las necesidades del negocio,diversificando las fuentes de financiación y minimizandosu coste. Caja de Ingenieros monitoriza su posición deliquidez y sus estrategias de financiación de formacontinuada. El seguimiento del Plan de Contingencia deLiquidez permite gestionar los posibles eventosinesperados, condiciones económicas o de mercado,u otras situaciones fuera del control directo deCaja de Ingenieros que podrían provocar dificultadesde liquidez en el corto o el largo plazo.

Caja de Ingenieros mantiene una situación holgada deliquidez, fruto de la buena evolución en la captación dedepósitos, los diferenciales positivos respecto a laactividad crediticia, y el mantenimiento de una importantecartera de activos financieros de elevada calidadcrediticia, que otorga financiación a medio y largo plazo.Las dificultades de liquidez en los mercados financierosno han afectado al ratio de liquidez estructural debalance de la entidad que mide la relación entredepósitos y créditos de los socios.

Liquidez estructural

80%

100%

120%

140%

60%

40%

20%

0%20062004 2005 2007

Sensibilidad del valor económico del capital

0,0%

1,0%

2,0%

-1,0%

-2,0%

1,8%

2%

Subida 200bp Bajada 200bp


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La cartera propia de Renta Fija de Caja de Ingenierosestá expuesta a una serie de riesgos entre los cualesfiguran los riesgos de mercado e inversiones.

Para la gestión del riesgo de mercado e inversiones enlas carteras de Renta Fija, se aplica el sistema demedición mediante la utilización del Valor en Riesgo,una metodología de medición del riesgo que permitedeterminar la pérdida esperada en función de unaprobabilidad y un horizonte temporal. La totalidad deinversiones en cartera se encuentran en activos concalificación crediticia de elevada calidad.

La política prudente de Caja de Ingenieros en relaciónal riesgo de crédito, le permite mantener una excelentecalidad del activo y unos niveles de morosidadsignificativamente por debajo de la media sectorial.

De acuerdo con la regulación encaminada a garantizarla solvencia de las entidades financieras, el riesgo decrédito se cubre mediante la existencia y control deunos recursos propios capaces de cubrir los riesgosy dotando provisiones para cubrir las insolvencias quepuedan producirse.

La cobertura específica por insolvencias tiene por objetocubrir los activos clasificados como dudosos. Lacobertura genérica por insolvencias permite cubrir laspérdidas inherentes en los instrumentos de deuda yriesgos contingentes, incluyendo las posibles pérdidasdebidas al cambio de ciclo económico.

En el ejercicio 2007, el total de provisiones para posiblespérdidas por deterioro de activos se ha situado en13.716 miles de euros, de los cuales 1.419 miles deeuros corresponden a la cobertura específica. Lasratios de calidad del riesgo de crédito asumido porCaja de Ingenieros han continuado evolucionandofavorablemente. La tasa de morosidad sigue en nivelesreducidos, situándose en el 0,30%.

Evolución morosidad

0,20%

0,25%

0,30%

0,35%

0,15%

0,10%

0,05%

0,00%20062004 2005 2007

0,40%

Morosidad total Hipotecaria

Distribución por calidad crediticia cartera a vencimiento

AAA

Desde AA+ hasta AA-

Desde A+ hasta A-

Desde BBB+ hasta BBB-

42%

16%

3%

39%

Distribución por calidad crediticia cartera disponibles para la venta

AAA

Desde AA+ hasta AA-

Desde A+ hasta A-

Desde BBB+ hasta BBB-

41%

19%

36%

4%

40 ANIVERSARIO

2007 es el año en que Caja de Ingenieros ha celebradosu 40 aniversario. Lejos quedan ya aquellos inicios enun pequeño despacho de 24 m2 en la Via Laietana deBarcelona. Hoy en día, la entidad está formada por unared comercial de 13 oficinas en constante expansióny en la que trabajan cerca de 300 empleados.

Con motivo de esta celebración se han llevado a cabodiferentes actividades, algunas de relación con lossocios y otras de carácter meramente interno.

El primer acto se realizó el pasado mes de julio mediantela inauguración del Auditorio Isabel de P. Trabal en laoficina 3 de Madrid y una conferencia impartida por elDecano del Colegio de Ingenieros Industriales de Madrid(COIIM), Manuel Acero, conmemorativa.

En el mes de octubre se realizó un Recital en el Palaude la Música Catalana con la actuación del tenor JoséCura, quién accedió a realizar su primer recital enEspaña. El tenor consiguió la aclamación del públicocon una excelente interpretación cargada de carisma.

Mundialmente reconocido por sus intensas y originalesinterpretaciones de personajes de ópera, José Cura esel primer artista en haber cantado y dirigido de formasimultánea, tanto en concierto como en grabaciones, yel primero en combinar interpretaciones de canto ysinfónicas en un concierto con formato “mitad y mitad”.

También en el mes de octubre se realizó la I Convenciónde Directivos de Caja de Ingenieros que tuvo lugar enEl Montanyà (Seva, Barcelona). Participaron en laactividad los directivos y mandos intermedios del GrupoCaja de Ingenieros. El programa contaba con sesionesacadémicas y sesiones “outdoor”. Las sesiones secentraron en aspectos de Liderazgo y Fidelización declientes. Las sesiones “outdoor” ofrecían a los asistentesla posibilidad de escoger entre diferentes actividadesal aire libre.

En el mes de noviembre se celebró un evento con elConsejo Rector y todo el equipo de profesionales delGrupo Caja de Ingenieros en la Casa Batlló de Barcelona,obra del arquitecto Antoni Gaudí.

CAMBIO DE PRESIDENCIA

2007 ha sido el año del relevo en la Presidencia deCaja de Ingenieros. Isabel de P. Trabal Tallada, tras 40años de servicio en la entidad, deja el cargo y RamonFerrer Canela es elegido nuevo Presidente deCaja de Ingenieros.

Isabel de P. Trabal ha formado parte de la entidad desdesu fundación en 1967, donde había ejercido el cargode Tesorera y, durante los últimos 16 años, ha sido lapersona que ha ocupado el cargo de Presidenta deCaja de Ingenieros.

Ramon Ferrer Canela es Doctor Ingeniero Industrial y hadesarrollado una larga trayectoria en el sector de laconstrucción, ocupando diferentes cargos deresponsabilidad. Desde 1993 ocupaba el cargo deVicepresidente de Caja de Ingenieros.

Este nuevo nombramiento se enmarca dentro de unaestrategia de continuidad con la vocación deCaja de Ingenieros de prestar servicios financieros decalidad a todos los socios de la entidad. El objetivo es,pues, seguir con la línea de Isabel de P. Trabal, que hatrabajado desde los orígenes de Caja de Ingenierospara posicionar la entidad como una entidad dereferencia dentro del sector financiero, con un altísimogrado de aceptación entre los socios y con unos valoressociales y de responsabilidad que la diferencian de lasdemás entidades financieras.

EQUIPO PROFESIONAL

Caja de Ingenieros, consciente de que el equipo profesionales el activo más importante en las empresas de hoy en

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día, realiza un importante esfuerzo para gestionar ypotenciar el talento de sus empleados. La Entidadcuenta con una plantilla de profesionales formada,motivada y plenamente comprometida con los objetivosde la Organización. La política de gestión de personasse orienta a conseguir el necesario alineamiento entrelas necesidades y las expectativas de los empleadosy las propias del negocio.

En el 2007 la plantilla de Caja de Ingenieros experimentóun notable incremento fruto de la política de crecimientode la Entidad. La plantilla ha pasado de 231 empleadosa finales de 2006 a 248 a finales de 2007, lo quesupone un crecimiento neto de 17 personas y unincremento del 7,36%. El porcentaje de nuevasincorporaciones respecto a la plantilla media fue del21,10%.

La plantilla de Caja de Ingenieros ha venido creciendouna media del 5,70% desde el año 2001. En el conjuntodel Grupo, el número de personas en plantilla era de298, lo que supone un incremento de 17 personas, esdecir, un crecimiento del 5,70% respecto al año pasado.En Caja de Ingenieros la plantilla tiene una media deedad de 35,6 años, equilibrada en cuanto a reparticiónpor sexos (un 48% de hombres y un 52% de mujeres),bien formada (el 53,23% con titulación superior) y conuna antigüedad media de 7,61 años. La juventud delas personas, la experiencia en la compañía y su fidelidadgarantizan el traspaso del know-how y el conocimientodel oficio bancario a las nuevas generaciones.

Al finalizar el ejercicio, la plantilla de Caja de Ingenierosestaba distribuida de la siguiente forma:

CAJA DE INGENIEROS

Técnicos / Titulados / JefaturasOficiales / Aux. Admvos.OtrosTotalTotal plantilla 248

MujeresHombres

29 87 2

118

72 52 6

130

El talento de las personas que trabajan enCaja de Ingenieros y su desarrollo profesional es la basede la calidad de servicio. En este sentido durante el año2007 se han realizado 83 acciones formativas, teniendoalgunas de ellas continuidad durante el año 2008. A estaformación han asistido 1.211 participantes. Esto hasupuesto que se hayan impartido 9.458 horas de formaciónque corresponderían a una media de 39,92 horas porempleado, siendo la inversión media en formación 529,83euros por empleado. El esfuerzo inversor en formaciónrealizado representa el 0,95% del total de la masa salarial.Estos resultados son realmente destacables y manifiestanel firme compromiso con el desarrollo profesional de losempleados así como la voluntad de dar al socio el mejorservicio del sector.


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Servicio de Atención al Cliente del Grupo Caja de Ingenieros,aprobado por el Consejo Rector. Del total de estas quejasy reclamaciones, 3 se resolvieron de forma favorable parael reclamante y 4 de forma favorable para el Grupo.

GRUPO FINANCIERO CAJA DE INGENIEROS

El Grupo Caja de Ingenieros está formado por diferentessociedades que potencian la capacidad de servicio delGrupo: Segurengin, Correduría de seguros, SA segurosgenerales y profesionales; Caja Ingenieros Gestión,SGIIC, SAU, sociedad gestora de fondos de inversión,Caja de Ingenieros Pensiones, EGFP, SA, sociedadgestora de fondos de pensiones y Caja de Ingenieros,Sociedad Cooperativa de Crédito, que actúa comoentidad dominante del Grupo. Se está en trámites deconstitución de Caja Ingenieros, Operador de Banca-Seguros Vinculado, SLU y de Caja de Ingenieros Vida,compañía de seguros de vida.

El resultado de Segurengin ha sido de 317 miles deeuros. Actualmente gestiona 20.723 miles de euros enprimas con 52.194 pólizas contratadas en vigor. Estosupone un crecimiento del 8,19% en primas gestionadasy del 6,33% en pólizas. El número de clientes, tantosocios de Caja de Ingenieros como no socios, asciendea 34.002, lo que supone un crecimiento del 9,16%.

Caja de Ingenieros Gestión ha conseguido un resultadode 87 miles de euros. Actualmente gestiona 312.330miles de euros con 19 fondos de inversión. El volumengestionado se ha reducido en un 5,27%.

Caja de Ingenieros Pensiones alcanzó la cifra de 250miles de euros. Actualmente gestiona 136.815 milesde euros con 14 fondos de pensiones. El crecimientodel volumen gestionado ha sido del 11,02%.

El resultado consolidado del Grupo Caja de Ingenierosha sido de 5.571 millones de euros, lo que supone uncrecimiento respecto a los beneficios conseguidos elaño anterior del 23,31%.

Área temáticaBanca - FinanzasInformáticaOtros

Porcentaje de horas de formación69%17%14%

En el año 2007 Caja de Ingenieros obtuvo una bonificaciónde 25.889,21 euros de la Fundación Tripartita para laFormación en el Empleo, que ha servido para financiarparte de las acciones formativas.

Durante el año 2007 se ha continuado con el proyectode formación para todo el equipo comercial, cuyo objetivoes implantar el Nuevo Modelo de Gestión Comercial.Caja de Ingenieros es miembro corporativo de EFPA(European Financial Planning Association). EFPA es laprincipal asociación europea de asesores y planificadoresfinancieros. Su objetivo es contribuir y garantizar eladecuado desarrollo de la profesión y aunar los interesesde los inversores, entidades y profesionales. Una de susprincipales actividades es la acreditación y certificaciónde los profesionales con el objeto de proporcionar aentidades financieras e inversores la máxima garantíaprofesional. Para ello ha elaborado un programa deformación específico que posibilita al asesor financiero laobtención de la acreditación profesional EFA (EuropeanFinancial Advisor) a través de un examen de certificación.Actualmente, 39 empleados de Caja de Ingenieros yadisponen de esta acreditación y 58 personas más estánen vías de obtenerla próximamente.

Caja de Ingenieros promueve el desarrollo profesional desus empleados proponiéndoles un proyecto de crecimientobasado en el mérito personal y la igualdad deoportunidades. En este sentido, el 17% de los puestosde trabajo cubiertos lo fueron mediante procesos deselección interna. Asimismo los empleados son reconocidospor su talento, por su compromiso, aportación y resultados.Por ello, la totalidad de la plantilla está sujeta a percepciónde retribución variable y el 10% de la masa salarialcorresponde a conceptos de retribución variable. Además,34 personas han recibido algún premio de reconocimientopor su especial aportación al proyecto ABACO. Todo ellocon la finalidad de ofrecer a los empleados unas condicionesde trabajo y unas posibilidades de desarrollo personal yprofesional que les permiten desplegar al máximo suscualidades y todo su potencial.

SERVICIO DE ATENCIÓN AL SOCIO

El total de quejas y reclamaciones recibidas durante elaño 2007 referentes a todo el Grupo ascendió a 7, todasellas contestadas por el Servicio de Atención alSocio/Cliente o por el Defensor del Socio/Cliente, segúnlas competencias fijadas en el Reglamento del

Las horas de formación impartidas se han distribuido dela siguiente manera:

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RETRIBUCIÓN DE LOS ÓRGANOS DE GOBIERNO

Los cargos del Consejo Rector no son retribuidos yúnicamente perciben dietas por asistencia en representaciónde Caja de Ingenieros, así como en reuniones del ConsejoRector y de la Comisión Ejecutiva.

Los gastos de asistencia, representación y prestacionessociales de los miembros del Consejo Rector, así comolos derivados de celebraciones y Asambleas Generales,ascienden a 236.073,68 euros, lo que supone unincremento del 14,29%.

La entidad no tiene obligaciones contraídas en materiade pensiones o de pagos de primas de seguros de vidarespecto a los miembros del Consejo Rector.

DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO

La cuenta de resultados de Caja de Ingenieros ha tenidola evolución que se indica en el cuadro que figura acontinuación, para situarse en un beneficio después deimpuestos de 4.847 miles de euros.

En la distribución y determinación de los beneficios, sepropone la siguiente aplicación del Resultado, habiéndosedestinado al Fondo de educación y promoción 423 milesde euros:

Aplicación del ResultadoReserva obligatoriaReserva voluntaria disponibleA repartoResultado

Miles de euros846

2.9591.0424.847

También se somete a la consideración de la Asamblea,el abono de 1.042 miles de euros en concepto deintereses del capital social, lo que supone la aplicaciónde un tipo de interés nominal del 5,50%.

Se propone a la Asamblea el aumento del valor nominaldel Título Cooperativo, que pasará a ser de 86 eurosfrente a los 85 euros que tenía en el ejercicio anterior.El aumento del valor nominal del Título Cooperativorequerirá la autorización previa del Banco de España.Esta revalorización del Título será sin desembolso porparte del socio y con cargo a Reservas. Este incrementosupone un rendimiento del 1,18%.

El tipo de interés nominal del 5,50% junto con larevalorización del Título sin desembolso del 1,18%supone un rendimiento conjunto del Título Cooperativopara el año 2007 del 6,68%.

Se incorpora a este informe anual el emitido por laauditoría externa, elaborado por la firma Deloitte.

Un año más, deseamos expresar nuestro agradecimientoa los socios por la confianza que nos demuestran añotras año, hecho que ratifica quiénes son los verdaderosprotagonistas de esta entidad.

El Consejo RectorCuenta de resultadosMargen de intermediaciónComisiones y Resultadode Operaciones FinancierasMargen ordinarioGastos generales,amortizaciones y otros productosy cargas de explotaciónMargen de explotaciónBAI (beneficioantes de impuestos)Impuestos sobre beneficiosDotación a Fondode educación y promociónBDI (beneficiodespués de impuestos)(cifras económicas en miles de euros)

200722.89710.230

33.12724.418

8.7096.259

989423

4.847

200617.8689.638

27.50621.255

6.2514.727

437332

3.957

Crecimiento28,15%6,14%

20,44%14,88%

39,32%32,41%

126,32%27,41%

22,49%


21

INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA

SOCIOS

En el aspecto social, se han registrado 6.932 altas netasde nuevos socios, lo que supone un crecimiento del8,58%. Actualmente Caja de Ingenieros cuenta con uncenso societario de 87.757 socios.

Caja de Ingenieros es una entidad financiera especializadaen banca minorista, por lo que el 93,48% de los sociosson personas físicas y el 6,51% son personas jurídicas,situándose la cifra de socios en 82.044 y 5.713respectivamente.

Caja de Ingenieros mantiene una política de atomizacióndel capital, cumpliendo en todo momento con los límitesmarcados en los estatutos, de forma que ningunapersona tiene títulos cooperativos por un importesuperior al 2,3% del capital social en el caso de personasfísicas o superior al 10% en el caso de personasjurídicas.

El socio-persona física con mayor capital social tienesuscrito un 2,27% del capital y el socio-persona jurídicaun 6,82%.

RECURSOS GESTIONADOS

El total de recursos gestionados se ha situado en los2.269.436 miles de euros, lo que supone un crecimientodel 6,58%, distribuido en 1.256.986 miles de euroscorrespondientes al capítulo de acreedores, 80.744miles de euros en fondos propios y 850.961 miles deeuros en otros recursos gestionados, tanto en balancecomo fuera de balance.

Las reservas de Caja de Ingenieros ascienden a 40.959miles de euros, cifra que supone un aumento del 6,96%con relación a la misma fecha del año anterior. Deestas, el 53,72% tienen carácter de reservas voluntariasdisponibles y el 46,28% restante son reservasobligatorias. Las reservas suponen el 50,73% de losrecursos propios.

30.290 38.29234.780 36.367 40.959

Reservas (miles de euros)

2003 20062004 2005 2007

18.604 19.44018.723 19.093 39.785

Capital Social (miles de euros)

2003 20062004 2005 2007

RECURSOS PROPIOS

Los Recursos Propios computables de Caja de Ingenierosascienden a 89.474 miles de euros, superandoampliamente los mínimos exigidos por el órganosupervisor. De este modo, el coeficiente de solvenciase sitúa en el 10,81%, por encima del 8% mínimoexigido. El superávit en Recursos Propios es de 23.269miles de euros. De los 89.474 miles de euros deRecursos Propios computables, 78.894 milescorresponden a Recursos Propios de primera categoríay 10.580 miles de segunda categoría.

Esta base de recursos propios permite mantener unosniveles de solvencia adecuados y continuar con unapolítica de crecimiento sostenido.

El capital social asciende a 39.785 miles de eurosdistribuidos entre 22.966 socios, siendo la media decapital por socio de 1.732,38 euros.

48.894 57.73253.503 55.460 80.744

Recursos Propios (miles de euros)

2003 20062004 2005 2007

60.680 80.82566.608 74.035 87.757

Número de socios

2003 20062004 2005 2007

22

Cabe destacar los seguros de ahorro/vida, que han sidoobjeto de un gran impulso comercial. De este modo, conla mediación de Segurengin, se han gestionado inversionesde los socios por importe de 99.342 miles de euros enseguros de ahorro/vida.

Los 19 fondos de inversión gestionados porCaja de Ingenieros Gestión acumulan un patrimonio de312.330 miles de euros. La distribución de fondos deinversión es la que se indica a continuación:

FI de Renta VariableFI de Renta MixtaFI de Renta FijaFI GarantizadosOtros fondosTotal fondosde inversión(cifras económicas en miles de euros)

200785.05796.97066.87033.33130.102

312.330

Variación8,77%

-10,99%4,83%4,48%

-35,76%

-5,27%

La importante actividad comercial de la entidad ha sidoacompañada por un buen comportamiento de losmercados bursátiles, tanto nacionales comointernacionales. Estas circunstancias han provocadoun significativo crecimiento de los planes de pensiones.

Caja de Ingenieros Pensiones ha experimentado uncrecimiento del 11,02%, tras la incorporación de unnuevo fondo. Con estos ya son 14 fondos de pensionesque acumulan un patrimonio de 136.815 miles de euros.La distribución es la siguiente:

Variación10,48%23,67%33,27%

11,02%

IndividualesAsociativosEmpleoTotal fondosde pensiones(cifras económicas en miles de euros)

2007 131.347 4.054 1.414

136.815

200678.197

108.94463.78831.90046.862

329.693

2006118.892

3.2781.061

123.231

67.653 123.23180.458 102.677 136.815

Planes de Pensiones (total patrimonio gestionado en miles de euros)

2003 20062004 2005 2007

245.564 329.693260.418 338.576 312.330

Fondos de Inversión (total patrimonio gestionado en miles de euros)

2003 20062004 2005 2007

La partida de depósitos de clientes de los socios crecióun 9,35% alcanzando la cifra de 1.267.264 miles deeuros, siendo la estructura de este tipo de recursos laque se indica a continuación:

Variación13,34%

-4,36%22,84%4,68%

-29,16%

-2,92%

9,35%

Sector PúblicoCuentas corrientesy de ahorroDepósitos a plazoAhorro viviendaOtras cuentasAjustes porvaloraciónTotal depósitosde clientes(cifras económicas en miles de euros)

2007378

440.792767.66517.39136.508

4.530

1.267.264

2006334

460.876624.92216.61451.538

4.667

1.158.951

704 1.158820 972 1.267

Depósitos de Clientes (millones de euros)

2003 20062004 2005 2007

1.266 2.1291.432 1.804 2.269

Recursos Totales Gestionados (millones de euros)

2003 20062004 2005 2007


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INVERSIÓN CREDITICIA

Composición de la cartera crediticia

La inversión crediticia, ajustado el efecto de lastitulizaciones efectuadas, se sitúa al cierre del ejercicioen 1.173.044 miles de euros, un 10,48% más que elaño anterior, habiéndose concedido un límite total de272.869 miles de euros para las diferentes modalidadesde crédito.

El motor de este crecimiento de la cartera crediticiaha sido, como es tradicional en la entidad, el préstamohipotecario, que acumula una inversión que asciendea 1.069.569 miles de euros, un 9,53% más.

Para esta modalidad, a lo largo del ejercicio, se hanconcedido 884 operaciones por un importe global de195.421 miles de euros, lo que supone un crecimientodel volumen concedido del 6,10%. El préstamo hipotecariosupone el 91,18% del total de inversión crediticia.

La composición de la estructura de la inversión crediticiase sigue caracterizando por el elevado porcentaje de lospréstamos concedidos con garantía real, sea éstahipotecaria o de cualquier otro tipo, que supone un 93,51%del total. Los préstamos con garantía real, excluidos loshipotecarios, ascienden a 27.328 miles de euros.

La distribución crediticia por importes, incluyendo losriesgos dudosos, muestra, asimismo, la diversificaciónactual de la cartera de riesgos en función del tipo degarantía de la operación, sin que ninguna de ellas superelos 2.000 miles de euros.

Hasta 30.000 eurosHasta 90.000 eurosHasta 180.000 eurosHasta 360.000 eurosMás de 360.000 euros

1.5102.9382.7071.490

306

24,11173,17351,44362,56159,84

RIESGO GARANTÍA HIPOTECARIA Importe

Hasta 30.000 eurosHasta 90.000 eurosHasta 180.000 eurosHasta 360.000 eurosMás de 360.000 euros

RIIESGO GARANTÍA PERSONAL ImporteOperaciones3.508

211141

31,059,341,610,27

RIESGO GARANTÍA VALORES ImporteOperacionesHasta 30.000 eurosHasta 90.000 eurosHasta 180.000 eurosHasta 360.000 eurosMás de 360.000 euros

630133391713

(cifras económicas en miles de euros)

6,096,834,774,507,9

Operaciones

703 1.061826 955 1.173

Inversión Crediticia Total (millones de euros)

2003 20062004 2005 2007

652.535 976.488773.647 874.280 1.069.569

Inversión Crediticia Hipotecaria y Otras Garantías Reales(miles de euros)

2003 20062004 2005 2007

Las inversiones crediticias con garantía personal,incluidas pólizas de crédito y préstamos institucionales,se han situado en los 49.140 miles de euros.

34.278 37.41634.627 33.252 49.140

Inversión Crediticia Personal (miles de euros)

2003 20062004 2005 2007

Riesgos dudosos y cobertura

Las características de la cartera de créditos y laprudente política aplicada en la concesión de lasoperaciones mantienen el ratio de morosidad por debajode la media del sector, situándose en el 0,30%. Porconceptos, el ratio de morosidad sobre el riesgohipotecario se sitúa en el 0,21% y el ratio de morosidadsobre riesgo con otras garantías se sitúa en el 1,29%.En términos absolutos los créditos dudosos se sitúanen los 3.503 miles de euros.

En cuanto a las provisiones para insolvencias (pérdidaspor deterioro de activo y provisiones para riesgos ycompromisos contingentes), al cierre de 2007,ascienden a 13.861 miles de euros.

La evolución descrita de los riesgos morosos y susprovisiones sitúan el ratio de cobertura de dudosos enel 377,31%.

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Titulizaciones

Caja de Ingenieros ha participado en el pasado enFondos de Titulización Hipotecaria. El importe totaltitulizado asciende a 341.000 miles de euros, siendoel capital pendiente no vencido a final de 2007 de179.339 miles de euros, con un total de 2.203operaciones en vigor.

La propuesta de distribución del resultado se realizadel siguiente modo:

A Reservas Obligatorias: 846 miles de euros.

A los socios como intereses del capital: 1.042 milesde euros.

A Reservas Voluntarias disponibles: 2.959 miles deeuros.

Al Fondo de Educación y Promoción: 423 miles de eurosasignados en su totalidad antes del Beneficio Neto.

Los intereses del capital a abonar a los socios suponenla aplicación de un tipo de interés nominal del 5,50.

23.308 27.50624.264 25.229 33.127

Evolución del margen ordinario (miles de euros)

2003 20062004 2005 2007

El buen comportamiento de los mercados bursátiles, elincremento del consumo y la mayor acción comercial hanimpulsado las comisiones percibidas, que han crecido un12,40% hasta situarse en los 12.846 miles de euros.Esto ha producido un margen ordinario de 33.127 milesde euros, un 2,49% sobre Activos Totales Medios (ATM).

RESULTADOS

El Grupo Caja de Ingenieros ha presentado un resultadode 5.571 miles de euros, siendo el resultado de Cajade Ingenieros de 4.847 miles de euros, un resultadoampliamente superior al conseguido en el ejercicioanterior.

Los tipos de interés han crecido de forma considerablehasta alcanzar el Euribor año el 4,74%. De esta manera,tanto los rendimientos a pagar como las cargasasimiladas han aumentado respecto al año precedente,estableciéndose un margen de intermediación de 22.897miles de euros.

14.786 17.86814.363 15.140 22.897

Evolución del margen de intermediación (miles de euros)

2003 20062004 2005 2007

Los gastos generales se han situado en 10.360 milesde euros y los gastos de personal se sitúan en 13.086miles de euros. Así, el margen de explotación alcanzalos 8.709 miles de euros, un 0,65% sobre ATM.

6.225 6.1245.467 5.074 8.709

Evolución del margen de explotación (miles de euros)

2003 20062004 2005 2007

Las dotaciones netas a pérdidas por deterioro de activosascienden a 2.172 miles de euros, lo que supone unaumento del 70,08% respecto a la cifra alcanzada elpasado ejercicio.

El resultado antes de impuestos y la dotación obligatoriaal Fondo de Educación y Promoción, como diferenciaentre el margen de explotación y las dotaciones parainsolvencias y resultados extraordinarios, es de 6.259miles de euros, un 0,47% sobre ATM.

El resultado después de impuestos y la dotaciónobligatoria al Fondo de Educación y Promoción es de4.847 miles de euros, un 0,36% sobre ATM.

1.615 3.9572.538 3.247 4.847

Resultado después de impuestos (miles de euros)

2003 20062004 2005 2007


25

El presupuesto para el año 2008 asciende a 556.000miles de euros, con el siguiente desglose:

Euros250.00025.00015.000

150.00045.00019.00015.0007.000

30.000556.000

FormaciónAmortizacionesUNACCMarketing Social

Actos culturalesPatrociniosInstituciones de carácter socialPromoción del deportePremios y becasAcciones diversas

TOTAL

Fondo de Educación y Promoción (miles de euros)

69 432152 251 423

2003 20062004 2005 2007

FONDO DE EDUCACIÓN Y PROMOCIÓN

El Fondo de Educación y Promoción se destina aactividades con la finalidad de formación y educaciónde los socios y empleados de Caja de Ingenieros enlos principios y valores cooperativos o en materias dela actividad social de la entidad; difusión delcooperativismo y promoción cultural, profesional oasistencial de la comunidad en general, así como lamejora de la calidad de vida y acciones de protecciónmedioambiental.

Se propone destinar al Fondo de Educación y Promoción423 miles de euros, un 6,75% del excedente disponibledel ejercicio.

02Informe de Responsabilidad Social Corporativa

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La finalidad de una empresa no es simplemente lageneración de beneficios, sino más bien la existenciade la misma como comunidad de personas que, devarias maneras, buscan la satisfacción de necesidadesfundamentales como personas y constituyen un grupoparticular al servicio de la sociedad entera.

El compromiso de Caja de Ingenieros

Caja de Ingenieros, a lo largo de sus 40 años de historia,ha sido y es una entidad financiera comprometida conla sociedad. Todas las acciones llevadas a cabo porCaja de Ingenieros tienen por objeto impulsar y fortalecerlos vínculos establecidos con la sociedad que permitensu desarrollo y crecimiento.

El enfoque de responsabilidad empresarial se apoya enprincipios de ética y transparencia financiera, en elgobierno responsable y en el compromiso con todaslas partes interesadas.

El compromiso de Caja de Ingenieros se pone demanifiesto con los diferentes grupos de interés queparticipan en el desarrollo de la entidad:

El compromiso con los socios.

El compromiso con los profesionales.

El compromiso con los proveedores.

El compromiso con la sociedad.

Asimismo, Caja de Ingenieros también adquiere uncompromiso de protección del medio ambiente.

Compromiso con los socios

Caja de Ingenieros acompaña al socio en la satisfacciónde sus necesidades financieras a lo largo de todo elciclo de vida, entendiendo sus necesidades comoproblemas y los productos y servicios financieros comosoluciones, asesorándole sobre cuál es la oferta quemejor se adecua a cada perfil personal.

Se analizan conjuntamente aspectos como el horizontetemporal de la inversión, el perfil de riesgo a asumir,la finalidad del ahorro, la fiscalidad que le afecta paradeterminar los aspectos de rentabilidad esperada, nivelde seguridad deseado y necesidades de liquidez.En lo que respecta a la financiación de inversiones,cuando el socio ha encontrado lo que mejor le conviene,Caja de Ingenieros adecua su oferta a lo que el socionecesita.

En un escenario tan cambiante, y tan rápido, se hacenecesario cada vez más acompañar a nuestros sociosen la toma de las decisiones que afecten a su patrimonio.

Se cubren aspectos referentes a la economía doméstica,

sistemas para acceder a los bienes y servicios de consumode una forma rápida y cómoda, al asesoramiento enmateria de ahorro o inversión, así como los elementosde previsión para cubrir las diferentes posiblescontingencias o contratiempos que puedan aparecer enel devenir cotidiano.

Para ello estamos constantemente investigando nuevosmercados, nuevos productos, nuevos servicios paramejorar día a día la oferta que Caja de Ingenieros ponea disposición de los socios.

Hacer de nuestro lema “Cada socio, nuestra razón deser” el leit motiv que nos impulsa a mejorar constantementeen la búsqueda de la excelencia empresarial.

Compromiso con los profesionales

Las personas son el principal activo de una organización.La empresa será lo que sean los profesionales que laimpulsan. Conscientes del valor de la organización,Caja de Ingenieros apoya a sus profesionales en eldesarrollo de todo su potencial.

Caja de Ingenieros aspira a un doble compromiso: apoyara los profesionales en el desarrollo de su carrera profesionalpotenciando sus capacidades, competencias yconocimientos que permitan la excelencia en el servicioal socio y, por otro lado, contribuir al equilibrio entre lavida profesional y la vida familiar, entendiendo a la personacomo un ser que se desarrolla en múltiples facetas y queel decidido apoyo a la familia no debe ser un obstáculoen el desarrollo profesional.

El profesional no nace; el profesional se hace. Para elloCaja de Ingenieros pone a disposición de los empleadosmúltiples sesiones de formación en diferentes aspectosque tratan de cubrir aquellos temas en los que hay queestar al día para alcanzar la excelencia.

Flexibilidad y conciliación: con el objetivo de facilitar laconciliación entre la vida laboral y la vida familiar,Caja de Ingenieros cuenta con una serie de medidas queapoyan la flexibilidad y, a la vez, potencian el desarrolloprofesional de las personas.

Caja de Ingenieros es sensible a las circunstancias ynecesidades personales de sus empleados. Por eso secompromete a aportar soluciones específicas paraarmonizar la vida familiar y personal con susresponsabilidades profesionales, estableciendo políticasde equilibrio entre las que destacan:

Flexibilización de los permisos de maternidad/paternidad.

Posibilidad de acumular y flexibilizar el permiso delactancia.

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Cobertura de las bajas de maternidad con personaltemporal.

Compensación económica para ayuda a guarderías yescolarización de los hijos de los empleados.

Excedencias laborales.

Posibilidad de trabajar en jornada reducida.

Adaptación de turnos a las necesidades de las personas.

Se permite la atención a los asuntos personales a cargode recuperación horaria.

En Caja de Ingenieros se han beneficiado 4 mujeres y 7hombres de la baja por maternidad y paternidad, dereducción de jornada por cuidado de hijos menores de 8años y de excedencias por maternidad.

Asimismo, se han puesto en práctica otra serie de medidas,como son la flexibilidad horaria y diferentes aspectosrelacionados con el teletrabajo. Entre ellas se encuentranlas siguientes:

Flexibilidad horaria en la entrada y la salida del centrode trabajo.

Flexibilización del tiempo destinado a la comida.

Convergencia con el sector en torno al número desábados que el personal debe permanecer en las oficinaspara prestar servicio personalizado.

Posibilidad de realizar jornada intensiva todos los viernesdel año y todos los días del mes de agosto.

Las nuevas tecnologías facilitan estas medidas y, en estesentido, se puede indicar que:

El 100% de los profesionales dispone de equipoinformático y el 6% cuenta con ordenador portátil.

86 personas de la entidad disponen de teléfono móvilcorporativo, lo que supone el 35% de la plantilla.

El 44% de los teléfonos móviles tienen acceso al correoelectrónico a través de tecnología UMTS-3G.

La estabilidad laboral se manifiesta en el número deempleo fijo generado, que actualmente alcanza al 90%de la plantilla de la Entidad.

La inversión realizada por Caja de Ingenieros en formaciónalcanza el 0,95% de la masa salarial.

Los profesionales de Caja de Ingenieros disponen debeneficios sociales en materia de previsión, decomplementos para la jubilación y de ayudas para estudios.

Asimismo, se han puesto en marcha diferentes medidasen lo referente a la prevención de riesgos laborales,

analizándose todos los puestos de trabajo, adecuándoselos mismos para ofrecer el máximo confort y seguridadal profesional en el desempeño de su actividad laboral.

Anualmente se realizan simulacros de emergencias paraprevenir posibles incidencias. Por otro lado, el mobiliarioestá totalmente adaptado a la normativa vigente yCaja de Ingenieros facilita dispositivos especiales atodas aquellas personas que por su condición física asílo requieran (soportes para pantallas, reposapiés,calefactores especiales, atriles, etc.).

Con el objetivo de crear un entorno de trabajo seguro ysaludable, Caja de Ingenieros cuenta con órganosespecíficos de participación y comunicación en los queestá representado todo el personal. La Entidad realizaevaluaciones de riesgos en sus centros de trabajo y cuentacon un programa de formación específica sobre salud yprevención de riesgos laborales para toda la plantilla.

La siguiente tabla recoge algunos indicadores destacablesrelacionados con la gestión del capital humano enCaja de Ingenieros.

INDICADORNúmero de empleados (31/12/07)Crecimiento plantillaPlantilla mediaEdad mediaAntigüedad mediaHombresMujeresPersonas con titulación superiorIncorporaciones en el último año /Plantilla totalNúmero de acciones formativas impartidasHoras de formación impartidasCoste directo de formaciónNúmero de participantes en cursosNúmero medio de horas de formación porpersonaCoste directo medio de formación porempleadoCoste directo formación /Masa salarialNúmero medio de cursosPersonas sujetas a retribución variablePersonas que han recibido premiosRetribución variablePuestos cubiertos por selección interna /Puestos totales cubiertos

VALOR248

7,36%236,92

35,6 años7,6152 %48 %

53,23 %

21,10 %83

9.458125.524 euros

1.211

39,92

529,83 euros

0,95%0,35

100%34

10%

17%

30

Compromiso con los proveedores

Caja de Ingenieros, en el desempeño de su labor, necesitacontar con la colaboración de proveedores externos ycuenta con una extensa red de proveedores capaces deentender las necesidades de la Entidad y que ofrecen elnivel de servicio necesario contribuyendo a alcanzar losobjetivos marcados.

Por ello, las mismas autoexigencias que Caja de Ingenierosse impone a sí misma en la excelencia en el servicio alsocio, se exigen también a los proveedores de productosy servicios de la Entidad.

A todos los proveedores se les exigen actuacionesconforme a la ética, sostenibilidad y transparenciaempresarial, teniendo que estar al corriente de todassus obligaciones, tanto en materia laboral como fiscal.Estas relaciones implican la firma de un contrato deconfidencialidad y el compromiso de ofrecer los mejoresservicios mediante cláusulas de acuerdo de nivel deservicio (“service level agreement”).

Actualmente cuenta con 1.161 proveedores en materiasde tecnología, información, servicios de marketing, accesosa mercados financieros, jurídicos, formación, gestiónlogística, etc., que han generado un gasto de 15.991miles de euros.

Compromiso con la sociedad

La vocación de Caja de Ingenieros de ayudar a los queayudan está presente en el desarrollo de nuestra actividadempresarial.

Para conseguirlo, Caja de Ingenieros destina cada año unporcentaje mayor de sus recursos a la colaboración convarias universidades y colegios profesionales que buscanfomentar la educación y la cultura en nuestra sociedad;al patrocinio y participación en foros, jornadas y congresos;a la cooperación con instituciones sociales que luchanpor la mejora de la calidad de vida de millones de personas,y, en los últimos cuatro años, al acuerdo de colaboracióncon la ONG Ingeniería Sin Fronteras, entre otrasorganizaciones, para el desarrollo de actuaciones deurgencia en países en vías de desarrollo.

Todas estas acciones responden a la misión que constituyela razón de ser de Caja de Ingenieros como cooperativade crédito: cada socio es la razón de ser, para lo que sebusca el beneficio de todos sin perjuicio de nadie.

Caja de Ingenieros, un año más, ha colaborado para quela formación llegue más lejos a través de acuerdos convarias universidades y colegios profesionales mediantediferentes acciones: premiando los mejores expedientesacadémicos, concediendo becas de estudio,

colaborando en actividades culturales y patrocinando unimportante número de foros, jornadas y congresos.

Entre estas acciones, cabe destacar las siguientes:

Patrocinio de los actos culturales organizados por laAsociación de Antiguos Alumnos de la Escuela TécnicaSuperior de Ingenieros Industriales de Madrid.

Colaboración en las actividades realizadas por el Colegiode Aparejadores y Arquitectos Técnicos de Barcelona.

Donativo a la Asociación de Ingenieros Industriales deMadrid.

Concesión de dos Becas para Tesis Doctorales a laAsociación de Ingenieros Industriales de Cataluña.

Colaboración con la Universidad Politécnica de Valenciaen la Semana Cultural Interindustriales y en el Foro deEmpleo.

Patrocinio del III Congreso de la Ingeniería Informáticaorganizado por el Colegio Oficial de Ingenieros enInformática de Valencia.

Colaboración SEDIP con el Colegio Oficial de Doctoresy Licenciados en Filosofía y Letras y en Ciencias de laComunidad de Madrid en el marco de la Universidad deOtoño 2007.

Premio al vencedor del Campeonato de Tenis de laAsociación de Ingenieros Industriales de Cataluña.

Colaboración con el Colegio de Administradores deFincas en la Fiesta Patronal 2007.

Patrocinio del acto cultural del año 2007 realizado porla Asociación de Ingeniería Técnica de Telecomunicaciónde Cataluña.

Patrocinio de los actos culturales de la Asociación deAntiguos Alumnos de la Escuela Técnica Superior deIngenieros.

Colaboración en el Congreso de Ingenieros deTelecomunicaciones CIT 2007.

Colaboración en el acto cultural del Ilustre Colegio Oficialde Graduados Sociales.

Patrocinio de la VIII Jornada sobre Comercio Electrónicoy la V Jornada sobre el Aislamiento Acústico en laConstrucción de la Universidad Politécnica de Valencia.

Participación en la Semana de la Ingeniería Induforum2007, organizada por la Fundación para el Fomento dela Innovación Industrial, en la Escuela Técnica Superiorde Ingenieros Industriales de Madrid.

Participación publicitaria en la Guía del curso académico2007-2008 de la Universidad Politécnica de Madrid.

31


Patrocinio del acto inaugural del curso académico delColegio de Aparejadores y Arquitectos Técnicos.

Patrocinio del XVIII Foro de Telecomunicación y Electrónicade la Universidad Politécnica de Cataluña.

Patrocinio del Torneo de Golf del Colegio Oficial deIngenieros de Minas.

Colaboración en los premios Bonaplata, organizadospor la Asociación del Museo de la Ciencia y de la Técnicay de Arqueología Industrial de Cataluña, y aportación ala creación del museo y el archivo.

Colaboración en el XXVII Ciclo de Música y Coral delMuseo de la Ciencia y de la Técnica y de ArqueologíaIndustrial de Cataluña.

Copatrocinio de la exposición “Dos siglos deindustrialización”, del Colegio Oficial de IngenierosSuperiores Industriales de Valencia.

Patrocinio del acto cultural de la Asociación de IngenieríaTécnica de Telecomunicación de Cataluña.

Patrocinio del Congreso Estatal de Estudiantes deIngeniería Industrial de la Escuela Técnica Superior deIngenieros Industriales y Técnicos de Terrassa.

Patrocinio del Torneo de Golf de la Asociación Territorialde Ingenieros Industriales.

Patrocinio de un acto social del Colegio de IngenierosIndustriales de Cataluña dedicado a la energía eléctrica.

Patrocinio de las Jornadas Técnicas de IngenierosAgrónomos de España del Colegio Oficial de IngenierosAgrónomos de Levante.

Colaboración en las actividades culturales del ColegioOficial de Peritos e Ingenieros Técnicos Industriales deSevilla.

Premio al mejor expediente académico de la EscuelaUniversitaria de Ingeniería Técnica Aeronáutica.

Colaboración en los actos culturales organizados porla Asociación de Antiguos Alumnos de la Escuela TécnicaSuperior de Ingenieros Industriales de Madrid.

Premio al mejor expediente de la Escuela Universitariade Ingenieros Técnicos Forestales de Madrid.

Colaboración en las actividades del año 2007 del ColegioOficial de Doctores y Licenciados en Filosofía y Letrasde Cataluña.

Patrocinio de las Jornadas de Seguridad, Calidad ySalud Laboral organizadas por la Asociación deIngenieros de Telecomunicación de Andalucía Occidental(ASITANO).

Participación en el Foro de los Ingenieros Industrialesde Barcelona 2007, en la Escuela Técnica Superiorde Ingenieros Industriales de Barcelona.

Patrocinio de la XIII Noche de las Telecomunicacionesorganizada por el Colegio Oficial de Ingenieros deTelecomunicación de Cataluña.

Patrocinio de la VI Jornada de las Telecomunicacionesorganizada por el Colegio Oficial de Ingenieros Técnicosde Telecomunicación de Cataluña.

Patrocinio de la V Noche de las Telecomunicacionesde la Asociación de Ingenieros de Telecomunicaciónde Andalucía Occidental (ASITANO).

Patrocinio del acto social de la Delegación del Vallésdel Colegio Oficial de Ingenieros Industriales de Cataluñadedicado a la energía eléctrica.

Colaboración en la Noche de las Telecomunicaciones2007 organizada por la Asociación ITACA (Instituto deAplicaciones de las Tecnologías de la Información y delas Comunicaciones Avanzadas).

Asimismo, con el fin de contribuir al bienestar socialy mejorar la calidad de vida de miles de personas,Caja de Ingenieros ha cooperado con institucionessociales de diferentes ámbitos:

Colaboración con el deporte mediante variassubvenciones al Poblenou Enginyers Rugby Union Club.

Donación a la Fundación Banco de los Alimentos. Losbancos de alimentos son organizaciones sin ánimo delucro basadas en el voluntariado cuyo objetivo es laconsecución y el aprovechamiento de los excedentesde alimentos a fin de hacerlos llegar a los centrosasistenciales y, a través de éstos, a las personas quelos necesiten. Operan en sociedades desarrolladas,con casi un banco por provincia, para despertar elespíritu solidario y difundir los valores humanos yculturales necesarios para resolver la contradicciónentre los excedentes de alimentos y la pobrezaexistente.

Donación a la Fundación Ared, que tiene como finfacilitar la integración social de personas en situaciónde exclusión, quienes, a través de formación ocupacionaly, sobre todo, del acompañamiento personal y social,consiguen una oportunidad para una vida digna.

Donación a Cáritas Diocesana de Barcelona, unainstitución canónica, organismo oficial de la Archidiócesisde Barcelona, que tiene la misión de promover, orientar,potenciar, coordinar y realizar la acción caritativo-socialde la Iglesia para todas las personas necesitadas deayuda.

Al igual que en años anteriores, Caja de Ingenieros hacolaborado en iniciativas sociales mediantecontribuciones a programas solidarios. Entre éstos,destacan la colaboración con UNICEF en la compra detarjetas navideñas para felicitar a todos los socios deCaja de Ingenieros, el acuerdo de colaboración conOrdenadores Sin Fronteras a los que se les hace entregadel material informático que Caja de Ingenieros no vaa utilizar más para que pueda ser reconducido segúnlos criterios definidos por la ONG citada y el acuerdode colaboración con Ingeniería Sin Fronteras paraefectuar una aportación a la financiación de un proyectoque esta ONG lleva a cabo en Maputo (Mozambique).

Ingeniería Sin Fronteras (www.isf.es) es una federaciónde organizaciones no gubernamentales (ONG) dedicadasa la cooperación al desarrollo que busca poner la tecnologíaal servicio del desarrollo para construir una sociedadmundial justa y solidaria. Las ONG que constituyen lafederación de ISF son pluridisciplinares, aconfesionalesy apartidistas; y las forman personas que participan comosocios y voluntarios.

Según este convenio, Caja de Ingenieros entrega a estegrupo de cooperación para el desarrollo un donativoequivalente a la bonificación percibida por los socios enfunción del importe de las compras realizadas por lossocios con la tarjeta de crédito Visa durante los mesesde diciembre de 2007 y enero de 2008.

Esta bonificación solidaria se suma, durante este periodo,a la bonificación que durante todo el año Caja de Ingenierosha ofrecido a los socios que compran con la tarjeta decrédito Visa de la entidad, que también equivale a un0,15% del importe de sus compras.

Con esta donación, Caja de Ingenieros colabora en lafinanciación de un proyecto que ISF lleva a cabo en laciudad de Maputo (Mozambique). El proyecto pretende lamejora de las condiciones de vida y la potenciación delsentimiento de ciudadanía de la población a través de laadecuación de los servicios urbanos básicos relacionadoscon la accesibilidad y los espacios públicos, el drenajepluvial, los residuos sólidos urbanos y el saneamiento.

El total de colaboraciones realizadas asciende a la cifrade 182 miles de euros, un 52% superior a la cifra del añoanterior. Con estas acciones, Caja de Ingenieros refuerzasu compromiso con la responsabilidad social corporativaaportando el máximo valor posible y equilibrando todoslos grupos de interés en los que tiene presencia.

Compromiso con el medio ambiente

En Caja de Ingenieros entendemos que el Mundo en quevivimos no nos ha sido entregado en propiedad y, por

32

ello, nuestra misión es cuidarlo y mejorarlo para transmitirloa las generaciones venideras y que éstas lo puedandisfrutar en un estado mejor que el que nos fue entregadoa nosotros en un momento dado, continuando el procesode legado posterior.

Por ello, el cuidado del medio ambiente debe formar partede cualquier actividad empresarial y ser un componentefundamental que debe ser transmitido, como por ósmosis,a todos los que integran Caja de Ingenieros: socios,profesionales, proveedores y la sociedad en general.

La actividad empresarial que desarrolla Caja de Ingenierosno es especialmente contaminante al ser una empresade servicios, en las que el producto se desarrolla en lainteracción personal con el socio.

Algunos indicadores medioambientales:

Consumo de energía: 2.013.616 KWh

Consumo de papel: 50.000 Kg.

Consumo de agua: 1.622 m3

De forma generalizada se mantiene el propósito deminimización del consumo de papel, configurando lasimpresoras de forma que se realicen las impresiones adoble cara. Asimismo, se realiza una acción de recogidade papel usado donde, una vez destruido, es remitido alos correspondientes centros de reciclaje y, el papel noreciclable, después del proceso de destrucción, estransportado y depositado en vertederos controlados.

33


03Información legal

36

ACTIVO

BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 (PÚBLICO)

122.12.22.32.42.52.6

33.13.23.33.43.5

44.14.2

55.15.25.35.45.5

6

9101111.111.211.311.411.511.61212.112.212.313

Caja y depósitos en bancos centralesCartera de negociaciónDepósitos en entidades de créditoOperaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartidaCrédito a la clientelaValores representativos en deudaOtros instrumentos de capitalDerivados de negociaciónPro-memoria: Prestados o en garantíaOtros activos financieros a valor razonable con cambios en P y GDepósitos en entidades de créditoOperaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartidaCrédito a la clientelaValores representativos en deudaOtros instrumentos de capitalPro-memoria: Prestados o en garantíaActivos financieros disponibles para la ventaValores representativos en deudaOtros instrumentos de capitalPro-memoria: Prestados o en garantíaInversiones crediticiasDepósitos en entidades de créditoOperaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartidaCrédito a la clientelaValores representativos en deudaOtros activos financierosPro-memoria: Prestados o en garantíaCartera de inversión a vencimientoPro-memoria: Prestados o en garantíaAjustes a activos financieros por macro-coberturasDerivados de coberturaActivos no corrientes en ventaDepósitos en entidades de créditoCrédito a la clientelaValores representativos en deudaInstrumentos de capitalActivo materialResto de activosParticipacionesEntidades asociadasEntidades multigrupoEntidades del grupoContratos de seguros vinculados a pensiones

2007 2006

36.891.442,564.422.898,26

3.616.405,43353.482,83453.010,00957.696,05

141.380.012,11135.211.416,26

6.168.595,8531.388.677,86

1.143.069.404,3758.675.681,11

1.080.419.936,95

3.973.786,3119.563.841,27

41.538.232,369.595.769,88

719.952,65

12.222.430,82

12.222.430,82

20.974.311,483.782.808,21

2.948.160,00397.124,21437.524,00

2.948.160,00

113.381.521,45108.010.581,63

5.370.939,8251.747.113,19

1.062.436.046,9497.268.241,22

958.978.341,71

6.189.464,0125.018.342,36

46.150.274,269.227.050,62

1.432.276,63

12.154.875,27

12.154.875,27

37


ACTIVO


1515.115.215.315.4

1616.116.21717.117.21819

Activo materialDe uso propioInversiones inmobiliariasOtros activos cedidos en arrendamiento operativoAfecto a la Obra socialPro-memoria: Adquirido en arrendamiento financieroActivo intangibleFondo de comercioOtro activo intangibleActivos fiscalesCorrientesDiferidosPeriodificacionesOtros activos

Total Activo Euros

2007 2006

12.720.255,1512.606.920,02

113.335,13

655.148,62

655.148,623.662.330,83

478.149,023.184.181,81

4.060.720,074.595.845,96

1.286.006.414,87

12.641.072,0812.547.993,11

93.078,97

2.311.706,56

2.311.706,563.932.946,40

346.544,623.586.401,78

1.023.078,20414.018,26

1.400.567.194,63

38

PASIVO


11.11.21.31.41.51.622.12.22.333.13.23.344.14.24.34.44.54.64.710111212.112.21414.114.214.314.41515.115.2161717.117.218

Cartera de negociaciónDepósitos de entidades de créditoOperaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartidaDepósitos de la clientelaDébitos representados por valores negociablesDerivados de negociaciónPosiciones cortas de valoresOtros activos financieros a valor razonable con cambios en P y GDepósitos de entidades de créditoDepósitos de la clientelaDébitos representados por valores negociablesPasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio netoDepósitos de entidades de créditoDepósitos de la clientelaDébitos representados por valores negociablesPasivos financieros a coste amortizadoDepósitos de bancos centralesDepósitos de entidades de créditoOperaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartidaDepósitos de la clientelaDébitos representados por valores negociablesPasivos subordinadosOtros pasivos financierosAjustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de coberturaPasivos asociados con activos no corrientes en ventaDepósitos de la clientelaResto de pasivosProvisionesFondos para pensiones y obligaciones similaresProvisiones para impuestosProvisiones para riesgos y compromisos contingentesOtras provisionesPasivos fiscalesCorrientesDiferidosPeriodificacionesOtros pasivosFondo Obra socialRestoCapital con naturaleza de pasivo financiero

Total Pasivo Euros

2007 2006

1.308.741.511,9625.056.319,51

31.030,56

1.267.264.259,51

16.389.902,38

638.094,98

144.858,56493.236,42

1.398.880,98500.767,35898.113,63

3.568.214,35630.442,45453.354,03177.088,42

20.831.911,801.335.809.056,52

27.522,90

27.522,90

1.219.538.877,6245.042.087,04

65.251,19

1.158.951.257,75

15.480.281,64

490.728,64

81.571,25409.157,39

896.993,85

896.993,852.802.924,60

356.248,61278.815,0877.433,53

824.126,851.224.937.423,07

39



22.12.22.32.42.52.633.13.1.13.1.23.23.33.3.13.3.23.43.4.13.4.23.53.63.6.13.6.23.6.33.73.8

11.11.21.322.12.2

Ajustes por valoraciónActivos financieros disponibles para la ventaPasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio netoCoberturas de los flujos de efectivoCoberturas de inversiones netas en negocios en el extranjeroDiferencias de cambioActivos no corrientes en ventaFondos propiosCapital o fondo de dotaciónEmitidoPendientes de desembolso no exigido (-)Prima de emisiónReservasReservas (pérdidas) acumuladasRemanenteOtros instrumentos de capitalDe instrumentos financieros compuestosRestoMenos: Valores propiosCuotas participativas y fondos asociados (Cajas de Ahorros)Cuotas participativasFondo de reservas de cuotapartícipesFondo de estabilizaciónResultado del ejercicioMenos: Dividendos y retribucionesTotal patrimonio netoTotal patrimonio neto y pasivoPro-memoriaRiesgos contingentesGarantías financierasActivos afectos a otras obligaciones de tercerosOtros riesgos contingentesCompromisos contingentesDisponibles por tercerosOtros compromisos

2007 2006

204.193,19204.193,19

60.864.798,6118.615.825,1518.615.825,15

38.292.091,8538.292.091,85

3.956.881,61

61.068.991,801.286.006.414,87

59.188.719,308.824.380,586.611.133,15

43.753.205,5791.160.952,3872.758.530,8618.402.421,52

-972,27-972,27

64.759.110,3818.953.953,2018.953.953,20

40.958.378,9040.958.378,90

4.846.778,28

64.758.138,111.400.567.194,63

72.524.781,2916.864.386,666.611.133,15

49.049.261,48114.954.116,91

97.222.110,5517.732.006,36

40

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PÚBLICA 2007-2006

122.12.233.13.23.33.4a)5688.18.28.38.48.59b)1213141515.115.216c)1717.117.217.317.417.517.617.717.817.918

Intereses y rendimientos asimiladosIntereses y cargas asimiladasRemuneración de capital con naturaleza de pasivo financieroOtrosRendimiento de instrumentos de capitalParticipaciones de entidades asociadasParticipaciones de entidades multigrupoParticipaciones de entidades del grupoOtros instrumentos de capitalMargen de intermediacionComisiones percibidasComisiones pagadasResultados de operaciones financieras (neto)Cartera de negociaciónOtros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en P y GActivos financieros disponibles para la ventaInversiones crediticiasOtrosDiferencias de cambio (neto)Margen ordinarioOtros productos de explotacionGastos de personalOtros gastos generales de administracionAmortizacionActivo materialActivo intangibleOtras cargas de explotacionMargen de explotacionPerdidas por deterioro de activos (neto)Activos financieros disponibles para la ventaInversiones crediticiasCartera de inversión a vencimientoActivos no corrientes de ventaParticipacionesActivo materialFondo de comercioOtro activo intangibleResto de activosDotaciones a provisiones (neto)

2007 2006

55.445.373,0832.571.614,27

57.278,5132.514.335,76

23.781,63

23.781,6322.897.540,4412.845.637,072.694.269,33

37.312,18551.764,13

-188.011,61

-326.440,3440.519,41

33.126.739,77975.113,24

13.086.109,9210.359.823,061.139.374,03

842.269,88297.104,15

807.691,208.708.854,802.171.077,15

252.407,041.985.755,77

-70.589,07

2.771,45731,96

147.366,34

37.628.443,9619.782.977,01

43.266,6619.739.710,35

22.196,76

22.196,7617.867.663,7111.428.212,371.848.780,18

94.950,66-145.273,46

55.704,22

184.519,90-36.501,33

27.505.545,231.063.178,13

11.725.909,148.947.517,94

984.694,24881.983,15102.711,09

659.243,206.251.358,841.276.647,29

43.048,651.008.640,46

97.970,31

126.987,87

2.601,01

41


CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PÚBLICA 2007-2006

2121.121.221.32222.122.222.3d)2324e)25f)

Otras gananciasGanancias por venta de activo materialGanancias por venta de participacionesOtros conceptosOtras perdidasPérdidas por venta de activo materialPérdidas por venta de participacionesOtros conceptosResultado antes de impuestosImpuesto sobre beneficiosDotacion obligatoria a obras y fondos socialesResultado de la actividad ordinariaResultado de operaciones interrumpidas (neto)Resultado consolidado del ejercicio

2007 2006

260.948,583.000,00

257.948,58506.390,72

506.390,724.726.668,40

437.419,01332.367,78

3.956.881,61

3.956.881,61

68.103,014.225,86

63.877,15199.919,41

199.919,416.258.594,91

989.115,43422.701,20

4.846.778,28

4.846.778,28

42

PROPUESTA DE DETERMINACIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE LOS BENEFICIOS DEL EJERCICIO 2007

Sumas disponiblesSaldo acreedor de la cuenta de resultados del ejercicioDotaciones

Al Fondo de Educación y Promoción CooperativaA Reserva ObligatoriaA Reserva Voluntaria (Disponible)A Reparto

Total

Resultado del ejercicio antes de impuestosImpuesto sobre beneficios

Impuesto a pagarPagado a cuenta o retenidoPendientes de pago (+)Pendientes de devolución (-)

Activos fiscales diferidosPasivos fiscales diferidosCréditos (+) con empresas del grupo por efectos impositivosDébitos (-) con empresas del grupo por efectos impositivos

Dotación obligatoria a obras y fondos socialesResultado neto después de impuestosRemanente de ejercicios anterioresTotal distribuible

ReservasDividendo activo (sólo sociedades anónimas)Dotación discrecional a obras y fondos socialesRemuneración discrecional a los socios (sólo cooperativas)Amortización de pérdidasOtros finesRemanente

TotalPro-memoria

Bases imponibles negativas pendientes de compensar fiscalmenteDeducciones fiscales pendientes de aplicarCrédito por pérdidas a compensar

4.846.778,28

845.402,412.958.908,441.042.467,43

4.846.778,28

6.258.594,91989.115,43

1.328.020,20 827.252,85 500.767,35

332.531,48-6.373,29

422.701,204.846.778,28

4.846.778,28 3.804.310,85

1.042.467,43

4.846.778,28

43


ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Ingresos netos reconocidos directamente en el patrimonio netoActivos financieros disponibles para la ventaGanancias / pérdidas por valoraciónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasImpuesto sobre beneficiosReclasificacionesPasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio netoGanancias / pérdidas por valoraciónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasImpuesto sobre beneficiosReclasificacionesCoberturas de los flujos de efectivoGanancias / pérdidas por valoraciónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasImportes transferidos al valor contable inicial partidas cub.Impuesto sobre beneficiosReclasificacionesCoberturas de inversiones netas en negocios en el extranjeroGanancias / pérdidas por valoraciónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasImpuesto sobre beneficiosReclasificacionesDiferencias de cambioGanancias / pérdidas por conversiónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasImpuesto sobre beneficiosReclasificacionesActivos no corrientes en ventaGanancias por valoraciónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasImpuesto sobre beneficiosReclasificacionesResultado del ejercicioResultado publicadoAjustes por cambios de criterio contableAjuste por erroresIngresos y gastos totales del ejercicioPro-memoria: ajustes en el patrimonio neto imputables a periodos anterioresPor cambios en criterios contables

Fondos propiosAjustes por valoración

Por erroresFondos propiosAjustes por valoración

11.11.1.11.1.21.1.31.1.41.21.2.11.2.21.2.31.2.41.31.3.11.3.21.3.31.3.41.3.51.41.4.11.4.21.4.31.4.41.51.5.11.5.21.5.31.5.41.61.6.11.6.21.6.31.6.422.12.22.33

-205.165,36-205.165,36

-213.630,87

8.465,51

4.846.778,284.846.778,28

4.641.612,92

44

ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO

1 Flujos de efectivo de las actividades de explotaciónResultado del ejercicio

Ajustes al resultado:Amortización de activos materiales (+)Amortización de activos intangibles (+)Pérdidas por deterioro de activos (neto) (+/-)Dotaciones a provisiones (neto) (+/-)Ganancias / Pérdidas por venta de activo material (+/-)Ganancias / Pérdidas por venta de participaciones (+/-)Impuestos (+/-)Otras partidas no monetarias (+/-)

Resultado ajustadoAumento / Disminución neta en los activos de explotación

Cartera de negociaciónDepósitos en entidades de créditoOperaciones en el mercado monetario a través de entidades cont.Crédito a la clientelaValores representativos de deudaOtros instrumentos de capitalDerivados de negociación

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en P y GDepósitos en entidades de créditoOperaciones en el mercado monetario a través de entidades cont.Crédito a la clientelaValores representativos de deudaOtros instrumentos de capital

Activos financieros disponibles a la ventaValores representativos de deudaOtros instrumentos de capital

Inversiones crediticiasDepósitos en entidades de créditoOperaciones en el mercado monetario a través de entidades cont.Crédito a la clientelaValores representativos de deudaOtros activos financieros

Otros activos de explotaciónAumento / Disminución neta en los pasivos de explotación

Cartera de negociaciónDepósitos en entidades de créditoOperaciones en el mercado monetario a través de entidades cont.Depósitos a la clientelaDébitos representados por valores negociablesDerivados de negociaciónPosiciones cortas de valores

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en P y GDepósitos en entidades de créditoDepósitos a la clientela

4.846.778,284.442.707,09

842.269,88297.104,15

2.171.077,15147.366,34

-4.225,86

989.115,43

9.289.485,37104.022.554,53

640.090,05

668.245,43-43.641,3815.486,00

28.424.529,3727.725.949,14

698.580,2382.619.113,09

-38.592.560,11

123.427.350,90

-2.215.677,70-7.661.177,98

89.447.704,47-27.522,90

-27.522,90

45


ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO

2

3

45

Débitos representados por valores negociablesPasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto

Depósitos en entidades de créditoDepósitos a la clientelaDébitos representados por valores negociables

Pasivos financieros a coste amortizadoDepósitos de bancos centralesDepósitos de entidades de créditoOperaciones en el mercado monetario a través de entidades cont.Depósitos a la clientelaDébitos representados por valores negociablesOtros pasivos financieros

Otros pasivos de explotaciónTotal flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (1)

Flujos de efectivo de las actividades de inversiónInversiones (-)

Entidades del grupo, multigrupo y asociadasActivos materialesActivos intangiblesCartera de inversión a vencimientoOtros activos financierosOtros activos

Desinversiones (+)Entidades del grupo, multigrupo y asociadasActivos materialesActivos intangiblesCartera de inversión a vencimientoOtros activos financierosOtros activos

Total flujos de efectivos netos de las actividades de inversión (2)Flujos de efectivo de las actividades de financiación

Emisión / Amortización de capital o fondo de dotación (+/-)Adquisición de instrumentos de capital propios (-)Enajenación de instrumentos de capital propios (+)Emisión / Amortización de cuotas participativas (+/-)Emisión / Amortización otros instrumentos de capital (+/-)Emisión / Amortización capital con naturaleza de pasivo finan. (+/-)Emisión / Amortización pasivos subordinados (+/-)Emisión / Amortización otros pasivos a largo plazo (+/-)Dividendos / Intereses pagados (-)Otras partidas relacionadas con las actividades de financiación (+/-)

Total flujos de efectivo neto de las actividades de financiación (3)Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo o equiv. (4)Aumento / disminución neta del efectivo o equivalentes (1+2+3+4)

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicioEfectivo o equivalentes al final del ejercicio

89.202.633,70-19.985.767,53

-34.220,63

108.313.001,12

909.620,74272.593,67

-5.285.364,69

-2.783.581,4770.326,45

759.592,931.953.662,09

4.682.631,67

4.682.631,67

1.899.050,20

338.128,05

20.007.784,95

1.042.467,43

19.303.445,57

15.917.131,0820.974.311,4836.891.442,56

46

ACTIVO

BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006

122.12.22.32.42.52.6

33.13.23.33.43.5

44.14.2

55.15.25.35.45.5

6

9101111.111.211.311.411.511.61212.112.21314

Caja y depósitos en bancos centralesCartera de negociaciónDepósitos en entidades de créditoOperaciones del mercado monetario a través de entidades de contrap.Crédito a la clientelaValores representativos en deudaOtros instrumentos de capitalDerivados de negociaciónPro-memoria: Prestados o en garantíaOtros activos financieros a valor razonable con cambios en P y GDepósitos en entidades de créditoOperaciones del mercado monetario a través de entidades de contrap.Crédito a la clientelaValores representativos en deudaOtros instrumentos de capitalPro-memoria: Prestados o en garantíaActivos financieros disponibles para la ventaValores representativos en deudaOtros instrumentos de capitalPro-memoria: Prestados o en garantíaInversiones crediticiasDepósitos en entidades de créditoOperaciones del mercado monetario a través de entidades de contrap.Crédito a la clientelaValores representativos en deudaOtros activos financierosPro-memoria: Prestados o en garantíaCartera de inversión a vencimientoPro-memoria: Prestados o en garantíaAjustes a activos financieros por macro-coberturasDerivados de coberturaActivos no corrientes en ventaDepósitos en entidades de créditoCrédito a la clientelaValores representativos en deudaInstrumentos de capitalActivo materialResto de activosParticipacionesEntidades asociadasEntidades multigrupoContratos de seguros vinculados a pensionesActivos por reaseguro

2007 2006

36.897.313,964.422.898,26

3.616.405,43353.482,83453.010,00957.696,05

154.073.398,72145.178.869,87

8.894.528,8531.388.677,86

1.145.327.066,9159.437.776,04

1.080.319.936,95

5.569.353,9219.563.841,27

41.538.232,369.595.769,88

719.952,65

20.977.055,193.782.808,21

2.948.160,00397.124,21437.524,00

2.948.160,00

119.086.235,92111.206.436,92

7.879.799,0051.747.113,19

1.064.922.987,5397.549.285,20

958.978.341,71

8.395.360,6225.018.342,36

46.150.274,269.227.050,62

1.432.276,63

47


ACTIVO


1515.115.215.315.4

1616.116.21717.117.2181919.119.2

Activo materialDe uso propioInversiones inmobiliariasOtros activos cedidos en arrendamiento operativoAfecto a la Obra socialPro-memoria: Adquirido en arrendamiento financieroActivo intangibleFondo de comercioOtro activo intangibleActivos fiscalesCorrientesDiferidosPeriodificacionesOtros activosExistenciasResto

Total activo

2007 2006

14.554.886,9614.419.561,82

135.325,14

672.370,44

672.370,443.767.637,07

583.442,653.184.194,42

3.065.897,184.612.692,38

4.612.692,381.283.025.121,77

14.331.280,6014.220.027,28

111.253,32

2.388.038,7553.982,20

2.334.056,554.056.462,29

470.060,513.586.401,78573.506,99446.013,76

446.013,761.404.774.165,25

48

PASIVO


11.11.21.31.41.51.622.12.22.333.13.23.344.14.24.34.44.54.64.710111212.112.212.312.412.5131414.114.214.314.41515.115.2161717.117.218

Cartera de negociaciónDepósitos de entidades de créditoOperaciones del mercado monetario a través de entidades de contrap.Depósitos de la clientelaDébitos representados por valores negociablesDerivados de negociaciónPosiciones cortas de valoresOtros pasivos financieros a valor razonable con cambios en P y GDepósitos de entidades de créditoDepósitos de la clientelaDébitos representados por valores negociablesPasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio netoDepósitos de entidades de créditoDepósitos de la clientelaDébitos representados por valores negociablesPasivos financieros a coste amortizadoDepósitos de bancos centralesDepósitos de entidades de créditoOperaciones del mercado monetario a través de entidades de contrap.Depósitos de la clientelaDébitos representados por valores negociablesPasivos subordinadosOtros pasivos financierosAjustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de coberturaPasivos asociados con activos no corrientes en ventaDepósitos de bancos centralesDepósitos de entidades de créditoDepósitos de la clientelaDébitos representados por valores negociablesResto de pasivosPasivos por contratos de segurosProvisionesFondos para pensiones y obligaciones similaresProvisiones para impuestosProvisiones para riesgos y compromisos contingentesOtras provisionesPasivos fiscalesCorrientesDiferidosPeriodificacionesOtros pasivosFondo Obra socialRestoCapital con naturaleza de pasivo financiero

Total pasivo

2007 2006

1.307.305.434,6525.056.319,51

31.030,56

1.263.371.550,31

18.846.534,27

638.094,98

144.858,56493.236,42

2.064.693,331.160.371,96

904.321,373.952.632,234.574.689,204.397.600,78

177.088,4220.831.911,80

1.339.367.456,19

27.522,90

27.522,90

1.210.265.855,0545.042.087,04

65.251,19

1.147.580.187,70

17.578.329,12

490.728,64

81.571,25409.157,39

1.655.219,76670.725,28984.494,48

3.040.626,024.273.565,994.196.978,02

76.587,97824.126,85

1.220.577.645,21

49



Intereses minoritariosAjustes por valoraciónActivos financieros disponibles para la ventaPasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio netoCoberturas de los flujos de efectivoCoberturas de inversiones netas en negocios en el extranjeroDiferencias de cambioActivos no corrientes en ventaFondos propiosCapital o fondo de dotaciónEmitidoPendientes de desembolso no exigido (-)Prima de emisiónReservasReservas (pérdidas) acumuladasRemanenteReservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método part.Entidades asociadasEntidades multigrupoOtros instrumentos de capitalDe instrumentos financieros compuestoRestoValores propiosCuotas participativas y fondos asociados (Cajas de Ahorros)Cuotas participativasFondo de reservas de cuotapartícipesFondo de estabilizaciónResultado atribuido al grupoMenos: Dividendos y retribucionesTotal patrimonio netoTotal patrimonio neto y pasivoPro-memoriaRiesgos contingentesGarantías financierasActivos afectos a otras obligaciones de tercerosOtros riesgos contingentesCompromisos contingentesDisponibles por tercerosOtros compromisos

122.12.22.32.42.52.633.13.1.13.1.23.23.33.3.13.3.23.3.33.3.3.13.3.3.23.43.4.13.4.23.53.63.6.13.6.23.6.33.73.8

11.11.21.322.12.2

2007 2006

765.650,85166,52

-194.781,60194.948,12

64.640.891,6918.953.953,2018.953.953,20

43.600.303,7743.600.303,77

-3.484.745,00

5.571.379,72

65.406.709,061.404.774.165,25

72.464.680,0816.804.285,456.611.133,15

49.049.261,48114.954.116,91

97.222.110,5517.732.006,36

728.473,24184.937,67184.937,67

61.534.065,6518.615.825,1518.615.825,15

40.356.312,3140.356.312,31

-1.955.688,00

4.517.616,19

62.447.476,561.283.025.121,77

59.128.618,098.764.279,376.611.133,15

43.753.205,5791.160.952,3872.758.530,8618.402.421,52

50

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006

122.12.23a)44.14.25677.17.27.37.47.57.67.788.18.28.38.48.59b)10111213141515.115.216c)

Intereses y rendimientos asimiladosIntereses y cargas asimiladasRemuneración de capital con naturaleza de pasivo financieroOtrosRendimiento de instrumentos de capitalMargen de intermediaciónResultados de entidades valoradas por el método de participaciónEntidades asociadasEntidades multigrupoComisiones percibidasComisiones pagadasActividad de segurosPrimas de seguros y reaseguros cobradasPrimas de reaseguros pagadasPrestaciones pagadas y otros gastos relacionados con segurosIngresos por reasegurosDotaciones netas a pasivos por contratos de segurosIngresos financierosGastos financierosResultados de operaciones financieras (neto)Cartera de negociaciónOtros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en P y GActivos financieros disponibles para la ventaInversiones crediticiasOtrosDiferencias de cambio (neto)Margen ordinarioVentas e ingresos por prestación de servicios no financierosCoste de ventasOtros productos de explotaciónGastos de personalOtros gastos generales de administraciónAmortizaciónActivo materialActivo intangibleOtras cargas de explotaciónMargen de explotación

2007 2006

55.590.538,8932.212.911,50

57.278,5132.155.632,99

23.781,6323.401.409,02

18.003.702,452.646.125,33

64.963,02551.764,13

-160.360,77

-326.440,3440.519,41

38.864.468,57

787.651,5115.271.301,1912.307.739,981.328.199,691.017.425,80

310.773,89807.691,20

9.937.188,02

37.711.507,6519.661.827,12

43.266,6619.618.560,46

22.222,1518.071.902,68

16.350.159,361.848.780,18

81.239,16-145.273,46

41.992,72

184.519,90-36.501,33

32.618.019,69

917.589,8613.801.518,3210.776.274,271.171.778,361.060.808,35

110.970,01702.912,61

7.083.125,99

51


CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006

1717.117.217.317.417.517.617.717.817.91819202121.121.221.32222.122.222.3d)2324e)25f)26g)

Pérdidas por deterioro de activos (neto)Activos financieros disponibles para la ventaInversiones crediticiasCartera de inversión a vencimientoActivos no corrientes de ventaParticipacionesActivo materialFondo de comercioOtro activo intangibleResto de activosDotaciones a provisiones (neto)Ingresos financieros de actividades no financierasGastos financieros de actividades no financierasOtras gananciasGanancias por venta de activo materialGanancias por venta de participacionesOtros conceptosOtras pérdidasPérdidas por venta de activo materialPérdidas por venta de participacionesOtros conceptosResultado antes de impuestosImpuesto sobre beneficiosDotación obligatoria a obras y fondos socialesResultado de la actividad ordinariaResultado de operaciones interrumpidas (neto)Resultado consolidado del ejercicioResultado atribuido a la minoríaResultado atribuido al grupo

2007 2006

2.162.313,91243.643,80

1.985.755,77-70.589,07

2.771,45731,96

147.366,34

77.227,484.225,86

73.001,62226.043,00

226.043,007.478.692,251.453.398,92

422.701,205.602.592,13

5.602.592,1331.212,41

5.571.379,72

1.284.029,5150.430,87

1.008.640,4697.970,31

126.987,87

2.601,01

395.099,393.000,00

392.099,39549.843,27

549.843,275.641.751,59

758.345,47332.367,78

4.551.038,34

4.551.038,3433.422,15

4.517.616,19

52

1 Flujos de efectivo de las actividades de explotacionResultado del ejercicio

Ajustes al resultado:Amortización de activos materiales (+)Amortización de activos intangibles (+)Pérdidas por deterioro de activos (neto) (+/-)Dotaciones netas a pasivos por contratos de seguros (+/-)Dotaciones a provisiones (neto) (+/-)Ganancias / pérdidas por venta de activo material (+/-)Ganancias / pérdidas por venta de participaciones (+/-)Resultado de entidades valoradas por el método particip. (+/-)Impuestos (+/-)Otras partidas no monetarias (+/-)

Resultado ajustadoAumento / disminución neta en los activos de explotación

Cartera de negociaciónDepósitos en entidades de créditoOperaciones en el mercado monetario a traves de entidades cont.Crédito a la clientelaValores representativos de deudaOtros instrumentos de capitalDerivados de negociación

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en P y GDepósitos en entidades de créditoOperaciones en el mercado monetario a traves de entidades cont.Crédito a la clientelaValores representativos de deudaOtros instrumentos de capital

Activos financieros disponibles a la ventaValores representativos de deudaOtros instrumentos de capital

Inversiones crediticiasDepósitos en entidades de créditoOperaciones en el mercado monetario a traves de entidades cont.Crédito a la clientelaValores representativos de deudaOtros activos financieros

Otros activos de explotaciónAumento / disminución neta en los pasivos de explotación

Cartera de negociaciónDepósitos en entidades de créditoOperaciones en el mercado monetario a traves de entidades cont.Depósitos a la clientelaDébitos representados por valores negociablesDerivados de negociaciónPosiciones cortas de valores

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en P y GDepósitos en entidades de crédito

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO PÚBLICO

5.602.592,135.088.053,00

1.018.425,80310.773,89

2.162.313,91

147.366,34-4.225,86

1.453.398,92

10.690.645,13111.349.114,82

638.990,05

667.545,43-43.641,3815.086,00

35.402.501,6834.431.940,74

970.560,9482.390.687,76

-38.111.409,16

123.327.913,36

-2.825.816,44-7.083.064,67

95.410.612,45-27.522,90

-27.522,90

53


Depósitos a la clientelaDébitos representados por valores negociables

Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio netoDepósitos en entidades de créditoDepósitos a la clientelaDébitos representados por valores negociables

Pasivos financieros a coste amortizadoDepósitos de bancos centralesDepósitos de entidades de créditoOperaciones en el mercado monetario a traves de entidades cont.Depósitos a la clientelaDébitos representados por valores negociablesOtros pasivos financieros

Otros pasivos de explotaciónTotal flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (1)

Flujos de efectivo de las actividades de inversionInversiones (-)

Entidades del grupo, multigrupo y asociadasActivos materialesActivos intangiblesCartera de inversión a vencimientoOtros activos financierosOtros activos

Desinversiones (+)Entidades del grupo, multigrupo y asociadasActivos materialesActivos intangiblesCartera de inversión a vencimientoOtros activos financierosOtros activos

Total flujos de efectivos netos de las actividades de inversión (2)Flujos de efectivo de las actividades de financiacion

Emision / amortización de capital o fondo de dotación (+/-)Adquisición de instrumentos de capital propios (-)Enajenación de instrumentos de capital propios (+)Emisión / amortización de cuotas participativas (+/-)Emisión / amortización otros instumentos de capital (+/-)Emisión / amortización capital con naturaleza de pasivo finan. (+/-)Emisión / amortización pasivos subordinados (+/-)Emisión / amortización otros pasivos a largo plazo (+/-)Aumento / disminución de los intereses minoritarios (+/-)Dividendos / intereses pagados (-)Otras partidas relacionadas con las actividades de financiación (+/-)

Total flujos de efectivo neto de las actividades de financiación (3)Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo o equiv. (4)Aumento / disminucion neta del efectivo o equivalentes (1+2+3+4)

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicioEfectivo o equivalentes al final del ejercicio

2

3

45

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO PÚBLICO

97.041.040,19-19.985.531,47

-34.220,63

115.792.283,58

1.268.508,71-1.602.904,84

-5.247.857,24

2.818.060,53

791.007,852.027.052,68

4.682.630,97

4.682.630,97

1.864.570,44

338.228,05

20.007.784,95

1.042.467,43

19.303.545,57

15.920.258,7720.977.055,1936.897.313,96

54

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

Ingresos netos reconocidos directamente en el patrimonio netoActivos financieros disponibles para la ventaGanancias / pérdidas por valoraciónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasImpuesto sobre beneficiosReclasificacionesPasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio netoGanancias / pérdidas por valoraciónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasImpuesto sobre beneficiosReclasificacionesCoberturas de los flujos de efectivoGanancias / pérdidas por valoraciónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasImportes transferidos al valor contable inicial partidas cub.Impuesto sobre beneficiosReclasificacionesCoberturas de inversiones netas en negocios en el extranjeroGanancias / pérdidas por valoraciónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasImpuesto sobre beneficiosReclasificacionesDiferencias de cambioGanancias / pérdidas por conversiónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasImpuesto sobre beneficiosReclasificacionesActivos no corrientes en ventaGanancias / pérdidas por valoraciónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasImpuesto sobre beneficiosReclasificacionesResultado del ejercicioResultado publicadoAjustes por cambios de criterio contableAjuste por erroresIngresos y gastos totales del ejercicioEntidad dominanteIntereses minoritariosPro-memoria:ajustes en el patrimonio neto imputable a periodos anterioresPor cambios en criterios contables

Fondos propiosAjustes por valoraciónIntereses minoritarios

Por erroresFondos propiosAjustes por valoraciónIntereses minoritarios

11.11.1.11.1.21.1.31.1.41.21.2.11.2.21.2.31.2.41.31.3.11.3.21.3.31.3.41.3.51.41.4.11.4.21.4.31.4.41.51.5.11.5.21.5.31.5.41.61.6.11.6.21.6.31.6.422.12.22.333.13.2

-184.771,15-184.771,15

-178.918,15

-5.853,00

5.602.592,135.602.592,13

5.417.820,985.386.608,57

31.212,41

55


04Sociedades del Grupo Caja de Ingenierosy otras Cooperativas e Instituciones vinculadas

58

SOCIEDADES CON PARTICIPACIÓN ACCIONARIAL DE CAJA DE INGENIEROS

Caja Ingenieros Gestión, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, SAUFondo de Inversión de Renta Mixta - VariableCAJA INGENIEROS RENTA FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 27/02/95Fondo de Inversión de Renta Variable - Zona EuroCAJA INGENIEROS ÍNDICE EUROPEO DJ FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 08/06/98CAJA INGENIEROS EUROPA 25 FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 11/06/97Fondo de Inversión de Renta Variable - Mixta InternacionalCAJA INGENIEROS BOLSA UNIVERSAL FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 09/10/97CAJA INGENIEROS MUNDIAL ISR FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 20/07/97Fondo de Inversión de Renta Variable - InternacionalCAJA INGENIEROS MERCADOS FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 02/06/99CAJA INGENIEROS BOLSA MULTISECTORIAL FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 17/03/00Fondo de Inversión de Renta Fija - Mixta InternacionalFONENGIN FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 30/09/92* Datos económicos expresados en miles de euros

20062007

42.7042.0973,56%

32.2231.2247,90%

25.3711.4891,81%

5.620540

-0,78%

5.210241

-3,53%

2.344174

0,25%

3.960232

-1,36%

18.065888

0,11%

38.9221.7778,86%

23.789969

12,42%

24.6101.2554,08%

9.496811

1,62%

7.015291

0,54%

3.660219

1,84%

3.784256

0,16%

28.9021.1861,12%

59

Sociedades del Grupo Caja de Ingenieros y otras Cooperativas e Instituciones vinculadas 4


Fondo de Inversión de Renta Fija - InternacionalCAJA INGENIEROS RENTA FIJA UNIVERSAL FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 17/03/00Fondo de Inversión de Renta Fija - Corto PlazoCAJA INGENIEROS FONDTESORO CORTO PLAZO FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 27/04/95CAJA INGENIEROS TESORERÍA FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 30/05/03Fondo de Inversión de Fondos - GlobalCAJA INGENIEROS MULTIFONDO FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 16/07/98Fondo de Inversión GarantizadoCAJA INGENIEROS EUROBOLSA GARANTIZADO FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 04/12/97CAJA INGENIEROS AMÉRICA GARANTIZADO FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 13/06/02CAJA INGENIEROS MULTICESTA GARANTIZADO FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 16/12/03Fondo de Inversión de Fondos - AlternativoCAJA INGENIEROS GESTIÓN ALTERNATIVA FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 03/05/04* Datos económicos expresados en miles de euros

20062007

3.014121

-1,26%

31.126784

2,58%

32.730459

2,12%

17.227839

-1,82%

9.426433

3,91%

4.969289

1,71%

18.936698

7,05%

30.102953

-1,81%

3.026144

-1,51%

13.030474

1,52%

47.732524

2,07%

24.2661.1182,92%

9.106433

5,28%

4.959294

2,02%

17.835712

3,21%

46.8621.0792,00%

60


Fondo de Inversión de Fondos - EmergentesCAJA INGENIEROS EMERGENTES FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 12/08/04Fondo de Inversión de Renta Variable USACAJA INGENIEROS BOLSA USA FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 24/09/04

Caja de Ingenieros Pensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, SACAJA DE INGENIEROS, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Plan: 09/11/95CAJA DE INGENIEROS 2, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Plan: 29/11/99CAJA DE INGENIEROS 3, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Plan: 18/12/00CAJA DE INGENIEROS 4, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Plan: 20/11/01CAJA DE INGENIEROS 5, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Plan: 14/11/03* Datos económicos expresados en miles de euros

Fondo de Inversión de Renta Variable - NacionalCAJA INGENIEROS IBEX PLUS FIPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 08/07/05

20062007

41.5372.2382,50%

42.9972.9815,37%

14.6121.5934,23%

8.301603

1,08%

4.213397

1,96%

38.5402.1624,03%

40.2752.8569,17%

10.7011.3756,95%

7.198619

1,39%

4.421415

3,35%

22.3251.062

21,62%

3.091157

-8,13%

3.887252

7,91%

15.825785

15,76%

3.447176

-3,55%

3.426213

26,09%

61



20062007

1.414304

7,59%

4.054219

4,25%

7.671549

0,28%

1.923219

3,34%

2.046268

-3,70%

2.219285

-2,09%

67556

0,91%

1.765247

-0,41%

3.366353

0,11%

1.061277

12,71%

3.278178

7,01%

8.016582

1,99%

1.335188

8,58%

2.379292

-1,78%

4.157383

5,40%

24740

-0,33%

1.624246

-0,04%

CAJA DE INGENIEROS EMPLEO, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 17/12/02FP ASOCIADO DE LOS COLEGIADOS DEL COIIMPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 4/12/03CAJA DE INGENIEROS 6, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 14/12/04CAJA DE INGENIEROS 7, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 15/12/04CAJA DE INGENIEROS 8, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 24/11/05CAJA DE INGENIEROS 9, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 24/11/05CAJA DE INGENIEROS 10, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 11/09/06CAJA DE INGENIEROS 11, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 21/11/06CAJA DE INGENIEROS 12, FONDO DE PENSIONESPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: 14/11/07* Datos económicos expresados en miles de euros

62

OTRAS COOPERATIVAS E INSTITUCIONES VINCULADAS

Consumidores y Usuarios de los Ingenieros, S. Coop. C. Ltda.Capital social*Reservas*"Objeto y finalidad social: Prestación de servicios y venta deartículos y suministros para el consumo."Agrupació Socio-Cultural i Tecnològica dels EnginyersFondo social*"Finalidad: Realizar, promover y fomentar actos de interéssocial, cultural, benéfico y profesional, sin ánimo delucro a favor de sus asociados."Fons de Pensions dels Enginyers Industrials de CatalunyaPatrimonio*Número de partícipesRentabilidadFecha de inicio actividad del Fondo: año 1988* Datos económicos expresados en miles de euros

497238

3.944

26.135868

-0,12%

20062007

449246

3.944

32.8861.1262,65%


20062007

20.72352.19432.497

Correduría de seguros "SEGURENGIN"Primas contratadas*Número de pólizas contratadas en vigorClientesFecha de inicio actividad de la Sociedad: Mayo 95

19.15449.08329.653

63


05Evolución de las principales magnitudes económicasy sociales de las Oficinas de Caja de Ingenieros

66

DATOS ECONÓMICOS Y SOCIALES Miles de euros

Pasivo (acreedores)Recursos intermediados (fondos de inversión, fondos de pensiones y otros activos)Recursos gestionadosInversión crediticia (neta)

SociosFecha inicio actividad de la oficina: 04/03/1968

OFICINA Nº 1 (VÍA LAIETANA, BARCELONA)



OFICINA Nº 2 (TORRENT DE L'OLLA, BARCELONA)



OFICINA Nº 3 (MARÍA DE MOLINA, MADRID)



OFICINA Nº 4 (BON PASTOR, BARCELONA)

%

%

%%

9,6911,4410,3810,53

7,65

31/12/2007

61.49840.548

102.04648.176

Número5.349

31/12/2006

56.06736.38592.45343.585

Número4.969

%

3,095,504,355,94

6,03

31/12/200631/12/2007

547.192614.217

1.161.409523.027

Número41.763

530.804582.213

1.113.017493.696

Número39.387

%

14,842,31

10,273,71

8,00

31/12/200631/12/2007

196.782100.652297.434134.065

Número15.691

171.35698.379

269.735129.274

Número14.529

%

15,907,14

12,07117,65

5,92

31/12/2007

142.730102.453245.183259.503

Número13.058

31/12/2006

123.14895.625

218.773119.231

Número12.328

67

Evolución de las principales magnitudes económicas y sociales de las Oficinas de Caja de Ingenieros 5




OFICINA Nº 5 (RAMBLA CATALUNYA, BARCELONA)



OFICINA Nº 6 (CARRANZA, MADRID)



OFICINA Nº 7 (DR. ANTONIO CORTÉS LLADÓ, SEVILLA)



OFICINA Nº 8 (PLAZA DEL MUSEO, SEVILLA)

%

9,806,728,672,72

12,53

31/12/2007

51.55628.90980.46593.521

Número5.218

31/12/2006

46.95527.09074.04591.046

Número4.637

%

11,5718,4314,0517,20

11,09

31/12/2007

48.91429.41678.33041.213

Número4.316

31/12/2006

43.84024.83868.67835.164

Número3.885

%

37,7328,1735,0438,29

32,99

31/12/200631/12/2007

8.5813.105

11.6868.907

Número915

6.2302.4238.6546.441

Número688

%

8,859,368,96

14,02

9,96

31/12/2007

57.64816.52674.17484.260

Número4.746

31/12/2006

52.96015.11268.07373.898

Número4.316

68




OFICINA Nº 9 (POTOSÍ, BARCELONA)



OFICINA Nº 10 (FELIX PIZCUETA, VALENCIA)



OFICINA Nº 11 (GRAN VIA DE CARLES III 2, BARCELONA)



OFICINA Nº 12 (VIA AUGUSTA 125, BARCELONA)

%

61,3811,7143,0877,35

33,19

31/12/200631/12/2007

20.0258.090

28.11536.760

Número1.854

12.4097.241

19.65020.727

Número1.392

%31/12/2007

8.4131.933

10.34615.406

Número1.052

31/12/2006

84,0716,3666,02

116,94

78,91

4.5701.6626.2327.102

Número588

%31/12/2007

27.66210.00437.66618.414

Número1.550

31/12/2006

10.1154.266

14.3817.926

Número705

173,48134,52161,92132,32

119,86

31/12/2007

28.3198.008

36.32819.311

Número975

%31/12/2006

21.5823.308

24.8906.408

Número355

31,22142,1045,95

201,38

174,65

69

Evolución de las principales magnitudes económicas y sociales de las Oficinas de Caja de Ingenieros 5

DATOS ECONÓMICOS Y SOCIALES Milers d’euros



OFICINA Nº 13 (PASEO PAMPLONA, ZARAGOZA) 31/12/200631/12/2007

45

Número16

%

Número

06Informe de Auditoría

Hemos auditado las cuentas anules consolidadas de Caja de Crédito de los Ingenieros, Sociedad Cooperativade Crédito y Sociedades que componen el Grupo Caja de Ingenieros (véase Nota 1 de la memoria adjunta),que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2007 y la cuenta de pérdidas y ganancias,el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientesal ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad del Consejo Rector deCaja de Crédito de los Ingenieros, Sociedad Cooperativa de Crédito. Nuestra responsabilidad es expresaruna opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizadode acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en España, que requieren el examen, mediantela realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificada de las cuentas anuales y la evaluación desu presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2007 adjuntas han sido preparadas por el Grupo aplicandolas Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea, que requieren,con carácter general, que las cuentas anuales consolidadas presenten información comparativa. En esesentido, y de acuerdo con la legislación mercantil, los administradores de la Sociedad Dominante presentan,a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas yganancias, del estado de ingresos y gastos reconocidos y del estado de flujos de efectivo, consolidados,además de las cifras del ejercicio 2007, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiereexclusivamente a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2007. Con fecha 23 de marzo de 2007emitidos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2006 enel que expresamos una opinión favorable.

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2007 adjuntas expresan, en todos losaspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Caja de Crédito delos Ingenieros, Sociedad Cooperativa de Crédito y Sociedades que componen el Grupo Caja de Ingenierosal 31 de diciembre de 2007 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en los ingresos y gastosreconocidos y de sus flujos de efectivo, consolidados, correspondientes al ejercicio anual terminado endicha fecha, y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensiónadecuada, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por laUnión Europea, que guardan uniformidad con las aplicadas en el ejercicio anterior.

Avda. Diagonal, 65408034 BarcelonaEspaña

Tel.: +34 932 80 40 40Fax: +34 932 80 28 10www.deloitte.es

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

A la Asamblea General deCaja de Crédito de los Ingenieros, Sociedad Cooperativa de Crédito:

Deloitte, S.L. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, Tomo 13.650, folio 188, sección 8, hoja M-54414.inscripción 96, C.I.F.: B-79104469. Domicilio Social: Plaza Pablo Ruíz Picasso, 1 - Torre Picasso, 28020 Madrid Deloitte Touche Tohmatsu

Member of

DELOITTE, S.L.Inscrita en el R.O.A.C. Nº S0692

Francisco García-Valdecasas

28 de marzo de 2008

El informe de gestión consolidado del ejercicio 2007 adjunto contiene las explicaciones que el ConsejoRector considera oportunas sobre la situación del Grupo, la evolución de sus negocios y sobre otrosasuntos, y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que lainformación contable que contiene el citado informe de gestión consolidado concuerda con la de las cuentasanuales consolidadas del ejercicio 2007. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación delinforme de gestión consolidado con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisiónde información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de las sociedades del Grupoconsolidadas.

76

MEMORIA CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

1 INTRODUCCIÓN, BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS Y OTRA INFORMACIÓN

1.1 Introducción

Caja de Crédito de los Ingenieros, S. Coop. de Crédito (en adelante Caja de Ingenieros) es una cooperativa de crédito constituida el 29de septiembre de 1967 e inscrita en el Ministerio de Trabajo y Seguridad Social con el nº 14.651, clave 1698 SMT y en el Registro Especialde Cooperativas de Crédito del Banco de España con el numero 3.025. Se rige por la Ley 13/1989 de 26 de mayo, modificada parcialmente,entre otras, por la Ley 20/1990, de 19 de diciembre, sobre Régimen fiscal de las Cooperativas, y desarrollada por el Real Decreto84/1993, de 22 de enero. También le son de aplicación las normas que, con carácter general, regulan la actividad de las entidades decrédito, y con carácter supletorio la Legislación de las Cooperativas.

Su objeto social consiste en recibir fondos del público en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos financieros u otrasanálogas que lleven aparejada la obligación de su restitución, aplicándolos por cuenta propia a la concesión de préstamos, créditos uotras operaciones de análoga naturaleza que permitan atender las necesidades financieras de sus socios, de los socios de las cooperativasasociadas y de terceros. A tal fin podrá realizar toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios permitidas a las otras entidadesde crédito, con atención preferente a las necesidades financieras de sus socios.

Su domicilio social actual se encuentra en Vía Laietana nº 39 de Barcelona. El ámbito territorial de la actividad de Caja de Ingenieros seextiende al Estado Español con un total de doce oficinas, sin perjuicio de que pueda desarrollar fuera del mismo las operaciones legalmentepermitidas. Caja de Ingenieros desarrolla una actividad comercial a través de su red de oficinas y no utiliza agentes comercialesindependientes. Caja de Ingenieros tiene además participaciones en seis sociedades que realizan actividades complementarias a las deCaja de Ingenieros con las cuales constituye el Grupo Caja de Ingenieros (en adelante el Grupo) cuyo detalle de los principales datos al31 de diciembre de 2007, así como la actividad que desarrollan, se muestran en el siguiente cuadro:

(En miles de euros)

Denominación social

Caja IngenierosGestión, SGIIC, SA,

Sociedad Unipersonal

Segurengin, SA,Correduría de Seguros

Caja de IngenierosPensiones, EGFP, SA

CapitalSocial

Participacióna 31/12/07

Coste de laparticipación

1.800100%

451100%

90299,99%

Domicilio social

Potosí, 2208003 Barcelona

Aragó, 141-143, Entlo08015 Barcelona


Resultados

87

318

250

Objetio Social

Administración y representación deInstituciones de Inversión Colectiva

Promoción, mediación y asesoramientopreparatorio de la formalización de

contratos de seguros privados, entrepersonas físicas y jurídicas de Entidadesaseguradoras así como la posteriorasistencia al tomador del seguro y al

asegurado y beneficiario

Administraciónde Fondos de pensiones

2007

1.800

504

902

Reservas

506

1.016

1.090

1.800

437

902

2006

Caja Ingenieros Vida,Compañía de Seguros

y Reaseguros, SA

Potosí, 2208003 Barcelona 1369.016100%

Práctica del seguro y reaseguro en elramo de vida y en todas las

modalidades autorizadas por la vigentelegislación. Ejercer las actividadespreparatorias, complementarias y

auxiliares que sean necesarias para lapráctica del seguro y reaseguro

privados o que tengan como finalidadla inversión de los fondos sociales (*)

9.01626 9.016

Caja Ingenieros Seguros,Operador de Banca-

Seguros Vinculado, SLU

Consumidores y usuariosde los Ingenieros,S. Coop. C. Ltda.

100% 3

498Inferior al0,01%



(3)

22

Atención a las necesidades financierasde los socios y de terceros medianteel ejercicio de las actividades propiasde las entidades de crédito. A tal fin,

podrá realizar toda clase deoperaciones activas, pasivas y de

servicios que constituyen la actividadbancaria (*)

Prestación de servicios y venta deartículos y suministros para el consumo

3

(**)

-

238

-

(*) Sociedad pendiente de obtener la correspondiente autorización administrativa para desarrollar su actividad.(**) El coste de la participación mantenida es inferior a mil euros. 12.225 12.155

(**)

Informe de Auditoría 6

77


La gestión y utilización de los recursos propios y ajenos captados por el Grupo se hallan sujetas a determinadas normas legalesque regulan, entre otros, los aspectos siguientes:

a) Mantenimiento, en forma de depósitos en el Banco de España, de un porcentaje sobre determinados recursos de terceroscomputables para la cobertura del coeficiente de reservas mínimas.

b) Distribución del excedente disponible del ejercicio del siguiente modo:

- El 20 por ciento, como mínimo, a la dotación del Fondo de reserva obligatorio.

- El 10 por ciento, como mínimo, a la dotación del Fondo de educación y promoción.

- El resto quedará a disposición de la Asamblea General que lo podrá distribuir entre los socios o aplicarlo al Fondo de reservavoluntaria.

c) Mantenimiento de un volumen de recursos propios mínimos que viene determinado en función de las inversiones realizadas y losriesgos asumidos.

d) Aportación de un determinado porcentaje de sus depósitos al Fondo de Garantía de Depósitos.

Dada las actividades a las que se dedican las sociedades que forman el Grupo, estas no tienen responsabilidades, gastos, activos,ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situaciónfinanciera y los resultados de los mismos. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria consolidadade las cuentas anuales consolidadas respecto a información de cuestiones medioambientales.

1.2 Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Caja de Crédito de los Ingenieros, S. Coop. de Crédito del ejercicio 2007 han sidoformuladas por los Administradores de Caja de Ingenieros, en reunión de su Consejo Rector celebrada el día 27 de marzo de 2008.

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo se presentan de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera (en adelante, “NIIF”), adoptadas por la Unión Europea, así como por la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Bancode España, que constituye el desarrollo y adaptación al sector de entidades de crédito españolas de las citadas NIIF - UE.

Durante el ejercicio 2007 han entrado en vigor las siguientes Normas e Interpretaciones adoptadas por la Unión Europea, las cualesno han tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas:

IFRS 7 - Instrumentos Financieros, información a revelar.

Modificaciones a la NIC 1 en materia de información a revelar sobre objetivos, políticas y procesos sobre la gestión del capital.

Interpretación IFRIC 7: Aplicación del procedimiento de reexpresión según la NIC 29 Información financiera en economíashiperinflacionarias.

Interpretación IFRIC 8 sobre el ámbito de aplicación de la NIIF 2.

Interpretación IFRIC 9 sobre la nueva evaluación de los derivados implícitos.

Interpretación IFRIC 10 Estados financieros intermedios y deterioro.

Interpretación IFRIC 11 Group y “Treasury Share Transactions”.

En esta memoria se utilizan las abreviaturas “NIC” y “NIIF” para referirse a las Normas Internacionales de Contabilidad y a las NormasInternacionales de Información Financiera, respectivamente, aprobadas por la Unión Europea en base a las cuales se han elaboradoestas cuentas anuales consolidadas.

Las cuentas anuales consolidadas se han elaborado teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables yde los criterios de valoración de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas, deforma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo al 31 de diciembre de 2007 y de los resultadosde sus operaciones, de los cambios en el estado de ingresos y gastos reconocidos y de los flujos de efectivo, consolidados, quese han producido en el Grupo en el ejercicio anual terminado en esa fecha.

En la Nota 2 se resumen los principios y políticas contables y criterios de valoración más significativos aplicados en la preparaciónde las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2007.

Las cuentas anuales consolidadas se han elaborado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Caja de Ingenieros ypor las restantes entidades integradas en el Grupo. No obstante, y dado que los principios contables y criterios de valoraciónaplicados en la preparación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2007 pueden diferir de los utilizados poralgunas de las entidades integradas en el mismo, en el proceso de consolidación se han introducido los ajustes y reclasificacionesnecesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios y para adecuarlos a las NIIF aplicadas por Caja de Ingenieros.

1.3 Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas

La información contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores de Caja de Ingenieros.

En las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2007 se han utilizado ocasionalmente estimacionesrealizadas por los Administradores de Caja de Ingenieros para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos ycompromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a:

Las pérdidas por deterioro de determinados activos.

La vida útil de los activos materiales e intangibles.

El valor razonable de determinados activos no cotizados.

Plazo residual de los avales sin vencimiento explícito.

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1 de enero de 2009

1 de enero de 2009

1 de enero de 2009

1 de julio de 2009

1 de julio de 2009

1 de enero de 2009

1 de marzo de 2007

1 de enero de 2008

1 de julio de 2008

1 de enero de 2008

Normas y modificaciones de normasNIIF 8

Revisión de NIC 23 (*)

Revisión de NIC 1 (*)

Revisión de NIIF3 (*)

Modificación de NIC27 (*)

Modificación de NIIF 2 (*)

CINIIF 11

CINIIF 12 (*)

CINIIF 13 (*)

CINIIF 14 (*)

Segmentos de explotación

Costes por intereses

Presentación de estados financieros

Combinaciones de negocios

Estados financieros consolidados y separados

Pagos basados en acciones

InterpretacionesNIIF 2 Transacciones con acciones propias y del grupo

Acuerdos de concesión de servicios

Programas de fidelización de clientes

NIC 19 - El límite en un activo de beneficio definido, requerimientos mínimos de aportación y su interacción

(*) Normas e interpretaciones no adoptadas por la Unión Europea a la fecha de formulación de estas cuentas anuales.

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas existen diferentes Normas e Interpretaciones adoptadas por laUnión Europea que entran en vigor en el ejercicio 2008. Los Administradores consideran que la entrada en vigor de dichas Normase Interpretaciones no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo del próximo ejercicio. DichasNormas e Interpretaciones son las siguientes (aplicación obligatoria a los ejercicios iniciados a partir de la feha indicada):

Informe de Auditoría 6

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A pesar de que las estimaciones anteriormente descritas se realizaron en función de la mejor información disponible al 31 dediciembre de 2007 sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen amodificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios de manera significativa; lo que se haría, en el caso de ser preciso, conformea lo establecido en la NIC 8, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada de los ejercicios afectados.

1.4 Contratos de agencia

Ni al cierre del ejercicio 2007 ni en ningún momento durante el mismo, las entidades consolidadas han mantenido en vigor “contratosde agencia” en la forma en la que éstos se contemplan en el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio.

1.5 Participaciones en el capital de entidades de crédito

Al 31 de diciembre de 2007, ninguna entidad del Grupo poseía una participación en el capital de otras entidades de crédito, nacionaleso extranjeras, igual o superior al 5% de su capital o sus derechos de voto.

Al 31 de diciembre de 2007, ninguna entidad de crédito, nacional o extranjera, o grupos, en el sentido del artículo 4 de la Ley delMercado de Valores, en los que se integre alguna entidad de crédito, nacional o extranjera, posee alguna participación superior al5% del capital o de los derechos de votos de ninguna entidad de crédito incluida en el Grupo.

1.6 Coeficientes mínimos

1.6.1 Coeficiente de Recursos Propios Mínimos

La Ley 13/1992, de 1 de junio, y la Circular 5/1993 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones regulan los recursospropios mínimos que han de mantener las entidades de crédito españolas - tanto a título individual como de grupo consolidado - yla forma en la que han de determinarse tales recursos propios.

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los recursos propios computables del Grupo excedían de los requeridos por la citada normativa.

El 16 de febrero de 2008, se ha publicado el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidadesfinancieras. En el que se han introducido una serie de modificaciones en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversión,recursos propios y obligaciones de información de los intermediarios financieros. Estas nuevas normas tienen como finalidad principalincorporar al ordenamiento jurídico español las directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE que a su vez incorporan el Nuevo Acuerdode Basilea (“Basilea II”) al ordenamiento jurídico comunitario.

De esta manera, Caja de Ingenieros y su grupo se encuentran sujetos, en el ejercicio 2008 al cálculo de los requisitos de recursospropios de acuerdo a lo dispuesto en las citadas normas, que introducen modificaciones en la forma en que las entidades tienenque calcular sus recursos propios mínimos, incluyendo nuevos riesgos que requieren consumo de capital, como el riesgo operacional,y nuevas metodologías y modelos de cálculo a aplicar por las entidades, así como nuevos requisitos en forma de mecanismos devalidación y de información pública a revelar al mercado.

Caja de Ingenieros y su Grupo están realizando las adaptaciones necesarias en sus políticas y procesos para poder cumplir lo quedisponen mencionadas normas. En este sentido, en el marco de adaptación a Basilea II que se está llevando a cabo en los últimosaños, se está implantando herramientas de gestión avanzadas para la medición de riesgos (sistemas de “scoring”, seguimiento deoperaciones, “Value at Risk” (VAR), entre otros) que incorporan, como una variable fundamental los modelos, el análisis de losrequisitos de recursos propios y los impactos de las tomas de decisiones del Grupo. A la fecha de formulación de las presentescuentas anuales todavía no es posible estimar de forma íntegra y fiable los potenciales impactos de la mencionada normativa.

1.6.2 Coeficiente de Reservas Mínimas

De acuerdo con la circular monetaria 1/1998, de 29 de septiembre, con efecto 1 de enero de 1999, quedó derogado el coeficientede caja decenal, siendo sustituido dicho coeficiente de caja por el coeficiente de reservas mínima.

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, así como a lo largo de los ejercicios 2007 y 2006, las entidades consolidadas cumplían conlos mínimos exigidos para este coeficiente por la normativa española aplicable.

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2 PRINCIPIOS Y POLÍTICAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS

En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes a los ejercicio 2007 y 2006 se han aplicadolos siguientes principios y políticas contables y criterios de valoración:

2.1 Consolidación

2.1.1 Entidades dependientes:

Se consideran “entidades dependientes” aquéllas sobre las que Caja de Ingenieros tiene capacidad para ejercer control; capacidadque se manifiesta, general aunque no únicamente, por la propiedad, directa o indirecta, del 50% o más de los derechos de votode las entidades participadas o, aún siendo inferior o nulo este porcentaje, si la existencia de otras circunstancias o acuerdos otorgana Caja de Ingenieros el control.

Conforme a lo dispuesto en la NIC 27, se entiende por control, el poder de dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad,con el fin de obtener beneficios de sus actividades.

Caja de Ingenieros mantiene una participación minoritaria en la Cooperativa Consumidores y Usuarios de los Ingenieros, S. Coop.C. Ltda. No obstante, los miembros del Consejo Rector de la mencionada Sociedad Cooperativa son a su vez miembros del ConsejoRector de Caja de Ingenieros por lo que se cumple con las condiciones establecidas en la norma tercera de la circular 4/2004 parasu consideración como empresa que forma parte del grupo Caja de Ingenieros.

1.7 Fondo de Garantía de Depósitos

Caja de Ingenieros está integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos y realiza las aportaciones anuales al mismo que lecorresponden.

En el ejercicio 2007, el gasto incurrido por las contribuciones realizadas a este organismo ascendió a 808 miles de euros (660miles de euros en el ejercicio 2006), aproximadamente; que se han registrado en el capítulo “Otras Cargas de Explotación“ de lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta.

1.8 Hechos posteriores

Entre la fecha de cierre y la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas no se ha producido ningún suceso quelas afecte de manera significativa.

1.9 Cambios del Perímetro de Consolidación

- Durante el ejercicio 2007 se ha constiuido la Sociedad Caja Ingenieros Seguros, Operador de Banca-seguros vinculado, S.L. conun capital social de 3 miles de euros, totalmente suscrito y desembolsado por Caja de Crédito de los Ingenieros, S.Coop. deCrédito. El ejercicio 2007 ha sido el primero en consolidarse la mencionada participación, si bien dicha sociedad no ha obtenido,al 31 de diciembre de 2007, la correspondiente autorización administrativa para desarrollar su actividad.

- Durante el ejercicio 2007, Caja de Crédito de los Ingenieros, S.Coop. de Crédito, ha adquirido el 3% restante de Segurengin,pasando a tener al 31 de diciembre de 2007, el 100% de participación sobre el capital social. Para ello ha desembolsado 67miles de euros, lo que le ha supuesto la afloración de un Fondo de Comercio de 54 miles de euros a nivel consolidado.

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Las cuentas anuales de las entidades dependientes se consolidan con las de Caja de Ingenieros por aplicación del método deintegración global tal y como éste es definido en la NIC 27. Consecuentemente, todos los saldos derivados de las transaccionesefectuadas entre las sociedades consolidadas mediante este método que son significativos han sido eliminados en el proceso deconsolidación. Adicionalmente, la participación de terceros en:

El patrimonio neto del Grupo, se presenta en el capítulo “Intereses Minoritarios” del balance de situación consolidado (véase Nota 22).

Los resultados consolidados del ejercicio, se presentan en el capítulo “Resultado Atribuido a la Minoría” de la cuenta de pérdidasy ganancias consolidada (véase Nota 22).

La consolidación de los resultados generados por las sociedades dependientes adquiridas en un ejercicio se realiza tomando enconsideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre de ese ejercicio. Paralelamente,la consolidación de los resultados generados por las sociedades dependientes enajenadas en un ejercicio se realiza tomando enconsideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre el inicio del ejercicio y la fecha de enajenación.

2.1.2 Negocios conjuntos

Se consideran “Negocios conjuntos” aquellas participaciones en entidades que, no siendo dependientes, están controladasconjuntamente por dos o más entidades no vinculadas entre sí.

Las cuentas anuales de aquellas sociedades participadas clasificadas como negocios conjuntos se consolidan con las de Caja deIngenieros por aplicación del método de integración proporcional; de tal forma que la agregación de saldos del balance y de lacuenta de pérdidas y ganancias y las posteriores eliminaciones de los saldos y de los efectos de las operaciones realizadas consociedades del Grupo tienen lugar, sólo, en la proporción que la participación del Grupo representa en relación con el capital deestas entidades.

2.1.3 Entidades asociadas:

Se consideran entidades asociadas aquellas sociedades sobre las que Caja de Ingenieros tiene capacidad para ejercer una influenciasignificativa; aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación (directa oindirecta) igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada.

No existen entidades de las que se posea un 20% o más de sus derechos de voto y no se consideran entidades asociadas al Grupo.

En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran por el “método de la participación”; tal y como éste esdefinido en la NIC 28.

Si como consecuencia de las pérdidas en que haya incurrido una entidad asociada su patrimonio contable fuese negativo, en elbalance de situación consolidado del Grupo figuraría con valor nulo; a no ser que exista la obligación por parte del Grupo derespaldarla financieramente.

Ni en el ejercicio 2007 ni en el ejercicio 2006 Caja de Ingenieros posee entidades asociadas.


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2.2 Instrumentos financieros

Registro inicial de instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se registran inicialmente en el balance consolidado cuando el Grupo se convierte en una parte delcontrato que los origina, de acuerdo con las condiciones de dicho contrato. En concreto, los instrumentos de deuda, tales comolos créditos y los depósitos se registran desde la fecha en la que surge el derecho legal a recibir o la obligación legal de pagar,respectivamente, efectivo. Por su parte, los derivados financieros, con carácter general, se registran en la fecha de su contratación.

Las operaciones de compraventa de activos financieros instrumentadas mediante contratos convencionales, entendidos comoaquellos contratos en los que las obligaciones recíprocas de las partes deben consumarse dentro de un marco temporal establecidopor la regulación o por las convenciones del mercado y que no pueden liquidarse por diferencias, tales como los contratos bursátileso las compra ventas a plazo de divisas, se registran desde la fecha en la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentesa todo propietario sean de la parte adquiriente, que dependiendo del tipo de activo financiero comprado o vendido puede ser lafecha de contratación o la fecha de liquidación o entrega. En particular, las operaciones realizadas en el mercado de divisas decontado se registran en la fecha de liquidación; las operaciones realizadas con instrumentos de capital negociados en mercadossecundarios de valores españoles se registran en la fecha de contratación y las operaciones realizadas con instrumentos de deudanegociados en mercados secundarios de valores españoles se registran en la fecha de liquidación.

Baja de los instrumentos financieros

Un activo financiero se da de baja del balance consolidado cuando se produzca alguna de las siguientes circunstancias:

Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo que generan han expirado.

Se transfiere el activo financiero y se transmiten sustancialmente los riesgos y beneficios del activo financiero, o aún no existiendoni transmisión ni retención sustancial de éstos, se transmita el control del activo financiero (véase Nota 2.7).

Por su parte, un pasivo financiero se da de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuandoreadquieren por parte del Grupo, bien con la intención de recolocarlos de nuevo, bien con la intención de cancelarlos.

Valor razonable y coste amortizado de los instrumentos financieros

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha determinada el importe por el que podría ser compradoo vendido en esa fecha entre dos partes, debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independenciamutua. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él enun mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).

Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable alestablecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientementecontrastados por la comunidad financiera internacional; teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del instrumentoa valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados.

Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros negociados en mercados organizados, transparentes y profundosincluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecersu cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados nonegociados en mercados organizados.

El valor razonable de los derivados no negociados en mercados organizados o negociados en mercados organizados poco profundoso transparentes, se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de lavaloración (“valor actual” o “cierre teórico”); utilizándose en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercadosfinancieros: “valor actual neto” (VAN), modelos de determinación de precios de opciones, etc..

Por su parte, por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o enmenos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y de intereses y, más o menos, según el caso, la parte imputada en lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entreel importe inicial y el valor de reembolso de dichos instrumentos financieros. En el caso de los activos financieros, el coste amortizadoincluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la totalidadde sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente. Para los instrumentos financieros atipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición,ajustado, en su caso, por las comisiones y por los costes de transacción que, de acuerdo a lo dispuesto en la NIC 39, deban incluirseen el cálculo del dicho tipo de interés efectivo. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivose estima de manera análoga a las operaciones de tipo de interés fijo, siendo recalculado en cada fecha de revisión del tipo deinterés contractual de la operación, atendiendo a los cambios que hayan sufrido los cambios de los flujos de efectivo futuros de lamisma.

Clasificación y valoración de los activos y pasivos financieros

Los instrumentos financieros se presentan clasificados en el balance del Grupo de acuerdo con las siguientes categorías:

Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

Esta categoría la integran los instrumentos financieros clasificados como cartera de negociación, así como otros activos y pasivosfinancieros clasificados como a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias:

Se consideran activos financieros incluidos en la “Cartera de negociación” aquellos que se adquieren con la intención de realizarsea corto plazo o que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para laque hay evidencia de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo y los instrumentos derivados que no hayan sidodesignados como instrumentos de cobertura, incluidos aquellos segregados de instrumentos financieros híbridos.

Se consideran pasivos financieros incluidos en la “Cartera de negociación” aquellos que se han emitido con la intención dereadquirirlos en un futuro próximo o forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados o gestionadosconjuntamente, para los que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo; las posicionescortas de valores fruto de ventas de activos adquiridos temporalmente con pacto de retrocesión no opcional o de valores recibidosen préstamo y los instrumentos derivados que no se hayan designado como instrumentos de cobertura, incluidos aquellossegregados de instrumentos financieros híbridos en aplicación de lo dispuesto en la normativa vigente.

Se consideran “Otros activos o pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” aquellos instrumentosfinancieros híbridos compuestos simultáneamente por un derivado implícito y por un instrumento financiero principal que, noformando parte de la cartera de negociación, cumplen los requisitos establecidos en las NIIF, para contabilizar de manera separadael derivado implícito y el instrumento financiero principal, no siendo posible realizar dicha separación.

Asimismo, se incluirán en la categoría de “Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” aquellosactivos financieros que no formando parte de la cartera de negociación, se gestionen conjuntamente con pasivos de contratos deseguros valorados a su valor razonable, o con derivados financieros que tengan por objeto y efecto reducir significativamente suexposición a variaciones en su valor razonable, y aquellos que se gestionan conjuntamente con pasivos financieros y derivados alobjeto de reducir significativamente la exposición global al riesgo de tipo de interés.

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También se incluirán en la categoría de “Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” aquellospasivos consistentes en seguros de vida ligados a determinados fondos de inversión, cuando los activos financieros a los que seencuentren ligados también se valoren a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

Los instrumentos financieros clasificados como a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se valoran inicialmente porsu valor razonable, registrándose posteriormente las variaciones producidas en dicho valor razonable con contrapartida en el capítulode “Resultado de las operaciones financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias, a excepción de las variaciones en dicho valorrazonable debidas a los rendimientos devengados de instrumentos financieros distintos de los derivados de negociación, que seregistrarán en los epígrafes de “Intereses y rendimientos asimilados”, “Intereses y cargas asimiladas” o “Rendimientos de instrumentosde capital - Otros instrumentos de capital” de la cuenta de pérdidas y ganancias, atendiendo a su naturaleza. Los rendimientos delos instrumentos de deuda incluidos en esta categoría se calculan aplicando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante lo anterior, los derivados financieros que tienen como activo subyacente instrumentos de capital cuyo valor razonableno puede determinarse de forma suficientemente objetiva y se liquidan mediante entrega de los mismos, se valoran, en su caso,por su coste.

Inversiones crediticias

En esta categoría se incluyen los valores no cotizados representativos de deuda, la financiación prestada a terceros con origen enlas actividades típicas de crédito y préstamo realizadas por el Grupo y las deudas contraídas por los compradores de bienes y porlos usuarios de los servicios que presta. Se incluyen también en esta categoría los importes a cobrar por las operaciones dearrendamiento financiero en las que el Grupo actúa como arrendador.

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, ajustado por el importe de lascomisiones y de los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero, y que, debanimputarse en la cuenta de pérdidas y ganancias mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo hasta su vencimiento.Con posterioridad a su adquisición, los activos incluidos en esta categoría se valoran a su coste amortizado.

Los activos adquiridos a descuento se contabilizan por el efectivo desembolsado y la diferencia entre su valor de reembolso y dichoefectivo desembolsado se reconoce como ingreso financiero conforme al método del tipo de interés efectivo durante el períodoque resta hasta su vencimiento.

En términos generales, es intención del Grupo mantener los préstamos y créditos que tienen concedidos hasta su vencimiento final,razón por la que se presentan en el balance de situación por su coste amortizado.

Los intereses devengados por estos activos, calculados mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, se registranen el capítulo “Intereses y rendimientos asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las diferencias de cambio de los activosdenominados en divisa distinta del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.4. Las posiblespérdidas por deterioro sufridas por estos activos se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.8. Los instrumentos de deudaincluidos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.3.

Activos financieros disponibles para la venta

En esta categoría se incluyen los valores representativos de deuda no clasificados como inversión a vencimiento, como inversionescrediticias o a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, propiedad del Grupo y los instrumentos de capital propiedaddel Grupo correspondientes a entidades que no sean del Grupo, negocios conjuntos o asociadas y que no se hayan clasificado comoa valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

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Los instrumentos incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, ajustado por el importe de los costesde transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero, los cuales se imputan a la cuenta de pérdidasy ganancias mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, hasta su vencimiento, salvo que los activos financierosno tengan vencimiento fijo, en cuyo caso se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se produce su deterioro o seproduce su baja del balance. Posteriormente a su adquisición, los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran por suvalor razonable.

No obstante lo anterior, los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetivaaparecen valorados en estas cuentas anuales por su coste, neto de los posibles deterioros de su valor, calculado de acuerdo alos criterios explicados en la Nota 2.8.

Las variaciones que se produzcan en el valor razonable de los activos financieros clasificados como disponibles para la ventacorrespondientes a sus intereses o dividendos devengados, se registran con contrapartida en el capítulo “Intereses y rendimientosasimilados” (calculados en aplicación del método del tipo de interés efectivo) y en el epígrafe “Rendimientos de instrumentos decapital - Otros instrumentos de capital” de la cuenta de pérdidas y ganancias, respectivamente. Las pérdidas por deterioro que hayanpodido sufrir estos instrumentos, se contabilizan de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.8. Las diferencias de cambio de los activosfinancieros denominados en divisas distintas del euro se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.4. Las variacionesproducidas en el valor razonable de los activos financieros incluidos en esta categoría cubiertos en operaciones de cobertura devalor razonable se valoran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.3.

El resto de cambios que se producen en el valor razonable de los activos financieros clasificados como disponibles para la ventadesde el momento de su adquisición se contabilizan con contrapartida en el patrimonio neto del Grupo en el epígrafe “Patrimonioneto - Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta” hasta el momento en el que se produce la baja del activofinanciero, momento en el cual el saldo registrado en dicho epígrafe se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe“Resultado de las operaciones financieras (neto) - Activos financieros disponibles para la venta”.

Pasivos financieros al coste amortizado

En esta categoría de instrumentos financieros se incluyen aquellos pasivos financieros que no se han incluido en ninguna de lascategorías anteriores.

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, ajustado por el importe de loscostes de transacción que sean directamente atribuibles a la emisión del pasivo financiero, los cuales se imputan a la cuenta depérdidas y ganancias mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, hasta su vencimiento. Posteriormente se valorana su coste amortizado, calculado mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo.

Los intereses devengados por estos valores, calculados mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, se registranen el capítulo “Intereses y cargas asimiladas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las diferencias de cambio de los valoresdenominados en divisa distinta del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.4. Los pasivosfinancieros incluidos en esta categoría cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran de acuerdo a lodispuesto en la Nota 2.3.


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2.3 Coberturas contables y mitigación de riesgos

El Grupo utiliza derivados financieros como parte de su estrategia para disminuir su exposición a los riesgos financieros. Cuandoestas operaciones cumplen determinados requisitos establecidos en la NIC 39, dichas operaciones son consideradas como de“cobertura”.

Cuando el Grupo designa una operación como de cobertura, lo hace desde el momento inicial de las operaciones o de los instrumentosincluidos en dicha cobertura, documentando dicha operación de cobertura de manera adecuada. En la documentación de estasoperaciones de cobertura se identifican adecuadamente el instrumento o instrumentos cubiertos y el instrumento o instrumentosde cobertura, además de la naturaleza del riesgo que se pretende cubrir; así como los criterios o métodos seguidos por el Grupopara valorar la eficacia de la cobertura a lo largo de toda la duración de la misma, atendiendo al riesgo que se pretende cubrir.

El Grupo sólo considera como operaciones de cobertura aquellas que se consideran altamente eficaces a lo largo de la duraciónde las mismas. Una cobertura se considera altamente eficaz si durante el plazo previsto de duración de la misma las variacionesque se produzcan en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuidos al riesgo cubierto en la operación de cobertura delinstrumento o de los instrumentos financieros cubiertos son compensados en su práctica totalidad por las variaciones en el valorrazonable o en los flujos de efectivo, según el caso, del instrumento o de los instrumentos de cobertura.

Para medir la efectividad de las operaciones de cobertura definidas como tales, el Grupo analiza si desde el inicio y hasta el finaldel plazo definido para la operación de cobertura, se puede esperar, prospectivamente, que los cambios en el valor razonable oen los flujos de efectivo de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto sean compensados casi completamente porlos cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, según el caso, del instrumento o instrumentos de cobertura y que,retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del ochenta al ciento veinticincopor ciento respecto al resultado de la partida cubierta.

Las operaciones de cobertura realizadas por el Grupo son coberturas de valor razonable y cubren la exposición a la variación enel valor razonable de activos y pasivos financieros o de compromisos en firme aún no reconocidos, o de una porción identificadade dichos activos, pasivos o compromisos en firme, atribuible a un riesgo en particular y siempre que afecten a la cuenta de pérdidasy ganancias consolidada.

Por lo que se refiere específicamente a los instrumentos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable,las diferencias de valoración (en lo que se refiere al tipo de riesgo cubierto), se reconocen directamente en la cuenta de pérdidasy ganancias consolidada.

El Grupo interrumpe la contabilización de las operaciones de cobertura como tales cuando el instrumento de cobertura vence o esvendido, cuando la operación de cobertura deja de cumplir los requisitos para ser considerada como tal o se procede a revocar laconsideración de la operación como de cobertura.

Cuando de acuerdo a lo dispuesto en el párrafo anterior, se produzca la interrupción de la operación de cobertura de valor razonable,en el caso de partidas cubiertas valoradas a su coste amortizado, los ajustes en su valor realizados con motivo de la aplicaciónde la contabilidad de las coberturas arriba descritas se imputan a la cuenta de resultados consolidada hasta el vencimiento de losinstrumentos cubiertos, aplicando el tipo de interés efectivo recalculado en la fecha de interrupción de dicha operación de cobertura.

2.4 Operaciones en moneda extranjera

2.4.1 Moneda funcional

La moneda funcional del Grupo es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentesal euro se consideran denominados en “moneda extranjera”.

El contravalor de las partidas del activo expresadas en moneda extranjera convertidas a euros asciende a 10.174 y 9.990 milesde euros al 31 de diciembre de 2007 y 2006, respectivamente, mientras que el contravalor de las partidas del pasivo a dichasfechas asciende a 9.427 y 9.444 miles de euros, respectivamente.

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2.4.2 Registro de las diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos en moneda extranjera a la moneda funcional de las entidadesconsolidadas y de sus sucursales se registran, con carácter general por su importe neto en el epígrafe “Diferencias de cambio(netas)” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, a excepción de las diferencias de cambio producidas en instrumentosfinancieros clasificados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, las cuales se registran en la cuenta de pérdidasy ganancias sin diferenciarlas del resto de variaciones que pueda sufrir su valor razonable.

No obstante lo anterior, se registran en el epígrafe del patrimonio neto consolidado “Ajustes al patrimonio por valoración - Diferenciasde cambio” del balance de situación consolidado hasta el momento en que éstas se realicen, las diferencias de cambio surgidasen partidas no monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en el patrimonio neto.

Los tipos de cambio utilizados por el Grupo para realizar la conversión de los saldos denominados en moneda extranjera a euros,a efectos de la elaboración de las cuentas anuales consolidadas, han sido los publicados por el Banco Central Europeo.

2.5 Reconocimiento de Ingresos y Gastos

Seguidamente se resumen los criterios contables más significativos utilizados por el Grupo para el reconocimiento de sus ingresosy gastos:

2.5.1 Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados:

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en funciónde su período de devengo, por aplicación del método de interés efectivo definido en la NIC 39. Los dividendos percibidos de otrassociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos por las entidades consolidadas.

2.5.2 Comisiones, honorarios y conceptos asimilados:

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados, que no deban formar parte del cálculo del tipo de interésefectivo de las operaciones y/o que no formen parte del coste de adquisición de activos o pasivos financieros distintos de losclasificados como a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias concriterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son:

Los vinculados a la adquisición de activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias,los cuales se reconocen en la cuenta de resultados en el momento de su pago.

Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, los cuales se contabilizan en lacuenta de resultados durante la vida de tales transacciones o servicios.

Los que responden a un acto singular, los cuales se imputan a la cuenta de resultados cuando se produce el acto que los origina.

2.5.3 Ingresos y gastos no financieros:

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

2.5.4 Cobros y pagos diferidos en el tiempo:

Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente a tasas de mercado los flujos de efectivoprevistos.


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2.6 Compensaciones de saldos

Solo se compensan entre sí (y, consecuentemente, se presentan en el balance de situación consolidado por su importe neto) lossaldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplanla posibilidad de compensación y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pagodel pasivo de forma simultánea.

2.7 Transferencias de activos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por la forma en que se traspasan a terceroslos riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

Si los riesgos y beneficios de los activos transferidos se traspasan sustancialmente a terceros (caso de las ventas incondicionales,de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros conuna opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos en que las queel cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casossimilares), el activo financiero transferido se da de baja del balance; reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligaciónretenido o creado como consecuencia de la transferencia.

Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido (caso de las ventas de activosfinancieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo devalores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos, las titulizaciones de activosfinancieros en las que se mantengan financiaciones subordinadas u otro tipo de mejoras crediticias que absorban sustancialmentelas pérdidas crediticias esperadas para los activos titulizados y otros casos análogos), el activo financiero transferido no se dade baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, sereconocen contablemente, sin compensarse entre si:

Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida; que se valora posteriormente a su costeamortizado.

Tanto los ingresos del activo financiero transferido pero no dado de baja como los gastos del nuevo pasivo financiero.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivoque generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos.

No obstante lo anterior, y de acuerdo con la normativa vigente, el tratamiento contable indicado sólo es de aplicación a todas lastransferencias de activos financieros que han surgido a partir de 1 de enero de 2004 y no para las anteriores.

En la Nota 31.8 se resumen las circunstancias más significativas de las principales transferencias de activos que se encontrabanen vigor al cierre del ejercicio 2007 que no han supuesto la baja de los activos del balance de situación consolidado.

2.8 Deterioro del valor de los activos financieros

Un activo financiero se considera deteriorado y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deteriorocuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos que dan lugar a:

En el caso de instrumentos de deuda (créditos y valores representativos de deuda), un impacto negativo en los flujos de efectivofuturos que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción.

En el caso de instrumentos de capital, que no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su deterioro se efectúa concargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que tal deterioro se manifiesta y las recuperaciones delas pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce.

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Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se elimina del balance de situación consolidado,sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevar a cabo las entidades consolidadas para intentar conseguir su cobro hasta tantono se hayan extinguido definitivamente sus derechos; sea por prescripción, condonación u otras causas.

A continuación se presentan los criterios aplicados por el Grupo para determinar las posibles pérdidas por deterioro existentes encada una las distintas categorías de instrumentos financieros, así como el método seguido para el cálculo de las coberturascontabilizadas por dicho deterioro:

2.8.1 Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado

El importe de las pérdidas por deterioro experimentadas por estos instrumentos coincide con la diferencia positiva entre susrespectivos valores en libros y los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos. El valor de mercado de los instrumentosde deuda cotizados se considera una estimación razonable del valor actual de sus flujos de efectivo futuros.

En la estimación de los flujos de efectivo futuros de los instrumentos de deuda se tienen en consideración:

La totalidad de los importes que están previstos obtener durante la vida remanente del instrumento; incluso, si procede, de losque puedan tener su origen en las garantías con las que cuente (una vez deducidos los costes necesarios para su adjudicación yposterior venta). La pérdida por deterioro considera la estimación de la posibilidad de cobro de los intereses devengados, vencidosy no cobrados.

Los diferentes tipos de riesgo a que esté sujeto cada instrumento, y

Las circunstancias en las que previsiblemente se producirán los cobros.

Posteriormente, dichos flujos de efectivo se actualizan al tipo de interés efectivo del instrumento (si su tipo contractual fuese fijo)o al tipo de interés contractual efectivo en la fecha de la actualización (cuando éste sea variable).

Por lo que se refiere específicamente a las pérdidas por deterioro que traen su causa en la materialización del riesgo de insolvenciade los obligados al pago (riesgo de crédito), un instrumento de deuda sufre deterioro por insolvencia:

Cuando se evidencia un envilecimiento en la capacidad de pago del obligado a hacerlo, bien sea puesto de manifiesto por sumorosidad o por razones distintas de ésta, y/ o

Por materialización del “riesgo - país”, entendiendo como tal el riesgo que concurre en los deudores residentes en un país porcircunstancias distintas del riesgo comercial habitual.

El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo:

Individualmente: para todos los instrumentos de deuda significativos y para los que, no siendo significativos, no son susceptiblesde ser clasificados en grupos homogéneos de instrumentos de características similares atendiendo al tipo de instrumento, sectorde actividad del deudor y área geográfica de su actividad, tipo de garantía, antigüedad de los importes vencidos, etc..

Colectivamente: El Grupo establece distintas clasificaciones de las operaciones en atención a la naturaleza de los obligados alpago y de las condiciones del país en que residen, situación de la operación y tipo de garantía con la que cuenta, antigüedad dela morosidad, etc. y fija para cada uno de estos grupos de riesgo las pérdidas por deterioro (“pérdidas identificadas”) que debenser reconocidas en las cuentas anuales de las entidades consolidadas.

Adicionalmente a las pérdidas identificadas, el Grupo reconoce una pérdida global por deterioro de los riesgos clasificados ensituación de “normalidad” y que, por tanto, no hayan sido identificadas específicamente. Esta pérdida se cuantifica por aplicaciónde los parámetros establecidos por Banco de España en base a su experiencia y de la información que tiene del sector bancarioespañol, que se modifican cuando lo aconsejan las circunstancias.


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2.8.2 Instrumentos de deuda clasificados como disponibles para la venta

La pérdida por deterioro de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para laventa equivale, en su caso, a la diferencia positiva entre su coste de adquisición (neto de cualquier amortización de principal) y suvalor razonable; una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada. La disminución del valor razonable por debajo del coste de adquisición no constituye por si misma una evidencia dedeterioro.

En el caso de pérdidas por deterioro surgidas por razón de insolvencia del emisor de los títulos de deuda clasificados comodisponibles para la venta, el procedimiento seguido por el Grupo para el cálculo de dichas pérdidas coincide con el criterio explicadoanteriormente en el apartado 2.8.1 para los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.

Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias negativas surgidas en la valoración de estos activos tienen su origenen un deterioro de los mismos, éstas dejan de presentarse en el epígrafe del patrimonio neto del Grupo “Ajuste al patrimonio porValoración - Activos financieros disponibles para la venta” y se registran por todo en importe considerado como deterioradoacumulado hasta entonces en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. De recuperarse posteriormente la totalidad o partede las pérdidas por deterioro, su importe se reconocería en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en que seproduce la recuperación.

De la misma forma, las diferencias negativas surgidas en la valoración de los instrumentos de deuda que sean clasificados como"activos no corrientes en venta" que se encontrasen registradas dentro del patrimonio neto consolidado del Grupo se consideranrealizadas y, consecuentemente, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento en el que se producela clasificación de los activos como “no corrientes en venta”.

2.8.3 Instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta

La pérdida por deterioro de los instrumentos de capital incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la ventaequivale, en su caso, a la diferencia positiva entre su coste de adquisición (neto de cualquier amortización de principal) y su valorrazonable; una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias. Ladisminución del valor razonable por debajo del coste de adquisición no constituye por si misma una evidencia de deterioro.

Los criterios seguidos para el registro de las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital clasificados como disponiblespara la venta son similares a los aplicables a “instrumentos de deuda” (según se explican en la Nota 2.8.2); salvo por el hecho deque cualquier recuperación que se produzca de tales pérdidas se reconoce en el epígrafe “Ajustes al patrimonio por valoración -Activos financieros disponibles para la venta”.

2.8.4 Instrumentos de capital valorados a coste

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisición equivalen a la diferencia entre suvalor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otrosvalores similares. La disminución del valor razonable por debajo del coste de adquisición no constituye por si misma una evidenciade deterioro. En la estimación del deterioro de este tipo de activos se toma en consideración el patrimonio neto de la entidadparticipada.

Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que se manifiestan,minorando directamente el coste del instrumento. Estas pérdidas sólo pueden recuperarse posteriormente en el caso de venta delos activos.

2.9 Garantías financieras y provisiones constituidas sobre las mismas

Se consideran “garantías financieras” los contratos por los que una entidad se obliga a pagar cantidades concretas por cuenta deun tercero en el supuesto de no hacerlo éste; independientemente de la forma en que esté instrumentada la obligación: fianza, avalfinanciero o técnico, crédito documentario irrevocable emitido o confirmado por la entidad, etc.. Estas operaciones se registranen la pro-memoria del balance de situación como “Riesgos Contingentes”.

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Las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan periódicamente conobjeto de determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisión porellas; que se determina por aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro experimentadaspor los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.

Las provisiones constituidas sobre estas operaciones se encuentran contabilizadas en el epígrafe “Provisiones - Provisiones parariesgos y compromisos contingentes” del pasivo del balance consolidado. La dotación y recuperación de dichas provisiones seregistra con contrapartida en el epígrafe “Dotación a las provisiones (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

En la circunstancia de que fuese necesario constituir una provisión por estas garantías financieras, las comisiones pendientes dedevengo asociadas a estas operaciones, las cuales se encuentran registradas en el epígrafe “Periodificaciones” del pasivo delbalance de situación consolidado, se reclasificarán a la correspondiente provisión.

2.10 Contabilización de las operaciones de arrendamiento

2.10.1 Arrendamientos financieros

Se consideran operaciones de arrendamiento financiero aquellas en las que sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaensobre el bien objeto del arrendamiento se transfieren al arrendatario.

Cuando el Grupo actúa como arrendadora de un bien en una operación de arrendamiento financiero, la suma de los valores actualesde los importes que recibirá del arrendatario más el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opciónde compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se incluyeen el capítulo “Inversiones crediticias” del balance de situación, de acuerdo con la naturaleza del arrendatario.

Cuando el Grupo actúa como arrendataria en una operación de arrendamiento financiero, presenta el coste de los activos arrendadosen el balance de situación, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe(que será el menor del valor razonable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendadormás, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de compra). Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicadosal conjunto de los activos materiales de uso propio del Grupo (véase Nota 2.13).

En ambos casos, los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan, respectivamente, a la cuentade pérdidas y ganancias en los capítulos “Intereses y rendimientos asimilados“ e “Intereses y cargas asimiladas”, respectivamente,aplicando para estimar su devengo el método del tipo de interés efectivo de las operaciones.

2.10.2 Arrendamientos operativos

En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas querecaen sobre el bien permanecen en el arrendador.

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras en operaciones de arrendamiento operativo, presentan el coste deadquisición de los bienes arrendados en el epígrafe “Activo Material”. Estos activos se amortizan de acuerdo con las políticasadoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento sereconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de forma lineal en el epígrafe “Otros productos de explotación”.

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendatarias en operaciones de arrendamiento operativo, los gastos del arrendamientoincluyendo los incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente a sus cuentas de pérdidas y gananciasconsolidada en el epígrafe “Otros gastos generales de administración”.


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2.11 Retribuciones post-empleo y otras retribuciones post-empleo

Las Sociedades del Grupo tienen formalizado un acuerdo con su personal activo a través del cual se compromete a aportar a Cajade Ingenieros Empleo Fondo de Pensiones, una cantidad fija anual que se actualiza anualmente sobre la base del Índice de Preciosal Consumo. Dichas aportaciones se realizan para todos los empleados del Grupo que al 15 de diciembre de cada año tengan unaantigüedad superior a los 6 meses.

De acuerdo con el vigente convenio colectivo de Sociedades Cooperativas de Crédito vigente al 31 de diciembre de 2007, Cajade Ingenieros, Sociedad Cooperativa de Crédito tiene el compromiso de complementar las prestaciones de la Seguridad Social enconcepto de viudedad y orfandad de sus empleados en activo. Estos complementos se computan por la diferencia entre un porcentajede la remuneración ordinaria del empleado y la cuantía de la pensión del Régimen General de la Seguridad Social que corresponda.Estos compromisos se encuentran externalizados en el Plan de Pensiones de Empleo de los Empleados del Grupo Caja de Ingenieros,siendo obligación del promotor del Plan (Caja de Ingenieros), realizar las aportaciones que resulten oportunas para que el planpueda atender las pólizas de seguro que cubran estos riesgos.

Asimismo, el citado convenio establece el pago de tres mensualidades “premio de dedicación”, para todo el personal de Caja deIngenieros que, con una antigüedad igual o superior a veinte años cese en Caja de Ingenieros por jubilación, invalidez permanentetotal o absoluta o gran invalidez. Esta obligación se encuentra garantizada mediante póliza de seguros que Caja de Ingenieros tienecontratada con Rural Vida, S.A..

Las dos pólizas de seguros están instrumentadas de conformidad con el Texto Refundido de la Ley de Regulación de Planes y Fondosde Pensiones aprobado por el Real Decreto Ley 1/2002, de 29 de noviembre, reglamentada por el Real Decreto 304/2004, de20 de febrero, publicado en el Boletín Oficial del Estado del 25 de febrero de 2004, y en el Real Decreto 1588/1999, de 15 deoctubre, por el que se aprueba el Reglamento sobre la instrumentación de los compromisos por pensiones de las empresas conlos trabajadores y beneficiarios.

Las aportaciones realizadas durante el ejercicio 2007 por las sociedades del Grupo al Plan de Pensiones de Empleo del Grupo Cajade Ingenieros han ascendido a 195 miles de euros. Adicionalmente, el Grupo ha contabilizado 385 miles de euros en concepto deprimas de seguros para atender a la obligación del premio de dedicación.

2.12 Impuesto sobre beneficios

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, excepto cuando seanconsecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio neto, en cuyo supuesto, el impuestosobre beneficios también se registra con contrapartida en el patrimonio neto del Grupo.

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula como el impuesto a pagar respecto al resultado fiscal del ejercicio,ajustado por el importe de las variaciones producidas durante el ejercicio en los activos y pasivos registrados derivados de diferenciastemporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones fiscales y de las posibles bases imponibles negativas (véase Nota 25).

El Grupo considera que existe una diferencia temporaria cuando existe una diferencia entre el valor en libros y la base fiscal de unelemento patrimonial. Se considera como base fiscal de un elemento patrimonial el importe atribuido al mismo a efectos fiscales.Se considera una diferencia temporaria imponible aquella que generará en el futuro la obligación para el Grupo de realizar algúnpago a la administración correspondiente. Se considera una diferencia temporaria deducible aquella que generará para el Grupoalgún derecho de reembolso o un menor pago a realizar a la administración correspondiente en el futuro.

Los créditos por deducciones y bonificaciones y los créditos por bases imponibles negativas son importes que, habiéndose producidoo realizado la actividad u obtenido el resultado para generar su derecho, no se aplican fiscalmente en la declaración correspondientehasta el cumplimiento de los condicionantes establecidos en la normativa tributaria para ello, considerándose probable por partedel Grupo su aplicación en ejercicios futuros.

Se consideran activos y pasivos por impuestos corrientes aquellos impuestos que se prevén recuperables o pagaderos de laadministración correspondiente en un plazo que no excede a los 12 meses desde la fecha de su registro. Por su parte, se consideranactivos o pasivos por impuestos diferidos aquellos importes que se espera recuperar o pagar, respectivamente, de la administracióncorrespondiente en ejercicios futuros.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles. No obstante lo anterior, se reconoceun pasivo por impuestos diferidos para las diferencias temporarias imponibles derivadas de inversiones en sociedades dependientesy de participaciones en negocios conjuntos, salvo cuando el Grupo puede controlar la reversión de las diferencias temporarias yes probable que éstas no sean revertidas en un futuro previsible. Tampoco se registran pasivos por impuestos diferidos con origenen la contabilización de un fondo de comercio.

Por su parte el Grupo sólo registra activos por impuestos diferidos con origen en diferencias temporarias deducibles, en créditospor deducciones o bonificaciones o por la existencia de bases imponibles negativas si se cumplen las siguientes condiciones:

Los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadasvayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos; y

En el caso de activos por impuestos diferidos con origen en bases imponibles negativas, éstas se han producido por causasidentificadas que es improbable que se repitan.

No se registran ni activos ni pasivos con origen en impuestos diferidos cuando inicialmente se registre un elemento patrimonial, queno surja en una combinación de negocios y que en el momento de su registro no haya afectado ni al resultado contable ni al fiscal.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto decomprobar que se mantienen vigentes; efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados delos análisis realizados.

Tal y como se indica en la Nota 1 Caja de Ingenieros es una cooperativa de crédito. Según el artículo 28 del Real Decreto 4/2004,de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido del Impuesto sobre Sociedades, las cooperativas de crédito tributan al25%, excepto por lo que se refiere a los resultados extracooperativos, que tributan al tipo general.

En el ejercicio 2007, de acuerdo con la disposición final segunda de la ley 35/2006 de 28 de noviembre, del impuesto sobre laRenta de las personas físicas y de modificación parcial de las leyes del Impuesto sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentesy sobre el Patrimonio, estableció, entre otros aspectos, la reducción en dos años del tipo de gravamen general del Impuesto sobreSociedades, que hasta el 31 de diciembre de 2006 se situaba en el 35%, de forma que este tipo quedo fijado de la siguiente manera:

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Por este motivo, en el ejercicio 2006 el Grupo volvió a estimar, teniendo en cuenta el ejercicio en que previsiblemente se producirála reversión correspondiente, el importe de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos fiscales contabilizados al balancede situación al 31 de diciembre de 2006 (véase Nota 25). Estos importes han sido reestimados de nuevo al 31 de diciembre de2007 con la finalidad de dejarlos correctamente adaptados una vez conocidas las cifras efectivamente revertidas.

Tipo de Gravamen32,5%30%

Periodos impositivos que empiecen a partir de:01 - 01 - 200701 - 01 - 2008


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704

4 a 16

Edificios de uso propioEquipos informáticosMobiliario, instalaciones y otros

Años de vida útil

2.13 Activos materiales

2.13.1 Activo material de uso propio

El inmovilizado de uso propio incluye aquellos activos, en propiedad que el Grupo tiene para su uso actual o futuro con propósitosadministrativos distintos de los del Fondo de Educación y Promoción o para la producción o suministro de bienes y que se esperaque sean utilizados durante más de un ejercicio económico. Entre otros, se incluyen en esta categoría los activos materiales recibidospor las entidades consolidadas para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frentea terceros y a los que se prevé darles un uso continuado y propio.

Las NIIF dan la opción de registrar como coste de los activos materiales de libre disposición su valor razonable a 1 de enero de2004, pero en ningún caso se puede aplicar a los activos afectos al Fondo de Educación y Promoción. El Grupo ha actualizado elvalor de adquisición de los inmuebles de uso propio tomando como base las tasaciones realizadas por tasadores autorizados porel Banco de España, de acuerdo con lo dispuesto en la Orden Ministerial 805/2003. La revaloración se ha registrado en el epígrafe“Reservas de revaloración” de los balances de situación adjuntos y se reclasifican en el epígrafe “Otras reservas” a medida que losactivos se dan de baja por amortización, deterioramiento o disposición, en la proporción que corresponda a la revaloración.

La amortización se calcula según el método lineal, a excepción de la mayor parte de los equipos para procesos de información quese amortizan degresivamente, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual, entendiéndose que los terrenossobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en el epígrafe“Amortización - Activo material” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y, básicamente, equivalen a los porcentajes deamortización siguientes (determinados en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos):

Con ocasión de cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si existen indicios, tanto internos como externos, de queel valor neto de los elementos de su activo material excede de su correspondiente importe recuperable; en cuyo caso, reducen elvalor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de amortizaciónen proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de lamisma. Esta reducción del valor en libros de los activos materiales de uso propio se realiza, en caso de ser necesaria, con cargoal epígrafe “Pérdidas por deterioro - activo material” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material deteriorado, las entidades consolidadasregistran la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores, mediante el correspondiente abono al epígrafe“Pérdidas por deterioro - Activo material” de la cuentan de pérdidas y ganancias consolidada y ajustan en consecuencia los cargosfuturos en concepto de su amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer elincremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejerciciosanteriores.

Asimismo, al menos con una periodicidad anual, se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del inmovilizado materialde uso propio, de cara a detectar cambios significativos en las mismas que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondientecorrección del cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de ejercicios futuros en concepto de su amortización en virtudde las nuevas vidas útiles.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos materiales de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio enque se incurren, en el capítulo “Otros gastos generales de administración” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Loscostes financieros incurridos como consecuencia de la financiación de los elementos del inmovilizado material de uso propio seimputan a la cuenta de resultados en el momento de su devengo, no formando parte del coste de adquisición de los mismos.

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2.13.2 Inversiones inmobiliarias

El epígrafe “Activo Material - Inversiones inmobiliarias” del balance de situación recoge los valores netos de los terrenos, edificiosy otras construcciones que se mantienen bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una plusvalía en su ventacomo consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado.

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de las inversiones inmobiliarias, para su amortización, parala estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus posibles pérdidas por deterioro coinciden con los descritosen relación con los activos materiales de uso propio.

2.13.3 Afecto al Fondo de Educación y promoción

En el epígrafe “Activo material - Afecto al Fondo de Educación y promoción” del balance de situación consolidado se incluye el valorneto contable de los activos materiales afectos al Fondo de Educación y Promoción de Caja de Ingenieros.

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de los activos afectos al Fondo de Educación y promoción,para su amortización, para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus posibles pérdidas por deteriorocoinciden con los descritos en relación con los activos materiales de uso propio (véase Nota 2.13.1), con la única salvedad de quelos cargos a realizar en concepto de amortización y el registro de la dotación y de la recuperación del posible deterioro que pudiesensufrir estos activos no se contabiliza con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, sino con contrapartidaen el epígrafe “Otros pasivos - Fondo de Educación y promoción” del balance de situación consolidado.

2.14 Activos intangibles

Se consideran activos intangibles aquellos activos no monetarios identificables, aunque sin apariencia física, que surgen comoconsecuencia de un negocio jurídico o han sido desarrollados internamente por las entidades consolidadas. Sólo se reconocencontablemente aquellos activos intangibles cuyo coste puede estimarse de manera razonablemente objetiva y de los que las entidadesconsolidadas estiman probable obtener en el futuro beneficios económicos.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisición o producción y, posteriormente, se valoran a su costemenos, según proceda, su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

Otros activos intangibles

Los activos intangibles, distintos del fondo de comercio, se registran en el balance consolidado por su coste de adquisición oproducción, neto de su amortización acumulada y de las posibles pérdidas por deterioro que hubiesen podido sufrir.

Los activos intangibles pueden ser de “vida útil indefinida“ (cuando, sobre la base de los análisis realizados de todos los factoresrelevantes, se concluye que no existe un límite previsible del período durante el cual se espera que generarán flujos de efectivonetos a favor de las entidades consolidadas) o de “vida útil definida “, en los restantes casos.

Los activos intangibles de vida útil indefinida no se amortizan, si bien, con ocasión de cada cierre contable, las entidades consolidadasrevisan sus respectivas vidas útiles remanentes con objeto de asegurarse de que éstas siguen siendo indefinidas o, en caso contrario,de proceder en consecuencia.

Los activos intangibles con vida definida se amortizan en función de la misma, aplicándose criterios similares a los adoptados parala amortización de los activos materiales. La amortización anual de los elementos del inmovilizado inmaterial de vida útil definidase registra en el epígrafe “Amortización - Activo intangible” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Tanto para los activos intangibles de vida útil indefinida (fondo de comercio) como para los de vida útil definida, las entidadesconsolidadas reconocen contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos conorigen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el epígrafe “Pérdidas por Deterioro de Activos - Otros activos intangibles”de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activosy, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicadospara los activos materiales de uso propio (véase Nota 2.13.1).


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2.15 Provisiones y pasivos contingentes

Al tiempo de formular las cuentas anuales de las entidades consolidadas, sus respectivos Administradores diferencian entre:

Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de sucesospasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para las entidades, que se consideran probables en cuanto a suocurrencia; concretos en cuanto a su naturaleza pero indeterminados en cuanto a su importe y/ o momento de cancelación, y

Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionadaa que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de las entidades consolidadas.

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima quela probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocenen las cuentas anuales consolidadas, sino que se informa sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la NIC 37.

Las provisiones que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del sucesoen el que traen su causa y son re-estimadas con ocasión de cada cierre contable se utilizan para afrontar las obligaciones específicaspara las cuales fueron originalmente reconocidas; procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejande existir o disminuyen.

La contabilización de las provisiones que se consideran necesarias de acuerdo a los criterios anteriores se registran con cargo oabono al epígrafe “Dotaciones a las provisiones (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Procedimientos judiciales y / o reclamaciones en curso

Al cierre del ejercicio 2007 se encontraban en curso, originados en ejercicios anteriores, distintos procedimientos judiciales yreclamaciones entablados contra las entidades consolidadas con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto losasesores legales del Grupo como sus Administradores entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones noproducirá un efecto significativo en las cuentas anuales de los ejercicios en los que finalicen (véase Nota 17).

2.16 Estados de flujos de efectivo consolidados

En los estados de flujos de efectivo consolidados, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos equivalentes las inversionesa corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser calificadascomo de inversión o de financiación.

Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversionesno incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivosque no forman parte de las actividades de explotación.

2.17 Estado de cambio en el Patrimonio Consolidado (Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidados)

La normativa aplicable establece que determinadas categorías de activos y pasivos se registren a su valor razonable con contrapartidaal patrimonio neto. Estas contrapartidas denominadas ajustes por valoración se incluyen en el patrimonio neto del Grupo netas desu efecto fiscal que se ha registrado como activos/pasivos fiscales diferidos según el caso. En este estado se presentan lasvariaciones que se han producido en el ejercicio en los “ajustes por valoración” detallados por conceptos, más los resultadosgenerados en el ejercicio más/menos si se corresponde los ajustes efectuados por cambios de los criterios contables y por erroresde ejercicios anteriores. La suma de estos apartados forma el concepto “Ingresos y pérdidas totales del ejercicio”, que son lavariación total del patrimonio neto del Grupo en el ejercicio.

6

97


(En miles de euros)

3. DISTRIBUCIÓN DE LOS RESULTADOS DE CAJA DE INGENIEROS

La propuesta de distribución del resultado neto de Caja de Ingenieros del ejercicio 2007 que el Consejo Rector de Caja de Ingenierossometerá a la aprobación de la Asamblea General de Socios, conforme lo dispuesto en los Estatutos Sociales de Caja de Ingenieros,adaptados a la normativa en vigor, en los cuales se establecen unas dotaciones mínimas a la Reserva Obligatoria del 20% delexcedente disponible del ejercicio y al Fondo de Educación y Promoción del 10% del mencionado excedente, es la siguiente:

2.18 Fondo de Educación y promoción

Las dotaciones que Caja de Ingenieros realiza al fondo de educación y promoción cooperativo se reconocen como un gasto del ejerciciocuando son obligatorias. Si se producen dotaciones adicionales se reconocen como aplicación del beneficio (véase Nota 3).

Las subvenciones, donaciones y otras ayudas vinculadas al fondo de educación y promoción cooperativo de acuerdo con la ley olos fondos derivados de la imposición de sanciones económicas a los socios, vinculadas a dicho fondo se reconocen como uningreso de las cooperativas y simultáneamente se dotan al fondo por el mismo importe.

La aplicación de este fondo se produce normalmente con abono a tesorería, salvo que el importe del fondo de educación y promociónse materialice mediante actividades propias del Grupo, en cuyo caso, se reduce el importe registrado en el epígrafe “Otros pasivos- Fondo de educación y formación” reconociendo simultáneamente un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los gastos derivados del fondo de educación y promoción cooperativa se presentan en el balance deduciendo del epígrafe “Otrospasivos - Fondo de educación y formación”, sin que en ningún caso se imputen a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los activos materiales y los pasivos afectos al Fondo de Educación y Promoción se presentan en partidas separadas del balancede situación.

6.259(989)

(423)4.847

1.042846

2.9594.847

Base de repartoResultado antes de impuestosImpuesto sobre beneficiosA fondo de educación y promociónMínimo

DistribuciónIntereses a pagar a los socios por aportaciones al capitalA reserva obligatoriaA reserva voluntariaTOTAL


98


4. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS DE NEGOCIO

Debido a las características del Grupo, no procede la presentación de información por segmentos de actividad, ya que en su totalidadcorresponde a la Banca Minorista. Por otra parte, para los conceptos más relevantes se incluye información sobre la distribucióngeográfica de la actividad en las diferentes notas de la memoria.

5. RETRIBUCIONES DEL CONSEJO RECTOR Y AL PERSONAL DE LA ALTA DIRECCIÓN

5.1 Remuneración al Consejo Rector

En el siguiente cuadro se muestra un detalle de las remuneraciones devengadas a favor de los miembros del Consejo Rector deCaja de Ingenieros, por su condición de miembros del Consejo Rector y del Consejo de Administración de las filiales del Grupo,durante los ejercicios 2007 y 2006:

5.2 Remuneraciones al personal de la alta dirección del Grupo

A efectos de la elaboración de las presentes cuentas anuales consolidadas, se ha considerado como personal de la alta direccióndel Grupo a 11 personas (7 durante el ejercicio 2006), que ocupaban los puestos de miembros del Comité de Dirección de Cajade Ingenieros y de alguna de las sociedades del Grupo.

En el cuadro siguiente se muestra la remuneración devengada por el personal de la alta dirección del Grupo correspondientes alos ejercicios 2007 y 2006:

Miembros del Consejo RectorJaume Bassa PasqualEnric Clos VilallongaManuel Espiau EspiauRamón Ferrer CanelaFrancisco Javier Illa RaichJacint Llach LlatjeAlfred Ortí NoéAlfons M. Thió de PolIsabel de P.Trabal TalladaAntonio Mercadé SantacanaPere Estalella MurtroJoaquin Mª Alonso RamosJosé Aced VillacampaIsidoro Murtra FerréJosé Oriol Sala Arlandis

(En miles de euros) 2007 2006

445

149

1387

9012471

(*)4

44498976

83848

4


1.570

463

1.169

363

Sueldos y otras remuneraciones análogasObligaciones contraídas en materia de pensiones o de pago de primas deseguros de vida

(*) Retribución inferior a mil euros.

6

99


7.766468

7.6281.5773.641


Activo- Garantía realActivo- Garantía personalPasivo- Depósitos a plazoPasivo- Depósitos a la vistaPasivo- Contingentes

Caja de Ingenieros no tiene una política concreta o específica para la concesión de préstamos, depósitos, aceptaciones y operacionesde naturaleza análoga con el Consejo Rector ni con la Alta Dirección, aplicándose las políticas generales para este tipo de operaciones.

Durante los ejercicios 2007 y 2006 no se han producido operaciones de venta de activos no corrientes en venta o de grupos dedisposición con financiación a ningún miembro del Consejo Rector ni de la Alta Dirección.

6. CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES

El desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es el siguiente:

5.3 Otras operaciones realizadas con los miembros del Consejo Rector y con la Alta Dirección

A continuación se ofrece un detalle de los saldos de activo y pasivo registrados en el balance de situación que corresponden aoperaciones mantenidas con Caja de Ingenieros por los miembros del Consejo Rector de Caja de Ingenieros y de la Alta Direcciónal 31 de diciembre de 2007 y 2006:


CajaBanco de EspañaAjustes por valoración-intereses devengadosTOTAL

4.63732.212

4836.897

4.81416.135

2820.977

El saldo de la cuenta corriente con el Banco de España se encuentra afecto a la cobertura del coeficiente de reservas mínimas yha devengado un tipo de interés anual medio, durante el ejercicio 2007, del 3,26% aproximadamente.

14.2421.6917.5263.926


100


7. CARTERAS DE NEGOCIACIÓN

A continuación se presenta un desglose de los activos y pasivos financieros incluidos en esta categoría al 31 de diciembre de 2007 y2006, clasificados por áreas geográficas donde se encuentra localizado el riesgo, por clases de contrapartes y por tipo de instrumentos:

(En miles de euros)

Por áreas geográficasEspañaResto

Por clases de contrapartesDeuda públicaEntidades de créditoOtros sectores no residentesOtros sectores residentes

Por tipos de instrumentosCuentas corrientesAcciones cotizadasParticipaciones PreferentesRenta FijaDerivados negociados en mercados no organizados

Saldo acreedorSaldo deudor2007

3.616807

4.423

3.61673077

4.423

3543.616

4534.423

El valor en libros registrado en el cuadro anterior representa el nivel de exposición máximo al riesgo de crédito del Grupo en relacióncon los instrumentos financieros en él incluidos.

El tipo de interés medio correspondiente a los rendimientos devengados en el ejercicio 2007 de los valores representativos de deudade la cartera de negociación ha ascendido al 5,26%.

Saldo acreedorSaldo deudor2006

2.948

8353.783

2.94877263

3.783

397 2.948

4383.783

2828

28

28

28 28

El valor en libros registrado en el cuadro anterior representa el nivel de exposición al riesgo de crédito del Grupo en relación conlos instrumentos financieros en él incluidos.

El tipo de interés medio correspondiente a los rendimientos devengados en el ejercicio 2007 de los valores representativos de deudade la cartera disponible para la venta ha ascendido al 4,94% (incluye las titulizaciones cedidas en balance).

El saldo de las participaciones en Instituciones de Inversión Colectiva corresponde íntegramente a las participaciones mantenidaspor el Grupo en Fondos de Inversión gestionados por alguna sociedad del Grupo.

6

101


8. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

8.1 Composición del saldo

A continuación se presenta un desglose de los activos financieros incluidos en esta categoría al 31 de diciembre de 2007 y 2006,clasificados por divisa, por clases de contrapartes y por tipos de instrumentos:


Por divisaEn eurosEn moneda extranjeraPérdidas por deterioro (*)Ajuste por valoración

Por clases de contrapartesDeuda públicaEntidades de créditoOtros sectores residentesOtros sectores no residentesPérdidas por deterioro (*)Ajuste por valoración

Por tipos de instrumentosObligaciones y bonos del EstadoResto obligaciones y bonosAcciones de sociedades nacionales No CotizadasAcciones de sociedades extranjeras No CotizadasParticipaciones en instituciones de inversión colectivaAcciones en empresas cotizadasPérdidas por deterioro (*)Ajuste por valoración - DeudaAjuste por valoración - Resto obligacionesAjuste por valoración - Otros instrumentos de capital

154.534

(553)93

154.074

11.00239.13866.97737.417

(553)93

154.074

11.002134.925

263

8.161417

(553)(4)

(190)287

154.074

118.781

(298)604

119.087

5.77850.18345.89116.929

(298)604

119.087

5.778105.674

263

7.26535

(298)(11)62

553119.087

(*) Por la cobertura del riesgo de crédito.


8.2 Cobertura del riesgo de crédito

A continuación se presenta el movimiento de las pérdidas por deterioro registradas en la cartera de disponible para la venta duranteel ejercicio 2007:

102


(En miles de euros) Saldo finalSaldo inicial

(59)(239)(298)

Por clases de contrapartesOtros sectores residentesOtros sectores no residentesTOTAL

(215)(29)

(244)

Otros movimientos

Dotación/Recuperación con cargo/

abono a resultados

(285)(268)(553)

(11)

(11)

6

103


9. INVERSIONES CREDITICIAS

9.1 Composición del saldo

A continuación se presenta el desglose del epígrafe “Inversiones Crediticias” al 31 de diciembre de 2007 y 2006, clasificados poráreas geográficas donde se encuentran localizados los riesgos, por clases de contrapartes y por tipo de instrumentos:


Por áreas geográficasEspañaRestoPérdidas por deterioroIntereses devengadosComisiones

Por clases de contrapartesDepósitos en Entidades de CréditoOtros sectores residentesOtros sectores no residentesOtros activos financierosPérdidas por deterioroIntereses devengadosComisiones

Por tipos de instrumentosDeudores con garantía realOtros deudores a plazoAdquisición temporal de activosDeudores a la vista y variosActivos dudososOtros activos financierosPérdidas por deterioro:Estimadas individualmenteEstimadas colectivamenteIntereses devengadosComisiones

El valor en libros registrado en el cuadro anterior representa el nivel máximo de exposición al riesgo de crédito del Grupo en relacióncon los instrumentos financieros en él incluidos.

El tipo de interés efectivo medio de los de las inversiones crediticias durante el ejercicio 2007 ha ascendido al 4,44% (3,47%durante el ejercicio 2006). Adicionalmente, el tipos de interés de efectivo medio de los depósitos en entidades de crédito duranteel ejercicio 2007 ha ascendido al 4,18% (3,04% durante el ejercicio 2006).

1.158.217

(13.146)3.250

(2.994)1.145.327

59.1011.089.295

4.2525.569

(13.146)3.250

(2.994)1.145.327

1.017.65965.75121.46344.272

3.5035.569

(13.146)(1.419)

(11.727)3.250

(2.994)1.145.327

1.076.556

(11.168)2.289

(2.755)1.064.922

97.396967.408

3.3578.395

(11.168)2.289

(2.755)1.064.922

907.28886.43827.95142.588

3.8968.395

(11.168)(805)

(10.363)2.289

(2.755)1.064.922


104


La distribución geográfica del epígrafe “Inversiones crediticias - Crédito a la clientela”, al 31 de diciembre de 2007 es la siguiente:

(En miles de euros)

Créditos a la clientelaActivos dudososPérdidas por deterioroOtros ajustes por valoraciónTOTAL

Barcelona Madrid Sevilla Valencia Total

848.1732.780

(10.187)(120)

840.646

143.994570

(1.786)15

142.793

82.45160

(984)15

81.542

15.42793

(189)8

15.339

1.090.0453.503

(13.146)(82)

1.080.320

9.2 Activos vencidos y deteriorados

A continuación se muestra un detalle de aquellos activos financieros clasificados como inversiones crediticias y considerados comodeteriorados por razón de su riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2007 y de 2006, así como de aquellos que, sin estarconsiderados como deteriorados, tienen algún importe vencido a dichas fechas, clasificados atendiendo a las áreas geográficasdonde se encuentran localizados los riesgos, por contrapartes y por tipos de instrumentos así como en función del plazo transcurridodesde el vencimiento del importe impagado a dichas fechas más antiguo de cada operación:

Activos deteriorados al 31 de diciembre de 2007

(En miles de euros)Hasta3 años

Entre 3y 4 años

Entre 4y 5 años

Entre 5y 6 años

Más de6 años Total

Operaciones con garantía real sobre viviendas

489 523

2525

514

(En miles de euros)Hasta

6 mesesEntre 6

y 12 mesesEntre 12

y 18 mesesEntre 18

y 24 mesesMás de

24 meses Total

Por áreas geográficasEspañaResto de países

Por clases de contrapartesOtros sectores residentesOtros sectores no residentes

Por tipos de instrumentosOperaciones sin garantía realOtras operaciones con garantía real

TOTAL

489

489

4872

489

179310489

523

523

5212

523

243280523

191

191

17021

191

11576

191

2.029

2.029

2.0281

2.029

4836

489

3.503

3.503

3.47627

3.503

1.291672

1.963

1.5151.515

1.787

271

271

271

271

271

271

191

1.5401.540

3.503

6

105


Activos deteriorados al 31 de diciembre de 2006

(En miles de euros)Hasta3 años

Entre 3y 4 años

Entre 4y 5 años

Entre 5y 6 años

Más de6 años Total

Operaciones con garantía real sobre viviendas

(En miles de euros)Hasta

6 mesesEntre 6

y 12 mesesEntre 12

y 18 mesesEntre 18

y 24 mesesMás de

24 meses Total

Por áreas geográficasEspañaResto de países

Por clases de contrapartesOtros sectores residentesOtros sectores no residentes

Por tipos de instrumentosOperaciones sin garantía realOtras operaciones con garantía real

353

353

33122

353

27776

353

353

103

103

103

103

103

103

7474

177

75

75

75

75

75

75

1212

87

2.193

2.193

2.1921

2.193

51372

585

1313

599

3.896

3.896

3.87125

3.896

1.496792

2.289

1.6081.608

3.896

Activos con saldos vencidos con antigüedad inferior a tres meses no considerados como deteriorados al 31 de diciembre de 2007y al 31 de diciembre de 2006


Créditos garantía personalPréstamos garantía hipotecariaPréstamos garantía personalPréstamos garantía de valoresDescubiertos en cuentas corrientesTOTAL

77218539

9651.322

149171488

1.2461.622

TOTAL

1.172

1.172

1.1702

1.172

528644

1.172

1.5081.508

2.680


106


9.4 Cobertura del riesgo de crédito

El movimiento del epígrafe "Pérdidas por deterioro" durante el ejercicio 2007 se muestra a continuación:

Las pérdidas por deterioro de activo correspondientes a las inversiones crediticias contabilizadas en la cuenta de pérdidas y gananciasdel ejercicio 2007 y 2006 se muestran en el siguiente cuadro:


Dotaciones al fondo de coberturaRecuperaciones de fallidos (Nota 31.8)Recuperaciones del Fondo de coberturaAmortización de préstamos sin fondos (Nota 31.8)TOTAL

3.245(92)

(2.150)6

1.009

(En miles de euros)

Saldo al 31 de diciembre de 2006Dotación con cargo a resultados del ejercicioRecuperación con abono al resultado del ejercicioUtilizaciones (Nota 31.8)Saldo al 31 de diciembre de 2007

Total

11.1684.132

(2.092)(62)

13.146

Estimadas colectivamente

10.3633.176

(1.812)

11.727

Estimadas individualmente

805956

(280)(62)

1.419

A continuación se presenta el detalle de las pérdidas por deterioro de los créditos sobre clientes estimadas individualmente portipología de garantía:


Operaciones sin garantía realOperaciones con garantía real sobre vivienda terminadaOtras garantías realesTOTAL

74763933

1.419

54025213

805

4.132(60)

(2.092)6

1.986

9.3 Activos dudosos

Clasificación de los activos dudosos por naturaleza de la operación


Préstamos con garantía hipotecariaPréstamos con garantía de valoresCréditos con garantía de valoresPréstamos con garantía personalCuentas de crédito garantía personalDescubiertos en cuentas corrientesTOTAL

2.2449888

49146

5363.503

2.39469

181672133447

3.896

6

107


A continuación se presenta el detalle de las pérdidas por deterioro de los créditos sobre clientes entendidos colectivamente portipología de garantía:

La práctica totalidad de las pérdidas por deterioro, tanto las calculadas de forma individual como las calculadas de forma colectiva,corresponde a contrapartes residentes en España.


Operaciones sin garantía realOperaciones con garantía real sobre vivienda terminadaOtras garantías realesOtrosTOTAL

1.6509.536

47467

11.727

1.2596.0712.991

4210.363

9.5 Otros activos financieros

El desglose del saldo de este capítulo para los ejercicios 2007 y 2006 es el siguiente:


Cheques a cargo de Caja de IngenierosOperaciones financieras pendientes de liquidarFianzas dadas en efectivoComisiones por garantías financierasOtros activos financieros afectos al GrupoTOTAL

1.8871.432

243412

1.5955.569

2.9962.874

136182

2.2066.189


108



Por áreas geográficasEspañaRestoPérdidas por deterioro (*)

Por clases de contrapartesAdministraciones Públicas residentesEntidades de créditoOtros Sectores no residentesPérdidas por deterioro (*)

Por tipo de instrumentoDeuda Pública EspañolaObligaciones y bonos del EstadoOtros valores de renta fijaPérdidas por deterioro (*)

17.99123.574

(27)41.538

16.01618.625

6.924(27)

41.538

16.01625.549

(27)41.538

El valor en libros registrado en el cuadro anterior representa el nivel máximo de exposición al riesgo de crédito del Grupo en relacióncon los instrumentos financieros en él incluidos.

El tipo de interés efectivo medio correspondiente a los rendimientos devengados en el ejercicio 2007 de la cartera de inversión avencimiento ha ascendido al 3,63%.

A continuación se presenta el movimiento de las pérdidas por deterioro registradas en la cartera de vencimiento durante el ejercicio2007:

(En miles de euros)

Por clases de contrapartesOtros sectores residentesOtros sectores no residentesTOTAL

Saldo inicial Saldo final

Dotación/Recuperación con cargo/

abono a resultados

7171

10. CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO

A continuación se presenta un desglose de los activos financieros incluidos en esta categoría al 31 de diciembre de 2007 y 2006,clasificados por áreas geográficas donde se encuentran localizados los riesgos, por tipos de instrumentos y por clases de contrapartes:

17.40628.842

(98)46.150

15.50718.23212.509

(98)46.150

15.50630.742

(98)46.150

(*) Por la cobertura del riesgo de crédito.

(98)(98)

(27)(27)

6

109

11. DERIVADOS DE COBERTURA

Los importes registrados en este capítulo del balance de situación consolidado adjunto corresponden a permutas financieras sobretipos de interés (IRS) designadas como instrumentos de cobertura en operaciones de cobertura de valor razonable.

El valor razonable y el nocional de las opciones compradas (instrumentalizadas mediante equity swaps) ascienden a 720 y 12.951miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2007 (1.432 y 13.267 miles de euros al 31 de diciembre de 2006).

Las operaciones de permuta financiera sobre tipos de interés han sido contratadas por Caja de Ingenieros con contrapartes dereconocida solvencia y han sido designadas como instrumentos de cobertura del riesgo de interés existente sobre depósitos a plazode clientes concedidos por Caja de Ingenieros los cuales garantizan una revalorización indexada a la evolución de determinadosvalores o índices y que, al cierre del ejercicio, se encontraban clasificados por el Grupo como “Depósitos de la clientela”.

El importe nocional de los contratos formalizados no supone el riesgo real asumido por el Grupo en relación con dichos instrumentos,ya que la posición neto en estos instrumentos financieros es la compensación y/o combinación de los mismos.


(En miles de euros) Saldo finalDe uso propioFondo de Educación yPromoción (Nota 30)

Activo Material afecto ala Agrupación (Nota 30)

12. ACTIVO MATERIAL

El movimiento habido en este capítulo del balance de situación consolidado en el ejercicio 2007 ha sido el siguiente:

CosteSaldos al 31 de diciembre de 2006AdicionesBajasTraspasos (Nota 13)Saldos al 31 de diciembre de 2007

Amortización acumuladaSaldos al 31 de diciembre de 2006AdicionesBajasSaldos al 31 de diciembre de 2007

Activo material netoSaldos al 31 de diciembre de 2006Saldos al 31 de diciembre de 2007

25.6362.325(414)

(1.496)26.050

(11.217)(1.014)

401(11.830)

14.41914.220

25.8652.325(414)

(1.496)26.279

(11.310)(1.039)

401(11.948)

14.55514.331

191

191

(77)(21)

(98)

11493

38

38

(16)(4)

(20)

2218

La adquisición más significativa de inmovilizado material registrada en el ejercicio 2007 ha sido la correspondiente a la adquisiciónde instalaciones por importe de 77 miles de euros.

En el ejercicio 2007 el Grupo ha dado de baja activos materiales por no estar en uso, generando la baja unas pérdidas por importede mil euros. Este resultado ha sido contabilizado en el epígrafe de “Pérdidas por deterioro de Activos - Activo Material” de la cuentade pérdidas y ganancias del ejercicio 2007 adjunta.



El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de las partidas que integran el saldo del epígrafe de “Activo Material - Uso propio” delbalance de situación al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es el siguiente:

(En miles de euros) Saldo neto

Edificios y construccionesMobiliario, vehículos y resto de instalacionesEquipos informáticos y sus instalacionesObras en cursoSaldos al 31 de diciembre de 2006

Edificios y construccionesMobiliario, vehículos y resto de instalacionesEquipos informáticos y sus instalacionesObras en cursoSaldos al 31 de diciembre de 2007

Coste

7.76111.1485.936

79125.636

7.76111.5846.102

60326.050

Amortización acumulada

(944)(4.914)(5.359)

(11.217)

(1.011)(5.385)(5.434)

(11.830)

6.8176.234

577791

14.419

6.7506.199

668603

14.220

Al 31 de diciembre de 2007, determinados activos materiales de uso propio que ascendían a 7.034 miles de euros (6.691 milesde euros al 31 de diciembre de 2006), se encontraban totalmente amortizados.

El valor razonable de la totalidad del inmovilizado material al 31 de diciembre de 2007 y 2006, no difiere significativamente delregistrado bajo el epígrafe “Activo material” del balance de situación consolidado adjunto.

110

13. ACTIVO INTANGIBLE

El desglose del saldo del epígrafe activo intangible del balance de situación, para los ejercicios 2007 y 2006 es el siguiente:


Fondo de Comercio (Nota 1.9)Otro activo intangibleTOTAL

542.3342.388

672672

6

111


(En miles de euros)

CosteSaldos al 31 de diciembre de 2006AdicionesBajasTraspasosSaldos al 31 de diciembre de 2007

Amortización acumuladaSaldos al 31 de diciembre de 2006AdicionesBajasTraspasos (Nota 12)Saldos al 31 de diciembre de 2007

Activo material netoSaldos al 31 de diciembre de 2006Saldos al 31 de diciembre de 2007

2.056

477

1.4964.029

(1.384)(311)

(1.695)

6722.334

Las adiciones de inmovilizado intangible corresponden a pagos a terceros en concepto de adquisición y elaboración de sistemas yprogramas informáticos para el Grupo.

La totalidad de activo intangible, a excepción del Fondo de Comercio, tiene vida útil definida.

El movimiento habido en el epígrafe de “Activo intangible - Otro activo intangible”, del balance de situación en los ejercicios 2007y 2006 ha sido el siguiente:

14. PERIODIFICACIONES DEUDORAS

La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación consolidados es:


Gastos pagados no devengadosOtras periodificacionesTOTAL

76498574

1.8511.2153.066


112

15. OTROS ACTIVOS

La composición de los saldos de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2007 y 2006 esla siguiente:


Operaciones pendientes de liquidarOtros conceptosTOTAL

18428446

3.5911.0224.613


16. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

16.1 Depósitos de bancos centrales

El saldo de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2007 y 2006, atendiendo a la naturaleza de lacontraparte, se indica a continuación:

El tipo de interés efectivo medio de los instrumentos financieros clasificados en este epígrafe durante el ejercicio 2007 ha sido del 4%.


Banco de EspañaAjustes por valoraciónTOTAL

24.99958

25.057

45.00438

45.042

16.2 Depósitos de entidades de crédito

La composición de los saldos de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2007 y 2006, atendiendo a lanaturaleza de las operaciones, se indica a continuación:


A la vistaOtras cuentasA plazo o con preavisoTOTAL

31

31

65965

El tipo de interés efectivo medio de los instrumentos financieros clasificados en este epígrafe durante el ejercicio 2007 ha sido del 4,28%.


6

113


Obligaciones a pagarFianzas recibidasCuentas de recaudaciónCuentas especialesOtros conceptosTOTAL

3.37216

4.6628.7752.022

18.847

2.24816

3.59310.340

1.38117.578

El epígrafe “Otros pasivos financieros - Cuentas especiales” recoge los importes de las transferencias y/o cobros pendientes deabonar a las cuentas de clientes y los importes pendientes de liquidar a los fondos de titulización hipotecaria de la que Caja deIngenieros es la entidad cedente.

16.4 Otros pasivos financieros

El detalle del saldo de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2007 y 2006, es el siguiente:

16.3 Depósitos de la clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2007 y 2006, atendiendoa la situación geográfica donde tienen su origen los pasivos financieros, su naturaleza y a las contrapartes de las operaciones, seindica a continuación:


El tipo de interés efectivo medio de los instrumentos financieros clasificados en este epígrafe durante el ejercicio 2007 ha sidodel 2,69% (1,85% durante el ejercicio 2006).

Por situación geográficaEspañaRestoAjustes por valoración

Por naturalezaDepósitos a la vistaDepósitos a plazoCesiones temporales de activosAjustes por valoración

Por contrapartesAdministraciones PúblicasOtros sectores privadosAjustes por valoración

1.258.866

4.5051.263.371

437.425785.43436.0074.505

1.263.371

3791.258.487

4.5051.263.371

1.143.043

4.5371.147.580

450.493641.87050.6574.537

1.147.580

3341.142.709

4.5371.147.580


18. PERIODIFICACIONES (PASIVO)

La composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es elsiguiente:


Por garantías financierasOtrasTOTAL

4343.5193.953

1812.8583.039

El saldo de otras periodificaciones acreedoras incluye básicamente las comisiones devengadas y no pagadas por comisiones deintermediación en mercados organizados.

19. OTROS PASIVOS

La composición de los saldos de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es la siguiente:


Fondo de Educación y Promoción (Nota 30)Otros pasivos afectos a la Agrupación (Nota 30)OtrosTOTAL

4533.945

1774.575

2793.918

774.274

114


17. PROVISIONES PARA RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES Y OTRAS PROVISIONES

A continuación se muestran los movimientos durante el ejercicio 2007 y la finalidad de las provisiones registradas en estos epígrafesdel balance de situación al 31 de diciembre de los ejercicios 2007 y 2006:

(En miles de euros) Otros

Saldo al 31 de diciembre de 2006MásDotación con cargo a resultados del ejercicioSaldo al 31 de diciembre de 2007

409

84493

Provisiones para Riesgos y Compromisos Contingentes

El epígrafe “Otras provisiones” está compuesto por fondos dotados por el Grupo, para hacer frente a importes estimados pararesponsabilidades o litigios. Los Administradores del Grupo no esperan que se devenguen pasivos adicionales de consideración comoconsecuencia de los aspectos mencionados.

82

63145

6

115

21. CAPITAL

El movimiento producido en el ejercicio 2007 en el epígrafe de capital es el siguiente:

Las aportaciones, según los estatutos de Caja de Ingenieros, estarán representadas por títulos nominativos de un valor único de85 euros. Cada persona física deberá poseer como mínimo un título de aportación. Sin embargo, si se trata de una persona jurídica,el número mínimo de títulos a poseer será de dos. El importe total de las aportaciones de cada socio no podrá exceder del 2,5por ciento del capital social, salvo si son cooperativas, que podrán alcanzar el 20 por ciento. Caja de Ingenieros cumple con losmínimos legalmente exigidos con respecto a capital social, según la normativa aplicable al 31 de diciembre de 2007.

En ningún caso el conjunto de las aportaciones poseídas por las personas jurídicas que carezcan de la condición de cooperativa,podrá representar un importe superior al 30 por ciento del capital social.

El interés que se pague a las aportaciones, condicionado a la existencia de resultados netos suficientes para satisfacerlo, seráprefijado por la Asamblea General a propuesta del Consejo Rector, no pudiendo exceder del tipo de interés máximo previsto en lalegislación reguladora de las cooperativas de crédito.

(En miles de euros)

Saldo inicialClasificación de capital con naturaleza de pasivo financiero (véase Nota 20)Saldo al 31 de diciembre de 2007

18.616338

18.954


20. CAPITAL CON NATURALEZA DE PASIVO FINANCIERO

Al 31 de diciembre de 2007, este epígrafe del balance de situación adjunto incluye las aportaciones de los socios al capital socialde Caja de Ingenieros que, estando sujetas a remuneración, no presentan ninguna limitación legal o estatutaria para su reembolso.Los intereses devengados durante el ejercicio 2007 por las participaciones en el capital social que tienen naturaleza de pasivofinanciero han ascendido a 57 miles de euros y se encuentran registrados en el epígrafe “Intereses y cargas asimiladas - Remuneraciónde capital con naturaleza de pasivo financiero” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2007 adjunta.

El movimiento producido en el ejercicio 2007 en el epígrafe de capital con naturaleza de pasivo financiero es el siguiente:

(En miles de euros)

Saldo inicialAltas netas sociosAmpliación de capital con cargo a reservas (véase Nota 21)Ampliación de capital con cargo a sociosClasificación a capital (véase Nota 20)Saldo al 31 de diciembre de 2007

824114232

20.000(338)

20.832

La Asamblea General Ordinaria celebrada el 26 de junio de 2007 aprobó el aumento del valor nominal del Título Cooperativo, quepasó a ser de 85 euros, frente a los 84 euros que tenía en el ejercicio anterior. Esta revalorización del título se realizó sin desembolsopor parte del socio y con cargo a Reservas Voluntarias (véase Nota 21).

Por otro lado, en la Asamblea General Extraordinaria de 14 de noviembre de 2005 se propuso la ampliación de capital social hastala cifra máxima de 25.000 miles de euros a realizar dentro de un período de tres años mediante la emisión parcial de los títulosque en cada momento determine el Consejo Rector. Con fecha 26 de julio de 2007 el Consejo Rector ha acordado llevar a cabouna ampliación de capital por importe de 20.000 miles de euros, por lo que se han emitido 235.925 títulos nuevos a un precio de85 euros el título.


116


Los socios con participación superior al 1% que, al 31 de diciembre de 2007, participaban en el capital de Caja de Ingenieros eranlas siguientes:

23. AJUSTES POR VALORACIÓN

Este epígrafe de los balances de situación consolidados recoge el importe neto del efecto fiscal neto de aquellas variaciones delvalor razonable de los activos clasificados como disponibles para la venta que, conforme a lo dispuesto en la Nota 2, debenclasificarse como parte integrante del patrimonio consolidado del Grupo; variaciones que se registran en las cuentas de pérdidasy ganancias consolidadas cuando tiene lugar la venta de los activos en los que tienen su origen o cuando se produce el deteriorode estas participaciones.

22. INTERESES MINORITARIOS

El saldo incluido en este capítulo del balance de situación consolidado adjunto recoge el valor de la participación de los accionistasminoritarios en Consumidores y usuarios, de los Ingenieros, Sociedad Coop. C. Ltda.. Asimismo, el saldo que se muestra en lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta en el capítulo “Resultado atribuido a la minoría” representa la participación dedichos accionistas en los resultados del ejercicio.

(En miles de euros) % capitalNominal

EntidadMutualitat Prev. Soc. COEI CatalunyaPlanas Oliva, CeliaDomingo Sanllehy de Madariaga, JuanRibas Pujol, Miquel

1,21%1,62%1,17%2,27%

480645465905

(En miles de euros) % capitalNominal

Caja Ingenieros Gestión, SGIIC, SAUCaja de Ingenieros Pensiones, EGFP, SASegurengin, SA Correduría de SegurosCaja Ingenieros Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros, SACaja Ingenieros Seguros, Operador de Banca-Seguros Vinculado, SLUConsumidores y Usuarios de los Ingenieros, S.Coop. C. Ltda.Agrupación Sociocultural y Tecnológica de los Ingenieros

0,06%0,04%0,16%0,22%0,00%1,45%6,82%

8,75%

23176587(*)

5782.7153.485

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2007, las sociedades que componen el Grupo, así como la Agrupación Sociocultural y Tecnológicade los Ingenieros mantenían títulos cooperativos en cartera de acuerdo con el siguiente detalle:

El real decreto 84/1993 por el que se aprueba el reglamento de la ley 13/1989 del 26 de mayo, de Cooperativas de Créditoestablece en el artículo 10 apartado cuarto que la adquisición por las cooperativas de crédito de sus propias aportaciones o suaceptación en prenda u otra forma de garantía estará sometida a las mismas restricciones y limitaciones que prevea la normativalegal para las acciones de la banca privada. En este sentido la Ley de Sociedades anónimas establece que el valor nominal de lasacciones adquiridas, sumándose al de las que ya posean la sociedad adquirente y sus filiales y, en su caso, la sociedad dominantey sus filiales, no deberá exceder del 10 por 100 del capital social. Asimismo establece la necesidad de constituir una reservaindisponible equivalente al valor de las acciones propias (véase Nota 24).

(*) El saldo de la participación en Caja es inferior a mil euros.

6

117


24. RESERVAS

El movimiento de este epígrafe durante el ejercicio 2007 ha sido el siguiente:

(En miles de euros)

Saldo al 31 de diciembre de 2006Aportaciones sociosDistribución del excedente del ejercicio anteriorAmpliación de capital (Nota 21)Traspaso a reservas indisponibles por accionespropiasTraspaso reservas de revalorizaciónSaldo al 31 de diciembre de 2007

Total ReservasAcumuladas

40.3566

3.470(232)

43.600

ReservaIndisponible porAcciones Propias

1.956

1.529

3.485

ReservaRevalorización

1.867

(25)1.842

ReservaVoluntaria

17.949

2.756(232)

(1.529)

2518.969

ReservaObligatoria

18.5846

714

19.304


Caja de Ingenieros Pensiones, EGFP, SACaja Ingenieros Gestión, SGIIC, SAUSegurengin, SAUCaja Ingenieros Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros, SATOTAL

908345787

2.040

1.090506

1.01626

2.638

El Grupo ha constituido, de acuerdo con el apartado tercero del artículo 79 de la Ley de Sociedades Anónimas, una reservaindisponible equivalente al importe de las acciones propias mantenidas por las Entidades dependientes (véase Nota 21).

Reservas de entidades del Grupo

El desglose por entidades de los saldos del epígrafe del patrimonio neto “Fondos propios - Reservas - Reservas acumuladas” delos balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2007 y 2006, en la parte de dicho saldo que tiene su origen en elpropio proceso de consolidación, se indican seguidamente:

A continuación se presenta un desglose del epígrafe “Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta” al 31de diciembre de 2007, clasificados por tipos de instrumentos:

(En miles de euros) TotalOtros Instrumentos

de Capital

Valor de costeValor de mercadoPlusvalía / (Minusvalía) neta del efecto fiscal:Ajustes por valoración

145.927145.733

(194)

8.6078.894

194

154.534154.627

Valores Representativosde Deuda


25. SITUACIÓN FISCAL

Ejercicios sujetos a inspección fiscal

Al 31 de diciembre de 2007, las Sociedades del Grupo tiene pendientes de inspección todos los impuestos que le son de aplicaciónpara las operaciones realizadas en los 4 últimos ejercicios.

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones queen el futuro pudieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los años sujetos a verificación pueden dar lugar a pasivos fiscales,cuyo importe no es posible cuantificar en la actualidad de una manera objetiva. No obstante, en opinión de los asesores fiscalesdel Grupo y de los Administradores de Caja de Ingenieros, la posibilidad de que se materialicen pasivos significativos por esteconcepto adicionales a los registrados es remota.

Conciliación de los resultados contable y fiscal

Las conciliaciones entre el resultado contable del ejercicio 2007 y 2006 y las bases imponibles del Impuesto sobre Sociedadesson como sigue:

(En miles de euros)

Resultado contable antes de impuestosDiferencias permanentesAumento por diferencias permanentesDisminución por diferencias permanentesIntereses de aportaciones de capitalDotación al fondo de reserva obligatorioDotación al fondo de educación y promociónOtros ajustes permanentes negativosTotal Disminución por diferencias permanentes

Resultado contable ajustado

Cuota íntegra previaDonativosDeducción por aportaciones al plan de pensionesAjustes de consolidaciónGasto de impuesto de sociedades devengadoAjustes al Impuesto sobre sociedadesdel ejercicio anterior

7.479

328

(1.042)(530)(530)(11)

(2.113)

5.694

1.393(1)

(13)15

1.394

60

Resultado totalResultado extracooperativoResultado cooperativo

7.852

154

(1.042)(530)(530)(11)

(2.113)

5.893

1.458(1)

(12)

1.445

118


(373)

174

(199)

(65)

(1)15

(51)

6

119


Al amparo de la normativa fiscal vigente, en los ejercicios 2007 y 2006 han surgido determinadas diferencias temporarias que debenser tenidas en cuenta al tiempo de estimar el impuesto sobre beneficios a liquidar a la Administración Pública:

(En miles de euros) Resultado totalResultado extracooperativoResultado cooperativo

Las diferencias entre los importes del impuesto acreditado y el impuesto a pagar, corresponden a los impuestos anticipados ydiferidos de diferencias temporarias de imputación, y se presentan registrados en los epígrafes “Activos fiscales” y “Pasivos fiscales”.El detalle de los impuestos anticipados y diferidos al 31 de diciembre de 2007 y 2006, es el que se muestra en el siguiente cuadro:

(En miles de euros)

Activos Fiscales - DiferidosPérdidas por deterioroAjustes de Valoración - ComisionesAportaciones a planes de pensiones y segurosInmovilizado InmaterialOtros

Pasivos Fiscales - DiferidosRevalorización de inmueblesAjustes por ValoraciónOtros

2007 2006

3.0412911914617

3.586

736162

6904

2.6183501435617

3.184

743102139984

Base imponible previaDiferencias temporariasAumento por diferencias temporariasGeneradas en el ejercicioRecuperaciones de ejercicios anterioresTotal aumento por diferencias temporariasDisminución por diferencias temporariasRecuperaciones del ejercicioRecuperaciones de ejercicios anterioresTotal disminución por diferencias temporariasBase imponibleCuota íntegra previaCompensación cuotas pérdidas cooperativoCuota íntegraDonativosDeducción por aportaciones al plan de pensionesAjustes de ConsolidaciónCuota reducida positivaRetenciones y pagos a cuentaPagos fraccionadosImporte cuota diferencia (HP acreedora)

5.520

1.98626

2.012

(344)(344)

7.5611.875

1952.070

(1)(12)

2.057

7

88

88

(14)(14)

-125(42)

(297)(339)

(1)(32)

(372)

5.527

2.07426

2.100

(358)(358)

7.4361.833(102)

1.731(1)

(13)(32)

1.685(193)(735)757


120


26. VALOR RAZONABLE

Valor razonable de los activos y pasivos financieros

Los activos financieros figuran registrados en los balances de situación por su valor razonable (excepto las inversiones crediticiasy los instrumentos de capital cuyo valor de mercado no pueda ser estimado de manera fiable y los derivados financieros que tenganestos instrumentos como activo subyacente y se liquiden mediante entrega de los mismos).

De la misma forma, los pasivos financieros figuran registrados en los balances de situación por su coste amortizado (excepto lospasivos financieros incluidos en la cartera de negociación y los valorados a valor razonable y los derivados financieros que tengancomo activo subyacente instrumentos de capital cuyo valor de mercado no pueda ser estimado de manera fiable).

La mayor parte de los activos y algunos pasivos son a tipo variable con una revisión, al menos anual, del tipo de interés aplicable,por lo que su valor razonable como consecuencia de variaciones en el tipo de interés de mercado no presenta diferencias significativascon respecto a los importes por los que figuran registrados en el balance de situación adjunto.

Parte de los pasivos registrados en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado” del balance de situación al 31 de diciembrede 2007, están incluidos en las coberturas de valor razonable gestionadas por el Grupo y, por tanto, figuran registrados en elbalance de situación a su valor razonable correspondiente al riesgo cubierto.

El resto de activos y pasivos son a tipo fijo; de estos, una parte significativa tiene vencimiento inferior a 1 año y, por tanto, su valorde mercado como consecuencia de los movimientos de los tipos de interés de mercado no es significativamente diferente delregistrado en el balance de situación adjunto.

Así pues, el valor razonable del importe de los activos y pasivos a tipo fijo, a plazo, con vencimiento residual superior al año y nocubiertos como consecuencia de las variaciones del tipo de interés de mercado no presenta diferencias significativas con respectoal registrado en el balance de situación adjunto.

6

121


27. EXPOSICIÓN AL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS

El riesgo de interés entendido como la exposición y sensibilidad del margen financiero del Grupo frente a las variaciones de los tiposde interés varía en función de la composición de la estructura de plazos y fechas de repreciación de los activos, pasivos y operacionesfuera de balance.

El Comité de Activos y Pasivos (COAP) se tiene que reunir periódicamente con la finalidad de analizar de manera sistemática laexposición al riesgo de interés y planificar y gestionar el balance. Dicho Comité establece las directrices en cuanto a las posicionesde riesgo a tener en cuenta en cada momento que permitan maximizar los resultados financieros y aseguren la financiación óptimadel Balance.

A continuación se incluye un cuadro que muestra la estructura en gaps de vencimientos y plazos de repreciación de los activos,pasivos y operaciones fuera de balance en millones de euros, al 31 de diciembre de 2007:

(En miles de euros)

Activos sensibles al riesgo de interésDepósitos en Entidades de CréditoCrédito a la clientelaValores representativos en deudaOtras cuentasTotal activos sensibles

Pasivos sensibles al riesgo de interésDepósitos de Entidades de CréditoDepósitos de la clientelaOtras cuentasTotal pasivos sensibles

Operaciones fuera de balanceMedidas de sensibilidadDiferencia activo - pasivo% sobre total activosDiferencia activo - pasivo acumulada% sobre total activos

Hasta 1 mes Entre 1 y 3 meses Entre 3 y 6 meses Entre 6 y 12 meses Más de 1 añoPlazos hasta la revisión del tipo de interés efectivo o de vencimiento

217.88627.618

245.504

148.044

148.044

97.46040%

(216.523)(88%)

59.438198.35028.08136.897

322.766

31703.37625.057

728.464

(405.698)(126%)

(405.698)(126%)

135.49075.945

211.435

119.720

119.720

91.71543%

(313.983)(149%)

462.2958.012

470.307

240.458

240.458

229.84949%

13.3263%

66.29950.678

116.977

51.773

51.773

65.20456%

78.53067%


28. RIESGO DE LIQUIDEZ

El riesgo de liquidez es entendido como posible pérdida del Grupo ante una situación imposible de conseguir, a precios razonables, fondospara hacer frente a pagos, ya sea por el reintegro de recursos de clientes o para compromisos que el Grupo haya contraído con otrasentidades financieras.

Respecto al riesgo de liquidez, las políticas de gestión de la liquidez tienen como objetivo asegurar los fondos requeridos para cubrir lasnecesidades del negocio, diversificando las fuentes de financiación y minimizando su coste. El Grupo monitoriza su posición de liquidezy sus estrategias de financiación de forma continuada. Con el objetivo de gestionar los posibles eventos inesperados, condicioneseconómicas o de mercado, u otras situaciones fuera del control directo del Grupo que podrían provocar dificultades de liquidez en elcorto o el largo plazo.

El plan de Contingencias de Liquidez del Grupo trata de minimizar la dependencia a los mercados financieros para la financiación de laactividad bancaria corriente, manteniendo de forma excepcional la posibilidad de acceder a los mercados financieros en posiciones detomador. El segmento de negocio en el cual el Grupo desarrolla su actividad comercial permite la obtención de recursos de la clientelay la generación de activos titulizables, reduciendo su nivel de dependencia respecto de los mercados financieros para la obtención definanciación.

Asimismo, el Plan de Contingencia de Liquidez define medidas de control de la liquidez, diferenciando entre disponibilidad inmediata,liquidez diaria y liquidez potencial.

Seguidamente se presenta el desglose por plazos de vencimientos de los saldos de determinados epígrafes del balance de situación al31 de diciembre de 2007, en un escenario de “condiciones normales de mercado”:

122


(En miles de euros)

Caja y depósitosen Bancos CentralesDepósitosen Entidades de CréditoCréditos a la clientelaValoresrepresentativo de deudaResto activosActivo

Depósitosde Bancos CentralesDepósitosde entidades de créditoDepósitos de la clientelaResto pasivosPasivo

Gap de liquidez por tramoGap de liquidez acumulada

Gap liquidezpor tramo/total activoGap liquidezacumulada/total activo

Total

36.897

59.4381.080.320

190.3345.569

1.372.558

25.057

311.263.371

18.8471.307.306

65.25265.252

5%

5%

Más de 5 años

673.648

53.199

726.847

1.158

1.158

725.689 65.252

100%

9%

De1 añohasta 5 años

220.080

38.623

258.703

129.015

129.015

129.688(660.437)

50%

(255%)

De 6 meseshasta 1 año

21.697

16.512

38.209

240.458

240.458

(202.249)(790.125)

(529%)

(2.068%)

De 3 meseshasta 6 meses

25.331

31.643

56.974

148.044

148.044

(91.070)(587.876)

(160%)

(1.032%)

De 1 meshasta 3 meses

14.714

38.057

52.771

119.720

119.720

(66.949)(496.806)

(127%)

(941%)

Hasta 1 mes

32.260

8.835

12.3002.520

55.915

188.36111.134

199.495

(143.580)(429.857)

(257%)

(769%)

A la vista

4.637

59.438116.015

3.049183.139

25.057

31436.615

7.713469.416

(286.277)(286.277)

(156%)

(156%)

6

123


29. EXPOSICIÓN A OTROS RIESGOS

29.1 Riesgo de crédito

El Grupo tiene establecidos políticas, métodos y procedimientos a aplicar en la concesión, estudio y documentación de las operacionesde riesgo y el cálculo de los importes necesarios para la cobertura del riesgo de crédito y de la morosidad.

El riesgo de crédito también llamado riesgo de solvencia, representa las pérdidas que sufriría el Grupo en el caso de que un socioo alguna contraparte no cumplieran sus obligaciones contractuales de pago. Es decir, es el riesgo usual correspondiente alincumplimiento de pago por parte del cliente de sus operaciones de crédito, préstamo o aval, por lo que hace referencia a losproductos financieros tradicionales, o bien a otros activos financieros como puede ser la cartera de renta fija. Así pues, el riesgode crédito, señala la posibilidad de incurrir en pérdidas por la no realización de pagos totales o parciales, de los recursos prestadoso avalados en una operación financiera al vencimiento de los pagos o retornos pactados.

Los clientes a los que potencialmente se les pueda conceder prestamos serán personas físicas o jurídicas que reúnan la característicade solvencia económica establecidas por el Grupo. Caja de Ingenieros ha desarrollado un proceso de admisión de la inversióncrediticia que analiza y soporta documentalmente aspectos tales como el perfil socioeconómico del cliente, la situación económica,incluyendo información sobre las fuentes de generación de ingresos, la cuantificación de los ingresos periódicos generados y lasolvencia patrimonial.

En función del análisis sobre la solvencia del titular, así como de la tipología de la operación gestionada, se solicitará aportaciónde garantías para la recuperación de la deuda, las cuales podrán ser:

Garantías personales, basadas en la propia solvencia del solicitante y su capacidad de generación de ingresos económicos, enrelación con el calendario de amortización de la operación solicitada.

Avales facilitados por terceras personas relacionadas con el solicitante, cuya solvencia económica pueda ser empleada parareforzar la garantía personal del solicitante.

Garantías reales, sobre bienes de cualquier tipo propiedad del solicitante. Para conceder operaciones con estas garantías,previamente será requisito imprescindible la realización de verificaciones sobre la titularidad real y valor económico de los bienesaportados como garantía.

El análisis de solvencia de los clientes y todas las operaciones de crédito de los productos financieros tradicionales son llevados acabo y autorizados por el Comité de Créditos.

Por otra parte, la operativa interbancaria, la renta fija, los derivados y otros instrumentos financieros también están expuestos ariesgo de crédito o de contraparte, es decir, el riesgo de pérdida económica debido a la incapacidad de la contraparte o emisorde cumplir con sus obligaciones. La capacidad o solvencia de la contraparte o emisor de cumplir con sus obligaciones comportaun riesgo que es tomado en consideración antes de realizar las operaciones.

A continuación, introducimos una serie de datos relacionados con el riesgo de crédito de Caja de Ingenieros:

29.1.1 Datos de concentración de riesgos

Diversificación por zonas geográficas de la inversión crediticia

BarcelonaMadridSevillaValencia

Distribución

78%13%8%1%

100%

Nota: Riesgo vivo excluidos los préstamos titulizados.


124


Diversificación del riesgo a nivel de personas y grupos

El Grupo ha establecido una serie de ratios que limitan la concentración de riesgos a nivel de personas y grupos de riesgo.Puntualmente, el Consejo Rector podrá autorizar excepciones a los límites de concentración establecidos.

Diversificación del riesgo por productos

Préstamos HipotecariosOtros PréstamosCréditosAvalesOtros

31.12.2007

90,7%4,6%3,3%1,5%0,1%

100%

31.12.2006

89,6%4,8%2,5%0,9%2,2%

100%

El Grupo tiene una concentración significativa en los préstamos hipotecarios que se corresponde básicamente con financiación aeconomías domésticas para la compra de vivienda.

Diversificación del riesgo por sectores productivos

Otras instituciones financierasSociedades no financierasInstituciones sin fines de lucro al servicio de los hogaresTotal sectores productivosEconomías domésticas

2007

1%7%1%9%

91%100%

2006

1%7%1%9%

91%100%

29.1.2 Datos de morosidad

Uno de los indicadores más importantes sobre la correcta gestión del riesgo es la ratio de morosidad de una Entidad financiera.En el caso del Grupo, la evolución de la ratio de morosidad ha sido la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2007Al 31 de diciembre de 2006

Ratio

0,30%0,37%

BarcelonaMadridSevillaValencia

Ratio

79%16%2%3%

100%

A continuación se desglosa la morosidad por zonas geográficas al 31 de diciembre de 2007:

6

125


29.2 Riesgo operacional

Constituyen riesgo operacional todos los acontecimientos que puedan generar una pérdida como consecuencia de inadecuadosprocesos internos, errores humanos, incorrecto funcionamiento de los sistemas de información o acontecimientos externos. Elriesgo operacional es inherente en todas las actividades de negocio y, aunque no se puede eliminar totalmente, puede ser gestionado,mitigado y en algunos casos, asegurado.

Tradicionalmente, el Grupo ha gestionado este riesgo en base a su experiencia histórica, estableciendo nuevos controles y mejorandolos ya existentes; mejorando la calidad de los procesos internos y, cuando se ha considerado necesario, transfiriendo el riesgo aterceros mediante la contratación de pólizas de seguros.

La gestión de este riesgo adquiere especial importancia con el incremento de la dependencia de negocio bancario de factores comola utilización intensiva de tecnología de la información, la subcontratación de actividades o la utilización de instrumentos financieroscomplexos.

29.3 Riesgo de contraparte

El riesgo de contraparte es el riesgo de que las contrapartidas no cumplan sus compromisos con el Grupo. En la operativa en losmercados financieros este riego se produce, entre otras situaciones, cuando una Entidad presta dinero, invierte en activos financieroso entra en operaciones bilaterales de derivados financieros con una contrapartida.

La gestión y control del riesgo de contraparte en el Grupo se fundamenta en la asignación de líneas de créditos, el consumo delas cuales se mide de forma global por todo negocio mayorista; el modelo de asignación de las líneas se basa en criterios observablesy objetivos como son los recursos propios, la calidad crediticia de la contraparte y el plazo en el que se está asumiendo el riesgo;y la medida del consumo de líneas se realiza en base al valor de mercado de las operaciones.

El Comité de Activos y Pasivos, el Comité de Inversión Crediticia y el Comité de Mercados son los órganos, según corresponda,encargados de la evaluación de los riegos asumidos y del diseño de las estrategias de gestión del riesgo de contraparte del Grupo.

29.4 Riesgo de tipo de cambio

El Grupo no está sujeto prácticamente a este tipo de riesgo.


126


(En miles de euros)

A continuación se presenta el movimiento producido en la partida “Otros pasivos - Fondo de educación y empleo” del cuadro anteriordurante el ejercicio 2007:

Total activoDepósitos en entidades de créditoOtros Instrumentos de CapitalOtros ActivosMobiliario e instalacionesAmortización Acumulada

Total pasivoOtros PasivosPatrimonio Neto - Valores propios

2007

360

191(98)453

453

453

1251.054

3238

(19)1.230

3.945(2.715)1.230

Agrupación Socio CulturalFEP

(En miles de euros)

Saldo a 1 de enero de 2007Aplicación del resultado del ejercicio anteriorAplicación adicional del resultado del ejercicio anteriorAgrupación SocioculturalGastos de mantenimiento FEPSaldo al 31 de diciembre de 2007

4.19733210027

(258)4.398

2006

165

191(77)279

279

279

1042.087

1838

(16)2.231

3.918(1.687)2.231

Agrupación Socio CulturalFEP

30. FONDO DE EDUCACIÓN Y PROMOCIÓN

Caja de Ingenieros está obligada a aplicar un mínimo de su excedente neto del período a la creación de un Fondo de Educación yPromoción, siguiendo lo indicado en la Ley 13/1989, de 26 de mayo de Cooperativas de Crédito, modificada parcialmente por laLey 20/1990, de 19 de diciembre, sobre Régimen Fiscal de las Cooperativas, el cual no es de libre distribución entre los socios ysólo se debe aplicar a fines educativos, sociales y fomento del desarrollo del cooperativismo. En esta rúbrica se refleja la partede dicho fondo que cubre las inversiones realizadas netas de los gastos de mantenimiento.

El Fondo de Educación y Promoción se destina a actividades de formación y educación de los socios y empleados de Caja deIngenieros, difusión del cooperativismo y promoción cultural, profesional o existencial de la comunidad en general, así como lamejora de la calidad de vida y acciones de protección medioambiental.

A continuación se presenta un desglose de las partidas del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2007 y 2006,en el que se incluyen los activos y pasivos afectos al Fondo de Educación y promoción y a la Agrupación Sociocultural y Tecnológicade los Ingenieros:


La aplicación por líneas de actuación de los gastos de mantenimiento del Fondo de Educación y Promoción para del ejercicio 2007reflejados en el cuadro que precede ha sido la siguiente:

(En miles de euros)

Cuotas de asociacionesFormación y Promoción:Formación del personalPromociónOtros gastos de mantenimiento del inmovilizado

Menos:Rendimientos de la liquidez del fondoTOTAL

2007

13

1547820

(7)258

La liquidación del presupuesto de ingresos y gastos del Fondo de Formación y Promoción de 2007, a someter a la aprobación porla Asamblea General de Socios, es la siguiente:

(En miles de euros)

GastosFormación socios y trabajadoresPromoción relaciones intercooperativasPromoción cultural del entornoAmortizaciones de inmovilizadoTOTAL

DesviaciónAplicaciónPresupuesto

40013

10625

544

154137820

265

246

285

279

6

127

2006

10

1767521

(4)278


128


31. OTRA INFORMACIÓN SIGNIFICATIVA

31.1 Garantías financieras

Se entienden por garantías financieras aquellos importes que las entidades consolidadas deberán pagar por cuenta de terceros enel caso de no hacerlo quienes originalmente se encuentran obligados al pago, en respuesta a los compromisos asumidos por ellasen el curso de su actividad habitual. La totalidad del saldo registrado al 31 de diciembre de 2007 y 2006 corresponde a avales yotras cauciones prestadas.

Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de pago para lassociedades consolidadas, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futurareal de financiación o liquidez a conceder a terceros por el Grupo.

Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en los capítulos “Comisiones percibidas” e “Intereses yrendimientos asimilados” (por el importe correspondiente a la actualización del valor de las comisiones) de las cuentas de pérdidasy ganancias de los ejercicios 2007 y 2006 y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre elimporte nominal de la garantía.

Las provisiones registradas para la cobertura de estas garantías prestadas, las cuales se han calculado aplicando criterios similaresa los aplicados para el cálculo del deterioro de activos financieros valorados a su coste amortizado, se han registrado en el epígrafe“Provisiones - Provisiones para riesgos y compromisos contingentes” del balance consolidado (véase Nota 17).


Importe contingente por IPF indexados garantizadosOtras garantíasTOTAL

49.02524

49.049

43.72924

43.753

31.3 Otros riesgos contingentes

El saldo de este epígrafe al 31 de diciembre de 2007 y 2006 recoge importe de cualquier riesgo contingente no incluido en otraspartidas.

31.2 Activos afectos a obligaciones de terceros

El saldo de este epígrafe recoge el valor en libros de los activos propiedad de las entidades consolidadas que se han afectado albuen fin de operaciones de clientes.


Aval en garantía ante la AdministraciónTOTAL

6.6116.611

6.6116.611

El saldo de este epígrafe corresponde a un aval, que fue formalizado en el ejercicio 2002, con una entidad financiera, como garantíasubsidiaria ante la Administración de Justicia para dar cobertura a indemnizaciones y sanciones de Caja de Ingenieros.

6

129


31.4 Compromisos contingentes

El saldo de este epígrafe integra aquellos compromisos irrevocables que podrían dar lugar al reconocimiento de activos financieros.

Seguidamente se muestra su composición al 31 de diciembre de 2007 y 2006:

31.4.1 Disponibles por terceros

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los límites de contratos de financiación concedidos y los importes dispuestos de dichoscontratos de financiación para los cuales el Grupo había asumido algún compromiso de crédito superior al importe registrado enel activo del balance consolidado a dichas fechas eran los siguientes:

(En miles de euros)

Disposiciones por tercerosContratos convencionales de adquisición de activos financierosOtros compromisos contingentesTOTAL

2007

97.2221.000

16.732114.954

2006

72.759

18.40291.161

(En miles de euros)

Con disponibilidad inmediataPor tarjetas de créditoOtros de disponibilidad inmediataTOTAL

2007

59.14538.07797.222

2006

57.93314.82672.759

El tipo de interés efectivo medio de los instrumentos relacionados con las operaciones clasificadas como “Disponibles por terceros”,correspondiente a la parte no dispuesta de la operación, al 31 de diciembre de 2007 era del 0,39% (0,25% al 31 de diciembre de 2006).

31.5 Activos cedidos en garantía

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, activos propiedad de las entidades consolidadas garantizaban operaciones realizadas por el Grupo,así como diversos pasivos y pasivos contingentes asumidos por el mismo. El valor en libros al 31 de diciembre de 2007 y 2006 de losactivos financieros del Grupo entregados como garantía de dichos pasivos o pasivos contingentes ascendía a 61.507 y 88.941 milesde euros, respectivamente. La totalidad de activos bloqueados eran valores de deuda pública.


130

31.6 Recursos de terceros gestionados y comercializados por el Grupo y depositaría de valores

El detalle del valor razonable de los recursos de terceros depositados en Caja de Ingenieros al 31 de diciembre de 2007 y 2006es el siguiente:


31.7 Titulización de activos

Durante los ejercicios 2003 y anteriores, el Grupo realizó diversas operaciones de titulización de activos, mediante las cuales haprocedido a ceder a diversos fondos de titulización de activos préstamos y créditos de su cartera. A continuación se muestra undetalle del valor de los activos titulizados en el ejercicio 2003 y anteriores, que se dieron de baja del balance y que permanecíanvivos al 31 de diciembre de 2007 y 2006:

Asimismo, a continuación se muestra el detalle de los recursos fuera de balance gestionados por el Grupo al 31 de diciembre de 2007y 2006:


319.340484.567

4.283808.190

304.580511.768

6.287822.635


85.397123.231324.641

93.620626.889

107.513136.815327.717

76.175648.220

Títulos de renta fijaTítulos de renta variableOtros instrumentos financierosTOTAL

Planes de ahorroPlanes de pensionesFondos de inversiónOtrosTOTAL

(En miles de euros)

AYT HIPOTECARIO IV, Fondo de Titulización HipotecariaTDA 7, Fondo de Titulización HipotecariaTDA 1580-MIXTO, Fondo de Titulización de ActivosTDA 15100-MIXTO, Fondo de Titulización de ActivosTOTAL

2007

22.96010.47124.53421.29679.261

2006

26.26612.83827.29024.65891.052

Asimismo, con posterioridad al 1 de enero de 2004, el Grupo ha realizado diversas operaciones de titulización de activos mediantela cesión de préstamos y créditos de su cartera a diversos fondos de titulización, en las que, como consecuencia de las condicionesacordadas para la transferencia de estos activos, conservó riesgos y ventajas sustanciales (básicamente, riesgo de crédito de lasoperaciones transferidas). A continuación se muestra un detalle de los saldos registrados en los balances al 31 de diciembre de2007 y 2006 asociados con estas operaciones:

(En miles de euros)

TDA 20-MIXTO, Fondo de Titulización de ActivosAYT HIPOTECARIO IV-MIXTO, Fondo de Titulización HipotecariaTOTAL

2007

48.12251.900

100.022

2006

54.60560.766

115.371

6

131


(En miles de euros)

Saldo de activos financieros para los cuales se considera remota su recuperación al 31 de diciembre de 2006AdicionesCargo a correcciones de valor deterioro de activos (Nota 9.4)Cargo directo en la cuenta de pérdidas y ganancias (Nota 9.4)Productos vencidos no cobradosRecuperaciones- (Nota 9.4)Por cobro en efectivoPor cobro en efectivo de productos vencidos y no cobradosSaldo de activos financieros para los cuales se considera remota su recuperación al 31 de diciembre de 2007

1.7067762

69

(62)(60)

(2)1.721

31.8 Activos financieros dados de baja del balance por su deterioro

A continuación se muestra el resumen de los movimientos del ejercicio 2007 en las partidas que se han dado de baja del balancede situación consolidado adjunto por considerarse remota su recuperación. Estos activos financieros figuran registrados en elepígrafe “Activos en suspenso” de cuentas de orden complementarias a los balances de situación consolidados adjuntos.

32. INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS

Seguidamente se desglosa el origen de los intereses y rendimientos asimilados más significativos devengados por el Grupo en losejercicios 2007 y 2006:

(En miles de euros)

Depósitos en Bancos centralesDepósitos de entidades de créditoCrédito a la clientelaValores representativos de deudaActivos dudososOtros interesesTOTAL

2007

7532.716

45.3096.621

88104

55.591

2006

4262.226

31.1853.374

73428

37.712


132


34. RENDIMIENTO DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL

El saldo recogido en este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2007 y 2006 corresponde, en sutotalidad, a acciones incluidas en la cartera de activos disponibles para la venta.

35. COMISIONES PERCIBIDAS

A continuación se presenta el importe del ingreso por comisiones devengadas en los ejercicios 2007 y 2006 clasificadas atendiendoa los principales conceptos por los que se han originado, así como a los epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadasde dichos ejercicios en los que se han contabilizado:

(En miles de euros)

Por compromisos contingentesPor cambio de divisas y billetes de banco extranjerosPor servicio de cobros y pagosPor servicio de valoresPor comercialización de productos financieros no bancarios y otras comisionesOtras comisionesTOTAL

2007

1695

3.0292.044

12.439318

18.004

(En miles de euros)

Depósitos de bancos centralesDepósitos de entidades de créditoDepósitos de la clientelaRemuneración de Capital con naturaleza de pasivo financieroOtros interesesTOTAL

2007

1.40386

30.48257

18532.213

33. INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2007 y 2006 es elsiguiente:

2006

8588

18.34243

41119.662

2006

954

2.8671.861

11.124399

16.350

6

133


38. DIFERENCIAS DE CAMBIO

Los importes registrados en este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2007 y 2006 corresponden adiferencias surgidas en la conversión a la moneda funcional de las partidas monetarias expresadas en moneda extranjera

37. RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas correspondientes a los ejercicios 2007y 2006, en función las carteras de instrumentos financieros que los originan es el siguiente:

(En miles de euros) 2007

Cartera de negociaciónActivos financieros disponibles para la ventaDerivadosTOTAL

552(161)(326)

65


Corretaje con operaciones activas y pasivasComisiones cedidas a otras entidades y corresponsalesComisiones pagadas por operaciones con valoresOtras comisionesTOTAL

282.114

394110

2.646

36. COMISIONES PAGADAS

A continuación se presenta el importe del gasto por comisiones devengadas en los ejercicios 2007 y 2006 clasificadas atendiendoa los principales conceptos por los que se han originado:

2006

191.590

14397

1.849

2006

(145)42

18481


134


39. OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2007 y 2006 es el siguiente:


AlquileresOtros productos propios-tasacionesCertificaciones y cartas de pagoOtros ingresos de explotaciónTOTAL

1743

3113

788

2006

66800

3517

918

40. GASTOS DE PERSONAL

La composición del capítulo “Gastos de personal” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2007 y 2006es el siguiente:


Sueldos y gratificaciones al personal activoCuotas de la Seguridad SocialDotaciones a planes de aportación definidaIndemnización por despidosGastos de formaciónOtros gastos de personalTOTAL

12.0032.471

19930

56815.271

Al 31 de diciembre de 2007, la distribución por categorías profesionales del Grupo, era la siguiente:

(En miles de euros)

Jefes, titulados y técnicosOficiales y auxiliares administrativosAyudantes y otros

Total

121169

8298

2006

10.8352.288

260

11407

13.801

Hombres

8257

6145

Mujeres

39112

2153

El número medio de empleados durante el ejercicio 2007 y su distribución por categoría y sexo no difiere significativamente delnúmero de empleados al 31 de diciembre de 2007 presentado en el cuadro anterior.

6

135


42. OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2007 y 2006 corresponde, íntegramente, a lascontribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos.


Inmuebles, instalaciones y materialInformáticaComunicacionesPublicidad y propagandaGastos judiciales y de letradosInformes técnicosServicios de vigilancia y traslado de fondosPrimas de seguro y autoseguroPor órganos de gobierno y controlGastos de representación y desplazamiento del personalCuotas de asociacionesServicios administrativos subcontratadosContribuciones e impuestosOtros gastosTOTAL

2.6841.1471.4611.291

232866423504246268316

2.36758

44512.308

Incluido en el saldo de “Otros gastos generales de administración” se recogen los honorarios satisfechos por las Sociedades delGrupo al auditor por la auditoría de sus cuentas anuales. Los honorarios devengados por la auditoria de cuentas durante el ejercicio2007 y por los servicios relacionados con la auditoría de cuentas han ascendido a 95 miles de euros y a 19 miles de euros,respectivamente. Adicionalmente, durante el ejercicio 2007, la firma auditora ha facturado 11 miles de euros por servicios deconsultoría.

41. OTROS GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2007 y 2006 es el siguiente:

2006

2.5341.0841.414

72423

517401285207141161

1.14541

2.09910.776


136


Las ganancias de los ejercicios 2007 y 2006 se deben, principalmente, a retrocesiones de provisiones por parte de la correduríade Seguros Segurengin, S.A., a ganancias de ejercicios anteriores por cobro de intereses de demora, y a recuperación de fraudespor tarjetas Visa.

El saldo de “Otros quebrantos” del ejercicio 2007 y 2006 corresponden, principalmente, a cargos en tarjetas no operativas (anuladas)y a otros quebrantos no deducibles (multas).

44. PARTES VINCULADAS

A continuación se presentan los saldos registrados en los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2007 y 2006y en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2007 y 2006 que tiene su origen en operaciones con partesvinculadas:


Personas y entidades vinculadasDE ACTIVOCrédito a la clientela. Otros sectores privadosDE PASIVODepósitos de la clientela. Otros sectores privadosDE PATRIMONIO NETOIntereses minoritariosCapital o fondo de dotaciónDE CUENTAS DE ORDENRiesgos contingentes

19.466

21.044

6992.355

32

(En miles de euros)

Por venta de inmovilizado materialOtros quebrantosOtras gananciasTOTAL

2007PérdidaGanancia

4

7377

226

226

43. OTRAS GANANCIAS Y OTRAS PÉRDIDAS

El desglose del saldo de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2007 y 2006 es elsiguiente:

2006PérdidaGanancia

3

392395

550

550

3-

392395

2006

15.933

23.553

7281.396

14

6

137


Durante el año 2007, las Sociedades que forman el Grupo Financiero Caja de Ingenieros han cumplido con lo establecido en la ordenECO/734/2004, del 11 de marzo sobre los departamentos y Servicios de Atención al Cliente y Defensor del Cliente de las EntidadesFinancieras. Siendo aprobado por el Consejo Rector de Caja de Ingenieros, en su reunión del 8 de julio de 2004 y modificado en su reuniónde 28 de abril de 2005, y asimismo por el Consejo Rector de cada una de las restantes sociedades del Grupo el Reglamento delDepartamento o Servicio de Atención al Cliente junto con su anexo I y como parte integrante del mismo, el Reglamento del Servicio deDefensa del Cliente de la UNACC, al cual está adherida Caja de Ingenieros, regulándose las relaciones entre ambos.

Se incluyen en este Servicio, las quejas o reclamaciones recibidas por los asociados dirigidas al mencionado servicio. Éstas habrán detener como fundamento contratos, operaciones o servicios, de carácter financiero de Caja de Ingenieros respecto a los cuales se hubieredado un tratamiento que el cliente considere contrario a los buenos usos y prácticas bancarias, y afecten a los intereses y derechoslegalmente adquiridos, ya deriven de contratos, de la normativa de transparencia y protección de la clientela o de las buenas prácticasbancarias y usos financieros, en particular el principio de equidad.

Los criterios generales de actuación del departamento han sido los siguientes:

Atender y resolver las quejas y reclamaciones presentadas a dicho servicio. Asegurando una correcta atención al Socio/Cliente medianteel establecimiento de canales de recepción, registro y resoluciones adecuadas.

La presentación de las quejas o reclamaciones deberán acogerse al artículo 16 del Reglamento para la Defensa del Cliente, tal y comose indica en dicho artículo, han sido admitidas a trámite las quejas o reclamaciones presentadas en soporte papel o por mediosinformáticos o telemáticos siempre que estos últimos se ajusten a las exigencias previstas en la Ley 59/2003 de 19 de diciembre, defirma electrónica. Además dichas quejas y/o reclamaciones debían cumplir con las especificaciones de dicho artículo.

Las quejas y reclamaciones que formulen los Socios o clientes una vez transcurridos dos años a contar desde que el cliente tuvieraconocimiento de los hechos causantes de la reclamación, no han sido admitidas a trámite.

A fin de detallar y conocer los conceptos indicados deben tenerse en cuenta las siguientes definiciones:

Quejas: Aquellas referidas al funcionamiento de los servicios financieros prestados a clientes de Caja de Ingenieros y presentadas porlas tardanzas, desatenciones, o cualquier otro tipo de actuación que se observe en Reclamaciones: Aquellas presentadas por los sociosque tengan la pretensión de obtener la restitución de su interés o derecho y pongan de manifiesto hechos concretos referidos a accionesu omisiones de las entidades que supongan para quien las formulan perjuicio para sus intereses o derechos incumplimiento de contratos,de la normativa de transparencia y protección de la clientela o de las buenas prácticas y usos bancarios.

Reclamaciones: Aquellas presentadas por los Socios que tengan la pretensión de obtener la restitución de su interés o derecho y pongande manifiesto hechos concretos referidos a acciones u omisiones de las entidades que supongan para quien las formulan perjuicio parasus intereses o derechos, incumplimiento de contratos, de la normativa de transparencia y protección de la clientela o de las buenasprácticas y usos bancarios.

El total de quejas y reclamaciones recibidas durante el ejercicio 2007, tanto por parte del Servicio de Atención al Cliente como por partedel Defensor del Socio/Cliente, ascendió a 7, todas ellas atendidas, según las competencias fijadas en el Reglamento. Del total de estasquejas y reclamaciones, 4 de ellas fueron resueltas de forma favorable para el grupo y en 3 de ellas se han reconocido derechos económicosal reclamante.

De las 7 reclamaciones presentadas ante el Servicio de Atención al Socio del Grupo Caja de Ingenieros, 1 fue presentada en segundainstancia ante el Servicio de Reclamaciones de la UNACC, que resolvió de manera favorable al Grupo.


07Cuadros de Datos Estadísticos y Contables

140

Plazos de financiación

CUADRO NÚMERO 1

Distribución de las inversiones crediticias por plazos de financiación (préstamos personales e hipotecarios)

Hasta un añoDe uno a dos añosDe dos a tres añosDe tres a cinco añosSuperior a cinco añosTotales

CUADRO NÚMERO 3

Destino de los fondos de los préstamos y créditos (personales e hipotecarios) concedidos desde la fundación de Caja de Ingenieroshasta el 31 de diciembre de 2007 y 2006

CUADRO NÚMERO 2

Límites de préstamos y créditos concedidos desde la fundación de Caja de Ingenieros hasta el 31 de diciembre de 2007 y 2006

Préstamos personalesCréditos de garantía realPréstamos hipotecariosCuentas de créditoTotales

Destino de los fondos

Para viviendaConsumoPréstamos nóminaTotales

Destino de los fondos

Para viviendaConsumoPréstamos nóminaTotales

31/12/2007

31/12/2006

%

0,0020,0620,5220,989

98,426100,00

31/12/2007

22.920,00879.155,00

7.420.090,0014.061.890,00

1.399.295.947,941.421.680.002,94

31/12/2006

353.300,00991.610,00

6.194.772,4212.315.162,97

1.270.264.098,271.290.118.943,66

OperacionsOperacionsOperacionsOperacions

289.093.139,9072.857.655,83

1.843.100.609,25165.064.986,95

2.370.116.391,93

29.3002.871

15.3773.397

50.945

31/12/2007

OperacionsOperacionsOperacionsOperacions

262.745.915,9066.163.714,83

1.647.678.787,21120.658.745,95

2.097.247.163,89

27.86716.74214.4933.098

62.200

31/12/2006

Euros

1.720.005.619,26174.766.083,48310.279.702,24

2.205.051.404,98

%

46,6132,6020,78

100,00

Número de operaciones

21.02314.7059.373

45.101

%

78,007,93

14,07100,00

Euros

1.560.729.040,42161.529.204,48257.421.598,36

1.979.679.843,26

%

46,6132,6020,78

100,00

Número de operaciones

21.02314.7059.373

45.101

%

78,848,16

13,00100,00

141

CUADRO NÚMERO 4

Estadística de concesión de créditos por edades a 31 de diciembre de 2007 y 2006

Cuadros de Datos Estadísticos y Contables 7

Edades

DeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeEntidadesSin determinarTotales

0212631364146515661667176818691

20 años25 años30 años35 años40 años45 años50 años55 años60 años65 años70 años75 años80 años85 años90 años95 años

aaaaaaaaaaaaaaaa

31/12/2007

Edades

DeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeEntidadesSin determinarTotales

0212631364146515661667176818691

20 años25 años30 años35 años40 años45 años50 años55 años60 años65 años70 años75 años80 años85 años90 años95 años

aaaaaaaaaaaaaaaa

31/12/2006

Operaciones

23421

2.3742.8332.0011.3881.094

92570035713263361341

177290

12.832

%

0,141,84

16,7822,3116,8511,098,296,625,222,430,920,540,330,210,050,012,533,84

100,00

Límites

2.007.695,8326.219.377,59

238.598.363,48317.155.183,80239.521.212,11157.595.996,60117.786.972,2594.108.969,8174.247.188,3134.583.076,6613.121.985,717.631.883,354.694.727,243.031.950,00

659.000,00140.000,00

35.976.816,1254.599.604,08

1.421.680.002,94

%

0,183,28

18,5022,0815,5910,828,537,215,462,781,030,490,280,100,030,011,382,26

100,00

Operaciones

25429

2.3092.6531.8681.3251.070

91768031812453381311

176243

12.243

%

0,151,96

17,6222,2216,3311,278,406,955,202,171,010,370,340,170,000,012,353,47

100,00

Límites

1.927.980,8225.333.701,16

227.293.812,46286.684.699,11210.630.045,43145.336.365,41108.332.930,6889.697.719,9167.124.644,6528.009.272,1613.018.654,644.795.777,654.411.808,242.256.555,86

14.000,00140.000,00

30.340.616,3744.770.359,11

1.290.118.943,66

%

0,203,50

18,8621,6715,2610,828,747,495,552,601,010,430,310,110,010,011,441,98

100,00

142

CUADRO NÚMERO 5

Distribución de los límites de préstamos y créditos

Escala euros

DeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeDeTotales

aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa

600,011.500,013.000,016.000,019.000,01

12.000,0115.000,0118.000,0121.000,0124.000,0127.000,0130.000,0133.000,0136.000,0139.000,0142.000,0145.000,0148.000,0151.000,0154.000,0157.000,0160.000,0190.000,01

120.000,01150.000,01180.000,01210.000,01240.000,01270.000,01300.000,01330.000,01360.000,01390.000,01420.000,01450.000,01480.000,01510.000,01540.000,01570.000,01600.000,01999.999,99

Número de Operaciones Euros

1.500,003.000,006.000,009.000,00

12.000,0015.000,0018.000,0021.000,0024.000,0027.000,0030.000,0033.000,0036.000,0039.000,0042.000,0045.000,0048.000,0051.000,0054.000,0057.000,0060.000,0090.000,00

120.000,00150.000,00180.000,00210.000,00240.000,00270.000,00300.000,00330.000,00360.000,00390.000,00420.000,00450.000,00480.000,00510.000,00540.000,00570.000,00600.000,00999.999,99

1.600.000,00

32.142,00492.004,00

2.899.339,744.157.295,056.589.193,016.150.790,405.988.053,896.432.195,764.358.499,984.146.928,249.376.191,833.601.515,074.235.857,025.014.717,896.391.313,546.314.541,323.818.273,649.478.067,684.455.835,437.137.494,93

12.354.456,65116.648.850,46165.689.428,59171.050.854,61152.802.556,65130.671.168,86104.312.852,8183.086.937,2769.618.482,4247.637.673,4350.475.046,0229.637.316,1333.558.225,6522.272.578,8218.308.380,0016.792.258,367.313.800,58

11.012.540,0013.676.160,0051.717.986,5911.972.198,59

1.421.680.002,94

2618657252159643534932718816431511612013715814782

19485

131208

1.5701.5871.271

92667146332624215114579835139341420237010

12.832

CUADRO NÚMERO 8

Recursos medios administrados por empleado (miles de euros)

Número de empleadosRecursos medios administrados

143

CUADRO NÚMERO 6

Gastos de administración

Gastos generales y amortizaciones sobre recursos totales mediosGastos de personal sobre recursos totales mediosPeso de los gastos generales sobre los productos financierosPeso de los gastos de personal sobre los productos financieros

CUADRO NÚMERO 7

Gastos financieros

Coste de los recursos totales medios


2007

2485.363

% 2007

1,850,98

34,0118,98

% 2007

2,71

2006

2315.045

% 2006

1,871,01

40,9723,24

% 2006

1,89

CUADRO NÚMERO 9

Gastos de explotación (miles de euros)

PersonalesGeneralesAmortizacionesTotales

144

CUADRO NÚMERO 11

Número de usuarios de los servicios

Nómina domiciliadaTarjeta Visa ElectronTarjeta VisaTarjeta RESSADepositantes en custodiaTeleingenieros - WebTeleingenieros - FonoTeletac - VIA T

CUADRO NÚMERO 10

Datos sobre el volumen de Movimiento Operativo expresado en número de operaciones

Apuntes contabilizados en los extractos de cuentas corrientesApuntes contabilizados en los extractos de cuentas de ahorro e imposiciones a plazo fijoApuntes de préstamos y créditosIngresos realizados por nuestros socios en el departamento de caja de nuestras oficinasIngresos realizados por nuestros socios en los bancos colaboradoresRecibos atendidos con cargo en cuentas a la vista

41.36954.62752.0129.2626.502

60.05942.0203.211

2007

37.12651.08448.9589.1915.962

52.19532.4522.780

2006

%

20,6925,392,975,32

-11,4310,79

2007

12.232.538248.563154.832190.28136.721

3.161.608

2006

10.135.475198.236150.372180.66141.458

2.853.732

%53,2342,144,63

100,00

Valor13.08610.3601.139

24.585

2007%

53,8341,075,10

100,00

Valor11.7268.9481.112

21.785

2006

145

CUADRO NÚMERO 12

Cuenta de resultados por márgenes (Valores absolutos y % sobre Activos Totales Medios)

1.11.21.312.12.22.32.423.13.23.33.43.534.14.24.34.4456.16.26.36.3.16

Intereses y rendimientos asimiladosIntereses y cargas asimiladasRendimiento de la cartera de renta variableMargen de intermediaciónComisiones percibidasComisiones pagadasResultados de operaciones financierasDiferencias de cambioMargen ordinarioOtros productos de explotaciónGastos generalesGastos personalesAmortización y saneamiento de activos materiales e inmaterialesOtras cargas de explotaciónMargen de explotaciónAmortización y provisiones para insolvencias (neto)Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto)Beneficios extraordinariosQuebrantos extraordinariosResultados antes de impuestosLiberalización amortización libre R.D. 2/85ImpuestosDotación al Fondo de Obras Sociales y ReservasBeneficios después de impuestos y Fondo de Obras Sociales y ReservasIntereses Capital SocialResultados a distribuir

Activos Totales Medios


2007%

4,762,790,001,961,100,230,000,002,840,081,120,890,100,070,750,190,010,010,020,54

-0,080,040,420,090,59

100,00

Valor55.445.373,0832.571.614,27

23.781,6322.897.540,4412.845.637,072.694.269,33

37.312,1840.519,41

33.126.739,77975.113,24

13.086.109,9210.359.823,061.139.374,03

807.691,208.708.854,802.171.077,15

147.366,3468.103,01

199.919,416.258.594,91

989.115,43422.701,20

4.846.778,281.042.467,43

6.878.361,141.329.914.168,82

2006%

3,541,860,001,681,070,170,010,002,590,100,841,100,100,060,580,110,000,020,050,44

0,040,030,370,090,51

100,00

Valor37.628.443,9619.782.977,01

22.196,7617.867.663,7111.428.212,371.848.780,18

94.950,66-36.501,33

27.505.545,231.063.178,138.947.517,94

11.725.909,141.111.682,11

659.243,206.124.370,971.149.659,42

2.601,01260.948,58506.390,72

4.726.668,40

437.419,01332.367,78

3.956.881,611.008.838,22

5.403.138,841.165.358.923,08

146

CUADRO NÚMERO 13

Estructura del capital social (miles de euros)

Personas jurídicasPersonas físicasTotales

CUADRO NÚMERO 14

Desglose, de acuerdo con el plazo residual, de partidas del balance (miles de euros)

Créditos a entidades de créditoCréditos sobre clientesDébitos a entidades de créditoBonos y Obligaciones del Estado (C.T.A.)*Débitos a plazo fijo a clientes

* En el año 2007 los Bonos y Obligaciones (C.T.A.) incluyen activos que no son del Estado Español

%

13,5186,49

100,00

Capital suscrito (Aportaciones obligatorias)

5.37434.41139.785

Nº de socios

93421.77122.705

Hasta3 meses

48.64632.893

3136.508

289.552

Totales

48.6461.093.625

3136.508

771.587

De duraciónindeterminada

De másde 5 años

934.695

41.039

De más de 1año a 5 años

109.093

61.724

De más de 3meses a 1 año

16.944

379.272

147


08Consejo Rector / Comisión EjecutivaDirección / Servicios Generales

150

CONSEJO RECTORPresidenteRamon Ferrer CanelaVicepresidenteJosé M. Aced VillacampaVocalesAntoni Mercadé SantacanaFrancesc Xavier Illa RaichEnric Clos VilallongaJose Oriol Sala ArlandisAlfred Ortí NoéManuel Espiau EspiauJoaquín María Alonso RamosJaume Bassa PasqualIsidoro Murtra FerrePere Estalella MurtróSecretarioJacinto Llach Llatje

COMISIÓN EJECUTIVAPresidenteRamon Ferrer CanelaSecretarioJacint Llach LlatjeMiembrosAntoni Mercadé SantacanaJosé M. Aced Villacampa

DIRECTOR GENERALJoan Cavallé Miranda

COMITÉ DE DIRECCIÓNJoan Cavallé MirandaAgustí López MillánCarlos Ordax AlonsoJoan Antoni Mateu SendraJordi Marsan RuizDavid Murano Casanovas

SERVICIOS GENERALESSubdirector General yDirector de AuditoríaAgustín López MillanDirector de MarketingCarlos Ordax AlonsoDirector de Operaciones eInterventor GeneralJoan Antoni Mateu SendraDirector ComercialJordi Marsan RuizDirector de Créditos y PréstamosFederico Ariza GonzálezDirector de Organización y SistemasFerran Martínez RamírezJefe de Logística y ComprasCarlos Sellés SaldañaJefe de Recursos HumanosIsabel Sánchez SoriaJefe de Asesoría JurídicaJoan Abellán GonzálezDirector de Gestión Global del RiesgoDavid Murano CasanovasJefe de Mercado de CapitalesLuis Sust Híjar

Banca PersonalDirectorJordi Pacheco Piñol

Banca Personal BarcelonaDirectorJavier Sancho GarridoBanca Personal SevillaDirectorRafael Cantueso LoperaBanca Personal ValenciaDirectorGonzalo Gregori GisbertBanca Personal ZaragozaDirectoraSonia Lera Turrubia

Banca InstitucionalDirectorJavier Amate Paz

RELACIÓN DE OFICINAS

BARCELONAOficina Via LaietanaVia Laietana, 39 - 93 268 29 29DirectorDavid Roca FalcóOficina de Torrent de l'OllaTorrent de l'Olla, 9 - 93 415 92 11DirectorIgnacio Vinuesa GimenoOficina Bon PastorColegio de AparejadoresBon Pastor, 5 - 93 200 95 22DirectoraMontserrat Lao RegalesOficina Rambla CatalunyaColegio de Doctores y Licenciadosen Filosofía y Letras y en CienciasRambla Catalunya, 8 - 93 317 37 17DirectorJoan Geis AbrilOficina PotosíPotosí, 22 - 93 312 67 00DirectorAntoni J. Miñano MasipOficina Gran Via Carles IIIGran Via Carles III, 2-4 - 93 411 87 00DirectoraGemma Coll PericotOficina Via AugustaVia Augusta, 125 - 93 240 44 55DirectorMiguel Ángel Soto Fernández

MADRIDOficina María de MolinaMaría de Molina, 64 - 91 564 18 78DirectorRubén Pérez LlorenteOficina Glorieta de BilbaoCarranza, 5 - 91 591 95 40DirectorJuan Ignacio Gómez García

SEVILLAOficina Dr. Antonio Cortés LladóDr. Antonio Cortés Lladó, 6 - 95 453 55 34DirectorRafael Cantueso Lopera

Oficina Plaza del MuseoPlaza del Museo, 6 - 95 422 67 18DirectoraRosario Terrón Iglesias

VALENCIAOficina Félix PizcuetaFélix Pizcueta, 29 - 96 353 51 13DirectorGonzalo Gregori Gisbert

ZARAGOZAOficina Paseo PamplonaPaseo Pamplona, 12-14 - 976 79 70 30DirectoraSonia Lera Turrubia

COMITÉS DE GESTIÓN

Caja de Ingenieros dispone de los siguientes Comitésde Gestión:

Comité de Créditos

Comité de Mercados Financieros

Comité Técnico-Operativo

Comité de Prevención de Blanqueo de Capitales

Comité de Protección de Datos

Comité de Reglamento Interno de Conducta

Comité de Seguridad y Salud

Comité de Política Crediticia

Comité ALM

GRUPO FINANCIEROCAJA DE INGENIEROS

Caja de Ingenieros Pensiones, EntidadGestora de Fondos de Pensiones, SAPresidenteRamon Ferrer CanelaSecretarioJacinto Llach Llatje

Caja Ingenieros Gestión, Sociedad Gestorade Instituciones de Inversión Colectiva, SAUPresidentePere M. Guitart SabatéDirector GeneralMario Guardia Alonso

Segurengin, SA Correduría de SegurosPresidentePere M. Guitart SabatéDirector GeneralFelipe Izquierdo Fontseré

151

Consejo Rector / Comisión Ejecutiva / Dirección / Servicios Generales 8

EdiciónCaja de Ingenieros

Diseño Gráfico y MaquetaciónRamon Carreté, SL

D.L.: B-27076/08

INFORME ANUAL 2007 - caja-ingenieros.es€¦ · Índice 05 Informe de Gestión 1 57 65 71 139...

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