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Amadeus Global Travel Distribution, S.A.Salvador de Madariaga 128027 MadridSpain
www.amadeus.net
informe anual 1999
informe anual 1999
Indice
Información significativa / 5 /
Amadeus / 5 /
Distribución electrónica del viaje
Comercio electrónico
Soluciones de tecnología de la información para proveedores de la industria del viaje
Cronología / 9 /
Resumen de resultados / 10 /
Datos financieros de los últimos tres ejercicios
Distribución geográfica
Distribución de las reservas
Distribución de los ingresos
Presencia geográfica / 12 /
Principales magnitudes financieras y estadísticas / 14 /
Carta del Director General y CEO a los accionistas(Presidente del Comité Ejecutivo de Dirección) / 16 /
Al servicio de la industria del viaje / 19 /
Distribución electrónica del viaje / 19 /
Distribución del viaje
Soluciones de gestión y venta para las agencias de viaje
Comercio electrónico / 30 /
Soluciones corporativas para la gestión de viajes
Amadeus e Internet
Acuerdos para la creación de agencias de viaje virtuales
Amadeus en su móvil
Soluciones de tecnología de la información para proveedores de la industria del viaje / 38 /
Soluciones de tecnología de la información para líneas aéreas
Información financiera / 41 /
Revisión y Análisis de la Dirección basado en las Normas Internacionales de Contabilidad / 43 /
Estados Financieros Consolidados preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Contabilidad / 48 /
Cuentas Anuales Consolidadas preparadas de acuerdo con los Principios Contables Españoles / 93 /
Informe de Gestión Consolidado basado en Criterios Contables Españoles / 135 /
Conciliación de Estados Financieros basados en Normas Internacionales de Contabilidad con Principios Contables Españoles / 164 /
/ 4 /
La empresa fue fundada en 1988 por cuatro grandes líneas aéreas
europeas, Air France, Iberia, Lufthansa y SAS (SAS renunció
posteriormente a su participación accionarial en la compañía). Durante
los once años siguientes, la empresa ha ido creciendo hasta convertirse
en el primer proveedor global del sector turístico tanto en servicios
de marketing como de distribución y venta por medios electrónicos. En
1999, Amadeus amplía su campo de acción hacia sectores tales como
el de seguros de asistencia en viaje.
En este momento las operaciones de Amadeus se extienden a 132
países, brindando el alcance global que sus clientes requieren.
Hoy en día, Amadeus está reconocido en el mercado como uno
de los líderes del sector de soluciones tecnológicas globales al servicio
de la industria del viaje.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 5 /
Información significativa
Amadeus
Si bien la función de distribuidor electrónico de productos de viaje sigue
siendo el núcleo central de las actividades de Amadeus, la tecnología que ha
ido desarrollando, así como los recursos empleados, le permiten expandir la
actividad tradicional hacia nuevas posibilidades de negocio.
En la actualidad, Amadeus sigue una estrategia que tiene como objetivo
tanto reforzar su posición actual en el área tradicional como desarrollar
nuevas posibilidades de negocio. Para conseguir estos objetivos, la estrategia
de Amadeus se basa en tres pilares fundamentales:
Distribución electrónica del viajeEn 1999, nuestra labor tradicional como intermediarios electrónicos
o “infomediarios” entre los proveedores del sector turístico -líneas aéreas,
hoteles, compañías de alquiler de coches y otros- y las agencias de viaje
creció un 5% en términos de reservas procesadas. Hacia finales de 1999,
Amadeus conectaba a más de 48.000 agencias de viaje de 132 países,
representando un 11% más que en 1998.
Mediante un acuerdo de colaboración con la compañía SAP, líder en
software de gestión, y la dedicación de recursos propios, Amadeus ha
creado herramientas que permiten a las agencias de viaje mejorar sus
servicios a empresas.
Comercio electrónicoDesde los inicios del fenómeno Internet, Amadeus ha considerado la red
como un nuevo canal de distribución para dirigirse tanto a sus dos tipos
de clientes tradicionales – los proveedores del sector turístico y las agencias
de viaje – como a corporaciones y consumidores finales.
Business-to-Business (b-to-b)
Amadeus ha desarrollado productos y soluciones de vanguardia que facilitan
el comercio electrónico b-to-b entre grandes corporaciones o pequeñas
y medianas empresas (Pymes) y los proveedores del sector viaje.
Con la compañía SAP hemos desarrollado conjuntamente un producto
diseñado para que cubra las necesidades más sofisticadas de la gran
empresa, mientras que las soluciones para las Pymes han sido desarrolladas
exclusivamente por nosotros.
Business-to-Consumers (b-to-c)
Dentro del área de comercio electrónico b-to-c, Amadeus ha
desarrollado una estrategia que le permite asumir simultáneamente dos
papeles diferentes:
/ 6 / Amadeus
◗ Amadeus: El sistema de distribución detrás de la agencia de viajes
virtual y proveedor de plataformas para comercio electrónico
En la actualidad, más de 3.000 agencias de viaje y más de 80 “websites”
de líneas aéreas utilizan nuestra tecnología para llegar a su cliente final
a través de este nuevo canal de distribución.
◗ Alianzas para comercio electrónico
Con el fin de llegar al cliente final con soluciones que cubran sus
necesidades más específicas tanto de cultura como de idioma, Amadeus
ha seguido una política de acuerdos con los mejores socios posibles
en cada una de las áreas o mercados elegidos para la creación
de “websites” de viajes. En este sentido, se firmaron en 1999 acuerdos
de colaboración con entidades tales como Terra Networks para la
península Ibérica y América Latina y con el conglomerado multimedia
Gruppo L’Espresso para el mercado italiano. Estas alianzas suponen
una evolución en el concepto de nuestro negocio tradicional.
Amadeus en su móvil
Se espera que en los próximos años el acceso a Internet a través de
dispositivos inalámbricos (teléfonos móviles, agendas electrónicas, etc.) cobre
mayor importancia, pudiendo llegar incluso a desplazar las conexiones
tradicionales. En este sentido Amadeus, en colaboración con las compañías
Ericsson y SMART, ha desarrollado una aplicación de comercio electrónico
basada en tecnología WAP (Protocolo de Aplicación Inalámbrica) que
permitirá a los viajeros planificar sus viajes e itinerarios a través de su
teléfono móvil u otros dispositivos tales como agendas electrónicas.
Soluciones de tecnología de la informaciónpara proveedores de la industria del viajeCon su concepto exclusivo “Usuario de Sistema”, Amadeus es en la
actualidad la única compañía que ofrece a las líneas aéreas la posibilidad
de utilizar el mismo sistema como canal de distribución en cualquier punto
de venta, ya sea éste sus propias oficinas de venta en los aeropuertos
o ciudades, así como en las agencias de viaje, incluyendo aquéllas que están
conectadas con otros sistemas de distribución o Internet.
Hasta diciembre de 1999, un total de 107 líneas aéreas han confiado
en Amadeus como vehículo principal para la gestión de sus funciones
de distribución y reserva. En el año 2000, Amadeus extenderá su oferta
de servicios IT abarcando las funciones de inventario y las de gestión
de salida del viajero.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 7 /
Otros sistemas de distribución
Agencias de viajede otros sistemas
ConsumidoresCorporaciones
+150 compañías de ferry, operadoresde turismo y eventos, compañías
de trenes (regionales/locales)
Bases de datos locales de Amadeus
Sistema Central de Amadeus
107 líneas aéreas usuariasdel sistema Amadeus
+500 líneas aéreas+48 compañías de alquiler
de coches+23.000 oficinas+51.000 hoteles
otros proveedores del viaje(internacionales)
/ 8 / Amadeus
Amadeus
Agencias deviaje Amadeus
“Websites” de viajes
Oficinas de ventade líneas aéreas
usuarias del sistema
1987: El proyecto Amadeus es iniciado por Air France, Iberia,
Lufthansa y SAS (SAS se retira posteriormente del
accionariado).
1988: Se crea la primera Compañía Nacional de Marketing (NMC)
en Finlandia.
1989: Siguiendo las regulaciones de la Unión Europea, Amadeus es
el primer sistema de distribución global que ofrece total
neutralidad en la información sobre disponibilidad de vuelos.
1990: Inauguración del Centro de Proceso de Datos y Operaciones
de Erding (Munich, Alemania).
1992: El Sistema Amadeus es completamente operativo.
1992: Se lanzan los productos para hoteles y alquiler de coches.
1993: Se establece en Buenos Aires la oficina regional para
América del Sur.
1995: Se establece en Bangkok la oficina regional para Asia
y Pacífico.
1995: Amadeus adquiere System One, uno de los mayores sistemas
informáticos de reservas de Estados Unidos.
Se establece en Miami la oficina regional para Norte América,
Centro América y Caribe.
1996: Amadeus supera los 300 millones de reservas.
1996: Amadeus alcanza beneficio operativo.
1997: Primer “website” de viajes con tecnología de Amadeus
(Icelandair).
1998: Se supera la barrera del millón de reservas en un día.
1998: Se rebasa el primer millardo de dólares en ventas.
1998: Amadeus alcanza la certificación ISO 9002 en el área
de gestión de calidad.
1999:
Octubre: Amadeus sale a Bolsa en Madrid y Barcelona.
Diciembre: Amadeus cotiza en las Bolsas de París y Frankfurt.
2000
1 de enero: Amadeus finaliza con éxito la transición al año 2000 (Y2K).
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 9 /
Cronología
/ 10 / Resumen de resultados
INGRESOS (€ millones)
Datos financieros de los últimos tres ejercicios
1997
1998
1999
1.400
1.200
1.100
800
600
400
200
0
Resumen de resultadosBasado en las NormasInternacionales de Contabilidad (NIC)
RESERVAS (millones)
1997
1998
1999
400
350
300
250
200
150
100
50
0
1997
1998
1999
250
200
150
100
50
0
OFICINAS DE AGENCIAS DE VIAJE
1997
1998
1999
50.000
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
11,3%
14,5%
124,2%
12,7%
18,3%
16,4%
% Crecimiento%
7%7%
5%
9,1%6,6%
7,2%
RESULTADO OPERATIVO (€ millones)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 11 /
Distribución de reservas 1999
Distribución geográfica1999
Europa62%
Reservasno aéreas
7%
Reservasaéreas93%
Resto delmundo20% EEUU
18%
Distribución de los ingresos 1999
Ingresos porreservas
88%
Otrosingresos
12%
/ 12 / Distribución geográfica
Presenciageográfica
Amadeus está presente en 132 países. En 1999, el 58%
del total de reservas se hicieron en Europa, el 23% en Norte
y Centro América, y el 19% en el resto del mundo.
El Grupo opera localmente a través de una red de
Compañías Nacionales de Marketing (NMCs), que distribuyen
el sistema de Amadeus y proporcionan todo el servicio
y soporte técnico necesario a las agencias de viaje.
Mercados en los que Amadeus operaba en 1999
Mercados en los que Amadeus planea su expansión durante el año 2000
Mercados en los que al 1 de enero de 2000 no hay planes de expansión
Albania
Alemania
Andorra
Antigua y Barbuda
AntillasHolandesas
Argentina
Arabia Saudita
Australia
Austria
Bahamas
Bahrein
Bangla Desh
Barbados
Bielorrusia
Bélgica
Belice
Benin
Bermudas
Bután
Brasil
Bulgaria
Burkina Faso
Canadá
Chad
Chile
China
Colombia
Congo
Costa de Marfil
Costa Rica
Croacia
Chipre
Dinamarca
Dominica
Ecuador
Egipto
El Salvador
Emiratos ÁrabesUnidos
Estonia
Eslovaquia
Eslovenia
España
Estados Unidos de América
Finlandia
Filipinas
Francia
Gabón
Gibraltar
Granada
Grecia
Groenlandia
Guadalupe
Guam
Guatemala
GuayanaFrancesa
Guayana
Guinea Bissau
Guinea Conakry
Haití
Holanda
Honduras
Hong Kong
Hungría
India
Ir landa
Islandia
Islas Feroe
Islas Marshall
Islas Marianas del Nor te
Islas Palau
Islas Virgenes
Italia
Jamaica
Japón
Kazajstán
Kuwait
Latvia
Lituania
Luxemburgo
Macedonia
Madagascar
Malasia
Malí
Mar tinica
Mauritania
Mauricio
Mayotte
México
Micronesia
Marruecos
Nepal
Nueva Caledonia
Nueva Zelanda
Nicaragua
Nigeria
Noruega
Omán
Pakistán
Panamá
Paraguay
Perú
PolinesiaFrancesa
Polonia
Por tugal
Puer to Rico
Qatar
Reino Unido
RepúblicaCentroafricana
República Checa
RepúblicaDominicana
Reunión
Rumania
Rusia
San Kitts y Nevis
San Vicente y Las Granadinas
Senegal
Singapur
Sri Lanka
Sudáfrica
Suecia
Suiza
Taiwan
Tailandia
Togo
Trinidad y Tobago
Túnez
Turquía
Ucrania
Uruguay
Venezuela
Yemen
Yugoslavia
Zimbabwe
Presencia de Amadeus al 31 de diciembre de 1999
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 13 /
Ejercicio finalizado a 31 de diciembre
1999 1998 1997(Euros’000) (ECUs’000) (ECUs’000)
Resumen de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas
Importe neto de la cifra de negocios 1.356.110) 1.184.048) 1.063.253)Coste de ventas 1.070.147) 940.542) 853.449)
Beneficio bruto 285.963) 243.506) 209.804)Gastos generales y de administración 56.406) 49.472) 37.687)
Beneficios de explotación 229.557) 194.034) 172.117)Otros ingresos (gastos)
Gastos financieros netos (22.606) (32.677) (23.356)Diferencias positivas/negativas de cambio 1.684) 1.243) (3.220)Otros 46.853) 11.525) -)
Beneficios antes de impuestos 255.488) 174.125) 145.541)Impuesto sobre sociedades 79.885) 81.465) 37.244)
Beneficios después de impuestos 175.603) 92.660) 108.297)Beneficios (pérdidas) de sociedades puestas en equivalencia (5.932) (9.930) (14.750)Resultado atribuido a socios externos (1.461) (3.306) (2.625)
Beneficios del ejercicio 168.210) 79.424) 90.922)
Detalle adicional sobre la cuenta de resultados
Amortizaciones 107.885) 88.596) 58.399)
/ 14 / Principales magnitudes financieras y estadísticas
Basadas en NormasInternacionales deContabilidad (NIC)
Principalesmagnitudesfinancieras y estadísticas
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 15 /
a 31 de diciembre1999 1998 1997
(Euros’000) (ECUs’000) (ECUs’000)
Balances de situación consolidados y resumidos
Activo circulante 249.762 227.390) 203.274)Activo material neto 257.643 236.121) 193.174)Activo inmaterial neto 168.929 170.067) 139.898)Otros activos (1) 341.267 253.215) 203.161)
Total activo 1.017.601 886.793) 739.507)
Pasivo circulante 296.189 294.090) 265.288)Acreedores a largo plazo 303.703 611.707) 577.353)Resultado atribuido a socios externos - 5.104) 1.914)Fondos propios 417.709 (24.108) (105.048)
Total pasivo y fondos propios 1.017.601 886.793) 739.507)
(1) Otros activos incluyen impuestos diferidos, préstamos a cobrar, gastos diferidos e inversiones a largo plazo
Ejercicio finalizado a 31 de diciembreOtra información adicional 1999 1998 1997
Número medio de empleados(incluyendo NMCs consolidadas) 2.752 2.308 1.480
Reservas (milliones) 371,7 353,9 331,3
a 31 de diciembre1999 1998 1997
Número de oficinas de agencias de viaje 48.693 45.425 42.619
Número de oficinas ATO/CTOs 8.219 7.875 8.023
Número de terminales de agencias de viaje 138.522 123.032 113.297
Número de terminales en ATO/CTOs 71.331 65.318 59.962
Número de líneas aéreas 506 485 472
Número de hoteles 319 304 293
Número de compañías de alquiler de coches 48 49 60
Número de compañías de ferrocarril 5 4 4
Amadeus es una empresa joven que se aproxima al
final del siglo con unos excelentes resultados en uno
de los mayores sectores del mundo. El Grupo comienza
el nuevo milenio firmemente establecido y ampliamente
reconocido como una de las compañías de tecnología
de la información más atrayentes de Europa y a su vez líder
indiscutible en el sector de la distribución del viaje.
El ejercicio 1999 ha reportado importantes logros
para la compañía. Hemos obtenido unos resultados
récord, con un incremento en los ingresos de un 14,5%,
representando 1.360 millones de Euros, y casi duplicando
el beneficio neto llegando a los 168,2 millones de Euros.
Hemos procesado 372 millones de reservas, lo que
representa un crecimiento del 5%. Nos convertimos
en una empresa pública, cotizando en cuatro de las Bolsas
Europeas más importantes, lo que nos ha permitido,
en nuestro caso, equilibrar el balance y reducir la deuda.
Amadeus ha tenido una excelente acogida entre
la comunidad internacional de inversores. El 19 de octubre
se produjo la salida a Bolsa con un precio inicial por acción
de 5,75 Euros, cerrando el 30 de diciembre a 15,75 Euros
por acción. Esto representó un crecimiento del 174%.
1999 fue también el año en el que se iniciaron
importantes asociaciones comerciales con otras empresas
de reconocido prestigio en el sector de las tecnologías
de la información e Internet. Así mismo, hemos
desarrollado y ampliado nuevas gamas de productos
y servicios para el sector turístico.
Como resultado de la reingeniería técnica llevada
a cabo en la arquitectura del sistema y en nuestros
productos, nuestros clientes nos consideran uno
de los líderes en innovación tecnológica, especialmente
en áreas de gran crecimiento como son las de comercio
electrónico e Internet.
Estas sólidas bases nos ayudan a empezar el nuevo
ejercicio con plena confianza y con una clara estrategia de
crecimiento en una industria en la que la tecnología está
ayudando a conformar importantes cambios comerciales.
En tan solo ocho años de actividad,Amadeus ha
evolucionado hasta convertirse en el mayor proveedor
de marketing electrónico, ventas y servicios de distribución
para la industria del viaje.
Cerca de 50.000 agencias de viaje en más de 130
países están conectadas a nuestro centro de proceso
de datos situado cerca de Munich, en Alemania. A través
del Sistema se pueden realizar reservas y emitir billetes
de más de 500 líneas aéreas, 30.000 hoteles y más
de 23.000 oficinas de alquiler de coches además
de acceder a una amplia variedad de otros productos
y servicios tales como viajes organizados, ferrocarril, ferry,
cruceros y seguros para el viaje.
Amadeus ofrece el concepto de “Usuario del Sistema”,
como una solución única en la industria que proporciona
a las líneas aéreas la oportunidad de subcontratar las
funciones de venta y distribución, confiando en nuestro
Sistema para la distribución de sus productos a través
/ 16 / Carta del Director General y CEO a los accionistas
Carta del Director General y CEO a los accionistas(Presidente del Comité Ejecutivo de Dirección)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 17 /
de todos los canales posibles.A finales de 1999, 107 líneas
aéreas confiaban en Amadeus y distribuyen actualmente sus
productos utilizando esta solución.
Durante el año 2000, esperamos expandir nuestros
servicios tecnológicos para incluir nuevas funcionalidades en
las áreas de reservas, control de salida de vuelos e inventario
de compañías aéreas. Dada nuestra fuerte penetración
en el sector del transporte aéreo, estamos plenamente
convencidos de que estos nuevos productos y servicios serán
favorablemente acogidos tanto por nuestros clientes actuales
como por la comunidad de líneas aéreas en general.
De hecho, en el año 2000, las líneas aéreas British Airways
y Qantas nos han seleccionado como socio tecnológico para
sus sistemas de distribución y servicio al cliente por un periodo
de diez años. Las negociaciones detalladas del contrato
actualmente se encuentran en curso y se prevé que finalicen
en verano; esto no deja de ser una muestra más del
reconocimiento por parte de nuestros clientes del grado
de desarrollo tecnológico que hemos conseguido.
Hemos realizado un gran esfuerzo para hacer posible que
todos nuestros productos estén disponibles a través de todos
los canales de distribución surgidos a raíz de los últimos
avances tecnológicos. En la actualidad la tecnología
de Amadeus se encuentra detrás de 80 “websites” de líneas
aéreas y de 3.000 de agencias de viaje que distribuyen sus
productos a través de Internet y utilizan nuestra plataforma
para facilitar su comercio electrónico. En un futuro próximo
estos servicios se extenderán a los teléfonos móviles, logrando
llevar el viaje al bolsillo del consumidor final.
Todos estos logros han sido conseguidos en gran medida
gracias la dedicación, iniciativa y capacidad de los 2.860
empleados del Grupo y de la red internacional de Compañías
Nacionales de Marketing (NMCs), así como de la colaboración
de nuestros socios.
Gracias a todos ellos podemos enfrentarnos al futuro
con sólidas garantías de éxito.
En cualquier industria, y especialmente en la nuestra
debido a su complejidad, es fundamental que una compañía
que pretenda facilitar el comercio electrónico se posicione en
permanente evolución con el máximo grado de flexibilidad.
Amadeus ha demostrado esta evolución y flexibilidad siendo
pionera en la creación de productos que posteriormente
se han convertido en estándares de la industria.
Actualmente Amadeus factura más reservas y tiene
conectadas más agencias de viaje que ningún otro sistema
competidor. También cabe destacar que disfrutamos
de una posición privilegiada tanto en Europa como en la región
de América del Sur, con un crecimiento extraordinario
en las regiones de Asia y Pacífico.
Mientras la industria del viaje explora nuevas posibilidades
de distribución de sus servicios tanto a corporaciones como
a consumidores a través de Internet y telefonía móvil,
Amadeus ya está desarrollando los productos que cubrirán
las necesidades de la industria en estos nuevos canales
de distribución.
Nuestra asociación con compañías tales como Ericsson,
el Gruppo L’Espresso, ITA Software, ICSA-T, SAP y Terra
Networks contribuyen al desarrollo de estas soluciones
innovadoras para el sector turístico.
En el año 2000 y complementando esta serie
de asociaciones, Amadeus ha anunciado su acuerdo con
BTopenworld para la creación de una joint-venture que ofrezca
un conjunto de servicios de viajes en Internet para el Reino
Unido e Irlanda. Esperamos que este servicio esté operativo
a finales de este año, tras obtener las aprobaciones pertinentes.
Hoy día todos los expertos reconocen que el sector
turístico es uno de los que se encuentran mejor preparados
para el comercio electrónico en el mundo de Internet; esto
es un indicador más del atractivo mundo en el que Amadeus
desarrolla su actividad.
Esperamos acometer todos estos retos con la ayuda
de nuestro capital humano y con la confianza que nuestros
accionistas han depositado en la compañía hasta ahora.
José Antonio Tazón
/ 18 /
Distribuciónelectrónica
del viaje
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 19 /
Distribución del viaje
Alrededor de 3 millones de billetes se adquieren a diario en casi 600
líneas aéreas de todo el mundo. Cientos de miles de coches son
alquilados, habitaciones de hotel reservadas, bonos de viaje emitidos,
billetes de tren adquiridos y pólizas de seguros contratadas.
Para materializar estas transacciones es necesario procesar millones
de datos, tanto referentes a horarios, tarifas y precios, como acuerdos
especiales o itinerarios complejos.Todo esto sucede cada minuto del
día, sin que el viajero sea consciente del volumen de proceso de datos
que ello conlleva.
Al servicio de laindustria del viaje
Así es la industria del Turismo de hoy en día; con un volumen
de facturación estimado en 4,5 billones de dólares al año, es sin duda
el sector que proporciona más empleo en el mundo, con una tasa
superior al 8% sobre el total de la población mundial trabajadora.
El mercado del Turismo no es solamente una de las mayores
industrias, sino que también constituye uno de los mercados
electrónicos más complejos y sofisticados que existen. Se estima que
gracias a Internet este sector crezca aún más y más rapidamente.
Los actuales requisitos de la industria del transporte de pasajeros
no se podrían cubrir sin disponer de un recurso esencial: el acceso
en tiempo real a la información. La información es el fluido vital
de este extraordinario mercado, y es requerida las 24 horas del día,
los 365 días del año.
Líneas aéreas, agencias de viaje, hoteles, compañías de alquiler
de coches, trenes, ferry, cruceros y otros operadores de viajes no
podrían relacionarse con las empresas y los consumidores sin distribuir
la información electrónicamente.Todos requieren un flujo constante de
datos precisos, enviados a alta velocidad al punto de venta donde se
revisan los horarios, se realizan las reservas y se emiten y venden los
billetes. Para todos los que forman parte de esta industria, la velocidad,
la fiabilidad y, cada vez más, la innovación, son requisitos indispensables.
Este es el negocio de Amadeus: joven, creativo, innovador, fiable,
flexible, abierto y siempre en constante movimiento. Con estas
características, Amadeus está contribuyendo a redefinir la forma en
que el mundo entero planifica sus viajes.
Firmemente establecida como una de las compañías europeas
líderes en tecnología de la información, Amadeus proporciona la red
electrónica, los sistemas y las soluciones que garantizan la fiabilidad
y eficacia en las transacciones realizadas por la industria del viaje en
todo el mundo, las 24 horas del día, mediante un rápido acceso a la
información precisa. Es un poderoso intermediario, un broker
fundamental del conocimiento. Constituye el corazón y las arterias
de los viajes modernos.
En poco más de 10 años, Amadeus ha crecido hasta convertirse
en uno de los tres mayores proveedores del mundo en servicios
de marketing y distribución para la industria turística. En la actualidad,
controla la mayor red de distribución de viajes del mundo, utilizada por
más de 48.000 agencias de viajes; a escala mundial, su sistema factura
más reservas directas que cualquier otro sistema de la competencia.
/ 20 / Distribución electrónica del viaje
Amadeus es el Sistema líder en Europa y en América del Sur y está
experimentando un crecimiento importante en los mercados de Asia
y Pacífico. Su presencia en el mercado más maduro del mundo,
Estados Unidos, está en continuo afianzamiento.
En el corazón de la red de Amadeus se encuentra su Sistema
de reservas informatizado. Éste permite a las líneas aéreas, cadenas
hoteleras, empresas de alquiler de coches, trenes, ferry, operadores
de cruceros y agencias de seguros, que distribuyan su continuo
caudal de información actualizada a las agencias de viaje suscritas
en 132 países.
El Sistema Amadeus se utiliza todos los días, aproximadamente, en
130.000 terminales de agencias de viaje repartidas por todo el mundo.
En diciembre de 1999, 70.000 pantallas -situadas en las oficinas
de venta de billetes de aeropuertos y ciudades- de 107 líneas aéreas
que han subcontratado toda su función de distribución con Amadeus
operan como Usuarios del Sistema, utilizando una plataforma común.
¿Qué ofrece el Sistema a estos suscriptores? Principalmente, les
permite hacer reservas directas en un total de 506 líneas aéreas.
También les permite comprobar en tiempo real los horarios de 751
líneas aéreas, lo que supone alrededor del 99% del total de asientos
disponibles en líneas aéreas de vuelo regular. Sin lugar a dudas, esto
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 21 /
representa un recurso inestimable para el sector de la industria del
Turismo en el que opera Amadeus.
El Sistema Amadeus proporciona unas conexiones rápidas y fiables,
ofreciendo a las líneas aéreas que así lo desean un enlace en tiempo
real con agencias de viajes y consumidores. Esto supone que en tan
sólo 2 segundos, y con un 99,94% de fiabilidad, los agentes de viaje
y los consumidores pueden tener acceso a información sobre los
horarios de las líneas aéreas, disponibilidad de plazas, tarifas, horarios
de salida y conexiones de vuelos.
En Amadeus nos sentimos orgullosos de nuestra contribución a
esta industria en la que la información juega un papel primordial. En
1992 creamos el primer enlace electrónico del mundo en tiempo real
con los inventarios de las principales líneas aéreas. Sin esta innovación,
los viajeros de hoy día no podrían tener acceso inmediato a toda esta
información tan crucial.
La tarea de proporcionar constantemente y en tiempo real este
caudal de información actualizada es enorme: Amadeus recibe
y procesa más de 300.000 cambios de tarifas diarios, garantizando que
cada vez que un agente de viajes entre en nuestro Sistema de reservas
la información de tarifas esté a su disposición y sea la correcta.
En la actualidad, alrededor del 75% de todas las reservas de líneas
aéreas se realizan mediante sistemas de reservas informatizados,
gestionados principalmente por Amadeus y sus dos mayores
competidores americanos.
Este esquema de distribución cada vez más a menudo se convierte
en el estándar de la industria adoptado por otros proveedores de
productos de viaje.
El Sistema Amadeus proporciona información y la posibilidad
de hacer reservas en 319 cadenas hoteleras, que disponen de más
de 50.000 hoteles situados en todo el mundo y en 48 empresas
líderes de alquiler de coches, que suponen alrededor de 23.000
oficinas. Así mismo, también proporciona información sobre trenes,
ferry, cruceros o productos de seguros; todo esto demuestra la
capacidad de adaptarse con facilidad a los nuevos productos del viaje
que se vayan desarrollando.
Amadeus es una compañía joven, europea pero con una vocación
global. Las oficinas centrales están ubicadas en Madrid, así mismo
cuenta con una división de desarrollo de software y de marketing
de productos, con sede en Sophia Antipolis, cerca de Niza. Desde el
/ 22 / Distribución electrónica del viaje
centro de proceso de datos situado en Erding, cerca de Munich, se
procesa toda la información y se gestiona la red de telecomunicaciones,
siendo uno de los centros civiles de proceso de datos mayores de
Europa. La red global de telecomunicaciones de Amadeus (AMANET),
que enlaza a los proveedores con los usuarios, está diseñada para
soportar la transmisión a alta velocidad de grandes cantidades de datos,
voz y vídeo, con sistemas de seguridad y backup integrados. Las agencias
de viaje suscritas tienen acceso a centros telefónicos de soporte local, en
su propio idioma. Así mismo Amadeus proporciona un soporte telefónico
central, durante 24 horas al día, los 365 días del año.
Nuestros empleados son jóvenes, con un promedio de edad de 35
años, y forman una cultura realmente multinacional, estando
representadas más de 45 naciones de todo el planeta. Nos consideramos
una compañía europea multinacional, en rápido crecimiento, con grandes
ambiciones dirigidas a proporcionar servicios líderes para la industria del
viaje de todo el mundo.
La compañía ha evolucionado rápidamente en los doce años
transcurridos desde que fuera creada por sus cuatro socios fundadores:
Iberia, Air France, Lufthansa y SAS, que en la actualidad no es accionista.
Continental Airlines se convirtió en accionista en 1995, cuando Amadeus
asumió el control del sistema informático de reservas System One,
gestionado por Continental, pero vendió su participación en Amadeus en
octubre de 1999, como parte de la Oferta Pública de Venta
y Suscripción de sobre las acciones de Amadeus.
La salida a bolsa de Amadeus en octubre de 1999 reforzó el balance
de la compañía y amplió su base accionarial. A diciembre de 1999,
nuestros principales accionistas, Air France, Iberia y Lufthansa controlaban
el 75% de la compañía, perteneciendo el resto a instituciones financieras
e inversores individuales.
Al cierre del ejercicio, la empresa cotiza en cuatro de los principales
mercados europeos: Madrid, Barcelona, París y Frankfurt.También ha sido
admitida en el índice selectivo de compañías que cotizan en la bolsa de
Madrid, el IBEX 35, integrado por las 35 compañías españolas de mayor
liquidez y capitalización bursátil.
Amadeus ha adquirido una sólida reputación internacional, avalada
por la presencia en los mercados locales en los que opera,
principalmente, a través de una red de Compañías Nacionales
de Marketing (NMCs), que representan la marca Amadeus a nivel local
y regional.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 23 /
Desde el principio, Amadeus percibió la importancia de colaborar
en cada territorio con compañías locales que tuvieran un profundo
conocimiento del entorno local de la industria del viaje, así como
la capacidad para crear una base de suscriptores en cada región.
Desarrollando una vinculación con socios locales que con frecuencia
son las líneas aéreas de bandera, el grupo se ha extendido
geográficamente en un plazo considerablemente corto de tiempo.
Amadeus participa de manera significativa en el accionariado
de las NMCs, dejando a las mismas libertad en el manejo de
la operativa local del negocio, así como la formación e instalación
y mantenimiento de los equipos que se encuentran en las oficinas de
los suscriptores. Nuestras oficinas regionales proporcionan soporte
a las NMCs en diversas actividades. Amadeus dispone de oficinas
regionales en Bangkok, para la zona de Asia y del Pacífico; Buenos
Aires, para América del Sur ; y Miami, para Norteamérica,
Centroamérica y Caribe.
/ 24 / Distribución electrónica del viaje
Amadeus ha seguido una estrategia de integración con sus
principales NMCs. Esta estrategia se ha llevado a cabo mediante
la adquisición de participaciones significativas en el accionariado
de estas compañías. Actualmente, este proceso se encuentra
prácticamente concluido.
El Grupo cuenta con una participación accionarial superior al 30%
en 32 de las 67 NMCs que distribuyen el Sistema Amadeus. Estas 32
NMCs representan el 80% del total del volumen de reservas hechas
por las agencias de viaje.
La industria del viaje no permanece estática, sino que está
en constante evolución, sufriendo importantes cambios estructurales.
En este sentido y con el fin de afianzar su alcance global, las líneas
aéreas en general están creando alianzas con los que antaño eran sus
competidores directos, revolucionando el concepto tradicional hacia
la globalización. Cinco alianzas importantes han surgido de este
movimiento, cada una de ellas planteando nuevas demandas tanto
a Amadeus como a sus competidores para que proporcionen
soluciones innovadoras en tecnología de la información (IT). Nuestra
experiencia en este campo será una de las claves que permitirá a estos
nuevos grupos aunar sus esfuerzos para crear sinergias y economías
de escala necesarias que mejoren el servicio dado a los usuarios.
Al mismo tiempo, el sector de agencias de viajes también se está
consolidando. Cada vez más, este sector muestra una tendencia hacia
los operadores multinacionales que les ayuden a realizar un trabajo
efectivo en cualquier país. En este sentido, Amadeus está desarrollando
soluciones que proporcionen la tecnología e infraestructura electrónica
necesarias que les pueda permitir acometer sus objetivos con éxito
Nuestra ventaja es que partimos de una fuerte posición
a nivel tecnológico.
Actualmente nuestra plataforma es sólida y se encuentra
preparada para nuevos retos.
El reconocimiento por parte de nuestros clientes nos posiciona
como líderes en tecnología de la información. Para mantener esta
posición de fuerza, durante los últimos 3 años hemos realizado
inversiones por valor de 174 millones de Euros con el fin de rediseñar
la arquitectura del Sistema para adaptarlo a los nuevos
retos tecnológicos.
El Sistema de Amadeus es abierto, flexible y fácil de adaptar
a los nuevos canales de distribución. Nuestro Sistema ha sido
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 25 /
ampliamente reconocido, tanto por clientes como por críticos
especializados, como la plataforma que mejor se adapta a las
necesidades del comercio electrónico actual.
El sector del turismo y el consumidor ven a Internet como un
nuevo e importante canal de distribución para productos del viaje.
Amadeus, siguiendo las demandas de la industria, está desarrollando
soluciones que le permitan convertirse en uno de los líderes
tecnológicos en materia de comercio electrónico e Internet.
Como parte de esta estrategia de progreso, Amadeus ha
desarrollado diversos productos que facilitan la adaptación
de las agencias de viaje tradicionales al entorno de Internet. Nuestros
productos Amadeus Vista y E-business@amadeus combinan la facilidad
de uso de un navegador para acceder a las funcionalidades de nuestro
Sistema con otros recursos disponibles en Internet, relacionados con la
oferta de viajes, ampliando de esta forma las oportunidades de
negocio de las agencias.
Estamos convencidos de que el trabajo que hemos iniciado
en este campo nos permitirá una mayor penetración en nuevas áreas
de negocio, así como poder satisfacer los requisitos de nuestros
clientes.Todo esto nos permite posicionarnos de una forma
privilegiada en el ámbito de estas nuevas tecnologías.
EVOLUCIÓN DE LAS RESERVAS (millones)
/ 26 / Distribución electrónica del viaje
1995 1996 1997 1998 1999
400
350
300
250
200
Soluciones de gestión y venta para las agencias de viaje
Aunque en la actualidad la agencia de viaje sigue jugando un papel
dominante, -el 80% de los vuelos se reservan y adquieren a través de
agencias de viajes- es evidente que su actividad ha cambiado
radicalmente en los últimos años.
Las compañías aéreas han reducido sus comisiones por ventas a las
agencias hasta tal punto que éstas no pueden seguir manteniendo su
modelo de negocio asumiendo exclusivamente la simple función de la
emisión de billetes. La agencia de viaje que quiera ser competitiva hoy
en día debera especializarse en segmentos de clientes específicos
-empresas, ocio, etc.- ofreciendo un valor añadido que le permita
afianzar su negocio.
En el caso particular de viajes de empresa, las agencias están
ofreciendo soluciones integradas de gestión, desligando su fuente
de ingresos de la comisión sobre billetes emitidos y proporcionando
más servicios de consultoría. De cara al cliente individual, la oferta
de productos que la agencia de viajes proporciona actualmente se
ampliará de manera significativa con un asesoramiento más
especializado.
Amadeus ha desarrollado la tecnología y herramientas necesarias
para ayudar a las agencias de viaje a afrontar los nuevos retos a los
que se enfrentan.
Con el fin de proporcionar herramientas que aseguraran a las
agencias de viaje un mayor índice de productividad en su negocio,
Amadeus fue la primera compañía que desarrolló un producto
de software para PC que automatizaba la conexión de la agencia con
el Sistema Amadeus. Amadeus Pro y su gama de productos
proporcionan un ahorro en tiempo de proceso de hasta un 40%.
Siguiendo en esta línea, Amadeus ha creado un producto -Amadeus
Vista- de software gráfico, basado en navegadores que conecta a la
agencia con el sistema Amadeus. Cualquier conocedor de los
buscadores actuales como Microsoft Internet Explorer puede utilizar
esta nueva herramienta sin necesidad de un entrenamiento específico,
asegurando la productividad de la agencia desde el primer
día de conexión.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 27 /
Dentro del área de soluciones de gestión para la agencia de viajes,
Amadeus ha elegido el modelo de asociarse con ICSA-T, de la cual
somos uno de sus principales accionistas. ICSA-T es una de las
empresas europeas líderes en el desarrollo de herramientas
de “back-office”, que proporcionan a la agencia de viajes la capacidad
de integrar las funciones de reserva con las de gestión. Actualmente,
esta solución es reconocida como única en la industria.
De cara a facilitar soluciones de acceso de coste efectivo
a su sistema, Amadeus ha realizado un uso eficaz de la tecnología
de Internet mediante la introducción de su nuevo programa Amadeus
Pro Web -que permite el acceso basado en browser para consulta al
sistema de reservas mediante una conexión normal con Internet,
siempre y cuando haya un vínculo de comunicación directa con
Amadeus-.
Amadeus Pro Web ha sido diseñado especialmente para satisfacer
las necesidades de las pequeñas y medianas agencias, que precisan de
una flexibilidad máxima a unos mínimos costes para desarrollar su
actividad. Esta solución elimina la necesidad de una línea de
comunicación dedicada ya que la conexión al Sistema Amadeus se
realiza a través de un acceso estándar a Internet. La agencia de viajes
/ 28 / Distribución electrónica del viaje
que dispone de este producto disfruta de todas las funcionalidades del
Sistema de reservas de Amadeus y lo único que necesita es un PC
estándar y una conexión con un proveedor de acceso a Internet. El
lanzamiento de este producto ha tenido una muy buena acogida por el
sector y ya disponemos de instalaciones en agencias de Argentina,
Australia, Brasil, Chile, Hong Kong, Japón, Marruecos, Nueva Zelanda,
Pakistán, Rusia,Taiwán y Ucrania.
Con el fin de facilitar a la agencia de viaje el acceso a nuevas líneas
de ingresos, Amadeus está constantemente introduciendo nuevas
soluciones. En 1999 lanzamos un producto de seguros de asistencia en
viaje distribuido a través de nuestro Sistema -Amadeus Assurance- que
permite vender seguros de compañías tales como AXA, Elvia, Generali
y L’Européenne d’Assurances.También se comercializó Amadeus Value
Pricer, la mejor herramienta de búsqueda de tarifas del mercado, que
en cuestión de segundos permite a las agencias de viajes acceder a las
tarifas más bajas disponibles en vuelos domésticos e internacionales.
En este mismo año, uno de los proyectos más ambiciosos llevados
a cabo por Amadeus fue la creación del producto E-business@amadeus
junto con la plataforma de software de Amadeus Vista;
E-business@amadeus es una herramienta gráfica de reservas, que
permite a la agencia de viajes el acceso directo a una amplia oferta
seleccionada y ordenada de recursos en Internet, complementando el
producto que le ofrece al viajero.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 29 /
Soluciones corporativas para la gestión de viajes
Anualmente las empresas gastan más de 575 mil millones
de dólares en viajes corporativos. Esta cifra está experimentando
actualmente un crecimiento debido al aumento de los precios
de los viajes, así como por una mayor necesidad de desplazamientos
en las empresas. Esto obliga a las empresas a centralizar la gestión
de los costes junto con otras funciones administrativas esenciales
como son los recursos humanos y la contabilidad.
Actualmente existen pocas herramientas de software que ayuden
a las empresas a integrar la gestión de sus viajes. Amadeus, percibiendo
esto como una oportunidad de crecimiento y diversificación, ha
aunado sus esfuerzos con uno de los grupos líderes en el mundo
del desarrollo de software comercial -SAP- para la creación
de una solución altamente sofisticada que permita la gestión interna
de los viajes de una corporación, así como su integración en las
funciones administrativas que dicha corporación maneja a través del
sistema de gestión SAP R/3.
El resultado es el módulo R/3 Travel Planning, que permite a los
usuarios corporativos, y a las agencias responsables de las reservas
de viajes de la empresa procesar todas sus necesidades de viajes
(vuelos, trenes, coches y hoteles) mediante el Sistema Amadeus. Así
mismo, esta herramienta permite también a la empresa garantizar
el cumplimiento de sus propias políticas de gestión de viajes y utilizar
a los proveedores de viajes seleccionados. Otros beneficios de la
herramienta es el acceso a un programa de búsqueda de las mejores
tarifas existentes, la posibilidad de cambios de itinerarios on-line
y en tiempo real, y la capacidad de emitir informes personalizados
sobre los gastos de viajes corporativos.
Una de las razones por las que este programa está demostrando
ser muy popular en las empresas, es que su uso puede reducir los
costes de viaje y de ocio hasta un 25%.
/ 30 / Comercio electrónico
Comercioelectrónico
Amadeus comenzó el proceso de formación y certificación del
módulo R/3 Travel Planning tanto a entidades integradoras del
producto SAP como a las agencias de viaje que hoy día dan servicio
a clientes corporativos.
Nuestro acuerdo de cooperación con SAP nos posiciona por
delante de nuestros competidores en la oferta de soluciones
corporativas para grandes empresas. Entre los principales clientes
potenciales de R/3 Travel Planning se encuentran las 500 compañías
del ranking Fortune, entre las cuales SAP es el proveedor líder
de software de gestión. Amadeus considera que este producto le
ayudará a mejorar su penetración en grandes corporaciones, al mismo
tiempo que proporcionará a sus agencias de viajes nuevas
herramientas que les faciliten el acceso a cuentas corporativas.
En 1999, Amadeus desarrolló una línea de productos -Amadeus
Corporate World- diseñados para la gestión de viajes de las pequeñas
y medianas empresas. Este producto incorpora diversos módulos que
se instalan en las oficinas de la empresa tanto para la utilización directa
por parte del usuario para la gestión y reserva de sus viajes, como
para propósitos de control y estadística del responsable de viaje
de la empresa. Dentro de esta línea, la herramienta Amadeus
Corporate Traveller ofrece unas ventajas similares en cuanto al
cumplimiento de políticas corporativas y potencial de ahorro, con unos
requisitos tecnológicos menos sofisticados.
Su lanzamiento se inició en el mercado escandinavo, continuando
su expansión en todo el mundo en el año 2000.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 31 /
Amadeus e Internet
Amadeus identificó el impacto que Internet tendría en la industria del viaje
y se posicionó como líder en el desarrollo de soluciones basadas en esta
nueva tecnología emergente, cubriendo las demandas de los clientes del
mercado del turismo.
Actualmente más de 3.000 agencias de viaje, más de 80 “websites”
de líneas aéreas y un número importante de hoteles utilizan la tecnología
de Amadeus para llegar a su cliente final a través de este nuevo canal
de distribución. Las asociaciones con otros proveedores líderes en tecnología
Internet nos permiten ofrecer conjuntamente una plataforma de comercio
electrónico a nuestros clientes.
Amadeus está dedicando los recursos y la tecnología necesarios para
facilitar al consumidor un acceso simple a los “websites” de viajes.
Hoy día, la mayoría de estos “websites” están conectados a Amadeus
o a uno de sus competidores. Sin embargo, los sistemas de reserva se
diseñaron para ser utilizados por el profesional de las agencias de viaje
y no por el consumidor final. Como consecuencia de lo anterior, en muchas
ocasiones el proceso de hacer una reserva de viaje no es totalmente
satisfactorio para el consumidor final, utilizando además de forma ineficiente
los recursos del sistema de reservas.
En 1998, Amadeus adquirió un 20% de la compañía estadounidense
de desarrollo informático ITA Software. ITA fue constituida por un grupo
de científicos procedentes del Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT)
para desarrollar aplicaciones de comercio electrónico dirigidas al consumidor
para la compra de servicios de viaje.
En estrecha colaboración, Amadeus e ITA Software han desarrollado
de forma conjunta una plataforma de planificación de viajes que minimiza
la utilización de recursos del Sistema y facilita la utilización del mismo por
parte del consumidor. El viajero recibe información sobre mayor número
de rutas que las ofrecidas hasta el momento por cualquier otro “website”.
Un vuelo entre dos ciudades de Estados Unidos podría representar
trescientas rutas alternativas, presentándose esta información en la pantalla
y dándole al viajero la posibilidad de re-ordenar instantáneamente esta
información en función de sus criterios: por precio, compañía aérea,
aeropuerto, horario de vuelos, tipo de avión, directo o con conexiones, etc.
Todos los datos se presentan de forma totalmente gráfica. Este producto ha
sido descrito por la prensa como “Realmente un gran avance que puede
llegar a transformar la forma de organizar viajes a través de internet, ... más
fácil de usar, más potente y mejor adaptado a las necesidades de los usuarios
que las herramientas que utilizan Expedia,Travelocity, Preview Travel y otros
/ 32 / Comercio electrónico
‘websites’ de viajes líderes de la red” (Washington Post, 5 de diciembre de
1999). Esta nueva herramienta representa una innovación especialmente
importante haciendo algo muy simple: contesta de forma eficaz todas las
preguntas que el usuario quiere que le respondan.
Al mismo tiempo, esta herramienta reduce de forma significativa
la utilización de los recursos del sistema de reservas. A través de la
utilización de un revolucionario y complejo algoritmo matemático, facilita
todos los datos necesarios desde un servidor que reprocesa la información
almacenada de forma que cualquier nueva demanda se gestiona en este
servidor, sin tener que impactar de nuevo en el sistema de reservas.
Durante el año 2000, esta innovadora herramienta desarrollada por
Amadeus e ITA se introducirá progresivamente en la gama de productos
de comercio electrónico de Amadeus ya existentes.
Este enfoque, basado en nuestro objetivo de proporcionar a nuestros
clientes sistemas de fácil utilización, rápidos, abiertos y flexibles, está siendo
reconocido a nivel mundial y especialmente en el mercado norteamericano
que es el más avanzado en tecnología aplicada a la industria del turismo.
Los acuerdos firmados en 1999, así como los esfuerzos realizados en la
re-ingeniería de nuestros sistemas están contribuyendo a despertar el
interés de nuevos clientes potenciales.
◗ En este sentido, Amadeus ha firmado un acuerdo exclusivo de cinco
años de duración, con vacation.com, según el cual desarrollará una
nueva plataforma tecnológica para viajes y ocio basada en Internet.
Vacation.com da soporte a un grupo de alrededor de 9.000
agencias de viaje independientes especializadas en el área de viajes
y ocio de los Estados Unidos. A la hora de elegirnos como
proveedores tecnológicos para comercio electrónico, productos
tales como Amadeus Vista han sido determinantes.
◗ Otro acuerdo de singular importancia es el firmado con la cadena
minorista norteamerica Wal-Mart Stores Inc. Dicho acuerdo nos
posiciona como uno de sus socios tecnológicos para el desarrollo
de una plataforma Internet de viajes.Wal-Mart cuenta en los Estados
Unidos con 2.400 tiendas y 450 Sam’s Clubs, además de 970 puntos
de venta fuera del país. Después de un proceso de análisis en el que
otros competidores formaban parte, nuestra tecnología
y experiencia ha jugado un papel determinante en la selección
de Amadeus.
Los directivos de Wal-Mart han manifestado claramente
que su elección de Amadeus se vio motivada por nuestro amplio
abanico de productos, especialmente diseñados para facilitar
el comercio electrónico.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 33 /
Acuerdos para la creación de agencias de viaje virtuales
Es evidente que Internet se está convirtiendo en un importantísimo canal
de distribución para el sector. El éxito de las agencias de viaje en la red en
Estados Unidos ha sido notable y este concepto se está extendiendo
rápidamente por todo el mundo. A la vista de estos acontecimientos,
Amadeus está posicionándose para formar parte de este nuevo canal.
A pesar de que Internet es una red global, el comprador busca
productos diseñados especialmente para él y en su propio idioma. En esta
línea hemos elegido la estrategia de asociarnos con entidades locales de
reconocido prestigio y que disponen de una importante base de clientes.
A través de estas asociaciones se crearán agencias de viaje virtuales
que proporcionen un contenido y un servicio hecho a la medida de la
cultura del mercado al que se dirige.
Hasta la fecha, Amadeus ha firmado dos acuerdos importantes en
este campo: uno con el conglomerado multimedia Gruppo L’Espresso
para el mercado italiano y otro con la filial de Telefónica,Terra Networks,
para cubrir los países de habla hispana y portuguesa.
/ 34 / Comercio electrónico
Con el Gruppo L’Espresso, el mayor editor de periódicos y revistas de
Italia, entre cuyos títulos se incluyen el diario La Repubblica y CNN Italia,
Amadeus ha creado el “website” eviaggi.com, a través del cual los
consumidores italianos pueden acceder a una completa gama de servicios
de viajes.
Este “website” les permitirá reservar y adquirir billetes de avión
y de tren, reservar paquetes de vacaciones y tener información sobre
ofertas de última hora, así como reservar habitaciones de hotel y alquilar
coches. Esta página web está estructurada en prácticas secciones,
clasificando viajes de negocios, vacaciones para niños, familias o personas
solas, viajes
de aventuras, visitas culturales e información sobre el lugar de destino. El
Gruppo L’Espresso proporciona contenido editorial, mientras que Amadeus
aporta tanto la tecnología para comercio electrónico como el acceso
a nuestro sistema de reservas.
Al igual que con el Gruppo L’Espresso, hemos constituido una
compañía al 50% con Terra Networks -proveedor líder de servicios
de Internet para las comunidades de habla hispana y portuguesa- para
la creación de una serie de páginas web dirigidas a estos mercados.
Del mismo modo que con el acuerdo realizado con L’Espresso,
se distribuirá una amplia gama de productos y servicios a la
comunidad de habla hispana y portuguesa, incluyendo también
funcionalidades interactivas.
Terra Networks, una de las filiales de Telefónica, es hoy el proveedor
líder de acceso a Internet y de contenidos en idioma local en España,
Brasil, México, Chile, Guatemala y Perú, con más de 1,3 millones de
clientes de Internet en estos mercados. Esta compañía se complementa
perfectamente con Amadeus en estas áreas geográficas, en las que más
de 5.000 agencias de viaje están ya suscritas a la red de Amadeus.
Lógicamente esta estrategia no se puede dar por finalizada,
y esperamos durante los próximos meses llegar a acuerdos similares
para cubrir otras áreas geográficas. Consideramos que los servicios
de viajes distribuidos a través de Internet representan una oportunidad
de negocio con unas expectativas de crecimiento importantes. Esta
nueva experiencia nos permitirá seguir proporcionando a nuestros
clientes tradicionales -líneas aéreas y agencias de viaje- la última
tecnología disponible en comercio electrónico.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 35 /
Amadeus en su móvil
Las nuevas tecnologías están en permanente evolución. En Amadeus
somos conscientes de la importancia de estar a la vanguardia de los
nuevos cambios que se están produciendo, buscando siempre la mejor
forma de utilizar la tecnología en beneficio de nuestros clientes.
Las aplicaciones que permitan el acceso a Internet mediante
dispositivos inalámbricos son el próximo desafío para la industria de la
información. La industria de la telefonía móvil es la de mayor
crecimiento del sector de las telecomunicaciones. Amadeus, a través
de proyectos conjuntos con otras empresas, ha desarrollado
soluciones que permiten disponer de productos de viaje a través de
los nuevos dispositivos inalámbricos, como teléfonos móviles o
agendas electrónicas. Consideramos que el comercio electrónico
a través de telefonía móvil jugará un papel importante en el sector
turístico. Se estima que para el año 2003, el acceso a Internet a través
de dispositivos inalámbricos será superior al de los ordenadores
personales.
A través de nuestra asociación con Ericsson -fabricante de
equipamiento de telecomunicaciones- y con SMART -nuestro
distribuidor local para el mercado escandinavo- hemos desarrollado
una aplicación de comercio electrónico basada en tecnología WAP
(Protocolo de Aplicación Inalámbrica) que permitirá a los viajeros
planificar sus viajes e itinerarios a través de su teléfono móvil u otros
dispositivos.
En la primavera de 1999 se iniciaron los primeros ensayos con
tecnología WAP en dispositivos tales como agendas electrónicas que
se conectaban a través de teléfonos móviles. Hoy día, esta tecnología
se ha incorporado en los teléfonos móviles de nueva generación. Una
de las ventajas de este nuevo sistema es su independencia tanto de la
infraestructura del operador de telefonía móvil como del propio
dispositivo, ya sea teléfono móvil o agenda electrónica.
Este sistema permitirá al usuario, especialmente al profesional para
el que el teléfono móvil se ha convertido en una herramienta
indispensable, tener acceso a la red Amadeus desde cualquier parte
y en cualquier momento, para reservar o cancelar vuelos, comprobar
horarios y alterar itinerarios. Este servicio podrá personalizarse con
facilidad para poder disfrutar de los beneficios de los productos de
/ 36 / Comercio electrónico
Amadeus, pudiendo incluso recibir mensajes de texto sobre posibles
retrasos en sus vuelos reservados.
Para continuar creando soluciones basadas en esta nueva
tecnología, hemos constituido con nuestros socios escandinavos
un centro conjunto de investigación situado en Estocolmo, donde
profesionales expertos de cada una de las compañías asociadas
desarrollarán productos y sistemas que cubrirán las demandas de
los futuros consumidores.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 37 /
Soluciones de tecnología de la informaciónpara las líneas aéreas
El sector de las líneas aéreas está sufriendo importantes cambios
estructurales, convergiendo la práctica totalidad de la industria en
torno a cinco alianzas. Uno de sus objetivos principales es la
fidelización de sus clientes hacia la alianza. Inevitablemente, este
proceso de consolidación conlleva la búsqueda de nuevas soluciones
tecnológicas comunes para los distintos miembros de la alianza.
En la actualidad, Amadeus proporciona una serie de nuevas
tecnologías y servicios comunes que permiten a los operadores aéreos
cumplir sus objetivos. El potencial de crecimiento de la demanda abre
ante nosotros un mundo de posibilidades.
El Grupo Amadeus tiene como objetivo convertirse en uno de los
proveedores líderes de tecnología de estas nuevas alianzas,
anticipándose a sus necesidades y proporcionando soluciones
innovadoras, a precios competitivos, permitiendo a las compañías
aéreas integrantes de estas alianzas ofrecer a sus pasajeros un
mejor servicio.
Amadeus dispone de una gama de productos vanguardistas en
este campo. Proporcionamos una base de datos común para los
registros de los clientes, además de un avanzado sistema de tarificación
y disponibilidad de plazas y tarifas común para todos los miembros de
la alianza, así como de productos que ayuden a gestionar los
programas de fidelización de las diferentes líneas aéreas.También
hemos desarrollado un servidor especial para la emisión de billetes
electrónicos, que permite a la alianza ofrecer un servicio completo de
emisión de billetes de todas las líneas aéreas partícipes de la misma.
De especial interés para las alianzas aéreas es el concepto único
y exclusivo de Amadeus “Usuario del Sistema” que les ofrece la
/ 38 / Soluciones de TI para proovedores de la industria del viaje
Soluciones de tecnología de la información paraproveedores de la industria del viaje
oportunidad de subcontratar las funcionalidades de venta
y distribución.
De las 506 compañías aéreas que actualmente distribuyen sus
servicios a través del Sistema Amadeus, 107 son “Usuarios del
Sistema”, utilizando nuestro Sistema como su única ventana para
la venta y distribución de sus billetes.
En sus propias oficinas de venta, ya sean urbanas como del
aeropuerto, las líneas aéreas “Usuarios del Sistema” de Amadeus,
disfrutan exactamente del mismo nivel de funcionalidad que las
agencias de viaje. Amadeus es el único sistema de reservas
informatizado que permite a las compañías aéreas usuarias conectar
directamente desde sus oficinas de venta con nuestro sistema
informático central. Para estas compañías, el Sistema Amadeus supone
una herramienta fundamental para las áreas de distribución y reservas.
Con el fin de mejorar su rentabilidad, las líneas aéreas buscan
nuevas soluciones que les permitan optimizar sus actuales sistemas
de información. Respondiendo a estas necesidades, Amadeus
incorporará nuevas funcionalidades en las áreas de reservas, control
de salida de vuelos e inventario de compañías aéreas.
Nuestro objetivo es conseguir que la mayoría de las grandes líneas
aéreas utilicen a Amadeus como proveedor tecnológico principal. De
esta forma se beneficiarán de soluciones modulares diseñadas
especialmente para cubrir las necesidades de todos sus puntos
de venta, ya sean tradicionales o virtuales.
En nuestra opinión, las líneas aéreas actuales preferirán concentrar
sus recursos tecnológicos en áreas de costes y “relación con
el cliente”, especialmente en esta industria que evoluciona más
rápidamente que otras hacia el comercio electrónico.
Para la distribución por Internet, Amadeus ha tomado una serie
de iniciativas que le permiten posicionarse a la vanguardia del mercado
del comercio electrónico de viajes. En la actualidad la tecnología
de Amadeus se encuentra detrás de 80 “websites” de líneas aéreas,
siendo el motor para el procesamiento, solicitudes y operaciones
de reserva. Los clientes de las líneas aéreas pueden beneficiarse
de la flexibilidad y capacidad de adaptación que nuestras
funcionalidades de comercio electrónico les brindan.
El Grupo dispone de un amplio campo para el desarrollo
de nuevos productos y servicios dentro del mundo del comercio
electrónico por Internet, dirigido tanto a las nuevas alianzas aéreas
como a operadores individuales.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 39 /
Información financiera
/ 42 /
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 43 /
Revisión y análisis por parte de la dirección, de las condicionesfinancieras y los resultados de las actividades basado en las Normas Internacionales de Contabilidad
Los ingresos totales del año que ha finalizado el 31 de
Diciembre de 1999, fueron de 1.356,1 m. de euros, que
representan un aumento del 14,5% desde los 1.184,0 m.
de ecus de 1998.
Revisión yAnálisis de la
Dirección
La revisión y análisis por parte de la dirección, de las condiciones financieras y los resultados de las actividades incluida
a continuación esta basada en los estados financieros de la compañía preparados de acuerdo con Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC). En este documento se incluye también una conciliación de estados financieros
preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y con principios contables generalmente
aceptados en España (PCGA españoles). La información incluida a continuación viene expresada en Unidades de
Cuenta Europea (ECUs) para los ejercicios terminados antes del 1 de Enero de 1999 y Euros (EURs) para los ejercicios
terminados después de esa fecha, por cuanto que el Euro sustituye al ECU en esa fecha con una paridad uno a uno.
/ 44 / Revisión y Análisis de la Dirección
◗ Los ingresos por reservas de las líneas aéreas han
aumentado un 12,1%, mientras que los ingresos por otras
reservas distintas a las de las líneas aéreas aumentaron el
9,2% y los ingresos no relacionados con las reservas lo han
hecho en un 25,2%. El incremento en los ingresos
relacionados con las reservas se explica, principalmente, por
el crecimiento en las reservas y por el aumento de precios
aplicado desde el 1 de enero de 1999. El incremento en
los ingresos por otros conceptos distintos a las reservas ha
sido consecuencia de los productos recientemente
lanzados y también por el buen comportamiento de la
actual oferta de productos correspondiente a otros
conceptos distintos a las reservas.
◗ Geográficamente, para el año que ha finalizado el 31
de diciembre de 1999, los ingresos en Europa, EE.UU.
y el resto del mundo, aumentaron en un 17,0%, 6,5%
y 14,8%, respectivamente.
Las reservas totales para el año que ha finalizado el 31 de
diciembre de 1999, fueron de 371,7 m., representando un
aumento del 5,1%, desde los 353,8 m. de 1998.
◗ Las reservas de líneas aéreas han aumentado un 5,3%,
a pesar del descenso general en los viajes, durante el último
trimestre de 1999.
◗ Las reservas por otros conceptos, aumentaron un 2,5%,
aunque en esta área ha influido el impacto de las reservas
pasivas de hoteles, que a partir de Enero de 1999 dejaron
de tenerse en cuenta.
◗ Europa, Oriente Medio, África y el Pacífico Asiático han sido
las principales zonas que han mostrado un fuerte
crecimiento. EE.UU. y Sudamérica han obtenido unos
resultados inferiores a otras regiones. Excluyendo el
continente americano, el crecimiento en las reservas aéreas
fue del 10,1%.
Los gastos operativos para el año que ha finalizado
el 31 de diciembre de 1999, fueron de 1.126,6 m. de euros,
lo que representa un aumento del 13,8% desde los 990,0 m.
de ecus de 1998. El aumento en los costes sobre las ventas fue
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 45 /
del 13,8% para ese periodo, debido principalmente al
incremento de los costes de distribución en ciertos mercados
y también a unos costes más elevados del software y el
procesamiento de datos, relacionados con las continuas
mejoras técnicas necesarias en la arquitectura de nuestro
sistema y en la oferta de productos. Los gastos generales, de
administración y comercialización han representado un 4,2%
de los ingresos totales, para el año que ha finalizado el 31 de
diciembre de 1999.
Los ingresos operativos fueron de 229,6 m. de euros, para el
año que ha finalizado el 31 de diciembre de 1999, que
representa un aumento del 18,3% desde los 194,0 m. de ecus
de 1998. El margen operativo ha aumentado hasta el 16,9% en
1999, desde el 16,4% del año anterior.
Los beneficios antes de intereses e impuestos para el año
que ha finalizado el 31 de Diciembre de 1999 fueron
de 337,4 m. de euros, lo que representa un incremento
del 19,4%, desde los 282,6 m. de ecus de 1998. El margen
de estos beneficios mejoró en un 24,9% en 1999, respecto
al 23,9% de 1998.
Los ingresos netos del año que ha finalizado el 31 de diciembre
de 1999, fueron de 168,2 m. de euros, representando un
aumento del 111,8%, desde los 79,4 m. de ecus de 1998. En los
ingresos netos para el año 1999 se incluyen 31,1 m. de euros
de un ingreso neto extraordinario, procedentes de la venta de
los certificados de depósito Equant, y 20,7 m. de euros
procedentes de un crédito único, por ingresos relacionados con
los beneficios fiscales obtenidos por la fusión de las compañías
españolas y por el reconocimiento de ciertos activos de
tributación diferida. En 1998, se incluye un crédito único
de 5,9 m. de ecus, por ingresos relacionados con una reducción
excepcional de la deuda. El crecimiento neto de los ingresos, sin
valorar ningún concepto especial, ha sido del 58,4%. Debido
principalmente al crédito fiscal único, el índice de los impuestos
por ingresos ha mejorado, descendiendo hasta el 31,3% en
1999, desde el 46,8% de 1998.
/ 46 / Revisión y Análisis de la Dirección
Aspectos más destacados del negocio en 1999
En 1999, Amadeus consolidó su liderazgo en la industria,
dentro del sector tradicional de GDS, tanto con relación al
crecimiento de las reservas como por la rentabilidad.
Amadeus ha continuado invirtiendo en tecnología, para poder
garantizar una arquitectura del sistema, una red y una oferta
de productos vanguardistas. La inversión también se ha
centrado en las nuevas tecnologías, para consolidar su posición
líder en los emergentes canales de distribución para el
comercio electrónico:
◗ Inversiones en arquitectura abierta y sistemas abiertos
compatibles con UNIX.
◗ Desarrollo de un navegador basado en un sistema para
terminales profesionales (Vista).
◗ Inversión en soluciones tecnológicas para búsquedas de
tarifas bajas.
◗ Despliegue de una metodología orientada a objetos, en
todos los productos y tecnologías.
◗ Implementación de los entornos de desarrollo UNIX/NT.
◗ Creación de una interfaz de mensajes estructurada para los
sistemas centrales.
◗ Conclusión de la migración desde Sabretalk a los lenguajes
de programación en C.
◗ Primera distribución del Servidor Cliente.
◗ Implementación del servidor API.
◗ Reestructuración de la función de tarifas de precios en el
servidor UNIX.
◗ Despliegue de la tecnología IP.
En 1999, Amadeus ha continuado con la implementación de su
estrategia para la distribución del comercio electrónico, tanto
para los negocios entre consumidores y empresas, como
directamente entre empresas:
◗ Amadeus ha firmado un acuerdo por un periodo de cinco
años con Vacation.com y TAN, el mayor consorcio de
agencias de viajes de los EE.UU., que recientemente se ha
fusionado con Vacation.com Inc., para desarrollar una nueva
plataforma de ocio basada en Amadeus Vista.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 47 /
◗ Amadeus ha proporcionado tecnología electrónica
orientada a los viajes y un motor de reservas, a más de
3.000 agencias de viajes, 55 páginas web de líneas aéreas
y 4 sitios de cadenas hoteleras.
◗ Recientemente, Amadeus ha sido seleccionada por
Wal-Mart, la mayor cadena de distribución minorista del
mundo, como su socio tecnológico para el servicio
electrónico de viajes.
◗ Amadeus ha firmado un acuerdo de joint-venture al 50%
con Terra Networks, la subsidiaria de comercio electrónico
de Telefónica. El acuerdo se ha realizado para establecer un
sistema electrónico de viajes, orientado a 26 países de
habla hispana y portuguesa, con una población superior
a 500 millones de habitantes.
◗ Amadeus ha establecido una joint-venture al 50% con
Gruppo L’Espresso, el mayor editor de periódicos de Italia,
para establecer una página web de viajes y comercio
electrónico, dirigida a la población italiana.
◗ Amadeus ha formado una asociación con SAP, el mayor
proveedor del mundo de sistemas para la Planificación de
Recursos Corporativos, con el objetivo de crear un
producto de gestión integrada de viajes para las empresas.
Este servicio ha sido probado en 15 empresas de primera
categoría, incluidas Colgate y Enron en los EE.UU.,
y Renault, Airbus, Bayer y Siemens en Europa.
◗ Amadeus, junto con su distribuidor local, SMART, y Ericsson,
están desarrollando un sistema para proporcionar la
capacidad de realizar la planificación y reservas, a través de
redes sin cables, a las que se puede acceder mediante
teléfonos móviles, asistentes personales digitales
y ordenadores portátiles.
/ 48 / Estados Financieros Consolidados
Estados Financieros Consolidados para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 1999 y 1998preparados de acuerdo con NormasInternacionales de Contabilidad
"Traducción libre de un Informe y Estados Financieros
originales en inglés y preparados de acuerdo con
Normas Internacionales de Contabilidad. En caso
de discrepancia, prevalece la versión en inglés"
Amadeus Global Travel Distribution, S.A.
EstadosFinancierosConsolidados
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 49 /
Informe de auditoría independiente
ACTIVO
1999 1998
Activo circulante
Tesorería y otros productos equivalentes (Nota 18) 15.726 17.859
Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 3) 116.198 108.976
Empresas asociadas deudoras (Notas 3 y 14) 41.415 39.258
Créditos a empresas asociadas (Nota 14) 1.195 39
Administraciones Públicas Deudoras 57.945 45.752
Ajustes por periodificación y otros activos 17.283 15.506
Total activo circulante 249.762 227.390
Inmovilizaciones materiales (Nota 4)
Terrenos y edificios 117.669 117.356
Equipos de proceso de datos 275.911 230.166
Otros 85.143 70.907
478.723 418.429
Menos amortización acumulada 221.080 182.308
Inmovilizaciones materiales netas 257.643 236.121
Inmovilizaciones inmateriales (Nota 5)
Patentes, licencias y marcas 44.485 37.577
Proyectos de desarrollo de aplicaciones informáticas 97.998 72.519
Derechos intangibles 131.302 112.460
Fondo de comercio 45.264 44.977
Otros 12.323 13.218
331.372 280.751
Menos amortización acumulada 162.443 110.684
Inmovilizaciones inmateriales netas 168.929 170.067
Impuestos anticipados (Nota 13) 170.806 173.867
Créditos a empresas asociadas (Nota 14) 5.601 1.330
Inversiones a largo plazo (Notas 6 y 15) 164.860 78.018
Total activo 1.017.601 886.793
Véanse las notas a los estados financieros consolidados
/ 50 / Amadeus Global Travel Distribution, S.A.
Estados Financieros Consolidados
Balances de situación consolidados al 31 de diciembre(expresados en miles de unidades de cuenta europea (KECUs) y miles de EUROS (KEURs))
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 51 /
PASIVO Y FONDOS PROPIOS
1999) 1998)Acreedores a corto plazo
Acreedores comerciales (Nota 3) 118.943) 103.273)
Deudas con empresas asociadas (Notas 3 y 14) 45.885) 29.881)
Deudas a corto plazo (Nota 7) 58.535) 74.114)
Deudas con entidades de crédito por arrendamiento financiero a corto plazo (Nota 8) 18.252) 16.766)
Impuesto sobre Sociedades a pagar (Nota 13) 6.406) 34.274)
Otras deudas 48.168) 35.782)
Total acreedores a corto plazo 296.189) 294.090)
Acreedores a largo plazo
Deudas a largo plazo (Nota 7) 150.371) 475.284)
Deudas con entidades de crédito por arrendamiento financiero a largo plazo (Nota 8) 126.027) 123.962)
Otras deudas 27.305) 12.461)
Total acreedores a largo plazo 303.703) 611.707)
Socios externos -) 5.104)
Fondos propios (Nota 11)
Capital suscrito 37.338) 44.343)
Acciones Propias (38.152) -)
Prima de emisión 424.067) -)
Resultados acumulados (resultados negativos de ejercicios anteriores) (14.770) (71.133)
Diferencias de conversión 9.226) 2.682)
Total fondos propios 417.709) (24.108)
Total pasivo y fondos propios 1.017.601) 886.793)
Véanse las notas a los estados financieros consolidados
1999) 1998)Importe neto de la cifra de negocios (Nota 12) 1.356.110) 1.184.048)Coste de ventas 1.070.147) 940.542)
Beneficio bruto 285.963) 243.506)
Gastos de venta, generales y administración 56.406) 49.472)
Beneficios de explotación 229.557) 194.034)
Otros ingresos (gastos)Intereses netos (Nota 16) (22.606) (32.677)Diferencias positivas/(negativas) de cambio 1.684) 1.243)Otros (Notas 8 - 15 y 19) 46.853) 11.525)
Beneficios antes de impuestos 255.488) 174.125)Impuesto sobre Sociedades (Nota 13) 79.885) 81.465)
Beneficios después de impuestos 175.603) 92.660)
Beneficios (pérdidas) de sociedades puestas en equivalencia (5.932) (9.930)Resultado atribuido a socios externos (1.461) (3.306)Beneficios del ejercicio 168.210) 79.424)
Beneficio neto básico por acción de clase “A” en EURs/ECUs (Nota 17) 0,32) 0,16)
Beneficio neto básico por acción de clase “B” en EURs/ECUs (Nota 17) -) -)
Beneficio neto por acción diluida de clase “A” en EURs/ECUs (Nota 17) 0,32) 0,16)
Beneficio neto por acción diluida de clase “B” en EURs/ECUs (Nota 17) -) -)
Véanse las notas a los estados financieros consolidados
/ 52 / Amadeus Global Travel Distribution, S.A.
Estados Financieros Consolidados
Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas al 31 de diciembre(expresados en miles de unidades de cuenta europea (KECUs) y miles de EUROS (KEURs))
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 53 /
1999) 1998)Tesorería procedente de las actividades operativasBeneficios de explotación 229.557) 194.034)Ajustes por:
Amortizaciones 107.885) 88.596)Pérdidas en enajenación de inmovilizado material e inmaterial 3.286) 4.984)
Beneficios de explotación antes de cambios en el capital circulante: 340.728) 287.614)Cuentas a cobrar (10.763) (20.633)Préstamos y anticipos a cobrar 1.203) 7.354)Administraciones Públicas (5.169) (26.902)Otros activos circulantes (1.925) 6.042)Cuentas a pagar 29.857) 7.709)Otros pasivos circulantes 10.171) (12.285)Otros pasivos a largo plazo (264) (3.652)
Tesorería procedente de las actividades operativas 363.838) 245.247)Impuesto sobre Sociedades pagado (86.080) (52.422)
Tesorería neta procedente de las actividades operativas 277.758) 192.825)
Tesorería aplicada en las actividades de inversiónAdquisiciones de inmovilizado material (85.190) (46.844)Adquisiciones de inmovilizado inmaterial (37.394) (46.517)Adquisiciones de sociedades filiales -) 4.606)Adquisiciones de intereses minoritarios en sociedades filiales (2.064) (65)Adquisiciones de sociedades puestas en equivalencia (96.065) (69.764)Venta de sociedades puestas en equivalencia -) 12.225)Ampliación de capital en sociedades puestas en equivalencia (1.616) -)Intereses cobrados 4.554) 4.622)Compra de otras inversiones financieras (17.494) (294)Adquisición de acciones propias (38.152) -)Préstamos a empresas asociadas (6.667) -)Venta de otras inversiones financieras 55.816) 665)Dividendos recibidos 5.744) -)
Tesorería neta aplicada en las actividades de inversión (218.528) (141.366)
Tesorería aplicada en las actividades de financiaciónDisposiciones de préstamos 323.646) 255.200)Amortización de préstamos (664.139) (155.342)Amortización de deudas con empresas asociadas -) (82.031)Intereses pagados (27.103) (37.889)Tesorería recibida por “sale and leaseback agreement” 14.933) -Ingresos netos por ampliación de capital 463.067) -Dividendos pagados (150.000) -Pagos por arrendamientos financieros (20.897) (26.942)
Tesorería neta aplicada en las actividades de financiación (60.493) (47.004)
Efecto de las diferencias de cambio sobre tesorería (870) 566)
Aumento (disminución) neto en tesorería (2.133) 5.021)
Tesorería y otros productos equivalentes al principio del ejercicio 17.859) 12.838)
Tesorería y otros productos equivalentes al final del ejercicio 15.726) 17.859)
Véanse las notas a los estados financieros consolidados
Estados de flujos de caja consolidados al 31 de diciembre(expresados en miles de unidades de cuenta europea (KECUs) y miles de EUROS (KEURs))
Resultados deCapital Acciones Prima de ejercicios Diferencias suscrito propias emisión anteriores de conversión Total
Saldo al 31 dediciembre de 1997 44.343) -) -) (150.557) 1.166) (105.048)
Beneficios (pérdidas)no reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias -) -) -) -) 1.516) 1.516)
Beneficios del ejercicio -) -) -) 79.424) -) 79.424)
Saldo al 31 de diciembre de 1998 44.343) -) -) (71.133) 2.682) (24.108)
Beneficios (pérdidas)no reconocidos en lacuenta de pérdidas y ganancias (7.853) -) -) 1) 6.544) (1.308)
Ampliación de capital, neto 848) -) 424.067) 38.152) -) 463.067)
Dividendo pagado a cuenta -) -) -) (150.000) -) (150.000)
Acciones propias -) (38.152) -) -) -) (38.152)
Beneficios del ejercicio -) -) -) 168.210) -) 168.210)
Saldo al 31 dediciembre de 1999 37.338) (38.152) 424.067) (14.770) 9.226) 417.709)
Véanse las notas a los estados financieros consolidados
/ 54 / Amadeus Global Travel Distribution, S.A.
Estados Financieros Consolidados
1. ORGANIZACIÓN
Los estados financieros consolidados incluyen a Amadeus
Global Travel Distribution, S.A. (“la Sociedad”), domiciliada en
Madrid, y sus filiales consolidadas (“el Grupo”). La Sociedad es
una compañía líder en tecnología de la información al servicio
de las necesidades de marketing, ventas y distribución de la
industria global de viajes y turismo. Su red mundial y base de
datos con información de viajes es utilizada tanto por
sucursales de agencias de viajes, como por oficinas de ventas
de líneas aéreas. Actualmente, las agencias y oficinas de ventas
Estados de cambios en los fondos propios consolidados(expresados en miles de unidades de cuenta europea (KECUs) y miles de EUROS (KEURs))
Notas a los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 1999 y 1998(expresados en miles de unidades de cuenta europea (KECUs) y miles de EUROS (KEURs))
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 55 /
de líneas aéreas pueden procesar a través del sistema
Amadeus reservas de líneas aéreas, cadenas hoteleras
y compañías de alquiler de vehículos, así como de otros grupos
y proveedores de introducción más reciente, tales como
empresas de ferry, trenes, cruceros, seguros y tour operadores.
El Grupo suministra los servicios arriba mencionados mediante
un sistema de reservas informatizado (CRS). La estructura de
acciones y accionistas se describe en la nota 11.
El detalle de las subsidiarias y asociadas significativas del
Grupo es como sigue:
(*) Anteriormente System One Information Management, L.L.C . (“System One”).(1) Estas compañías se consolidan como filiales par ticipadas en un 100%, si bien por imperativo legal del país en cuestión se
requiere que su capital esté par ticipado por más de un accionista o por nacionales (personas físicas o jurídicas) del país encuestión. Estos accionistas actúan como meros “trustees” del Grupo.
(2) Con fecha 26 de junio de 1999, la Junta General de Accionistas de Amadeus Global Travel Distribution, S.A. (Sociedadabsorbente) aprobó el proyecto de fusión por absorción con Amadeus Marketing, S.A., Sociedad Unipersonal y Amadeus Shares,S.L., Sociedad Unipersonal. La fusión se hizo efectiva a finales del ejercicio 1999, teniendo efectos contables y de Impuestossobre Sociedades retroactivos al 1 de enero de 1999.
Porcentaje de participación al 31de diciembre
Sociedad País 1999 1998Amadeus Argentina, S.A. Argentina 80,0% 80,0%Amadeus Asia, Ltd. (1) Thailandia 100,0% 100,0%Amadeus Austria Marketing GmbH Austria 100,0% 100,0%Amadeus Belgium and the Netherlands, C.V. (1) Bélgica 100,0% 99,2%Amadeus Bulgaria Ltd. Bulgaria 49,0% 49,0%Amadeus do Brasil Ltda. Brasil 34,0% -Amadeus Data Processing GmbH Alemania 100,0% 100,0%Amadeus Development Company, S.A. (1) Francia 100,0% 99,9%Amadeus GDS (Malasia) Sdn. Bhd. Malasia 100,0% 100,0%Amadeus GDS Singapore Pte. Ltd. Singapur 100,0% 100,0%AMADEUS GLOBAL Ecuador, S.A. Ecuador 100,0% 100,0%Amadeus France, S.N.C. Francia 34,0% 34,0%Amadeus Global Travel Distribution LLC (*) U.S.A. 100,0% 100,0%Amadeus Hellas, S.A. Grecia 100,0% 100,0%Amadeus Magyarország Kft (Ltd.) Hungría 100,0% 100,0%Amadeus Marketing CSA, s.r.o. Rep. Checa 35,0% 35,0%Amadeus Marketing Italia, S.p.A. (1) Italia 100,0% 99,9%Amadeus Marketing Philippines, Inc. (1) Filipinas 100,0% 99,2%Amadeus Marketing, S.A., Sociedad Unipersonal (2) España - 93,0%Amadeus Marketing S.A.R.L. Francia 100,0% 93,7%Amadeus Marketing (Schweiz), A.G. Suiza 100,0% 100,0%Amadeus Marketing (U.K.), Ltd. Reino Unido 100,0% 100,0%Amadeus Maroc, S.A.S. Marruecos 30,0% 30,0%Amadeus NMC Holding, Inc. U.S.A. 100,0% 100,0%Amadeus Paraguay, S.R.L. (1) Paraguay 100,0% 99,0%Amadeus Perú, S.A. Perú 100,0% 100,0%Amadeus Poland Sp.zo.o. Polonia 75,5% 75,5%Amadeus Rezervasyon Dagitim Sistemleri A.S. (1) Turquía 100,0% 99,9%Amadeus Shares, S.L., Sociedad Unipersonal (2) España - 100,0%Atlas Travel Technologies Pty Ltd. Australia 32,2% 25,0%CRS Amadeus America, S.A. (1) Uruguay 100,0% 99,9%ICSA-T N.V. Bélgica 49,0% 49,0%ITA (Internet Travel Agent Inc.) U.S.A. 20,0% 20,0%NMC Eastern European CRS, B.V. Holanda 100,0% 100,0%Sistemas Automatizados de Agencias de Viajes, S.A. (“SAVIA”) España 34,0% 34,0%Sistemas de Reservaciones CRS de Venezuela, C.A. Venezuela 100,0% 100,0%Start Amadeus GmbH Alemania 34,0% -Topas Co. Ltd. Corea 32,0% -
2. RESUMEN DE POLÍTICAS
CONTABLES SIGNIFICATIVAS
2.1 Bases de presentación
Los estados financieros consolidados han sido preparados de
acuerdo con Normas Internacionales de Contabilidad (“NIC”)
y bajo el criterio del coste histórico.
La información incluida en los estados financieros
consolidados viene expresada en Unidades de Cuenta Europea
(ECUs) para los ejercicios terminados antes del 1 de enero
de 1999 y en Euros (EURs) para los ejercicios terminados
después de esa fecha, por cuanto que el Euro sustituye al ECU
en esa fecha con una paridad uno a uno. Los saldos incluidos
en los estados financieros son presentados en ECUs/EURs
debido a la naturaleza internacional de las operaciones
del Grupo y al hecho de que una parte significativa de los
ingresos y gastos del Grupo vienen expresados en ECUs/EURs.
El Grupo ha optado por aplicar antes de su fecha efectiva
de entrada en vigor las siguientes Normas Internaciones
de Contabilidad.
Norma Descripción
NIC 22 (revisada en 1998) Combinaciones de negocios
NIC 28 (revisada en 1998) Contabilización de
inversiones en empresas
donde hay influencia
significativa
NIC 36 Envilecimiento de activos
NIC 37 Provisiones, pasivos y activos
contingentes
Como se ha indicado anteriormente, el Grupo ha
implementado la NIC 22 (revisada) “Combinaciones
de negocio”, aplicando un enfoque de buenas prácticas
contables, con anterioridad a su fecha efectiva de entrada
en vigor. Esta norma establece que si una compañía
implementa este pronunciamiento antes de su fecha efectiva,
debe también adoptar de forma simultánea la NIC 38
“Activos inmateriales”.
/ 56 / Estados Financieros Consolidados
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 57 /
El Grupo está actualmente analizando las implicaciones de
adoptar la NIC 38, la cual de forma individual no es obligatoria
hasta el 1 de enero de 2000. Los Administradores entienden
que la adopción anticipada de la NIC 38 no afectaría el
tratamiento contable de los activos adquiridos como
consecuencia de operaciones de combinaciones de negocio.
En diciembre de 1997, como parte de la reorganización
del Grupo, Amadeus Data Processing GmbH (filial del Grupo)
adquirió Amadeus Data Processing and Co. KG (“Amadeus
Operations KG”), anteriormente propiedad de los accionistas
de la Sociedad. Simultáneamente, Amadeus Operations KG fue
disuelta con la consiguiente integración de sus activos y pasivos
en Amadeus Data Processing GmbH.
Adicionalmente a los estados financieros consolidados
de acuerdo con NIC, el Grupo prepara estados financieros
consolidados aplicando Principios Contables Generalmente
Aceptados en España (PCGA españoles). Bajo NIC, la Sociedad
contabilizó la transacción mencionada en el párrafo anterior
mediante la aplicación de un método similar al denominado
“unión de intereses”. Bajo PCGA españoles, la Sociedad
contabilizó esta transacción siguiendo el método de integración
global, el cual difiere significativamente del tratamiento dado
bajo NIC. El pago a los accionistas por esta adquisición
se trató, a efectos contables NIC, de manera análoga al pago
de un dividendo. Como consecuencia principalmente de esta
diferencia en principios contables, el patrimonio reflejado bajo
PCGA españoles es superior en aproximadamente 234
millones de Euros al reflejado bajo NIC. Dicho importe resulta
básicamente de la diferencia entre el precio pagado por
la entidad adquirida y el patrimonio contable de la misma, una
vez descontado el impacto neto de los créditos fiscales
derivados de dicha adquisición.
En la elaboración de los estados financieros consolidados,
en conformidad con principios y normas contables
generalmente aceptados, se requieren estimaciones e hipótesis
por parte de la Dirección. Los resultados finales podrían diferir
de dichas estimaciones e hipótesis. Con el fin de permitir la
comparación de la información de 1999 se han reclasificado
determinados saldos del ejercicio anterior.
2.2 Procedimientos de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen todas las
sociedades sobre las cuales el Grupo ejerce control. Los saldos
y transacciones entre empresas del Grupo han sido eliminados
en el proceso de consolidación. Las Sociedades sobre las cuales
el Grupo ejerce influencia significativa han sido contabilizadas
aplicando el método de puesta en equivalencia. Las Sociedades
en las cuales el Grupo no ejerce influencia significativa han sido
contabilizadas aplicando el método de coste histórico.
2.3 Conversión de moneda
Los estados financieros individuales de las compañías del
Grupo están expresados en la moneda local de cada compañía.
A efectos de conversión: los activos y pasivos se convierten
en ECUs/EURs al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre
del período; las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias
se convierten al tipo de cambio medio del período al que
se refieren; y el capital, acciones propias, prima de emisión
y resultados acumulados de ejercicios anteriores se convierten
aplicando el tipo de cambio histórico. Las diferencias motivadas
por esta conversión, derivadas de intereses mayoritarios en
subsidiarias, se incluyen dentro de los fondos propios como
diferencias de conversión. En el caso de diferencias de conversión
correspondientes a intereses minoritarios, estas se reflejan dentro
de la rúbrica de socios externos del balance de situación.
2.4 Reconocimiento de ingresos
El Grupo recibe sus ingresos de los proveedores de servicios
de viaje por el servicio electrónico de reservas prestado
a través del CRS. El importe facturado está en función
de la frecuencia y nivel de utilización del sistema y el nivel
de participación de dichos proveedores. El reconocimiento de
los ingresos procedentes de las reservas aéreas se realiza sobre
la base del número de reservas, netas de cancelaciones
efectuadas y provisiones para futuras cancelaciones, o del
número de transacciones procesadas en el CRS, dependiendo
de la opción contractual seleccionada anualmente por la
aerolínea. Los ingresos procedentes de las reservas de hoteles
y alquiler de coches se reconocen cuando el usuario hace uso
/ 58 / Estados Financieros Consolidados
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 59 /
efectivo de las mismas. El ingreso por los servicios prestados
a las agencias de viajes, fundamentalmente por el uso de
equipos de proceso de datos, aplicaciones informáticas,
mantenimiento y otros servicios adicionales de apoyo, se
reconoce en el momento de su devengo.
2.5 Operaciones en moneda extranjera
La conversión de operaciones en moneda extranjera se realiza
utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de la
transacción. Las pérdidas y ganancias resultantes
de la liquidación de dichas transacciones y las resultantes de
la valoración al cierre de activos y pasivos monetarios
denominados en divisas extranjeras se reconocen en la cuenta
de pérdidas y ganancias.
2.6 Inmovilizado material
Los elementos del inmovilizado material se valoran al menor
del precio de adquisición o valor recuperable. La amortización
de estos bienes se calcula sistemáticamente por el método
lineal en función de su vida útil estimada:
Años
Edificios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50
Equipos de proceso de datos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 - 5
Otro inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3 - 20
Los costes de reparación se imputan al resultado del
período en el que se producen.
Los bienes adquiridos a través de contratos de
arrendamiento financiero, cuando el Grupo asume
sustancialmente todo el riesgo y beneficio de propiedad, son
capitalizados, registrándose en el pasivo el valor presente
de la deuda total por cuotas a pagar. Cada cuota incluye
principal e intereses, calculados éstos últimos en base a un tipo
de interés fijo sobre el principal pendiente de pago.
Estos bienes se amortizan por el método lineal en función
de las vidas útiles anteriormente descritas.
Los pagos de las cuotas de los arrendamientos
operativos se registran como gastos en el momento de su
devengo a lo largo del período del contrato.
2.7 Inmovilizado inmaterial
Incluye los siguientes elementos:
◗ Patentes, licencias y marcas – Se incluyen las licencias por
programas informáticos de sistemas de reservas (“CRS”)
desarrollados fuera del Grupo así como las marcas
adquiridas a terceros. Su amortización se realiza de forma
lineal en un período de 3 a 10 años.
◗ Proyectos de desarrollo de aplicaciones informáticas –
Estos bienes comprenden los costes incurridos por
el Grupo para el desarrollo de aplicaciones informáticas.
Estos costes se activan a partir del momento en que
se demuestra la viabilidad técnica de la aplicación
informática y se prevé que su coste se recuperará
mediante la actividad futura o que beneficiará a futuros
períodos. La amortización de estas aplicaciones informáticas
se realiza de forma lineal en un período de 3 a 5 años. El
coste de mantenimiento de las aplicaciones informáticas
se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias del período
en que se incurre.
◗ Derechos intangibles – Se incluyen en este epígrafe
el coste de adquisición de aquellos derechos sobre
contratos con clientes que otorgan al Grupo el derecho
de facturar servicios futuros. Su amortización se realiza
de forma lineal en un período de 3 a 10 años.
◗ Fondo de comercio de consolidación – Representa
la diferencia positiva de primera consolidación, neta
de imputaciones realizadas a elementos patrimoniales
y se amortiza aplicando el método lineal durante
un período de 5 a 10 años. El exceso sobre el precio
de compra correspondiente a inversiones en empresas
puestas en equivalencia se incluye dentro del epígrafe
de inversiones financieras a largo plazo y los
correspondientes gastos por amortización se incluyen
en el epígrafe de beneficios (pérdidas) de sociedades
puestas en equivalencia de la cuenta de pérdidas
y ganancias.
/ 60 / Estados Financieros Consolidados
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 61 /
◗ Otros inmovilizados inmateriales se amortizan de forma
lineal en un período de 3 a 5 años.
Los gastos por amortización de inmovilizado inmaterial
se incluyen en los epígrafes de coste de ventas y de gastos
de ventas, generales y de administración de la cuenta
de pérdidas y ganancias.
2.8 Impuesto sobre Sociedades
La provisión del impuesto se determina según
el método de la obligación. Según este método, los impuestos
anticipados y diferidos se contabilizan basándose en las
diferencias temporales entre los valores contables y fiscales
de los activos y pasivos, aplicando los tipos impositivos
estimados en el momento en el que se realicen los activos
y pasivos, según los tipos y las leyes aprobados o en trámite
de aprobación a la fecha del balance. Los impuestos anticipados
y los créditos correspondientes a bases imponibles negativas
no aplicadas se contabilizan cuando su probabilidad
de realización futura esté razonablemente asegurada.
Las deducciones por inversiones en filiales y empresas
puestas en equivalencia, como consecuencia de incrementos
en el porcentaje de participación, se aplican como reducción
del importe de la inversión. En el caso de incrementos
de capital, que no implican aumentos en los porcentajes
de participación, las deducciones por inversiones se reconocen
de forma inmediata.
2.9 Instrumentos financieros derivados
El Grupo utiliza determinados derivados financieros
(seguros de tipo cambio, opciones, venta a futuro de acciones
y “collars” y permutas de tipo de interés) para gestionar
su exposición a las variaciones de tipos de cambio, precios
de mercado (acciones) y tipos de interés. Los seguros de tipo
de cambio y las opciones sobre divisas extranjeras así como
las ventas a futuro de acciones se contabilizan por su valor de
mercado y las pérdidas y ganancias no realizadas se registran
en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas y ganancias
no realizadas derivadas de contratos de “collar” y permuta de
tipos de interés son amortizadas de forma lineal a lo largo del
período al cual corresponden. Las primas pagadas o cobradas
en opciones se devengan en la fecha de la transacción
incluyéndose en el resultado neto derivado de la opción a la
fecha de cierre.
2.10 Plan de incentivos mediante acciones
El Grupo recoge sus obligaciones relativas al plan de incentivos
mediante acciones (véase Nota 10) como sigue:
◗ El reconocimiento del gasto en el caso de las opciones
sobre acciones se registra, cuando el precio de ejercicio
es igual o mayor que el valor de mercado de la acción
subyacente a la fecha de concesión, a lo largo del período
de devengo de este derecho (actualmente cuatro años).
◗ El reconocimiento del gasto en el caso de la entrega de
acciones a empleados (es decir, su valor de mercado a la
fecha de concesión) se registra a lo largo del período de
devengo de los derechos (actualmente de tres años).
2.11 Otros productos equivalentes a la tesorería
Otros productos equivalentes a la tesorería incluye
principalmente certificados de depósitos, efectos negociables
a corto plazo, obligaciones del estado a corto plazo y otros
activos del mercado monetario. Estos elementos se valoran
a su precio de adquisición que se aproxima a su valor
de realización.
2.12 Envilecimiento de activos a largo plazo e intangibles
La Sociedad evalúa regularmente el valor neto contable de su
inmovilizado y otros intangibles, para comprobar si hay
envilecimiento, considerando las proyecciones de resultados
operativos y de flujos de caja. Si como resultado de esta
evaluación, el valor realizable del bien resulta ser inferior al
valor neto contable, éste se reduce con el correspondiente
cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias para presentarlo a su
valor realizable.
/ 62 / Estados Financieros Consolidados
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 63 /
2.13 Planes de pensiones y obligaciones similares
El Grupo gestiona varios planes de pensiones tanto de
prestación definida como de contribución definida. Para
los planes de prestación definida, los costes se calculan
utilizando el método de costes unitarios proyectados. Bajo
este método, los costes correspondientes a los planes se
registran en la cuenta de pérdidas y ganancias imputando
el coste normal a lo largo de la vida de servicio de los
empleados de acuerdo con estudios actuariales. La provisión
para pensiones se corresponde con el valor actual de las
salidas de tesorería futuras estimadas aplicando los tipos
de interés correspondientes a períodos similares a los de la
provisión respectiva.Todas las pérdidas y ganancias por cambios
en hipótesis actuariales se imputan a lo largo de la vida
de servicio medio futuro de los empleados. La contribución
del Grupo a los planes de contribución definida se registra en
la cuenta de pérdidas y ganancias en el período de su devengo.
Algunas compañías del Grupo facilitan a sus empleados,
tras la jubilación, seguros médicos y seguros de vida. Los costes
previstos de estos seguros se provisionan a lo largo de la vida
de servicio del empleado, aplicando una metodología
contable similar a la de planes de pensiones de prestación
definida. El cálculo de estas obligaciones se realiza por
actuarios cualificados.
2.14 Empresas asociadas
El Grupo considera a las empresas de sus accionistas y puestas
en equivalencia como empresas asociadas.
2.15 Gastos de investigación y desarrollo
Los gastos de investigación y desarrollo se cargan en la cuenta
de resultados en el momento de su devengo, excepto por
proyectos de aplicaciones informáticas de carácter significativo
que hayan alcanzado el nivel de desarrollo (ver Nota 2.7). Los
gastos de investigación y desarrollo para los ejercicios
terminados el 31 de diciembre de 1999 y 1998 fueron de
45.304 miles de EURs y 33.692 miles de ECUs, respectivamente.
2.16 Gastos de ampliación de capital
Los gastos incurridos en relación con ampliaciones de capital
se consideran como una minoración del epígrafe de la prima
de emisión en el balance de situación.
3. PROVISIONES – CUENTAS A COBRAR
Y A PAGAR
Al 31 de diciembre de 1999 el Grupo registró una provisión,
minorando las cuentas a cobrar, por futuras cancelaciones
estimadas de reservas por importe de 52.450 miles de EURs;
asimismo, el Grupo registró una reducción en forma de menos
cuentas a pagar por costes de distribución asociados
a cancelaciones por importe de 28.306 miles de EURs
al 31 de diciembre de 1999. Al 31 de diciembre de 1998
las mencionadas provisiones implicaban una minoración
en cuentas a cobrar de 52.192 miles de ECUs y en cuentas
a pagar de 28.608 miles de ECUs.
Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, el Grupo constituyó
provisiones por cuentas a cobrar potencialmente incobrables
por importes de 9.941 miles de EURs y 6.453 miles
de ECUs, respectivamente.
/ 64 / Estados Financieros Consolidados
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 65 /
4. INMOVILIZACIONES MATERIALES
Los saldos y movimientos de las partidas que componen el
inmovilizado material durante 1998 y 1999 fueron como sigue:
Terrenos Equipos de proceso y edificios de datos Otros Total
Saldo neto al 31 de diciembre de 1997 92.226) 70.822) 30.126) 193.174)
Aumentos 8.612) 50.385) 11.869) 70.866)
Incorporación de nuevas Sociedades -) 17.162) 982) 18.144)
Amortizaciones (1.958) (38.132) (4.926) (45.016)
Retiros y disminuciones (15) (2.777) (176) (2.968)
Traspasos (a) de inmovilizaciones inmateriales (1) 1.589) (16) 1.572)
Ajustes de cambio 921) (351) (221) 349)
Saldo neto al 31 de diciembre de 1998 99.785) 98.698) 37.638) 236.121)
Aumentos 1.954) 70.007) 22.745) 94.706)
Amortizaciones (2.083) (49.465) (6.780) (58.328)
Retiros y disminuciones -) (2.290) 429) (1.861)
Traspasos (a) de inmovilizaciones inmateriales (1.636) (2.924) (10.196) (14.756)
Ajustes de cambio 3) 756) 1.002) 1.761)
Saldo neto al 31 de diciembre de 1999 98.023) 114.782) 44.838) 257.643)
Terrenos Equipos de proceso y edificios de datos Otros Total
Valor Bruto al:
31 de diciembre de 1997
Coste 107.664 355.404 58.973 522.041
Menos amortización acumulada 15.438 284.582 28.847 328.867
Neto 92.226 70.822 30.126 193.174
31 de diciembre de 1998
Coste 117.356 230.166 70.907 418.429
Menos amortización acumulada 17.571 131.468 33.269 182.308
Neto 99.785 98.698 37.638 236.121
31 de diciembre de 1999
Coste 117.669 275.911 85.143 478.723
Menos amortización acumulada 19.646 161.129 40.305 221.080
Neto 98.023 114.782 44.838 257.643
Los activos adquiridos en régimen de arrendamiento
financiero e incluidos en este epígrafe son como sigue:
La amortización de activos adquiridos en régimen
de arrendamiento financiero para el ejercicio terminado al 31
de diciembre de 1999 fue de 17.689 miles de EURs. Las
adquisiciones de bienes en arrendamiento financiero fueron
de 15.206 miles de EURs para el ejercicio terminado el 31
de diciembre de 1999. Asimismo, durante 1999 se ha
producido una venta de activos con posterior arrendamiento
de los mismos (“sale and leaseback agreement”) por importe
de 14.933 miles de EURs.
La amortización de los activos en arrendamiento financiero
fue de 16.568 miles de ECUs en 1998. Las adquisiciones
de bienes en arrendamiento financiero fueron de 28.637 miles
de ECUs en 1998.
Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 el Grupo tiene
compromisos para la adquisición de inmovilizaciones materiales
por importe de 11.360 miles de EURs y 17.356 miles de
ECUs, respectivamente. Al 31 de diciembre de 1998, los activos
en curso de construcción por importe de 9.140 miles de ECUs
se incluían en el epígrafe de terrenos y edificios. Al 31 de
diciembre de 1999 no existían activos en curso
de construcción.
/ 66 / Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre1999 1998
Terrenos y edificios
Coste 114.692 116.516
Menos amortización acumulada 19.469 17.435
Neto 95.223 99.081
Equipos para proceso de datos
Coste 52.651 48.849
Menos amortización acumulada 32.233 20.252
Neto 20.418 28.597
Otros
Coste 39.130 32.255
Menos amortización acumulada 18.833 17.064
Neto 20.297 15.191
Proyectos dePatentes desarrollo demarcas y aplicaciones Derechos Fondo de
Saldo Bruto al: licencias informáticas intangibles de comercio Otros Total
31 de diciembre de 1997Coste 36.193 68.142 92.699 14.588 9.246 220.868Menos amortización acumulada 31.863 19.267 26.984 2.520 336 80.970Neto 4.330 48.875 65.715 12.068 8.910 139.898
31 de diciembre de 1998Coste 37.577 72.519 112.460 44.977 13.218 280.751Menos amortización acumulada 16.864 25.043 40.323 24.997 3.457 110.684Neto 20.713 47.476 72.137 19.980 9.761 170.067
31 de diciembre de 1999Coste 44.485 97.998 131.302 45.264 12.323 331.372Menos amortización acumulada 20.044 34.544 60.562 40.649 6.644 162.443Neto 24.441 63.454 70.740 4.615 5.679 168.929
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 67 /
5. INMOVILIZACIONES INMATERIALES
Los saldos y movimientos de las partidas que componen
el inmovilizado inmaterial durante los ejercicios 1998
y 1999 fueron como sigue:
Proyectos dePatentes desarrollo demarcas y aplicaciones Derechos Fondo delicencias informáticas intangibles comercio Otros Total
Neto al 31 de diciembre de 1997 4.330) 48.875) 65.715) 12.068) 8.910) 139.898)
Aumentos 20.107) 12.419) 8.058) -) 5.933) 46.517)
Incorporación de nuevas Sociedades -) 2.022) 12.399) 4.652) -) 19.073)
Traspaso de inversiones por
adquisición escalonada )
Coste -) -) -) 28.142) -) 28.142)
Amortización -) -) -) (16.463) -) (16.463)
Amortizaciones (3.860) (14.273) (13.585) (8.799) (3.063) (43.580)
Retiros y disminuciones -) (87) (60) -) (1.869) (2.016)
Reclasificación (a) de inmovilizaciones
materiales -) (1.582) -) -) 10) (1.572)
Ajustes de cambio 136) 102) (390) 380) (160) 68)
Neto al 31 de diciembre de 1998 20.713) 47.476) 72.137) 19.980) 9.761) 170.067)
Aumentos 6.915) 14.413) 16.045) (4.628) 21) 32.766)
Amortizaciones (3.179) (12.612) (18.154) (11.703) (3.909) (49.557)
Retiros y disminuciones -) (849) (576) -) -) (1.425)
Reclasificación (a) de inmovilizaciones
materiales -) 14.756) 236) 1) (237) 14.756)
Ajustes de cambio (8) 270) 1.052) 965) 43) 2.322)
Neto al 31 de diciembre de 1999 24.441) 63.454) 70.740) 4.615) 5.679) 168.929)
6. INVERSIONES A LARGO PLAZO
Los saldos y movimientos de las partidas que componen las
inversiones a largo plazo durante los ejercicios 1998 y 1999
fueron como sigue:
/ 68 / Estados Financieros Consolidados
Inversiones en empresas
puestas en equivalencia Otras inversiones Total
Neto al 31 de diciembre de 1997 32.507) 1.034) 33.541)
Aumentos 69.764) 6.103) 75.867)
Disminuciones (22.878) (665) (23.543)
Resultado de asociadas (9.930) -) (9.930)
Impuestos pagados por cuenta de asociadas 1.532) -) 1.532)
Reclasificaciones 397) (397) -)
Traspaso a inmovilizaciones inmateriales
Coste (28.142) -) (28.142)
Amortizaciones 16.463) -) 16.463)
Eliminación de resultados de empresas puestas en equivalencia por adquisición 11.806) -) 11.806)
Ajustes de cambio 507) (83) 424)
Neto al 31 de diciembre de 1998 72.026) 5.992) 78.018)
Aumentos 85.929) 17.494) 103.423)
Disminuciones -) (8.962) (8.962)
Resultado de asociadas (5.932) -) (5.932)
Dividendos recibidos (5.744) -) (5.744)
Impuestos devengados por cuenta de empresas puestas en equivalencia 2.188) -) 2.188)
Ajustes de cambio 227) 1.642) 1.869)
Neto al 31 de diciembre de 1999 148.694) 16.166) 164.860)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 69 /
7. DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO
A CORTO Y LARGO PLAZO
El detalle de las deudas con entidades de crédito al 31 de
diciembre es como sigue:
El crédito sindicado multidivisa disponible al 31
de diciembre de 1998 era de 600.000 miles de ECUs,
de los cuales 274.056 miles de ECUs estaban denominados
en marcos alemanes y el restante en ECUs. Al 31 de diciembre
de 1999, y de acuerdo a los términos del acuerdo, la totalidad
del crédito esta denominado en EURs siendo el total
disponible a esa fecha de 475.000 miles de EURs. El tipo
de interés devengado por este préstamo durante 1999 ha
oscilado entre el 4,04% - 2,97%, siendo de entre 3,62% - 4,84%
en 1998. Este crédito tiene una comisión del 0,2% sobre
la parte no dispuesta. Bajo los términos del crédito sindicado,
el Grupo está obligado a cumplir con ciertas condiciones,
la más restrictiva de las cuales fue que el endeudamiento,
aparte de este crédito, no podía superar los 75.000 miles
de EURs. Sin embargo, a partir del 15 de julio de 1999, el
Grupo firmó una enmienda al contrato mediante la cual no hay
límites sobre financiamiento adicional y el nuevo límite sobre el
endeudamiento total (independientemente de su procedencia)
se incrementa a tres veces el resultado del Grupo antes de
intereses, impuestos y amortizaciones (EBITDA).
1999 1998
Préstamo sindicado a corto plazo - 49.052
Deuda por créditos - no garantizados 58.535 25.062
Deuda con vencimientos hasta un año 58.535 74.114
Préstamo sindicado a largo plazo 150.000 475.000
Otros 371 284
Deuda con vencimiento a largo plazo 150.371 475.284
Los vencimientos futuros de este crédito son
como sigue:
Los tipos de interés de los créditos con vencimiento a
corto plazo para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de
1999 oscilaron entre el 2,5% y el 6,1%. Para el ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 1998 el tipo de interés para
las deudas a corto plazo osciló entre el 3,5% y el 6,3%.
El Grupo mantiene determinadas líneas de crédito con
varias instituciones financieras sobre las que no se paga
comisión de no disponibilidad. Al 31 de diciembre de 1999 la
parte no dispuesta de estas líneas de crédito conjuntamente
con lo disponible por el préstamo sindicado es de 416.505
miles de EURs.
8. ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS
Y OPERATIVOS
El Grupo ha adquirido el derecho de uso
de determinados activos mediante contratos de arrendamiento
financiero y operativo. Para el ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 1999 los gastos por arrendamientos de carácter
operativo han sido de 12.073 miles de EURs.
En 1988 el Grupo firmó un contrato para la construcción
de un Centro de Proceso de Datos destinado al
procesamiento de Reservas con un coste asociado de 106.558
miles de EURs, para su arrendamiento posterior al Grupo.
/ 70 / Estados Financieros Consolidados
Importe de los vencimientos del total Vencimiento para los importes
Ejercicio terminado del crédito al 31 de diciembre dispuestos al 31 de diciembre
el 31 de diciembre 1999 1998 1999 1998
1999 - 125.000 - 49.052
2000 175.000 175.000 - 175.000
2001 175.000 175.000 25.000 175.000
2002 125.000 125.000 125.000 125.000
475.000 600.000 150.000 524.052
1999 1998
Años de vencimiento Bruto Valor actual neto Bruto Valor actual neto
0 – 1 26.399 23.487 26.219 25.887
1 – 2 19.798 16.691 22.889 21.521
2 – 3 15.023 12.200 16.916 13.434
3 – 4 12.907 10.201 13.036 9.998
4 – 5 12.008 9.429 12.194 8.646
5 – 10 50.877 37.384 51.892 29.305
10 – 15 34.520 16.862 41.381 15.883
15 – 20 51.240 18.025 40.904 10.894
20 – 25 - - 24.900 5.160
Total pagos futuros 222.772 144.279 250.331 140.728
Menos pagos por intereses 78.493 - 109.603 -
Obligaciones por arrendamiento financiero 144.279 144.279 140.728 140.728
A corto plazo 18.252 16.766
A largo plazo 126.027 123.962
144.279 140.728
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 71 /
Estos costes han sido registrados como inmovilizaciones
materiales adquiridos en régimen de arrendamiento financiero
(Ver Nota 4). Los términos iniciales de contrato establecen una
duración desde enero de 1990 hasta junio de 2011, con la
opción para extender el arrendamiento por un período de
otros 7,5 años. A la terminación de los años 20 y 30 el Grupo
dispone de una opción de compra para adquirir los terrenos y
el edificio por un valor de 61.700 y 16.720 miles de EURs,
respectivamente. Los pagos del principal e intereses se realizan
trimestralmente, habiendo sido el tipo de interés aplicado
durante 1999 y 1998 del 6,3% y del 7,9%, respectivamente.
En diciembre de 1998, el contrato de arrendamiento
financiero del Centro de Proceso de Datos fue renegociado, lo
que ha conllevado una disminución de las cuotas futuras
pendientes a valor actual de 10.107 miles de ECUs. Este
importe se incluye en el epígrafe de otros ingresos.
Los compromisos de pagos futuros por arrendamientos
financieros al 31 de diciembre fueron como sigue:
Los pagos futuros por arrendamientos operativos al 31 de
diciembre son como sigue:
9. COMPROMISOS POR PENSIONES
Y OTRAS OBLIGACIONES
El Grupo gestiona varios planes de pensiones de prestación
definida tanto externalizados como internos, así como
determinados planes de seguros médicos y seguros de vida.
Los importes reconocidos para estos planes en el balance
de situación al 31 de diciembre fueron como sigue:
Los importes registrados en la cuenta de pérdidas
y ganancias para los ejercicios terminados el 31 de diciembre
fueron como sigue:
/ 72 / Estados Financieros Consolidados
Años de vencimiento 1999 1998
0 – 1 7.592 9.061
1 – 2 5.008 5.976
2 – 3 3.750 3.657
3 – 4 2.622 2.437
4 – 5 2.654 2.339
5 – 10 4.465 6.624
Total pagos 26.091 30.094
1999 1998)
Valor actual de los compromisos externalizados 12.563 11.342)
Valor de mercado de los activos asociados a los planes 11.314 8.439)
1.249 2.903)
Valor actual de los compromisos internos 2.610 2.215)
Ganancias (pérdidas) actuariales no reconocidas 2.211 (939)
Obligaciones reconocidas en el balance de situación 6.070 4.179)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 73 /
El resultado actual de los activos de los planes fue de 1.522
miles de EURs y 1.135 miles de ECUs, respectivamente, para
los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 1999
y 1998.
Los movimientos habidos en la provisión del balance de
situación al 31 de diciembre fueron como sigue:
Las hipótesis actuariales más significativas utilizadas para
calcular los compromisos por planes de prestación definida son
variables según los países en que se domicilian los respectivos
planes, y al 31 de diciembre fueron como sigue:
Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 el gasto por planes de
contribución definida fue de 7.024 miles de EURs y 7.486 miles
de ECUs, respectivamente.
1999) 1998)
Coste por servicios corrientes 811) 552)
Coste por intereses 1.009) 672)
Resultado esperado de los activos de los planes (788) (475)
Pérdidas actuariales netas reconocidas en el ejercicio 8) 84)
Coste por servicios pasados 35) (4)
Total incluido en costes de personal (Nota 16) 1.075) 829)
1999) 1998)
Saldo al inicio 4.179) 935)
Compromisos surgidos en la adquisición de subsidiarias -) 4.288)
Total costes de personal 1.075) 829)
Pagos (532) (1.177)
Reclasificación de otros pasivos 437) -)
Ajustes de cambio 911) (696)
Saldo final 6.070) 4.179)
1999 1998
Tipo de interés de actualización 4,5%-7,75% 4,5%-6,75%
Incremento salarial anual proyectado 2,5%- 5,0% 2,5%- 5,0%
Rendimiento esperado de los activos de los planes 8,5% 8,5%
Incremento esperado de los costes médicos 9,5% 5,5%
Incremento futuro esperado por pensiones 1,5%- 5,0% 1,5%- 3,5%
10. PLAN DE INCENTIVOS MEDIANTE ACCIONES
Durante la Oferta Pública de suscripción de acciones a nivel
internacional en 1999, la Sociedad adquirió acciones para el
Plan de Incentivos al Personal (el Plan) creado con el fin de
motivar y retener a altos directivos y empleados del Grupo
Amadeus. Este plan, que comenzó el 19 de octubre de 1999,
se materializó en la creación de opciones sobre acciones y
entrega gratuita de acciones como sigue:
◗ El Grupo concedió a sus empleados, la entrega única
y gratuita de un número de acciones dependiendo de su
antigüedad y remuneración, la cual se devenga por partes
iguales a lo largo de un período de tres años.
◗ El Grupo concedió a sus altos directivos la entrega gratuita
de un número de acciones que se devengará íntegramente
al finalizar un período de tres años.
◗ El Grupo concedió a sus altos directivos (incluidos otros
miembros de la gerencia) opciones sobre acciones del
Grupo. Estas opciones se devengan por partes iguales a lo
largo de un período de cuatro años a partir del día de la
concesión y son ejecutables en un máximo de diez años
desde dicha fecha. El precio de ejercicio de estas opciones
sobre acciones es de 5,75 euros por acción.
Al 31 de diciembre de 1999, el número de acciones
adquiridas por la Sociedad con el fin de hacer frente a las
obligaciones de estos planes del Grupo Amadeus era de
1.362.140 y 2.526.084 para la entrega gratuita de acciones
y opciones sobre acciones, respectivamente.
El gasto asociado a la entrega gratuita de acciones,
incluyendo costes sociales, fue de 696 miles de EURs al 31 de
diciembre de 1999. No se ha reconocido gasto alguno en
relación con las opciones sobre acciones debido a que el
precio de ejercicio es igual al valor de mercado a la fecha de
concesión.
/ 74 / Estados Financieros Consolidados
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 75 /
11. FONDOS PROPIOS
El capital social de la Sociedad a 31 de diciembre de 1998,
estaba compuesto de 60.715 acciones de valor nominal
100.000 pesetas cada una, totalmente suscritas y
desembolsadas.
El 26 de junio de 1999 la Junta General de Accionistas
autorizó un aumento de capital de una acción por valor
nominal de 100.000 pesetas para ser suscrito por Iberia Líneas
Aéreas de España, S.A. (Iberia). Este aumento fué suscrito
y desembolsado en agosto de 1999.
El capital de la Sociedad fue redenominado de pesetas
a euros en agosto de 1999. Debido a que el capital de la
Sociedad convertido a tipo de cambio histórico era de 44.343
miles de EURs y el resultante de la conversión al nuevo tipo
fijo de cambio es de 36.490 miles de EURs, la diferencia entre
ambos se reconoce como sigue: a diferencias de conversión
por importe de 7.852 miles de EURs y a resultados
acumulados (reserva legal, debido a redondeo) por importe
de 1 mil EUR.
La Junta General de Accionistas aprobó el 11 de agosto
de 1999, la creación de dos tipos de acciones con diferente
valor nominal y el desdoblamiento del capital. Después
del mencionado desdoblamiento de acciones, el capital quedó
fijado en 505.196.030 acciones clase “A” de valor nominal
0,01 Euros y 314.383.557 acciones clase “B” de valor nominal
0,10 EURs. Cada acción clase “A” tiene derecho a un voto,
mientras que cada acción tipo “B” tiene derecho a 10 votos.
Los derechos económicos de las acciones tipo “A” son
mayores con respecto a cualquier distribución futura
de dividendos. El derecho a recibir dividendos por parte
de las acciones tipo “B” se calcula como el menor importe
entre el 1% del total del dividendo a repartir y el 1% del valor
nominal de las acciones tipo “B”. En el caso de liquidación
de los activos del Grupo los derechos económicos son
mayores para las acciones tipo “A” que para las acciones tipo
“B”. El Grupo pagará el valor nominal de las acciones tipo “A” y
en el caso de que exista algún remanente será distribuido
entre las acciones tipo “B” por su valor nominal; las cantidades
restantes serán distribuidas entre las acciones tipo “A”.
Durante el cuarto trimestre de 1999 el Grupo completó
una Oferta Pública de Suscripción de acciones a nivel
internacional, cotizando inicialmente en las Bolsas de Madrid
y Barcelona y posteriormente en las de París y Frankfurt. La
Oferta Pública de Suscripción de acciones comprendió tanto la
oferta de suscripción como la de venta a inversores
institucionales de acciones tipo “A”. A través de la Oferta de
Suscripción, el Grupo aumentó su capital social en 655.648,40
EURs y 65.564.840 acciones. La prima de emisión asociada
a este aumento de capital fue de 376.342 miles de EURs. En
este sentido, una segunda ampliación de capital de 19.239.130
acciones tipo “A” por importe de 192.391.13 EURs fué suscrita
por las entidades financieras que participaron en la colocación
de las acciones emitidas, aproximadamente un mes después de
la salida a Bolsa en Madrid y Barcelona. La prima de emisión en
esta segunda ampliación fué de 110.433 miles de EURs. Los
costes asociados a la Oferta Pública de venta han sido de
24.556 miles de EURs y han sido reconocidos como una
disminución de la prima de emisión.
A fecha 31 de diciembre de 1999, el capital social de la
Compañía está formado por 590.000.000 acciones de tipo “A”
de valor nominal 0,01 EURs y 314.383.557 acciones tipo “B” de
valor nominal 0,10 EURs.Todas las acciones han sido suscritas
y desembolsadas a dicha fecha.
Al 31 de diciembre de 1998 la Sociedad estaba participada
por Société Air France (“Air France”) 29,2%; Iberia, Líneas
Aéreas de España, S.A. (“Iberia”) 29,2%; Lufthansa Commercial
Holding, GmbH, sociedad íntegramente poseída por Deutsche
Lufthansa (“Lufthansa”) 29,2% y Continental CRS Interests, Inc.,
sociedad íntegramente poseída por Continental Airlines, Inc.,
(“Continental”) 12,4%.
Al 31 de diciembre de 1999 las acciones se distribuyen
como sigue:
/ 76 / Estados Financieros Consolidados
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 77 /
La Sociedad ha adquirido 6.635.082 acciones clase “A” al
precio de la Oferta Pública de Suscripción y Venta de acciones
de 5,75 euros por acción, por un importe total de 38.152
miles de EURs al accionista vendedor, para ser incorporadas
como acciones propias con objeto de cubrir las obligaciones
del Grupo respecto al Plan de Incentivos al personal
(Ver Nota 10).
El 22 de octubre de 1999, el Grupo entregó un dividendo
especial a cuenta de los resultados del año 1999 previo a la
Oferta Pública de Suscripción y Venta de acciones, de 150
millones de EURs a los cuatro accionistas existentes antes de
dicha Oferta Pública.
Formando parte del epígrafe de resultados acumulados se
incluyen reservas legales por importe de 39.640 miles de EURs
y 5.020 miles de ECUs al 31 de diciembre de 1999 y 1998,
respectivamente, las cuales no pueden ser distribuidas en forma
de dividendos de acuerdo a los requerimientos estatutarios
aplicables a las distintas compañías del Grupo.
Titular Acciones Clase “A” Acciones Clase “B”(1) % de acciones clase “A” % de derechos de voto
Societé Air France 147.500.000 104.794.519 25% 32,07%
Iberia Líneas Aéreas de España, S.A. 147.500.000 104.794.519 25% 32,07%
Lufthansa Commercial Holding, GmbH 147.500.000 104.794.519 25% 32,07%
Público 140.864.918 - 3,79%
25%
Acciones Propias 6.635.082 - -
Total 590.000.000 314.383.557 100% 100,00%
(1) Del número total de acciones de la clase “B”, 39.015.747 acciones eran propiedad de Continental CRS Interests, Inc. hasta la Oferta Pública de Venta de acciones. A esta fecha, dichas acciones fueron repartidas en partes iguales entre los tres accionistas mayoritarios, para serfinalmente dadas de baja por parte de la Sociedad mediante acuerdo a adoptar en la próxima Junta General de Accionistas. Hasta esemomento, los accionistas tenedores, en virtud del pacto privado, se abstendrán de ejercitar los derechos inherentes, tanto económicos comopolíticos, de esas 39.015.747 acciones de la clase “B”.
12. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
El Grupo lleva a cabo sus operaciones en la industria de viajes,
y como consecuencia los hechos que pudiesen afectar a esta
industria podrían afectar tanto a las operaciones del Grupo
como a su posición financiera. La distribución geográfica de la
cifra de ingresos se ha realizado principalmente teniendo en
cuenta el país en el que se han efectuado las reservas y,
respecto a las reservas hechas a través del CRS del Grupo
directamente por las aerolíneas, se ha tenido en cuenta el país
de residencia de cada aerolínea.
La distribución geográfica de activos al 31 de diciembre de
1999, se ha realizado en función del país donde los activos se
hayan localizados. La distribución de activos se ha modificado
respecto a la utilizada al 31 de diciembre de 1998. A efectos
comparativos no es práctico reconstituir la información del
ejercicio anterior.
Debido a la interrelación entre las distintas actividades
geográficas del Grupo, no resulta representativo desglosar
la cifra global de beneficios por zonas geográficas a los efectos
de la NIC 14.
/ 78 / Estados Financieros Consolidados
Ejercicio terminado el 31 de diciembre
1999 1998
Europa 840.650 718.478
Estados Unidos 243.008 228.251
Resto del mundo 272.452 237.319
Total 1.356.110 1.184.048
Estados Resto Activos deEuropa Unidos del mundo uso general Total
Activos materiales 223.916 29.227 4.500 - 257.643
Activos inmateriales 18.257 85.268 3.017 62.387 168.929
Inversiones en empresaspuestas en equivalencia 122.136 1.860 24.698 - 148.694
Total 364.309 116.355 32.215 62.387 575.266
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 79 /
13. SITUACIÓN FISCAL
El desglose del gasto por impuesto sobre sociedades es
como sigue:
La reconciliación entre el tipo estatutario vigente en España
y el tipo efectivo aplicable al grupo fue como sigue:
El exceso de coste pagado sobre los activos adquiridos en
la compra de Amadeus Operations KG en diciembre de 1997
es deducible a efectos fiscales alemanes a lo largo
de un período de 15 años. Esta adquisición se registró como
una unión de intereses y consecuentemente se reconoció un
impuesto anticipado con abono a fondos propios.
Los saldos por impuestos anticipados/diferidos del grupo
al 31 de diciembre fueron como sigue:
Ejercicio terminado el 31 de diciembre
1999 1998
Corriente 58.269 77.830
Diferido 21.616 3.635
Total 79.885 81.465
Ejercicio terminado el 31 de diciembre
1999 1998
% %
Tipo estatutario en España 35) 35)
Pérdidas sin reconocimiento de crédito fiscal 1) 6)
Creación de impuestos anticipados – recuperable
tras pago de dividendos de una subsidiaria -) (5)
Creación de impuestos diferidos – amortizaciones -) 4)
Reconocimiento de créditos fiscales por bases
imponibles negativas e impuestos anticipados (9) (2)
Impacto de tipos fiscales más elevados en otros países 3) 9)
Otros 1) -)
Tipo efectivo 31) 47)
El importe de las deducciones fiscales y bases imponibles
negativas para las que no se han reconocido contablemente
impuestos anticipados, debido a la incertidumbre sobre su
recuperabilidad, al 31 de diciembre fueron como sigue:
Al 31 de diciembre de 1998 existían diferencias temporales
de carácter deducible para las cuales no se habían reconocido
contablemente impuestos anticipados, debido a la
incertidumbre sobre su recuperabilidad, por un importe de
12.369 miles de ECUs.
/ 80 / Estados Financieros Consolidados
1999 1998
Años de vencimiento Pérdidas fiscales Deducciones fiscales Pérdidas fiscales
0-1 448 - 138
1-2 567 - 138
2-3 714 - 166
3-4 610 - 277
4-5 2.265 1.295 396
5-10 - 2.489 26.727
Ilimitado 5.403 - 21.648
Total 10.007 3.784 49.490
1999 1998Activo
Amadeus Operations KG – adquisición 137.794 148.394
Impuestos recuperables tras pago dedividendos de una subsidiaria - 9.338
Pérdidas fiscales no utilizadas 12.296 2.990
Arrendamientos financieros 2.552 2.298
Provisión neta por cancelación de reservas 5.614 5.523
Amortizaciones 4.339 5.324
Otros 8.211 -
170.806 173.867
Pasivos – incluidos en otras deudas a largo plazo
Diferencia positivas de cambio no realizadas 2.327 -
Provisión por depreciación de inversiones financieras 9.781 -
Otros 6.998 6.314
19.106 6.314
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 81 /
14. SALDOS Y TRANSACCIONES
CON EMPRESAS ASOCIADAS
A continuación se incluye un resumen de los principales saldos
y transacciones con empresas asociadas.Todas las transacciones
con empresas asociadas se realizadan a precios de mercado.
Empresas asociadas deudoras
Las deudas a cobrar provienen básicamente de ingresos
generados por reservas realizadas a través tanto del CRS
de Amadeus como del de System One por vuelos
en las aerolíneas de los accionistas. El total de ingresos
del Grupo procedentes de operaciones con empresas
asociadas para los ejercicios terminados el 31 de diciembre
de 1999 y 1998 fueron de 426.706 miles de EURs
y 361.301 miles de ECUs, respectivamente.
Créditos a empresas asociadas
El total de intereses del Grupo por créditos a empresas
asociadas fue de 6.230 miles de EURs y 1.110 miles de ECUs
para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 1999
y 1998, respectivamente.
Deudas con empresas asociadas
Las deudas a pagar provienen básicamente por gastos
de distribución de reservas realizadas a través de empresas de
los accionistas (y hasta el 31 de marzo de 1999, a través
de System One). El total de gastos operativos del Grupo
procedentes de transacciones con empresas asociadas fue
de 296.465 miles de EURs y 284.470 miles de ECUs para los
ejercicios terminados el 31 de diciembre de 1999 y 1998,
respectivamente.
15. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
15.1 Objetivos y principales características
El Grupo utiliza determinados instrumentos financieros para
cubrir el riesgo por fluctuaciones en el tipo de cambio, tipos
de interés y precio de mercado (referente a acciones).
◗ Contratos de derivados sobre tipos de interés.
Al 31 de diciembre de 1999 el Grupo tiene suscrito un
contrato de “collar” sobre tipos de interés (combinación
de “caps” y “floors”) con vencimiento el 30 de junio del
2000, y con el objetivo de limitar la exposición del Grupo a
variaciones de tipos de interés asociadas a una parte del
préstamo sindicado. De acuerdo a los términos del
contrato el Grupo se obliga a permutar, sobre una base
semestral, la diferencia entre el tipo fijo y el variable
calculados sobre un importe nominal de 250 millones de
marcos alemanes y referenciados al tipo del marco alemán
establecido por la Asociación de Bancos Británicos. El tipo
pagado por el Grupo para el “collar” es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 1998, el Grupo ha suscrito un
contrato de permuta financiera de tipo de interés con
fecha de inicio el 31 de diciembre de 1999, y por el que
adquiere el derecho a recibir un tipo de interés variable
y se obliga a pagar un tipo fijo del 5,785%, sobre una base
de principal decreciente de 131,3 millones de francos
franceses (20,016 miles de EURs) al 31 de diciembre
de 1999 y de 68,4 millones de francos franceses
(10,427 miles de EURs) al termino del contrato el 31
de diciembre del 2004.
/ 82 / Estados Financieros Consolidados
Tipo variable del Libor DEM Tipo de interés del principal por 250 millones DEM
Desde 0% a 3,79% 3,80%
Desde 3,80% a 4,30% 3,80% a 4,30%
Desde 4,31% a 4,70% 4,30%
Desde 4,71% en adelante Libor – 0,40%
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 83 /
Los vencimientos y nominales (expresados en miles
de ECUs/EURs) de las posiciones abiertas de las permutas
financieras de tipos de interés al 31 de diciembre fueron
como sigue:
El valor estimado de mercado de los contratos de
derivados de tipos de interés, en función de los precios
de mercado al 31 de diciembre de 1999, es una pérdida
no realizada de 314 miles de EURs.
◗ Opciones sobre tipos de cambio
Al 31 de diciembre de 1999 los detalles de las posiciones
abiertas en opciones sobre tipos de cambio fueron
como sigue:
Al 31 de diciembre de 1998 los detalles de las
posiciones abiertas en opciones sobre tipos de cambio
fueron como sigue:
1999 1998
Entre uno y cinco años 147.841 127.825
De cinco a diez años - 19.971
147.841 147.796
Importe en miles Dólares
Opciones en de dólares USA/EUR Beneficio (pérdida) Valor de mercado
dólares USA USA Precio de ejercicio Vencimientos en miles de EURs en miles de EURs
Compra de opciones put 50.000 1,05 – 1,11 Abril 00 – Agosto 00 - -
Venta de opciones put 20.000 1,18 – 1,19 Abril 00 – Mayo 00 - -
Venta de opciones call 50.000 1,02 – 1,07 Abril 00 – Agosto 00 805 (854)
805 (854)
Importe en miles Dólares
Opciones en de dólares USA/EUR Beneficio (pérdida) Valor de mercado
dólares USA USA Precio de ejercicio Vencimientos en miles de EURs en miles de EURs
Compra de opciones put 35.000 1,11 – 1,17 Febrero 99–Marzo 99 - 657
Venta de opciones put 35.000 1,18 – 1,22 Febrero 99–Marzo 99 - -
Venta de opciones call 35.000 1,09 – 1,16 Febrero 99–Marzo 99 - -
- 657
Los valores de mercado de las posiciones abiertas en
opciones sobre tipos de interés a la fecha del balance de
situación e incluidas en esta nota, son estimaciones del
importe que el Grupo podría tener que pagar o recibir
para cerrar el contrato, a las fechas de los respectivos
cierres y basados en tipos de cambio de mercado.
◗ Seguros de cambio (forwards)
El importe nominal de los seguros de cambio al 31
de diciembre de 1999 fue de 20 millones de dólares USA
vendidos y 20 millones de dólares USA comprados,
con vencimiento en enero del 2000, y a tipos de cambio
contratados de entre 1,01 y 1,03 dólares USA/EUR. El
importe nominal de los seguros de cambio al 31
de diciembre de 1998 era de 15 millones de dólares USA
vendidos, con vencimiento en enero de 1999, y a un tipo
de cambio de 1,11 dólares USA/ECU.
El valor teórico de mercado de las posiciones
anteriores en seguros de cambio presentaba una pérdida
de 378 miles de EURs y una ganancia de 656 miles de
ECUs al 31 de diciembre de 1999 y 1998, respectivamente.
◗ Venta a futuro de acciones
El Grupo tiene vendidos a futuro determinados contratos
para reducir el riesgo asociado a un posible descenso
en el precio de mercado de las acciones de Equant NV
(ver Nota 15.4). Al 31 de diciembre de 1999 el total
de acciones vendidas es de 160.000, con vencimiento el 30
de junio de 2000.
Al 31 de diciembre de 1999 el valor teórico de
mercado de los anteriores compromisos es una pérdida de
3.255 miles de EUR.
/ 84 / Estados Financieros Consolidados
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 85 /
15.2 Riesgo de crédito
El Grupo no tiene concentraciones de riesgo significativas.
Las transacciones con derivados financieros tienen como
contrapartida entidades financieras de elevada calidad crediticia.
El riesgo de credito en derivados financieros viene medido
por el valor teórico de mercado de los contratos, tal y como
se ha indicado anteriormente.
15.3 Valor teórico de mercado
Los valores teóricos de mercado de los préstamos recibidos,
cuentas a cobrar, tesorería y otros productos equivalentes
y cuentas a pagar se aproximan a sus valores netos contables
debido a que los mencionados activos y pasivos tienen
vencimientos a corto plazo. El valor de mercado de las deudas
a corto y a largo plazo se aproxima a su valor neto contable,
como consecuencia de los tipos de interés variable aplicables.
El valor teórico de mercado de las deudas con entidades
de crédito por arrendamiento financiero se determina sobre
la base de los pagos futuros descontados utilizando tipos
de interés de mercado; a 31 de diciembre de 1999 su valor
teórico de mercado era aproximadamente igual a su valor neto
contable. El valor teórico de mercado de las deudas con
entidades de crédito por arrendamiento financiero al 31
de diciembre de 1998 fue de 150.477 miles de ECUs.
15.4 Certificados de depósito de Equant
Al 31 de diciembre de 1999 y 1998, el Grupo posee 729.445
y 1.336.540 certificados de depósito, una vez realizado
el correspondiente ajuste técnico, en Stichting
“The SITA Foundation” (“La Fundación”) con un coste
de 1.522 y 3.422 miles de EURs, respectivamente, y que se
incluyen dentro del epígrafe de inversiones a largo plazo.
El ajuste técnico sobre el total de certificados de depósito
se produce anualmente y se basa en la participación relativa
del Grupo en los costes comunes de la cooperativa
de servicios de telecomunicaciones SITA. En 1999 se ha
producido un ajuste positivo de 75.778 certificados
de depósito como consecuencia de los servicios prestados
en 1998. Estos certificados representan el mismo número
de acciones de Equant NV, sociedad cotizada en la Bolsa
de valores de Nueva York (“NYSE”) y en París desde
el 1 de julio de 1998. Con anterioridad a esa fecha esta
Sociedad no tenía cotización pública. El precio de mercado
de las acciones de Equant en la Bolsa de Nueva York era
de 111,19 y 68 dólares USA al 31 de diciembre de 1999
y 1998, respectivamente.
La convertibilidad y venta de los certificados de depósito
está sujeta a determinadas restricciones impuestas tanto por
los acuerdos entre accionistas de la Fundación como por los
términos de su Administración. Se prevé que estas
restricciones permanecerán en vigor, al menos, hasta el 23
de julio del 2000. En base a ésto, y a efectos de los criterios
exigidos por la NIC 22, el Grupo entiende que la
determinación del valor teórico de mercado de los certificados
no se puede realizar con la suficiente aproximación y certeza.
En febrero y diciembre de 1999, el Grupo vendió 311.475
y 371.398 certificados de depósito de Equant, respectivamente,
para los cuales las restricciones anteriores habían sido liberadas
temporal y parcialmente, generando un beneficio antés
de impuestos de 18.136 y 30.704 miles de EURs,
respectivamente, el cual se ha reconocido dentro del epígrafe
de otros ingresos.
/ 86 / Estados Financieros Consolidados
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 87 /
16. INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Los gastos de personal del Grupo así como el número de
empleados fueron como sigue:
El gasto neto por intereses del Grupo fue como sigue:
17. BENEFICIO NETO POR ACCIÓN
Debido al desdoblamiento de acciones mencionado
en la Nota 11, el cálculo del beneficio neto por acción
para los períodos presentados ha sido ajustado con
efectos retroactivos.
Al 31 de diciembre de 1998 el promedio ponderado
de acciones disponibles de clase “A” y “B” era de 505.187.709
y 314.378.379, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 1999 el cálculo del promedio
ponderado de acciones disponibles es como sigue:
Ejercicio terminado el 31 de diciembre
1999 1998
Gastos de personal – Bruto 180.595 143.071
Menos importes capitalizados 6.712 6.913
Gasto neto en pérdidas y ganancias 173.883 136.158
Número medio de empleados 2.752 2.308
Ejercicio terminado el 31 de diciembre
1999 1998
Gasto por intereses 27.161 37.299
Menos ingresos por intereses 4.555 4.622
Gasto neto en pérdidas y ganancias 22.606 32.677
Al 31 de diciembre de 1999 el cálculo del promedio
ponderado de acciones disponibles y diluidas es como sigue:
A efectos de asignación de resultados entre las acciones
“A” y “B” se ha asumido que los máximos derechos
económicos atribuibles a las acciones “B” será por medio del
cálculo de la distribución de dividendos, tal y como se describe
en la Nota 11. Asimismo, se ha considerado que el 100% de
los beneficios serán repartidos como dividendos,
retribuyéndose a las acciones “B” y la parte restante a las “A”.
/ 88 / Estados Financieros Consolidados
Ajuste por aumento de capital para Iberia y Promedio ponderado
Acciones disponibles amortización esperada Acciones disponibles de acciones disponibles ajustadas al 31 de las acciones “B” de al 31 de diciembre al 31 de diciembre
de diciembre de 1998 Continental de 1999 de 1999
Promedio ponderado
de acciones disponibles
de clase “B” 314.378.379 (39.010.569) 275.367.810 306.577.116
Ajuste por aumento decapital para Iberia y
Oferta Pública de Venta(excluyendo accionespropias para cubrir Promedio ponderado de
Acciones disponibles y obligaciones por cesión Acciones disponibles y acciones disponibles ydiluidas ajustadas al gratuita y opciones diluidas al diluidas al 31 de diciembre
31 de diciembre de 1998 sobre acciones) 31 de diciembre de 1999 de 1999
Promedio ponderado
de acciones
disponibles y diluidas
de clase “A” 505.187.709 82.065.433 587.253.142 520.792.094
Ajuste por aumento decapital para Iberia Promedio ponderado de
Acciones disponibles y y amortización esperada Acciones disponibles y acciones disponibles y diluidas ajustadas al de las acciones “B” diluidas al diluidas al 31 de diciembre
31 de diciembre de 1998 de Continental 31 de diciembre de 1999 de 1999
Promedio ponderado
de acciones
disponibles y diluidas
de clase “B” 314.378.379 (39.010.569) 275.367.810 306.577.116
Ajuste por aumento de Promedio ponderado Acciones disponibles capital para Iberia y Oferta Acciones disponibles de acciones disponibles
ajustadas al 31 Pública de Venta (neto de al 31 de diciembre al 31 de diciembre de diciembre de 1998 acciones propias) de 1999 de 1999
Promedio ponderado
de acciones disponibles
de clase “A” 505.187.709 78.177.209) 583.364.918 520.014.449
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 89 /
El cálculo del beneficio básico por acción (redondeado
a dos dígitos significativos) para los ejercicios terminados el 31
de diciembre es como sigue:
El cálculo del beneficio por acción diluida (redondeado
a dos dígitos significativos) para los ejercicios terminados el 31
de diciembre es como sigue:
18. DESGLOSE ADICIONAL RELATIVO
AL ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA
La composición del saldo de tesorería y otros productos
equivalentes al 31 de diciembre es como sigue:
1999 1998
Beneficio neto, en KECUs/KEURs 168.210 79.424
Promedio ponderado de acciones disponibles de clase “A” 520.014.449 505.187.709
Promedio ponderado de acciones disponibles de clase “B” 306.577.116 314.378.379
Beneficio básico por acción de clase “A”, en ECUs/EURs 0,32 0,16
Beneficio básico por acción de clase “B”, en ECUs/EURs - -
1999 1998
Caja y saldos con bancos 14.903 16.734
Otros productos equivalentes 823 1.125
15.726 17.859
1999 1998
Beneficio neto, en KECUs/KEURs 168.210 79.424
Promedio ponderado de acciones disponibles y diluidas de clase “A” 520.792.094 505.187.709
Promedio ponderado de acciones disponibles y diluidas de clase “B” 306.577.116 314.378.379
Beneficio por acción diluida de clase “A”, en ECUs/EURs 0,32 0,16
Beneficio por acción diluida de clase “B”, en ECUs/EURs - -
19. ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES
19.1 Adquisiciones de subsidiarias
En marzo y abril de 1998 el Grupo adquirió el 66,7% restante
de System One (la cual cambió su denominación social
a Amadeus Global Travel Distribution L.L.C.), mediante
la asunción de su pasivo neto. Esta adquisición se registró
en los estados financieros consolidados siguiendo el método
de integración global. El valor estimado de mercado de los
pasivos netos asumidos, así como el fondo de comercio
y la tesorería adquirida fueron como sigue:
19.2 Adquisición de intereses minoritarios
en subsidiarias
En 1998 el Grupo adquirió un porcentaje de participación
adicional del 24,5% en Amadeus Start Polska Sp. zo.o
(la cual cambió su denominación social a Amadeus Polska Sp.
zo.o). En 1999 el Grupo adquirió de Thai Airways International,
PCL el restante 7% en Amadeus Marketing S.A. Estas
adquisiciones fueron registradas en los estados financieros
consolidados de acuerdo al método de integración global.
El detalle de los pagos realizados, los intereses minoritarios
y el fondo de comercio adquiridos al 31 de diciembre fueron
como sigue:
/ 90 / Estados Financieros Consolidados
Activos 35.708)
Pasivos (40.295)
Pasivo neto asumido (4.587)
Fondo de comercio 4.587)
Pago realizado -)
Tesorería adquirida 4.606)
1999) 1998
Pago realizado 2.064) 65
Intereses minoritarios adquiridos 6.692) -
Fondo de Comercio (4.628) 65
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 91 /
19.3 Adquisición de empresas puestas
en equivalencia
En abril de 1998 el Grupo adquirió una participación adicional
del 29% (total - 34%) en G.I.E. Amadeus France (cambiando su
denominación social a Amadeus France, S.N.C.). En agosto de
1998 el Grupo adquirió una participación del 20% en Internet
Travel Agencies Inc. (“ITA”) y una participación del 49% en
ICSA-T N.V. En septiembre de 1998 el Grupo adquirió una
participación del 34% en Sistemas Automatizados de Agencias
de Viajes, S.A. (“SAVIA”). Estas adquisiciones fueron registradas
en los estados financieros consolidados de acuerdo al método
de puesta en equivalencia. Los pagos realizados, el patrimonio
adquirido y el fondo de comercio de estas compañias fueron
como sigue:
Durante 1999 el Grupo ha adquirido una participación
adicional del 7,2% (total 32,2% unión temporal de intereses) en
Atlas Travel Technologies Pty Ltd., una participación del 32% en
Topas Co. Ltd. perteneciente a Korean Airlines Co. Ltd., una
participación del 34% en Amadeus Brasil Ltda. perteneciente
a Varig S.A. y TransBrasil S.A, y una participación del 34% en
Start Amadeus GmbH. El Grupo también ha adquirido una
participación del 50% en una “joint-venture” denominada
“Katama S.p.a.” en la que posee la parte restante L’Espresso
Group (propietario del periodico La Reppublica). Los pagos
realizados, el patrimonio adquirido y el fondo de comercio para
estas compañias al 31 de diciembre de 1999 son como sigue:
Pago realizado 69.764
Menos patrimonio neto adquirido 320
Fondo de comercio 69.444
Pagos realizados 96.065
Pagos diferidos 468
Menos patrimonio neto adquirido 47.583
Menos beneficios fiscales procedentes de las participaciones 12.220
Exceso de precio de compra 36.730
19.4 Enajenaciones de empresas puestas en equivalencia
En Julio de 1998 el Grupo vendio su participación en Start
Informatik GmbH a uno de sus accionistas y canceló la deuda
asociada con el mismo. Los detalles de la venta son
como sigue:
/ 92 / Estados Financieros Consolidados
Cancelación del préstamo con el accionista 12.071)
Tesorería obtenida 12.225)
Total del precio de venta 24.296)
Patrimonio de la empresa puesta en equivalencia (22.878)
Beneficio surgido en la venta (presentado como “otros ingresos”) 1.418)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 93 /
Cuentas Anuales Consolidadas para los Ejercicios terminados el 31 de Diciembre de 1999 y 1998,preparadas de acuerdo con PrincipiosContables Españoles, Informe de Gestión del Ejercicio 1999 e Informe de Auditoría
Amadeus Global Travel Distribution, S.A.
Cuentas Anuales
Consolidadas
/ 94 / Cuentas Anuales Consolidadas
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 95 /
Informe de auditoría de cuentas anuales consolidadas
ACTIVO 1999) 1998)
Inmovilizado 99.891) 55.248)
Gastos de establecimiento (Nota 5) 3.911) -)Inmovilizaciones inmateriales (Nota 6) 51.494) 35.936)Gastos de investigación y desarrollo 1.761) 1.911)Patentes, licencias y marcas 7.402) 6.252)Derechos intangibles 21.930) 18.793)Derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero 34.354) 14.639)Aplicaciones informáticas 20.482) 17.083)Amortizaciones (34.435) (22.742)
Inmovilizaciones materiales (Nota 7) 18.685) 13.979)Terrenos y construcciones 495) 140)Mobiliario y equipos de oficina 2.549) 2.067)Equipos de proceso de datos 32.971) 25.152)Otro inmovilizado 5.107) 4.365)Amortizaciones (22.437) (17.745)
Inmovilizaciones financieras (Nota 8) 19.453) 5.333)Participaciones puestas en equivalencia 9.156) 820)Créditos a empresas asociadas 932) 203)Cartera de valores a largo plazo 318) 686)Otros créditos 1.447) 76)Depósitos y fianzas a largo plazo 825) 318)Administraciones Públicas a largo plazo 6.787) 3.242)Provisiones (12) (12)
Acciones de la Sociedad dominante 6.348) -)
Fondo de comercio de consolidación (Nota 9) 69.106) 71.015)Gastos a distribuir en varios ejercicios (Nota 10) 13.090) 111)Activo circulante 43.725) 39.251)
Deudores 38.204) 34.058)Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 11) 27.383) 25.084)Empresas asociadas deudoras 496) 654)Otros deudores 73) 274)Personal 98) 91)Administraciones Públicas (Nota 18) 11.808) 9.029)Provisiones (1.654) (1.074)
Inversiones financieras temporales 1.544) 802)Créditos a empresas asociadas 199) 6)Otros créditos 137) 187)Depósitos y fianzas a corto plazo 1.208) 609)
Tesorería 2.480) 2.784)
Ajustes por periodificación 1.497) 1.607)TOTAL 225.812) 165.625)
Véanse las notas adjuntas en la memoria de las cuentas anuales consolidadas
/ 96 / Amadeus Global Travel Distribution, S.A.
Cuentas Anuales Consolidadas
Balances de situación consolidados al 31 de diciembre(expresados en millones de pesetas)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 97 /
PASIVO 1999) 1998)
Fondos propios (Nota 12) 108.365) 28.375)Capital suscrito 6.212) 6.071)Prima de emisión 82.727) 8.082)Otras reservas de la sociedad dominante:
Reserva legal 38) 38)Reserva para acciones propias 6.348) -)Resultados de ejercicios anteriores 6.410) (2.059)
Reservas en sociedades consolidadas por integración global 7.547) 8.470)Diferencias de conversión (118) 329)Beneficios atribuibles a la sociedad dominante 24.159) 7.444)
Beneficios consolidados 24.402) 7.854)Resultados atribuidos a socios externos – beneficios (243) (410)
Dividendo a cuenta entregado en el ejercicio (24.958) -)
Socios externos -) 833)Diferencia negativa de consolidación 426) -)
Ingresos a distribuir en varios ejercicios 3.200) 860)Diferencias positivas de cambio 1.071) 860)Otros ingresos a distribuir en varios ejercicios 2.129) -)
Provisiones para riesgos y gastos 1.081) 695)Provisión para pensiones y obligaciones similares (Nota 13) 1.081) 695)
Acreedores a largo plazo 60.808) 86.231)Deudas con entidades de crédito (Nota 14) 57.670) 79.062)Administraciones Públicas a largo plazo (Nota 18) 3.109) 1.067)Otras deudas 29) 6.102)
Acreedores a corto plazo 51.932) 48.631)Acreedores comerciales (Nota 15) 21.257) 21.306)Otras deudas no comerciales
Administraciones Públicas (Nota 18) 4.883) 8.159)Otras deudas 2.371) 3.072)Remuneraciones pendientes de pago 2.861) 2.729)
Deudas con entidades de crédito (Nota 14) 14.196) 12.296)Deudas con empresas asociadas 6.168) 849)Ajustes por periodificación 196) 220)
TOTAL 225.812) 165.625)
Véanse las notas adjuntas en la memoria de las cuentas anuales consolidadas
Balances de situación consolidados al 31 de diciembre(expresados en millones de pesetas)
/ 98 / Amadeus Global Travel Distribution, S.A.
Cuentas Anuales Consolidadas
DEBE 1999 1998
Gastos
Gastos de personal
Sueldos, salarios y asimilados 22.660 18.197
Cargas sociales 7.388 5.768
Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado 15.747 12.922
Variación de provisiones de tráfico 457 49
Otros gastos de explotación
Servicios exteriores 49.953 41.266
Otros gastos de gestión 91.708 89.564
Total gastos de explotación 187.913 167.766
Beneficios de explotación 39.968 32.839
Gastos financieros 4.519 4.914
Resultados financieros positivos - -
Participación en pérdidas de sociedades puestas en equivalencia - 836
Amortización del fondo de comercio de consolidación 9.874 8.578
Beneficios de las actividades ordinarias 27.056 19.389
Gastos extraordinarios 1.288 1.729
Resultados extraordinarios positivos 7.370 -
Beneficios consolidados antes de impuestos 34.426 18.308
Impuesto sobre Sociedades (Nota 18) 10.024 10.454
Beneficios consolidados del ejercicio 24.402 7.854
Resultados atribuidos a socios externos – beneficios 243 410
Beneficios del ejercicio (sociedad dominante) 24.159 7.444
Véanse las notas adjuntas en la memoria de las cuentas anuales consolidadas
Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas para los ejerciciosterminados el 31 de diciembre(expresados en millones de pesetas)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 99 /
HABER 1999 1998
Ingresos
Importe neto de la cifra de negocios
Prestaciones de servicios (Nota 17) 224.210 196.919
Trabajos realizados por el grupo para el inmovilizado 2.244 2.272
Otros ingresos de explotación (Nota 17) 1.427 1.414
Total ingresos de explotación 227.881 200.605
Otros ingresos financieros 2 93
Beneficios en inversiones financieras 755 681
Diferencias positivas de cambio 71 104
Resultados financieros negativos 3.691 4.036
Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia 653 -
Ingresos extraordinarios 8.658 648
Resultados extraordinarios negativos - 1.081
Véanse las notas adjuntas en la memoria de las cuentas anuales consolidadas
Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas para losejercicios terminados el 31 de diciembre(expresados en millones de pesetas)
/ 100 / Amadeus Global Travel Distribution, S.A.
Cuentas Anuales Consolidadas
1999) 1998)Tesorería procedente de las actividades operativasBeneficios de explotación 39.968) 32.839)Ajustes por:
Amortizaciones 15.747) 12.922)Pérdidas en enajenación de inmovilizado material e inmaterial 747) 527)Provisión para cancelaciones (7) 820)
Beneficios de explotación antes de cambios en el capital circulante 56.455) 47.108)Cuentas a cobrar (1.496) (6.185)Préstamos y anticipos a cobrar (705) 2.166)Otros activos circulantes 159) 534)Cuentas a pagar 6.025) 536)Provisión para responsabilidades 414) (20)Ingresos diferidos 458) 175)Otros pasivos circulantes (723) (4.559)
Tesorería procedente de las actividades operativas 60.587) 39.755)Impuestos pagados (14.322) (8.722)
Tesorería neta procedente de las actividades operativas 46.265) 31.033)
Tesorería aplicada en las actividades de inversiónAdquisiciones de inmovilizado material (12.185) (7.268)Adquisiciones de inmovilizado inmaterial (8.212) (8.150)Adquisiciones de sociedades filiales -) 766)Adquisiciones de intereses minoritarios en sociedades filiales (343) (11)Adquisiciones de sociedades asociadas (15.984) (11.668)Venta de sociedades asociadas -) 2.048)Ampliación de capital de sociedades asociadas (269) -)Intereses cobrados 758) 774)Adquisición de otras inversiones financieras (2.911) (69)Adquisición de acciones propias (6.348) -)Préstamos a sociedades asociadas y vinculadas (1.110) -)Venta de otras inversiones financieras 9.287)Dividendos recibidos 956) -)
Tesorería neta aplicada en inversiones (36.361) (23.578)
Tesorería aplicada en las actividades de financiaciónDisposiciones de préstamos 53.850) 41.897)Amortización de préstamos (110.502) (25.847)Amortización de préstamos de accionistas -) (13.649)Intereses pagados (4.510) (5.012)Ingresos por contrato “sale and lease back” 2.485) -)Ingresos netos por ampliación de capital 77.048) -)Dividendos pagados (24.958) -)Pagos por arrendamientos financieros (3.477) (4.349)
Tesorería neta aplicada en las actividades de financiación (10.064) (6.960)
Efecto de las diferencias de cambio sobre tesorería (145) 146)Aumento (disminución) neto en tesorería (305) 641)Tesorería al inicio del periodo 2.784) 2.143)Tesorería al final del periodo 2.479) 2.784)
Véanse las notas adjuntas en la memoria de las cuentas anuales consolidadas
Estados de flujos de caja consolidados para los ejercicios terminados el 31 de diciembre(expresados en millones de pesetas)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 101 /
/ 102 / Amadeus Global Travel Distribution, S.A.
Cuentas Anuales Consolidadas
1. ACTIVIDAD
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. (“la Sociedad”) fue
constituida en Madrid el 14 de julio de 1988. El Grupo Amadeus
(“el Grupo”) se compone de la Sociedad y sus filiales
consolidadas. La Sociedad es una compañía líder en tecnología de
la información al servicio de las necesidades de marketing, ventas
y distribución de la industria global de viajes y turismo. Su red
mundial y base de datos con información de viajes es utilizada hoy
tanto por sucursales de agencias de viajes, así como por oficinas
Memoria de las cuentas anuales consolidadas para los ejerciciosterminados el 31 de diciembre de 1999 y 1998(expresadas en millones de pesetas)
(1) Con fecha 26 de junio de 1999, la Junta General de Accionistas de Amadeus Global Travel Distribution, S.A. (Sociedad absorbente) aprobó elproyecto de fusión por absorción con Amadeus Marketing, S.A., Sociedad Unipersonal y Amadeus Shares, S.L., Sociedad Unipersonal. La fusiónse ha inscrito en el Registro Mercantil con fecha 20 de diciembre de 1999, teniendo efectos contables desde el 1 de enero de 1999. Aefectos contables este tipo de fusión se conoce como una “fusión impropia” (por tratarse de sociedades íntegramente participadas).
(2) Esta sociedad tiene una sucursal en Argentina y filiales dedicadas a la distribución en: Paraguay (Ver nota 5), Ecuador, Perú y Venezuela, de lasque posee el 100% del capital.
(3) La participación en esta sociedad del Grupo es a través de la sociedad Amadeus NMC Holding, Inc. La misma se consolida en AmadeusNMC Holding, Inc. por integración global.
Nombre Forma jurídica País Actividad
Sociedades consolidadas por integración globalAmadeus Argentina Sociedad Anónima Argentina DistribuciónAmadeus Asia (5) Limited Thailandia Apoyo regionalAmadeus Austria Marketing GmbH Austria DistribuciónAmadeus Belgium and the Netherlands (5) C.V. Bélgica/Holanda DistribuciónAmadeus Data Processing GmbH Alemania Proceso de datosAmadeus Development Company (5) Societé Anonyme Francia Desarrollo informáticoAmadeus GDS (Malasia) Sdn. Bhd. Malasia DistribuciónAmadeus GDS Singapore Pte. Ltd. Singapur DistribuciónAmadeus Global Travel Distribution (1) Sociedad Anónima España Gestión del Grupo Amadeus Global Travel Distribution (3) Limited Liability Company EEUU DistribuciónAmadeus Hellas Sociedad Anónima Grecia DistribuciónAmadeus Magyaroszag Korlatolf Felelossegu Tarsasag (Ltd) Hungría DistribuciónAmadeus Marketing, Sociedad Unipersonal (1) Sociedad Anónima España Gestión ComercialAmadeus Marketing Societé a Responsabilité Limitée Francia Definición productoAmadeus Marketing Italia (5) Societá per Azioni Italia DistribuciónAmadeus Marketing Philippiness (5) Inc. Filipinas DistribuciónAmadeus Marketing Schweiz A.G. Suiza DistribuciónAmadeus Marketing (U.K.) Limited G. Bretaña DistribuciónAmadeus NMC Holding Inc. EEUU Apoyo regionalAmadeus Polska Sp.zo.o Polonia DistribuciónAmadeus Reservasyon Dagitim Sistemleri (5) Anonim Sirketi Turquía DistribuciónAmadeus Shares, Sociedad Unipersonal (1) Sociedad Anónima España DistribuciónCRS Amadeus América (2) (5) Sociedad Anónima Uruguay Apoyo regionalNMC Eastern European CRS B.V. Holanda/Rusia Distribución
Sociedades consolidadas puestas en equivalenciaAmadeus Brasil Sociedad Anónima Brasil DistribuciónAmadeus Bulgaria Limited Bulgaria DistribuciónAmadeus France SNC Francia DistribuciónAmadeus Marketing CSA s.r.o Rep. Checa DistribuciónAmadeus Morocco SAS Marruecos DistribuciónAltas Travel Technologies Pty Ltd. Australia DistribuciónICSA-T N.V. Bélgica Desarrollo informáticoInternet Travel Agent (ITA) Inc. EEUU Desarrollo informáticoSistemas Automatizados de Agencias de Viajes (“SAVIA”) Sociedad Anónima España DistribuciónStart Amadeus GmbH Alemania DistribuciónTopas Co. Ltd. Limited Corea del Sur CRS regional
TOTAL
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 103 /
de ventas de líneas aéreas. Actualmente, las agencias y oficinas
de ventas de líneas aéreas pueden procesar a través del sistema
Amadeus reservas en líneas aéreas, cadenas hoteleras
y compañías de alquiler de vehículos, así como en otros grupos
y proveedores de introducción más reciente, tales como empresas
de ferry, trenes, cruceros, seguros y tour operadores. El Grupo
suministra los servicios arriba mencionados mediante un sistema
de reservas informatizado (CRS). La estructura de acciones
y accionistas se describe en la Nota 12.
Las sociedades consolidadas en el Grupo a 31 de diciembre
de 1999 y 1998, así como su actividad, patrimonio y resultados al
31 de diciembre de 1999 son como sigue:
(4) En caso de sucesivas tomas de participación o ampliaciones de capital, se indica la fecha de la primera adquisición o constitución.(5) Estas compañías se consolidan como filiales participadas en un 100%, si bien por imperativo legal del país en cuestión se requiera que su
capital esté participado por más de un accionista o por nacionales (personas físicas o jurídicas) del país en cuestión. Estos accionistas actúancomo meros “trustees” del Grupo.
(6) Valor contable de la participación según los estados financieros de la matriz a 31 de diciembre de 1999, antes de provisiones paradepreciación de inversiones financieras permanentes.
Fecha de adquisición o Precio de adquisición deParticipación directa (%) Participación indirecta (%) constitución (4) la participation directa (6)
1999 1998 1999 1998
80% 80% - - 06.10.97 995100% 100% - - 24.11.95 10100% 100% - - 13.02.88 94100% 99,2% - - 11.07.89 356100% 100% - - 01.04.88 20.546100% 99,9% - - 02.05.88 1.130100% 100% - - 02.10.98 20100% 100% - - 28.02.98 34N/A N/A N/A N/A 14.07.88 N/A
- - 100% 100% 28.04.95 -100% 100% - - 30.12.92 215100% 100% - - 13.10.93 80
- 93% - - 21.10.87 N/A100% 93,7% - - 16.12.88 159100% 99,9% - - 18.12.92 452100% 99,2% - - 09.06.97 29100% 100% - - 09.06.94 10100% 100% - - 13.07.88 918100% 100% - - 17.04.95 4.31975,5% 75,5% - - 17.12.92 55100% 99,9% - - 11.05.94 204
- 100% - - 14.08.91 N/A100% 99,9% - - 22.07.93 133100% 100% - - 30.06.98 3
29.762
34% - - - 30.06.99 2.54149% - - - 17.11.98 1234% 34% - - 27.04.98 6.91335% 35% - - 19.09.97 130% 30% - - 30.06.98 33
32,24% 25% - - 18.11.97 1.01749% - - 49% 07.08.98 890
- - 20% 20% 23.08.98 -34% 34% - - 23.09.98 3.65334% - - - 07.08.99 11.23332% - - - 07.06.99 2.184
28.47758.239
/ 104 / Cuentas Anuales Consolidadas
2. BASES DE PRESENTACIÓN
Y COMPARABILIDAD DE LA INFORMACIÓN
INCLUIDA EN LAS CUENTAS ANUALES
CONSOLIDADAS
2.1 Bases de presentación
Las cuentas anuales consolidadas se obtienen de los registros
contables de las distintas sociedades que conforman el Grupo
habiendo sido preparadas de acuerdo con principios y normas
contables generalmente aceptados en España (en adelante, PCGA
españoles). Aún cuando la normativa contable española de
consolidación no requiere de forma obligatoria la presentación
de estados de flujos de caja, el Grupo ha optado por incluir esta
información voluntariamente.
En diciembre de 1997, como parte de la reorganización del
Grupo, Amadeus Data Processing GmbH (filial del Grupo)
adquirió Amadeus Data Processing and Co. KG (“Amadeus
Operations KG”), anteriormente propiedad de los accionistas
de la Sociedad. Simultáneamente, Amadeus Operations KG fue
disuelta con la consiguiente integración de sus activos y pasivos en
Amadeus Data Processing GmbH. De acuerdo con PCGA
españoles, la mencionada transacción se contabilizó como una
adquisición, registrándose el fondo de comercio resultante, que se
está amortizando en un periodo de 10 años.
Adicionalmente a las cuentas anuales consolidadas de acuerdo
con PCGA españoles, el Grupo prepara estados financieros
consolidados aplicando Normas Internacionales de Contabilidad
(en adelante, NIC). En este marco normativo la Sociedad
contabilizó la transacción mencionada en el párrafo anterior
mediante la aplicación de un método similar al denominado “unión
de intereses”, el cual difiere significativamente del tratamiento dado
bajo PCGA españoles. El pago a los accionistas por esta
adquisición se trató, a efectos contables NIC, de manera análoga
al pago de un dividendo. Como consecuencia principalmente de
esta diferencia en principios contables, el patrimonio reflejado bajo
PCGA españoles es superior en aproximadamente 234 millones
de Euros (equivalente a 38.864 millones de pesetas) al reflejado
bajo NIC a 31 de diciembre de 1999 (32.778 millones de pesetas
al 31 de diciembre de 1998). Dicho importe resulta básicamente
de la diferencia entre el precio pagado por la entidad adquirida
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 105 /
y el patrimonio contable de la misma, una vez descontado el
impacto neto de los créditos fiscales derivados de dicha adquisición.
2.2 Comparación de la información
A efectos de comparación de la información el Grupo presenta
conjuntamente con el balance de situación, la cuenta de pérdidas
y ganancias y el estado de flujos de caja al 31 de diciembre de
1999 el formulado al 31 de diciembre de 1998.
El Grupo viene desarrollando sus operaciones a través de un
Sistema Centralizado de Reservas cuyos equipos de proceso de
datos están ubicados principalmente en unas instalaciones
(incluyendo terrenos y edificios) que se encuentran localizadas en
Erding (Alemania). El derecho de uso sobre los mencionados
activos se encuentra instrumentalizado bajo unos contratos de
arrendamiento. En ejercicios anteriores las cuotas devengadas por
el servicio de alquiler se registraban como un gasto del ejercicio
por cuanto se entendía que no concurrían las circunstancias
objetivas necesarias exigidas por el Plan General de Contabilidad
para proceder a su activación. No obstante lo anterior, para el
ejercicio terminado al 31 de diciembre de 1999, y habida cuenta de
la materialización de determinadas circunstancias de negocio
y de usos alternativos de los mencionados activos, la Dirección
entiende que los citados factores constituyen hechos indicativos
para considerar el contrato como un arrendamiento financiero.
Los principales efectos que este cambio de circunstancias ha
tenido sobre las diversas rúbricas del balance de situación y de la
cuenta de pérdidas y ganancias de forma retroactiva al 1 de enero
de 1999, con objeto de facilitar la comparabilidad de la
información, es como sigue:
Aumento ImporteDerechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero (Véase la Nota 6) . . . . . . . . . . . . .18.243
Amortización acumulada de bienes en régimen de arrendamiento financiero (Véase la Nota 6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4.007
Gastos a distribuir en varios ejercicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12.252
Entidades de crédito: Acreedores por arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27.406
Resultados extraordinarios negativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .475
Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .444
/ 106 / Cuentas Anuales Consolidadas
2.3 Variaciones en el perímetro de consolidación
En la Nota 1 se incluyen las principales variaciones habidas en
el perímetro de consolidación durante el ejercicio 1999, así
como el desembolso realizado por el grupo por la adquisición
de estas participaciones. Asimismo, en el citado detalle se
incluye el método de consolidación utilizado en cada caso.
3. PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DE
RESULTADOS DE LA SOCIEDAD DOMINANTE
La propuesta de distribución de resultados correspondientes a
1999 que el Consejo de Administración presentará a la Junta
General de Accionistas para su aprobación es como sigue:
4. NORMAS DE VALORACIÓN
Los criterios contables más significativos aplicados en la
preparación de las cuentas anuales consolidadas son los que se
describen a continuación:
4.1 Procedimientos de consolidación
Las cuentas anuales consolidadas incluyen todas las sociedades
sobre las cuales el Grupo ejerce control, consolidadas por el
método de integración global.Todos los saldos y transacciones
entre empresas del Grupo han sido eliminados en el proceso
de consolidación. Las Sociedades sobre las cuales el Grupo
Pesetas
Resultado (beneficio) del ejercicio 26.802.334.471
Distribución a:
Reserva legal 1.204.664.052
Dividendo a cuenta entregado en el ejercicio 24.957.900.000
Resultado de ejercicios anteriores 639.770.419
26.802.334.471
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 107 /
ejerce influencia significativa han sido contabilizadas aplicando
el método de puesta en equivalencia. Las Sociedades en las
cuales el Grupo no ejerce influencia significativa han sido
contabilizadas aplicando el método del coste.
4.2 Procedimientos de conversión
Los estados financieros individuales de las compañías del
Grupo están expresados en la moneda local de cada
compañía. A efectos de conversión: los activos y pasivos se
convierten en pesetas al tipo de cambio vigente a la fecha de
cierre del ejercicio; las partidas de la cuenta de pérdidas
y ganancias se convierten al tipo de cambio medio del
período al que se refieren; y el capital, prima de emisión y
reservas se convierten aplicando el tipo de cambio histórico.
Las diferencias motivadas por esta conversión, derivadas
de intereses mayoritarios en subsidiarias, se incluyen dentro
de los fondos propios como diferencias de conversión. En el
caso de intereses minoritarios, estas diferencias de conversión
se reflejan dentro de socios externos.
4.3 Reconocimiento de ingresos
El Grupo percibe sus ingresos de los proveedores de
servicios de viaje por el servicio electrónico de reservas
prestado a través del CRS. El importe facturado está en
función de la frecuencia y nivel de utilización del sistema
y el nivel de participación de dichos proveedores. El
reconocimiento de los ingresos procedentes de las reservas
aéreas se realiza sobre la base del número de reservas, netas
de cancelaciones efectuadas y provisiones para futuras
cancelaciones, o del número de transacciones procesadas en
el CRS, dependiendo de la opción contractual seleccionada
anualmente por la aerolínea. Los ingresos procedentes de las
reservas de hoteles y alquiler de coches se reconocen
cuando el usuario hace uso efectivo de las mismas. El ingreso
por los servicios prestados a las agencias de viajes,
fundamentalmente por el uso de equipos de proceso de
datos, aplicaciones informáticas, mantenimiento y otros
servicios adicionales de apoyo, se reconoce en el momento
de su devengo.
/ 108 / Cuentas Anuales Consolidadas
4.4 Moneda extranjera
La conversión de operaciones en moneda extranjera se realiza
utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha
de la transacción. Las pérdidas y ganancias resultantes de la
liquidación de dichas transacciones y las pérdidas resultantes de
la valoración al cierre de activos y pasivos monetarios
denominados en divisas extranjeras se reconocen en la cuenta
de pérdidas y ganancias. Las diferencias positivas de cambio no
realizadas no se integran, como norma general, en los
resultados del ejercicio, incluyéndose en el balance como
ingresos a distribuir en varios ejercicios. Al 31 de diciembre de
1998, las diferencias de cambio positivas no realizadas
procedentes de transacciones denominadas en monedas
de los países que participan en la moneda única (euro) se
reconocieron en la cuenta de pérdidas y ganancias como
ingresos financieros, de acuerdo con lo previsto en el Real
Decreto 2814/1998.
4.5 Gastos de establecimiento
Incluye los gastos, comisiones e impuestos asociados a la
Oferta Pública de suscripción de acciones. Se amortizan de
forma lineal en un período de 5 años.
4.6 Inmovilizado inmaterial
Incluye los siguientes elementos:
◗ Gastos de investigación y desarrollo - Se refieren
principalmente a los gastos incurridos por el grupo en el
proyecto de desarrollo de una nueva unidad de negocio
centrada en la creación de nuevos canales y métodos de
distribución de productos (internet, etc.). Los gastos
activados se amortizan en un período de 3 a 5 años desde
el momento de su puesta en funcionamiento.
◗ Patentes, licencias y marcas - Se incluyen las licencias por
programas informáticos de sistemas de reservas (CRS)
desarrollados fuera del Grupo así como las marcas
adquiridas a terceros. Su amortización se realiza de forma
lineal en un período de 3 a 10 años.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 109 /
◗ Derechos intangibles - Se incluyen en este epígrafe el
coste de adquisición de aquellos derechos sobre
contratos con clientes que otorgan al Grupo el derecho
de suministrar y de facturar servicios futuros, así como
los costes capitalizables relacionados con incentivos para
agencias de viajes. Su amortización se realiza de forma
lineal en un período de 3 a 10 años.
◗ Derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento
financiero - Los derechos derivados de los contratos de
arrendamiento financiero, cuando no existen dudas
razonables de que se va a ejercitar la opción de
compra, se contabilizan como activo inmaterial por el
valor al contado del bien, reflejándose en el pasivo la
deuda total por las cuotas más el importe de la opción
de compra. La diferencia entre ambos importes,
constituida por los gastos financieros de la operación, se
contabiliza como gastos a distribuir en varios ejercicios,
imputándose a resultados de acuerdo con un criterio
financiero. Los derechos así registrados se amortizan
atendiendo a la vida útil del bien objeto del contrato.
Cuando se ejercita la opción de compra, el valor de los
derechos registrados y su correspondiente amortización
acumulada se traspasan al inmovilizado material.
◗ Aplicaciones informáticas - Estos bienes comprenden
tanto los costes de adquisición o de derechos de uso
de aplicaciones informáticas como los costes incurridos
por el Grupo para el desarrollo de aplicaciones
informáticas. Estos costes se activan a partir del
momento en que se demuestra la viabilidad técnica de
la aplicación informática y se prevé que su coste se
recuperará mediante la actividad futura o que
beneficiará a futuros períodos. El coste de
mantenimiento de las aplicaciones informáticas
se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias del
período en que se incurre. Se amortiza de forma lineal
en un período de 3 a 5 años.
/ 110 / Cuentas Anuales Consolidadas
4.7 Inmovilizado material
Los elementos del inmovilizado material se valoran al menor
del precio de adquisición o valor recuperable. La amortización
de estos bienes se calcula sistemáticamente por el método lineal
en función de su vida útil estimada:
Edificios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50 años
Mobiliario y equipos de oficina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10 años
Equipos de proceso de datos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2-5 años
Otro inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3-20 años
Los costes de reparación de los bienes del inmovilizado
material se imputan al resultado del período en el que
se producen.
4.8 Acciones propias
Las acciones propias se valoran a su precio de adquisición,
constituido por el importe total satisfecho en la adquisición más
los gastos inherentes a la operación, o valor de mercado cuando
éste sea menor. Como valor de mercado se considera el menor
de la cotización oficial media del último trimestre del ejercicio o la
cotización al cierre. De acuerdo con el art. 79.3 de la Ley de
Sociedades Anónimas la Sociedad ha dotado la correspondiente
reserva indisponible.
4.9 Fondo de comercio de consolidación
Representa la diferencia positiva de primera consolidación, neta de
imputaciones realizadas a elementos patrimoniales y se amortiza
aplicando el método lineal durante un período de 5 a 10 años. La
amortización en un período de 10 años se aplica a las
adquisiciones con un alto valor estratégico y un impacto a largo
plazo en la evolución global del negocio del Grupo.
4.10 Diferencia negativa de consolidación
Representa la diferencia negativa de primera consolidación, neta
de imputaciones realizadas a elementos patrimoniales y se
considera que tiene el carácter de ingreso diferido. Se amortiza
aplicando el método lineal durante un período de 5 años.
4.11 Impuesto sobre Sociedades
La provisión del impuesto se determina según el método de la
obligación. Según este método, los impuestos anticipados
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 111 /
y diferidos se contabilizan basándose en las diferencias
temporales entre los valores contables y fiscales de los activos
y pasivos, aplicando los tipos impositivos estimados en el
momento en el que se realicen los activos y pasivos, según los
tipos y las leyes aprobados o en trámite de aprobación a la
fecha del balance. Los impuestos anticipados y los créditos
correspondientes a bases imponibles negativas no aplicadas
se contabilizan cuando su probabilidad de realización futura
esté razonablemente asegurada. Los impuestos anticipados y
diferidos están incluidos en los epígrafes de administraciones
públicas, clasificándose a corto o a largo plazo en base a los
activos y pasivos subyacentes que los generan.
Las deducciones por inversiones en participadas se
periodifican de forma lineal minorando el gasto por impuesto
durante el periodo de amortización de los fondos de
comercio correspondientes. La deducción susceptible de
periodificación se incluye dentro del epígrafe de “Otros
ingresos a distribuir en varios ejercicios”.
4.12 Instrumentos financieros derivados
El Grupo utiliza determinados derivados financieros (seguros
de cambio, opciones, venta a futuro de acciones y permutas
y “collar” de tipo de interés) para gestionar su exposición
a las variaciones de tipos de cambio, precios de mercado
(acciones) y tipos de interés. Los seguros de cambio y las
opciones sobre divisas extranjeras así como las ventas
a futuro de acciones se contabilizan por su valor de mercado
y las pérdidas no realizadas se registran en la cuenta de
pérdidas y ganancias, mientras las ganancias no realizadas se
registran como ingresos a distribuir en varios ejercicios. Las
pérdidas y ganancias no realizadas derivadas de contratos
de permuta de tipos de interés y “collar” son amortizadas de
forma lineal a lo largo del periodo al cual corresponden. Las
primas pagadas o cobradas sobre opciones se devengan a la
fecha de la transacción.
4.13 Valores mobiliarios
Los valores mobiliarios de inversión, tanto a largo plazo como
a corto plazo, de renta fija o variable, se encuentran valorados
al menor de su precio de adquisición o valor de mercado.
/ 112 / Cuentas Anuales Consolidadas
4.14 Envilecimiento de activos a largo plazo e intangibles
El Grupo evalúa regularmente el valor neto contable de su
inmovilizado y fondo de comercio de consolidación, para
comprobar si hay envilecimiento, considerando las
proyecciones de resultados operativos y de flujos de caja.
Si como resultado de esta evaluación, el valor realizable del
bien resulta ser inferior al valor neto contable, éste se reduce
con el correspondiente cargo a la cuenta de pérdidas
y ganancias para presentarlo a su valor realizable.
4.15 Planes de pensiones y obligaciones similares
El Grupo gestiona varios planes de pensiones tanto de
prestación definida como de contribución definida. Para los
planes de prestación definida, los costes se calculan utilizando
el método de costes unitarios proyectados. Bajo este método,
los costes correspondientes a los planes se registran en la
cuenta de pérdidas y ganancias imputando el coste normal
a lo largo de la vida de servicio de los empleados de acuerdo
con estudios actuariales. La provisión para pensiones se
corresponde con el valor actual de las salidas de tesorería
futuras estimadas aplicando los tipos de interés
correspondientes a períodos similares a los de la provisión
respectiva.Todas las pérdidas y ganancias por cambios en
hipótesis actuariales se imputan a lo largo de la vida de servicio
medio futuro de los empleados. La contribución del Grupo
a los planes de contribución definida se registra en la cuenta de
pérdidas y ganancias en el período de su devengo.
Algunas compañías del Grupo facilitan a sus empleados,
tras la jubilación, seguros médicos y seguros de vida. Los costes
previstos de estos seguros se provisionan a lo largo de la vida
de servicio del empleado, aplicando una metodología contable
similar a la de planes de pensiones de prestación definida.
El cálculo de estas obligaciones se realiza por
actuarios cualificados.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 113 /
4.16 Plan de incentivos mediante acciones
El Grupo recoge sus obligaciones relativas al plan de incentivos
mediante acciones como sigue:
◗ El reconocimiento del gasto en el caso de las opciones
sobre acciones se registra, cuando el precio de ejercicio es
igual o mayor que el valor de mercado de la acción
subyacente a la fecha de concesión, a lo largo del periodo
de devengo de este derecho (actualmente cuatro años).
◗ El reconocimiento del gasto en el caso de la entrega de
acciones a empleados se registra a lo largo del periodo
de devengo de los derechos (actualmente de tres años).
El valor de los compromisos no cubiertos, si los hubiera,
mediante acciones propias u otros mecanismos, se estima en
función del valor de mercado de las acciones a la fecha de
cierre de cada periodo.
4.17 Otras provisiones y contingencias
Las responsabilidades probables o ciertas de cualquier clase
o naturaleza, originadas por reclamaciones, litigios en curso,
indemnizaciones y contingencias probables se provisionan
de acuerdo con una estimación razonable de sus cuantías.
4.18 Empresas asociadas
El Grupo considera como empresas asociadas a las compañías
en las cuales ejerce influencia significativa.
5. GASTOS DE ESTABLECIMIENTO
El saldo y movimientos habidos durante 1999 y 1998 es
como sigue:
Importe
Saldo al 31.12.98 -)
Aumentos 4.085)
Amortizaciones (174)
Saldo al 31.12.99 3.911)
/ 114 / Cuentas Anuales Consolidadas
6. INMOVILIZADO INMATERIAL
Los saldos y variaciones para los ejercicios terminados el 31
de diciembre de 1999 y 1998 de las partidas que componen
el inmovilizado inmaterial son los siguientes:
Gastos de Licencias,
investigación patentes y Derechos Arrendamiento Aplicaciones
y desarrollo marcas intangibles financiero informáticas Total
Coste
Saldo al 31.12.97 1.207) 6.056) 15.579) 11.709) 15.262) 49.813)
Aumentos 655) 3.368) 1.373) 3.928) 2.754) 12.078)
Incorporación de nuevas Sociedades -) -) 2.077) 869) 609) 3.555)
Disminuciones -) (3.208) (95) (125) (1.494) (4.922)
Traspasos 71) -) (4) (1.580) (2) (1.515)
Ajustes de cambio (22) 36) (137) (162) (46) (331)
Saldo al 31.12.98 1.911) 6.252) 18.793) 14.639) 17.083) 58.678)
Aumentos -) 1.151) 2.673) 2.530) 3.441) 9.795)
Disminuciones -) -) (112) 25) (2.736) (2.823)
Traspasos (150) -) 150) (1.118) 2.568) 1.450)
Otros aumentos (leasing de Erding) -) -) -) 18.243) -) 18.243)
Ajustes de cambio -) (1) 426) 35) 126) 586)
Saldo al 31.12.99 1.761) 7.402) 21.930) 34.354) 20.482) 85.929)
Amortización acumulada
Saldo al 31.12.97 -) 5.331) 4.568) 2.963) 6.032) 18.894)
Aumentos 408) 647) 2.285) 3.204) 3.090) 9.634)
Disminuciones -) (3.208) (81) (122) (1.479) (4.890)
Traspasos -) -) -) (888) -) (888)
Ajustes de cambio 3) 36) 5) (54) 2) (8)
Saldo al 31.12.98 411) 2.806) 6.777) 5.103) 7.645) 22.742)
Aumentos 561) 529) 3.029) 2.943) 3.243) 10.305)
Disminuciones -) -) (17) 26) (2.591) (2.582)
Traspasos (110) -) 112) (512) 3) (507)
Otros aumentos (leasing de Erding) -) -) -) 4.007) -) 4.007)
Ajustes de cambio (1) -) 243) 169) 59) 470)
Saldo al 31.12.99 861) 3.335) 10.144) 11.736) 8.359) 34.435)
Neto al 31.12.97 1.207) 725) 11.011) 8.746) 9.230) 30.919)
Neto al 31.12.98 1.500) 3.446) 12.016) 9.536) 9.438) 35.936)
Neto al 31.12.99 900) 4.067) 11.786) 22.618) 12.123) 51.494)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 115 /
Al 31 de diciembre de 1999, existen elementos totalmente
amortizados por un importe total de 3.693 millones
de pesetas (3.583 millones de pesetas al 31 de diciembre
de 1998).
Un detalle de los elementos que el Grupo posee en
régimen de arrendamiento financiero clasificado por epígrafes
de activos se incluye a continuación:
Adicionalmente, en la Nota 14.4 se incluye un detalle de
los compromisos de pagos futuros por bienes en
arrendamiento financiero.
Saldo al 31.12.99 Saldo al 31.12.98
Amortización Amortización
Coste acumulada Valor neto Coste acumulada Valor neto
Terrenos y construcciones 19.083 3.239 15.844 4.604 450 4.154
Equipos de proceso de datos 8.760 5.364 3.396 8.128 3.370 4.758
Otro inmovilizado 6.511 3.133 3.378 1.907 1.283 624
34.354 11.736 22.618 14.639 5.103 9.536
/ 116 / Cuentas Anuales Consolidadas
7. INMOVILIZADO MATERIAL
Los saldos y variaciones para los ejercicios terminados el 31
de diciembre de 1999 y 1998 de las partidas que componen
el inmovilizado material son los siguientes:
Al 31 de diciembre de 1999 existen elementos totalmente
amortizados por un importe total de 9.490 millones
de pesetas (9.648 millones de pesetas al 31 de diciembre
de 1998).
Al 31 de diciembre de 1999 el Grupo tiene compromisos
de compra de inmovilizado material por importe de 1.890
millones de pesetas (2.888 millones de pesetas al 31
de diciembre de 1998).
Se resumen a continuación el coste y amortización
acumulada de los bienes situados fuera del territorio español:
Mobiliario y Equipos deTerrenos y equipos de proceso Otro
construcciones oficina de datos inmovilizado Total
Coste
Saldo al 31.12.97 31) 1.759) 49.291) 2.622) 53.703)
Aumentos 42) 230) 5.238) 1.758) 7.268)
Incorporación de nuevas sociedades -) 46) 1.737) 119) 1.902)
Disminuciones (3) (41) (32.619) (59) (32.722)
Traspasos 69) 102) 1.349) (10) 1.510)
Ajustes de cambio 1) (29) 156) (65) 63)
Saldo al 31.12.98 140) 2.067) 25.152) 4.365) 31.724)
Aumentos 325) 576) 9.200) 2.084) 12.185)
Disminuciones -) (157) (1.806) (131) (2.094)
Traspasos 29) 20) (78) (1.421) (1.450)
Ajustes de cambio 1) 43) 503) 210) 757)
Saldo al 31.12.99 495) 2.549) 32.971) 5.107) 41.122)
Amortización acumulada
Saldo al 31.12.97 19) 1.097) 42.634) 1.096) 44.846)
Aumentos 3) 173) 3.543) 347) 4.066)
Disminuciones -) (31) (32.153) (42) (32.226)
Traspasos -) 78) 825) (15) 888)
Ajustes de cambio 1) (8) 177) 1) 171)
Saldo al 31.12.98 23) 1.309) 15.026) 1.387) 17.745)
Aumentos 8) 253) 4.816) 540) 5.617)
Disminuciones -) (152) (1.428) (208) (1.788)
Traspasos (2) 5) 156) 348) 507)
Ajustes de cambio -) 13) 265) 78) 356)
Saldo al 31.12.99 29) 1.428) 18.835) 2.145) 22.437)
Neto al 31.12.97 12) 662) 6.657) 1.526) 8.857)
Neto al 31.12.98 117) 758) 10.126) 2.978) 13.979)
Neto al 31.12.99 466) 1.121) 14.136) 2.962) 18.685)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 117 /
8. INMOVILIZACIONES FINANCIERAS
Los saldos y las variaciones para el ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 1999 de las partidas que componen este epígrafe
son las siguientes:
Los saldos y las variaciones para el ejercicio 1998 de las
partidas que componen este epígrafe son las siguientes:
Saldo al 31.12.97 Aumentos Disminuciones Saldo al 31.12.98
Participaciones puestas en equivalencia (*) 884) 752 (816) 820)
Créditos a empresas asociadas 7) 203 (7) 203)
Cartera de valores a largo plazo 53) 634 (1) 686)
Otros créditos 54) 22 - 76)
Depósitos y fianzas a largo plazo 78) 240 - 318)
Administraciones Públicas a largo plazo (**) -) 3.242 - 3.242)
Provisiones (12) - - (12)
1.064) 5.093 (824) 5.333)
(*) El detalle de las participaciones puestas en equivalencia se incluye en la Nota 1(**) Ver Nota 18
Al 31 de diciembre de 1999 Al 31 de diciembre de 1998Amortización Valor Amortización Valor
Coste acumulada Neto Coste acumulada Neto
Terrenos y construcciones 495 (29) 466 140 (23) 117
Mobiliario y equipo de oficina 2.420 (1.367) 1.053 1.945 (1.262) 683
Equipos proceso de datos 32.510 (18.463) 14.047 24.702 (14.649) 10.053
Otro inmovilizado 4.787 (2.046) 2.741 4.076 (1.309) 2.767
40.212 (21.905) 18.307 30.863 (17.243) 13.620
Saldo al Saldo al
31.12.98 Aumentos Disminuciones Traspasos 31.12.99
Participaciones puestas en equivalencia (*) 820) 8.531 (237) 42) 9.156)
Créditos a empresas asociadas 203) 729 - - 932)
Cartera de valores a largo plazo 686) 7 (333) (42) 318)
Otros créditos 76) 1.371 - - 1.447)
Depósitos y fianzas a largo plazo 318) 507 - - 825)
Administraciones Públicas a largo plazo (**) 3.242) 5.099 (1.554) - 6.787)
Provisiones (12) - - - (12)
5.333) 16.244 (2.124) - 19.453)
/ 118 / Cuentas Anuales Consolidadas
En la rúbrica de Otros Créditos se incluye a 31 de
diciembre de 1999 básicamente un préstamo subordinado por
importe de 1.334 millones de pesetas, concedido en dólares
a un grupo de agencias de viaje, con devolución el 31 de
diciembre del año 2003, existiendo la posibilidad de devolución
anticipada, y un tipo de interés referenciado al LIBOR más
un diferencial.
9. FONDO DE COMERCIO
DE CONSOLIDACIÓN
Los saldos y variaciones habidas en el ejercicio terminado
el 31 de diciembre de 1999 de las partidas que componen
este epígrafe son los siguientes:
Los saldos y variaciones para el ejercicio 1998 de las
partidas que componen este epígrafe son los siguientes:
Aumentos OtrosSaldo al por aumentos/ Ajustes de Saldo al
Compañía 31.12.98 compras disminuciones Amortización cambio 31.12.99
Amadeus Argentina, S.A. 629 - - (167) - 462
Amadeus Data Processing GmbH 56.581 - - (6.287) - 50.294
Amadeus France, S.N.C. 6.645 - - (713) - 5.932
Amadeus Global Travel Distribution L.L.C. 1.752 - - (1.582) 156 326
Amadeus Hellas, S.A. 96 - - (32) - 64
Amadeus Magyaroszag, Kft. 44 - - (14) - 30
Amadeus Marketing Austria, GmbH 253 - - (72) - 181
Amadeus Marketing, S.A. 362 - (362) - - -
Amadeus Polska Sp.zo.o. 52 - - (16) - 36
Amadeus Rezervasyion Dagitim Sistemleri AS 111 - - (37) - 74
Atlas Travel Technologies, Pty Ltd 15 80 - (20) - 75
CRS Amadeus América, S.A. 24 - - (8) 3 19
ICSA-T N.V. 782 - (289) (25) - 468
Internet Travel Agent Inc. (ITA) 309 - - (72) 44 281
SAVIA 3.360 - - (345) - 3.015
Start Amadeus GmbH - 6.227 - (247) - 5.980
Topas Co Ltd. - 2.106 - (237) - 1.869
71.015 8.413 (651) (9.874) 203 69.106
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 119 /
10. GASTOS A DISTRIBUIR
EN VARIOS EJERCICIOS
La composición del saldo y su movimiento es como sigue:
11. CLIENTES POR VENTAS
Y PRESTACIONES DE SERVICIOS
Su composición es la siguiente:
Gastos de Intereses de contratosformalización préstamos de arrendamiento financiero Total
Saldo al 31.12.97 201) - 201)Aumentos -) - -)Amortizaciones (90) - (90)Saldo al 31.12.98 111) - 111)Aumentos -) 13.060 13.060)Amortizaciones (81) - (81)Saldo al 31.12.99 30) 13.060 13.090)
Aumentos
Saldo al por Otros Reducción Ajustes de Saldo al
Compañía 31.12.97 compras aumentos Amortización por ventas cambio 31.12.98
Amadeus Argentina, S.A. 797 - - (167) - (1) 629
Amadeus Data Processing GmbH 62.559 - - (6.277) - 299) 56.581
Amadeus France, S.N.C. - 7.155 - (481) - (29) 6.645
Amadeus Global Travel Distribution L.L.C. 2.139 774 - (1.238) - 77) 1.752
Amadeus Hellas, S.A. 128 - - (32) - -) 96
Amadeus Magyaroszag, Kft. 59 - - (15) - -) 44
Amadeus Marketing Austria, GmbH 327 - - (72) - (2) 253
Amadeus Marketing, S.A. 145 - 324 (112) - 5) 362
Amadeus Polska Sp.zo.o. 57 11 - (16) - -) 52
Amadeus Rezervasyion Dagitim Sistemleri AS 148 - - (37) - -) 111
Atlas Travel Technologies, Pty Ltd 14 - - (4) - 5) 15
CRS Amadeus América, S.A. 35 - - (8) - (3) 24
ICSA-T N.V. - 776 - -) - 6) 782
Internet Travel Agent Inc. (ITA) - 332 - (24) - 1) 309
SAVIA - 3.441 - (95) - 14) 3.360
Start Informatik, GmbH 3.763 - - -) (3.763) -) -
70.171 12.489 324 (8.578) (3.763) 372) 71.015
Cliente 31.12.99 31.12.98
Compañías pertenecientes a los grupos de empresas de los accionistas 6.395 5.878
Otros clientes 20.988 19.206
27.383 25.084
/ 120 / Cuentas Anuales Consolidadas
12. FONDOS PROPIOS
12.1 Los saldos y los movimientos de las partidas que
componen los fondos propios para los ejercicios terminados al
31 de diciembre de 1999 y 1998 son los siguientes:
12.2 El capital social de la Sociedad a 31 de diciembre de
1998, estaba compuesto de 60.715 acciones de valor nominal
100.000 pesetas cada una, totalmente suscritas
y desembolsadas.
El 26 de junio de 1999 la Junta General de Accionistas
autorizó un aumento de capital de una acción por valor
nominal de 100.000 pesetas para ser suscrito por Iberia Líneas
Aéreas de España, S.A. Este aumento fue suscrito
y desembolsado en agosto de 1999.
El capital social de la Sociedad fue redenominado de
pesetas a euros en agosto de 1999, con sujeción a los términos
de la Ley 46/1998, de 17 de diciembre sobre la introducción
del euro. Adicionalmente, se produjo una reducción de capital
social, con creación de una reserva indisponible por un
importe de 122.282 pesetas con la finalidad de redondear la
cifra exacta del valor nominal de las acciones resultantes
de la redenominación al euro.
Capital Prima de Reserva legal de la Reserva para
Social emisión sociedad dominante acciones propias
Saldo al 31.12.97 6.071 8.082) 38 -
Distribución del resultado de 1997 - -) - -
Otros movimientos - -) - -
Resultado del ejercicio 1998 - -) - -
Saldo al 31.12.98 6.071 8.082) 38 -
Distribución del resultado de 1998 - -) - -
Ampliación de capital 141 80.993) - -
Efecto de fusión impropia - -) - -
Otros movimientos - (6.348) - 6.348
Resultado del ejercicio 1999 - -) - -
Saldo al 31.12.99 6.212 82.727) 38 6.348
(*) De las reservas en sociedades consolidadas al 31 de diciembre de 1999, un total de 208 millones de pesetas (799 millones al 31 de diciembre de 1998) corresponden a reservas no disponibles
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 121 /
La Junta General de Accionistas aprobó el 11 de agosto de
1999, la creación de dos tipos de acciones con diferente valor
nominal y el desdoblamiento del capital. Después del
mencionado desdoblamiento de acciones, el capital quedó
fijado en 505.196.030 acciones clase “A” de valor nominal 0,01
Euros y 314.383.557 acciones clase “B” de valor nominal 0,10
Euros. Cada acción clase “A” tiene derecho a un voto, mientras
que cada acción tipo “B” tiene derecho a 10 votos. Los
derechos económicos de las acciones tipo “A” son mayores
con respecto a cualquier distribución futura de dividendos. El
derecho a recibir dividendos por parte de las acciones tipo “B”
se calcula como el menor importe entre el 1% del total del
dividendo a repartir y el 1% del valor nominal de las acciones
tipo “B”. En el caso de liquidación de los activos de la Sociedad
los derechos económicos son mayores para las acciones tipo
“A” que para las acciones tipo “B”. La Sociedad pagará el valor
nominal de las acciones tipo “A” y en el caso de que exista
Resultados de ejercicios Reservas Beneficios
anteriores de la en sociedades Diferencias de atribuibles a la Dividendo
sociedad dominante consolidadas(*) conversión sociedad dominante a cuenta Total
(1.330) 3.403) 633) 3.698) - 20.595)
(729) 4.427) -) (3.698) - -)
-) 640) (304) -) - 336)
-) -) -) 7.444) - 7.444)
(2.059) 8.470) 329) 7.444) - 28.375)
(4.391) 11.835) -) (7.444) - -)
-) -) -) -) - 81.134)
12.860) (12.860) -) -) - -)
-) 102) (447) -) (24.958) (25.303)
-) -) -) 24.159) - 24.159)
6.410) 7.547) (118) 24.159) (24.958) 108.365)
/ 122 / Cuentas Anuales Consolidadas
algún remanente será distribuido entre las acciones tipo “B”
por su valor nominal, las cantidades restantes serán distribuidas
entre las acciones tipo “A”.
Durante el cuarto trimestre del 1999 la Sociedad completó
una Oferta Pública de Suscripción de acciones a nivel
internacional, cotizando inicialmente en las Bolsas de Madrid
y Barcelona y posteriormente en las de París y Frankfurt. La
Oferta Pública de suscripción de acciones comprendió tanto
la oferta de suscripción como la de venta a inversores
institucionales de acciones tipo “A”. A través de la Oferta de
Suscripción, la Sociedad aumentó su capital social en 655.648
Euros (109 millones de pesetas) y 65.564.840 acciones. La
prima de emisión asociada a este aumento de capital fue de
376.342 miles de Euros (62.618 millones de pesetas). En este
sentido, una segunda ampliación de capital de 19.239.130
acciones tipo “A” por importe de 192.391 Euros (32 millones
de pesetas) fué suscrita por las entidades financieras que
participaron en la colocación de las acciones emitidas,
aproximadamente un mes después de la salida a Bolsa en
Madrid y Barcelona. La prima de emisión en esta segunda
ampliación fué de 110.433 miles de Euros (18.375 millones
de pesetas).
A fecha 31 de diciembre de 1999, el capital social de la
Compañía está formado por 590.000.000 acciones de tipo “A”
de valor nominal 0,01 Euros y 314.383.557 acciones tipo “B”
de valor nominal 0,10 Euros.Todas las acciones habían sido
suscritas y desembolsadas a esa fecha.
Al 31 de diciembre de 1998 la Sociedad estaba participada
por Société Air France (“Air France”) 29,2%; Iberia, Líneas
Aéreas de España, S.A. (“Iberia”) 29,2%; Lufthansa Commercial
Holding, GmbH, sociedad íntegramente poseida por Deutsche
Lufthansa (“Lufthansa”) 29,2% y Continental CRS Interests, Inc.,
sociedad íntegramente poseida por Continental Airlines, Inc.,
(“Continental”) 12,4%.
A 31 de diciembre de 1999 las acciones se distribuyen
como sigue:
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 123 /
La Sociedad ha adquirido 6.635.082 acciones clase “A” al
precio de salida de la Oferta Pública de Suscripción y Venta
de acciones de 5,75 Euros por acción, por un importe total
de 6.348 millones de pesetas al accionista vendedor,
Continental CRS Interests, Inc., para ser incorporadas como
acciones propias con objeto de cubrir las obligaciones de la
Compañía respecto al Plan de Incentivos al personal.
El 24 de octubre de 1999, la Compañía entregó un
dividendo especial a cuenta de los resultados del año 1999
previo a la Oferta Pública de Suscripción y Venta de acciones,
de 24.958 millones de pesetas a los cuatro accionistas
existentes antes de dicha Oferta Pública.
12.3 Habida cuenta la estructura de negocio del Grupo no
se considera representativo el facilitar un detalle de las reservas
en sociedades consolidadas ni tampoco la aportación de cada
Sociedad incluída en el perímetro de consolidación a los
resultados consolidados.
Acciones Acciones % de acciones % de derechos Titular clase “A” clase “B” (1) clase “A” de votoSocieté Air France 147.500.000 104.794.519 25% 32,07%
Iberia Líneas de España, S.A. 147.500.000 104.794.519 25% 32,07%
Lufthansa CommercialHolding, GmbH 147.500.000 104.794.519 25% 32,07%
Público 140.864.918 - 3,79%
25%
Acciones Propias 6.635.082 - -
Total 590.000.000 314.383.557 100% 100,00%
(1) Del número total de acciones de la clase “B”, existen 39.015.747 acciones de dicha clase, propiedad de Continental CRS Interests, Inc. hasta laOferta Pública de venta de acciones, repartidas por partes iguales entre los tres accionistas mayoritarios, cuyo destino último es suamortización por parte de la Sociedad mediante acuerdo a adoptar por la próxima Junta General de Accionistas. Hasta tal momento, losaccionistas tenedores, en virtud del pacto privado, se abstendrán de ejercitar los derechos inherentes, tanto económicos como políticos, a esas39.015.747 acciones de la clase “B”
13. PROVISIÓN PARA PENSIONES
Y OBLIGACIONES SIMILARES
Los saldos y movimientos de este epígrafe durante los
ejercicios 1998 y 1999 son los siguientes:
Las bases actuariales más significativas, utilizadas para
calcular esta provisión, son las siguientes (variables según los
países en que se domicilian los respectivos planes):
Para los planes domiciliados en España, por importe de 276
millones de pesetas, y de acuerdo con la legislación vigente, se
procederá a su externalización no más allá del 31 de diciembre
del 2000.
/ 124 / Cuentas Anuales Consolidadas
Importe
Saldo al 31.12.97 169)
Dotación 1998 138)
Incorporación de nuevas sociedades 719)
Pagos (196)
Ajustes de cambio (135)
Saldo al 31.12.98 695)
Dotación 1999 179)
Pagos (89)
Traspaso de otros epígrafes 139)
Ajustes de cambio 157)
Saldo al 31.12.99 1.081)
1999 1998 Tasa de actualización 4,5% - 7,75% 4,5% - 6,75%
Incremento salarial anual proyectado 2,5% - 5% 2,5% - 5%
Incremento de bases de cotización a la Seguridad Social proyectado 1,5% - 5% 1,5% - 3,5%
Tablas de mortalidad GRM/F-80 menos GRM/F-80 menos2 años/GRM/F-83 2 años/GRM/F-83
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 125 /
14. DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO
14.1 El detalle de las deudas con entidades de crédito, por
su vencimiento, al 31 de diciembre es como sigue:
14.2 El desglose de las deudas por créditos o préstamos
a corto plazo, por tipo de moneda, al 31 de diciembre es
como sigue:
El tipo de interés devengado por los créditos a corto plazo
durante 1999 ha sido de entre 2,51% y 6,0813% (entre 3,5%
y 6,3% en 1998).
14.3 El desglose de deudas por créditos o préstamos
a largo plazo al 31 de diciembre es como sigue:
1999 1998
Dispuesto Divisa en origen Dispuesto Divisa en origen
Deudas por créditos o préstamos 9.808 Varios 12.296 Varios
Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo 4.388 FRF/DEM -
Total a corto plazo 14.196 12.296
Deudas por créditos o préstamos 24.991 Varios 79.062 Varios
Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo 32.679 FRF/DEM -
Total a largo plazo 57.670 79.062
Total deuda 71.866 91.358
1999 1998Divisa Divisa
Disponible Dispuesto en origen Disponible Dispuesto en origenPréstamo sindicado (a largo plazo) 79.034 24.958 EUR 99.832 79.034 ECU/DEM
Otros 33 33 USD 28 28 USD
Total deudaspor créditos o préstamos 79.067 24.991 99.860 79.062
1999 1998Disponible Dispuesto Divisa en origen Disponible Dispuesto Divisa en origen
4.225 1.227 PTA 4.430 667 PTA
5.991 3.276 EUR 117 8.502 ECU
8.507 3.334 DEM 10.274 1.701 DEM
4.029 45 FRF 1.522 - FRF
1.880 1.926 USD 1.455 1.426 USD
24.632 9.808 17.798 12.296
/ 126 / Cuentas Anuales Consolidadas
En el ejercicio 1997, el Grupo formalizó con un sindicato
bancario un crédito revolving sindicado multidivisa por un importe
de hasta 600 millones de Euros (99.832 millones de pesetas).
La fecha de vencimiento máxima del citado crédito es hasta
diciembre del 2002. El crédito sindicado se reducirá de acuerdo
a un vencimiento escalonado y en las siguientes proporciones:
Las disposiciones del crédito principal a largo plazo han
devengado durante 1999 un tipo de interés anual entre el 2,97%
y el 4,04% (entre el 3,62% y el 4,84% en 1998).
Bajo los términos del crédito sindicado, la Sociedad está
obligada a cumplir con ciertas condiciones, la más restrictiva de las
cuales fue que el endeudamiento aparte de este crédito no podía
superar 75 millones de Euros. El 15 de julio de 1999, la Sociedad
firmó una enmienda al contrato mediante la cual no hay límites
de endeudamiento adicional y el nuevo límite es sobre
endeudamiento total (independientemente de su procedencia)
y se incrementa a tres veces el resultado antes de intereses,
impuestos y amortizaciones calculado sobre la base de los
estados financieros consolidados preparados de acuerdo con NIC.
14.4 Los vencimientos futuros de las deudas por
arrendamiento financiero al 31 de diciembre de 1999 son
los siguientes:
1999 1998
Importe con Importe con
Periodo terminado vencimiento al Plan de pago al Periodo terminado el vencimiento al Plan de pago al
el 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre de 1999 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre de 1998
- - - 1999 20.798 8.1622000 29.118 - 2000 29.118 29.1182001 29.118 4.160 2001 29.118 29.1182002 20.798 20.798 2002 20.798 20.798
79.034 24.958 99.832 87.196
Año de vencimiento Cantidad pendiente de pagoEntre 0 y 1 año 4.388Entre 1 y 2 años 3.298Entre 2 y 3 años 2.500Entre 3 y 4 años 2.147Entre 4 y 5 años 1.998Entre 5 y 10 años 8.465Entre 10 y 15 años 5.744Entre 15 y 20 años 8.527Total deuda 37.067
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 127 /
15. ACREEDORES COMERCIALES
Su composición al 31 de diciembre de 1999 y 1998 es
como sigue:
La mayoría de los saldos anteriores están denominados
en Euro y USD.
16. COMPROMISOS CON TERCEROS
Y OTROS PASIVOS CONTINGENTES
El detalle de los compromisos asumidos por el grupo en
determinados instrumentos financieros así como las
características de los mismos es el que se menciona
a continuación:
16.1 Opciones y forwards sobre divisas
Con objeto de cubrir las eventuales oscilaciones
en la cotización del dólar, asociada a determinados riesgos
de negocio así como a la potencial exposición que podría
conllevar la convertibilidad de los certificados de depósito
de Equant mencionados en el párrafo siguiente se han
contratado determinados seguros de cambio y opciones.
El detalle de las posiciones mantenidas a 31 de diciembre
de 1999 es como sigue:
1999 1998
Proveedor
Compañías pertenecientes a los grupos de empresas de los accionistas 1.467 4.122
Otras deudas por servicios 19.790 17.184
21.257 21.306
Millones de $ Tipo de cambio
Instrumento Compra/(Venta) contratado (Euro/$) Fecha vecimiento
Seguros de cambio (forward) (20) 1,0341 Enero 2000
20) 1,0143 Enero 2000
Opciones:
Compra de Put 50) 1,0500-1,1100 Abril-Agosto 2000
Venta de Put (20) 1,1800-1,1948 Abril-Mayo 2000
Venta de Call (50) 1,0175-1,0700 Abril-Agosto 2000
El detalle de las posiciones mantenidas a 31 de diciembre
de 1998 es como sigue:
16. 2 Certificados de depósito de Equant
Al 31 de diciembre de 1999 el Grupo posee 729.445
(1.336.540 a 31 de diciembre de 1998) certificados de
depósito de Equant (Sociedad cotizada en la Bolsa de Nueva
York-) representativos del mismo número de acciones
convertibles. La convertibilidad de estos valores está asociada
a ciertas restricciones impuestas por el acuerdo de accionistas
de Stichting “The SITA Foundation”. Estas restricciones se
prevé que permanecerán en vigor, al menos hasta el 23 de julio
del 2000. Con objeto de cubrir las oscilaciones de precios
al 31 de diciembre de 1999 el Grupo tiene vendidas a futuro,
con fecha de vencimiento a 30 de junio del 2000, 160.000
acciones de Equant a precios que oscilan entre 86,13 y 99,27
dólares por acción. La cotización de las acciones de Equant al
31 de diciembre de 1999 era de 111,19 dólares.
En febrero y diciembre de 1999, el Grupo vendió 311.475
y 371.398 certificados de depósito de Equant, respectivamente,
para los cuales las restricciones anteriores habían sido liberadas
temporal y parcialmente, generando un beneficio antes
de impuestos de 3.018 y 5.109 millones de pesetas
respectivamente, reconocidos en ingresos extraordinarios.
16.3 Otros derivados financieros
A fin de cubrir la exposición a variaciones en tipos de interés
asociadas al préstamo sindicado, el Grupo ha mantenido
contratada con una entidad financiera durante 1999 y 1998
una estructura con opciones (collar sobre tipos de interés)
/ 128 / Cuentas Anuales Consolidadas
Millones de $ Tipo de cambio
Instrumento Compra/(venta) contratado (Euro/$) Fecha vencimiento
Seguros de cambio (forward) (15) 1,1111 Enero 1999
Opciones:
Compra de Put 35) 1,1100-1,1700 Febrero-Marzo 1999
Venta de Put (35) 1,1800-1,2200 Febrero-Marzo 1999
Venta de Call (35) 1,0915-1,1559 Febrero-Marzo 1999
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 129 /
sobre un nominal de 250 millones de marcos alemanes. El
Grupo recibirá o pagará, sobre una base de liquidación
semestral y sobre distintos escenarios de tipo de interés, la
diferencia entre tipo fijo y variable. El vencimiento final del
mencionado contrato será el 30 de junio de 2000.
Adicionalmente, con objeto de cubrir el riesgo de tipo
de interés en una operación por financiación en régimen
de arrendamiento financiero, el Grupo ha suscrito un contrato
de permuta financiera sobre tipos de interés con fecha de
inicio el 31 de diciembre de 1999 y fecha de vencimiento el 31
de diciembre del 2004. El Grupo asume la obligación de pagar
trimestralmente un tipo de interés fijo del 5,785% y recibe
un tipo de interés variable referenciado al PIBOR (Paris
Interbank Offered Rate) a tres meses. El nominal se establece
sobre una base decreciente de 3.330 millones y 1.735 millones
de pesetas desde el 31 de diciembre de 1999 al 31 diciembre
de 2004, respectivamente.
16.4 Contratos de arrendamiento operativos
El Grupo tiene contraídos determinados compromisos por
arrendamientos de carácter operativo por un importe de
4.341 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999 (23.250
millones de pesetas al 31 de diciembre de 1998 - incluyendo el
arrendamiento de Erding).
17. INGRESOS, GASTOS Y PLANTILLA
17.1 La distribución por mercados geográficos de la cifra
de prestación de servicios y otros ingresos de explotación al
31 de diciembre de 1999 y 1998 es la siguiente:
Mercado geográfico 1999 1998
Europa 139.873 120.348
Estados Unidos 40.433 38.233
Resto 45.331 39.752
Ingresos netos 225.637 198.333
/ 130 / Cuentas Anuales Consolidadas
La distribución geográfica de la cifra de prestación de
servicios se ha realizado principalmente teniendo en cuenta el
país en el que se han efectuado las reservas y, respecto a las
reservas hechas a través del CRS del Grupo directamente por
las aerolíneas, se ha tenido en cuenta el país de residencia de
cada aerolínea.
17.2 El desglose de la cifra de prestación de servicios
y otros ingresos de explotación, denominadas principalmente
en Euros y USD, es el que sigue:
17.3 Asimismo, el desglose de otros gastos de explotación,
que se denominan mayoritariamente en Euro y USD, por
proveedores es el siguiente:
17.4 El número medio de empleados del Grupo para el
ejercicio terminado el 31 de diciembre de 1999 ascendió
a 2.752 personas (2.308 personas en 1998).
Cliente 1999 1998Compañías pertenecientes a los grupos de empresasde los accionistas y asociadas del Grupo 70.998 60.115
Otros 154.639 138.218
Importe neto de la cifra de negocios 225.637 198.333
Proveedor 1999 1998
Compañías pertenecientes a los grupos de empresas de losaccionistas y asociadas del Grupo 49.328 47.332
Otros 92.333 83.498
Otros gastos de explotación 141.661 130.830
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 131 /
18. SITUACIÓN FISCAL
18.1 Al 31 de diciembre de 1999 y 1998 los saldos
mantenidos con las Administraciones Públicas, por los diversos
conceptos impositivos son como sigue:
18.2 Las compañías que forman el Grupo son
individualmente responsables de sus obligaciones fiscales y por
tanto no tributan de manera consolidada. La mayoría de ellas
tienen abiertos a inspección fiscal algunos de los períodos
impositivos según la legislación fiscal de cada país.
18.3 Al 31 de diciembre de 1999, el Grupo tiene bases
imponibles negativas pendientes de compensar por un importe
de 1.665 millones de pesetas (8.234 y 630 millones de pesetas
de bases imponibles negativas y deducciones pendientes de
aplicar al 31 de diciembre de 1998) para las cuales el crédito
fiscal correspondiente no se ha reconocido debido a la
incertidumbre existente en cuanto a su recuperabilidad futura.
Un detalle de los vencimientos de dichas bases imponibles
negativas existentes al 31 de diciembre de 1999 y 1998
es el siguiente:
Activo 1999 1998 Pasivo 1999 1998
Largo Plazo Largo Plazo
Impuestos anticipados ycréditos por pérdidasa compensar 6.787 3.242 Impuestos diferidos 3.109 1.067
6.787 3.242 3.109 1.067
Corto Plazo Corto Plazo
Impuestos anticipados 2.166 1.417 Impuestos diferidos 1.223 -
IVA y otros 9.642 7.612 IVA y otros 3.660 8.159
11.808 9.029 4.883 8.159
Año de vencimiento 1999 19980-1 75 231-2 94 232-3 119 273-4 101 464-5 377 665-10 - 4.447Sin límite 899 3.602Total 1.665 8.234
/ 132 / Cuentas Anuales Consolidadas
18.4 Al 31 de diciembre de 1999 no existían diferencias
temporales de carácter deducible para las cuales no se
hubiesen reconocido contablemente impuestos anticipados.
Al 31 de diciembre de 1998 existían diferencias temporales
de carácter deducible para las cuales no se habían reconocido
contablemente impuestos anticipados, debido a la
incertidumbre en cuanto a su recuperabilidad, por un importe
total de 2.058 millones de pesetas.
18.5 La conciliación entre el impuesto calculado al tipo
fiscal aplicado en España y el gasto por impuesto sobre
sociedades para los ejercicios terminados el 31 de diciembre
de 1999 y 1998 es la siguiente:
1999 1998
Importe % Importe %
Beneficio consolidado antes de impuestos 34.426) - ) 18.308) -)
Impuesto calculado al tipo fiscal aplicado en España 12.049) 35,0) 6.408) 35,0)
Pérdidas sin reconocimiento de crédito fiscal 198) 0,6) 1.656) 9,0)
Creación de impuestos anticipados – recuperable traspago de dividendos de una subsidiaria -) -) (1.551) (8,5)
Creación de impuestos diferidos – amortizaciones -) -) 1.044) 5,7)
Reconocimiento de créditos fiscales por bases imponiblesnegativas e impuestos anticipados (3.660) (10,6) (528) (2,9)
Impacto de tipos fiscales más elevados en otros países 1.227) 3,6) 2.720) 14,9)
Efecto fiscal por resultado neto de asociadas y minoritarios 437) 1,2) 771) 4,2)
Otros (227) (0,7) (66) (0,3)
Gasto por Impuesto sobre sociedades 10.024) 29,1) 10.454) 57,1)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 133 /
19. PLAN DE INCENTIVOS
MEDIANTE ACCIONES
Durante la Oferta Pública de suscripción de acciones a nivel
internacional en 1999, la Sociedad adquirió acciones para el
Plan de Incentivos al Personal (el Plan) creado con el fin de
motivar y retener a altos directivos y empleados del Grupo
Amadeus. Este plan, que comenzó el 19 de octubre de 1999,
se materializó en la creación de opciones sobre acciones
y entrega gratuita de acciones como sigue:
◗ El Grupo concedió a sus empleados, la entrega única
y gratuita de un número de acciones dependiendo de su
antigüedad y remuneración, la cual se devenga por partes
iguales a lo largo de un periodo de tres años.
◗ El Grupo concedió a sus altos directivos la entrega gratuita
de un número de acciones que se devengará íntegramente
al finalizar un período de tres años.
◗ El Grupo concedió a sus altos directivos (incluidos otros
miembros de la gerencia) opciones sobre acciones de la
Sociedad matriz. Estas opciones se devengan por partes
iguales a lo largo de un período de cuatro años a partir del
día de la concesión y son ejecutables con un máximo de
diez años desde dicha fecha. El precio de ejercicio de estas
opciones sobre acciones es de 5,75 euros por acción.
Al 31 de diciembre de 1999, el número de acciones
adquiridas por la Sociedad con el fin de hacer frente a las
obligaciones de estos planes del Grupo Amadeus era de
1.362.140 y 2.526.084 para la entrega gratuita de acciones
y opciones sobre acciones, respectivamente.
El gasto asociado a la entrega gratuita de acciones,
incluyendo costes sociales, ha sido de 116 millones de pesetas
al 31 de diciembre de 1999. No se ha reconocido gasto alguno
en relación con las opciones sobre acciones al entender que el
precio de ejercicio es igual al valor de mercado a la fecha del
devengo del compromiso.
20. OTRA INFORMACIÓN
La remuneración total devengada por cualquier concepto
por los miembros del Consejo de Administración de la
Sociedad dominante ha sido de 25 millones de pesetas
en 1999 (13 millones de pesetas en 1998).
No existen créditos ni anticipos concedidos al conjunto
de los miembros del Consejo de Administración.
21. CUMPLIMIENTO AÑO 2000 Y EURO
Como consecuencia del denominado efecto del año 2000
no se han producido circunstancias que hayan afectado a los
sistemas de información del Grupo ni a sus relaciones de
negocio, ni se prevé que se produzcan. Los recursos empleados
y las inversiones realizadas no han resultado significativas
en relación a la cifra total de inversiones del Grupo.
En relación con el Euro, los usuarios del CRS del Grupo
alrededor del mundo tienen nuevos atributos en sus perfiles
de usuarios locales, permitiéndoles establecer su preferencia
para realizar sus operaciones en Euros o en la moneda
nacional de los 11 países participantes del Euro. El Grupo ha
implantado todos los requerimientos de la industria con fecha
1 de enero de 1999. Esto incluye tarificación por aerolíneas,
emisión de billetes, asistencia y seguro de viaje, ventas on-line
y reservas de: hoteles, coches, tren, ferry y viajes organizados.
El Grupo está aplicando el Euro en toda su
documentación, tanto manual como informatizada, referidos
anteriormente en ECUs. Por lo tanto, todas las facturaciones
y pagos denominadas en ECUs están siendo efectuados
en Euros.
/ 134 / Cuentas Anuales Consolidadas
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 135 /
Informe de Gestión Consolidadobasado en Criterios ContablesEspañoles
Introducción
En 1999 se constató nuevamente un crecimiento global
de la industria del viaje. Concretamente las reservas aéreas
aumentaron en un 3,6%, según cifras divulgadas por Travel
Distribution Report para el periodo septiembre 1998
a septiembre 1999. Las tasas de crecimiento fueron algo
inferiores, tanto para el mercado altamente saturado de EEUU
como para Latinoamérica, que se encontraba afectada por la
crisis económica. Así mismo, los temores asociados al efecto
del año 2000 redujeron sensiblemente el número de viajes
efectuados hacia el fin del año, tal como estaba previsto.
Informe deGestión
Consolidado
Amadeus Global Travel Distribution, S.A.
/ 136 / Informe de Gestión Consolidado
El año fue marcado por los esfuerzos continuados
de las compañías aéreas para reducir sus costes globales de
distribución de producto que una vez más se centraron en la
reducción de comisiones a las agencias de viajes. Esta
tendencia, que empieza en el mercado de EEUU, ha afectado
igualmente a los países europeos.
Mientras las principales líneas aéreas reducían las
comisiones a las agencias de viajes, aumentaba de la misma
forma la venta directa al consumidor a través de centros de
venta telefónica y páginas web.
Algunas compañías aéreas de nueva creación como easyJet,
Go y Buzz implementaron procesos de venta directa que
excluían íntegramente a las agencias de viaje.
La agencia de viaje tradicional también se ve amenazada
por agencias de viaje virtuales en internet como Expedia
y Travelocity.
Globalmente, las reservas de los GDS no se han visto
significativamente impactadas por este proceso principalmente
debido a dos razones: (i) la distribución directa de compañías
aéreas aún no ha llegado a niveles significativos y, en el caso de
líneas aéreas ‘system user’ de Amadeus, tales ventas directas se
realizan a través de Amadeus en cualquier caso, y (ii)
actualmente las agencias de viajes en internet utilizan
inevitablemente un GDS de la misma manera que sus
homólogos tradicionales y no efectúan la reserva directamente
en el sistema de una compañía aérea determinada.
En términos generales, Amadeus disfrutó en 1999, en
comparación con sus competidores, de unas mayores tasas de
crecimiento, en lo que se refiere a reservas efectuadas, ingresos
y resultados operativos gracias a su fuerte posicionamiento
y enfoque en mercados de alto potencial de crecimiento.
Como resultado, Amadeus lidera ahora la industria en cuanto
a reservas facturadas y agencias de viajes conectadas.
1999 1998 Crecimiento
Ingresos procedentes de terceros (PTAm) 225.637 198.333 13,8%
Beneficio de Explotación (PTAm) 39.968 32.839 21,7%
Reservas (m) 371,7 353,8 5,1%
Agencias de Viajes 48.426 45.425 6,6%
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 137 /
Durante 1999, complementando la estrategia de Amadeus
de presencia global, se produjo la entrada en los siguientes
mercados: Malta, Kazakhstan, Corea del Sur y Ghana. A finales
de año su actividad se extendía a 132 mercados.
El número de reservas creció especialmente en Asia
Pacífico, en Oriente Medio, Africa y Europa del Este.
El mercado norteamericano se vió impactado tanto por
la pérdida de algunas agencias en favor de la competencia
como por el hecho de que algunos de los clientes (agencias de
viajes de pequeño tamaño) de la sociedad fueron
sensiblemente afectados por la reducción de comisiones.
Los mercados latinoamericanos fueron afectados por
la crisis económica aunque empezaban a mostrar signos de
recuperación a finales del ejercicio.
Por lo que respecta al desarrollo de producto y estrategia
comercial, Amadeus utilizó el año 1999 para implementar
ciertos cambios significativos y de visión estratégica, al objeto
de posicionar a la sociedad como uno de los líderes
de la industria en el ámbito de nuevas formas de distribución
de viaje.
Durante este ejercicio, el sistema central se adecuó
a la más reciente generación de lenguajes de programación
y trasladando ciertas funciones a una arquitectura cliente-
servidor, logrando así que Amadeus fuera uno de los GDS más
flexibles para inter-actuar con nuevas plataformas de usuario
como internet. Se apostó por una radical puesta al día de los
conocimientos informáticos de los programadores mediante
adecuados programas de formación que permiten a la empresa
un óptimo posicionamiento para el aprovechamiento de
nuevas oportunidades. El área de productos de ordenadores
personales también ha sido estratégicamente reorientada hacia
las tecnologías basadas en internet. La flexibilidad
de la interconexión de las funciones GDS de Amadeus con
las aplicaciones de comercio electrónico es ya reconocida
como una de las mejores de la industria.
Para acelerar el cambio técnico y comercial, Amadeus
entabló varias asociaciones estratégicas con empresas de
reconocido prestigio que están dando sus primeros frutos.
/ 138 / Informe de Gestión Consolidado
Los resultados de la estrategia de cambio desarrollada a lo
largo de 1999 en las diversas áreas, se verán reflejados durante
el ejercicio 2000.
En la distribución de viajes por internet, Amadeus
suministra tanto funcionalidades GDS como aplicaciones de
comercio electrónico a 55 páginas web de líneas aéreas y los
web-site de 3000 agencias de viaje, incluyendo clientes tan
significativos como Walmart, Liberty y Priceline.com. Este área
se acrecentará a través de la incorporación de la plataforma
software de ITA que ha sido reconocida por los expertos de la
industria como un avance revolucionario. Amadeus participa en
un 20% en dicha sociedad.
Amadeus a través de su gama de productos Corporate
World suministrará herramientas de gestión de viaje de negocios
diseñadas para PYMES. Recientemente, tal gama de productos,
ha sido reconocida como la más avanzada tecnología de
administración de viajes de negocios por Business Travel World.
Las necesidades de las grandes corporaciones serán
cubiertas por el producto conjunto de SAP y Amadeus que
integra plenamente los procesos de administración de viajes en
el software SAP de gestión empresarial.
Como respuesta a los esfuerzos de los GDS competidores
en el área de la venta directa en internet, Amadeus está
desarrollando una estrategia de alianzas con socios de
reconocido prestigio en distintas áreas geográficas para
satisfacer plenamente las exigencias de consumidores locales
y para apoyarse en marcas ya establecidas a nivel regional. La
primera de estas cooperaciones, con Terra Networks para
la Península Ibérica y Latinoamérica y el Grupo l’Espresso
para Italia, efectuarán su entrada en el mercado próximamente.
En cuanto al ‘comercio móvil’ a través de teléfonos móviles
y ordenadores de mano, un acuerdo de cooperación con
Ericsson está a punto de lanzar su primer producto.
A través del liderazgo tecnológico, flexibilidad comercial
y las asociaciones estratégicas, Amadeus asegurará su presencia
en todos los canales de distribución de viajes.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 139 /
Resultados económicos
INTRODUCCIÓN
El beneficio neto consolidado del Grupo Amadeus en 1999
(después de impuestos y resultados atribuidos a socios
externos) se elevó a 24.159 millones de pesetas, lo que
representa un crecimiento anual de un 224,5% con respecto
al año precedente, acelerándose con respecto a 1998, año
en que el beneficio neto creció un 101% con respecto a 1997.
El importe de ingresos procedentes de terceros fue
de 225.637 millones de pesetas, incrementándose en un 13,8%
con respecto al ejercicio anterior, en el cual se facturaron
198,333 millones de pesetas. El crecimiento en ingresos
procedentes de terceros en 1998 con respecto al ejercicio
de 1997 fue un 12%.
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
Los ingresos del Grupo provienen principalmente
de la facturación de:
◗ reservas aéreas distribuidas a través de las Agencias
de Viajes y la red de ventas de las oficinas de ciertas líneas
aéreas o procesadas a través de Internet,
◗ reservas no aéreas provenientes principalmente
de aquellas reservas efectuadas con respecto a habitaciones
en hoteles, compañías de coches de alquiler, de trenes
y otros operadores en el sector de viajes; y
◗ otros ingresos que incluyen principalmente los cargos
por emitir los billetes de avión, tanto en papel como
electrónicamente (ticketing fees), la venta de informaciones
estadística de ventas, servicios de tarifas, contratos
de interconexiones y ventas a suscriptores.
/ 140 / Informe de Gestión Consolidado
La cifra de ingresos por reservas aéreas se incrementó
aproximadamente en un 13,6%, siendo en 1999 de 192.143
millones de pesetas; ingresos por reservas no aéreas se
incrementaron aproximadamente en un 10,7%, con un
volumen total durante el ejercicio de 6.873 millones de
pesetas; e ingresos varios no procedente de reservas se
incrementó en aproximadamente un 15,4%, alcanzando los
26.621 millones de pesetas. El incremento en ingresos relativos
a reservas se debe principalmente a un mayor número
de reservas realizadas durante el período y al incremento,
efectuado a partir del 1 de Enero de 1999, en los precios
de las mismas. El incremento en ingresos varios no
procedentes de reservas se debe al reciente lanzamiento de
nuevos productos y al buen rendimiento de los ya existentes.
Geográficamente los ingresos procedentes de Europa se
han incrementado en un 16,2%, siendo estos de 139.873
millones de pesetas a 31 de diciembre de 1999, los de los
Estados Unidos de América en un 5,8%, lo que representa
40.433 millones de pesetas a 31 de diciembre de 1999 y por
último, los procedentes del resto del mundo en un 14%.
El volumen total de reservas realizadas, netas de
cancelaciones, para el ejercicio terminado el 31 de diciembre
de 1999, y sin tomar en consideración posibles cancelaciones
futuras que se produzcan sobre reservas abiertas ha sido
de 371,7 millones, lo que supone un crecimiento del 5,1%
sobre los 353,8 millones de reservas realizadas durante
el año anterior.
El crecimiento en el número de reservas aéreas efectuadas
fue de un 5,3%, a pesar de la reducción en el número de viajes
que se registró durante el último trimestre del año,
principalmente debido a las cancelaciones de viajes
previamente reservados y al temor a realizar viajes en avión en
el período inmediatamente anterior al cambio de siglo por el
efecto 2000.
El crecimiento en el número de reservas no aéreas fue de
un 2,5%. Cabe destacar que la evolución de las reservas no
aéreas se ha visto afectada por las reservas pasivas de hoteles,
las cuales han dejado de facturarse desde enero de 1999.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 141 /
Europa, Oriente Medio, Africa y Asia Pacífico han registrado
los mayores crecimientos en número de reservas, mientras que
en los Estados Unidos y Sudamérica la evolución en el número
de reservas ha resultado ser inferior al registrado en otras
áreas geográficas. Excluyendo el continente Americano,
el crecimiento en el número de reservas aéreas ha sido
de un 10,1%.
GASTOS DE EXPLOTACIÓN
Los gastos de explotación al 31 de diciembre de 1999 fueron
187.913 millones de pesetas comparados con los 167.766
millones al 31 de diciembre de 1998, lo que representa
un incremento de un 12%.
El gasto de explotación más significativo es el de las
comisiones por distribución pagadas a terceros (es decir
a compañías no consolidadas por integración global) que
incluyen principalmente a Compañías Nacionales de Marketing
(en adelante NMCs) y usuarios del sistema por reservas
efectuadas en Agencias de Viajes y oficinas de venta de ciertas
líneas aéreas. Los gastos correspondientes a las comisiones
de distribución por reservas efectuadas han sido de 91.708
millones de pesetas durante 1999, lo que representa un
incremento de un 9,1% con respecto al ejercicio anterior,
cuando dichos gastos ascendieron a 84.086 millones
de pesetas.
Los gastos de explotación diferentes a los de distribución
incluyen principalmente los siguientes conceptos:
◗ Gastos de personal (sueldos, salarios y cargas sociales), que
en 1999 se incrementó en un 25,3% debido principalmente
al incremento en el número medio de empleados durante
1999 que pasó a ser de 2.752 empleados, comparados con
los 2.308 empleados que el Grupo tenía a 31 de diciembre
de 1998, y a la consolidación de Amadeus GTD LLC
durante todo el año 1999, que contrasta con los 9 meses
del año 1998, ya que su adquisición se realizó al 31 de
marzo de 1998.
/ 142 / Informe de Gestión Consolidado
◗ Gastos por amortizaciones de inmovilizado, que en 1999
se incrementó en un 21,9% con respecto a 1998 debido
principalmente al cambio de criterio en la contabilización
del contrato de arrendamiento de Erding, que ha pasado
a ser considerado como un arrendamiento financiero
durante 1999, y a la consolidación de Amadeus GTD LLC
durante todo el año 1999 en contraposición a 1998
cuando sólo se consolidaron 9 meses al haber sido
adquirida el 31 de marzo de 1998, y
◗ Gastos por servicios exteriores, que incluyen entre otros,
gastos generales de administración; gastos relacionados
con el desarrollo y mantenimiento del software del sistema
de reservas y tarifas así como del software utilizado por las
Agencias de Viaje desarrollado principalmente para facilitar
el acceso al sistema; actividades centrales de publicidad,
relaciones públicas y convenciones; y actividades
de soporte a las NMCs en cuanto a documentación,
formación y ayudas para resolver problemas técnicos
de acceso al sistema. Los gastos por servicios exteriores
se incrementaron durante 1999 en un 21% con respecto
al año 1998.
BENEFICIO DE EXPLOTACIÓN Y RESULTADO NETO
Los beneficios de explotación pasaron de 32.839 millones de
pesetas en el ejercicio de 1998 a 39.968 millones de pesetas
durante el ejercicio de 1999, lo que representa un incremento
de un 21,7%.
El resultado neto de 1999 incluye un beneficio
extraordinario después de impuestos de 5.175 millones de
pesetas relativos a la venta en febrero y diciembre de 1999
de parte de los certificados representando acciones de Equant
NV (Sociedad cotizada en la bolsa de Nueva York) en poder
del Grupo.También incluye un gasto por amortizaciones del
fondo de comercio de 9.874 millones de pesetas durante
1999, lo que representa un incremento de un 15,1% con
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 143 /
respecto al ejercicio anterior, principalmente debido a la
adquisición de nuevas sociedades durante 1999 (Start
Amadeus GmbH y Topas Co. Ltd.) y a la amortización del
fondo de comercio de la compañía “Sistemas Automatizados
de Agencias de Viajes, S.A.” (“SAVIA”) y de Amadeus France
S.N.C. durante todo el año 1999, en contraposición a 1998,
año en el que solo se amortizaron 3 y 9 meses
respectivamente, debido a que sus adquisiciones se produjeron
el 30 de septiembre y el 31 de marzo de 1998.
El gasto relativo al impuesto sobre sociedades del ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 1999 se ve afectado por el
reconocimiento de créditos fiscales e impuestos anticipados,
principalmente procedentes de años anteriores, por valor de
3.444 millones de pesetas. El resultado neto del ejercicio, sin
considerar los eventos atípicos mencionados anteriormente,
mejoró en el año 1999 con respecto al ejercicio anterior en un
108,8%. Principalmente debido al crédito fiscal mencionado
anteriormente, el porcentaje del impuesto efectivo de
sociedades ha pasado de un 57,1% en el año 1998 a un 29,1%
en 1999.
Actividades de investigación y desarrollo
La política de investigación y desarrollo (en adelante I+D) es,
para el Grupo Amadeus, una herramienta básica para aumentar
la eficacia y operatividad del sistema Amadeus y para reducir
considerablemente los costes de mantenimiento y explotación.
La aparición de nuevos medios y el constante proceso de
actualización que realiza el Grupo en relación con sus sistemas,
requiere que el centro de I+D en Niza desarrolle productos
de forma continuada, utilizando las últimas tecnologías de
información disponible. Amadeus ha invertido 7.538 millones
de pesetas durante 1999 en I+D, lo que representa un 34%
más de lo invertido en 1998. Algunos ejemplos de los nuevos
productos desarrollados en 1998 y lanzados en 1999 o todavía
en fase piloto son Amadeus Vista,Value Pricer (un nuevo
producto de búsqueda de tarifas económicas que permite a los
Suscriptores buscar de forma eficaz las tarifas más económicas)
y Corporate Traveller. Otras inversiones engloban el desarrollo
de sistemas abiertos y sistemas compatibles con Unix,
desarrollo de “metodología orientada a objetos” en todos los
productos y sistemas, implantación de entornos de desarrollo
en Unix/NT y creación de un interfaz de mensajes
estructurados de acceso a los sistemas centrales.
Amadeus Vista, es un nuevo producto basado en un
buscador, recientemente lanzado como experiencia piloto en
EE.UU., el cual utiliza Internet Explorer y la conectividad TCP/IP.
Amadeus Vista se convertirá en una plataforma que cubra
todas las necesidades de las agencias, con independencia del
tamaño o tipo de negocio. Proporciona una interconectividad
totalmente gráfica al sistema Amadeus, no precisa
mantenimiento y proporciona acceso al sistema Amadeus
desde cualquier lugar a través de Internet.
Amadeus también está trabajando para desarrollar diversos
productos relacionados con la misma administración de las
agencias destinados a grandes cadenas y consorcios de
agencias de viajes multinacionales. Dichos productos tienen por
finalidad automatizar la captación y transmisión de datos de
reservas de las rutinas de facturación y la gestión de cuentas
/ 144 / Informe de Gestión Consolidado
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 145 /
de las agencias y su consolidación a nivel de sucursal
u oficina central.
Asímismo, basados en la tecnología de la sociedad
estadounidense ITA (Internet Travel Agent, Inc.), en la que
Amadeus participa indirectamente en un 20%, se está
desarrollando conjuntamente una funcionalidad y aplicación
informática en el área de tarificación (Fare Quote).
Durante 1999, Amadeus se asoció con SAP, lider mundial
en el suministro de “Enterprise Resource Planning Systems”,
para crear un producto integrado de control de viajes para
compañías. El proyecto ha sido objeto de prueba en 15
compañías, entre las que se encuentran Colgate y Enron en los
Estados Unidos y Renault, Airbus, Bayer y Siemens en Europa.
Actualmente se encuentra en fase de comercialización.
Finalmente, durante 1999, Amadeus, conjuntamente con su
distribuidor local SMART y Ericsson, ha estado desarrollando
un sistema para proveer con servicios de planificación de viajes
y capacidad de reservas, a través de redes sin cables,
a teléfonos móviles y ordenadores portátiles utilizando la
tecnología WAP (wireless application programming).
Acciones propias
Con motivo de la salida a Bolsa y con destino a un plan de
retribución a los empleados mediante opciones sobre acciones,
la Junta General de Accinistas celebrada el día 11 de agosto
de 1999, autorizó al Consejo de Administración para que
procediese, en uno o varios actos, a la adquisición derivativa
de acciones propias por la propia sociedad y por sociedades
de su grupo, tanto directa como indirectamente, en su caso,
con respeto de los límites y requisitos legales y de las
siguientes condiciones, entre otras:
◗ Adquisición de Acciones de la Clase A a ser vendidas
por Continental CRS Interests, Inc. en el proceso y como
resultado de la Oferta Pública de Venta.
◗ Número global máximo de acciones a adquirir : hasta
6.635.082 acciones propias de la Clase A.
◗ Precio; el que se acuerde definitivamente para la Oferta
Pública de Venta y Suscripción de acciones de la sociedad.
Al tiempo de la salida a Bolsa, y fruto de la Oferta Pública
de Venta, la sociedad adquirió 6.635.082 acciones de la Clase
A, de € 0,01 de valor nominal, al precio de salida de € 5,75,
por acción, lo que equivale a una autocartera del 0,17% del
capital social de la sociedad. Al cierre del ejercicio, tal
autocartera representa un importe total de € 38.151.721.
/ 146 / Informe de Gestión Consolidado
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 147 /
Nueva estructura organizativa
Dos hechos fundamentales acaecidos durante el ejercicio 1999
destacan por su especial relevancia. El primero de carácter
puramente corporativo en tanto en cuanto se refiere a una
mera reorganización de la estructura del Grupo en España y el
segundo, de mucha mayor relevancia, de carácter accionarial.
REORGANIZACIÓN DEL GRUPO EN ESPAÑA
La Junta General de Accionistas de Amadeus Global Travel
Distribution, S.A., celebrada el día 26 de junio de 1999 y las
respectivas Juntas Generales de Accionistas y Socios de
Amadeus Marketing, S.A., Sociedad Unipersonal, y Amadeus
Shares, S.L., Sociedad Unipersonal, celebradas el día 25
de junio de 1.999, aprobaron la fusión por absorción
de dichas sociedades.
Dicha fusión se aprobó sobre la base y con las menciones
recogidas en el Proyecto de Fusión, redactado y suscrito por
los Administradores de las tres sociedades, y que fue
depositado en el Registro Mercantil de Madrid con fecha 23 de
julio de 1999
Mediante tales acuerdos, Amadeus Global Travel
Distribution, S.A., procedía a la absorción de sus dos compañías
filiales españolas, mediante una fusión de las reguladas en el
artículo 250 de la Ley de Sociedades Anónimas, al ser la
sociedad absorbente titular de la totalidad de las acciones
y participaciones sociales, respectivamente, de las absorbidas.
La operación de fusión se describe como la absorción de
las sociedades “Amadeus Marketing, S.A.”, Sociedad
Unipersonal y “Amadeus Shares, S.L.”, Sociedad Unipersonal,
por parte del Socio Único de ambas, la sociedad “Amadeus
Global Travel Distribution , S.A.”, con extinción, mediante la
disolución sin liquidación de aquéllas, y transmisión en bloque
de la totalidad de sus patrimonios a la sociedad absorbente,
que adquiere, por sucesión universal, los derechos
y obligaciones de las sociedades absorbidas.
Con carácter general y tal y como se describió en el
Proyecto de Fusión, la misma se llevó a cabo sobre los
siguientes parámetros:
/ 148 / Informe de Gestión Consolidado
◗ La fecha a partir de la cual las operaciones de las
sociedades absorbidas, se consideran realizadas a efectos
contables por cuenta de la sociedad absorbente, fue la
de 1 de enero de 1999.
◗ No existió canje de acciones en virtud de la fusión, ni
aumento de capital alguno en la sociedad absorbente.
◗ La fusión se acogió al régimen tributario establecido en el
Capítulo VIII del Título VIII de la Ley 43/1995, de 27 de
diciembre, del Impuesto sobre Sociedades.
La fusión por absorción se elevó a escritura pública el día
16 de noviembre de 1999, procediéndose a su presentación
para inscripción en el Registro Mercantil de Madrid el día 30
de noviembre de 1999, fecha de asiento de presentación a la
que se retrotraen los efectos jurídicos de la disolución sin
liquidación de las sociedades absorbidas, e inscrita el día 20 de
diciembre de 1999.
Como consecuencia de la absorción y con fecha 30 de
noviembre de 1999, las sociedades “Amadeus Marketing, S.A.,
Sociedad Unipersonal” y “Amadeus Shares, S.L., Sociedad
Unipersonal”, quedaron extinguidas y sus patrimonios
incorporados en bloque a la sociedad absorbente, que adquirió
y asumió todos los bienes, derechos y obligaciones de las
absorbidas, sucediéndolas a título universal.
La reorganización del Grupo en España es la culminación
del proceso de adquisición de la participación accionarial a los
accionistas minoritarios de Amadeus Marketing, S.A., iniciado
por la sociedad en ejercicios anteriores y que finaliza con la
adquisición del 7,05% a Thai Airways en el segundo trimestre
de 1999, lo que permite acometer la reorganización
inmediatamente después.
El principal objetivo de la reorganización ha sido el ahorro
de costes admnistrativos, simplificación de la estructura
corporativa y aprovechamiento de las sinergias desarrolladas
a lo largo de los años mediante la integración de las actividades
en una única entidad mediante la adecuada estructura
inter-departamental.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 149 /
REORGANIZACIÓN ACCIONARIAL
Sin lugar a dudas, el acontecimiento más relevante del
ejercicio 1999 lo constituye la admisión a cotización
de las acciones de la sociedad en las Bolsas de Madrid
y Barcelona de fecha 19 de octubre de 1999 y que culmina
con la admisión en las Bolsa de Paris y Frankfurt el 23 y 30
de diciembre respectivamente.
La admisión a cotización de las acciones ha requerido de
un laborioso procedimiento, tanto en lo que se refiere a los
actos preparativos como a los puramente relacionados con la
salida a Bolsa.
La conclusión ha sido la Oferta Pública de Suscripción
y Venta de 147.500.000 de acciones de la Clase A (después
del ejercicio de la opción green-shoe), dirigida a inversores
institucionales (tramo nacional e internacional), lo que
representa el 25% del total de las acciones de la Clase A,
equivalente a 3,94% del capital social de la sociedad.
De las 147.500.000 acciones objeto de Oferta Pública,
62.696.030 acciones se correspondieron con la Oferta
Pública de Venta y por tanto redundaron en beneficio del
accionista oferente y 84.803.970 acciones (incluyendo la
opción de green-shoe) se correspondieron con la Oferta
Pública de Suscripción, que redundaron en beneficio
de la sociedad.
El precio de la oferta se fijó en € 5,75 por acción,
lo que equivale a un nominal de € 0,01 por acción con una
prima de emisión de € 5,74.
La Oferta Publica de Venta realizada por cuenta del
accionista oferente Continental CRS Interests Inc. conllevó
su salida del accionariado de la sociedad, quedando
pues tres accionistas mayoritarios; Iberia Líneas Aereas de
España, S.A., Société Air France y Lufthansa Commercial
Holding, GmbH
La Junta General de Accionistas celebrada el día 11 de
agosto de 1999 marca el comienzo de un proceso que
culminará el 19 de octubre de 1999 con la cotización oficial
de las acciones.
Los acuerdos adoptados en tal Junta se dividen en dos
grandes bloques:
/ 150 / Informe de Gestión Consolidado
Acuerdos preparativos y de carácter corporativo
◗ Redenominación en euros del capital social y reducción
del capital social mediante disminución del valor nominal
de las acciones.
Como consecuencia de las dos operaciones anteriores,
el capital social originario de 6.071.600.000 Ptas.
representado por 60.716 acciones de 100.000 Ptas.
de valor nominal, se convierte en un capital social de
€ 36.490.316, dividido en 60.716 acciones de € 601
de valor nominal unitario.
◗ Creación de dos clases distintas de acciones de diferente
valor nominal, con desdoblamiento de las acciones
existentes a tal fecha en acciones de las dos nuevas clases y
configuración de los derechos de las dos clases de acciones.
Se procede al desdoblamiento de las acciones
ordinarias de seiscientos un euros (€ 601) de valor nominal
en nuevas acciones de Clases A y B, de un céntimo
de euro (€ 0,01) y diez céntimos de euro (€ 0,10) de valor
nominal respectivamente.
En consecuencia, el capital social de la Compañía
resultante, tras el desdoblamiento, pasa a estar
compuesto por:
◗ 505.196.030 acciones de la Clase A, de € 0,01
de valor nominal cada una.
◗ 314.383.557 acciones de la Clase B, de € 0,10
de valor nominal cada una.
◗ Transformación de los títulos representativos de las
acciones de la sociedad en anotaciones en cuenta.
◗ Aprobación de un texto refundido de los Estatutos
Sociales, adaptados a la futura salida a Bolsa.
Acuerdos relativos a la salida a Bolsa
◗ Realización de una Oferta Pública de Venta.
Se acuerda realizar una Oferta Pública de Venta de un
máximo de 62.696.030 acciones de Clase A de la sociedad.
La Oferta Pública de Venta de acciones será realizada por
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 151 /
la sociedad, por cuenta del accionista Continental CRS
Interests, Inc., el Accionista Oferente, poniéndose en
marcha los mecanismos necesarios de delegación de
facultades en favor del Consejo de Administración.
◗ Aumento de capital mediante emisión de nuevas acciones
de la Clase A y realización de una Oferta Pública de
Suscripción de acciones de la Clase A.
Se acuerda aumentar el capital social de la sociedad
mediante la emisión y puesta en circulación de 65.564.840
acciones nuevas de la Clase A, con un valor nominal de
€ 0,01 cada una de ellas, lo que representa un importe
nominal de emisión de € 655.648,40, cuyo destino es una
Oferta Pública de Suscripción realizada de forma
simultánea a la Oferta Pública de Venta.
◗ Segundo aumento de capital mediante emisión de nuevas
acciones de la Clase A (opción de green-shoe).
Se acuerda efectuar un segundo aumento del capital
social de la sociedad mediante la emisión y puesta en
circulación de 19.239.130 acciones de la Clase A,
con un valor nominal de € 0,01 cada una de ellas, lo que
representa un importe nominal de emisión de
€ 192.391,30, que se ejecutará de forma separada
y sucesiva al primer aumento de capital con el fin de
instrumentar un mecanismo que permita, en caso
necesario, sobreadjudicar acciones en los tramos
institucionales de la Oferta para estabilizar el precio
de las acciones de la sociedad, una vez que éstas hayan
sido admitidas a cotización en Bolsa. Este segundo aumento
de capital se condiciona a la suscripción y desembolso
efectivo del primer aumento de capital, y a la subsiguiente
admisión a cotización en Bolsa de los valores
de la sociedad.
◗ Solicitud de admisión a negociación de las acciones
de la sociedad.
Se acuerda solicitar la admisión a cotización oficial
de la totalidad de las acciones representativas del capital
/ 152 / Informe de Gestión Consolidado
social de Amadeus Global Travel Distribution, S.A.,
incluyendo las acciones emitidas y suscritas como
consecuencia de cada uno de los aumentos de capital así
como su contratación en el Sistema de Interconexión
Bursátil Español (Mercado Continuo).
A partir de la celebración de la Junta General y hasta
la cotización oficial de las acciones, se producen
cronológicamente los siguientes acontecimientos:
◗ Acuerdo de Consejo de fecha 27 de septiembre de 1999
fijando el calendario de la Oferta Pública y aprobando el
Reglamento del Consejo de Administración y el Código
Interno de Conducta.
◗ Verificación e inscripción del Folleto Informativo en los
registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, con fecha 1 de octubre de 1999.
◗ Acuerdo del Consejo de Administración de fecha 14 de
octubre de 1999, fijando el precio de la Oferta Pública
de Venta y Suscripción de acciones en € 5,75 por acción.
◗ Otorgamiento de escritura pública del primer aumento
de capital de fecha 15 de octubre de 1999 por importe de
€ 376.997.830, que comprende € 655.648,40 de nominal
y € 376.342.181,60 de prima de emisión.
◗ Admisión a cotización de las acciones de la Clase A y B en
las Bolsas de Madrid y Barcelona, con fecha 19 de octubre
de 1999.
◗ Otorgamiento de escritura pública del segundo aumento
de capital (opción de green-shoe) de fecha 25 de
noviembre de 1999 por importe de € 110.624.997,50, que
comprende € 192.391,30 de nominal y € 110.432.606,20
de prima de emisión.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 153 /
BOLSA DE PARÍS
Con fecha 21 de diciembre de 1999, la Comisión de
Operaciones de Bolsa -COB- (Commission des Opérations de
Bourse) procedió a registrar el resumen en francés del Folleto
Informativo verificado por la Comisión Nacional del Mercado
de Valores con fecha 1 de octubre de 1999, en el marco
del reconocimiento mutuo, sobre la base de los certificados
expedidos por las Bolsas de Madrid y Barcelona de fecha
10 de diciembre de 1999.Tal registro implicó que con fecha
23 de diciembre de 1999, las 590.000.000 acciones de la Clase
A de Amadeus Global Travel Distribution, S.A., fueron objeto
de admisión a cotización en el Mercado Primario de la Bolsa
de París (Premier Marché de PARISBOURSESBFSA), siendo
el mencionado 23 de diciembre el primer día de cotización.
BOLSA DE FRANKFURT
Con fecha 28 de diciembre de 1999, la Bolsa de Frankfurt
(Frankfurter Wertpapierbörse) admitió a cotización en el
Mercado Primario de la Bolsa de Frankfurt las 590.000.000
acciones de la Clase A de Amadeus Global Travel
Distribution, S.A.
El día 30 de diciembre de 1999 fue el primer día de
cotización oficial en el mercado alemán.
/ 154 / Informe de Gestión Consolidado
Otros hechos de interés
Fruto de la política de integración de las Compañías
Nacionales de Marketing (NMCs) iniciada en 1997 y las
adquisiciones en 1998 de una participación del 29% en
Amadeus France, su NMC francesa, aumentando su
participación hasta alcanzar el 34% de su capital social y de la
adquisición de una participación del 34% en Savia, su NMC
española, en este ejercicio 1999 se ha procedido a la
adquisición de una participación del 34% en Start (Start
Amadeus GmbH), su NMC alemana.
Este programa permite a Amadeus optimizar las sinergias
entre el Grupo y cada NMC así como asegurar al Grupo
a largo plazo la posición de mercado conseguida por cada
NMC en su mercado local. La integración también facilita
el establecimiento por parte del Grupo de relaciones
internacionales con los principales Suscriptores, tales
como grupos de agencias de viajes multinacionales
y grandes empresas.
En línea con la política implantada, la sociedad ha llegado
a acuerdos con aquellas aerolíneas cuya división interna
realizaba las actividades propias de una NMC, para la
segregación de tal actividad mediante el establecimiento de una
NMC independiente participada por la aerolínea y Amadeus
(caso de Varig en Brasil y Thai Airways en Tailandia). En Brasil, el
30 de junio de 1999, Amadeus ha tomado una participación en
Amadeus do Brasil, Ltda. del 34% y posteriormente ha
formalizado la adquisición de un 5% en Thai-Amadeus
Southeast Asia Co., Ltd., de forma conjunta con la aerolínea
Thai Airways.
Además de la política de integración de las NMCs, durante
los 6 primeros meses de 1999 destaca la adquisición del 32%
de Topas Co. LTD., CRS participado mayoritariamente por
Korean Air (68%), habiendo suscrito las partes una alianza
estratégica y de cooperación.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 155 /
Prácticas de buen gobierno
Como consecuencia de la salida a Bolsa de la sociedad,
Amadeus tiene establecidas sus normas de gobierno, además
de en los Estatutos Sociales (texto refundido aprobado por la
Junta General de Accionistas de fecha 11 de agosto de 1999),
en el Reglamento del Consejo de Administración y el Código
Interno de Conducta, aprobados por el Consejo de
Administración con fecha 27 de septiembre de 1999,
todas ellas dirigidas a asumir un grado de compromiso
en el cumplimiento del Código de Buen Gobierno
(Informe Olivencia)
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
El Consejo de Administración de la sociedad está compuesto,
según el artículo 22 de los Estatutos Sociales, por un mínimo
de cinco (5) miembros y un máximo de veinte (20), elegidos
por la Junta General de Accionistas por un período de cuatro
(4) años, pudiendo ser reelegidos por plazos consecutivos
adicionales de 4 años.
Según los Estatutos sociales, el Consejo nombrará de entre
sus miembros un Presidente y, en su caso, un Vicepresidente.
Igualmente, el Consejo nombrará un Secretario y, en su caso,
un Vicesecretario, aunque no necesariamente de entre
sus miembros.
Los Estatutos sociales no exigen requisitos especiales de
edad o antigüedad para acceder al Consejo de Administración.
No obstante, el Reglamento del Consejo de Administración
aprobado el 27 de septiembre de 1999, establece que los
Consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo
cuando alcancen la edad de 70 años.
Los Estatutos disponen que el Consejo debe reunirse
normalmente cada tres meses, y al menos una vez al año para
realizar la formulación de cuentas de conformidad con lo
dispuesto en el artículo 171 de la Ley de Sociedades
Anónimas. También deberá reunirse siempre que sea
convocado por su Presidente o cuando lo solicite uno
cualquiera de los Consejeros.
/ 156 / Informe de Gestión Consolidado
El Director General y Presidente del Comité Ejecutivo
de Dirección tendrá derecho de asistencia a las sesiones del
Consejo de Administración, con voz pero sin voto.
Composición actual:
Al cierre del ejercicio, el Consejo de Administración
de la sociedad se compone de 9 miembros.
De conformidad con la nueva redacción del artículo 22
de los Estatutos Sociales, aprobada por la Junta General
Extraordinaria y Universal de Accionistas celebrada el pasado
11 de agosto, todos los nombramientos lo son por un plazo
de cuatro años.
El Consejo de Administración actual no es ejecutivo, de
forma que todos sus componentes son consejeros dominicales
que representan o han sido propuestos por accionistas
significativos de la misma:
Composición futura del Consejo de Administración:
El artículo 22 de los Estatutos sociales establece lo siguiente:
“(…) En el caso de que las Acciones de la Compañía sean
vendidas en una Oferta Pública de Venta, al menos uno de los
Consejeros deberá ser un Consejero Independiente.
De conformidad con la anterior regla sobre los Consejeros
Independientes, no podrán ser nombrados Consejeros
Independientes aquellas personas que durante el plazo de ejercicio
del cargo o durante los dos años anteriores a su designación sean
o hayan sido consejeros, empleados o directivos de AMADEUS
GLOBAL TRAVEL DISTRIBUTION, S.A. o de cualquiera de sus filiales
o consejeros, empleados o directivos de cualquier Accionista titular
de más del 5% del capital social de la Compañía. (…)”
En aplicación de dicho principio, Amadeus proyecta
nombrar al menos dos Consejeros Independientes. Con este
propósito, la sociedad está haciendo sus mejores esfuerzos
en la selección de profesionales idóneos para ocupar los
nuevos puestos en el Consejo de Administración como
Consejeros Independientes.
Los Consejeros Independientes, libres de vínculos con
ningún accionista significativo, estarán llamados a representar
la participación del capital flotante en el accionariado
de la sociedad.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 157 /
El Consejo de Administración de Amadeus no incluirá
Consejeros ejecutivos, aunque los Estatutos sociales y el
Reglamento del Consejo disponen que el Director General de
la compañía y Presidente del Comité Ejecutivo de Dirección
(cargo ocupado en la actualidad por D. José Antonio Tazón
García) tendrá derecho de asistencia a las sesiones del
Consejo, con voz pero sin voto.
Tan pronto como se produzca el nombramiento de los
Consejeros Independientes, se pondrán en marcha las
comisiones del Consejo de Administración.
COMISIONES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
El artículo 25 de los Estatutos sociales de Amadeus dispone
que el Consejo de Administración deberá constituir una
Comisión de Nombramientos, una Comisión de Auditoría
y una Comisión de Retribuciones:
◗ Comisión de Nombramientos: Según los Estatutos
sociales, “la Comisión de Nombramientos estará compuesta
por tres (3) miembros que deben revisar, informar
y recomendar al Consejo de Administración acerca de los
candidatos para Consejeros Independientes.”
Además de esta función estatutaria, el Reglamento del
Consejo de Administración indica las siguientes funciones
de la Comisión de Nombramientos:
◗ Informar la propuesta de nombramiento de los
Altos Directivos de la sociedad y sus Filiales
y Participadas.
◗ Informar sobre las propuestas de nombramiento
de los miembros de las Comisiones del Consejo
de Administración.
◗ Elaborar un informe sobre las propuestas
de reelección de Consejeros que el Consejo de
Administración decida formular a la Junta General.
◗ Elaborar y llevar un registro de situaciones
de Consejeros y Altos Directivos de la sociedad.
◗ Interpretar el Estatuto del Consejero y supervisar
su correcta aplicación.
/ 158 / Informe de Gestión Consolidado
◗ Otras funciones de propuesta y elaboración
de informes previstas en el Reglamento.
◗ Los tres miembros de la Comisión de
Nombramientos serán Consejeros dominicales.
◗ Comisión de Auditoría: Según los Estatutos sociales, “la
Comisión de Auditoría debe revisar, informar y recomendar a la
Junta General de Accionistas acerca de la selección de los
auditores independientes, honorarios que se deban pagar a los
mismos, adecuación de la auditoría contable y los
procedimientos de control de la Compañía, así como cualquier
otro asunto que el Consejo de Administración pueda requerir.
La Comisión de Auditoría estará compuesta por dos (2)
miembros, los cuales deberán ser Consejeros Independientes.
El Consejero Delegado no podrá ser miembro de la Comisión
de Auditoría.”
◗ Comisión de Retribuciones: Según los Estatutos sociales,
“la Comisión de Retribuciones debe revisar, informar
y recomendar al Consejo sobre las siguientes materias:
(i) la política de retribuciones a la dirección de la Compañía,
incluyendo el salario y las retribuciones en especie de los
directivos; (ii) otras retribuciones, como los incentivos,
retribuciones diferidas, planes de stock option y la
remuneración y beneficios de los Consejeros y (iii) todos
aquellos asuntos que el Consejo pueda requerir. La Comisión
de Retribuciones estará compuesta por dos (2) miembros, los
cuales deberán ser Consejeros Independientes. El Consejero
Delegado no podrá ser miembro de la Comisión de
Retribuciones.”
REGLAMENTO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
El 27 de septiembre de 1999, el Consejo de Administración
de Amadeus, en cumplimiento de lo dispuesto por el artículo
29 de los Estatutos sociales de la sociedad, ha aprobado un
Reglamento del Consejo de Administración (“Reglamento del
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 159 /
Consejo”), en línea con las recomendaciones contenidas en el
Informe sobre el Gobierno de las Sociedades Cotizadas,
elaborado por la Comisión Especial para el estudio de un
Código Ético de los Consejos de Administración de las
Sociedades, hecho público en febrero de 1998.
El Reglamento del Consejo establece, entre otros aspectos,
la composición, estructura y funcionamiento del Consejo de
Administración, las facultades de información, la retribución
y los deberes de los Consejeros. De conformidad con el
Reglamento del Consejo, las funciones básicas del Consejo de
Administración consisten en el control de la gestión de la
sociedad y de su grupo de empresas y fijar su estrategia
a medio y largo plazo.
En el marco de dicho Reglamento del Consejo, se asume
que el objetivo último de la sociedad, y por ende el criterio
que preside la actuación del Consejo, es crear valor para el
accionista, respetando las exigencias impuestas por el Derecho,
cumpliendo de buena fe las obligaciones contractuales
explícitas o implícitas concertadas con otros interesados y,
en general, observando aquellos deberes éticos que
razonablemente sean apropiados para la responsable
conducción de los negocios.
El artículo 5 del Reglamento del Consejo establece que
el Consejo de Administración, en el ejercicio de sus facultades
de propuesta a la Junta General y de cooptación para la
cobertura de vacantes, procurará que en la composición
del mismo existan dos clases de Consejeros:
◗ Consejeros propuestos por quienes sean titulares
de participaciones significativas estables en el capital
de la sociedad (Consejeros dominicales).
◗ Consejeros independientes por el número restante,
que en ningún caso podrá ser inferior a dos. Los
Consejeros independientes, que serán seleccionados en
razón a su alta cualificación profesional, estarán llamados
a formar parte del Consejo de Administración en
representación de los intereses de los accionistas
minoritarios que constituyen el capital flotante
de la sociedad.
En consecuencia, el Reglamento del Consejo no contempla
la presencia en el Consejo de Administración de Consejeros
ejecutivos que por cualquier título desempeñen
responsabilidades de gestión dentro de la sociedad. No
obstante, y al igual que los Estatutos sociales, el Reglamento del
Consejo dispone que el Director General de Amadeus tendrá
derecho de asistencia, con voz pero sin voto, a las reuniones
del Consejo de Administración.
El Reglamento del Consejo, en línea con los Estatutos
sociales, ha previsto la constitución por el Consejo de
Administración de Comisiones con funciones consultivas
o asesoras, y en particular una Comisión de Nombramientos,
una Comisión de Retribuciones y una Comisión de Auditoría.
CÓDIGO INTERNO DE CONDUCTA
Paralelamente, el Consejo de Administración ha aprobado en
su reunión de 27 de septiembre de 1999 un Código Interno
de Conducta de la Sociedad que contiene las normas de
actuación en relación con los valores emitidos por ésta que se
negocian en mercados organizados, de conformidad con lo
dispuesto en el Real Decreto 629/1993 de 3 de mayo, sobre
normas de actuación en los Mercados de Valores y Registros
Obligatorios y en la Carta Circular 12/1998 de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores, de 17 de diciembre, sobre
criterios para la gestión de órdenes de autocartera.
El texto del Código Interno de Conducta entró en vigor
con carácter inmediato a la admisión a negociación oficial de
las acciones de la sociedad, y se aplica (i) a los miembros del
Consejo de Administración de Amadeus, (ii) a los directivos
que asumen la gestión social de Amadeus al nivel más elevado,
(iii) al personal integrado en los Departamentos Financiero
y Legal de Amadeus con tareas o funciones relacionadas con el
mercado de valores, y (iv) a los asesores externos que tengan
acceso a informaciones relevantes.
Todas las operaciones que dichas personas realicen sobre
valores de Amadeus negociados en mercados organizados
/ 160 / Informe de Gestión Consolidado
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 161 /
deberán ser declaradas a la Secretaría del Consejo de
Administración, que llevará un archivo de dichas
comunicaciones en forma de Registro de Valores.
También serán objeto de comunicación a dicho Registro los
valores de los que sean titulares dichas personas en empresas
que se dediquen al mismo tipo de negocio que Amadeus o las
sociedades de su grupo, y las operaciones que realicen sobre
dicha clase de valores. Las personas afectadas por el Código
de Conducta tendrán prohibido utilizar en su propio beneficio
o revelar a terceros la información obtenida por razón de su
cargo u ocupación que pueda afectar a la cotización de los
valores de Amadeus.
El Código de Conducta contiene de forma específica, entre
otras cosas, las normas que guiarán la actuación de la sociedad
y de las personas a las que aquél se aplica respecto
del tratamiento de información confidencial, la comunicación
al mercado de hechos relevantes y los negocios sobre
acciones propias.
Hechos relevantes acaecidos con posterioridad al cierre
No se han producido acontecimientos importantes para la
sociedad con posterioridad al cierre del ejercicio.
/ 162 / Informe de Gestión Consolidado
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 163 /
Consejo de administración
Composición referida al cierre del ejercicio 1999 y a la fecha
de formulación de las cuentas anuales e informe de gestión:
PRESIDENTE
D. Guillermo Serrano de Entrambasaguas
CONSEJEROS
D. Pierre-Henri Gourgeon
D. Philippe-Clément Calavia
D. Jean Paul Hamon
D. Karl-Ludwig Kley
D. Peter Franke
D.Thomas Drexler
D. Manuel López-Colmenarejo
D. Enrique Dupuy de Lôme
SECRETARIO
(no Consejero)
D. Mario Caballero Clavijo
VICESECRETARIO
(no Consejero)
D.Tomás López Fernebrand
/ 164 / Conciliación de Estados Financieros
Conciliación de estados financierospreparados de acuerdo con normasinternacionales de contabilidad (NIC) y con principios contablesgeneralmente aceptados en España(PCGA españoles)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. (“la Sociedad”) junto
con sus filiales (en su conjunto “el Grupo”) prepara estados
financieros consolidados de acuerdo con Principios Contables
Generalmente Aceptados en España (PCGA españoles) así
como con Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). Los
PCGA españoles, en general, requieren diferentes clasificaciones
Conciliación de EstadosFinancieros
Amadeus Global Travel Distribution, S.A.
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 165 /
que las NIC para saldos de cuentas dentro de los estados
financieros, así como diferentes desgloses en notas. Además, los
PCGA españoles no requieren la preparación de estados de
flujos de caja, ni el desglose de beneficio por acción.
A continuación se detallan las principales diferencias que
afectan al resultado neto y al patrimonio para los ejercicios
anuales terminados el 31 de diciembre de 1999 y 1998.Todas
las cifras están expresadas en miles de ECUs para el ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 1998 y en miles de Euros a
partir de dicha fecha, excepto otra indicación en contrario.
Conciliación del Resultado Neto
31 de diciembre
1999 1998
Resultado neto – PCGA españoles (Millones de pesetas) 24.159 7.444
Tipo de cambio (Pta.-ECUs/Euros) 166,386 167,504
Resultado neto – PCGA 145.199 44.441
Ajustes para NIC:
Adquisición de Amadeus Operations KG 21.513 26.959
Amortización costes de OPS 1.050 -
Otros 448 8.024
Resultado neto – NIC 168.210 79.424
Equivalente en millones de pesetas 27.988 13.304
Conciliación del Patrimonio Neto
31 de diciembre
1999) 1998)
Fondos propios – PCGA españoles (Millones de pesetas) 108.365) 28.375)
Tipo de cambio (Pta.-ECUs/Euros) 166,386) 166,386)
Fondos propios – PCGA 651.287) 170.537)
Ajustes para NIC:
Adquisición de Amadeus Operations KG (174.975) (196.487)
Acciones propias (38.152) -)
Gastos de OPS (23.506) -)
Otros 3.055) 1.842)
Fondos propios – NIC 417.709) (24.108)
Equivalente en millones de pesetas 69.501) (4.011)
Análisis explicativo de las diferencias
1. ADQUISICIÓN DE AMADEUS
OPERATIONS KG
De acuerdo con NIC, la adquisición de Amadeus Data
Processing GmbH and Co. KG (Amadeus Operations KG -
sociedad de nacionalidad alemana), llevada a cabo a finales
de 1997 fue contabilizada de una manera similar a una “unión
de intereses”. En consecuencia, los estados financieros
presentados bajo NIC para los ejercicios precedentes incluyen,
mediante combinación, los resultados, la posición financiera y
los estados de flujos de caja de Amadeus Operations KG, tal
y como si esta entidad hubiese sido, siempre, una sociedad
dependiente de la Sociedad. El precio pagado a los accionistas
fue contabilizado como una minoración de fondos propios
(reservas), registrándose además un impuesto diferido activo
correspondiente al crédito fiscal derivado de la amortización
futura del fondo de comercio. De acuerdo con PCGA
españoles, la mencionada transacción se contabilizó como una
adquisición, registrándose el fondo de comercio resultante, que
se está amortizando en un período de 10 años.
2. TRATAMIENTO DE ACCIONES
PROPIAS ADQUIRIDAS
De acuerdo con NIC las acciones propias se presentan en el
balance de situación como una minoración del patrimonio
neto. Según PCGA españoles se presentan en el activo del
balance de situación valoradas a precio de adquisición o valor
de mercado, el menor de los dos.
/ 166 / Conciliación de Estados Financieros
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. / 167 /
3. GASTOS DE OFERTA PÚBLICA
DE SUSCRIPCIÓN (OPS)De acuerdo con NIC, los gastos derivados de la Oferta Pública
de Suscripción de acciones se consideran como menor valor
del patrimonio, reduciendo la prima de emisión. Según PCGA
españoles los mencionados gastos se activan y se amortizan en
un periodo de 5 años.
4. OTROS
Dentro de este epígrafe se incluyen otras diferencias
tales como:
Diferencias positivas de cambio no realizadas
De acuerdo con NIC, las diferencias positivas de cambio no
realizadas se reconocen como ingresos en la cuenta de
pérdidas y ganancias. Según PCGA españoles, las diferencias
positivas de cambio no realizadas se difieren, en general, hasta
su realización efectiva.
Provisión para cancelación de reservas
De acuerdo con NIC, y siguiendo la practica generalizada del
sector, el Grupo ha dotado una provisión para futuras
cancelaciones de reservas. A efectos de los estados financieros
preparados de acuerdo a PCGA españoles, esta practica se
adoptó a partir del 1 de enero de 1998, con lo que el efecto
acumulado en relación con ejercicios anteriores se ha reflejado
como un gasto extraordinario dentro de la cuenta de pérdidas
y ganancias del ejercicio terminado el 31 de diciembre
de 1998.
Bienes en régimen de arrendamiento financiero
De acuerdo con NIC, el derecho de uso sobre determinados
activos asociados al Sistema Computerizado de Reservas,
básicamente terrenos, edificios y otras instalaciones, situados
en Erding (Alemania) y pertenecientes a Amadeus Operations
KG (y Amadeus Data Processing GmbH como entidad
sucesora) se ha contabilizado como bienes en arrendamiento
financiero. A efectos españoles en ejercicios anteriores la cuota
devengada por el servicio de alquiler se registraba como un
gasto del ejercicio al entender que no concurrían en los citados
contratos las circunstancias objetivas exigidas por el Plan
General de Contabilidad y normas de desarrollo para proceder
a su activación. No obstante lo anterior, para el ejercicio
terminado al 31 de diciembre de 1999 se ha modificado
la consideración dada a los citados contratos habida cuenta
de la materialización de determinadas circunstancias de
negocio y de usos alternativos de los activos que
conjuntamente constituyen hechos de naturaleza objetiva para
proceder a su consideración como un arrendamiento
financiero. El efecto del cambio de consideración dado a estos
contratos ha supuesto un cargo en la rúbrica de gastos
extraordinarios de la cuenta de pérdidas y ganancias para
el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 1999
de aproximadamente 475 millones de pesetas.
/ 168 / Conciliación de Estados Financieros